绿色金融创新论文

2024-08-01

绿色金融创新论文（共9篇）

1.绿色金融创新论文篇一

低碳经济发展，绿色金融先行

绿色金融是指以信贷等金融工具为手段，以促进节能减排和经济经济资源环境协调发展为目的经济调控政策，狭义上的绿色金融是指通过金融促进环保和协调经济社会可持续发展，广义上的绿色金融还包括金融业自身的可持续发展，前者较为常用。金融与实体经济互为作用，相辅相成，低碳经济呼唤与之相应的绿色金融，当今世界进入了“低碳”、“绿色”时代，我国政府也给予了高度重视，吉林省响应中央号召，计划将低碳经济作为未来发展的重要战略选择，省内各金融机构也纷纷把“低碳”、“绿色”的理念融入到信贷中，如兴业银行提出只要企业自发推进节能技改或立项实施温室气体减排等，银行就会提供优质的金融服务；工行把污染治理标准和对生态的保护作为信贷决策的重要依据，严格控制对“两高一资”行业的信贷投放；建行、中行、农行也主动积极介入低碳经济领域，提前布局；招行、浦发成立了绿色金融服务团队，向客户提供专业化的绿色金融产品。总的来说，东北亚地区（除日本）的“绿色金融”较欧美发达国家还存在较大差距，该区应利用地理、文化（儒家文化圈）上的便利，学习先进国家经验，广泛开展合作，实现区域协同效应。希望通过此次会议，能够加深低碳经济、绿色金融理念，各国、各界人士充分交流、学习，将吉林省的“绿色金融”事业推上新的台阶，恭祝大会圆满成功！

2.绿色金融创新论文篇二

2016年政府工作报告首次提出, 要大力发展绿色金融和消费金融, 在未来绿色金融和消费金融的发展空间很大, 我国经济社会开始进入全面绿色化的新常态。要促进绿色发展, 必须发展绿色金融体系, 大力发展绿色金融。而我国作为一个高速发展的经济大国, 发展绿色金融是必须的、不可忽视的一个重要任务。绿色金融就是金融机构将环境评估纳入流程, 在投融资行为中注重对生态环境的保护, 注重绿色产业的发展。随着人口增长、经济快速发展以及能源消耗量的大幅增加, 全球生态环境受到了严重挑战, 实现绿色增长已成为当前世界经济的发展趋势。在各国低碳经济不断发展的背景下, 绿色金融遂成为全球多个国家着力发展的重点之一。从改革开放以来30年, 我国经济迅速发展。但是注重经济发展却忽视了环境的保护, 天空不再蔚蓝, 雾都伦敦现在变成了雾都北京。而现在环境与经济将密不可分, 而我国要想将整体经济发展起来, 就必须进行一系列与环境相关的金融措施以及金融体制的改革。

二、目前我国绿色金融的现状

现阶段中国经济增速放缓, 人们的生活质量上升, 人们开始更关注于健康方面以及生存环境的问题。据官方数据统计, 截止2014年我国化学需氧量 (COD) 排放量达到了1228988.52吨其中:工业废水中COD排放量达到了133707.99吨。农业COD排放量549951.28吨城镇生活污水中COD排放量532928.46吨集中式治理设施COD排放量12400.80吨。

二氧化硫 (SO2) 排放量623688.60吨, 其中:工业SO2排放量559504.31吨城镇生活SO2排放量64154.52吨集中式治理设施SO2排放量29.77吨

机动车氮氧化物排放量184234.03吨集中式治理设施氮氧化物排放量59.93吨, 烟 (粉) 尘排放量496165.87吨其中:工业烟 (粉) 尘排放量452295.00吨, 机动车烟尘排放量16132.02吨, 集中式治理设施烟尘排放量36.53吨.可以从数据中看出我国对于废气的综合治理状况较为欠缺。所以中国绿色金融的发展刻不容缓。根据中国的地理性划分, 中国被分为3个地区, 东部, 中部, 西部。依次分析如下:

1. 东部地区例如首都北京的雾霾严重程度在全国范围内数一数二。

北京作为中国的政治、文化中心, 是中国对外的一种形象象征。北京的整体态势是和中国的东部地区联系在一起。而由于改革开放, 东部作为最早开放的地区, 经济迅速发展。远超中部和西部地区。由于中国最开始以重工业为主导产业来进行经济的发展, 所以环境问题是东部地区现在最重要的、急需解决的问题之一。

2. 中部地区的发展优势首先在于是重要的交通枢纽, 联结东部和西部地区, 可以运用许多资源。

其次以湖南省为例:湖南省历史文化悠久, 有良好的文化底蕴, 人文方面较其他省份来讲要更为突出。而湖南省的自然环境十分漂亮, 丘陵地带的地貌有许多的美景;例如:常德桃花源, 洞庭湖, 汨罗江, 还有驰名中外的凤凰以及张家界等等。以此为基础, 湖南省旅游业的前景良好。再次, 湖南省的娱乐业发展数一数二, 像快乐大本营, 天天向上等。而中部地区的劣势也在于严重的雾霾污染, 中部地带的环境改善刻不容缓。

3. 西部地区, 以兰州为例。

兰州市属于甘肃的省会城市, 自古以来在西部地区属于交通要道。向西直通河西走廊, 新疆内蒙等地, 向东联结中部的一些重要城市。这点和湖南相比极为相似。兰州从20世纪中后期开始进行经济建设, 先从中东部地带向西进行支援大西北, 西部大开发。这时兰州的发展基于石化重工业, 在西固区开发兰炼、兰化等重型工厂, 而重工业的发展很快使兰州的经济快速上升。但是渐渐以重工业为导向的生产发展模式受到了制约, 经济增速放缓, 环境受到严重破坏, 每年的PM2.5都在全国排名垫底, 劳动力流出严重, 产业转型迫在眉睫。所以兰州从2012年开始进行环境绿化设施建设, 出台了《兰州市大气污染治理方案》, 减少重工业的废气废料废水的排放, 加大监管力度, 消除三无企业, 加大对于绿色能源的使用率等。历经1年的治理, 兰州的环境得到大大的改善, 蓝天重现, 黄河显现出本来的颜色。每年的PM2.5排名已经是在前面, 而自从兰州的环境得到改善近些年兰州的经济投资增大, 政府投放公共建设的资金加大, 水上公交, 地铁, 等等都在建设。整个城市以一种崭新的面貌前进。是全国各大污染严重的城市的榜样。

从图中可以明显看出, 兰州市的可吸入颗粒物、二氧化硫、二氧化氮逐年递减, 而空气质量达到及好于二级的天数, 和空气质量达到及好于二级的天数占全年的比重逐年递增。

三、我国长期以来在绿色金融发展中存在的缺陷

融资管理:我国许多污染性中小型企业大多是自我融资, 许多都达不到上市融资的标准, 所以很难对于这些数量众多, 污染性大的企业进行制约管理。

重视程度:社会各界对于绿色金融的意识不强, 很多企业缺乏这些认识, 而商业银行也缺乏对于这些的重要性认识。

贯彻实施:一些地区环保部门所发的污染性企业的信息针对性不强, 不能适应银行信贷审查的标准, 使得绿色信贷的发展受到瓶颈。制约了绿色金融的深度发展。

制度问题:首先中国的发展阶段还处于社会主义初级阶段, 各方面制度、设施还在完善当中。绿色金融的监管、法律机制也尚不完全。导致有些“双高”企业利用我国绿色金融体系的漏洞继续扩大污染。使得环境问题没有得到有效的改善。

所以由于我国绿色金融的重视度还有所欠缺、发展还不够健全以及绿色金融制度还存在有一定的缺陷。因此需要去借鉴美国的经验并且取长补短, 吸收精华。以此来改善我国在绿色金融的发展中存在的不足和缺陷。

四、建议和对策

1. 运用政府的宏观调控以及中央银行的公开市场操作等措

施, 调整经济发展中的各个因素的比价, 使环境和经济直接的关系从尖锐趋于稳定和平衡。这有利于实现资源的优化配置, 可以获得利润最大化的效应。解决融资困难, 最终提高了整体经济的发展速率。

2. 提高社会各界关于绿色环境的重视程度, 进行绿色金融工具的普及来引导企业走向可持续发展的道路。

联合商业银行进行绿色资源的有效利用, 鼓励公众的绿色消费, 从而扩大绿色金融在全国范围内的影响。

3. 绿色保险, 债券和证券等金融工具的运用, 可以提供一个大范围上效的效的市场环境。

可以基于此进行绿色金融的发展。另外, 通过实施正确, 合理的财政政策和货币政策, 缓和通胀压力。稳定宏观经济, 使得绿色金融可以在宏观层面上发挥一个积极影响, 起着一个调节经济的重要作用, 提高资源的有效利用, 并且可以从源头解决环境的发展性问题。

4. 在金融的发展之中, 生态环境是必不可少的因素, 而绿色金融体系又是解决生态金融问题的必要措施。

发展绿色金融体系是要利用金融的手段来解决生态环境问题, 加快经济增长。我国绿色金融的发展尚处于初级阶段。虽然在绿色金融发展上取得了一定的成就, 绿色金融工具的使用率近年来得到推广, 绿色金融制度构建上也有所涉及, 但是绿色金融的比重仍旧是比较小。目前, 美国已经建立起较为完善的绿色金融体系。美国的绿色金融体系是基于美国自己的现状而言, 通过一系列的财政改革激励措施将绿色金融体系推行到社会的各个阶层之中去, 并取得了一些成效。这些成效改善了美国的劳动力就业率, 改善了环境污染, 促进了经济的发展。我们可以在接下来的发展中, 吸收借鉴美国模式的精华, 针对中国特色社会主义的发展道路, 发展出一条属于我们自己的, 符合中国国情的绿色金融体系。并且在近一步发展绿色金融工具的使用, 大胆创新, 大力发展绿色产业, 将绿色金融的概念深入到政府的各项经济政策中去。完善绿色金融的监管、法律制度, 建立一个系统的, 全面的, 有效的绿色金融体系。

五、总结

我国的环境问题迫切需要得到改善, 绿色金融的发展必须受到人们的重视。我们只要全面实施绿色金融, 我国的环境就会得到改善, 我国的经济发展才能出现质的飞跃。而环境改善又有利于投资的有效利用。所以政府应该重视绿色金融的发展, 完善绿色金融体系, 这样才会从根源上解决当前的环境问题, 有助于我国“中国梦”的实现。

摘要：近年来, 环境问题越来越受到人们的关注, 低碳节能已经成为了人们所追求的生活方式, 于是, 绿色金融的发展越来越受到国内外人们的重视。本文以东部地区北京和中部地区湖南省的大气状况以及西部地区甘肃省兰州市对于大气治理的举措为例, 通过数据的说明, 分析了我国绿色金融的现状, 以此强调了绿色金融在我国发展的重要性和当前绿色金融在我国发展所存在的问题以及所能采取的对策措施。

关键词：绿色金融,资源环境,经济发展

参考文献

[1]汤伯虹.我国发展绿色金融存在的问题及对策分析[J].2009.

[2]倪宇霞.美国绿色金融制度研究[D].2011.

[3]中国人民银行杭州中心支行办公室课题组.绿色金融:国际经验、启示及对策[J].2011.

[4]董捷.我国绿色金融发展的现状、问题和对策[J].2013.

3.绿色金融创新论文篇三

趋紧的货币政策向受灾省份倾斜适当放松；首次对某几个城市的一类金融机构暂缓上调存款准备金率；基础行业贷款可获快速审批；“三农”贷款实行优惠政策；报上姓名就可获临时取款；信用卡、房贷均设宽限期……目标只有一个，让灾区的人民尽早恢复正常的生产与生活，重建家园。

突如其来的地震灾害给灾区人民的生活造成了巨大的创伤，关系到当地老百姓和企业切身利益的问题能否得到最妥善的解决途径?

货币政策“破例”向灾区倾斜

针对四川等省份所出现的巨大地震灾害，趋紧的货币政策也向受灾严重的省份和地区进行了倾斜。

5月20日，央行上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，至此存款准备金率已经达到16.5％的新高。然而在本次上调的过程中，首次为部分城市的金融机构破例。经央行总行同意，受灾严重的成都、绵阳、德阳、广元、雅安、阿坝藏族羌族自治州等6市州的地方法人金融机构暂不提高存款准备金率。央行的这次“破例”，目标只有一个，增加上述受灾严重地区金融机构的可用资金，加大对四川地区的信贷投入，提高抗震救灾自救能力。

不仅如此，针对灾后重建地区贷款资金需求量大的特点，央行在全国其他地区继续实行紧缩货币政策、严把信贷关的背景下，对受灾地区采用了特事特办的方针，将适当放松灾区的信贷额度。特别是关系到受灾百姓切身利益的支农再贷款额度，开辟了绿色通道。

5月13日，央行副行长苏宁在接受媒体访问时表示，央行已经决定对于受灾严重的四川、甘肃两省分别安排增加支农再贷款额度33亿元和22亿元。新增的贷款额度将集中用于解决辖内商业银行和农村信用社等金融机构的支付头寸和流动性需求，支持及时增加抗灾救灾和灾后重建信贷投入。目前，部分新增的支农再贷款额度已经开始下达到位。成都、绵阳、广元、阿坝、雅安、甘孜都获得了新增额度。与此同时，人民银行成都分行对成都市、绵阳市各增加再贴现限额5亿元。此次受灾严重的甘肃省也得到了新增的贷款额度。央行陇南市中心支行获增支农再贷款限额5亿元、短期头寸再贷款1亿元。同时甘肃省内的天水、定西、平凉、庆阳、甘南等5市州也增加支农再贷款限额各1亿元。

金融专家分析认为，灾区的生产恢复建设中需要资金缺口非常大，而且未来要配套银行贷款数量也很庞大，如果再在这种情况下继续把灾区银行流动性收得特别紧的话，的确会给灾后重建工作带来一些不利影响。差异性的货币政策，能够在一定程度上提高受灾地区的货币供应，加上专项的支农再贷款额度，利于帮助当地的农户恢复生产。

基础行业贷款优先发放

在央行对灾区贷款额度绿灯放行的同时，各大金融机构也针对灾后重建过程中出现的金融需求，对灾区实施倾斜的信贷政策。

在银行内部系统资金配置上，优先考虑受灾地区的贷款需求。包括工行、中行、建行、交行、民生、光大在内的多家银行应急预案中都指出，要在银行内部优先考虑受灾地区的贷款需求，优先处理和安排。这些措施对增加四川信贷投入、提高抗震救灾能力将发挥重要作用。

从各家金融机构所出台的应急方案来看，如电网电力、电信通讯、公路交通等基础行业将在灾后重建的过程获得重点信贷支持。

日前，国家开发银行已与成都市政府签订《灾后重建专项贷款合作协议暨抗震救灾应急贷款合同》。国家开发银行承诺提供260亿元灾后重建专项贷款，支持成都抗震救灾。该贷款主要用于受灾地区道路、桥梁等交通基础设施修复及重建；受灾地区污水、供水、教育及卫生等社会公共设施修复及重建；受灾危旧房及相关配套基础设施改造重建。各家商业银行也将对基础设施建设中所涉及到的部门、行业的贷款需求积极支持，帮助灾区的恢复重建。

值得一提的是，由于本次受灾严重的主要为农业区，除各种基础设施建设外，农民们如何尽快恢复农业生产也成为了灾区重建的重要主题。农行是四大行中在县域以下机构网点最多的银行，近日农行也推出了多种举措，全力促进灾区农业生产的恢复与发展。在受灾严重的四川分行、陕西分行、甘肃分行，对于“三农”贷款将实行优惠政策，贷款利率一律不上浮；同时贷款规模、内部费用也向受灾行倾斜。农行还决定，根据灾后重建的实际情况，适当调整贷款担保方式，为灾后重建提供便利。比如，担保不足的可由母公司或担保公司担保，农户恢复生产贷款在符合农户小额贷款条件、且具有管理优势的前提下，可采取多户联保方式予以支持。

个人存贷款有应急方案

应对重灾地区所出现的特殊情况，与百姓生活密切相关的各项金融服务也正在紧急恢复之中。如在受灾较为严重的地区，一些“帐篷银行”、以面包车改装的“流动银行”等都已经能够为受灾群众提供应急金融服务。

根据记者所了解到的情况，目前各家银行所推出的“特事特办”应急服务主要有应急取现、贷款宽限等。在地震逃生时，很多受灾群众的银行卡、存折、身份证等都丢失，为了帮助人们提早获得经济补救，很多银行都开展了无卡取款的业务。建行在受灾严重的地区为客户提供1500元—3000元的应急取款；工行客户应急最大取款额为2000元。

对于个人信贷客户，银行主要采取放宽还款限期的办法，延后信用卡、房贷等个人信贷的还款时间，最长可以达到6个月。在此期间，银行对于灾区不能按时偿还各类贷款的单位和个人，不催收催缴、不罚息，不作不良记录，不影响其继续获得灾区其他救灾信贷支持。另外，工行还为受灾的个人贷款客户提供延长贷款期限，最长可达原贷款期限的一半。不过，针对“楼在人不在，人在楼不在”等个人房贷中存在的类似情况，暂时还没有明确的方案出台。央行副行长苏宁表示，央行正会同有关商业银行商议妥善解决的办法，力图获得积极的解决途径。

再建过程离不开金融创新

对于目前灾区出现的紧急情况，央行及金融系统的多项应急措施能在一定程度上解决当地企业、个人的金融需求。但不可否认的事实是，受此次地震灾害的重大打击，灾后重建与恢复需要持续相当长的一段时期。在这段时期内，央行与各级金融机构如何发挥最积极的作用?记者采访了上海交通大学安泰管理学院教授、上海国际金融中心研究会副会长潘英丽。

潘英丽认为，灾区重建的过程中，央行与金融机构所采取的增加贷款额度的方式能够在一定程度上解决重建资金的需求。但是由于此次地震灾情严重，重建过程中需要大量的资金投入。作为商业银行贷款本身而言也有经营的需求，因此重建过程中更多地需要依赖财政支出进行专款的拨付。

“在此基础上，央行可考虑引入一些新型的金融工具，如针对成都地区的灾后重建推出市政债券试点，以未来的地方税收作为债券偿付的保障。”潘英丽指出，仅仅依靠政府投入，需要财政的大笔支出；靠市场筹资，融资成本高、期限长。市政债券以政府信誉为主体，融资成本也较小，能够在一定程度上缓解灾区再建过程中所需要的大笔长期资金投入。

4.构建绿色金融体系的指导意见篇四

《指导意见》强调，构建绿色金融体系的主要目的是动员和激励更多社会资本投入到绿色产业，同时更有效地抑制污染性投资。构建绿色金融体系，不仅有助于加快我国经济向绿色化转型，也有利于促进环保、新能源、节能等领域的技术进步，加快培育新的经济增长点，提升经济增长潜力。

《指导意见》提出了支持和鼓励绿色投融资的一系列激励措施，包括通过再贷款、专业化担保机制、绿色信贷支持项目财政贴息、设立国家绿色发展基金等措施支持绿色金融发展。

《指导意见》明确了证券市场支持绿色投资的重要作用，要求统一绿色债券界定标准，积极支持符合条件的绿色企业上市融资和再融资，支持开发绿色债券指数、绿色股票指数以及相关产品，逐步建立和完善上市公司和发债企业强制性环境信息披露制度。

《指导意见》提出发展绿色保险和环境权益交易市场，按程序推动制修订环境污染强制责任保险相关法律或行政法规，支持发展各类碳金融产品，推动建立排污权、节能量（用能权）、水权等环境权益交易市场，发展基于碳排放权、排污权、节能量（用能权）等各类环境权益的融资工具。

《指导意见》支持地方发展绿色金融，鼓励有条件的地方通过专业化绿色担保机制、设立绿色发展基金等手段撬动更多的社会资本投资绿色产业。

《指导意见》要求广泛开展绿色金融领域国际合作，继续在二十国集团（G20）框架下推动全球形成共同发展绿色金融的理念，积极稳妥地推动绿色证券市场双向开放，提升对外投资绿色水平。

下一步，各相关部门将按照《指导意见》职责分工，认真贯彻落实《指导意见》的各项要求，加强绿色金融发展政策协同，完善与绿色金融相关监管机制，加大绿色金融理念宣传推广，共同推动我国绿色金融持续健康发展。

5.绿色金融创新论文篇五

在“一带一路”背景下，临夏州积极贯彻生态文明理念，加快景区开发和基础实施改造升级，推进5A级旅游景区建设。实施“旅游+”战略，以旅游和其他产业相融合，发挥旅游业的主导产业辐射作用。全州累计接待游客221.78万人次，同比增长27.8%;实现综合收入9.6亿元，同比增长19.26%;旅游景点达到14个。

一、金融支持旅游业发展中存在的问题

近年来，临夏州积极推进文化旅游产业品牌化发展，打造了牡丹文化节、东区民族风情一条街等旅游项目。金融机构围绕旅游业产业特色，创新旅游金融产品和服务方式，促进旅游业转型升级。截至20末，全州旅游业贷款余额达24.27亿元，占贷款余额5.82%。但金融支持旅游经济转化过程中还存在一定问题。

(一)旅游金融服务不足

一是金融主体参与度不足，只有建设银行和农业银行参与到旅游开发中，大部分银行没有旅游业的直接信贷，更缺乏旅游金融产品创新。二是旅游金融基础设施尚需完善，全州旅游景点POS机、ATM机等硬件设施投放不够，一部分饭店没有安装POS机，旅客无法快捷支付。三是金融创新深度不够，针对旅游大型项目金融产品较少，旅游业以中小企业和个体户为主，抗风险能力弱，金融机构旅游贷款多为担保贷款，且贷款期限短、额度低，无法满足旅游业多样化融资需求。

(二)风险保障机制不完善

一是缺乏抵押资产。旅游投资金额大、周期长，收入主要来源于门票收入，在融资阶段难以找到足够价值抵押品，金融机构项目投资积极性不高。二是金融部门间协作不够。旅游项目融资需求较大，而临夏州金融机构资金实力相对薄弱，不能独自承受信贷风险，在整合信贷资源，提供批量化、集中式信贷服务方面缺乏有效合作机制。三是旅游保险产品少。全州针对旅游产品局限在旅行社责任险、人身保险等方面，没有开发出自驾游等新型保险险种。

(三)融资渠道单一

临夏州旅游业融资局限在银行业金融机构，贷款期限一般局限在内，而旅游的项目开发具有“投资大、见效慢”的特点，资金回收期与贷款期限的属性错配，制约了金融机构的信贷投放。同时，全州旅游企业实力不足，缺乏债券、股票等直接融资渠道，制约旅游业大规模发展。

二、金融支持旅游业发展的面板分析

(一)数据来源及变量选取

本文以～年全州县域数据为样本，以旅游业产出(T)为解释变量，以金融发展规模(FS)、金融发展效率(FE)、金融机构创新(FII)、金融发展环境(FPI)、人均GDP(PGDP)、财政支出(PEE)、人口数量(POP)为解释变量。数据摘自中国人民银行兰州中心支行县域数据库，金融发展规模用年末贷款余额表示;金融发展效率用年末贷款/存款表示;金融机构创新用新型金融机构数量(村镇银行、小贷公司、农商行)表示;金融发展环境用金融中介服务(律师事务所、会计事务所、担保机构、公证处、评信机构)的数量表示。

(二)实证分析

面板模型考虑固定效应和随机效应，用hausman检验选择。Hausman的检验结果如下：从实证结果看，金融发展规模和金融机构创新对旅游业发展的作用在1%的水平上显著;金融发展效率和金融环境对旅游业发展的作用有限;旅游业依赖的金融发展效率存在着一个最佳存贷比;金融环境对旅游收入作用不强，主要原因与中介服务数量匮乏有关;财政支出与人口对旅游业具有重大作用，因此对旅游业的财政投入或行业补贴、旅游业需求人员的可利用程度构成旅游业发展的两大非金融必要条件。总体来看，临夏州金融发展从体量和结构上均促进旅游业，但与旅游业发达地区比，推动作用较小，造成的原因与临夏州金融发展状况有关。

三、金融支持旅游业发展的.建议

(一)完善金融服务体系，拓宽融资受众面

一是认真贯彻落实《关于金融支持甘肃旅游业加快发展的指导意见》，引导更多金融机构加大对旅游业信贷支持。二是支持民间资本设立民营银行，降低旅游业金融服务成本。三是加快旅游业金融基础设施建设，在旅游景区投放更多金融便民服务，加大布放POS机、ATM机、三维商城等现金或非现金支付工具，提高金融服务覆盖面。四是针对大型项目资金需求量大的特点，引导金融机构建立合作机制，为大型项目提供集约式融资服务，降低融资风险。

(二)完善风险保障机制，推动旅游业健康发展

一是完善风险补偿机制，建立由借款主体、金融机构和担保机构共同承担的贷款损失处置机制。二是搭建旅游业投融资需求信息库，减少信息不对称问题。三是构建旅游业相关中介服务体系，加强中介机构的配合，服务金融机构与旅游项目的对接工作。四是建立与推广旅游保险产品，丰富旅游保险市场，对日益火爆的“休闲游”、“自驾游”等旅游方式提供保险产品。

(三)创新融资方式，打造多元融资格局

一是增加社会资本与政府的合作，形成PPP合作机制，择优选择政府购买服务、使用者付费、还款来源为特许经营权收入的优质项目实行统贷统还;建立和壮大政策性产业发展基金，推动旅游项目落地生根。二是完善旅游企业治理，实现企业债券、票据等多种渠道融资，减少银行信贷压力。三是创新传统银行融资模式，根据旅游企业经营特色和资金回收特征，制定多元融资方案，开发多样金融产品，满足旅游企业个性化融资需要。

6.金融创新与金融监管篇六

金融创新与金融监管

戚莹

我国已加入WTO。为了应对WTO的挑战，在激烈的市场竞争中生存与发展，各市场主体只有继续深入进行经济体制改革，不断创新，提高自身竞争力，才可能在竞争中立于不败之地。金融是经济的核心。金融业的存在和发展对经济的影响是深远的，而金融业的竞争又是异常残酷的，因此各市场主体通过不断地金融创新来维持竞争力。频繁的创新对金融监管提出了新的要求，金融监管为了适应这一变化也在不断地调整，本文拟对金融创新与金融监管二者之间的互动关系作初步的探讨。

一。金融创新的基本理论

1.概念

创新这一概念是本世纪初美籍奥地利经济家约瑟夫B熊彼特(JosephSchumpeter)首次提出的。熊彼特使用“创新”一词是用来定义将新产品、工艺、方法或制度引用到经济中去的第一次尝试。20世纪70年代以来，金融领域发生了革命性的变化，人们将金融领域的这些变化称之为金融创新。但是金融创新真正成为金融领域一种引人注目的现象并成为研究的对象，则是80年代的事。虽然金融创新是一个普遍接受并广泛使用的概念，但直到目前为止，金融创新一词在学术界依然没有形成统一的认识。

阿诺德B希尔金(ArnoldHeertje)认为：创新，总的来说指所有种类的新的发展，金融创新则指改变了金融结构的金融工具的引入和运用(。显然，这个定义主要论及金融工具创新。大卫B里维林(DavidLliewellyn)对金融创新如下定义：金融创新是指各种金融工具的运用，新的金融市场及提供金融服务方式的发展(。这个定义包括了金融创新的几个方面内容即工具的创新，市场的创新及服务的创新。我国着名经济学家厉以宁教授从目前中国的情况来谈金融创新。他指出，金融领域存在许多潜在的利润，但在现行体制下和运用现行手段无法得到这个潜在利润，因此在金融领域必须进行改革，包括金融体制和金融手段方面的改革，这就叫金融创新(。在他看来金融创新显然应该包括金融体制创新，而且是一种极为重要的创新。

从以上论述中，我们可以看到，随着人们对金融创新认识的深入，金融创新的定义也在发生变化，这种变化主要体现在金融创新的外延，即金融创新的分类上。综上所述，我们认为所谓金融创新是指会引起金融领域结构性变化的新工具，新服务方式，新市场以及新体制。

2.理论基础

金融创新是以金融深化理论，理性预期理论和利率平价理论为基础的经济学范畴，下面就简单阐述一下有关的基本理论。

(1)金融深化理论

美国当代着名经济学家爱德华BSB肖从发展经济学的角度对金融与经济发展的关系进行了开创性的研究，我国经济学家厉以宁先生从金融创新的角度将这种理论概括为三个方面(：金融先行论论。金融在所有国家经济发展中具有重要的作用。金融机制一方面会促使被抑制经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，另一方面，如果金融领域本身被抑制或扭曲的话，则会阻碍和破坏经济的发展，因此，要实现经济发展，就必须实行金融先行的政策。金融深化理论在分析方法上，提出“财富的研究比货币的研究更为重要”的观点。在以往的经济研究和政策制订中以货币为中心。但金融深化理论认为，要研究经济，最重要的不是流量而是存量，只有研究财富的存量才能说明一个国家的实力，也才可能看出一个国家经济发展的趋势及发展潜力。一个国家经济越发达，它的金融资产量越大。金融资产的大小跟该国的国民收入之间有一定的比例关系。这个比例越高，经济发展越快。

据此，肖提出金融深化理论，要求放松金融管制，实行金融自由化。这与金融创新的要求正相适应，因此成了推动金融创新的重要理论依据。

(2)理性预期理论

理性预期学派是从货币学派分离出来的一个新兴经济学流派，最早提出理性预期思想的是美国经济学家约翰B穆斯。70年代初，卢卡斯正式提出了理性预期理论。

理性预期理论的核心命题有两个：第一，人们在看到现实即将发生变化时倾向于从自身利益出发，作出合理的、明智的反应;第二，那些合理的明智的反应能够使政府的财政政策和货币政策不能取得预期的效果(。据此，政府的责任在于确立一种有利于公众进行理性预期的政策规则，减少经济的不确定性，强硬反对凯恩斯主义政府干预经济的理论和政策，力主经济自由主义，要求建立有效的市场机制，反对金融管制，这与金融创新的要求正相吻合。

(3)利率平价理论

利率平价理论由凯恩斯于1923年在其《货币改革论》中首先提出，后经一些西方经济学家发展而成。该理论认为，由于各国间存在利率差异，投资方为获得较高收益，就将其资金从利率低的国家转移到利率高的国家。如甲国的利率水平高于乙国，投资者就会把资金从乙国调往甲国，为避免汇率风险，投资者一般按远期汇率把在甲国的投资收益变为乙国货币，并将此收益与乙国投资所得收益进行比较，从而确立投资方向，两国间投资收益存在的差异导致了资本在国际间的流动，直到通过利率的调整，两国的投资收益相等时，国际间的资本流动才会停止(。厉以宁先生指出，利率平价理论研究两国利率之间的差异，以及整个资本的流进流出和它的管制问题，都推动了金融创新理论的发展(。而其本身也成为国际金融创新的重要理论依据。

3.分类

同一概念，从不同的角度可以作出不同的类型划分。如果将金融创新与金融监管结合起来考虑，从金融创新产生动因的角度来划分的话，可以将金融划分为两类：一种是为规避监管而进行的创新，我们可以把它称为消极金融创新，另一种是因金融机构为提高自身竞争力而进行的创新，我们将它称之为积极金融创新。从金融创新的历史看，金融创新是“放松管制”要求的产物，因此，绝大多数金融创新都可归纳为消极金融创新，但我们不应忽略了积极金融创新，由于新技术的发展和应用以及竞争的压力，积极金融创新已越来越多的产生出来，区分积极金融创新与消极金融创新也有利于我们采取不同的监管制度，以充分利用金融创新的益处而尽量减少其弊端。

二、金融监管的基本理论

1、概念

金融监管是指政府通过特定的机构(如中央银行)对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。

2、理论基础

(1)从一般“市场失灵”理论角度看。

现代经济学的研究成果表明，市场机制不是万能的，在市场失灵的情况下，应当发挥政府这一“看得见的手”的作用。金融领域作为整个经济体系的重要组成部分，不可避免地存在着市场失灵的问题。在经济领域中，市场失灵主要表现在：①外部性问题。外部性包括正外部性和负外部性。前者如私人阳台上种植的花草对行为所产生的愉悦作用等，后者如大气污染等。对金融业而言，两种外部性可能都存在。②垄断。某些部门具有很强的由其技术决定的规模经济效益，同时其固定资本又具有很强的长期使用性和沉淀性，因而构成加入壁垒就自然垄断。金融业在本质活动上是规模经济的，因此就会表现追求超大规模，摆脱管理的特征。③信息不对称。信息不对称是指在竞争的市场中，消费者和生产者作为交易的双方，对其交易信息的了解是不完全和不对称的。金融信息的生产者和消费者之间也存在着不对称现象，这将导致市场主体在最大限度的增进自身效用时作出不利于他人的行为，即道德风险问题。

(2)从金融业的特征看。

在现代市场经济条件下，金融业与其他经济部门相比，存在着多方面的特殊性，使得金融监管尤为必要。①金融业是“公共性”产业。金融机构经营的是特殊商品-货币，资金来源于社会公众的储蓄，而资金的运用又是面向社会公众，因而金融机构的经营状况、行为、业绩对社会公众产生直接的影响。②金融业(尤其是银行)是高负债行业。金融机构在经营过程中面临着诸多风险，其中任何一项风险都会对金融机构的经营成败产生重大影响，但是金融机构为了追逐高额利润，往往盲目扩张资产导致资产状况恶化。③金融风险具有很强的传染性。一家银行或几家银行出现危机会迅速波及到其他银行形成整个金融业的危机，并危及社会经济的健康发展(。

综上理论分析，我们可以说，金融创新是金融自由化的必然产物，而金融监管则是国家干预主义在金融业的逻辑延伸。经济发展史表明，绝对的自由化和绝对的政府干预的作用都是有限的。因此，当代大多数国家都采取“自由”与“干预”相结合的经济体制。至于是“自由”多一点还是“干预”多一点，则取决于各国的历史、文化背景和现实经济发展水平等综合因素。从理论根源上讲，金融创新与金融监管的关系就象“自由”与“干预”一样，是动态的“博弈”过程，金融发展一方面需要金融创新作为动力，另一方面又需要加强金融监管以维护金融安全，以利于金融业持续、健康稳定的发展，金融创新与金融监管就这样互相作用，作为一对矛盾统一体，在自身发展的同时，共同促进金融改革的深化。

三、金融创新对金融监管的影响

1.金融创新改变了金融监管运作的基础条件，客观上需要金融监管机构作出适当调整。

金融创新的不断涌现，使银行业与非银行金融业、金融业与非金融业、货币资产与金融资产的界限正在变得越来越模糊。这必然使得金融监管机构的原有调节范围，方式和工具产生许多不适性和疏落，需要进行重新调整。“与金融创新的发展保持同步，已成为监管机构的一个主要挑战”(。

2.金融创新在推动金融业和金融市场发展的同时，也在总体上增大了金融体系的风险，从而极大增加了监管的难度。

金融创新是将诸多风险以不同的组合方式再包装，这种组合后的风险相对于传统金融业务显得更加复杂，使金融监管机构难以控制货币及信贷量。从而使货币政策的执行复杂化，一旦风险触发，可能会导致金融体系的危机。的墨西哥金融危机和东亚金融危机就是最好的例证。金融创新工具的大量繁衍使得金融市场更加捉摸不定，一些金融创新工具最初的目的是为了防范和化解汇率、利率波动的风险，但在实际运用中投机性越来越强。年英国巴林银行倒闭和日本大和银行纽约分行的破产都是因为交易员从事金融期货炒作导致巨额亏损引发的。金融创新的高速发展给市场主体提供了巨额利润来源，因此常被一些冒进的金融机构滥用，也常被不法分子利用，给金融业带来混乱。但我们不能因噎废食，禁止金融创新，只能相应地调整我们的监管手段，加强防范和化解系统性金融风险的能力。

3.金融创新导致金融监管主体的重叠与缺位并存(。

现行分业监管过程中，大都采取机构性监管，实行业务审批制。这样，当不同金融机构业务日益交叉时，一项新业务的`推出通常需要经过多个部门长时间的协调才能完成。此外，有的新金融业务处于不同金融机构业务边缘，成为交叉性业务，如储蓄保险是一种既包括储蓄功能又包括保险功能的业务品种，对于这些金融创新，既可能导致监管重复，也可能出现监管缺位。

4.金融创新导致金融监管制度出现重大创新。

如前所述，金融创新使传统监管制度失去了赖以存在的基础。各国监管制度出现重大创新。这种创新主要体现在：①监管方式上，从机构监管过渡到功能监管。由于金融机构的全能化发展，传统的以机构为监管对象的方式便不再适应，而应以功能为基础进行监管。②监管标准上，从资本监管到全面性的风险。传统监管以资本充足率为标准，这种监管主要是针对信贷风险的，但金融创新使金融机构面临着其他各种风险，仅仅对信贷风险进行监管难以实现有效监管的目的。对信用风险，市场风险，利率风险，流动性风险等各种风险实现全面风险管理，已经成为各国及国际监管制度发展的一个重要趋势。③内部控制制度的加强。传统监管制度注重外部控制制度，随着金融创新的发展，各国及国际监管机构对金融内部控制制度的健全性、有效性越来越给予高度重视。

四。金融监管对金融创新的一般影响

1.积极方面

许多学者尤其是经济学家侧重于指出金融监管的消极影响，但实际上，金融监管对金融创新亦有十分重要的促进作用，有学者指出，金融监管对金融创新的产生和发展有保护作用，这一方面的监管可称之为保护性监管(。这种保护监管主要体现在以下几个方面：

(1)它可以减少交易的风险。在金融市场，交易商品的质量不能经常为所有交易当事人立即了解，确立监管框架，规定共同标准保持最低可信度，可能会减少交易的风险。可以想象，如果没有必要的监管制度，金融创新工具的发展就会受到很大阻碍。

(2)某种金融资产的市场组织本身就是公共机构，这样可以更好地公平地执行其职能，现在，大多数证券及期货交易场所采用会员制形式，它们不再作为一家私人公司来担负其市场职责。作为公共机构的市场组织不仅是监管制度的设计的组成部分，同时亦承担着重要的监管职责。

(3)监管可以减少损害新市场发展的过度竞争。这种联系是显而易见的，例如，美国早期对证券发行与交易不加管制，结果出现了出售“蓝天”的投机现象，而对上市公司的不加管制更是导致了整个股票市场的崩溃，因而很多创新往往要求同时引入一个监管框架。

(4)监管本身对金融创新有刺激作用。例如，在美国，有许多对银行的特定管制，但却缺乏一个全面集中的公共机构，这种特殊结构构成了美国银行特殊的创新环境，否则，没有官方许可的创新便难以想象。

(5)监管的变化甚至可以导致创新的产生。外汇和资本管制的废除是导致银行选择海外发展和拓展国际业务的一个明显例证。还有，由于利率上限对银行存款的限制，在美国创立了货币市场互助基金。

2.消极方面

事实上，金融监管经常被用来解释金融创新的原因，甚至是主要的原因，哈林顿在谈到美国的金融创新时认为，美国的银行传统上受到很多限制，许多限制在其他地方并不存在，而现代技术使金融在形式上和地理上更容易变化，因此，在美国，新技术便难以避免地用于市场设计规避有关条例和限制跨州银行的管制的方式。事实上，国际市场的许多早期发展可以用美国银行想在国外从事在国内受到限制的业务来解释(。金融监管对金融创新的消极影响是多方面的，几乎所有的金融监管都曾被解释为某种金融创新的理由，欧洲债券市场的发展，美国早期的金融创新工具――存款凭证都是很好的例子。

五、金融监管对消极金融创新的影响

金融监管是一个公益性的管制问题，它既有利于受监管的产业(金融业)，又有利于不受监管的产业(非金融业)，但这种公益性是就整体和宏观意义而言的，从单个或微观金融机构看，金融监管总是通过限制性的方式出现的，在特定条件下，金融制度和体系中的微观金融机构作为一个特殊的企业和市场主体总是倾向于生产更多的“金融产品”，以求得更多的利润。受获利冲动的驱使，金融机构会通过创新的金融工具或经营方式以逃避监管，寻求新的盈利机会，扩大生存空间。这种“个人理性”行为规则在无约束的条件下就可能导致单纯市场调节的失败和金融体系的灾难性危机，即引起整体的“非理性”。其结果必然是：消极金融创新部分抵消了某些金融监管的预期效果，但随之而来的是另一种内容和结构的金融监管政策。金融监管的公益性决定了金融监管对消极金融创新必须采取积极抑制或规范的对策。否则，金融监管也就失去了存在的必要和理由。

六、金融监管对积极金融创新的影响

积极金融创新是金融机构为提高自身竞争力和获利能力，而在现有的法律框架范围内，针对金融市场需求，主动进行的创新行为。电子计算机等技术的广泛应用和激烈竞争的压力迫使金融机构积极进行金融创新。通过金融创新，发展多种金融机构，形成大批互相竞争的市场主体;推出新的具有吸引力的金融资产，使市场工具多样化。只有市场主体和交易工具的发育成熟，才能有助于建立一个发达的金融市场。对于积极金融创新，作为国家干预的金融监管应“消极”应对，尽可能地给金融机构创造更多地“自由”空间，采取各种激励措施，鼓励积极金融创新。但是应当注意，积极金融创新也存在产生风险的可能性。因此，金融监管机构不能完全放弃监管，任其为所欲为，无约束的“自由”是产生金融风险以至爆发金融危机的根本原因。对于我国这样一个正在进行市场经济构建的国家来说，金融创新还停留在初级阶段，发展潜力巨大，在金融深化过程中，必须处理好风险防范与金融创新的关系，既不能以风险为由抑制金融创新，也不能为创新而忽视风险防范，同时还要有效利用金融创新的风险防范功能。

简言之，对消极金融创新应采取“积极”的监管措施，而对积极金融创新则应“消极”监管。

七、我国金融监管对金融创新的应对

1.金融监管制度的制定要有前瞻性

金融监管政策措施要适应金融业未来发展和变化趋势。()为了防止金融风险和金融危机，金融监管当局在制定金融机构稳定性指标和有关措施时，要考虑未来金融市场创新，金融机构资产的可能变化等，此外，要建立金融监管的预警系统，加强对金融体系安全性的监测，保证金融体系的稳健运行。

2.以鼓励积极金融创新，抑制消极金融创新为原则

3.模式的选择上，应由侧重于外部监管模式向既重视内部监管，也重视外部监管模式转变

从世界范围来看，金融监管无外乎三种类型：一种是侧重于外部监管的美国模式，其特点是金融监管主体可以站在超然的地位监管金融活动，避免部门本位主义，协调部门的立场和目标。二是侧重于内部监管的英国模式。其特点是政府除按必要的国家立法行事以外，较少干预金融活动，对金融业的日常监管主要由金融行业协会等组织来进行。三是侧重于内部监管与外部监管相结合的德国模式。金融创新具有复杂性及危机隐蔽性强的特点。金融监管机构对金融创新的弊端的反应往往较迟钝，而金融行业协会则反应灵敏，因此对金融创新的有效监管需要更多的依据赖于内部监管。内部监管是第一道“防火墙”，外部监管是第二道“安全网”。

7.关于绿色金融的文献综述篇七

一、绿色金融的相关概念

1. 发展绿色金融的必要性。

所谓“绿色发展”是指,在生态环境容量和资源承载能力的制约下,通过生态环境保护与修复,实现可持续发展的一种全新的发展模式(王玲玲等,2012)。当前,绿色发展已成为世界各国的普遍共识(Carvalho等,2011),2008年雷曼危机引发全球金融危机后,陷入经济萧条的美国、欧洲、日本等发达国家陆续出台了各种刺激经济复苏的计划,力图通过科技创新与产业创新推动经济绿色转型,同时绿色发展也已成为包括中国在内的多数新兴市场国家实现转型升级的必由之路(张梅,2013;朱留财和杜譞,2011)。

绿色金融是绿色发展的重要推手,黄建欢等(2014)分析了金融对区域绿色发展形成影响的四个机理(资本支持、资源配置、企业监督、绿色金融),在此基础上指出,企业监督效应和资本配置效应的作用是较为显著的,前者对区域绿色发展的积极影响相对最大。从宏观经济发展的角度来看,绿色金融有助于推动低碳经济发展(Wara,2007)。绿色金融是解决能源环境制约的关键条件之一,绿色金融可以通过有效合理的资源配置,促进经济的持续稳定发展(何建奎等,2006)。另一方面,从微观角度来看,发展绿色金融是金融业本身实现可持续发展的客观要求(Jeucken,2001)。银行等金融机构大力推进绿色金融业务,提高投融资活动中绿色金融所占比例,有助于金融机构提高声誉以及有效推进风险管理(Chami等,2002)。从我国绿色金融发展现状来看,绿色信贷是绿色金融的重要组成部分,我国商业银行开展绿色信贷业务,不仅可以从金融层面促进经济健康发展,还有利于银行自身经营战略的转型,并以此提升银行自身的社会形象和国际竞争力(陈游,2009)。

2. 绿色金融的概念及其内涵。

绿色金融也被称为环境金融、可持续性金融或碳金融。西方国家对绿色金融的研究开展得较早。Salazar(1998)指出,绿色金融是连接环境和金融这两大产业的桥梁,绿色金融旨在依靠金融创新来实现环境保护的目的。Cowan(1999)认为绿色金融是横跨绿色经济发展理论和金融学理论的交叉学科。Labatt和White(2002)指出,绿色金融是有效融合了金融创新与环境保护的产物,有助于企业和金融机构有效管理环境风险。Scholtens(2006)则重点分析了金融与可持续发展之间的传导机制,指出绿色金融可以通过金融工具的最优组合解决资源环境问题。国内学者普遍认为,绿色金融是指金融部门把环境保护作为一项基本原则,在贷款政策、贷款对象、贷款条件、贷款种类与方式等层面上,采取措施扶持绿色产业发展,以此促进环境保护与经济协调发展(高建良,1998;和秀星,1998)。

Marcel(2001)提出了绿色金融四大阶段理论。该理论把银行业对绿色金融的态度分为抵制(Defensive)、规避(Preventive)、积极(Offensive)和可持续(Sustainable)四个阶段。当前发达国家的金融机构多数已处于积极阶段。这一阶段的特点是围绕绿色金融产品的创新活动十分活跃,除了传统的绿色信贷以外,还有绿色资产证券化产品、各类绿色基金、绿色债券、绿色保险、碳交易与碳金融及各类衍生产品等多种产品与服务。

二、我国发展绿色金融的瓶颈与国外经验

1. 我国发展绿色金融的瓶颈。

中国绿色金融研究与实践起步较晚,目前虽已经取得了举世瞩目的成就,但仍很难满足绿色发展的需求。根据国务院发展研究中心金融研究所的预测结果,中国绿色产业的年均投资需求在2万亿元以上,而财政资源只能满足其中的10%至15%,融资缺口达1.7万亿元以上。2014年6月发布的《中国低碳金融发展2014年度报告》显示,国内绝大多数银行绿色信贷余额占总资产的比例低于2%;我国绿色金融实践主体仍然是商业银行,融资形式以间接融资为主,证券和保险等其他金融机构参与程度更弱。马中(2016)根据我国绿色发展和相关规划设立的目标,按照低、中、高三种方案,分析得出如下结果,即我国在2014—2020年绿色金融资金需求总量分别为12.2万亿元、19.5万亿元和21.6万亿元。从供给侧来看,现有绿色金融体系无法满足日益扩大的绿色投资资金需求。

在推进绿色金融发展方面,我国目前主要存在以下几点问题。首先,在绿色金融的理论研究方面,仍然存在概念界定不清的问题,因此,在操作层面上,相关部门和机构会遇到实施障碍。其次,在构建制度框架方面,绿色发展战略的顶层设计仍有一定缺陷,国家绿色金融政策支持体系亟待进一步完善,中央政府和地方政府之间、政府与市场之间的利益关系存在偏差,与监管有关的法律和制度需要得到进一步充实,针对金融机构开展绿色金融的外部激励机制尚未形成。再次,从微观角度来看,金融部门本身需要进一步落实可持续发展的总体安排,绿色金融产品的创新力度需要进一步加强,绿色金融风险评估标准需要进一步明确完善。此外,人才、中介机构的配套相对缺乏也制约着绿色金融的进一步发展(王红珠,2013;张藏领和王小江,2015;叶秀,2016;刘传岩,2012)。

2. 关于发达国家发展绿色金融的经验。

发达国家政府高度重视绿色金融,通过各种手段推动绿色金融发展(李致远和许正松,2016)。张云(2016)重点分析了发达国家构建绿色金融相关法律体系的经验,指出环保立法是保障绿色金融政策得以顺利实施的前提条件之一,发达国家普遍建立了完善的法律体系,以此明确环境责任,明细相关利益人的责任范围,同时,发达国家也为金融机构提供了绿色金融实施标准。此外,发达国家政府注重制定各种扶持绿色金融发展的优惠政策,营造有利的外部激励环境。例如通过利用贴息,优惠利率等措施调动各方积极性等。多数发达国家的实践证明,国家对绿色信贷项目予以贴息贷款,具有显著的杠杆效应。

发达国家金融机构将绿色金融视为自身可持续发展的重要途径,非常重视绿色金融产品的创新与供给。综合分析各类资料,可以将发达国家的绿色金融产品归纳为以下几种:一是商业银行的绿色信贷产品。如澳大利亚BENDIGO银行的家居绿色节能贷款,美国WELLS FAR GO银行的绿色商业建筑贷款,加拿大温哥华银行的清洁空气汽车贷款等。二是针对环保技术的绿色金融产品。如德意志银行推出的环保技术租赁、加拿大帝国商业银行为温室气体排放公司提供的IPO服务等。三是保险公司的绿色保险。如通用汽车保险公司为客户提供的与混合燃料汽车和节能型汽车相关的具有优惠性的保险产品、瑞士银行的汽车零件回收保险、加利福尼亚州基金保险公司推出的绿色建筑保险等。

马秋君和刘璇(2013)重点分析了发达国家商业银行发展绿色信贷业务的经验,指出发达国家的经验对我国有如下三点启示。第一,商业银行应加强社会责任意识,促进自身可持续发展。第二,商业银行应尽快完善可量化的评估指标,强化绿色信贷业务的准入机制。第三,商业银行应将可持续发展理念引入绿色信贷业务的各个环节,完善信贷流程。

三、关于发展绿色金融的对策建议

1. 如何发挥政府的推动作用。

在绿色产业发展的起步阶段,市场存在较强的潜在风险和非传统性特征,在此环境下以追求经济利益最大化为目标的商业金融缺乏足够的对绿色产业的投资动力,此时政府积极发挥推动作用,可以打破以利益为支点的弱式平衡。如果绿色金融是由政府主导发展的,此时的宏观实施主体分为中央政府与地方政府,二者之间的绿色投资博弈就是绿色金融的实施过程(胡春生,2013)。周道许和宋科(2014)认为,绿色金融产品具有典型的准公共特征,具有显著的正外部性,需要兼顾社会效益与经济效益。

政府推进绿色金融发展,首先必须厘清政府与市场之间的有效边界,在此基础上在以下七个方面发挥重要作用:第一,加强顶层设计,建立绿色金融发展的范本和模式,同时加大对地方政府政绩评估中环境因素和绿色发展的权重。第二,改善制度供给,通过财政性措施对绿色金融的发展加以引导。第三,针对绿色金融特有的风险,强化监管约束;在金融监管部门之间、金融监管部门与政府行政管理部门之间建立有效的跨部门协调和信息共享机制。第四,完善绿色金融基础设施。包括充分发挥第三方机构的作用,引导专业服务机构(信用评级、资产评估、会计师事务所、律师事务所、咨询公司、数据服务公司等)开展绿色金融相关业务。第五,培养环境风险评估、绿色金融产品创新等诸多方面的领军人才。第六,各级政府要紧抓一带一路国家战略的重大机遇,加强与境外金融机构在绿色金融方面的合作(张承惠,2015)。

2. 关于发展绿色金融的具体措施。

在实施投资的过程中要注重对环境污染的治理和对生态环境的保护,通过绿色金融对社会资源的引导作用,促进经济与生态的协调发展(王军华,2000)。发展绿色金融,要通过资金供给侧结构性改革,打通要素流动和再配置的通道,使生产要素从无效需求流向有效需求领域,从低端领域流向中高端领域,提高要素配置效率,促进金融性资金稳定、持续地进入绿色发展领域(马中等,2016)。推行绿色金融最需要的是观念的转变、科学的部署和长期的坚持;要将社会责任和可持续发展纳入金融机构发展战略规划。总结相关研究成果,可以得出如下对策建议(李卢霞和黄旭,2011;张建军和段润润,2013;林欣月,2016):

一是强化顶层设计。第一,强化制度供给。完善与环境保护相关的法律法规,提高绿色金融监管制度和信息披露制度的实效性,建立有效的激励与约束机制,金融机构和环保部门应该建立有效的沟通渠道;第二,要形成支持绿色金融发展的外部环境。针对有利于可持续发展的项目,要通过给予税收优惠、财政补贴和信用担保等措施,降低企业融资成本,提高贷款额度,同时要树立全局观念,减少地方保护主义行为;第三,实现有序发展。建立健全相关准入标准。在市场扩容的同时,应统筹规划,避免恶性竞争的不合理发展。二是完善市场体系。第一,建立统一的多层次绿色金融市场。完善有助于推动绿色发展的债券、股权、基金、保险市场建设,加快建立高效的绿色低碳交易市场,满足多元多层次的投融资需求,提高市场整体竞争力;第二,扩大市场主体。应鼓励证券公司、保险机构、企业等非银行机构参与绿色金融市场的建设,逐步扩宽绿色金融发展领域,推进政府和社会资本合作模式(PPP模式);第三,建立专业化绿色金融机构。依靠专业化绿色金融机构落实各项政策,提高服务水平,推进绿色金融不断深化发展。三是加强金融机构内生动力。第一,鼓励发行绿色基金。国家可以通过划拨财政收入将资金用于建设环保型基金,让环保企业可以更大程度获取资金支持;第二,创新产品与服务。推动绿色金融衍生品发展。比如基于碳排放权的衍生产品,除了传统的碳期权、碳证券之外,还可以设计新型衍生品像碳排放权降幅保证或结构性证券等;第三是改革人才培养机制。明确培养人才的判定标准,在重视从国外引进相关的专业人才的同时,联合环保部门、教育机构加强对员工的专业化培训和团队整合,打造熟悉国际环保标准和绿色金融政策的人才队伍;第四,加强交流与合作。我国金融机构应加强与发达国家的交流合作,借鉴成功的实践经验,使我国绿色金融更好地成长。

四、未来研究展望

从现有研究成果来看,我国学者对绿色金融的研究普遍存在以下三个问题。一是起步较晚,研究成果较少;二是从研究方法上来看,定性研究多,具有数据支撑的定量研究少;三是从现有文献使用的数据来看,大多局限于已公开披露的数据,对通过实地调研获取最新数据不够重视。今后有必要围绕以下三点,深入开展研究。

一是如何建立绿色金融监管制度体系。绿色金融监管体系的建立是绿色金融得以健康发展的基础。如何构建适合我国的绿色金融发展监管机构,使其履行绿色金融监管职能,以确保我国绿色金融的健康发展,是绿色金融发展过程中不可回避的问题,值得深入探讨。二是政府如何引导绿色金融创新。价格信号、数量信号和绿色评级信号共同作用下的绿色激励理论表明建立政府引领下的绿色金融创新机制是必要的。今后应结合金融市场融资配给的特点,从市场均衡分析的全新视角,提出政府引导市场的绿色金融创新的有效激励理论。三是如何建立一套有效的绿色金融发展水平评价体系。目前,国内外尚未形成具有权威性和一致性的评价标准。今后应在现有研究成果的基础上,按照突出绿色金融的基本内涵和服务范围、突出指标的代表性和数据的可得性,以及突出国际可比性等原则,建立一套合理有效的评价指标体系。

摘要：大力发展绿色金融,是解决日益严峻的生态环境问题的迫切要求,是在“五大发展理念”引领下,落实“五大任务”和确保“传统产业绿色转型”以及培育“新兴战略产业”的关键;也是从金融层面推进供给侧结构性改革,促进金融服务实体经济的内在要求。文章旨在通过对国内外与绿色金融相关的具有代表性的研究成果进行梳理,归纳分析其核心观点,为我国打造绿色金融体系提供必要的理论依据。

8.绿色金融在中国篇八

中国作为迅速崛起的大国,在经济发展中面临着日益严重的环境污染和能源消耗问题。多年来,中国政府积极引导和推动环境污染的治理工作,但以推动GDP增长为目标的发展模式和地方政府的政绩考核使得环境治理问题难以破冰。

低碳经济悄然来临

在全球气候变暖的背景下,“低碳经济”、“低碳技术”日益受到各国关注,并正逐步成为全球共识。而在最关注环境问题的欧洲,发展低碳经济被认为是解决气候和环境问题的根本途径。

2005年2月16日,旨在通过限制温室气体排放量以抑制全球变暖的《京都议定书》正式生效,它对主要工业化国家规定了温室气体排放指标,并且这些排放指标可以进行交易,这无疑刺激了节能、低污染技术和碳金融的发展。

由于二氧化碳是最普遍的温室气体,《京都议定书》规定将其他五种温室气体根据不同的全球变暖潜能换算为二氧化碳排放量,由此催生出了一个以二氧化碳排放权为交易标的的市场,国际上称之为“碳市场”。根据世界银行的统计数据,自2004年起,全球二氧化碳排放权交易规模从最初的不到10亿美元爆炸性增长至2007年的600亿美元,交易量也由最初的1000万吨迅速攀升至27亿吨。其中,欧盟的排放额度2007年全年的交易量超过了20亿吨等价二氧化碳,交易金额达到了500亿美元。

随着碳市场的愈发成熟,越来越多的金融机构参与其中,并创造出一种新的金融模式——“碳金融”。在中国,“碳金融”更多是指依托清洁发展机制(CDM)的金融活动。中国是全球CDM市场的最大供给方,2006年的额度在全球CDM额度的一级市场交易中占比54%,2007年更迅速上升至73%,而中国项目未来潜在的2012年前的CDM供应额度(即已经等待审批认证的)至少是未来潜在供应量的50%以上,可以说,核证减排量(CER)已成为新型的国际贸易产品。所谓核证减排量,指联合国执行理事会向实施清洁发展机制项目企业颁发的,经过指定经营实体(DOE)核查证实的温室气体减排量。只有联合国向企业颁发了CER证书之后,减排指标CER才能在国际碳市场上交易。

碳交易的兴旺表明,环境问题特别是气候变化问题绝不只是单纯的遵守一套环境保护法律规则或者承担环保成本的问题,对于那些就气候变化、水短缺、空气污染和其他问题做出快速反应的企业而言,节能环保蕴藏着巨大的商机。

有关资料显示,中国若要达到“十一五”期间单位能耗降低20%的目标,约需4500到6000亿元的投资。而在国家4万亿的投资计划中, 2100亿将投放节能减排和生态工程的领域,另有3700亿投向结构调整和技术改造领域,两者合计占总投资的15%。“十一五”期间中国政府环保资金投入约为13750亿元,相关环保产业可望保持年均15%—17%的增长速度。尤其从2008年开始,环保支出科目将被正式纳入国家财政预算。可以预见,节能减排、环保产业的发展空间巨大,必将成为带动中国经济增长的着力点。

低碳经济已是大势所趋,中国发展低碳经济,符合国家宏观发展战略,能够有效实践科学发展,缓解能源紧张和环境污染问题。受经济发展水平的制约,中国企业从认识到接受低碳经济,从自发到自觉地推动低碳经济的发展,必然要经历一个过程。然而,一些先知先觉的金融机构已经敏锐地嗅到了其中的绿色机遇。

绿色机遇,在探索中发现

在梳理中国绿色金融发展历程时,一个小小的插曲引起了记者的注意——“绿色银行创新奖”。据悉,这是绿色流域、自然之友、全球环境研究所等8个民间环保组织,为鼓励银行推动绿色创新而设立的奖项,他们不同寻常地将这一殊荣颁给了兴业银行。为何一向挑剔的NGO会主动伸出橄榄枝?兴业银行和相控科技的“联姻”故事,或许可以帮助人们答疑解惑。

深圳相控科技是一家成立于2001年的民营专业能源管理公司,虽然规模不大,但拥有先进的3R垃圾循环处理技术,适用于垃圾填埋场的发电与后期环境综合治理。由于企业自有资金不足,其梅州二期垃圾填埋场项目不得不想方设法寻求银行的融资支持,无奈与多家银行的接洽均告失败。“在和兴业银行合作之前,我们也与其他银行有过接触,但刚开始的时候,有些银行对CDM项目可能不够了解,仍然按照传统业务的流程来做,这个事情就比较难办。我们的优势是未来成长趋势,但我们缺乏足额的抵押和担保。”相控科技副总经理李文慧表示。

了解到兴业银行正在推行能效融资项目,身处困境中的相控科技抱着尝试的心理找到了兴业银行。很快,兴业银行的信贷人员便来到了相控科技进行实地考察。

调研的情况却让兴业银行的工作人员犯了难,正如公司所言,相控科技是家典型的“轻资产”型公司,成立时间短,资产规模小,经营收入少,资产负债率高,缺乏可供抵押的固定资产。更主要的是,相控公司梅州一期垃圾填埋场项目的碳减排交易合同虽已核证完毕,但仍处于联合国公示确认阶段,公司尚未收到买方奥地利政府支付的款项。此外,相控科技需要每年对碳减排交易合同核证一次,也就是说每年只能实现一次交易收入,在还款时间上很难匹配。由于国内从事此类新能源业务领域的企业尚不多,信贷风险之大可想而知。

经过深入了解,反复沟通,审慎权衡,兴业银行最终认定相控科技从事的项目具有良好的社会效益,是典型的节能减排项目,具有成长快、现金流好等特点,将产生显著的社会效应和良好的经济效益,这与兴业一直倡导推动的绿色金融理念完全契合。

真正实施信贷支持的过程既不乏艰难的挑战,又充满独特的创新。根据相控科技的现金流特征,兴业银行创新性地设计了贷还款模式。一方面,银行对梅州垃圾填埋场沼气产气量曲线模型进行了推算,结果显示,未来3年梅州垃圾填埋场均处于产气量的上升期,这就意味着公司在贷款期间的核证减排量(CER)将只会不断增多,不会减少。另一方面,由于交易的买方是奥地利政府,监督机构是联合国,违约将涉及政府信用问题,且奥地利迫切存在减排义务压力,因此出现交易款项支付的信用风险可能性极小。上述两方面确保了CER交易收入的稳定。此外,国家《可再生能源法》规定,可再生能源发出的电力,政府必须以优惠的价格优先收购上网。在确信相控科技未来收益预期可观后,兴业银行根据其现金流特点确定了按月付息、逐年还本金的还贷方式,一笔三年期总额750万元的贷款就此促成,该项目的实施可实现减排二氧化碳约16万吨。

梅州垃圾填埋场项目的顺利融资,有效推动了相控其他项目的发展。如今,相控科技已在国内七八个城市拥有十几个项目,成为国内从事减少碳排放新能源企业的先锋之一。

对于兴业银行来说,这是一次具有开创性的尝试。通过项目创新操作,兴业成功探索出以CER收入作为还款来源的碳金融模式,为今后持续推动节能减排项目信贷积累了宝贵经验。可以说,兴业银行的碳金融模式是在绿色金融理念指导下创新信贷流程和风险管理的结果,充分彰显了其对企业社会责任的理解与实践,即“寓义于利”——在提供产品和服务中履行银行的社会责任,推动可持续发展。

介绍节能减排项目贷款时,兴业银行深圳分行公司业务部总经理金佳霖女士对记者表示,兴业银行节能减排项目贷款并不只向某些特定行业开放,只要具有节能降耗的预期效果,企业就有机会向兴业银行申请到该项贷款。除了相控的CER减排融资模式,兴业银行还先后开发并成功运作了其他6种节能减排业务模式,具体包括节能减排企业直接融资模式、EMC(节能服务商)模式、节能减排买方信贷模式、节能减排设备制造商增产信贷模式、融资租赁公司模式和公用事业服务商模式等。

采访中,金总还和记者说起另外一个故事。有一家规模不大的洗涤企业,默默地经营着在别人看来并不起眼的洗涤业务,但因为采用了新工艺,公司的洗涤成本明显要比同行低,对洗涤剂和水电等的消耗量也明显比其他企业要少。由于颇具竞争力,该企业的业务发展蒸蒸日上,揽到了很多业务大单,然而苦于资金短缺借贷无门,无法进一步扩张业务,生产规模严重受限。不得已,这家企业抱着试试看的心理找到了兴业银行。

针对这种实力偏弱的中小企业,兴业银行“没有一棍子打死”,而是通过深入企业实际调查和认真研究,敏锐地发现该公司的洗涤业务模式中具有节能减排的特点,完全符合兴业银行所推行的节能减排项目贷款条件,于是一笔上千万元的节能减排项目贷款就此达成,该公司的发展也因此跨上新台阶。

几年来的节能减排项目融资实践证明,在发展可持续金融的战略方向上,确有文章可做!截至2009年3月末,兴业银行资产总额达10972亿元,比年初增长763亿元,增幅7.48%;各项贷款总额为5754亿元,比年初增长854亿元,增长17.18%;不良贷款率仅为0.72%。截至6月末,累计为全国23个省市发放节能减排项目贷款100笔,金额41.15亿元。这些项目可实现每年节约标准煤385.2万吨,年减排二氧化碳1539.1万吨。而且,所发放的节能减排项目贷款的不良贷款率为零。从这些业绩指标不难看出,支持绿色信贷,做绿色银行的先行者,不仅没有让兴业遭受损失,反而有助于取得良好的经营业绩,产业发展中的绿色机遇不可小觑。

绿色创新中的义利之辩

由于世界各国、各地区所处的经济和社会发展阶段不同,在环境保护的目标及承担的责任等方面都会表现出明显的差异。因此,如何从国情、行情出发,在发展和环境保护间寻找平衡点?兴业银行的实践经验是:“寓义于利”是商业银行履行环境保护责任的可复制、可推广、可持续的战略模式。

银行“寓义于利”就是将社会责任与银行自身业务相结合,落实到经营管理的具体环节,并且在履行社会责任中寻找商机,探求一种可持续、可发展的企业与社会共赢的商业模式和社会责任实践模式。它要求银行遵循市场准则,通过提供卓越的金融产品和服务来发挥影响力,支持社会、经济、环境的可持续发展。同时,通过这样一种以社会责任为指引的经营管理活动,银行得以开辟业务“蓝海”,进一步增强核心竞争力,并最终实现可持续发展。

“我们认为,随着经济发展阶段的变化,商业银行公司治理和社会责任的内涵都可能发生变化。兴业银行倡导‘寓义于利社会责任观,其借鉴意义在于将社会责任元素植入银行的商业行为,使商业银行在开展业务过程中能成就履行社会责任的目标。”兴业银行董事会秘书唐斌认为,“当今时代,企业的竞争环境和竞争规则发生了深刻的变化,已经由单纯的市场竞争转变为内涵更丰富的责任竞争阶段。企业奉行寓义于利,能够更好地利用自身的专业优势和资源优势,更好地服务于社会,同时也能够更好地塑造自身竞争优势,实现企业与社会的双赢。而这种企业与社会共享价值的创造,也正是企业社会责任的本质要求所在。”

“小荷才露尖尖角”,近年来,兴业银行秉承“寓义于利”理念,积极开展可持续金融创新,从经营理念、组织架构、业务模式、金融工具、报告制度等方面入手,逐步构建完善的可持续发展商业模式。从开展能效融资项目到成为国内首家赤道银行,兴业银行已经树立起国内“绿色银行先行者”的标杆地位。

在中国绿色金融发展要求日益迫切的今天,兴业的绿色创新价值究竟在什么地方?大众流域管理研究和推广中心主任于晓刚的一番话,或许能让人们对此有更深入的理解。他认为,“兴业的做法也给其他银行一颗定心丸,有些项目别人原本以为不赚钱,但是金融危机以后,那些不赚钱的现在反而是赚钱的;而过去那些看似很赚钱的项目,现在有些处于严重亏损状态。”这番朴实的话表明,落实绿色金融理念的过程往往伴随大量金融创新机会,这或许正是未来银行盈利模式转型的重要基点。

赤道原则能否撬动绿色杠杆?

2007年7月,原国家环保总局、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合发布《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》,对不符合产业政策和环境违法的企业、项目进行信贷控制,遏制高耗能、高污染行业的盲目扩张。然而遗憾的是,这项政策的落实情况不尽如人意。

2008年2月,前国家环保总局副局长潘岳坦言,绿色信贷大规模推进仍然存在很大的障碍。他认为,造成绿色信贷未达预期的主要原因在于:绿色信贷由于处于起步阶段,还面临着认识、基础和信息等多重制约;高污染高能耗行业由于得到一些地方的政策保护,还有利可图,有些甚至是短期的暴利行业,因而很难大幅度削减信贷规模,要改变这一现状,需要付出全局性的艰苦努力。

潘岳为此建议,我国环保领域应充分借鉴国际上比较成熟的环保信贷准则——赤道原则及其主要行业的环境、健康和安全指南,制定出适合国情的绿色信贷指导目录、污染行业信贷指南,既引导银行投资环境友好的产业和项目,又限制对污染环境破坏生态项目的信贷。此外,还要研究划分企业环境违法和环境风险等级,更好地为银行评贷审贷提供支持。

应该说,绿色信贷与赤道原则所倡导的节能减排、环境保护的理念是一致的,绿色信贷是我国环保政策与金融政策相结合的起步,赤道原则是在绿色信贷基础上的进一步深化和完善。于晓刚认为,赤道原则的重要意义在于,它第一次把项目融资中模糊的环境和社会标准明确化、具体化,为银行评估和管理环境与社会风险提供了一个操作指南。

兴业银行认为,“赤道原则”就是教银行主动地帮助客户解决这些问题,同时,让项目真正地可持续发展,兼顾银行的盈利与其应该承担的社会责任,即把握机会促使项目按照对社会负责的方式发展。在银行业实现转型要求日益迫切的今天,这或许就是我们有理由相信赤道银行在中国有广阔发展空间的原因之一。

那么,赤道原则在国内推广的空间有多大?有专家认为,受制于产业结构问题,未来绿色信贷普遍推行后,中国产业结构将出现显著的变化,即“两高一资”行业项目将得到明显的遏制,在信贷项目中不会居于主要地位,但中性的项目可能会占主导,即对生态和人居环境造成一定影响,但又属于可控范围的项目。赤道原则因为要求比较严格,在当前中国经济发展水平和产业结构特征下,一时难以成为主流,但它预示着未来发展的方向,这一点是无可否认的。

目前国际上采纳赤道原则的都是知名大银行,为何国内大银行缺乏这样的积极性呢?于晓刚认为,“这里面可能存在实际的经济利益问题,也可能有些银行认为虽然赤道原则是个好东西,但是需要等到我有能力的时候才会公布这个政策,所以你要给我时间,让我有所准备,让我来培训员工。但是国际上的银行一般不给自己留后路,我觉得这个好我就去做,有这种迫切的需要我就采纳和实施它。这样就造成一种滞后,就是很多银行觉得自己现在没有这种能力,现在不愿意采纳,将来有机会和需要的时候采纳。”

在兴业银行独立董事王国刚看来,赤道原则在国内普遍推广,还需要制度体系和外部环境的完善工作。最重要的是制度,其次需要政府的支持,因为有大量的节能减排需要政府给予财政支持,所以从这方面而言,它不只是银行的责任,政府同时还要加强支持力度;在市场上,需要存在有利于推动赤道原则、有利于推动绿色金融的产品以满足各方需求,这需要银行做持续的探索。

诚然,国内银行业在采纳赤道原则中会遇到许多困难,这是新生事物发展过程中的必然现象。随着制度环境和外部机制的逐步完善,这一问题终归会得到解决。目前,国内一些商业银行开始向兴业银行“取经”,兴业采纳赤道原则的示范作用开始逐渐显现。

2008年年底至今年二季度,国家四万亿资金对“铁公基”的投入,很大部分是中长期项目。在兴业看来,按照赤道原则去管好项目,匹配资金增强流动性,能有效提升项目价值,从而化解银行资产质量面临的挑战。

对于兴业这样的“赤道银行”,更多的潜在商业机会还在于:目前中国市场上体量很大的许多项目融资,都由花旗等国际上大的“赤道银行”牵头在做,在接受NGO监督的情形下,若眼下需要在国内找“赤道银行”作为合作伙伴,一定是兴业银行;同时,按照“赤道原则”管理的项目在资产证券化、转让或者分销时,其评级往往能增加,更便于国际推介。有理由相信,赤道原则的引入和实施将给中国银行业带来更强的生命力和可持续发展空间。