投资学试题库

投资学试题库（共11篇）

1.投资学试题库 篇一

一、单项选择题（请将正确选项直接填入括号中，10分）

1．美国著名经济学家（）于20世纪60年代提出了产品生命周期理论，从产品技术分析的角度说明了国际直接投资的原因。

A.Vernon

B.Buckley C.Dunning

D.Hymer 2．国际投资对母国和东道国就业的影响表现在除（）之外的三个方面。A.就业数量

B.就业质量 C.就业密度

D.就业区位

3.（）是根据一家企业的国外资产比重、对外销售比重和国外雇员比重计算出来的算术平均值。

A.TNI

B.OSR C.R&DR

D.FSR 4．二战之后，国际租赁发生了一系列变化，不正确的说法是（）。A.租赁的目的发生了变化

B.租赁的对象发生了变化 C.租赁的主体发生了变化

D.租赁的方式发生了变化 5．国际投资最重要的金融支柱是（）。

A.各国政府

B.国际金融机构 C.跨国公司

D.跨国银行

6．OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（）。A.OBV线上升，此时股价下跌 B.OBV线下降，此时股价上升

C.OBV线从正的累计数转为负数

D.OBV线与股价都急速上升

7．2000年以来，我国实际使用外资金额占全社会固定资产投资的比重大约在（）左右。A.5%

B.10% C.15%

D.20% 8．一国的（）反映了一国经济规模与外债之间的关系，是指本国全部公私外债余额占当年GDP的比重

A.偿债比率

B.负债比率 C.负债对出口比率

D.流动比率

9．到目前为止，全球500强投资项目落户在中国以下哪个省市中的最多？

（）A.上海

B.北京 C.广东

D.江苏

10．海外投资保险制度最早起源于哪个国家？（）A.美国

B.德国 C.日本

D.英国

二、多项选择题（请将正确选项直接填入括号中，10分）1．下面论述中，哪些是发达国家相互投资的原因？（）A.全球经济一体化的推动

B.发达国家东道国投资环境的吸引 C.跨国公司全球战略的影响

D.跨国公司寻求竞争优势动机的驱使

2．投资环境中的“硬环境”包括（）。

A.地理位置

B.基础设施 C.工业科教基础

D.资源保障

3．从20世纪80年代中期至今，我国吸引外商直接投资所带来的就业数量效应表现为：

（）

A.直接效应的强化

B.直接效应的弱化 C.间接效应的强化

D.间接效应的弱化 4．证券投资分析的方法可以分为（）。A.财务分析

B.市场分析 C.技术分析

D.基本分析

5．目前我国实际利用外资的单个项目平均规模为110亿美元左右，这个数字与国际水平相比，（）。

A.低于发达国家对外投资的单个项目平均规模； B.高于发达国家对外投资的单个项目平均规模； C.低于发展中国家对外投资的单个项目平均规模； D.高于发展中国家对外投资的单个项目平均规模。

三、名词解释题（20分）1.国际投资环境 2.非股权安排 3.垂直型投资 4.TOT

四、简答题（30分）

1.简述国际生产折衷理论的主要内容，并做一评介。2.影响国际投资风险的因素有哪些？

3.一国政府鼓励本国企业或个人对外直接投资，往往会采取哪些鼓励性措施？

五、材料分析题（15分）

请阅读下面的材料，并就此争论发表你的观点。对中国外商直接投资规模的争论

关于中国利用外商直接投资的规模，学术界有许多不同的观点。

首先是中国外资的多少之争。认为过多者的理由包括：从绝对金额看，我国吸引FDI占到全球总量的10%左右，规模过于膨胀；从商品市场看，目前全国600种重要商品中，约有85%的商品是供过于求，10%以上的商品供求平衡，而仅有为数极少的商品供不应求，从货币市场看，我国已是存款大大高过贷款，不再处于资金短缺时代，这些说明我国已经告别短缺经济，过多引入外资会造成资本和产品过剩。而认为中国外资规模仍然适度者的观点主要有：从绝对规模看，直接投资只是外资的一种形式，中国是吸引直接投资最多的国家，但不是吸引外资最多的国家；从相对规模看，为剔除经济规模因素，以吸引FDI在GDP中的比重来度量，中国在2004年是3.67%，低于英国和德国9.5%和10.1%的水平，也低于许多发展中国家，因为从2002《世界投资报告》公布的数字看，中国利用外资的业绩指数位居全球47位，只是属于“领先者”，这些都说明相对经济规模而言，我国吸引外资的规模并不大。

其次是中国的外资规模是否已经威胁到经济安全。认为形成威胁的主要观点是：大量外资造成了中国部分行业的垄断，排斥了中国本地企业的发展；过多外资造成了中国经济对外依存度过高，比如2003年外商直接投资占全国进出口总值的55.48%，而马来西亚是45%，新加坡是38%，墨西哥是31%，韩国是15%，这导致经济暴露于外部风险。而认为外资并未威胁经济安全者的观点也有其判断依据：从国民经济总量看，以1984～2003二十年的情况为例，经过计量测算，我国GDP增长对FDI增长的平均依赖度为3.98%，说明我国经济增长对外资的依赖程度很有限；从国民经济结构看，外资只是在少数行业占有较大份额，如占到我国机电产品销售额的70%，高新技术产品的84%，在大多数行业远谈不上垄断，特别是由于国家的准入限制，外资对重要行业的进入非常有限。

第三个问题关注中国吸引外资是否已经饱和，未来引资潜力有多大。从UNCTAD的研究看，早在1998年《世界投资报告》中就指出中国吸引外资已经或接近饱和，未来数年内外资流人中国的速度基本绝对量可能下降。果然，在1999年，中国利用外资出现大幅下滑，降幅达11.31%。而2002年的同一报告中采用吸引外资的潜力指数对各国未来利用外资的增长潜力进行评价，中国排名第84位，属于“超出潜力者”。但对于这一指数，国内学者有不同看法，认为这个指标没有考虑到我国经济的特殊性，即区域间存在巨大经济差异，因而低估了中国利用外资的实际潜力。中国进一步利用外资的潜力，不是取决于国家层面的竞争力与潜力，而是取决于特殊省市尤其是以开发区为主要载体的竞争力和潜力。

六、论述题（15分）

中国现代派诗人树才在作品“顺着手指”里写道：“让人犹豫的常常是一大块空地。”这恰好反映了当今大多数中国企业家进军海外市场的感受。

——“一位欧洲商人眼中中国公司国际化的机会和路径”，载于《21世纪经济报道》2005年5月18日。

如何理解这段话的含义，怎样解决所寓意的问题？

模拟试题(一)答案

一、单项选择题（10分，1个1分）

A

C

A

C

D

A

B

B

A

A

二、多项选择题（10分，1个2分）BCD

ABCD

BC

CD

AC

三、名词解释（20分）

1．国际投资环境：是指影响国际投资的各种政治因素、自然因素、经济因素、社会因素和法律因素（3分）相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体（2分）。

2．非股权安排：非股权安排是70年代以来广泛采用的形式，是指跨国公司在东道国的公司中不参与股份（1分），而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种服务（2分）。非股权安排主要是跨国公司面对发展中国家国有政策和外资逐步退出政策而采取的一种灵活措施，也是他们在发展中国家谋求继续保持地位的重要手段（2分）。

3．垂直型投资：是指一企业到国外建立与国内产品生产有关联的子公司（2分），并在母公司与子公司之间（1分）实行专业化协作（2分）。

4．TOT：Transfer—Operate--Transfer，是应用于公共基础设施建设项目的一种投资方式，其含义是“移交—经营—移交”（2分）。政府将已经建成投产运营的基础设施项目的一定期限的产权和经营权有偿转让给投资人，由其进行运营管理，投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理的回报；政府凭借所移交的基础设施项目未来若干年内的收益（现金流量），一次性地从投资方那儿融通到一笔资金，再将这笔资金用于新的基础设施项目建设，当经营期届满时，投资方再将项目移交回政府手中（3分）。

四、简答题（30分）

1．国际生产折衷理论的主要内容：

（1）决定一国企业是否进行对外投资的因素有三个：所有权优势、区位优势和内部化优势（1分），并说明这三个优势的具体内容和继承思想的状况（3分）。

（2）所有权优势和内部化优势是一国对外投资的充分条件，而区位优势则是必要条件（1分）。

（3）仅有所有权优势，则可以选择国际技术转让；仅有所有权优势和内部化优势，则可以选择出口；三个优势同时具备，则可以选择对外直接投资（3分）。

（4）该理论的贡献在于提供了一种综合研究的方法（1分），缺点为创新不足（1分）。2．影响国际投资风险的因素有：（1）外国投资者的目标（2分）（2）投资对象的选择（2分）（3）国际政治经济格局（2分）（4）东道国投资环境（2分）

（5）外国投资者的经营管理水平（1分）（6）投资期限的确定（1分）

3． 投资国为了鼓励对外投资，往往会采取的鼓励性措施：

（1）实行优惠的税收政策和法律，包括税收抵免、税收饶让、延期纳税和免税（5分）（2）实行优惠的金融政策和法律（3分）（3）设立专门的政府服务机构（2分）

五、材料分析题（20分）

并没有统一的答案，关键是自圆其说，能够用充足的论据维护自己的观点。（1）多少之争

——可以从外资/GDP的比重、地区分布等指标来分析；（6分）

（2）安全之争；

——可以从产品的市场占有率、品牌等角度来分析；（7分）

（3）饱和之争

——可以从中国经济发展的需要、提高外资质量等角度来分析。（7分）

六、论述题（20分）要点：

1．机会：中国公司在经历了国内市场的高速增长以及对外出口的巨大成功后，开始将他们的眼光投向开发全球市场，尤其是西方经济发达国家的市场。（3分）

2．挑战：对于一个中型的中国企业来说，即使有走向世界的机会，但在决定去哪个市场以及如何进入该市场的问题上，他们仍像面对一大块地理上和观念上的空地一样不知所措（1分）。从地理的角度而言，他们面临的是数百个国家（3分）；从观念的角度而言，他们过去的经验仅限于在国内市场经营或者纯粹出口拥有价格优势的产品，而他们缺乏应对国外市场——通常对他们而言都是难上加难的市场——所需要的战略思考技能和主意。（3分）

3．路径：提出中国企业可供选择的对外直接投资的路径，比如区位选择（2分）、产业选择（2分）、风险防范（2分）、研发选择（2分）和销售策略（2分）等。

模拟试题(二)

一、单项选择题（10分）

1． 下列说法不正确的是（）。

A.投资是冒险的投机，投机是稳健的投资

B.公共投资与私人投资的根本目的都是为了获取利润最大化

C.国际投资与国内投资相比，投资风险更大。

D.赌博、投机和投资的最大区别在于风险的不同

2． 美国著名经济学家（）于20世纪60年代提出了产品生命周期理论，从产品技术分析的角度说明国际直接投资的原因。

A.维农

B.巴克雷 C.邓宁

D.海默

3． 在国际间接投资领域，主张将证券的收益和风险综合考虑，并为此形成若干种有效证券投资组合的经济学家是（）。

A.海默

B.维农 C.马科维茨

D.小岛清 4． 关于国际投资风险的正确说法是（）。A.国际投资风险与人们的主观认识无关

B.国际投资风险是客观的，因而无法测量和评估 C.国际投资风险是偶然的，因而也是无法防范的 D.国际投资风险随时空条件而发生变化 5． 国际投资最重要的金融支柱是（）。

A.各国政府

B.国际金融机构 C.跨国公司

D.跨国银行 6． 证券投资分析的方法可以分为（）。

A.技术分析与财务分析

B.市场分析和学术分析 C.技术分析和基本分析

D.技术分析、基本分析和心理分析

7． 二战之后，国际租赁发生了一系列变化，不正确的说法是（）。A.租赁的目的发生了变化

B.租赁的对象发生了变化

C.租赁的主体发生了变化

D.租赁的方式发生了变化

8． OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是（）。A.OBV线上升，此时股价下跌 B.OBV线下降，此时股价上升

C.OBV线从正的累计数转为负数

D.OBV线与股价都急速上升 9．（）是一个国家（国际金融机构）的债券发行者同时在两个以上的欧洲国家的债券市场上用其他国家的货币面值发行的债券。

A.国际债券

B.外国债券 C.欧洲债券

D.世界债券

10．下列哪一个城市不是我国第一批对外开放、吸引外资的四个特区之一（）。A.深圳

B.珠海 C.厦门

D.广州

二、名词解释题（20分）

1．国际投资环境 2．

非股权安排 3．

垂直型投资 4．

一国的负债比率

三、简答题（30分）

1．简述国际生产折衷理论的主要内容，并做一评介。

2．影响国际投资风险的因素有哪些？

3．一国政府鼓励对外直接投资，往往会采取哪些鼓励性措施？

四、案例分析题（20分）

请阅读下面的材料，并且从国际投资的角度对该案例进行分析。

2003年4月13日，美国商务部正式公布了对中国彩电业反倾销案的终裁结果——接受了美国政府单独调查的四家企业分别获得了单独税率，其中长虹被认定的倾销税率是24.48%、TCL22.36%、康佳11.36%、厦华4.35%；海尔、海信等积极应诉但未接受单独调查的彩电企业获得了21.49%的平均倾销税率，而其他未应诉的企业被统一定为78.45%的倾销税率。经过美国国际贸易委员会的终裁听证，2003年5月15日在华盛顿做出了最终裁决，中方在这一贸易纠纷诉讼中失利。据悉，中国彩电企业在美国市场的利润空间（去掉5%的海关税）为5%，被征以5%以内的反倾销税率，中国彩电在美国市场就有利可图。因此，厦华保住了对美出口，康佳的出口机会有点危险，长虹和TCL则面临丢失美国市场的困境。

五、论述题（20分）

中国现代派诗人树才在作品“顺着手指”里写道：“让人犹豫的常常是一大块空地。”这恰好反映了当今大多数中国企业家进军海外市场的感受。

——“一位欧洲商人眼中中国公司国际化的机会和路径”，载于《21世纪经济报道》2005年5月18日。

如何理解这段话的含义，怎样解决所寓意的问题？

模拟试题(二)答案

一、单项选择题（10分，1个1分）A A C D D C C A C D

二、名词解释（20分）

1．国际投资环境：是指影响国际投资的各种政治因素、自然因素、经济因素、社会因素和法律因素（3分）相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体（2分）。

2．非股权安排：非股权安排是70年代以来广泛采用的形式，是指跨国公司在东道国的公司中不参与股份（1分），而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种服务（2分）。非股权安排主要是跨国公司面对发展中国家国有政策和外资逐步退出政策而采取的一种灵活措施，也是他们在发展中国家谋求继续保持地位的重要手段（2分）。

3．垂直型投资：是指一企业到国外建立与国内产品生产有关联的子公司（2分），并在母公司与子公司之间（1分）实行专业化协作（2分）。

4．一国的负债比率：等于本国全部公私外债余额 / 当年GNP（3分），小于15%则表示该国负债程度适宜（2分）。

三、简答题（30分）

1．国际生产折衷理论的主要内容：

（1）决定一国企业是否进行对外投资的因素有三个：所有权优势、区位优势和内部化优势（1分），并说明这三个优势的具体内容和继承思想的状况（3分）。

（2）所有权优势和内部化优势是一国对外投资的充分条件，而区位优势则是必要条件（1分）。

（3）仅有所有权优势，则可以选择国际技术转让；仅有所有权优势和内部化优势，则可以选择出口；三个优势同时具备，则可以选择对外直接投资（3分）。

（4）该理论的贡献在于提供了一种综合研究的方法（1分），缺点为创新不足（1分）。2．影响国际投资风险的因素有：（1）外国投资者的目标（2分）（2）投资对象的选择（2分）（3）国际政治经济格局（2分）（4）东道国投资环境（2分）

（5）外国投资者的经营管理水平（1分）（6）投资期限的确定（1分）

3． 投资国为了鼓励对外投资，往往会采取的鼓励性措施：

（1）实行优惠的税收政策和法律，包括税收抵免、税收饶让、延期纳税和免税（5分）；（2）实行优惠的金融政策和法律（3分）；（3）设立专门的政府服务机构（2分）。

四、案例分析题（20分）要点：

（1）美国已经没有本土彩电业，这种现象的发生可以用弗农的产品生命周期理论来解释；（6分）

（2）案例的背景其实是欧盟、日本彩电业与中国彩电业的竞争，欧盟和日本到美国的彩电投资，可以用比较优势论来解释，而中国彩电业之所以选择出口，而没有选择对外投资可以用拉格曼的成本分析法来解释；（8分）

（3）中国企业的对策是：利用国际直接投资，来规避各种关税和非关税壁垒，例如康佳、TCL在墨西哥、俄罗斯、波兰已经设立了彩电生产厂。中国企业选择到哪些国家投资设厂，则可以参考邓宁的国际生产折衷理论，即OLI模式。（6分）

五、论述题（20分）要点：

1．机会：中国公司在经历了国内市场的高速增长以及对外出口的巨大成功后，开始将他们的眼光投向开发全球市场，尤其是西方经济发达国家的市场。（3分）

2．挑战：对于一个中型的中国企业来说，即使有走向世界的机会，但在决定去哪个市场以及如何进入该市场的问题上，他们仍像面对一大块地理上和观念上的空地一样不知所措（1分）。从地理的角度而言，他们面临的是数百个国家（3分）；从观念的角度而言，他们过去的经验仅限于在国内市场经营或者纯粹出口拥有价格优势的产品，而他们缺乏应对国外市场——通常对他们而言都是难上加难的市场——所需要的战略思考技能和主意。（3分）

3．路径：提出中国企业可供选择的对外直接投资的路径，比如区位选择（2分）、产业选择（2分）、风险防范（2分）、研发选择（2分）和销售策略（2分）等。

2.投资学试题库 篇二

《投资学》是金融学专业的必修课程, 但是目前国内讲投资的教材版本非常多, 有国内学者编写的, 也有国外引进的。但现在国内投资学的教材存在一个突出的问题就是不同版本的教材, 内容差异非常大。这反映目前国内学术界对投资学研究范畴模糊不清。其突出体现在宏观与微观内容相割裂, 未能得到有机融合。目前, 一种突出趋势是将投资狭隘的理解为证券投资, 以证券投资学, 或者证券市场学的内容, 代替投资学。在这类投资学教材中, 其内容只涉及微观投资市场即股票二级市场的特征与规律, 关于投资宏观方面的内容完全被忽略了, 而且微观方面产业投资与其他投资的内容也没有涉及。比如刘宏忠的《投资学》就是其中的典型代表。目前这样一种趋势在各高校已成一种主流趋势。

另一类《投资学》教材, 从宏观经济的角度来介绍投资的特征与规律。这类教材主要研究投资的规模与结构, 阐述投资与积累的关系, 研究投资规模与结构, 对国民经济与产业的影响等的关系。但这类教材的不足也是非常明显的, 第一, 与现实脱节严重。这一类教材往往对目前如火如荼的微观投资市场, 比如证券、产业投资涉及甚少或没有涉及。在一些新修订的版本中, 也加入了现代市场经济条件下有关金融与投资工具的方面内容的介绍, 比如陈玲的《投资学》第二版 (经济科学出版社, 2004年) 。但由于整个教材编排体系没有给予微观市场应有的地位, 这些内容往往显得零乱, 不系统。第二, 一般概念性描述比较多。由于受到传统思维惯性的影响, 未能将现代西方经济学中相关投资的理论引入, 再加上目前我国投资体制与计划经济时代已经有较大变化, 因此, 按原来固有思路对于投资与国民经济各个变量的关系的探讨更多停留在定性方面, 对作用与意义等表述得比较多, 难有深入。

当然在内容的编排上还存在一个问题就是, 未能与时俱进, 与现实脱节严重。现在的投资学往往对于我国投资的制度与背景没有完整的介绍, 对于现实中的许多投资工具与方法都没有阐述。比如信托、基金, 特别是近年来现实中风生水起的VC、PE、阳光私募以及证券化等投资工具或者投资手段没有系统地介绍。

究其原因, 第一, 这可能与投资学在国内的发展线路有关。投资学在国内有两条发展路径, 一条路线是从研究计划经济条件下固定资产投资, 即从《基本建设经济学》演变过来的。以政治经济作为指导, 重点是从宏观的角度, 研究投资规模与结构的确定及其对国民经济的影响。其社会背景是计划经济条件下, 投资计划的制定及其实施的理论与方法。

另一条路线是改革开发以后, 通过引进西方投资学, 主要是证券投资学而发展起来的, 其突出的特点是以证券投资为主的投资学。这已经成了我国高校的主流, 其中高等教育出版社在2003年出版的《投资学》 (刘宏忠主编) , 影响最为广泛。

正是由于遵循不同的线路, 导致了我们投资学教材未能将经济学的基础理论有机融合, 以解释目前现实中投资问题。同时由于未能打破固有的体系结构, 而重构新的体系, 使得现实中一些新投资工具、投资不能进入教材的内容。

因此, 打破观念限制, 重构新的《投资学》体系, 明确投资研究的范畴, 这是投资现实发展的需要, 也是投资学本身发展的需要。

二、《投资学》教材需要突破的几个方面

在坚持理论与实践相结合, 突出方法论, 体现技能性要求的同时, 《投资学》教材应在以下几个关键问题上取得突破。

(一) 重新界定投资的内涵与外延, 明确投资学研究的内容。在《经济学》中, 投资是指一国国民收入没有用于消费的部分, 是一国资本存量的增加量。而在以证券投资为研究对象的《投资学》中, 将投资定义为“消费的延迟行为”。重新研究投资的内涵, 使投资既与经济学理论相衔接, 又能涵盖现实实际投资活动。所以投资学在内容上, 既要宏观与微观相融合, 又要涵盖产业投资、证券投资与其他投资。

(二) 宏观角度着重融合西方经济学与马克思政治经济学的相应理论, 介绍投资的决定理论、投资与国民收入增长理论, 及对我国投资体制改革与宏观调制提供介绍。

目前国内的投资管理体制与调控的手段, 与计划经济时代有了根本的变化, 但国家投资意志与作用非常大。简单地从西方经济学或者政治经济学并不能完整的解释我国投资体制与投资的现状。虽然政治经济学与西方经济学关于投资的理论有很大的不同, 甚至从二者投资理论差异可以追溯二者根本的本质区别。但是如果去掉意识形态方面的对立, 从学术的角度对二者理论前提与社会背景比较分析二者区别及其原因, 不仅有利于投资学理论的系统与完整, 还有利于认识我国投资管理体制。

《投资学》作为金融专业高年级开设的课程, 对于拥有西方经济学与政治经济学背景的高年级本科生, 投资学应重点从经济学原理出发, 阐述二者投资不同的决定机制的原理, 让他们更进一步地理解西方经济与政治经济的深刻内涵, 并由此引申我国投资体制的变迁, 及投资体制改革的方向与目标。

(三) 微观领域重在构建投资决策的经济学分析框架

在实际的投资领域, 投资主体为了实现投资的目的, 非常希望投资学能够为其投资的经济决策提供理论指导。然而, 从投资的客体来说, 有证券投资、产业投资, 还有包括艺术品等多种其他投资, 投资的形式极为丰富, 而且各个投资品市场差异非常大, 需要有专门的知识与经验。但是从投资的投资主体来看, 作为经济人, 投资的目的或者动机在于获得投资效益 (收益率或利润) 的最大化。正是基于这一点, 可以建构投资学的分析理论框架, 为投资经济决策提供方法论。

对于产业投资来说, 投资的利润来自投资的收益减去成本。因此, 这对于产业投资来说, 必须研究投资品的供给市场状况, 也要分析投资产出品未来的市场。预算的不确定, 是投资风险的重要来源。因此, 对于产业投资来说, 商业企划书代表了投资经济决策的完整过程。

证券与其他投资品的决策与产业投资的基本思想相类似, 或者产业投资的特殊类型。即也为了获得投资的目标收益, 需要对于所投资企业未来赢利能力进行分析预测, 这类似于产业投资。只是相对产业投资来说, 许多证券市场的投资者, 已经将生产组织过程忽略了。或者正如马克思所说的那样, 证券市场直接表现资本直接带来资本的增加值, 生产成了不在考虑范围内的一个过程。正是由于对于证券市场的不同认识, 投资方法或者预测市场的方法就有了多样性, 代表性方法有基础分析法、技术分析法等。

参考文献

[1]刘宏忠.投资学[M].北京:高等教育出版社, 2003.

[2]滋维.博迪, 亚历克斯.凯恩等.投资学[M].北京:机械工业出版社.

[3]屠新曙.投资学[M].北京:清华大学出版社、北方交通大学, 2008.

[4]陈玲.投资学[M].北京:经济科学出版社, 2004.

3.向阿甘学投资 篇三

阿甘成功的原因有三：

一是因为他 “笨”。 投资人按聪明程度可以分成三种： 第一种是真正聪明的人，他们知道自己聪明，看待市场很客观自信。这样的人很少，他们是真正的成功者。第二种是笨人，但他们知道自己笨，于是就有选择地主动去做一些事，避免做另一些事，他们可以算是比较聪明的人。第三种是本身并不聪明，却觉得自己非但不笨而且还很聪明，非得去做些真正的聪明人才可以做的事，这类人很多。 阿甘知道自己“笨”，所以不浮躁，定的目标简单又容易实现，心态也很好。可能对阿甘型投资人来说，简简单单赚第一个10万元或100万元是最重要的。而很多人要么没目标，要么定下太难实现的目标，比如想一步成为千万富翁，或者是像电视剧中的人一样，做一笔能一个月翻一番的交易。 每天我们能接触到很多信息，其中可能70％以上是无效信息，只会影响你的最初判断，让你觉得每个机会都离你很近，但最后却没有一个能抓住。所以定个简单的目标，老老实实赚钱才是王道。

第二是阿甘有自己的目标。

阿甘的每个目标都是只属于他自己的，是他自己真正追求的东西。这样他才能不畏别人的看法，义无反顾地为实现目标而努力付出。 不同的投资目标应该有不同的与之匹配的投资组合，也有与之匹配的波动率。如果想平静地享受生活，投资时请记住：自己的目标要和自己的情况相匹配，如果你手里的都是长期资金，就可以投入到相对高风险高收益的品种中去，不必太关注短期波动；如果你是个一亏钱就抓狂的人，那就需要制定一个稳健的投资目标，比如别让自己去炒股。

第三是阿甘对目标的执著。

4.油菜栽培学试题库 篇四

一、填空题

1、我国油菜可分和两个大区。

2、根据我国栽培油菜植物学形态特征，遗传亲缘关系，结合农艺性状，栽培利用等特点，可将油菜分为、和三大类型。

3、按油菜的形态发生及生理特征，可把油菜的全生育期分为、、和四个生育时期。

4、根据油菜主茎上一次分枝的着生和分布，油菜有、和三种分枝习性。

5、油菜花蕾分化的过程为、、、和五个时期。

6、油菜的产量构成因素可分解成为、和。

7、油菜为世界四大油料作物之一，其它三种为、和。

8、根据油菜叶片着生部位、出生先后和形态不同，可将主茎叶分为、和三组。

9、油菜角果的着生状态有、和三种类型。

10、油菜的收获适期为。

11、我国冬油菜可划分为、、、、和六个亚区。

12、油菜的主茎可划分为、和三个茎段。

13、油菜受冻的三种类型为、和。

14、双低油菜是指中的菜油中芥酸含量低，中的硫代葡萄糖甙含量低。

15、双低油菜是指菜油中的含量低，菜饼中的含量低。

16、三大类型油菜中，异花授粉的是油菜，其它两种类型为常异花授粉。

17、当土壤中缺乏元素时，油菜会发生花而不实症。

18、花芽分化前后，株型略松散，呈盘状，称。

19、油菜苗期可分为和两个时期。

20、根据油菜的感温类型，可将油菜分为、和三种类别。

21、油菜的收获一般有和两种方式。

22、三大类型的油菜中，甘蓝型油菜苔茎叶，白菜型油菜苔茎叶，芥菜型油菜苔茎叶。

23、三大类型油菜中，型油菜和型油菜为常异花授粉作物。

24、油菜的留种方式一般有、、和四种。

二、判断正误，对的打“√”，错的打“Х”

1、不同品种或类型的油菜，其种皮的颜色是多样的，一般颜色深的种皮较厚。

2、油菜的三组类型叶片中，短柄叶对油菜一生的影响最大。

3、白菜型油菜的苔茎叶不抱茎。

4、芥菜型油菜的苔茎叶不抱茎。

5、白菜型油菜为常异花授粉作物。

6、甘蓝型油菜为常异花授粉作物。

7、油菜缺B会发生花而不实症。

8、油菜缺P会发生花而不实症。

9、油菜的根系能分泌有机酸，溶解土壤中的难溶性P，从而提高P有效性和利用率。

10、油菜的三组类型叶片中，长柄叶对油菜一生的影响最大。

11、双低油菜是指菜油中的芥酸含量低及油饼中的硫氏葡萄糖甙低。

12、双低油菜是指油饼中的芥酸含量低及菜油中的硫氏葡萄糖甙低。

13、在油菜的角果发育成熟期，油菜主要依靠叶片进行光合作用。

14、在油菜的角果发育成熟期，油菜主要依靠角果皮进行光合作用。

15、三大类型油菜中，抗逆性最强的是甘蓝型油菜。

16、三大类型油菜中，抗逆性最强的是芥菜型油菜。

17、冬油菜北种南引，正常播种情况下，可能不会开花。

18、春性强的冬油菜南种北引、东引，正常播种情况下，可能提前开花。

19、油菜根颈是子叶节以下的整个幼茎，它是油菜冬季贮藏养分的重要器官。

20、油菜二次分枝分化的花芽数是最多的，因此开花数也是最多的。

21、油菜二次分枝分化的花芽数最多，但开花数和结果数以一次分枝最多，因此一次枝对产量的贡献也是最大。

22、油菜的分段结角现象主要是由于开花时温度过高引起的。

23、油菜的分段结角现象主要是由于开花时遇低温引起的。

24、油菜的收获适期为完熟期。

25、油菜的收获适期为黄熟期。

26、油菜不同生育时期，对N的吸收比例不同，对N吸收最大的时期是在苔期。

27、油菜不同生育时期，对P、K的吸收比例不同，对P、K吸收最大的时期是在角果发育成熟期。

三、单项选择题

1、白菜型油菜的苔茎叶为。

A、全抱茎B、半抱茎C、不抱茎D、都有可能

2、油菜对B反应敏感，当土壤中的有效B低于时，会出现缺B症状。

A、0.1ppmB、0.5ppmC、10ppmD、5ppm3、三大类型油菜中，为异花授粉的是。

A、白菜型B、甘蓝型C、芥菜型D、三种都是

4、甘蓝型油菜角果着生的状态为。

A、垂生型B、斜生型C、平生型D、直生型

5、甘蓝型油菜的苔茎叶为。

A、全抱茎B、半抱茎C、不抱茎D、都有可能

6、油菜对P反应敏感，当土壤中的有效P低于时，会出现缺B症状。

A、1ppmB、5ppmC、10ppmD、50ppm7、三大类型油菜中，抗旱性最强的是。

A、白菜型B、甘蓝型C、芥菜型D、三种差不多

8、三大类型油菜中，芥菜型的油菜的苔茎叶为。

A、全抱茎B、半抱茎C、不抱茎D、都有可能

9、油菜出现分段结角现象是由于因素造成的。

A、低温B、高温C、缺肥D、缺水

10、对油菜一生影响最大的叶片是。

A、长柄叶B、短柄叶C、苔茎叶D、三种叶片差不多

11、油菜不同生育时期，对N的吸收比例不同，对N吸收最大的时期是。

A、苗床阶段B、大田苗期C、苔期D、开花至成熟

12、油菜不同生育时期，对P的吸收比例不同，对P吸收最大的时期是。

A、苗床阶段B、大田苗期C、苔期D、开花至成熟

13、油菜不同生育时期，对K的吸收比例不同，对K吸收最大的时期是。

A、苗床阶段B、大田苗期C、苔期D、开花至成熟

14、对油菜产量贡献最大的是。

A、主轴B、一次分枝C、二次分枝D、三次分枝

15、一般情况下，个角果可产一公斤油菜籽。

A、五千B、一万C、二万D、三万

四、多项选择题

1、三大类型油菜中，为常异花授粉的是。

A、白菜型B、甘蓝型C、芥菜型

2、油菜的留种方式一般有。

A、主轴留种B、整枝留种C、株选留种D、块选留种

3、确定油菜的合理播种期，应考虑等因素。

A、气候条件

5.投资学教学要点 篇五

1、证券投资的基本概念与特征。

2、证券市场的发行主体、投资主体和市场中介。介绍证券市场自上游到下游各个环节中不同主体所发挥的作用和功能。

3、证券市场的各种类型和层次，包括货币、债券、股票和衍生品市场，并对各国的市场进行比较。

4、证券市场的监管：外部监管与自律监管，政府主导的外部监管模式和以行业协会与交易所为主的自律管理模式。中国证券市场的监管体制等。

第二章证券发行与交易

1．货币证券的发行与交易：短期政府债券、企业短期融资券、商业票据、银行承兑汇票和货币市场共同基金的发行与交易

2．债券、股票的发行与交易：基本条件、上市进程、上市后的成交方式等等。

3．金融衍生工具的创设与交易：衍生工具的交易者、交易场所、交易方法与特征等等，并将介绍我国股指期货的交易方式。

4．证券信用交易：保证金交易与融资融券交易的规则。

第三章证券价格的分析基础与价格表现

1.有效市场理论：有效市场理论的概念、形式，对市场的三种划分，以及该理论面临的质疑。2.债券、股票的价格、收益与风险的基本形式：债券、股票的内在价值与影响价格的因素，对债券收益与风险的解读与划分。

3.股票的除息与除权：现金股息、股票股息、股票拆股和配股的具体实施规则以及计算方法。4.股票价格指数：股票价格指数的含义、编制方法。中外主要的股价指数介绍。

第四章

最佳投资组合的选择

1．资产组合的含义与度量：介绍资产组合及其收益率的计算方法，包括单个资产和资产组合的独立，组合风险的度量。

2．有效集及无差异曲线：如何选择有效集，可行集的定义，投资者无差异曲线的意义。

3．最佳资产组合的选择：风险资产组合的最佳选择，引入无风险资产后的最佳资产组合选择。

4．投资分散化：含义，国际上的运用及市场实例。

第五章资本资产定价模型

1． 模型的假设与市场均衡的含义，资本市场线模型和证券市场线模型的介绍及比较。2． 市场模型与特征线方程的计算方法的讲解，且通过实例来对模型进行阐释。

3． 对单个证券与组合的风险进行介绍，讲解计算方法与公式。

第六章因素模型与套利定价

1．因素模型的介绍：单因素模型的提出，计算；多因素模型对原有模型的扩展及运用。包括指数模型，Fama-French三因素模型，用因素模型股价预期收益率，计算协方差和方差等内容。

2．套利定价： 套利的一般原理，套利定价理论假设已经套利组合的构建。同时介绍单因素模型以及双因素模型的套利定价方法。在每个方法的介绍中，都将通过举例实践的方式来辅助教学。

第七章资产配置与市场时机选择

1．股票选择策略：介绍了积极策略及消极策略的操作方法，并对其影响因素作了简要分析。此外，对股票选择策略和预测能力做了阐述，最后对如何构建投资组合及管理投资过程作了描述。

2．战略资产配置：介绍了如何选择组合资产，包括估计经济周期和资产投资期限对战略资产配置的影响，测算资产配置的收益与风险，并选择最优投资组合。

3．战术资产配置：讲解如何预测短期收益率变化，战术资产配置的三种方法。

4．市场时机选择：关注经济周期与市场表现之间的联系，并对如何选择市场时机做了一定的探索。

第八章债券定价分析

1．影响债券定价的因素：时间价值的含义与计算方法，终值和现值的概念，名义利率与实际利率的计算，到期收益率与持有期收益率的计算方法。

2．债券定价：收入资本化模型，包括现金流、折现率和价格的确定方法。债券定价公式，包括零息债券、付息债券、等额摊还债券和永久债券的定价，以及介绍债券定价定理。

3．债券的评级：讲解债券评级的基本利率，介绍债券评级的方法与级别，并对收益率进行度量，最后介绍利率的风险。

4．可转换公司债券的价格：介绍可转债的转换价格与价值，对可转债的定价方法进行讲解。

第九章债券组合管理

1．利率期限结构：讲解收益率曲线的含义和行政，并对利率期限结构进行估计；介绍机器利率与远期利率；阐释利率期限结构理论，对无偏预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论进行说明。

2．久期：讲解久期的概念和性质，经济含义和基本类型，并对几类债券的久期计算进行讲解，最后介绍久期的凸性。

3．消极的债券组合管理策略：首先讲解免疫策略，包括单期和多期策略，并介绍免疫策略的限制，最后讲指数化策略。

4．积极的债券组合管理策略：分析债券的收益率结构，介绍债券的互换策略和收益率曲线策略。

第十章股票定价分析

1.股票定价概述：基本概念和分析思想，绝对定价模型与相对定价模型的比较。2.股票定价的绝对模型：股利贴现模型，权益现金流量模型。3.股票定价的相对模型：市盈率模型，市净率模型，收入乘数模型。

第十一章股票投资分析

1.股票投资的宏观经济分析：国际经济对中国股市的影响，国内的宏观经济与周期性影响，货币政策与财政政策的影响，利率与通货膨胀的影响。

2.股票投资的行业分析：行业与经济周期分析，包括对成长型、防守型和周期型行业的划分。此外将介绍行业生命周期的划分，分析行业的地区因素。

3.股票投资的公司分析：包括公司基本因素、财务报表分析和公司估值，具体包含行业地位、产品、经营管理能力和成长性分析等等。

4.股票投资的技术分析：介绍技术分析的基本概念、三大假说和特点，并对技术分析的方法和具体应用做一说明。

第十二章期权

1.期权原理与功能：期权合约的原理及功能，包括保值、投机及价格发现功能。2.期权定价的基本模型：期权定价理论，单期及多期二项式模型，B-S期权定价模型。3.期权交易策略：基本交易、价差交易和对敲交易

4.主要期权品种：股票期权、股指期权、外汇期权、期货期权和新型期权等。

第十三章期货

1.期货原理与功能：期货的概念、交易特征、类型、市场组织结构及投资类型，规避风险、价格发现、风险投资和资源配置的功能。

2.期货合约与交易机制：期货合约的样式和标准，期货交易的流程与方法。

3.期货价格与交易策略：期货价格的构成及影响期货价格的因素，套期保值和套利交易。4.我国主要金融期货与商品期货：常见的金融期货、商品期货合约的类型。

第十四章证券投资基金

1.证券投资基金的类型和功能：介绍封闭式基金、开放式基金、专户理财和社保基金的定义，以及相互间的关系和区别

2.证券投资基金的设立和运作：基金设立的制度、程序和要件，以及基金的发行与交易。3.证券投资基金的成本与收益分配：基金的净收益，分配的原则、方式、对象、支付方式、频率以及比例。

第十五章投资管理与业绩评估

1.投资管理的组织与功能：公司型和契约性的投资管理组织的介绍，并简要介绍投资管理的功能。2.投资策略的制定与决策：确定风险与收益的匹配，对投资品种进行分析并构建投资组合。3.投资操作与组合修正：进行成本与收益分析，并对股票投资组合和固定收益证券组合的修正进行分别讨论。

6.投资学论文 篇六

工程项目投资是指建设领域中的项目投资。处于建设行业变化的最前沿是投资者，投资者是推动建设行业发展的原动力，投资者对工程项目投资的要求和期望除了时间短、质量合格，其最主要的就是投资少，收益高，也即是投资得到有效控制。以往我国的工程项目投资很被动，往往出现投资失控，概算超估算，预算超概算，结算超预算，其终究为我国以往的投资控制大多是处于阶段性控制模式，缺乏全过程控制意识；工程投资控制方法多为静态、滞后；造价控制人员不适应造价控制的工作需要。

要开展工程项目投资的有效控制工作首先要了解到工程项目投资的有效控制为全过程控制，同时亦为动态控制；也即是项目投资控制贯穿于工程项目建设的全过程，包括建设工程的立项决策阶段、设计阶段、招标阶段和施工阶段、竣工验收及后评价阶段。针对上情况，现浅谈一下工程项目投资的有效控制对策、方法、措施。

1.项目策划及决策阶段 .

正确的项目投资来源于正确的项目投资策划及决策。项目投资决策正确与否，直接关系到项目建设的成败，关系到工程投资高低及投资效果的好坏。正确决策是合理确定与控制投资的前提。 在这阶段，业主对工程项目的投资控制重点是积极参与项目决策的策划工作，做好可行性研究工作。根据市场需要及发展前景、结合技术、环境因素、合理确定建设规模；确定好建设标准水平、建设地区及地点选择、工程技术方案确定。为做好这方面工作，必须投入大量的人力、物力、财力和时间，扎实做好投资机会论证、初步可行性研究、详细可行性研究、评价及决策方面工作，务必对建设产品的技术来源、市场容量、市场前景以及经济效益分析等各方面作出深入的调研和评价，同时依据掌握的资料，对建设投资项目的投资数额进行估计，从而为项目正确决策打下坚实基础。

2.工程项目准备阶段.

拟建项目经过决策立项后，设计阶段就成了工程投资的关键。其系影响项目投资的最大阶段。初步设计阶段的工程项目结构形式、外观设计、平面布置及装修标准等对工程项目投资影响占75%以上；在技术设计阶段的合理性，可行性确定对工程项目投资影响占35%以上，设计的好坏直接影响工程项目投资费用的多少和建设工期的长短，直接决定投入的人力、物力和财力的多少。据西方一些国家分析得到，设计费一般只相当于建设工程全寿命费用的1%以下，但正是这小于1%的费用，却基本决定了绝大部分的费用；故此要切实做好设计阶段的工作。

（一）积极推行设计招投标(包括设计方案竞标)。通过设计招投标来选择优秀的设计单位，从而保证设计的`先进性、合理性、准确性，尽可能提高设计质量及效果。如连云港某广场会所室内装修设计方案就是采用设计方案竞标，通过几家实力好，信誉好的设计公司，在切实贯彻投资方的意图、构思为前提，由各设计公司各自设计，同时对所报方案提供施工概算，通过对比方案及费用去选择中标单位，既能找到有个性、有特色、有水平的设计方案，又能控制好投资成本。

（二）积极实行限额设计。工程项目的设计好坏除了影响费用和工期，同样地影响项目的日后使用价值和经济效益，对于一个工程投资项目，投资者要做到心

中有数。然而设计方，应对项目进行投资分解，发动专业设计人员认真研究实现投资限额的可能性，切实进行多方案比选 ，对各个技术经济方案进行比较和分析，充分考虑施工的可能性和经济性。如连云港某某商场中航健身会所项目就是采用限额设计方式，因投资为合作形式，A方（新世界）提供场地及基本装修，B方（中航）提供器械设备及经营培训等，我们A方采用限额设计方案，在请专业人士保证不超过会所投资金额（不超过400万元）及满足功能、用途、要求的前提下分解投资项目内容进行设计，从而使合作双方取得了共赢。

（三）积极开展价值工程的应用。价值工程是以研究对象的最低寿命周期成本可靠地实现使用者所需的功能，以获得的综合效益。其通过实施功能分析、功能评价、方案创新、方案评价等步骤去开展价值工程应用，一般来说提高产品价值途径有：一是提高功能、降低成本(最理想途径)，二是成本不变，提高功能，三是功能不变，降低成本，四是成本略有上升，但功能水平大幅度提高，五功能略有下降，但成本大幅度下降。加强图纸会审工作。在设计阶段，克服设计图纸的不足或缺陷所花费的代价最小，尽可能取得最好效果。从各个角度对设计图纸图纸进行全面审核工作，以求得提高设计质量，避免因设计不全或失误，给施工带来索赔。

（四）加强合同约束。严格设计合同条款，不能仅仅限于标准的设计合同格式，在技术条款上增加工艺专业资料，以期満足工程施工招投标需要；在经济条款上，应增加设计变更及修改的费用额度限制条款。

3.工程项目招投标阶段

新建项目应进行招投标，工程招投标包括设备、材料采购招投标和施工招投标，通过招投标一是引进竞争机制，二是降低工程成本。

（一） 严格把好施工单位资质审查关。选择施工队伍主要考察企业的建设业绩、资信情况和技术装备等，防止施工质量差、财务状况差、信誉差的施工企业混入投标单位之列。同时通过招投标择优确定专业分包单位，防止少数垄断性行业任意抬价。

（二）合理低价中标。在満足招标文件的实质性要求的合理情况下(不低于市场成本价)低价中标，或结合工程实际情况采用综合评估法。

4.工程项目实施阶段

工程项目实施阶段是工程项目实体形成阶段，是人力、物力、财力消耗的重要阶段。其工程量大、涉及面广、影响因素多、施工周期长、政策性变化、材料设备价格及市场供求波动大。

（1）加强现场施工技术人员的经济观念。在做技术处理的同时，务必使工程项目投资节约的观念贯穿始终，充分重视节约投资的重要性。

（2）严格控制工程变更，尽量减少设计变更费用。在工程建设中，设计变更出现很正常，但要加强设计变更管理，尽可能把设计变更控制在设计阶段的初期，如图纸会审，技术咨询会；若涉及影响投资的重大设计变更，更要先计算经济帐，再确定变更的解决办法，尽量使工程投资得到有效控制。

（3）及时收集、整理有关现场资料。工程项目实施过程中，施工现场中有许多相关资料，由经济技术人员常深入现场，对照图纸与施工现场情况，了解收集资料，及时掌握现场实际，协助管理好变更、签证的费用。同时为投资者做好反索赔工作作好准备。因为不重视现场资料的工作，我们在顺德新世界会豪阁项目就吃了很大的亏，在索赔工作中处于相当被动的不利局面。

（4）项目合同管理。项目合同作为投资者与承包者的联系纽带，是工程项目

全过程造价控制的核心和提高工程项目管理、经济效益的关键所在。在施工过程，严格恪守合同条款要求，按合同办事。管理重点为合同法律性完备程度，合同完整性，风险分摊合理性，专用条款制定，工程说明书详尽明确、可行。

5.工程项目竣工验收和总结评价阶.

7.公选课证券投资学教学探讨 篇七

证券投资学是国家教委规定的高等院校财经类核心课程, 也是金融专业中与证券市场联系最紧密的课程。证券投资学教学最基本的目标是教会学生能进行证券交易, 最基本目标是教会炒股, 不仅要知道开户程序, 还要掌握最基本的基本面分析和技术分析方法, 为市场和社会培育合格的股民、理性的投资者。高级目标是为同学们深造打下良好的基础。证券业对人才的需求, 相当一部分是要求有多学科的知识背景, 而不仅仅是单纯的金融知识。证券业的大发展为大学生就业提供了很好的工作机遇, 所以我们要培养学生掌握实际工作所需要的技能, 要求学生参加证券从业人员资格考试中, 获得证券经纪从业资格证书。

一、证券投资学课程特点

一是证券投资学涉及的内容多, 证券投资学其实不仅仅是这一门课的知识, 它在分析时还综合运用了其他课程知识, 比如在分析宏观经济时会用到宏观经济学、国际经济学、货币银行学等知识, 在分析微观企业的运行状况时需要微观经济学、财务管理学、投资学等方面的知识, 因此要想做好证券投资的分析, 就必须首先熟悉这些相关课程的相关知识, 还得在需要的时候综合运用起来, 比如央行降息, 作为投资者就必须明白降息对于经济和股市的影响, 降息一般是央行在经济下行趋势下进行的货币货币政策逆向调控, 但它对经济中各行业的影响是不同的, 当然对于资产负债率比较高的行业来说利好作用更大, 尤其是房地产, 但是对于银行来说就会是利空, 那么最终对股市的影响就要综合地看了, 可以说, 证券投资学的综合性很强。

二是证券投资学课程实践操作性很强。证券投资学不但可能涉及到其他多门课程的知识, 还必须将他们都能融入进平时的分析过程中。证券投资学的基本面分析如此, 技术面分析更是如此, 在证券投资学技术分析部分会教很多的技术分析方法和指标, 这些方法和指标必须经过多次的反复使用才能, 这些方法和指标就像是一种武器, 你只有经过反复的训练和使用才会熟练的使用, 不然很容易就会伤到自己。

三是证券投资学紧密联系着整个社会。股市是整个社会的晴雨表, 首先股市是经济的晴雨表, 一个国家经济的发展变化都会反映到股市中来, 虽然不一定会立刻或同步反映, 但肯定会或迟或早地反映在股市中;股市还是政治的晴雨表, 一国政治上的波动也会反映到资本市场上, 比如全国人大常委会2014年8月31日对香港政改作出决定后, 学生团体率先发起罢课抗议, 其后又告升级行动, “占中”运动随之启动, 最后酿成长达近80日的非法占领运动。而看香港的恒生指数, 从2014年9月4日的25362.98点一直跌到12月18日的22529.75, 随着12月15日香港警方完成铜锣湾清场及拘捕行动, 宣告为期79日的占领运动正式落幕, 恒生指数才又探底走出一波为期5个月的上升行情。股市又是军事的晴雨表, 俄罗斯国防部9月30日证实, 俄罗斯已开始在叙利亚境内展开针对极端组织“伊斯兰国”的军事行动, 俄方当天对叙利亚境内“伊斯兰国”武装分子发动空袭, 再来看俄罗斯的股市, 9月30日后经过两天的短暂回调后于10月5日开始了一波较强力度的回升。

二、公选课证券投资学教学中存在的问题

一是学生的专业基础不一样。公选课是面向全校非金融专业学生开设的选修课, 因而学生来自各个不同的专业, 有财经类专业, 也有法学、文学以及工科类专业, 这些不同专业的学生的专业基础不一样, 所修学的课程也不一样, 因而在证券投资学中的有关知识内容, 各学生的理解程度就会存在很多的区别, 财经类专业学生就可能更容易理解, 而法学、文学以及工科类学生因为没有太多财经类课程基础, 因此在理解证券投资学内容时就会相对困难点, 这就给证券投资学的教学带来了一个挑战。

二是学生的学习目标也不一样。对于公选课的目标, 不少学生是想学点东西的, 但是也有部分学生只是想完成学校规定的学分要求。学习目标不一样就决定了学习态度、学习兴趣、学习动力的不一样, 而证券投资学的学习必须要对证券投资有一个良好的兴趣, 这样在课后才能积极进行实践操作, 同时积极进行思考和总结, 证券投资的技术一定程度上就是经验的总结。

三是证券投资学是一门实践性相当强的金融课程, 书本上以及课堂所讲的内容都是别人经验的总结, 是间接知识, 学生只有通过自己的实践操作, 这样才能深刻理解各种技术方法在实际买卖时具体怎么运用;同时在资本市场流传着这样的话“历史是惊人的相似, 但是发生的时间、发生的方式、发生的幅度又是不一样的”, 这就对证券投资者对于间接经验的理解和运用提出了很高的要求, 从大方向上来说, 涨多了会跌, 跌多了会涨, 这是不变的规律, 但是具体什么时候会涨, 什么时候会跌, 这需要对市场和技术有很好的理解才会有体会, 而学生特别是一二年级的学生, 课业任务以及各种活动本来就很多, 是否有充分的时间去消化吸收课堂知识, 并且在实践操盘时去体会实际运用过程, 就值得怀疑了。

三、证券投资学教学的对策与思考

一是建立科学的考核体系。因为是公选课, 特别是针对非金融专业的公选课, 如果没有考核的压力, 学生肯定没有很强的学习动力, 根据平时的了解, 不少学生选课其实就是为完成学校规定的学分要求的, 因而怎么样建立一个科学合理的考核体系就很重要了, 有的老师采用闭卷笔试的方式来考核, 这样的考核就侧重于书面知识的考核, 学生在考前把相关知识背一背就差不多可以应付了;有的老师要求写一篇相关的论文来考核, 这样学生东拼西凑好一篇论文就了事, 对于学生来说更容易应付。证券投资学需要学生对于课堂上的知识能够理解并消化吸收, 直到在实际操盘时能够运用, 那么在考核时怎么样达到这要求呢, 笔者规定学生写一篇模拟操盘分析报告, 必须分别从所教授的基本面分析和技术面分析两个不同的角度对当面的市场以及所投资的品种进行分析, 并且规定至少进行10次以上的模拟投资操作, 这样就引导学生平时就得进行模拟操作, 从而将课堂所学就可以运用起来了。

二是平时的教学中必须采用案例教学。《证券投资学》是一门广泛吸收多学科知识、理论体系复杂且具有较强实践性和应用性的课程, 利用案例教学可以帮助学生对于证券投资的基本知识和基本原理的理解, 掌握基本分析法和技术分析法在证券投资分析中的运用。对于学生而言, 案例能迫使他们把理论化作工具来帮助他们解决应用中的问题, 不仅使他们理解理论, 也提高其逻辑思维能力。学生通过案例教学获得的知识是自己理解了的能够全面理解的知识, 是有着真实背景的知识, 它能立即被用到实践中去解决处理类似的证券投资问题, 将是理论教学的重要补充。

三是要引导学生关心时事政治。因为资本市场与时事政治有着千丝万缕的联系, 特别对于中国这样的发展中国家来说就更是这样, 作为发展中国家, 中国的资本市场不管是制度还是投资者都还没有成熟, 因而更容易受到时事政治政策的影响, 因而很多人说中国股市是政策市, 这一定程度上反映了中国的资本市场还处于发展完善中的阶段, 中国的管理者也在不断的提高宏观管理水平。对于处于这个阶段的投资者来说就必须积极关心国家的大政方针、以及各项规定措施的出台, 同时能把它们结合到当前的市场状态中去理解, 这样才能更深刻的理解中国的资本市场。

参考文献

[1]张戡.对《证券投资学》课程教学改革的几点思考.中国农业银行武汉培训学院学报, 2007 (2) .

[2]初昌雄.非金融专业证券投资学的教学改革.理工高教研究, 2008 (4) .

[3]蒋天虹.应用型本科《证券投资学》教学改革的思考.长春师范学院学报 (人文社会科学版) , 2010 (9) .

8.跟司马迁学投资 篇八

司马迁说，“投资”的正规说法是“货殖”，货者，商品货物也；殖者，生也。“货殖”甚至比“投资”更符合其本意。《史记·货殖列传》如同今日的富豪榜，但他在其中更阐述了不少经济学和投资学思想。

不少股票投资者在A股6000点时还在不停买入，强力看多，但在2000点时却缩手缩脚。斩仓割肉。司马迁曾说：“论其有馀不足，则知贵贱。贵上极则反贱，贱下极则反贵。贵出如粪土，贱取如珠玉。财币欲其行如流水。”

这段话堪称投资经典，大意是研究了商品的供求关系之后，就会懂得物价涨跌的道理。物价贵到极点，就一定会下跌；物价贱到极点，就一定会上涨。当价格贵到极点时，一定要及时卖出，把它视同粪土一般；当价格贱到极点时，一定要及时买入，把它视同珠宝一般。货物钱币的流通周转要如同流水般自然。

这不恰是低买高卖、高抛低吸吗?投资之道，古今皆然。但看看如今市场上的人们，股价飞涨时跑去追涨，股价下跌时却使劲杀跌，正好是高买低卖。

形势好的时候往往蕴含着危机，正因为形势好，加大投资会造成生产过剩。形势差的时候却蕴含着机遇，因为在这种情况下，不少企业已经破产，很快会迎来供不应求。司马迁对此有个很形象化的表达：旱则资舟，水则资车，物之理也。

旱时，就要备船以待涝：涝时，就要备车以待早，这样做符合事物发展规律。而有太多人却在涝时准备船，在旱时准备车，正好踏错了节奏，弄个满盘皆输。

如BDI指数(波罗的海综合运费指数，国际海运情况权威指数)向上涨的时候，很多人纷纷投资造船，BDI指数跌去90％的时候，却纷纷丢弃订单。甚至有人连定金都弃掉了。去年5月以来，BDI指数一度从万点以上下跌至不足千点，今年前三个月小幅上扬至2000点左右。但同期全球新船订单仅有26艘、130万载重吨位；与此相比，作为废铁被拆解的船舶有237艘、750万载重吨位。这难道不是预示着下一轮航运业的牛市吗?

在股市中有很多个人投资者，看着大盘扶摇直上的同时，感叹自己手中资金太少，希望能够像私募基金操盘手一样掌控千万元级以上的资金。司马迁总结了一套人们在不同人生阶段赚钱的方式方法；无财作力，少有斗智，既饶争时，此其大经也。

9.国际投资学论文 篇九

摘要 本文通过对当前国内外研究外商直接投资的对当地国的经济影响情况下，针对我过引进外商直接投资的实际情况，分析存在于引进外商投资的技术溢出效应，就业效应和通货膨胀效应。并在此基础上，对当前我国引进外商直接投资提出相关政策建议。

关键词 外商直接投资 经济效应 影响分析

自我国引用外商直接投资加快经济发展，提高就业水平，增加技术创新以来，针对外商直接投资对我国经济发展，所产生的各种经济效应的研究就从来没有停止过，近几年来随着我国各级政府不断增加外商直接投资的引进，以及外商直接投资在我国经济发展中所起的重要作用，已受到社会各界的关注和认识。本文将通过针对我国利用外商直接投资的现状入手研究，分析引进外商直接投资对我国经济产产生的经济效应影响进行分析，并在此基础上对我国实施积极引进外商直接投资的战略提出相关政策建议，并明确我国利用外商直接投资的优点和缺点，加快我国经济快速高效发展。

一综述

有关外商直接投资对一国经济影响的分析文献，大多集中于针对外商直接投资的技术溢出效应进行研究，并利用理论结合实践的方式，加大外商直接投资效应的实证研究部分。另外，随着我国引进外商直接投资的力度的加大，针对外商直接投资的其他经济效应的影响，也逐渐成为学者们的研究重点。

根据国内外的研究文献，国际技术溢出传导渠道主要有：国际贸易，外商直接投资，劳务输出，信息交流等，其中以国际贸易，外商直接投资为传导渠道的技术外溢称为物化型技术外溢。

但是在实证研究方面，不同学者因为出发角度的不同对外商直接投资的影响效应进行分析，其得出的结果也不完全一样。

外商直接投资对当地国的就业效应具有二重性，包括吸纳效应和挤出效应。其中美国经济学家H.B.Chenery和A.M.Stout提出了旨在解释发展中国家利用外资弥补国内资金短缺的必要性的“两缺口”理论。

综上所述，有关外商直接投资对当地国经济效应的影响分析，主要集中于技术溢出效应，就业效应和通货膨胀这三个方面。

二，外商直接投资的经济效应分析

针对外商直接投资对我国经济效应的影响，本文对国内外相关文献进行分析整理的基础上，将对其外商直接投资对我我国经济效应的影响逐个进行整理和分析，其经济效应主要包括。1，对技术溢出效应的影响

通过外商直接投资对我国的技术进步影响效应进行分析，我们可以发现在我国总体技术进步的影响是显著的，在利用经济内生增长理论进行分析，可知外商直接投资对我国经济增长可以推动我国技术进步，加快经济增长。2，对就业效应的影响

外商直接投在对我国企业技术溢出效应影响的同时，对我国就业效应的影响，也应当作为研究对象进行提出。其对我国的就业效应的影响主要表现为就业数量，就业产业和就业区位三个反面的内容。3，对通货膨胀效应的影响 外商直接投资在对企业技术溢出效应影响的同时，对我国就业数量，就业产业以及就业区位都会产生相应的影响，其在促进我国经济快速发展的同时，对我国经济的通货膨胀效应也随着其对我国经济影响的深入而不断增加。根据上述结论，可以得出以下启示：-第一，由于外国直接投资对中国经济发展的影响是方方面面的，尤其是中国加入WTO以后，利用外资不仅仅是一般的开放政策和发展战略，更是实现与世界经济接轨，参与全球化生产分工的一种手段。因此，我们必须继续加大力度引进外资，充分利用其资本效应与外溢效应，以保持中国经济以一定速度稳定增长。-第二，全面评价外国直接投资的技术外溢效应。技术外溢效应既包括以劳动者为载体的软技术、也包括以实物资本为载体的硬技术。外国直接投资通过影响中国人力资本而实现了软技术的外溢效应，但并没有通过影响R&D资本而形成中国经济增长的途径。R&D资本的增加是实现一国技术创新、提高技术水平的有效途径。据世界银行统计，1999年中国R&D投入占GDP的0.64%，而美国为2.45%，日本为3%。2000年中国上升为1%，达896亿元人民币，但总量上均匀落后于发达国家，仅为日本的1/39，美国的1/52。因此，利用外国直接投资渠道来实现中国R&D资本的增加，进而提高中国技术创新能力则显得尤为重要。政府可对外商投资设立R&D机构来采取优惠政策，鼓励外商投资设立研发机构。同时，国内企业可与外资企业联合建立研发中心，从而实现外国直接投资的硬技术外溢效应

综上所述，外商直接投资对我国经济影响中的技术溢出在一定条件下，具有一定的正效应;对就业情况的影响，也会因为外商投资产业不同，区位不同而产生不同影响；其对我国整体经济的通货膨胀效应，也会产生一定程度上的影响。

三，相关政策建议

我国在引进外商投资之后，经济发展速度提高较快。但是，对于引进外商投资所产生的经济效应值得我们关注，分析完了外商直接投资对我国经济产生的经济效应分析之后。在此提出相关政策建议。

1，有选择的吸引外资，不要盲目引进。

2，适当调整投资区位，实现当地投资收益最大化。

3，加大宏观调控力度，利用好宏观政策的长处利用管理好外资，为我国经济增长提供服务。

10.国际投资学作业 篇十

金数1102 20110921016邓惜

20112221018 程亚茹

20110921054 雷洋

20110921110 聂中一

一、中国市场

自然环境：中国国土面积较大，海岸线较长，气候特点是显著的季风特色，明显的大陆性气候和多样的气候类型。

经济环境：中国经济发展阶段性长，中国还是一个发展中国家，不同于世界上的发达国家都经历了较长的经济发展周期，中国的经济发展刚刚进入到发展的高速阶段，高速的发展必然带来资本的高回报，再不断向发达国家迈进的道路上中国的经济发展还有经历一个长期的阶段，可以说资本的进入正好分享了中国经济长期发展带来得收益。

政治环境：随着中国改革开放的进一步发展，以及加入WTO的优势，以及中国政治稳定性较高，坚定不移的发展社会主义民主政治，为投资者提供公平的平台。中国具有良好的政治环境。

社会文化环境：中国是一个有着五千多年优秀文明历史的古国，在五千多年历史的长河中，中国形成了自己特有的文化传统——一元化程度集中高，思想较为保守。但是多年来由于受西方文化的影响，中国人民的思想观念，思维方式等也有了一定程度的改变，思想逐渐开放。基础设施状况以及产业配套环境：经过政府的大量财政支持，中国的基础设施正在不断的完善。

（一）国外车企在中国投资建厂的注意事项：

1.需要注意原材料的供应问题和交通运输便利情况。如东三省（原中国重工业基地），华东地区（发达的钢铁产业），珠三角地区。

2.中国的劳动力成本在逐渐的增加，需要特别注意。

3.中国虽然处于改革开放阶段，对于外商投资较为欢迎，也有很多鼓励性和优惠性的法律法规，但中国的汽车工业属于幼稚行业需要注意中国对本土汽车企业的保护政策。

综上，我们认为中国适合投资，并建议于中国在长三角与珠三角地区投资建厂，这两个经济区域有较完善的基础设施和充足的原料供应，并且也有十分便利的交通运输网络。

（二）泳衣品牌在中国投资建厂的注意事项：

1.企业要将眼观瞄准北京以南的南方市场以及一些沿海城市，他们对泳衣的需求比较大。2.泳衣定价不易过高。澳大利亚知名泳衣品牌速比涛（speedo）就犯过类似的错误，过分强调专业、高档，丢掉了大众市场。

3.充分考虑其款式的设计，针对不同年龄段、个人喜好设计多样化的款式，连体式、分体式、比基尼式等款式在中国市场都有所需求。

4.要充分考虑产业密集度的问题，应选址在纺织产业密集的地区进行投资建厂。

从上文可以看出，中国的自然、经济、政治、社会文化环境、基础设施状况以及产业配套环境都适合我们企业进行投资，需要注意的是价格定位不易过高，主打大众产品辅以高端专业产品。充分利用中国纺织产业发展较快，技术成熟，原材料、劳动力成本低等优势进行投资建厂。我们的建议是应在中国投资。

二、德国市场

德国是欧洲第一大国、世界第三大经济强国，拥有成熟的市场机制，完善的基础设施，健全的法律制度。总体说来，在德国投资具备良好的宏观环境，但这并不意味着在德国投资没有风险，优越的大环境中也存在一些不利因素。

自然环境：德国是欧洲邻国最多的国家，国内河流湖泊纵横，以海洋性气候为主。德国虽无漫长的海岸线，但德国人却是最爱晒日光浴的国家，就其自然环境来讲对投资是有利的。经济环境：德国是世界第四大经济体,也是欧洲的经济引擎。投资者不仅能从德国良好的经济成效和巨大的国内市场中获得丰厚的回报，还可以由此顺利进入欧盟扩展后的大量成长型市场。德国是世界第四大经济体,也是欧洲的经济引擎。投资者不仅能从德国良好的经济成效和巨大的国内市场中获得丰厚的回报，还可以由此顺利进入欧盟扩展后的大量成长型市场。但多以重工业为主。德国向所有的投资者提供具有吸引力的激励措施。在投资进程的各个环节中都有具体的补助支持项目。这样来讲，德国的经济环境对投资者有利。政治环境：政治体制完善。首先，德国政治体制具有良好的危机化解能力，确保了社会稳定。社会保障体系健全。贫富分化是造成社会冲突的因素，德国的贫富分化明显低于世界上其它国家。在德国很难看到流浪者，其根本原因在于德国拥有良好的社会福利保险制度。德国的政治环境对投资者有利。

社会文化环境:德国是一个开放、宽容、卓有见识的国家。

基础设施以及产业配套环境：德国基础设施完善，拥有发达高效的交通基础设施。德国是世界上唯一的高速公路没有限速的国家，高速公路四通八达，公共交通可以抵达全国每一个角落;德国北部有世界第三大港口汉堡港。德国纺织业经过几十年调整，保持住了自己的领先地位。

（一）国外车企在德国投资建厂的注意事项：

1.德国的汽车工业十分成熟和强大，在德国进行投资建厂需要注意行业间的激烈竞争问题。2.德国人口少，教育程度高，就业选择范围广，这些导致了德国的劳动力成本较高。在投资建厂时要着重考虑劳动成本较高的问题。

可以看出，德国汽车行业的市场准入门槛较高，生产陈本也较高，所以不建议在德国进行投资建厂。

（二）泳衣品牌在德国投资建厂

德国是我们理想的投资地，但是不得不注意的是，德国虽拥有很高的劳动生产率但其劳动力成本也高，并且其行业竞争也相对激烈。沙特阿拉伯市场

三、沙特阿拉伯市场

沙特阿拉伯，位于亚洲西南部的阿拉伯半岛，东濒海湾，西临红海，同约旦、伊拉克、科威特、阿联酋、阿曼、也门等国接壤。沙特是名副其实的“石油王国”，石油储量和产量均居世界首位，使其成为世界上最富裕的国家之一。沙特实行自由经济政策。沙特阿拉伯是一个有宗教信仰的国家，伊斯兰教为国教，逊尼派穆斯林占85%，什叶派穆斯林占15%。一天祷告五次，此时当地人都去清真寺做礼拜。女人必须穿黑袍。思想比较保守。

自然环境：沙特阿拉伯东濒波斯湾，西临红海，是一个临海国家。西部高原属地中海气候，其他地区属热带沙漠气候。夏季炎热干燥，最高气温可达50℃以上；冬季气候温和。年平均降雨不超过200毫米。沙特阿拉伯气候严酷，全国基本上都是干燥的热带沙漠气候，气温日较差大，沙漠广布，是一个典型的热带沙漠国家。炎热干燥的气候有利于其游泳业的发展。经济环境：沙特各方面经济都处在强劲增长期，政府财政稳定，国内资金流通增加，无通货膨胀压力。投资和居民消费稳步增长，石油收入仍然雄厚。反映出沙特经济结构正在发生变化，未来长期稳定的发展有坚实基础。

政治环境：沙特实行自由竞争的贸易政策，没有配额限制和关税壁垒；没有外汇管制，本国货币可以随时兑换成自由外汇，外汇可以自由汇出，没有任何限制；政府定货通常采用招标方式，由中标单位组织进口。外国公司必须通过当地代理公司（商）才能参加投标；一般进出口商品，不需申办许可证。各国的出口商大多采用在当地指定代理经销商的办法推销产品。就这一方面来讲，在沙特进行投资建厂十分有利。

社会文化环境：沙特阿拉伯是一个有宗教信仰的国家，伊斯兰教为国教，要想成功地在沙特阿拉伯做好贸易工作，必须了解该国严格实行政教合一，尤须知道伊斯兰教的一些习俗与规定，否则就可能给工作带来许多不便，甚至使贸易活动失败。沙特阿拉伯人崇尚白色（纯洁）、绿色（生命），而忌用黄色（死亡）。沙特禁止一切娱乐活动。

基础设施状况以及产业配套环境：沙特有大量的石油储藏，但其其他资源相对短缺，由于人口少，其劳动力成本较高。沙特纺织品产业相对落后，长期靠进口维持供应。

（一）国外车企在沙特阿拉伯投资建厂的注意事项：

1.基础设施问题，沙特阿拉伯的基础设施对于汽车制造业来说并不是很完善。

2.劳动力成本问题，沙特阿拉伯的劳动力需要依靠大量的劳动输入，这就使得沙特阿拉伯的劳动力成本较高。

3.原料供应问题，沙特阿拉伯钢铁产业并不强大，如果建厂的话需要考虑原材料的购买和运输成本问题。

4.消费价值观问题，阿拉伯消费水平高，偏好于高端产品。所以需要投入大量资金生产高档的汽车才能发挥出优势。

所以建议实力强大的车企在沙特阿拉伯投资建厂，毕竟这个保守的伊斯兰王国还没有一个汽车企业，实力强大的国际车企在沙特阿拉伯建厂的利润还是很可观的。

（二）泳衣品牌在沙特阿拉伯投资建厂的注意事项：

1.沙特禁止一切娱乐活动。如果要在沙特销售泳衣的话要注意这些问题。

2.沙特纺织品产业相对落后，长期靠进口维持供应。在沙特阿拉伯建厂要特别注意源材料的供应问题。

3.由于宗教信仰的问题，泳衣在经过改进后才能在本地销售，比如改为连体的“布基尼”，这样由于布料的需求增多，厂商也需要注意生产成本的问题。

11.投资纸黄金三大策略轻松学 篇十一

止损策略

止损策略是指当投资者判断出现失误、金价持续下跌时，需要果断卖出的方法。这种策略运用的关键部分在投资心理的把握和止损计划的制订，很多投资者之所以在金价有明显下跌趋势时没有及时止损，问题就是出在操作前没有止损的意识、思维和准备，也没有设置好止损位。

止损位在买入时就要设定好，设置的标准是根据金价下跌程度确定，当投资者买进后，金价下跌到5%时，就需要立即止损，防止随着金价的进一步下跌而造成投资损失的扩大。在实施止损策略时要有壮士断腕的决心，要及时果断，不能犹豫，更不能拖泥带水地分期分批止损。

摊平策略

摊平是指如果投资者对未来金价走势抱有信心，可以随着金价的下跌而采用越跌越买的方法，不断降低黄金的买入成本，等金价上升后再获利卖出。摊平的具体操作方法有四种。

（1）逐次等额摊平法

当第一次买进后，金价下跌，投资者可等价格下跌到一定程度后，分次买进与和第一次数额相等的黄金。例如:某投资者以120元/克价格买进100克黄金，实际投资12000元，当金价每克下跌10元后，他可以再次投入12000元左右摊平，由于价格的降低，他买进的数量就会相应增加，成本也会相应降低。

（2） 逐次等量摊平法

与上一种方法类似，即是摊平的时候只买进和第一次买进黄金的相同数量。例如，某投资者以120元/克价格买进100克黄金，实际投资1.2万元，当金价每克下跌10元后，他可以再次投入买进100克黄金摊平，由于价格的降低，他花费的成本也会相应降低。

（3）金字塔式摊平法

这是一种加倍买进的摊平方法，例如，投资者第一次买进100克后，当金价下跌到一定程度，比如价格从120元/克降到110元/克时，投资者可以买进200克黄金，并以此类推下去。

（4） 低位一次性摊平法

这是最好的也是操作难度最大的摊平法，其在实际操作过程中，不是考虑金价已经下跌了多少，也不是考虑摊平所用的资金多少，而是重点考虑金价是否已经跌到位，当研判分析后确认金价已经不会再进一步下跌时，则用尽可能多的资金大量摊平，从而大幅度的拉低金价，然后中线持有，直至金价上涨并从中获利。例如当价格从120元/克降到100元/克时，一次性购买400克。

上述四种方法的共同作用是:有效降低投资者的持仓成本，为将来的盈利打下坚实基

础。其中，逐次等额和逐次等量摊平法适用于投资新手;金字塔式摊平法适用于资金实力雄厚的投资者;低位一次性摊平法适用于具有丰富经验，能正确研判行情的投资者。在实施这四种方法时，必须有一个前提条件:在第一次买进时不能动用所有的资金满仓操作，否则就失去了补救的机会。

捂金策略

捂金是指金价下跌后既不买、也不卖，耐心等待金价恢复上涨的方法。实施捂金策略必须建立在对金价未来趋势的正确分析和判断基础上，当投资者认为未来金价将会逐渐走好时才能使用捂金策略；另外，投资者还要综合考虑黄金投资的风险收益比。如果黄金未来收益很大，但同时面临较大的不确定风险时，投资者就不适宜采用捂金策略。

值得注意的是，有的投资者往往给自己确定一个收益目标，如果不达目的就誓不罢休，即使账面利润已经接近预定目标，也不愿卖出，这种投资方式是比较僵化的。预定目标只是一个参照物，投资者要根据金价涨升趋势，及时地调整方案和目标，要让方案和目标为自己服务，不能被方案和目标束缚自己的手脚。也有的投资者认为，捂金就等于买进后对市场走势的不闻不问，其实这同样是不对的。捂金同样需要有具体的操作方案，这些方案的制定，有利于投资者贯彻投资思维，坚定信心，并最终取得投资的成功，而且投资者需要根据环境的改变不断修正。