P2P 创新融资模式助力小微企业融资

P2P 创新融资模式助力小微企业融资（共11篇）（共11篇）

1.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇一

小微企业融资服务与模式创新

2013-3-

5摘 要：分析和总结我国小微企业信贷发展的现状与存在的障碍，介绍四种国内小微企业信贷融资模式的创新经验，提出结合区域经济特点和小微企业发展状况选择融资模式的策略。

关键词：金融创新，小微企业，融资模式

2011年6月，我国将中小企业细分为中型、小型和微型三种类型，并针对不同的行业，依据企业从业人员、营业收入、资产总额明确了中、小、微企业的划分标准。小微企业是中国实体经济中最具发展活力的群体，但金融支持的缺位严重桎梏着小微企业的健康发展。细分中小企业类型，为提高金融服务的“普惠性”，让小微企业获得信贷支持提供了新的机遇。

一、我国小微企业信贷服务体系建设

（一）小微企业信贷扶持政策

为支持小微企业的健康发展，2011年10月国务院出台了9条金融财税政策，被称为“国九条”，其主要内容是重点加大对小微型企业的信贷支持，清理纠正金融服务不合理收费，拓宽小微型企业融资渠道，对小微企业贷款细化差异化监管政策，促进民间借贷健康发展，提高小微企业增值税和营业税起征点，扩大中小企业专项资金规模。2012年4月，国务院印发了《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，提出加大对小微企业的财税支持力度，努力缓解小微企业融资困难，落实支持小微企业发展的各项金融政策，加快发展小金融机构，拓宽小微企业融资渠道，加强对小微企业的信用担保服务。同时，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会也相继出台了一些针对小微企业的信贷扶持政策，引导金融机构积极探索小微企业贷款模式、产品和服务创新，着力解决小微企业融资方面的突出问题。

（二）小微企业信贷服务体系

尽管我国对小微企业标准的认定仅有一年，但近年来部分金融机构积极开展“蓝海战略”，开始关注和建设小微企业信贷服务体系，金融部门对中小微企业的融资持续增长。据中国人民银行2011年年报，截至2011年末全国金融机构中小企业贷款余额21.8万亿元，同比增长18.6%，增速比大型企业贷款高7.1个百分点。其中，小企业贷款余额10.8万亿元，同比增长25.7%，增速分别高于大型和中型企业贷款14.2和12.5个百分点。

从实践中看，传统个人商户贷款和小企业贷款仍然是小微企业信贷服务主要对象，部分金融机构在此基础上创新金融工具，如工行推出的小企业循环借款，在合同规定的额度和有效期内，客户通过网银自助进行循环借款和还款。邮政储蓄银行引入了德国复兴开发银行的小微企业信贷模式，结合国内经济、信用环境现状，探索出了一套符合自身经营特点的小微贷款经营模式。包头商业银行对微小企业“重信用轻担保、重经营轻抵押、以现金流为核心”的风险识别判断技术得到了业内的广泛赞誉和认同。民生银行的“商贷通”和招商银行的“生意贷”等信贷产品在支持小微企业方面做出了一定的贡献。此外，政府部门还积极推动银行间债券市场直接融资工具创新，鼓励符合条件的中小企业在银行间债券市场运用短期融资券、中小企业集合票据等多种债务融资工具融资，拓宽中小企业融资渠道。

二、小微企业信贷融资：现状与困境

尽管近年来小微企业信贷服务有了长足的发展，但小微企业毕竟是企业群体中的最弱势群体，仍然是我国中小企业融资难的核心问题。

（一）金融业支持小微企业发展的现状

据全国工商联调查，我国银行贷款主要集中在大中型企业，其中大型企业覆盖率为100%，中型企业在90%以上，而小型企业则不足20%，规模或限额以下企业更是不到5%。近80%的中小企业长期处于融资渠道不畅的格局，90%以上的个体私营企业完全靠自筹来解决创业资金问题。

以河南商丘市为例，截至2011年12月末，辖内各项贷款588.28亿元，中小企业贷款余额为161.75亿元，占全市贷款总量的27.5%，较2010年提高了3.1个百分点。其中，中型企业贷款余额59.90亿元，占全市企业贷款总量的17.8%；小型企业贷款余额101.85亿元，占全市企业贷款总量的30.2%。近年来，商丘市中小企业贷款呈现小幅增加态势，2010年增加3.19亿元，增幅仅为2.2%，是各项贷款增速的六分之一；2011年增加13.18亿元，增幅为8.9%，中小企业贷款增量虽有所增加，但仍不能满足中小企业的融资需求。

（二）造成小微企业融资难的困境分析

近些年来小微企业发展迅速，创业意愿强烈，但普遍存在融资难度大、融资渠道单

一、政策扶持效果欠佳、自我发展能力欠缺等问题，具体表现为：

一是小微企业融资能力不足。与大中型企业相比，小微企业具有规模小、稳定性差、信用度较低的特点，其资金需求又受到额度小、时效性强、担保能力弱、用途监控难等的制约，致使小微企业长期处于融资弱势地位。

二是小微企业信贷管理缺位。长期以来，由于小微企业信贷风险高、成本高、效率低，加上信贷管理体制上的不完善，商业银行对小微企业的信贷营销还存在诸多盲点，如缺乏小微企业信贷专营机构，与小微企业特点相适应的信贷产品与金融服务不足等。

三是小微企业增信难度较大。目前针对小微企业的信贷扶持政策中，通过建立政策性担保、组建“信用共同体”、开展产业链融资等方式增强小微企业信用能力，但在实践中由于小微企业客户数量多、行业分布广、担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等，增信效果不明显，在现有银行信贷管理体制下难以有效满足小微企业的贷款需求。

四是小微企业融资成本较高。小微企业由于信用等级、高风险等原因，其贷款利率一般高于市场平均水平。据调查，目前地方金融机构对中小企业的贷款利率一般上浮20%左右，加上担保、公证等相关费用，综合融资成本高达12%—14%。此外，小微企业融资往往还被要求过多的附加条件，如存入保证金、预扣利息等，造成实际融资成本比大型企业要高出一倍至数倍。

三、小微企业融资模式探索

尽管小微企业在融资中存在较多的困难，但随着国家对小微企业重视程度的不断加深，金融业对小微企业的信贷支持也随之加强，各地金融机构也在不断探索小微企业信贷支持模式，以求在防范风险的基础上实现企业发展和

信贷增长的双赢。

（一）联保贷款模式

小微型企业依据一定的规则组成信用共同体，由银行对信用共同体内的成员进行统一授信、成员之间相互承担连带保证责任的一种融资新模式。根据“自愿联合、依约还款、风险共担”的原则，当联保体内任意一家企业无法归还贷款时，其他企业应替欠债企业偿还本息。这种模式能以点连线，以线带面，增加了银行客户存量，实现了社会、银行以及企业的多赢。能有效解决单个小微企业受规模小、组织化程度低和担保抵押物不足等因素影响，很难满足金融机构信贷要求的问题。中国民生银行近两年来推出的以自然人联合担保为主的“商贷通”已经成为小微企业贷款产品中的领头羊，在业内获得了较高的评价。

（二）信贷工厂模式

“信贷工厂”是由新加坡淡马锡金融控股集团首创、致力于解决中小型企业融资难题的一种业务模式，其核心是对中小企业实行专业化、标准化、流水线式的批处理金融服务。与传统的小企业贷款管理相比，信贷工厂摒弃了以产品、办理效率、客户发展为主的分散经营管理模式，将机构设立、人员配置、目标客户、融资产品、风险控制、市场销售等方面合理整合，打造成为中小企业信贷业务的全新模式。目前已经有建设银行、中国银行、民生银行、杭州银行、北京银行等银行已开始采用这一模式。

（三）无抵押小额贷款

渣打银行推出的无抵押小额贷款是针对中小微企业客户推出的一种贷款创新产品，其特点是无需抵押，申请流程简易，审批速度极快，提供一站式融资方案，并与国际银行建立信用合作关系。目前在渣打银行已经将这一贷款业务的额度提高至100万元。在放贷时间上，渣打银行采用了标准流程运作的方式，符合条件的小微企业从申请到获得贷款一般只需要10个工作日左右的时间。

（四）微型网商贷款模式

近几年来，以中小企业和个人为主体的网络商户群体迅速成长，2011年底全国网购规模达到7735亿元，成为我国商业领域一个具有重要影响力的群体。网商群体的崛起极大改善了网络购物的环境并拓宽了就业渠道，但与之相伴的周转资金短缺问题严重困扰着网商群体的发展。网商贷款“易融通”业务通过现代化网络手段，从前期的贷款申请到银行评估再到贷款发放，全部在网上一站式完成，使企业足不出户即可完成贷款申请、审批、放款和归还的全部过程，打破了时间和空间上的限制，特别适应小型及微型企业信贷“短、频、快”的特点。目前开展小微网商贷款业务的主要有工商银行的“网贷通”、“易融通”，建设银行的“敦煌e保通”和“金银岛e单通”，中国银行的“一达通”等。

以上四种融资模式，虽然运作方式和管理体制有所不同，但都是商业银行针对小微企业特点而设计的信贷创新，其共同的特点是对小微企业贷款实行批量管理，充分利用企业的行业或产业链上的共性，建立信用增强和信用约束机制，有效地简化贷款手续，提高贷款效率，降低信用风险。

四、构建我国小微企业融资服务的创新机制

前文总结归纳了国内几个较为成熟的小微企业融资模式，但在有效缓解小微企业融资过程中，还有很多的工作需要做，既要依托区域经济特点和小微企业发展现状，选择相适应的融资模式，又要在多方面加强政策扶持和技术

创新，为开展小微企业融资创造良好的环境。

（一）完善小微企业信贷支持体系

小微企业融资困难的最直接表现就是小微融资服务的缺位。

对此，一是商业银行要在内部组织制度和管理制度方面有所创新，组织小微企业信贷部门，吸收借鉴先进的小微企业信贷管理模式，建立适合小微企业特点的信用评级、授信制度，逐步建立小微企业融资服务体系。

二是逐步放宽民间资本进入金融领域的门槛，大力发展村镇银行、社区银行、小额贷款公司等新型金融机构，真正为小微企业提供融资等金融服务，为民间资金流向中小企业提供一个合法的渠道。

（二）选择适宜的小微企业信贷融资模式

商业银行要因地制宜，选择适合自身经营特点的小微企业贷款业务模式。从国内现状看，完全依赖技术、数据和金融工程来开展小微企业贷款业务，我国的数据积累和信用环境还不具备条件。对此，商业银行可以运用“技术”初选客户，运用“关系”甄选客户，建立适合小微企业特点的信贷管理模式，如针对小微企业财务不健全的现状，探索利用小微企业的“三品三表”（即人品、产品、抵押品，电表、水表、纳税或海关申报表）建立贷款风险模式，从而简化信贷流程，提高信贷效率。

（三）建立小微企业融资服务与风险分担体系

由于小微企业生命周期较短，信贷风险仍是制约其融资的主要障碍，需要不断建立和完善小微企业融资服务与风险分担体系：

一是政府部门要建立小微企业发展专项基金，对小微型企业产品结构调整和科技成果转化、技术改造项目进行贴息扶持。

二是加快融资性担保公司的建设，建立风险分担机制，信贷风险要由担保机构、贷款银行和借款企业分担风险，充分调动贷款银行、担保机构和借贷企业三方的积极性。

三是探索建立小微企业信贷与保险的有机结合，实现风险向专业保险公司的分散。

2.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇二

关键词：小微企业,P2P网贷,融资渠道

一、小微企业传统融资渠道和P 2P网贷模式

在我国现行的经济结构中, 小微企业自身经营的多元化、灵活化、创新化给我国经济带来了活力, 国内生产总值的贡献率也很高, 但小微企业在面对扩大规模、引进先进技术、招募人才等需求时, 融资瓶颈往往制约着其发展。近些年, 国内外学者都致力于研究如何缓解小微企业融资难的现状, 并提出基于软信息的关系型贷款模式等探索。但在给小微企业提供融资支持时, 依然存在着信息不对称现象。下文中, 笔者将小微企业两种传统融资渠道做一阐述, 进而引出P2P网贷模式这种新兴的互联网金融模式。

在日益竞争激烈的市场中, 小微企业若要在优胜劣汰的环境下生存下来, 就必须变革生产模式、实现产品和服务创新、满足市场需求, 而这些都需要大量资金支持。小微企业在金融市场上进行融资, 有两种常见的融资渠道, 一是直接融资渠道, 即依赖于资本市场, 进行债权股权融资、风险投资、资产证券化等融资模式;二是间接融资渠道, 即依赖于货币市场, 借助于银行类金融机构和小额贷款公司, 进行抵押贷款、担保贷款等融资模式。直接融资渠道对于小微企业而言, 注册资本要求很高, 门槛相对较高, 这种融资渠道只能针对于上市公司而言, 小微企业规模、资金限制使其无法实现上市融资。间接融资渠道中, 银行机构是小微企业最主要的资金供给方, 但要求小微企业有透明健全的财务报表、合格的抵押品等, 而且自下而上的审核程序过于繁琐, 既无法满足小微企业短期、周转快的融资需求, 也往往因漫长的审核耽搁了小微企业临时性资金周转需求。我国现有的融资模式环境滋生了影子银行所在的灰色地带, 小微企业脱离正规融资渠道, 倾向于民间借贷模式, 但高利率又使得小微企业望而止步。近几年, 互联网金融的兴起给小微企业融资困境带来了转机, 尤其互联网金融下的P2P网贷模式扩宽了小微企业的融资渠道。

P2P网贷模式本质上是小微贷款公司的线上化, 可以认为是民间融资的O 2O。资金需求方和投资方依赖于P2P网贷平台, 自由竞价, 撮合成交, 直接实现资金供需匹配。投资方获取利息收益, 并承担风险, 资金需求方到期还款, P2P网贷平台收取中介服务费。P2P网贷模式解决了地域的限制, 通过网络平台将各地的投资方和资金需求方搭建在一起, 只要资金规模、期限和利率等要求匹配, 就能快速完成资金转移, 降低了交易成本, 使小微企业实现快速高效融资。互联网的人脉资源较广, 从而扩大了小微企业潜在投资者的辐射范围。而且P2P网贷模式也包含一对多的交易模式, 即一笔借款需求由多个投资人投资, 这也起到了类似银团贷款模式的风险分担的作用。

现有的P2P网贷模式主要有两类运营模式, 一是只为资金供需双方搭建借贷平台、提供信息流通并促成交易的传统P2P模式, 但由于我国征信系统尚不健全, 这种模式难以保障投资者的利益;二是债权转让模式, 该网贷模式能够更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求, 主动地批量化开展业务, 而不是被动地等待交易对象的相互匹配, 从而促进交易规模的扩张, 实现最大化的资源配置, 盘活整个经济体系[1]。P2P网贷模式打破了地域限制, 突破物理网点局限, 为小微企业提供了更多的资金供应链, 有利于小微企业及时获得资金支持。

二、P 2P网贷模式的发展优势

全球第一家P2P网贷平台是于2005年在伦敦上线经营的Zopa, 美国两家大规模的P2P网贷平台是Lending C lub和Prosper, 占据了该领域80%的市场份额, 几乎处于垄断地位。而我国最早的P2P网贷平台成立于2007年, 经过几年的发展, 其市场潜力逐渐被发掘, 到2013年, 网贷平台呈现疯狂爆发式增长。据有关数据统计, 截至2014年上半年, 我国现有1184家网贷平台, 成交量818.37亿元, 网贷贷款余额476.61亿元, 平均综合利率20.17%, 平均期限4.75个月。P2P网贷平台的蓬勃发展为小微企业提供了多元化融资渠道, 小微企业利用网贷平台可以筹集到更多资金。P2P网贷模式的发展优势不仅从政策上而且从资金链上都对小微企业融资有利。接下来笔者将P2P网贷平台发展优势做一阐述, 分析P2P网贷模式的发展如何为小微企业创造可靠的融资渠道。

P2P网贷模式作为一种新兴的互联网金融模式, 其网络平台为资金的快速高效转移搭建了桥梁, 但由于市场风险和信用风险依然存在, 这个桥梁尚不稳固。为了保证P2P网贷平台的安全, 政府和国内金融机构都将加强监管力度, 保证平台的诚信。2014年9月28日召开的“2014年互联网金融创新与发展论坛”上, 银监会创新监管部主任提出了P2P行业监管的十原则, 包括“投资人与融资人都要实名登记”、“P2P机构不得以自身为投资人提供担保”、“P2P只是信用中介、不能建立资金池”、“必须坚持小额化”等原则, 明确监管红线, 规范了P2P行业的平台准入、担保模式等。有了政府和监管部门的支持, 逐渐对个人和小微企业开放优惠的利率政策, 搭建更加健全的信息平台, 这些政策指引和规范更有利于小微企业的健康发展, 小额化的资金支持更能满足小微企业短期、周转快的资金需求。

国有企业、商业银行和风险投资陆续进入P2P行业, 使得P2P网贷平台业务更加丰富, 资金链更有保障, 小微企业获得资金的渠道会更加宽阔, 可以择优选择网贷平台, 更有利于整个P2P市场高效规范运行。近几年, 我国城镇化趋势愈演愈烈, 城镇化进程使得大量农村人口进城, 投入到城市建设中, 从社会稳定和社会福利角度出发, 国家必须鼓励小微企业发展, 鼓励更多的有志人士参与到创业中去, 最终导致资金需求旺盛, 而银行机构能拿出支持小微企业的资金也有限, 因此P2P网贷市场的发展潜力巨大, 在正确的政策指引下会给小微企业带来更多的福音。小微企业应该抓住P2P蓬勃发展的机遇, 运用这个网贷平台有效融资, 缓解其在其他融资渠道上面临的困境, 支持其自身发展。

三、小微企业如何利用P 2P网贷模式进行融资

为了缓解市场上存在的信息不对称, 保障资金供需双方的权2益0, 1小4微年企第业若11要期充分中利旬用刊P2P网贷平台进行筹资, 一方面时要加强代自 (身总业第务5信7息0的期透) 明化, 提供明确的资金投向, 另一方面, T要i斟m酌e选s择网贷平台, 选择合适的投资商, 满足其差异化的资金需求。笔者在此对这两方面加以具体阐述, 从而指引小微企业高效融资。

一方面, 小微企业利用网贷平台进行融资时, 要加强自身业务信息的透明化, 融资前进行必要的信息披露, 提高投资方的信任度, 融资后要定期将资金规模、资金投向、资金周转情况公布, 保证资金使用方向和资金效率明晰化。小微企业和投资方一旦建立起长期稳定的合作关系, 就能保证整个资金链条的持续运转, 这就类似于关系型贷款模式, 基于优质的合作关系, 传递出优质信号, 建立良好资信, 才能缓解信息不对称问题, 从而借助于P2P网贷平台为自身发展进行筹资。

另一方面, 小微企业通过网络化金融生态能够更加便利地选择合作伙伴、融资支持等标准化融资服务资源, 在此平台上, 小微企业要充分利用自主和个性选择权, 在众多P2P网贷平台中择优选择金融服务。小微企业通过此模式进行融资, 自主选择更为优惠、更利己的贷款利率从而降低交易成本, 而多个贷款方也可以通过出借融资资金以降低所需承担的风险[2]。P2P网贷平台的建立本质上就是实现金融服务实体经济的目的, 更能全方位满足个人和小微企业的差异化资金需求, 为小微企业搭建信息平台。拍拍贷模式和宜信模式都是P2P网贷模式中较为成功的典范, 小微企业要利用好类似的网金贷平台融进行融资, 权衡交易成本, 高效低息融资。

Finan小c微e企业更好地借助于P2P网 (贷C平u台m融u资la, t将iv会et随y着N平O台.5自7身0) 业务的完善而给小微企业提供多方位的选择。在大数据时代, 海量信息共享和信息检索都会逐渐解决信息不对称现象, 通过数据的搜集和交易数据的处理, 如何更好地为小微企业服务, 小微企业如何择优选择网贷平台, 都是今后值得深入研究的问题。

参考文献

[1]徐洁.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理, 2014 (04) .

[2]卓尚进.互联网金融:开启小微企业融资贷款新模式[N].金融时报, 2013 (10) .

[3]刘晓丛.基于P2P网贷的中小企业融资问题研究[J].时代金融, 2014 (01) .

[4]刘扬.创新模式下的借贷[J].金融视线, 2014 (02) .

3.创新P2P模式 解投融资难题 篇三

民间资金蠢蠢欲动，可不论是借款人还是出借人都心存顾虑。出借人怕的是企业发展不佳，难以获得足够盈利，钱款一去不复返，而借款人也因为较高的融资门槛及成本望而却步。如何才能让两者之间合理匹配起来，各取所需呢？

带着这些疑问，记者专访了仟邦资都董事长叶巍先生，作为全国首批获得金融信息服务资质的金融中介公司，仟邦资都在传统的P2P模式上进行了创新，秉持着服务理念，仟邦为广大中小微企业融资、投资架起了桥梁。

资金安全第一，收益性流动性兼备

叶巍首先提到的就是安全性。他认为，当前投资者最为关注的问题就是资金安全，只有在保证安全性的前提下，才会考虑收益性、流动性等其他问题。

“我们不妨假设一下，你的账户中有300万元资金可用于投资，这时候，有企业主突然向你借款，他的公司注册资本金是1000万元，你敢借款给他吗？你肯定不敢，因为素昧平生，毫无保障。这时候，你有个好朋友说缺钱，需要300万元，你会给他吗？你也不敢，因为朋友关系好坏并不代表还款能力的高低。但如果这时候有企业主愿意通过可被处置的房产抵押向你借款，你是不是就会有些心动了呢？如果再加上担保公司的担保，那你肯定就更加放心了。我想这是所有人在思考一笔投资的风险性时会做出的判断，而仟邦要做的，是为投资者增添信心，保障他们的资金安全。”叶巍介绍说，正是出于这样的考虑，仟邦资都在设计“智盈宝”产品时，引入了四大风控手段。

首先是上海地区房产抵押担保。出借人与借款人之间都会签订《抵押借款合同》，在公证处赋予强制执行效力之后在上海市区域内的房地产交易中心办理抵押登记手续，获得确认抵押权的抵押证明（也可称为他项权证）。如果到期时借款人无法履行还款义务，那么出借人会获得该抵押房产折价或拍卖价格的优先受偿权。

其次是全额本息担保。在房产抵押担保基础上，“智盈宝”的所有投资者都会获得第三方融资性担保公司或者仟邦“风险金”提供的连带责任担保。如果借款人到期不能履行还款责任，那么担保公司或仟邦“风险金”将对未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额赔偿。

第三是资金安全。投资者对于借款环节的担忧还来自P2P平台本身，“如果你的钱要通过P2P 平台这个‘二传手’再到达借款人账户，那么就存在平台直接卷款走人的风险。”叶巍说，基于这点考虑仟邦不会经手任何投资者的资金，并且委托上海知名律师事务所全程提供第三方律师见证，以确保业务流程的透明性、严谨性和公正性。

第四是交易安全。“我们承诺不会透露交易双方的个人信息和隐私，但如果借款人违约，我们会将他的一切必要资料提交给相关机构，并对其抵押房产进行处理。”叶巍说。

在保障资金安全性的基础上，投资者会接着考虑收益性、流动性。在这两方面，“智盈宝”也具有不错的吸引力。“目前银行理财产品的收益率大多在4.2%～5%，而智盈宝可以做到8%～11%的年化收益率，而且投资的门槛较低，10万元即可。”叶巍说，如果投资者想通过购买理财产品获得如此之高的收益率，那流动性势必受到影响，投资期限可能需要1～3年，这一定程度上也会降低投资者的投资意愿，而“智盈宝”的期限可短至3个月。

房产抵押为基础，最快当天放款

一边是为投资者设计的“智盈宝”产品，一边自然是急需资金支持的中小微企业主。企业规模较小、资金需求旺盛、财务管理能力一般、数据报表不规范是这个群体的共同特征，叶巍说，正是因为众多小企业存在这样那样的“硬伤”，比如企业主个人资信报告不佳，曾发生过信用卡逾期欠款的情况；或是企业税收缴纳不规范、流水不清晰等等，才会导致无法在银行获得贷款的结果。而仟邦要做的，是让那些无法跨过银行甚至小贷公司门槛的小企业，以最快的速度获得民间资金的支持。

据了解，房产抵押贷款、小微企业贷款是仟邦的两项服务。其中房产抵押贷款是指完全民事行为能力的自然人以房产作为抵押担保物向仟邦平台上的出借人或与仟邦合作的第三方融资性担保公司提供反担保，在仟邦平台上发标借款的融资方式。即以个人名义借款，配合房产抵押借款。上海地区（除崇明外）的普通住房、别墅、商铺、办公楼、厂房等都可作为抵押物。出于对投资者安全性的保护，这类抵押融资的贷款比例不会很高，一般在50%以下。

而如果以企业名义贷款，即选择小微企业贷，最高借款额度甚至能与房产价格100%持平。据了解，在上海市外环以内的商品房，且面积在100平米以上或价值在300万元以上的都可作为抵押物。

“因为是以企业名义贷款，自然需要更多审核，但考虑到借款人的需求通常较为迫切，所以我们会在当天先按一个较低的抵押贷款比例比如50%给出第一笔资金，再经过有关部门（包括担保公司）实地走访、考察后，再提供安全范围内的剩余资金。”叶巍说，为了提高企业的违约成本，他们会要求企业留存实际融资金额5%左右的保证金，当企业到期无法及时偿还本息时，可先由保证金予以垫付，这对投资者来说更有保障。

配套服务助力企业成长

如果说为投资者与小企业搭建资金桥梁是仟邦的基本服务内容，那么为企业客户提供包括创业培训、财务诊断及托管、电商平台推广等在内的一系列免费指导则是仟邦特有的增值服务。

4.小微企业融资模式及方案 篇四

中小企业融资金融服务已经成为未来衡量银行发展潜力及盈利能力的重要指标。根据目前国内银行实务中对中小企业业务的划分与界定，一般将总资产规模在2亿元以下，且融资需求主要集中于500万元以上的公司经营实体划归至中小企业金融服务的范畴。而“小微企业”是指比中小企业规模更小的小型及微型企业，具体包括小型民营公司、个人合伙企业以及个体工商户等经营单位或组织。因企业经营资产和个人财产无法晰分的原因，小微企业融资业务的贷款主体一般为小微企业主或其实际控制人，同时其融资需求也大多限于500万元以内。如果仅从数量上考虑，小微企业绝对是最广泛意义上的中小企业群体中的大多数，而相对来说，小微企业“融资难”的问题在现实中更为突出，银行在小微企业融资业务开展模式及方案设计方面，值得再思考的问题也更多。

这里必须要说明的是，中国民生银行在国内的中小企业金融服务领域首先提出了“小微企业”及“商户融资”的概念，并将其小微企业金融服务方案取名“商贷通”(将小微企业及其实际控制人统称为“商户”)。笔者很赞同民生银行对中小企业金融服务领域的再次细分，并继而认为小微企业融资难的问题及其困难所在之处，在很大程

度上也印证了中小企业融资难的现状。笔者现就自己在小微企业金融实务中的一些思考和想法撮重取要，并求教于业界同仁。

一、发展小微企业融资业务应当坚持和摒弃的原则

众所周知，客户数量多、行业分布广，信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁，风险较大、收益较高，担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等是小微企业融资业务的特点。有别于大公司业务，银行 必须首先认识和熟悉小微企业运作及经营的独特性，理解和容忍小微企业发展的“不规范性”，并制定一套单独的适合于小微企业融资业务发展的工作流程及评审标准。

小微企业融资业务现阶段(初期)的发展目标应当是“批量化、流程化和规模化”(三化)，简言之即以批量营销模式为主，坚持业务发展的流程化，以科学的发展原则和风险管理理念尽快实现业务发展的规模化。最终或长远的目标是实现银行与小微企业的共同成长，培育和输送出一批优秀的中小企业或大型企业，并形成小微企业金融的差异化服务。

由此，为落实小微企业融资业务在发展初期“三化”的要求，有两大比较领先的原则有必要坚持和重提：

第一，收益覆盖风险原则。该原则首先强调的是利率水平或客户综合贡献度等收益回报问题。小微企业融资属于高风险业务，风险与收益应当匹配，高风险必然要求高回报。在传统的大公司业务中，银行相对客户来讲处于劣势，没有平等的谈判地位，对于利率水平往往没有最终的决定权。小微企业融资业务正好相反，银行具有自主定价权利，其业务定价水平及收益回报应当明显高于一般的大公司业务及住房按揭业务。该原则是发展小微企业融资业务并形成规模化的基本出发点和必然要求。据笔者了解，小微企业贷款的利率定价水平目前大体为同档基准利率上浮30%左右。

第二，大数法则定律原则。该原则具有两重含义，即规划先行、规避行业或系统风险方面，以及“量与质”相互辩证的风险管理理念方面。

“大数法则”要求银行(金融服务提供者)首先要研究小微企业及其所处行业特点，并进行系统性地规划。小微企业的行业分布较广，有些行业风险较小且属于当地特色，如云南的茶叶行业、西安的家居、旅游等行业，但有些行业则不宜介入，如歌舞娱乐、桑拿洗浴以及诸如受宏观经济影响严重的出口依赖型行业等。在先行规划的前提下有计划地介入相关小微企业，大数定律就会发挥有效的指挥棒作用，系统性风险会有效降低。另一方面，大数法则定律原则要求小微企业的

客户数量要足够多，而单户的贷款金额要保持在一定额度之下，不能过大(一般认为200万元以下的贷款要占主要比例)，即要在控制单户贷款金额的前提下，保持足够数量的有效存量客户，客观上通过“数量”实现分散和降低小微企业整体信贷风险的目的，“以量补质”，允许并容忍合理范围不良资产(率)的存在。

如果深究下去，该两大“宝藏原则”引申出的内涵可能会更多。除此之外，笔者认为在小微企业融资业务的开展初期，还应当明确和坚持以下两个原则：

1、建立和实行“强调有效客户数量增加，且不鼓励大额融资”的阶段性考核原则。

在现阶段，小微企业融资业务并不成熟，也没有可直接借鉴和复制的成功经验，银行不应当完全依赖于“经济利润”指标对营销人员进行考核，发展初期不应当过分强调“创利”考核的权重，而客户数量的培育和积累(包括存量及新增客户数量两方面)，可能显得更为重要些。同时借鉴包商银行小额贷款的成功经验，在业务发展初期应当避免盲目“求快做大”的发展思路，必须要坚持和强调授信额度的适度及金额限制/定，避免出现过多的大额融资现象，切实践行大数定律原则下的可持续发展的思路。

2、“尽职免责”原则的建立及制度化。

科学发展的小微企业融资业务应当主动设定一定的风险容忍指标，容许一定范围的不良资产存在。目前，各大银行对中小及小微企业金融业务或者实行独立牌照的专营，或者在内部组建专业团队并进行集中作业服务，为了扫清专业营销及服务团队的“后顾之忧”，实现业务的规模化、流程化和批量化操作，笔者认为应当摒弃不良资产问责方面不科学的一刀切或“连坐追究”的旧做法，明确“尽职免责”原则内涵并使之制度化。这项原则是银行小微企业融资业务可持续发展的重要内部保障。

二、国内目前常见的小微企业融资业务开展模式及方案

目前国 内 在小微企业融资业务营销及开展方面普遍适用的模式有两种，一种是单户营销，另一种是区分不同业态商业集群进行批量开发。两种开发或营销模式不存在优劣之分，只有适合与否、可操作与否之分。

单户营销或介入模式俗称“散单”，是小微企业融资业务发展的基本方案，但对于“零售业务批发做”的小微企业金融营销及发展思路来讲，立足于集群项目进行批量开发的模式更容易把小微企业金融做大做强。

在商业集群批量开发营销模式方面，民生银行的做法值得借鉴和推广。民生银行首先将小微企业融资业务的重点发展行业定位于“国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业”。在此前提下，紧紧围绕“商业圈”、“产业链”及“供应链”(一圈两链)集群 进行批量的、系统性开发和授信。

比如，根据产业链商户分布，将商户分为原材料供应商、制造商(厂商)、品牌代理商或经销商，并重点发展处于流通领域、成本能够迅速转嫁、有稳定分销渠道的代理商和经销商集群，以及大型、知名、垄断企业上游供应商集群;根据流通领域商业业态的不同特征，将商户分为交易市场商户、超市等 卖场商户、商业街门店商户及电子商务门店商户等四大类，积极鼓励前三类业态的商户集群发展，并有针对性的给出授信方案。

由于小微企业在经营的规范性及担保措施方面不同于传统的大公司对公授信业务，故此，对小微企业的要求当然地要与传统的做法与观念有所区分与不同。但在目前银行同业对中小企业，特别是小微企业的授信态度及政策方面，除邮政储蓄银行以及部分当地主要商行(尤其是经济发达地区)在“小额贷款业务”中推出非房产抵押担保

类(如联保、信用等)的担保方式以外，固有的不动产抵押担保的崇拜思维依然根深蒂固。

值得一提的是，在商业集群项目的批量营销开发方面，民生银行对小微企业主(承贷主体)的担保要求相对比较灵活和多样，可供选择的担保方式超过10种,包括不动产抵押担保、共同担保(具体指房产+法人公司或专业担保公司保证)、供应链核心企业担保、专业担保公司保证担保、联保体联保、应收帐款质押担保、商铺承租权质押、集群项目项下市场管理方保证担保、自然人保证、自然人互保及信用方式等。

在授信产品方面，包括民生银行、招商银行及兴业银行等在内的多家银行，目前已成功推出了个人循环授信额度贷款产品，即在额度有效期内借款人可根据资金需求合理安排支用的金额，并可循环使用，但具体单笔贷款一般不超过1年。当然，借款人仍可根据自身情况申请单笔/次授信。

笔者在此试举所在工作单位已审批通过的集群授信案例，以说明小微企业融资业务担保的多样性和可操作性。某市A超市股份有限公司是在当地 拥有11家门店的连锁零售企业，属国内零售百强，其超市零售总额占所在市区零售总额的近10%，在当地知名度较高，连续

多年被政府评为“先进企业”和“纳税大户”。经实地调查该超市供应链集群项目，针对该超市的上游供应链商户，银行的最终审批授信方案为：对向该超市年供应额在100万元以上且供应额排名前200名的上游供应商，给予单户贷款最高500万元可循环使用额度授信，担保方式为除房产抵押方式外，认可A超市公司提供的保证担保，但限定单户授信额度不超过借款人向该超市年供货额的25%。此种核心企业保证担保的方式，在解决上游供应商资金缺口的同时，大大加强了供应商与核心企业的经营关联度，做到了“三赢”。

再举一例，对于拥有较可靠的应收账款(如稳定的租金)收入，但小微企业主对于出租物不拥有所有权，而仅拥有出租物的使用权或出租权，且不能办理抵押担保的情形(类似经营性物业贷款性质)，如果小微企业经营稳定，租金等应收账款作为第一还款来源基本可覆盖贷款本息支出，实践中能否尝试着采取应收账款质押+“三方协议”(小微企业主、承租人及银行签订)的风险控制方式进行贷款评审和审批?笔者主张赞同，并认为贷款风险的控制首先强制的是第一还款来源的充足性和可靠性，以及真正的违约风险发生概率，而不是一味地强调是否能够落实抵押担保措施。

毋庸质疑，担保方式的多样和灵活是小微企业融资业务发展的灵魂。如果一味强调传统公司贷款业务 中的抵押等强担保方式，不

破除不动产抵押崇拜思想，则小微企业融资业务就不可能真正得到长足发展。

三、几种创新的小微企业融资模式介绍

根据实务经验，笔者现介绍三个集群授信案例，该三个融资模式各具行业代表性，可借鉴、可复制性较强。这里需要特别感谢中国民生银行西 安分行零售风险管理部总经理蒙晓文先生，他是前两个融资模式思路的最早提出者。

(一)家居行业集群项下商户租金贷款融资模式

模式背景及设计初衷：在家居建材行业中，如果经营商户是租赁所在商城中市场管理方的商铺进行经营，单次租赁期限较短，且租金逐年/次上涨较多，假如市场管理方(出租人)计划一次性提前收取未来1-3年的商铺租金，并根据预交的限期给予经营商户不同程度的折扣回报，而银行又认可该家居商城集群，同意对商城中的经营商户进行小微企业融资授信，在市场管理方愿意对商户租金贷款承担全程连带责任保证担保，而且愿意为其保证行为另行提供其它“再担保”的条件下，银行可以进行两个不同性质的额度授信，即首先核定并给予家居商城内全部经营商户一个最高额授信额度(由市场管理方推荐其认可的经营排名靠前的商户，且单户租金贷款的额度不超过其新签订

租赁合同约定的总租金的80%)，另外向市场管理方给予一个相应的最高额保证担保额度，并通过银行与市场管理方签订相关法律协议的形式完成保证担保的法律程序。

该模式会达到以下目的：

1、对市场管理方：通过租金贷款，可以一次性收取未来1-3年的租金，可以增加现金流，有助于其更好地发展;

2、对商户：商户拿到租金折扣，避免了以后每或每次签约时的租金上涨压力，经营成本降低，更为重要的是解决了经营或租金交纳方面的资金短缺问题;

3、对银行：优质经营商户的分散经营本身即是对整体项目授信风险的分散，而保证人即市场管理方愿意以不动产进行“再担保”，即对 保证行为形成的 最高额 保证债务 进行 担保，客观上增加了市场管理方的违约成本，可以促使其在推荐商户及进行保证担保行为时审慎谨慎，而且由于商城经营中大多采取先由市场管理方统一代收经营货款、再向商户定期划转的结算模式，能够实际控制商户的经营资金流，通过对此部分现金流的相应监控，对银行及市场管理方自身的风险可以再次起到降低作用，附带地，银行就此可以顺利地开展网银、结算等产品的交叉营销，提高小微企业的综合贡献度。

在实际操作时，商户的贷款会直接划入市场管理方(出租人)的对公帐户(按揭操作模式)，商户可选择按月等额本息或等额本金还款，如果贷款出现逾期，作为保证人的市场管理方可以暂停与逾期商户进行内部货款结算，并有权代银行扣划逾期商户的结算款项，这种风险控制措施对贷款商户而言，无疑是一种有效威慑力量。此种模式是一种典型的“三赢”模式，三方利益相互渗透，风险控制措施巧妙，可推广性较强。

(二)百货商 超类集群供应链商户融资模式

此种模式的思路侧重于信用融资方式的运用。背景及思路是：针对城市主城区内大型的百货、商业街区及超市经营者(即核心企业)的上游供应链涉及的小微企业，如其经营的产品或服务容易产生经营现金流，且存货及应收账款周转较快，属于与日常大众消费关联度较高、受经济周期或政策影响较小行业，如其与核心企业合作期限较长、货款结算频繁(一般以周为频次，或者更频繁)，经核心企业推荐，银行可以给予上游供应链的小微企业一定额度的信用担保融资授信，供小微企业进行短期资金周转使用。但一般均要求核心企业与银行形成金融合作关系，要求核心企业负有协助银行进行小微企业经营数据核实及贷款催清收等附随义务。

当然，如果核心企业能够及愿意对其上游供应链企业提供保证担保，也可以考虑增加授信的客户范围及信用授信额度。

(三)产业链品牌核心企业下游一级代理商应付(预付)账款融资模式

基本思路及初衷：本模式主要是为解决知名品牌的生产或销售商与下游一级代理商之间货款结算的支付问题而提出。对于在当地或全国享有较高知名度的品牌，要求核心企业推荐其认可的资信较好的代理商，并提供相应的保证担保，由银行在审核后向品牌代理商给予一定的融资额度授信，主要由代理商向核心企业支付赊销的应付账款，或者预先支付预付货款使用。核心企业能够实际监控贷款及其用途。

5.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇五

近年来，保定市农村信用社系统在保定银监分局的指导下，积极创新服务手段，将支持小微企业发展作为自身业务发展的着力点，针对小微企业“小而活”的经营特点，积极为小微企业融资提供金融服务，有效解决了保定地区小微企业融资难题。截至10月末，保定市农村信用社各类企业贷款余额228亿元，其中中小微型企业贷款余额212.5亿元，占企业类贷款的93.2%，增速11.2%，高于贷款平均增速0.8个百分点，小微型企业贷款户数1.14万户，较年初增加500户。

一、多措并举，创新经营新构架

为改善和加强小微业务管理，省农联社保定办事处不断改进信贷管理。一是修订完善了《中小微型企业授信管理办法》，建立了适应中小微型企业经营特点的信贷评级授信制度。各联社建立了专职化的中小微型企业授信管理部门，开辟评级授信“绿色通道”22条。在风险可控的前提下，结合小微企业规模小、资金少、需求小、用款急的特点，为小微企业量身设计了标准化贷款产品，规范标准化运作流程，细化贷款手续，贷款审批时限从42天缩短为7天。通过评级、授信、押品评估和贷款审批“四合一”流程，严格执行限时办结制度，提高了审批效率。二是全辖成立了300余人的小微企业客户经理队伍，深入小微企业调研，帮助企业解决实际困难，已累计为企业提供发展建议1000余条，其中近200条被采纳。成立“小微企业金融服务站”，组织小微企业客户定期聚会，交流经验、发现商机，同时邀请金融

高校讲师为小微企业客户分析当前经济形势，提供企业管理建议。三是充分发挥利率杠杆的作用，对小微企业给予适当优惠政策，缓解企业财务成本压力。小微企业贷款利率较该系统全辖贷款平均利率低0.34个百分点。截至10月末，中小微型企业贷款需求满足率达到了97%以上。

二、激发活力，创新信贷新产品

通过产品创新，努力开发具有竞争力、适合小微企业特点的新型金融产品，带动小微企业金融服务，保持市场活力和竞争力。一是创新担保抵押方式，大力推广小微企业联保贷款业务，并逐步探索出“基地+农户”、“商城+个体”等担保新模式。向小微企业客户宣传公务员担保、动产担保、土地使用权担保、农房抵押担保等新型担保方式，从企业多元化的现实需求入手，为小微企业提供了更大的融资选择空间。二是积极开发和推广创新型金融产品。在充分调查论证的基础上，针对地区优势产业推出了“祁药通”、“商户通”、厂房按揭贷款等一系列针对性强、覆盖面广的新产品。如安国市地处华北平原腹地，是全国最大的中药材集散地，素有“药都”和“天下第一药市”之称。安国联社针对中小药材经销商贷款难题，推出了“祁药通”信贷产品，向安国市东方药城和东方药城升级工程区域内的中药材经营户发放经营中药材的流动资金保证担保贷款，最高限额十万元，只需提供借款人或保证人在安国城区内的房、地产原件，就可迅速放款。该产品以担保易、放款快深受广大药商的欢迎。截至10月末，保定市农村信用社系统已成功营销“商户通”产品120户，授信1200万元，用信45户，用信450万元；营销“祁药通”产品1

42户，授信1420万元，用信65户，用信650万元。创新产品为小微企业解决担保难题的同时，直接增加利息收入121万元，实现了联社和企业的双赢局面。

三、深入走访，创新服务新理念

通过优质的客户服务带动金融服务，有效提高服务的适应性。深入开展“农信进万家”、“30亿资金助三农”活动，对城乡各产业集群进行走访考察4000余人次，了解企业需求，宣传金融政策，优化金融服务。截至10月末，全辖农信社累计入户调查75.6万户，建档63.4万户，累计授信16.1万户，金额78.8亿元；累计走访产业基地111个，为109家基地建立了商业档案；调查企业10090家，为6934家企业建立了商业档案，累计授信68.28亿元，服务领域得到了有效拓展。

四、技术先行，创新科技新模式

为满足小微企业多层次的金融服务需求，充分利用科技网络平台，以结算、汇兑、银行卡等服务为载体，为小微企业的发展提供配套科技服务。各县联社积极转变发展方式，明确科技服务金融的发展方向，充分发挥各类科技产品在金融服务中的作用，形成多层次、全方位的科技金融服务体系。截至10月末，全辖共发行信通卡195.52万张，发展特约商户3884户，开通ATM机45台，开办电话银行13.67万户，电子银行业务在全省农信系统中独占鳌头。

五、深挖资源，创新服务新对象

推行“绿色信贷”，加大对新能源、旅游业等产业的信贷投放力度。一是大力支持“家庭式”旅游业。如涞水县联社先后投

6.小微企业融资难融资贵报告 篇六

小微企业是经济发展中不可缺少的组成部分，但小微企业融资难融资贵问题也一直困扰着其发展壮大，现分析小微企业融资难的原因如下：

第一，小微企业自身具有规模小、资金少、抵抗风险能力差、经营能力弱、信用缺失等特点，这是小微企业融资难得本质原因。如某企业电话咨询贷款业务，经了解，该企业为新成立企业，目前暂无经营及销售收入，借款主要用于生产车间建设。该企业未来经营具有较多不确定性因素，抵抗风险能力差。

第二，担保措施弱。处于防控风险考虑，对贷款要求提供抵押担保或是较有效的保证担保。然而，小微业务自身规模小，其所属房地产价值低，另其无法提供经营规模、效益良好的企业为其担保。第三，小微企业融资贵

7.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇七

一、互联网金融和创新融资模式的现实意义

(一) 对国家战略需求和政策扶持的推动作用

互联网金融和小微企业融资模式创新的方式能够有效的实现两者的共赢, 由于在当今社会环境下小微企业的发展离不开互联网金融的融资支持, 并且互联网金融的服务方式要想实现金融创新就必须要围绕着小微企业。当前随着小微企业在综合实力上还无法和大企业相比较, 没有足够的实力, 但是小微企业是我国国民经济发展中不可分割的重要部分, 小微企业不仅能够解决部分的就业问题而且能偶促进市场的繁荣和创新。因此小微企业能够顺利的融资具有重要的意义, 融资的问题还能联系到社会的发展全局。互联网金融和小微企业融资模式的创新工作应该得到更多的关注和重视, 在改革工作的进行中, 国家更应该重点关注。

(二) 创新融资模式具有很强的优势

小微企业融资困难一直都是制约生存和发展的主要原因, 近年来受到国际金融环境的影响, 小微企业在发展中负债的情况更加的突出, 越是这种情况就越需要融资, 但是融资出现的周期短和需求及的特点也面临困境, 在互联网金融出现后这种情况有所好转。由于互联网金融同以往的融资相比具有几个鲜明的特点, 即普惠性, 便捷性, 针对性。普惠性的融资模式, 能够拓宽融资的渠道;便捷性能够让小微企业在互联额金融条件在更快, 更便捷的获取到合作的伙伴, 和得到资金的支持, 这种模式还有个别的模式所无法比拟的是能够将融资的门槛降低;针对性指的是互联网金融能够结合小微企业的不同状况来进行不同的帮助, 更具小微企业的不同客户, 提供给他们多个不同不制度和方案, 这样一来小微企业就能够更快的找到自己合适的融资方案。小微企业利用互联网金融, 并且结合网络平台来实现借贷时, 可以选择借贷方式, 这样一来就解决了余额不足的问题, 同时也能够降低融资难度, 满足了小微企业发展所需要的资金需求。

(三) 降低小微企业的融资成本推动小微企业发展

互联网金融能够降低小微企业的融资成本, 由于小微企业长期都受到融资困难的问题, 融资的成本高, 缺乏健全的信用评价都是的小微企业要想获得融资的成本远高于大型企业, 因此最终很难进行贷款融资, 加上小微企业可供低压的物权少, 盈利能力存在不确定性, 就容易出现违约情况的风险, 而相比传统的商业银行互联网金融可以更便捷的来获取搜集信息, 更能够预防违约的事情发生。

互联网金融为小微企业融资困难的发展局面带来了转机, 互联网金融由于与传统模式下的商业银行融资等不同, 因此在金融融资模式下具有更强的普惠性与便捷性和针对性的特点。互联网金融模式下使得小微企业的传统融资方式得到就进一步的完善与发展, 不但拓宽了融资的渠道而且在创新性方面也是明显的。小微企业在互联网金融模式下能够更加便捷的获取到贸易伙伴, 融资来源, 和各方面的咨询服务。互联网金融模式下小微企业的服务类型增多, 在审批的流程上也更加的简易化, 所需要负担的成本也更小了, 综合多方面的因素, 就是的小微企业的融资门槛降低了。在针对性方面, 互联网金融能够针对不同小微企业的不同差异需求进行创新和完善, 进而追踪客户的满意程度。互联网金融环境下能偶根据细分客户来提供更多的融资产品给客户定制化部署, 这样就能使小微企业具有自主个个性选择的权利, 选择自己满意和和核实的融资产品。

二、互联网金融与小微企业融资模式创新

随着我国政府关于经济发展互联网金融政策的提出和对互联网金融与小微企业的扶持, 使得互联网金融模式慢慢的成为小微企业融资的新渠道。当前常见的互联网金融与小微企业的融资模式分为电子金融机构门户模式, 点对点的融资模式, 大众筹资融资模式与小额贷款融资模式, 以下是对于这四种融资模式的分析:

(一) 电子金融机构门户融资模式

这种模式指小微企业通过互联网金融服务平台, 在对各家金融机构的信贷产品进行对比之后, 再从电子银行等获得融资的模式。电子金融机构门户融资模式的特点是小微企业要首先选择互联网金融平台来挑选信贷产品, 然后对那些产品用垂直比价的方式来提供相匹配的电子金融机构, 最后小微企业就自主的使用手机银行等来获得经融机构的融资。

(二) 点对点融资模式

这种模式是小微企业利用中介来寻找能够满足自身融资贷款的贷款方, 并且有足够的融资能力, 双方在这几方面足够匹配, 这种模式能将双方的交易成本降低, 风险防控的效果也比别的融资模式强。点对点融资模式在传播速度较快, 并且所涉及的范围广, 能够将用户好好的剧集, 这些特点都增强了小微企业和贷款方之间信息的透明度, 并且小微企业利用点对点模式能够在融资时选择有利于自己的贷款利率来进行, 从而获得更高的利润, 并且由于多个贷款方共同融资所以每家企业都要承担, 相应的风险就小了。

(三) 大众筹资融资模式

小微企业通过各种网络平台在合资以及自主或是预购等形势下, 向公众融资的一种模式即为大众筹资融资模式。这种模式通常情况下分为两种, 一个是股权众筹模式和创新项目众筹模式, 股权众筹模式的特点主要是平台发布股权融资信息, 它能够给小微企业开辟新的道路。创新项目众筹模式的特点为小微企业在市场宣传进行创新产品的提前预售。

(四) 小额贷款融资模式

小额贷款的融资模式具有在门槛方面要求比较低, 融资贷款的方式也比较灵活, 可以满足许多涉及电子商务方面的小微企业的融资需求, 这些企业通常在进行融资时要先经过审核, 审核完成之后才能进行融资模式。在融资时第一步会先考察小微企业是否具备还贷的能力, 接着小微企业要想小额贷款公司提出申请贷款, 而贷款公司要通过网络的调查与食品咨询, 和第三方认证的数据, 通过监控小微企业的经营行为和资金的流通等综合多方面的进行信用评价, 来控制贷款的风险, 确保小微企业的融资安全和稳定。因此, 贷款企业可以加大对小额贷款融资模式的创新力度, 进而为更多小微企业提供小额贷款, 这对贷款企业实现健康发展来说起着非常重要的作用。

三、结论

8.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇八

目前国内已有2000余家P2P网络借贷公司。有资料显示，2007年至2011年上半年，网络融资整体规模由2000万元升至60亿元。

P2P借贷网悄然走红，解决了部分民间个人小额贷款难题。手头有闲钱的投资者再找不到合适理财产品时，可通过专业网络借贷借出去，以获得收益。而对于手头紧缺的个人和中小企业来说，又多了一条融资渠道。

通过P2P网络贷款平台，用户可以在平台上获得信用评级、发布借款需求、快速筹得资金，而P2P贷款平台则通过促成交易收取佣金来获利。

不过，同草木皆兵的民间借贷一样，P2P网络借贷的市场仍显混乱。

去年以来，由于多家P2P信贷中介出现卷款跑路情况，而相关管理制度、监管部门又存在缺失问题，令市场风险大增、投资者损失较大，网络信贷市场一度“风声鹤唳”。去年九月，银监会发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构务必建立与人人贷中介公司之间的“防火墙”，但仍然没有完全遏止这一现象。后来，银行以及大型资本公司也通过类似途径开展新业务，从一定程度上缓解了恐慌因素，令市场趋于平稳。

这也引出了一个新话题。在P2P民间借贷平台野蛮成长并不断引发问题的情况下，随着银行对小微贷以及互联网模式都越发重视，并陆续推出各自的网贷平台，借助网络庞大的客户资源，进行筛选、考察，最后使融资方获得贷款，会否对P2P民间小额信贷平台产生大的冲击？

还需新玩法

P2P贷款模式首创于英国，但目前全球最大的P2P网站是美国的prosper网站。prosper创始人克里斯·拉尔森曾将他的公司比作eBay。eBay拍卖的是商品，而prosper拍卖的是贷款。

不过，国内的P2P信贷并不是单纯的个人信贷，或者说，在欧美的eBay模式上，国内P2P玩家已将B2B、B2C、C2B、C2C混搭经营——企业可以向企业、个人放款，个人也可以向个人、甚至企业放款。

从模式上看，国内P2P网络借贷包括线上线下结合线下和线上为主两种。前者的P2P网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。另一种线上为主的模式，则主要以网站为主体运营，以提供线上服务为主，网站作为中介平台，借款人和出借人通过其网站竞拍交易。这种模式主要以是否承诺保障本金为区分，又分为承诺保本和不垫付本金两种，前者是目前市场上的主体，以深圳的“红岭创投”和上海的后起之秀“你我贷”为代表，一旦贷款发生违约风险，这类网站承诺先为出资人垫付本金；后者则包括上海的“拍拍贷”等。

不过，随着P2P贷款凭借其竞争优势蓬勃兴起，目前行业存在法律法规缺失、政府监管空白、商家资质良莠不齐、容易引诱经济犯罪等问题。而对出借人来说，最大的担心还是P2P网贷平台的风险，一旦网贷平台因经营不善亏本倒闭或者负责人卷款潜逃，出借人或将血本无归。

而在去年九月，银监会发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构务必建立与人人贷中介公司之间的“防火墙”，严防人人贷中介公司帮助放款人从银行获取资金后用于民间借贷，防止民间借贷风险向银行体系蔓延。这引起了各方对人人贷模式的种种质疑。

另一方面，网络借贷的风生水起也吸引了更多人的关注，并通过各种形式挺进这个领域。

今年3月，中国平安成立陆金所，专门从事小额贷款业务，这被外界解读为是其综合金融平台的外向延伸；4月，证大集团旗下的小贷网站“证大e贷”正式上线。资本大佬纷纷进入网络小贷，他们的进入带来了全新的模式。同时，银行的触角也正式伸进这个领域，或者借助类似的模式开展新业务。

这些服务与P2P等网络贷款模式颇为相似，均是借助网络庞大的客户资源，进行筛选、考察，最后使融资方获得贷款。

无论如何，将小额信贷、互联网、社会网络等创新技术、创新金融模式紧密结合，最大限度地为个人提供达成信用交易的可能，依然是很值得探索的方向。银行和大型资本机构的试水，或许能给野蛮生长的网络借贷平台一些启示，并琢磨出“新玩法”。

生存空间仍然巨大

另一个不能忽视的现象是，银行对小微贷以及互联网模式都越发重视。

国家政策对中小企业发展的倾斜，使得银行也越来越重视小微贷业务。现在各家银行小企业贷款业务发展的确实比前几年加快很多，对这一块的业务也重视了很多。尤其是中小银行，已经将这项业务作为一项重要任务来做，并出台一系列措施来保证中小企业贷款项目的开展。不过央行不久前发布的最新数据显示，今年上半年小微企业贷款增速持续回升，但贷款余额仅占全部企业贷款的28.2%。这显示小微企业从信贷所得份额依然较少，融资成本依然较高。

另据数据显示，全国中小企有4000万家，银行目前提供融资的小微客户只有100万家。

而且业内人士表示，银行重视小微贷业务，并不会给网贷公司太大影响。网贷平台公司偏向于从事贷款额为300万以下的微型企业或个人交易业务，而银行业务则倾向于发展500万以上的小企业贷款，两者的目标客户群有别，构成的直接竞争不大。

这足以证明，在民间冗余资金过量、融资渠道不足的当下，P2P网络借贷仍然有着巨大的生存和发展空间。

事实上，与银行信贷相比，P2P网络贷款模式的吸引力在于直接透明以及信用估值两套体系。由于出借人与借款人直接签署个人间的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息等，使得这种情况下的借贷行为可以规避一部分风险；同时在P2P模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。此外，由于出借人将资金同时分散提供给多个借款人，资金风险也获得较大程度的分散。

9.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇九

小微企业融资现状及问题

经营年限1～3年，

总资产100～300万的企业

融资满意度较低

调查发现，相比经营期限在一年以下、资产规模在100万以下的小微企业，经营期限1～3年、资产规模100万～300万的企业的融资满意度较低。

这一结果这与当前金融机构对小微企业的现实服务状况基本相符。经营期限在1年以下、资产规模在100万以下的小微企业基本处于起步阶段，更多的依靠亲戚朋友借款、信用卡透支等渠道解决小额的融资需求，比较容易得到满足；经营期限在3年以上的小微企业往往已经进入稳定期，逐步满足金融机构的审核基本要求，同时中国政府和金融机构近年来对小微企业融资进行了诸多政策支持和尝试，例如中国银监会在存贷比、资本金管理等方面出台的差异化监管政策，导致多家银行业将小微金融作为银行转型的重点，从而这一类的小微企业的融资需求状况出现一定程度的改善。 而经营期限1～3年的企业，资金需求加大，但是经营还不稳定，金融机构无法提供有效服务，表现出了相对较低的满意度。

流动资金需求是主体，

但三分之一企业表示

希望得到长期资金支持

61%的小微企业主表示，融资需求主要为短期流动资金，与此同时，35.4%的小微企业主表示需要1年以上的长期借款。

从企业规模角度考察，微型企业的资金需求更偏重于短期流动资金，短期资金困难（71%）又比小型企业（55%）更高，这与企业在不同发展阶段对资金的需求不同有关，在企业发展的初期，企业更加关注于当前的运营，随着规模不断扩大，对长期发展的关注度上升。

按经营年限分，经营年限越长的企业，对于企业长期发展的融资需求越大。调查数据显示，经营10年及以上的小微企业中，将借款用于购买新设备、进行厂房等固定资产投资的企业占比分别达到18.3%和17.4%。

购买原材料（56.7%）和短期应付款（35.4%）成为占比最大的借款用途；用外部融资带动新项目开发（20.6%）和购买新设备（16.6%）等在企业长期借款中占比较大。

两次降息后小微企业并未深刻感受到融资成本的下降，两成贷款存在还款压力

59.4%的小微企业主表示，其借款成本在6%～10%之间， 另外约40%企业的融资利率水平则在10%以上。

2012年6月和7月，中国人民银行分别两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。然而调查显示，66.1%的企业并未感受到两次降息带来的成本降低效果。相比收入、盈利稳定、贷款规模大的大企业，小微企业由于其盈利水平不稳定、抗风险能力差、缺乏抵押物等原因，贷款议价能力弱于大企业。基于此现状，央行降息的成效大部分被大企业所享受。

从地域看，东部和中部企业中未感到成本降低的比例最高，分别达到72.2%和62.1%。这可能与中东部小微企业数量、类别众多，且东部地区企业受调控影响较大导致政策效果差异化大有关。

在对有借款的小微企业调查中，总体信用状况良好，78.8%的企业表示能按期还款。虽然展期后还款的企业数量超过无法按期还款企业数的一半，但是该部分企业仍需要金融机构高度关注，随时都有可能变成不良贷款，具有一定的不良贷款上升潜在压力。部分偿还和未能偿还的比例接近10%，与银行内控所要求的不良贷款率以及大中型企业的不良贷款率相比，仍然显示较高，值得关注。

银行贷款仍是小微企业首选融资渠道，但改进空间依然较大

在争取外部融资时寻找资金来源的优先顺序方面，有66.7%的企业将向银行贷款排在了第一位，显示银行在当前融资市场占据的绝对主导地位。

从企业经营年限分析，经营年限越长的企业倾向于向银行借款的越多（1年以下的占比50%，3～5年的占比65%，10年以上的占比76%），资产总额越少的企业偏向于亲戚朋友和小贷公司借款的越多（100万以下占比25%，100万～300万占比19.54%，5000万～8000万占比9.09%）。

调查显示，在企业向银行融资所遇到的问题中，“贷款到位时间较长”为小微企业最为关注，占比达到45.8%。不能提供足够的抵押或担保物（41.1%）、不能提供合适的财务报表（31.3%）、贷款成本较高（28.3%）等问题也备受关注，给银行提示了改进方向。

关于融资成本，有31.8%的企业将向银行贷款排在了成本第一位。调研中了解到，很多小微企业表示向银行贷款虽然名义利率较其他方式并不高，但包含着很多隐形成本。由于这些小微企业盈利不稳定、规模小、无厂房，银行贷款流程繁琐，资金到位时间拖延，一些放贷还有相应的存款、购买理财产品等硬性要求，综合成本相对较高。

融资抵押品的创新及发展方向

缺乏合适的抵押品是造成小微企业融资难的根本原因之一

与大中型企业相比，小微企业具有生产规模较小、技术装备较落后、抗风险能力较弱、自身资金实力较弱、管理水平和员工素质较低、财务制度不健全等特点。金融机构为了防范风险，往往将有无“物”质形式的抵押财产、担保作为发放贷款的必要条件，这些条件小微企业一般难以满足。调查显示，82.5%的小微企业没有自己的厂房，在目前有借款的企业中，仅9.8%的企业使用过厂房抵押，6.9%的企业使用过机器设备抵押。缺乏合适的抵押品是造成小微企业融资难的根本原因之一。

小微企业资产规模小、业务不稳定，很难从金融机构获得信用类贷款。在目前有贷款的参访企业中，19%的小微企业曾使用过担保公司担保，21.9%的企业通过朋友、供应商关系担保。在担保方式上，员工人数在50人规模以下的企业多通过朋友、供应商关系担保，50人规模以上的企业较多通过担保公司担保。仅19.8%的受访者曾经使用过不需要抵押和担保措施的信用类贷款。同时，38.3%的企业主曾使用个人私有财产作为抵押资产的来源，也印证了小微企业存在缺少可用于抵押的资产的情况。

个人私有财产抵押多集中在员工人数50人以下，年营业收入1000万以下的企业中特别是员工人数在20～49人一档，该区间55%的小企业主使用过个人私有财产抵押。

当前抵押品创新发展的特点是从“物”向“权”转变，抵押资产的类型从“有形”转变为“无形”

解决小微企业融资难的方法之一就是放宽和改善抵押贷款条件，创新抵押方式。为此，小微融资服务机构和小微企业进行了多种形式的创新，国家政策也在此方面给予了支持鼓励。2009年9月，国务院发布的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》中明确提出了，“完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式，缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾。”

各地金融机构针对中小企业所处的生长周期、行业特点，开发了不同的创新形式的抵押品，例如针对工业生产企业推出存货、应收账款、经营权质押等产品；针对高新技术企业及文化企业，探索以专利权、著作权等知识产权质押贷款；针对商贸流通企业流动资产为主、抵押物不足的特点开发了保兑仓、融通仓等仓单抵押产品；针对企业的资金需求情况推出流动资金最高限额循环贷款、最高额抵质押贷款等模式。可作为抵押品的范围，从原材料、设备产品已扩展到订单、仓单、技术合格证；担保的主体，从单个企业自身已扩展到整个行业及产品供应链。综合来看，当前抵押品创新发展的特点是从“物”向“权”转变，抵押资产的类型从“有形”转变为“无形”。

抵押资产以“有形”向“无形”转变的抵押创新方式，包括应收账款质押、知识产权、商标、专利权等质押方式。其中最为典型，也是最为成熟的是应收账款质押。对中小企业而言，其资产结构缺少固定资产，且应收账款在企业资产所占的比重较大，因此应收账款是一种适合中小微企业融资的担保品。应收账款质押融资的特点是周期较短，能够解决企业资金周转，一定程度上降低信息不对称。

应收账款质押在中小企业融资中起到了重要作用。截至2012年第三季度末，应收账款系统累计发生登记687054笔，查询889741笔，累计发生质押登记361719笔，占应收账款系统累计登记总数的52.6%。出质人为中小企业的累计初始登记445955笔，占应收账款系统初始登记总量的83%。中小企业获得的融资金额约占登记融资总额的46%。

权利类创新抵押品包括林权、矿业权、海域使用权、农村土地使用权、土地承包经营权、宅基地等作为标的抵押物。在实际运用过程中，使用权面临权属关系不明确、担保物不好变现、担保过程复杂繁琐等诸多障碍。由于各地区资源禀赋、企业类型和市场发展规模不同，使用权抵押的发展各地区差异较大。

综合来看，虽然理论上支持小微企业的抵押品创新方式较多，但从当前的现实融资方式中，银行、小贷公司、担保公司等金融服务机构还是以传统的不动产抵押贷款为主。

创新形式的抵押品面临权属不明、定价评估困难、资产处置等诸多问题，因此存在认知度、使用率双低的情况

创新形式的抵押品虽然一定程度上解决了抵押品不足的问题，但调查显示，由于创新形式的抵押品面临权属不明、定价评估困难、资产处置等诸多问题，这些创新形式的抵押品存在认知度、使用率双低的情况。

认知度方面，在有借款的企业中，38.8%的小微企业主没有听说过无形资产质押，40.1%的小微企业主没有听说过应收账款质押，28.1%的小微企业主没有听说过存货抵押；使用率方面，在有借款的企业中，无形资产质押的使用率为2.6%，应收账款质押和存货抵押分别为5.3%和5.5%。

认知度和使用率双低，一是说明创新类抵押品的宣传普及程度不够，中小企业了解程度低；二是说明创新类抵押品目前尚存在不足，影响了实际使用，没有得到广泛的市场认可。

银行不接受的创新类抵押品的原因非常简单，即创新类抵押品不满足作为优良抵押品应该具备的特性，不能降低银行的潜在风险。中小企业信贷本身就存在较高的风险，截至2011年末，全国中小企业的贷款不良率为2.02%，约为银行整体平均水平的2～3倍。承担高风险的同时，使用保障程度低的创新类抵押品，是银行不能接受的。即对银行来说，抵押品创新的推进存在“激励不相容”。在流动性紧张的情况下，处在卖方市场的银行理所当然地会选择拥有更良好品质抵押品的企业，这是抵押品创新缓慢的原因所在。

在实际中，金融机构对待创新形式抵押品存在问题的方法是回避和风险转嫁，最常见的是引入担保。不合规矩的操作方式以及缺乏法律保护的抵押品令银行等金融机构面临较大的风险。金融机构为了做到风险可控，会将这部分风险转移给担保公司。最终结果是增加了企业的融资成本，使服务小微的效果大打折扣。

担保机制存在的问题以及创新方向

76.3%的小微企业主听说过但从未使用过担保公司担保；当前的担保机制加重了企业负担

小微企业普遍缺乏被金融机构认可的合格抵押品，信用状况一般又很不透明，因此很难直接取得金融机构的贷款。委托融资担保公司为其进行信用担保，从而取得贷款便成为了一条重要路径。

调研发现，约有76.3%的小微企业虽听说过但从来没有使用过担保公司担保。这种现象的一个重要原因是小微企业委托担保公司提供信用担保服务的成本较高。首先，小微企业需要向担保公司支付1%～3%的担保费率；其次，一些担保公司会要求小微企业进行一定形式的反担保，而且小微企业融资过程中增加信用担保的环节必定会增加一定的交易成本；再者，小微企业有时会遭受担保公司的“违规操作”，例如对小微企业贷款进行部分“截留”，这些因素大大增加了小微企业的隐性成本，而这些额外的较高的成本必然会加重小微企业的负担。

资金对外投资比例限制在20%以内且商业模式单一，以及低补贴和不配套的税收政策，致使担保公司找不到持续的利润增长点；担保公司做出超出法律规定的行为不是个别事件

调研中发现，担保公司不做担保本身的业务、而是做出超出法律规定行为的案例不断发生。当前担保公司资金对外投资比例限制在20%以内，加上1%～3%的担保费率，收入较低，使得担保公司找不到持续的利润增长点，利润率很低。因此若担保公司不探索出新的经营模式，其参与法律不允许的、经营范围之外的业务便不可避免。

此外，限制担保行业利润增长的另一个原因是其身份定位不明，导致税收政策不配套。担保公司其法律形式是有限公司，而不是金融机构。商业性担保公司所享受的税收政策不能与其身份相配套，难以享受金融机构的税收优惠政策，税收负担较重。

担保公司的公司治理基本规范缺失、权力制衡和激励约束机制的缺失以及风险防控机制的不完善，制约了担保行业长期健康发展

调研发现，现阶段融资性担保公司的公司治理不完善具有一定的普遍性。一些融资性担保公司的公司治理架构与法律规定不相符，相当多的融资性担保机构公司治理基本规范缺失，缺乏有效的权力制衡和激励约束机制，这已经成为制约融资性担保机构健康发展、形成重大风险隐患的一个重要因素。

担保公司缺乏有效的风险识别、评估与控制能力，防控风险的能力普遍较低。如一些担保机构对单个企业的担保责任余额，突破了不得超过担保机构自身实收资本10%的政策规定，导致担保机构的运行风险相对集中，加之担保公司普遍缺乏抗风险能力，可能因一笔贷款的代偿而导致全年无收益，影响其可持续发展。

目前我国征信体系不完善，企业信用信息分散，担保机构绝大多数未能接入人民银行的征信系统，导致小微企业融资担保机构在贷款审查时缺乏信息支持。同时，担保公司在收入上主要依靠收取担保费，风险补偿能力差。因此，完善担保公司的治理基本规范、加强权力制衡和激励约束机制、在担保行业创建一个完善的风险防范机制就显得尤为重要。

银行和担保公司之间风险分担机制不健全、银担合作准入门槛过高，限制了担保行业的发展；担保行业缺乏独立的法律法规和明确有效的监管

2012年初，担保行业发生了“中担事件”。中担担保公司以客户抵押物不足为理由，同时以高利息为诱惑，对企业的贷款进行“截留”，后来随着银行贷款陆续到期，公司无法正常归还自己的“借款”，总经理和实际控制人潜逃至今。从调研中总结，担保行业诸如“中担事件”的发生，银行和担保机构之间风险分担机制不健全是重要原因之一。

目前，虽然国家政策要求银行与担保公司共担风险，但没有明确各自分担多少风险。担保机构与银行合作过程中，绝大多数情况是由担保机构承担100%的担保责任，担保贷款一旦出现风险，融资担保机构需要代偿全部本金和利息。

由于担保机构与银行的权利和责任不对等，从而提高了担保公司的营运成本，使其盈利空间不足以满足正常的投资回报要求，最终的结果是许多担保公司退出市场，整个担保行业逐渐萎缩，小微企业融资更加困难。

风险过于集中影响着担保公司和银行的合作。大多担保机构资本实力较弱，无法以合理的担保费率来覆盖风险，却必须承担全额代偿风险。银行由于不放心担保机构的代偿能力，严格限定担保公司的总体授信额度和放大倍数，压缩了担保机构的发展空间。如此就形成了恶性循环，担保机构资本金实力弱，难以获得银行较大倍数的授信，进而难以发展壮大，反过来又降低了在银行的认可度。

调研还发现，担保公司出现的纠纷事故近年来不断增加，与担保行业缺乏独立的法律法规和明确有效的监管关系重大。监管制度上的不健全使大量担保公司有机会抓住监管的漏洞从事能获取更大利润的业务。监管的不健全也直接导致担保公司在治理结构、约束机制上存在很大的漏洞。

小额贷款公司的发展困境及可转型之路

身份障碍、融资杠杆瓶颈、未接入人民银行征信系统、监管标准不一—小贷公司面临诸多发展困境

小微企业由于自身经营的不确定性，无法从主流融资机构获得相应的融资，于是选择了“地下钱庄”、高利贷、个人融资等方式。这些非正规金融机构存在很大风险，且不在监管范围之内。为实现民间借贷的“阳光化”，小额贷款公司被推出。

作为政府规范民间金融的试点，小额贷款公司的出现弥补了银行贷款中的空缺，为缓解小微企业资金困局开拓了一条新渠道。然而，调研发现，小贷公司面临诸多发展困境。

法律地位不明，身份成最大障碍。根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司在性质上仅属于一般工商企业，而不是金融机构。由于小额贷款公司被排除在正规的金融体系之外，在同业拆借、税收优惠、财政补贴、法律诉讼等方面就难以享受到与金融机构的同等待遇。

后续资金来源不足，融资杠杆比成发展瓶颈。一直以来，银行再融资和股东增资扩股是小贷公司获得资金的两大主要渠道，但受限于1：0.5的融资比率和10%的最大股东持股上限，这两种方式远难满足小贷公司的融资需求。

虽然一些省份相继出台新规，放宽当地小贷公司从银行能够获得融资的比例，然而由于银行只执行银监会所规定的50%的融资比例限制，各地金融办出台的融资比例新政难以得到执行和落实。在广州调研了解到，虽然广东省金融办100%融资比例新政已在去年年初发布，但至今也只有广州市信德小贷公司和顺德美的小贷公司两家成功突破50%融资杠杆。

未接入人民银行征信系统，经营风险大。目前，只有约100家小额贷款公司纳入到央行征信系统。由于未接入央行征信系统，小贷公司无法查询贷款客户在银行的贷款和负债结构。同时，商业银行也无法查询客户在小贷公司的借贷情况，这直接导致了小额贷款公司与中小企业及个体工商户、商业银行与中小企业及个体工商户在融资对接中出现的信息不对称问题，增大了小贷公司和商业银行的经营风险，进而可能导致小微企业重复融资现象出现，加大了整个行业的潜在风险。

征信问题也降低了小贷公司的审贷效率，影响其小额贷款的发放。例如，成都市翰华小贷公司在解决征信问题时的做法是带着客户去查询，但这种做法大大降低了办事效率。

监管标准不一，业务拓展受制约。一方面，当前政策不允许小额贷款公司开设分支机构、跨地区经营；另一方面，一些省份虽然已经放松禁止跨区经营的规定，允许一部分有实力的小贷公司在一定范围内设立分支机构，但由于小贷机构在各地主要由金融办监管，各地政策与监管标准不一，小贷公司分支机构自身的注册资本情况、财务指标、业务操作流程等指标与当地监管机构的要求可能产生冲突，从而造成拓展受阻；此外，由于各地金融办的监管标准不统一，小贷公司难以建立统一的IT系统，也加大了跨地区开展业务的难度。

主发起人原则难以突破、准入标准过高、转制成本高—小贷公司转制村镇银行受阻

2009年6月，银监会发布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，规定符合条件的小贷公司未来可获得金融牌照，2012年5月再次发文强调符合规定的小贷公司可以依法改制为村镇银行。然而实际情况却是，一方面，高门槛把绝大部分小贷公司拦在了转制村镇银行门外；另一方面，少数能达到银监会门槛的小贷公司却在犹豫是否该进去。

村镇银行在经营上与小贷公司有一些共同的特点，都坚持“小额、分散”的放贷原则，以服务“三农”、小微企业为目标。有必要在坚持“只贷不存”的前提下，适当放松制度限制参数，让那些在实际经营中表现优秀的小额贷款公司晋级为村镇银行，以扩大其在提供小微金融服务方面的能力。

我国迄今未有一家小额贷款公司成功转制成为村镇银行。调研发现，小额贷款公司转制村镇银行存在诸多障碍：

主发起人原则难以突破，控制权转让他人。根据《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》以及《村镇银行管理暂行规定》，小额贷款公司转制村镇银行后最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构，最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%。

即使近期温州的政府部门和小贷公司做了一些尝试，包括联合10家小贷公司成立一家村镇银行、用“双主发起人”（小贷公司与发起银行持股比例相同）改制成村镇银行等，但银监部门出于控制风险的目的，并不松动银行业金融机构作为主发起人和大股东的原则。

这意味着小额贷款公司转制为村镇银行，必须以牺牲控股权和经营主导权为代价，为了解决融资问题改制为银行而丧失对机构的控股权是小贷公司股东所不能接受的。

准入标准过高，政策限制增多。为了降低转制后的风险，银监会为小贷公司的转制设置了很高的准入门槛，包括持续营业3年及以上、最近2个会计年度连续盈利、不良贷款率低于2%等，小额贷款公司很难达到暂行规定中的全部转制要求。

10.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇十

一、探究互联网金融特点及与小微企业模式创新的重要性

1、分析互联网金融的特点

互联网金融作为近几年发展相对迅速的新兴行业,是互联网技术与金融行业两者有效结合的产物,因此,其自身所携带的特点是较为鲜明的。通常是金融服务环节中对大数据信息的应用,也就是说在互联网金融时代中,数据资料可以被视为各种类型金融机构的主要资产,其在大数据的辅助下能够顺利的、高频率的进行各项交易活动,与此同时实现对信贷风险精确分析等众多目标。近些年互联网金融服务模式有向长尾理论靠拢的趋势,在服务方面体现出高效性以及迅捷性等特点。

2、解析互联网金融与小微企业模式创新的重要性

互联网金融与小微企业模式积极践行创新发展的路线,是现代中国政策体制改革与发展的主要内容之一,也是对我国战略发展的响应,当然也能加快个体以及企业融资模式创新的速度。众所周知,小微企业在我国国民经济体系中承担着较为重要的角色,因此欲要落实小微企业与金融机构互利双赢的目标,就必须全力推行互联网金融和小微企业的融资模式创新的征程。对其原因进行深度的剖析,主要是由于互联网金融体系对小微企业的产业发展提供了强劲而稳固的支撑,此时小微企业周边存在的互联网金融体系也应该积极的对自身的金融服务方式进行有效的填充,使其愈发丰富化,那么在此基础上互联网金融和小微企业的融资所呈现出的优势更加的明确化。此外,在网络化的金融生态体系中,小微企业能够更加顺利的找到融资支持贸易伙伴,达到获得企业项目目标资源的终极目标。

二、浅谈小微企业融资的困境

Udell和Berger对小微企业融资困难的原因进行了分析,认为主要是因为小微企业自体规模相对较小、开展的管理工作缺乏规范性与科学性,以及信息统计工作不符合相关标准等因素导致的。那么在上述种种因素的制约下,外界投资者很难对小微企业经济运行的实际状况有一个全面的认识和透彻的了解,也就是说在这种局势中,小微企业从外界统筹资金的难度大幅度的增加。此外,大部分小微企业均是家族性企业,在企业资金出现缺口之时,通常采取内部融资这一传统型的融资方法。林毅夫、孙希芳等人士主观的认为小微企业在金融融资方面之所以陷入困境,主要是因为银行等金融机构对该类型的企业实施了严格的信贷配给体制,同时也因为小微企业所提供的信息缺乏完整性,道德风险相对较高等。

三、互联网金融视域下小微企业融资模式的创新

1、建立健全P2P网络信贷融资模式

P2P网络信贷融资,又名为点对点信贷,在我国国内普遍被称之为“人人贷”。P2P网络信贷融资模式实质上就是指个体或者是企业借助独立性的第三方网络平台落实资金借贷两方匹配的问题,此时P2P网络信贷可以被视为一种中间媒介,利用该媒介可以发放借款标以及开展竞标活动等。拍拍贷和宜信就是其中的典型的代表。P2P融资创新模式可以高效地解决小微企业融资存在的现实问题,其是以互联网信息技术作为支撑,从根本上解决了信息不相称的问题,此时小微企业就可以参照本企业发展的实际情况选择能使自身获得最大经济利润的贷款利率,那么就达到有效降低交易成本的目标。此外,多个小微企业也可以同时以借出融资资金的方式来降低本企业所承担的风险几率。

P2P网络信贷融资模式的应用通常分为以下四个步骤:一是借贷双方在信贷平台上注册并建设新账号;二是小微企业将资金用途、金额、还款方式等有效信息发布到平台之上等待审核;三是P2P网络信贷借助视频、网络认证等方式完成对小微企业多项贷款资格材料审核的任务;四是投资者根据P2P网络信贷提供的信息资料,落实自助式借贷的项目。

2、大数据金融融资模式

大数据金融是指海量、非结构化的数据金融信息,在互联网、云计算等众多信息化方式的辅助下完成对金融数据资料专业化、深度挖掘与分析的任务,其是与传统金融模式相融合,进而使有关金融融资模式达到创新发展的目标。阿里小贷就是典型的代表。大数据金融融资模式的构建,能够使小微企业在电子商务领域顺利开展金融服务活动,并能够从海量的数据中快速地提取具有实用价值的信息资源。

小微企业的大数据金融融资模式应用的程序可以概括为以下内容:首先,小微企业将贷款申请、借款金额及期限等详细信息有序的发布在信贷平台上,然后贷款平台参照网络数据模型,在交叉检验技术或者是在线视频检验技术的辅助下,外加通过其他途径获得的信用记载、交易状况等资料,对小微企业进行信用评估环节,最终使其授信额度明确化;接下来进行的环节是贷款中间媒介在贷款平台的辅助下对小微企业交易情况以及现金流通的方向进行实时的跟踪与监管,以达到高效管控贷款风险的目标;最后,贷方利用互联网渠道对小微企业真实的经营动态和行为方式进行严格的监控,如果发现可能干扰正常履约的行为方式会进行及时有效的警告。

3、众筹平台融资模式

众筹平台融资模式是由项目发起人建立的金融融资模式,主要是指项目发起人应用互联网和SNS传播信息的特异性,从而激发出发动公众力量的行为,此时公众的资金、能力和途径得以集中化。小微企业利用这种金融融资创新型模式,那么其在开展某一活动,或者是创办企业某一小型项目之时就能够获得充足的援助资金。众筹平台融资模式与传统金融融资形式相比较,众筹的优越性在于小数额以及大批量,同时融资的门槛相对较低,此时小微企业商业价值的高低不是唯一化的判别准则。经过多年的发展历程,众筹平台融资模式接近成熟化,并且众筹已经渐渐衍生成为奖励制、股份制、募捐制和借贷制众筹等多样化的营销模式,最具典型的平台为点名时间与众筹网。

众筹平台融资模式的大致流程如下:第一步,需要贷款资金的个体或者是小微企业把项目策划方案以视频短片、图片、文字等方式发布在众筹金融融资平台上,此时筹资目标金额及截止时间务必是明确化的;第二步,众筹平台在互联网技术,应用云计算方式对平台上呈现的信息开展审核工作项目,如果某一信息资料不符合审核指标,那么信息发布者就不能在平台上发布相关项目;对于那些信息资料满足审核标准的,众筹平台就会自行的将项目发起人提供的项目信息进行广泛的发布以及推广,并对该项目进行详细的介绍与深入的分析,此时小微企业发布的项目或者是活动就可以面向公众广泛的筹集资金;第三步,若小微企业在规定的期限之内筹集到项目目标资金金额,或者是超出项目目标金额,那么该项目便是成功的,此时小微企业项目发起人就可以在众筹平台获得所有的资金数额,当项目竣工以后,项目发起人应该对项目支持者做出相应的反馈与回报;但是如果小微企业项目发起人在设定的期限之内没有筹集到目标资金,或者获得小部分的项目目标资金,那么此时发起人绝对不能对众筹平台的资金进行自行的提取,而是应该利用众筹平台把所有的资金全额的退还给项目支持者,提示小微企业项目筹资失败。

4、电子金融机构—门户融资模式

这种金融融资模式的最大特征就是建设一个完整化的电商服务模式,互联网金融门户作为信息传播的媒介,小微企业和电子金融机构交易活动能够顺利的开展与高效的运行。电子金融的门户模式在很大程度上丰富了小微企业的服务形式,现代化金融融资模式被打造出来,其在网络信息技术的辅助下,小微企业结合自身的理论形式,在掌握市场适应程度方向构建了电子金融机构,在网络信息化的时代中顺利而精确地摸索到适合自身发展的高效途径,同时小微企业的金融融资模式在极短的时间之内便适应了网络社会发展的格局,在不断发展中实现企业自身的职能与价值。

四、概述融资模式实现创新之时所发挥的现实意义

一是对我国战略发展需求与政策扶持起到了积极的推动作用,这主要是因为互联网金融能够为小微企业经济的发展提供内驱动力,而互联网金融所提供的金融服务形式是环绕小微企业发展的格局而展开的。近几年国家金融与财政政策对小微企业融资以及互联网金融模式创新赋予了高度的重视程度,支持力度也逐年增加;二是融资模式的创新发展有效地协助小微企业顺利的走出融资困境,为不同类型的企业提供了不同的服务形式,使小微企业获得与自身发展格局相匹配的融资方案与融资产品。

五、结束语

本文对小微企业融资整合进程中所暴露出的各种问题进行概述,同时对解决方法以及问题处理的流程进行系统化的探究。对互联网融资模式下的特征进行归纳,利用其优势有效地解决了互联网与小微企业融资合作进程中衍生出来的问题。落实互联网金融消费者权益维护机制的建设工作,最大限度的强化互联网金融企业对风险管控的能力,使互联网金融的监督和立法日趋完善化,这些均是优化小微企业金融融资模式创新发展的可行对策。

摘要：信息化时代中,互联网金融已经渐渐演变成小微企业融资的崭新渠道,也得到了来自国际上企业界与金融界的高度点评与重视。本文在探析互联网金融特点及与小微企业模式创新必要性的基础上,分析小微企业融资方面存在的问题,最后,以融资借贷双反的供需衔接作为准则,对互联网金融与小微企业融资的四种创新模式进行了深入探究。

关键词：互联网金融,小微企业,融资模式,创新,分析

参考文献

[1]葛婷婷.互联网金融促进中小企业融资模式创新原因探析[J].商场现代化,2015(28).

11.P2P 创新融资模式助力小微企业融资 篇十一

关键词：小微企业,供应链模式,融资服务平台

一、导言

商业银行出于风险控制的考虑, 不愿意为一些营业规模小、缺少抵押担保的小微企业提供资金融通。小微企业为了解决融资问题只能转向准入门槛相对较低的民间借贷, 这将大大增加小微企业的融资成本, 也使银行失去了这部分小微企业信贷客户资源[1]。经过对我国供应链融资模式的研究, 我们发现在银行与小微企业之间搭建一个交流平台可以有效地改善供应链融资产品使用率低的现状, 从而为解决小微企业融资难问题提供可能[2]。

二、供应链融资模式的运作及其特点

(一) 供应链融资模式的运作

供应链融资模式, 就是银行将大型优质企业作为核心企业, 结合整条产业链的运行状况及企业相互间的关系, 为优质企业的上游供应商和下游经销商授予一定的信用额度, 为这些企业提供资金融通服务的模式[3]。通过这种方法可以降低整个供应链条的融资成本, 提高银行资金的利用效率, 同时解决一些企业融资困难的问题, 进而实现银行、企业和商品供应链的可持续发展。

沃尔玛是全球500强企业, 运营稳健, 对上游供应商有明确的付款期限且能按照合同执行, 在全球有着数以万计的供应商。银行可以将沃尔玛作为核心企业, 为其上游供应商设计基于供应链的应收账款融资。商业银行结合企业历年的应付款项和合同期限, 综合评估后给予供应商一个授信额度, 该额度在偿还后可以循环使用。其次, 银行需要沃尔玛将支付给上游供应商的款项, 支付给银行, 由此完成一个封闭的资金链循环。该供应链融资模型能够缓解供应商的资金压力, 同时促进银行获取更多的客户, 具体过程如图1所示:

(1) 供应商根据销售合同向沃尔玛发货, 形成应收账款 (2) 供应商与银行签订合同, 申请转让应收账款 (3) 沃尔玛向银行确认应收账款金额 (4) 银行根据核心企业确认的应收账款金额, 向供应商发放融资 (5) 应收账款到期, 核心企业支付应收账款, 归还融资

(二) 我国商业银行供应链融资模式的特点

随着小微企业的受关注度日益提高, 我国各大银行纷纷在小微企业上做文章, 银行的小微企业融资产品也越来越丰富。民生银行不是最早推出小微金融业务的, 但到目前为止, 其针对小微企业的供应链融资产品已成为银行业内的典型。以民生银行为代表, 分析近年来我国商业银行小微金融业务中的供应链融资模式的特点。

1. 量身打造不同的担保方或担保品。

造成小微企业融资困难的主要原因在于其信用状况与担保无法达到银行的要求。供应链融资模式从本质上是为了解决这一难题而提出的, 它不是一种固定的融资模式, 而是会随着供应链及企业的现实状况而改变, 不同的供应链融资产品最大区别在于担保物或担保方的不同[4]。所以, 供应链融资模式是商业银行基于整个供应链的信用状况, 针对不同企业的情况量体裁衣, 从而提出的动产担保融资, 实现了速效便捷而且成本低的目标。

2. 需要优质的核心企业。

银行在开发供应链融资产品的时候, 发现还有大量的小微企业所处的供应链中并没有强大的核心企业, 这样供应链融资也就失去了其最大的保障。因此, 银行要想将供应链融资模式扩大, 就需找到类似于核心企业的优质担保方, 以提高融资的质量[5]。

三、基于供应链融资模式的小微企业融资服务平台

借鉴阿里金融的运行机制, 我们提出将建立小微企业供应链融资数据库作为商业银行与小微企业供应链融资平台的核心。数据库中包含本地区不同产业供应链的企业信息、产品信息、物流信息、资金流信息等。运行时将数据库中已存的信息与具体的小微企业信息相结合, 经过一系列的模型分析, 来确定小微企业的信用状况。通过评估为小微企业量身选择合适的供应链融资产品, 同时将小微企业的信用状况反馈给商业银行, 促成小微企业与银行的融资合作。

小微企业与供应链融资平台存在这样一个关系:当小微企业在商业银行难以得到融资时, 将自身企业的相关信息提交于供应链融资平台, 平台将这些信息放于已存在的供应链数据中进行分析, 通过数据库详细了解企业所在的供应链信息, 结合核心企业、产品流信息、资金流信息以及整个供应链的经营状况对企业的信用状况进行评估, 提出适合于企业的供应链融资产品。如果企业信用状况达不到一定标准, 平台还可以对企业的财务或经营状况给出一定的整改建议。

供应链融资平台的存在的确可以解决很多问题, 但是要使它成功运行, 也需要解决许多实际问题。首先需要解决的就是数据库的建立问题, 它需要具有权威性的组织者, 需要一定的技术支持, 同时也需要大量资金支撑。供应链数据库的建立, 可以依附于已成立的小微企业金融服务平台, 并作为其中的一个核心部门存在。其次数据库的建立需要政府与专业的数据分析公司合作, 利用大数据、云计算等技术, 构建相关分析模型[4]。这样有政府背景的供应链平台其服务性大于盈利性, 可以同时为商业银行和小微企业提供了便利。

通过对现有的小微金融服务平台的研究, 我们发现平台提供的融资产品信息不仅来自于商业银行, 还有一些担保机构、专业金融机构的服务信息。为了使平台能更好地为小微企业服务, 结合供应链融资的特点, 平台还可以引入第三方物流信息, 一方面可以丰富数据库现存信息, 另一方面也可以将第三方物流作为担保, 为小微企业提供融资[10], 经过完善的供应链融资平台运行过程如图2所示。

四、基于供应链的小微企业融资服务平台运行案例

假设A企业是一家从事国内商品批发、零售业务的贸易公司, 成立于2004年, 注册资本500万元, 是B乳业在大连地区的总代理, 与B乳业有很密切的合作。A企业作为一家成立时间晚、资产规模不大的民营企业, 自有资金无法满足与B乳业的合作需求。他们没有可用作抵押的资产, 进行外部融资也非常困难, 资金问题成为企业发展的瓶颈。

A企业加入了小微企业供应链融资平台, 上传企业的各种信息材料, 平台对企业信息的真实性进行核对后, 会有乳制品产业链的专业人员对A企业进行评估, 结合A企业在其所处供应链的发展潜力、核心企业的B乳业的运营状况以及A企业在该供应链上的地位, 利用大数据技术构建相关模型, 客观地评估出A企业的信用等级。平台还可以从合作的物流企业中获得信息, 依据A企业的牛奶存货量给予一定的信用额度提升。

通过小微企业供应链融资平台, A企业与放贷银行都获取了便利。对于A企业而言, 首先, 平台为A企业选择融资产品提供了专业的建议, 避免了企业在面对众多陌生融资产品时的无所适从;其次, 平台对A企业的信用评级不再单纯的看A企业自身的运营状况, 而是结合整条供应链的运营情况, 更具有前瞻性, 也为企业争取更高的信用额度;再次, 平台充分利用与其合作的物流公司等第三方公司, 增加信息的来源;最后, 平台一次性的获取企业信息并提供给银行, 避免了A企业在不同银行中重复繁琐的业务程序。

五、结束语

小微企业的发展与壮大对推动我国国民经济的前进起到了至关重要的作用, 而融资难的问题却一直阻碍着我国小微企业的成长。基于供应链的小微企业融资服务平台是利用政府的力量为银行与小微企业之间搭建起一座交流与沟通的桥梁, 使小微企业可以有效地利用商业银行提供的融资产品, 为解决小微企业融资难的问题提供了切实可行的方法。这样一个融资平台的建设不仅为小微企业今后的发展指明道路, 还将扩大银行的贷款量, 同时减少不良贷款率, 从而推动整个经济的运行。

参考文献

[1]柳哲, 苏记.中小企业融资现状的实证分析[J].当代经济, 2008 (7) :5-7

[2]吴启成.基于商业银行视角的供应链金融模式研究及案例实践[D].天津大学, 2012

[3]穆春舟.中小企业融资效率实证分析[J].工业技术经济, 2008

[4]迟璇.H银行供应链融资动作模式优化研究[D].中国海洋大学硕士学位论文, 2012 (6)