金融理财规划的资产

金融理财规划的资产（精选6篇）

1.金融理财规划的资产 篇一

个人金融理财解说（十六）

以下哪项不属于债务计划的内容？（）

窗体顶端

A、总体债务规模 B、债务成本 C、还债时间 D、债务体系 我的答案：D 窗体底端 2

个人理财目标制定的首要步骤是（）。

窗体顶端 A、多方照顾 B、自我评价 C、目标抉择 D、分期制定 我的答案：B 窗体底端 3

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、子女教育规划是指为到时支付子女教育费用所定的计划。B、资产增值管理是理财目标的内容 C、特殊目标规划不属于理财目标内容

D、养老规划与遗产规划属于理财目标的内容。我的答案：C 窗体底端 4

“控制过度消费，旨在积累资金的节约计划”指的是哪一项理财目标的内容？（）

窗体顶端 A、节财计划 B、购置住房 C、资产增值管理 D、养老规划 我的答案：A 窗体底端 5

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、已成家的人制定个人理财目标时要考虑家庭其他成员的意见。

B、个人可以选择的理财目标很多，但每个人都不可能同时实现适合于自己的所有目标。C、目标无需分期制定。D、确定适合的理财目标后，必须从中抉择一个最适合于自己，或对自己最重要的理财目标作为特定时期的奋斗目标。我的答案：C 窗体底端 6

已成家的人制定个人理财目标时要考虑家庭其他成员的意见。（）

我的答案：√

个人理财目标制定应遵从的步骤是：1.自我评价；2.多方照顾；3.分期制定；4.目标抉择；5.重新评价。（）

我的答案：√

理财目标一旦制定不能更改。

我的答案：×

理财目标的内容不包括购置居住用房的计划。（）我的答案：×

个人金融理财解说（十七）已完成

以下哪项是权益证券工具？（）

窗体顶端 A、期权 B、货币 C、债券 D、股票

我的答案：D 窗体底端 2

以下不属于证券投资计划的是（）。

窗体顶端

A、货币市场工具（货币结算）

B、固定收益证券资本市场工具（债券）C、权益证券工具（股票）D、遗产

我的答案：D 窗体底端 3

（）是一种高级长期投资。

窗体顶端 A、储蓄 B、证券 C、房地产

D、汽车

我的答案：C 窗体底端 4

理财规划师在充分了解客户风险偏好与投资回报需求的基础上，通过合理资产分配，使（）既能满足客户的流动性要求与风险承受能力同时，又能获得充足投资回报。

窗体顶端 A、投资组合 B、投资产品 C、投资风险 D、投资理念 我的答案：A 窗体底端 5

购买房地产无法减免税收。（）

我的答案：×

债券是固定收益证券资本市场工具。（）

我的答案：√

房地产投资是一种长期的高级投资计划。（）

我的答案：√

理财规划师在充分了解客户风险偏好与投资回报需求的基础上，通过合理资产分配，使投资组合既能够满足客户的流动性要求于风险承受能力同时，又能获得充足投资回报。（）

我的答案：√

在美国，购买房地产会增加税收。（）

我的答案：×

个人金融理财解说（十八）待做

窗体顶端

关于买房租房取舍的说法错误的是（）。A 年轻人一般一辈子租房

B 买房还贷最后可能造成两套房的价钱仅拿到一套房 C 租房每月要交房租

D 合租负担低，但是生活质量差。

总的来说，买房优于租房。（）

下列房地产投资计划说法错误的是（）。

A 房地产投资计划需要考虑客户的支付能力。

B 房地产投资需要考虑金融机构关于房地产融资的各种规定。C 需要考虑自己的房地产投资目的。D 有些规定可以不予理睬

买房与租房中间的选择多种多样，但总的来说选择租房会优于买房。（）

不同年龄的人向银行贷款的年限相同。（）

贷款买房有一个优点：年轻时养房，年老后靠房养老。（）

购买房地产目的一般不包括（）。A 晚年养老保障 B 显示社会地位 C 融资便利 D 传承后代

关于买房与租房，说法不正确的是（）。A 租房不需要考虑首付款 B 租房不需要还贷

C 买房需要考虑楼层、朝向等 D 买房享受不到房价上涨的好处

关于房地产投资计划需要考虑的问题，不正确的是（）。A 房地产是一种高级长期投资

B 购房与租房的选择、信贷期限利率把握

C 关注客户目前的支付能力而非长远的支付能力 D 金融机构关于房地产融资的各种规定

窗体底端

个人金融理财解说（十九）已完成

买车需要考虑的花费一般不包括（）。

窗体顶端 A、养车费

B、用购车费做其他投资的收入 C、维修费 D、政府补贴 我的答案：D 窗体底端 2

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、在一个正常的情况下，房子和车子需求同样重要的情况下，可能房子更重要。B、没有房子可以选择租房；没有车子可以选择打车，或者其他交通工具。C、买房买车需要考虑目前的价位，以及未来预期价格上涨。D、车子的保养费用随着车子价位的降低也有所降低。我的答案：D 窗体底端 3

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、自身的教育投资一般时间短

B、子女的教育投资比较漫长，从胎教就开始了。C、子女的教育投资效果都很好。D、子女的教育投资花费很大。我的答案：C 窗体底端 4

买房买车规划的内容一般不包括（）。

窗体顶端

A、房车的需要状况

B、房车性能、价值、质量标准 C、房、车的目前价位 D、身边人的房车情况 我的答案：D 窗体底端 5

教育投资计划主要考虑的教育投资对象是（）。

窗体顶端 A、父母

B、客户自身和子女 C、亲戚 D、孙子女 我的答案：B 窗体底端 6

教育投资是指对子女的教育投资。（）

我的答案：×

在购房买车规划中，要充分考虑房车的需求状况，性能、价格、质量标准。（）

我的答案：√

目前所有城市的车位数量都很充足。（）

我的答案：×

一年的养车费一般不足1万，所以买车时不予考虑养车费用。（）

我的答案：×

个人金融理财解说（二十）已完成

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、个人生涯规划是要规划人的一生应当做什么，如何规划自己的一生。B、个人生涯规划的原则是把握自己，把握社会。

C、把握现在，了解社会现状，无需把握未来发展趋向。D、找工作，选择城市都是个人生涯规划的内容 我的答案：C 窗体底端 2

个人生涯规划原则是（）。

窗体顶端

A、明确人生目标

B、把握自己，把握社会 C、发掘自身特色 D、包装自己 我的答案：B 窗体底端 3

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、根据所在地情况，确定客户和子女教育投资的资金来源，如教育资助、奖学金、贷款、勤工俭学等。

B、教育投资计划需分析客户当前和未来预期收入情况。

C、分析客户教育投资资金来源与需求差距，并在此教育基础上通过运用各种投资工具，弥补客户教育投资的差额。D、教育基金不属于教育投资计划工具。我的答案：D 窗体底端 4

关于教育投资计划需要考虑的内容，不正确的是（）。

窗体顶端

A、明确教育投资目标 B、确定教育花费额 C、分析子女基本情况

D、明确资金数额而非资金来源 我的答案：D 窗体底端 5

教育投资计划需要分析客户当前和未来预期收入状况。（）

我的答案：√

教育投资无需视客户的教育需求和子女基本情况进行分析，确定客户当前和未来的教育目标与投资需求、资金供应。（）

我的答案：×

个人金融理财解说（二十一）已完成 问号的为不确定，可能有错！！1

关于个人生涯规划的要点，不正确的是（）。

窗体顶端

A、正确评价自己的性格、能力、爱好、人生观，确立人生目标

B、对社会经济大环境作出明细的考察，考虑如何使自己的知识技能适应社会，把握社会前进的脉搏

C、收集有关工作机会，招聘条件等方面的信息并进行整理分析，选择最适合自己的职业信息

D、勿拘泥于按照计划行事 我的答案：D ？

窗体底端 2

以下哪项不属于个人生涯规划特点？（）

窗体顶端 A、间断性 B、可行性 C、实施性 D、适应社会 我的答案：A 窗体底端 3 以下哪项是制定个人生涯规划时遵循的原则？（）

窗体顶端 A、明确性 B、清晰性 C、稳定性 D、抽象性

我的答案：C ？ 窗体底端 4

关于个人生涯规划的说法错误的是（）。

窗体顶端

A、首先正确评价自己的性格、能力、爱好、人生观、确定人生目标。B、需要明细考察社会经济大环境

C、考虑如何使自己的知识技能适应社会 D、无法把握社会前进的脉搏 我的答案：D 窗体底端 5

以下不属于个人生涯规划的特点的是（）。

窗体顶端 A、可行性 B、实施性 C、清晰性 D、持续性 我的答案：C 窗体底端 6

制定个人生涯规划时应当遵循清晰性的原则。（）

我的答案：√

个人生涯规划的原则是发掘自己，赶超社会。（）

我的答案：×

个人生涯规划要求确定自己的优势特色资源何在。（）

我的答案：√

个人生涯规划要确定自己的工作目标并为实现目标制定工作计划，按照计划行事。（）我的答案：√

个人金融理财解说（二十二）已完成

关于特色优势资源说法错误的是（）。

窗体顶端

A、一个单位、个人、组织甚至是地区/国家，能够在社会中顺利生存，较快发展的重要原因就在于是否拥有雄厚的、独特的、为其他的单位、个人或者组织不具备的，对社会十分重要的特色优势资源。

B、拥有这种别人很需要又没有的资源，就能在社会资源配置和交换中取得重要的地位和优势。

C、努力经营好自己拥有的知识技能，求得最大限度的价值实现。D、努力经营好自己拥有资源的前提是获得自己的资源。我的答案：D 窗体底端 2

以下哪项属于有形资源？（）

窗体顶端 A、精力 B、货币 C、信息 D、知识

我的答案：B 窗体底端 3

清华、北大、浙大等高校举办的EMBA课程收获最大的是（）。

窗体顶端 A、有形资源 B、无形资源 C、社会关系资源 D、以上均不正确 我的答案：C 窗体底端 4

以下哪项属于社会关系资源？（）

窗体顶端

A、可以援引的人际关系 B、素养 C、信念 D、技能

我的答案：A 窗体底端 5

以下哪项不属于拥有特色资源的正确做法？（）

窗体顶端

A、充分了解自己拥有资源 B、慷慨借用自己的资源

C、各种资源构成有机整体，并保持合理结构，平衡的态势 D、了解自己的知识结构有哪些方面的缺陷 我的答案：B 窗体底端 6

以下属于无形资源的是（）

窗体顶端 A、货币 B、设备 C、知识 D、房产

我的答案：C 窗体底端 7

任何人都拥有别人很需要又没有的资源。（）

我的答案：×

一个单位、个人、组织甚至是地区/国家，能够在社会中顺利生存，较快发展的重要原因就在于是否拥有雄厚的、独特的、为其他的单位、个人或者组织不具备的，对社会十分重要的特色优势资源。（）

我的答案：√

拥有特色资源的正确做法是了解自己拥有的资源，包括自身知识结构、精神状态、身体状态、创新意识、交往能力等，以及自己拥有资源的特点，了解哪些是自己能做好，他人难以具备的资源。（）

我的答案：√

社会关系资源包括各种可以联络、援引的人际关系、信息等。（）

我的答案：√

个人金融理财解说（二十三）已完成

下列不属于择业时需要考虑的因素的是（）。

窗体顶端

A、未来职业的发展 B、职业的稳定性

C、退休后养老是否有足额的保障 D、无需考虑职业和事业的关系 我的答案：D 窗体底端 2

以下哪项不属于员工的自我职业生涯设计的缺陷？（）

窗体顶端

A、职业设计多方面拓展

B、糊里糊涂的过日子，没有职业生涯规划 C、具备的知识技能单一 D、对自己了解不透彻，对社会的把握不清晰、自我发展路径不清楚、没有明确目标 我的答案：A 窗体底端 3

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、择业时需要考虑收入和福利待遇。B、无需考虑收入的增长性

C、公务员本身的收入并不高，但是福利待遇好 D、企业的前景比如IT很难说。我的答案：B 窗体底端 4

员工的自我职业生涯设计的缺陷说法错误的是（）。

窗体顶端

A、没有职业生涯规划，糊里糊涂的过日子 B、知识技能单一

C、有多方面职业设计拓展

D、自身了解不透彻、社会把握不清晰、没有明确目标。我的答案：C 窗体底端 5

以下哪种职业的福利待遇最好？（）

窗体顶端 A、外企职工 B、公务员 C、小贩

D、民企职工 我的答案：B 窗体底端 6

择业需要考虑的因素一般不包括（）。

窗体顶端

A、收入和福利待遇

B、工作满意度和工作环境 C、公司规模

D、未来职业的发展 我的答案：C 窗体底端 7

自我经营是具有自我经营意识，自己拥有的资源经过有意识的开发、利用、包装，使效果的发挥达到最大价值。（）

我的答案：√ 公务员的工资很高，这是大家向往公务员工作的主要原因

我的答案：×

理财要具有自我经营的意识，将自己拥有的资源经过有意识的开发、利用、包装，才能使效用的发挥达到最大，达到最大价值。（）

我的答案：√

个人金融理财解说（二十四）已完成

以下不属于税务策划的是（）。

窗体顶端

A、收入分解转移 B、收入延期

C、投资于资本利用 D、偷税漏税 我的答案：D 窗体底端 2

税务策划不包括（）。

窗体顶端

A、收入分解转移 B、收入延期

C、投资与资本利得 D、避免利用税负抵减 我的答案：D 窗体底端 3

美国“花钱越多缴税越少”体现是（）。

窗体顶端 A、收入延期

B、投资与资本利得 C、分解转移 D、杠杆投资 我的答案：B 窗体底端 4

以下哪项一般不属于分项征收的内容？（）

窗体顶端 A、工资 B、劳务 C、薪酬 D、福利

我的答案：D 窗体底端 5

下列关于税务策划的说法错误的是（）。

窗体顶端

A、依法纳税是每个公民应尽的责任 B、纳税行为会对个人的收入产生伤害 C、可以通过各种手段减少纳税量

D、在合法的前提下尽量减少税负是每个纳税人都十分关注的话题。我的答案：C 窗体底端 6

依法纳税是每个公民应尽的责任。（）

我的答案：√

买股票需要交印花税、证券交易税等。（）

我的答案：√

企业年底发货，但是暂不收现金，也不开具发票，等来年年初再交货款开具发票的行为属于收入分解转移。（）

我的答案：×

每个人都应该寻找各种方式去减少税负。（）

我的答案：×

个人金融理财解说（二十五）已完成

关于遗产规划的说法错误的是（）。

窗体顶端

A、遗产规划的主要内容是遗嘱和整套避税措施

B、遗产计划应当在将财产留个继承人的时候尽可能的满足自己的意愿 C、遗产规划应缴纳遗产税最少 D、以上说法不正确 我的答案：D 窗体底端 2

为了避免死后家属为遗产打官司等事件，可以提前做好遗产规划，下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、先列个遗嘱

B、列遗嘱是最关键的东西

C、遗嘱不可以给无血缘关系的人

D、生前的财产，该人有权利决定怎么分配。我的答案：C 窗体底端 3

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、提前做好退休计划可以使自己的退休生活更有保障 B、提前做好退休计划可以减轻子女的经济负担 C、退休规划主要考虑退休后的消费和其他需求 D、退休后生活质量会大幅度下降 我的答案：D 窗体底端 4

遗产计划是使人们将财产留给继承人时能够尽可能地符合谁的意愿（）。

窗体顶端 A、子女 B、父母 C、自己 D、配偶

我的答案：C 窗体底端 5

遗产规划主要内容是（）。

窗体顶端

A、遗嘱和整套避税措施 B、捐赠遗产 C、尊重子女意愿 D、遗产分配公平我的答案：A 窗体底端 6

遗产规划最关键的是（）。

窗体顶端 A、纳税 B、立遗嘱 C、均分遗产 D、捐赠遗产 我的答案：B 窗体底端 7

没有遗产税的存在，所以遗产规划无需考虑如何将遗产税降到最低。（）

我的答案：×

提前做好退休计划可以使自己的退休生活更有保障，同时减轻子女经济负担。（）我的答案：√

美国需要缴纳遗产税。（）

我的答案：√

人们一般从34岁开始就要做退休养老规划。（）

我的答案：√

个人金融理财解说（二十六）已完成

以下哪个行为不利于搞好理财？（）

窗体顶端

A、理财的相关理论探讨、客观规律性探索 B、政府观念思路的打通，障碍的消除

C、大中小学生理财课程开设，公众理财观念培育 D、限制第三方理财机构的成立 我的答案：D 窗体底端 2

关于金融理财目前存在的缺陷，说法不正确的是（）。

窗体顶端

A、严格分业经营，诸多大型金融产品无法推出 B、理财从业人员短缺，质量不高，知识不全面 C、个人理财产品过多，难以抉择

D、理财的相关理论研究，尚有严重缺陷，研究人员严重缺乏 我的答案：C 窗体底端 3

目前，我国理财相关的政策法规的修订已经很完善（）。

我的答案：×

遗产税避税的办法有将遗产提前作为礼物赠予继承人。（）

我的答案：√

理财规划师

（一）已完成

不属于金融理财师的日常工作的是（）。

窗体顶端

A、家庭财务医生 B、金融市场导购

C、在琳琅满目的金融超市中寻找适合客户需要的金融产品 D、金融理财师对于银行开展个人金融业务贡献不大 我的答案：D 窗体底端 2

关于金融理财师特点的说法错误的是（）。

窗体顶端

A、进入门槛低，考试通过率高 B、职业风险较大

C、2005年金融理财师第一次考试 D、金融理财通过率约70~80% 我的答案：B 窗体底端 3

理财规划师的英文简称是（）。

窗体顶端 A、CFA B、CPA C、CFP D、CPP 我的答案：C 窗体底端 4

关于注册会计师的特点，以下说法正确的是（）。

窗体顶端

A、比金融理财师通过率高 B、职业风险小

C、注册会计师考试为5门课

D、中国注册会计师考试始于1993年 我的答案：D 窗体底端 5

“在琳琅满目的金融超市中寻找最适合客户需要的金融产品”是谁的职责？（）窗体顶端

A、金融市场导购 B、家庭财务医生 C、家庭财务顾问 D、家计理财博士 我的答案：A 窗体底端 6

注册会计师单科的通过率约为（）。

窗体顶端 A、.05 B、.1 C、.2 D、.3 我的答案：B

窗体底端 7

理财一般分为金融理财和非金融理财（）。

我的答案：√

金融理财师进入门槛高，考试通过率低。（）

我的答案：×

金融理财师和理财规划师并无任何区别。（）

我的答案：×

理财规划师

（二）已完成

关于金融理财师，表述不正确的是（）。

窗体顶端

A、未来发展潜力极大，需要人员众多 B、报酬待遇高，金领人才 C、社会竞争少

D、时间自由度低，整年较忙 我的答案：D 窗体底端 2

被媒体业界看做是“经济学家中的经济学家”的是（）。

窗体顶端

A、本·伯南克 B、艾伦·格林斯潘 C、约翰·纳什

D、劳伦斯·萨默斯 我的答案：B 窗体底端 3

从2005年开始，截止到现在金融理财师约有（）。

窗体顶端 A、上百人 B、上千人 C、1万~2万 D、几十万 我的答案：C 窗体底端 4

《理财规划师国家职业标准》颁布于哪一年？（）

窗体顶端 A、2001年 B、2002年 C、2003年 D、2004年 我的答案：C 窗体底端 5

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、2004年第一次理财规划师的考试，并产生了我国第一批国内理财规划师。B、理财规划师要针对客户的财务状况及需求进行完整的理财分析。C、理财师应做的工作包括判断分析、提出对策、资产配置、产品搭配。

D、理财师应该提供客户售前售后的相关咨询、资料提供、疑难解析，售后报表等服务。我的答案：A 窗体底端 6

理财规划师首先应做的工作是（）。

窗体顶端 A、判断分析 B、提出对策 C、资产配置 D、产品搭配 我的答案：A 窗体底端 7

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、美国金融理财师年薪达到20万美元，属于金领人才。

B、美国第十三任联邦储备委员会主席艾伦·格林斯潘当主席之前就是金融理财师，每年薪水上百万。

C、香港的金融理财师年薪可以达到50万港币。D、中国的金融理财师年薪可达7万 我的答案：D 窗体底端 8

理财规划师通常不需要提供售后的咨询、资料提供、疑难解析等。（）

我的答案：×

理财规划师需要提供个人资产负债表与个人损益表模板，并帮助客户学会如何自己做好资产负债表和损益表（收入与支出日记账）。（）

我的答案：√

2004年初，国家劳动和社会保障部组织成立了国家职业资格鉴定专家委员会，并颁布了《理财规划师国家职业标准》。（）

我的答案：×

2003年 11

目前金融理财师非常少，未来发展潜力极大。（）

我的答案：√

理财规划师

（三）已完成

以下哪个职业不是理财规划师的主要诞生职业？（）

窗体顶端 A、银行行长 B、保险业务员 C、软件工程师 D、客户经理 我的答案：C 窗体底端 2

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、上世纪90年代，美国CFP获得极大发展，获证人士达2万人。B、美国CFP开始时间是1969年

C、中国的理财规划师2005年开始考试认证

D、到2010年中国的理财规划师已经超过2万人 我的答案：B ??? 窗体底端 3

香港于2000年9月举办了CFP注册考试，共多少人成为香港首批理财规划师？（）窗体顶端 A、66.0 B、74.0 C、88.0 D、92.0 我的答案：C 窗体底端 4

理财规划职业的要求不包括（）。

窗体顶端

A、相关知识技能的全面掌握 B、与客户出色的沟通交流能力 C、不需要太看重信誉

D、严格执行标准，即职业资格认证考试 我的答案：C 窗体底端

90年代后期，澳、法、德等发达国家的CFP发展迅速，平均年增长率超过（）。

窗体顶端 A、.4 B、.5 C、.6 D、.7 我的答案：A 窗体底端 6

近几年，理财规划师职业排名已在前三名。（）

我的答案：√

香港、韩国、印度在2000年前后开始引进CFP考试，香港于2001年9月开始举办了CFP注册考试，共86人成为香港首批理财规划师。

我的答案：×

理财规划师的归宿可能是金融保险证券投资机构或者自己开业。（）

我的答案：√

理财规划师

（四）已完成

国家劳动与社会保障部职业技能鉴定中心对于国家理财规划师的名分培训费是（）。

窗体顶端

A、3800-6800元/人 B、3.3万-4万元/人 C、2.5万-3万元/人 D、1.6万-1.8万元/人 我的答案：A 窗体底端 2

理财规划顾问工作的优点不包括（）。

窗体顶端 A、压力不大 B、风险小 C、待遇优厚

D、市场需求已经饱和 我的答案：D 窗体底端 3

国家理财规划师的的培训费为（）。

窗体顶端

A、官方2000~3000/人 B、3000~5000员/人 C、3800~6800元/人 D、4200~8000元/人 我的答案：A ??? 窗体底端 4

理财规划师的咨询服务的收费标准为（）。

窗体顶端

A、最少要76美元 B、最少要80美元 C、最多223美元 D、最多225美元 我的答案：A ??? 窗体底端 5

理财规划师的优点不包括（）。

窗体顶端 A、压力小 B、风险大 C、优厚

D、市场需求大 我的答案：B 窗体底端 6

理财规划师一般不会从事新闻媒体的工作。（）

我的答案：×

AFP是国内的理财规划师，CFP是国际理财规划师。（）

我的答案：√

理财规划师的独立自主性有限。（）

我的答案：×

理财规划师可以先到银行保险等机构工作，取得相当的社会信誉度，手中掌握有大量优质客户时，自行开业办事务所。（）

我的答案： √

理财规划师

（五）已完成

关于理财规划师素质，不正确的是（）。

窗体顶端

A、当客户的财务目标无法实现的时候，理财师须如实告知客户相关产品的所有内容及可能产生的利益冲突 B、客户有隐私权

C、理财师有义务为客户保密

D、理财规划师的职业道德准则因人而异 我的答案：D 窗体底端 2

整体理财规划，以（）为出发点与归依，从收入、支出、投资、风险规避四方面，全方位精心设计与规划，最终实现财富保值增值、实现幸福生活。

窗体顶端 A、高收益

B、个人家庭幸福生活 C、收益时间的长短 D、理念的新颖 我的答案：B 窗体底端 3

理财规划师一般原则包括（）个方面。窗体顶端 A、8 B、7 C、6 D、5

我的答案：A ？？？ 窗体底端 4

美国与中国的金融理财方面的区别说法错误的是（）。窗体顶端 A、美国的金融保险环境表现的相当完善，产品也多

B、美国在监管方面表现的比较差

C、中国的监管表现的也较弱 D、中国的金融产品较少

我的答案：D ？？？ 窗体底端 5

对于理财规划师来说，（）是立足之本。

窗体顶端 A、高收益 B、低风险 C、客户需求

D、自身价值追求 我的答案：C 窗体底端 6

理财规划师的职业道德准则主要包括哪两部分？（）

窗体顶端

A、主观原则和实际原则 B、公开原则和具体原则 C、一般原则和具体规范 D、专业原则和公开原则 我的答案：C 窗体底端 7

理财服务要“授之以渔”而非“授之以鱼”。（）

我的答案：× 8

在理财过程中，理财顾问必须做的是为客户提供家庭账本核算、风险规避、投资技巧等大量的理财技巧与方法，必须倾囊相授。（）

我的答案：√

理财规划师在行动中不断渗透合适客户的理财理念，只有从观念上更新最合适的理财理念，才能实现整体的理财规划。（）

我的答案：√

理财规划师的“管家”式服务包括了渗透理财理念。（）

我的答案：√

理财规划师

（六）已完成

锦威金融策划公安机关研讨班开设课程中提到，理财规划师应具备的素质不包括（）。

窗体顶端 A、尝试 B、谦虚，虚心请教 C、创新 D、善良

我的答案：D 窗体底端 2

以下哪项不属于理财工具？（）

窗体顶端 A、基本税务 B、债权投资 C、股票投资

D、衍生性金融产品 我的答案：A 窗体底端 3

以下哪项不在“4E”的职业要求之列？（）窗体顶端 A、教育 B、考试 C、经验 D、理念

我的答案：D 窗体底端 4

税收规划的内容不包括（）。

窗体顶端

A、退休需求分析 B、退休计划的类型 C、退休计划中的投资 D、退休后捐赠 我的答案：D 窗体底端 5

理财规划师应具备的素质不包括（）。窗体顶端 A、保守 B、谦虚 C、创新 D、知识

我的答案：A 窗体底端 6

以下哪种不可以参加AFP培训（）。窗体顶端

A、大学本科学历：有三年以上与金融业相关的全职工作经验 B、具有大学专科 学历者或同等学历

C、拥有所从事行业的专业执照或工作资格证书 D、曾被暂停或吊销任何专业执照或资格 我的答案：D 窗体底端 7

员工福利及退休计划不包含生育保险和失业保险。（）

我的答案：×

参加AFP培训，学员没有限制条件。（）

我的答案：×

中国的老百姓在保险投资比较少，主要是因为他不太了解。（）我的答案：√

“以房养老”模式研究

（一）已完成

我国人均GDP大约多少余美元？（）

窗体顶端 A、800.0 B、1000.0 C、2000.0 D、5000.0 我的答案：B 窗体底端 2

新的养老资源是（）。

窗体顶端

A、住宅和环境 B、投资 C、返聘收益 D、社会捐赠 我的答案：A 窗体底端 3

到2040年左右，我国老年人口大概有多少？（）

窗体顶端 A、2亿多 B、3亿多 C、4亿多 D、5亿多 我的答案：C

窗体底端 4

解决人口老年化后养老问题的有效途径不包括（）。窗体顶端

A、将住宅作为养老的重要资源

B、将优美的环境作为养老的重要资源 C、推出一种新型贷款，整贷整还 D、以子女资产做抵押 我的答案：D 窗体底端 5

研究“以房养老”模式的原因不包括（）。

窗体顶端

A、老龄化问题突出 B、人口高龄化 C、人均GDP很高 D、养老资源短缺 我的答案：C 窗体底端 6

目前，杭州人均寿命达到多少？（）

窗体顶端 A、70.0 B、75.0 C、80.0 D、85.0 我的答案：C 窗体底端 7

“将优美环境作为养老的重要资源，打一个空间差，此地的钱财到彼地使用”可以解决“以房养老”所有问题。（）

我的答案：×

我国进入老年化社会时人均GDP是3000多美元。（）

我的答案：√

在我国只购买商品房十年产权是可行的。（）

我的答案：×

我国养老保障体系初始建立，普及面过窄。（）

我的答案：√

“以房养老”模式研究

（二）已完成 1

传统社会长期流传，目前仍需要大力发扬的是哪种养老方式？

窗体顶端 A、养儿防老 B、储蓄保险养老 C、以房养老 D、售房养老 我的答案：A 窗体底端 2

“以房养老”的功用不包括（）。

窗体顶端 A、养老保障

B、房产交易量减少

C、国民经济有了新增长点

D、金融保险产品、业绩、利润新增加点 我的答案：B 窗体底端 3

以下哪项不是“以房养老”模式宣传口号？（）

窗体顶端

A、60岁前养房，60岁后房养老

B、60岁前抵押贷款买房，长期生活居住 C、60岁后反向抵押贷款，晚年用房养老 D、60岁后卖房投资，晚年用票子养老 我的答案： D??? 窗体底端 4

住房按揭贷款是中国房地产膨胀的主要原因。（）

我的答案：√

节约型经济会使人们之间的感情伦理变淡。（）

我的答案：√

“以房养老”基本宗旨是将来人身故后遗留房产的巨大余值，用一定的金融保险机制提前变现套现，取得一笔稳定持续可靠的终身现金流入，用来养度老人余生。（）

我的答案：√

住房是不动产，不能实现融资流动。（）

我的答案：×

以房养老”模式研究

（三）已完成

世界货币组织一个基金会预测中国养老保障缺口为（）。窗体顶端 A、7万亿 B、9万亿 C、11万亿 D、13万亿 我的答案：B 窗体底端 2

国家住建部统计目前中国城市家庭拥有自己住房的比例为（）。

窗体顶端 A、.75 B、.81 C、.86 D、.94 我的答案：C 窗体底端 3

以下哪项不属于货币养老的内容？（）

窗体顶端 A、养老储蓄 B、社会养老保障 C、商业养老寿险 D、房子养老 我的答案：D 窗体底端 4

现代社会竞争加剧，注重家庭被迫让位于首先注重。（）窗体顶端 A、自我

B、工作与社会 C、投资

D、工作与享受 我的答案：B 窗体底端 5

目前养老主体形式是（）。

窗体顶端 A、货币养老 B、子女养老 C、房子养老 D、国家养老 我的答案：A 窗体底端 6

现代社会家庭养老功能急剧弱化，子女养老受到相当局限。（）

我的答案：√

现代社会多养儿防老已慢慢变得不现实。（）

我的答案：√

未来“四二一”家庭，老年夫妇向中年夫妇遗留两套住房，并不为中年夫妇看重；中年夫妇同时养度四位老人，经济能力难支持。（）

我的答案：√

“以房养老”模式研究

（三）已完成

“货币养老”的缺陷不包括（）。

窗体顶端

A、覆盖面过宽

B、通货膨胀时货币易于贬值 C、养老保障体系不健全

D、养老金过多时不发挥实际作用 我的答案：C？？？ 窗体底端 2

关于“房子养老”，表述不正确的是（）。

窗体顶端

A、住宅天然具有保值增值的功能，房价呈现持续上涨趋势 B、住宅最为听话，随时听从主人的安排 C、住房是家庭最大资产，应予很好利用 D、房子的价值可以快速变现 我的答案：D 窗体底端 3

“房子养老”的缺陷不包括（）。

窗体顶端

A、现行法律尚有众多缺陷 B、具体操作繁杂 C、时期过短 D、联系面众多 我的答案：C 窗体底端 4

房子养老没有任何风险。（）

我的答案：× 加大养老金交纳比例，易于引起企业成本升高，投资效应降低，居民可支配收入减少，购买力降低，国民经济增长幅度减缓。（）

我的答案：√

“以房养老”模式研究

（五）已完成

老人将自有住宅出售给金融保险机构或特设机构，使用权继续保留居住到（）为止。

窗体顶端 A、死亡 B、子女成年 C、子女婚嫁 D、10年

我的答案：A 窗体底端 2

以下哪项不属于容易操作的模式？（）

窗体顶端

A、房产置换大房换小房 B、房产反置换小房换大房 C、出售住房+养老寿险 D、住房捐赠+政府养老 我的答案：D 窗体底端 3

关于“房产反置换”，表述不正确的是（）。

窗体顶端

A、适用于货币有结余但对现有住房条件不很满意的老人

B、可借以减轻大城市已老化的人口年龄结构，减轻城市人口过于密集拥挤 C、年轻人进城打工赚钱，老人出城居住养老 D、郊区自然环境、交通环境不适于老年人居住 我的答案：D 窗体底端 4

“售出市内大方，换购市郊小房，差价款养老”指的是（）。

窗体顶端

A、房产反置换 B、房产置换 C、货币养老 D、资产租换 我的答案：B 窗体底端 5

关于“资产租换”，表述不正确的是（）。

窗体顶端 A、租出现居住大房租进小房，用房租差价养老 B、免除现在出售房屋，日后房价上涨遭受损失 C、可减轻大城市已老化的人口年龄结构 D、日后可对住房做再处理 我的答案：C 窗体底端 6

下列关于资产租换的说法错误的是（）。

窗体顶端

A、租出现居住大房租进小房 B、用房租差价养老

C、可以免除现在出售房屋，日后房价上涨遭受损失 D、日后不可以对住房再做处理，包括抵押贷款等。我的答案：D 窗体底端 7

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、房产反置换是出售或出租市区小房旧房，换购市区的大房新房，改善晚年的生活居住条件。

B、房产反置换适用于货币有节余但对现在住房条件不很满意的老人。C、郊区的自然环境适于老年人居住

D、可以减轻大城市已老化的人口年龄结构，对城市人口无影响。我的答案：D 窗体底端 8

对于“售房养老”，特定机构支付大量现金大规模收购住房，得到该住房的“虚拟产权”，没有风险。（）

我的答案：×

养老中容易操作的模式有房产置换、房产反置换、出售住房+养老寿险、住房出租+自住养老院。（）

我的答案：√

“四二一”模式的出现不是“以房养老”模式推出的背景。（）

我的答案：×

房产置换是指售出市内大房，换购市郊小房，差价款养老。（）

我的答案：√

“以房养老”模式研究

（六）已完成

住房养老模式的意义不包括（）。

窗体顶端 A、国民经济寻找新增长点 B、社会养老保障重担减少 C、抑制金融保险发展

D、个人家庭资源优化配置 我的答案：C 窗体底端 2

“以房养老”模式推出的背景不包括（）。

窗体顶端

A、城市化进程加快，几亿农民将进入城市 B、城市土地短缺

C、居民收支预期不确定因素加大 D、居民生活不需要保障 我的答案：D 窗体底端 3

“以房养老”模式推出所要具备的条件不包括（）。

窗体顶端

A、强大理论研发体系的形成与支撑 B、抑制众多新型金融保险产品的形成

C、舆论广泛宣传倡导，社会各界对此形成共识并积极参与 D、国家相关法律法规的新建、变革与完善 我的答案：B 窗体底端 4

关于以房养老说法错误的是（）。

窗体顶端

A、以房养老的理论创新有同制度经济、计量经济。

B、以房养老相关理论是众多相关学科的重新组合融会、联接、凝聚深化并丰富。C、目前已经具备了这一条件

D、研发以房养老模式可以推动与以房养老理论相关的众多相关学科的发展。我的答案：C??? 窗体底端 5

反向抵押贷款的周期比较长。（）

我的答案：√

以房养老理论是众多相关学科的重新组合、融会、联接、凝聚深化并丰富。（）

我的答案：√

以房养老模式推出需要国家新建、变革和完善相关的法律法规，并形成新型保险产品。（）我的答案：×

“以房养老”模式涉及到房地产经济、养老保障、金融保险三大理论。（）

我的答案：√

案例分析

（一）已完成

关于理财方案制作需要注意的事项，不正确的是（）。

窗体顶端

A、抓住问题的关键症结所在，突出重点，同时考虑全面

B、对客户的财务状况审慎地加以分析，提出存在问题，对客户提出目标检查合理性如何 C、计算，避免使用经济指标和数据

D、合理入理，同现实生活比较吻合一致 我的答案：C 窗体底端 2

民间集资的利率一般是多少？（）

窗体顶端 A、.05 B、.1 C、.15 D、.2 我的答案：B 窗体底端 3

理财方案制作时的注意事项不包括（）。

窗体顶端

A、理财方案的制作要抓住问题的关键点 B、要全面考虑

C、需检查客户提出目标的合理性 D、整个理财过程很少用到数据 我的答案：D 窗体底端 4

下列说法错误的是（）。

窗体顶端

A、家庭理财中投资是为了增加收入 B、投资须符合法律规定

C、丁克家庭不用为养老付出心血和金钱 D、丁克家庭只需规划养老生活就可以了 我的答案：D??? 窗体底端 5

理财方案的制作中要设想全面，对案例中包括的事项尽量做多方面估量，但无需考虑客户的家庭、亲属等。（）

我的答案：×

理财规划师对理财案例及客户提出的要求，首先应当用自己的思维给予相当的评判、审视。（）

我的答案：√

案例分析

（二）已完成

被誉为中国“铁娘子”的是（）。

窗体顶端 A、沈力 B、杨澜 C、吴仪 D、宋美龄 我的答案：C 窗体底端 2

目前，中国的外汇储备是（）亿。

窗体顶端 A、2000.0 B、9000.0 C、15000.0 D、20000多 我的答案：D 窗体底端 3

一个普通的三口之家，孩子读小学后应该继续请保姆。（）

我的答案：×

2010年国务院提出的十二五规划重点是拉动内需。（）

我的答案：√

收入较低的时候不应该进行投资。（）

我的答案：×

丁克家庭唯一的养老方式是“以房养老”。（）

我的答案：×

案例分析

（三）已完成

以下哪种投资收益最高？（）

窗体顶端 A、股票 B、基金 C、银行储蓄 D、国债 我的答案：A 窗体底端 2

保险返还是没有利息的。（）

我的答案：×

为小孩投保重大疾病险是没有必要的。（）

我的答案：√

案例分析

（四）已完成

以下哪项投资不太合理？（）

窗体顶端

A、20岁时办理寿险 B、购买基金

C、50岁左右时考虑购买多项社保 D、购买股票 我的答案：A 窗体底端 2

80年代留学的基本都是精英。（）

我的答案：√

经济条件好的家庭一般才能考虑换大房子。（）

我的答案：√

案例分析

（五）已完成

“子女已经结婚成家，但和父母生活在一起，且子女也有了自己的子女”这样的家庭叫做（）。

窗体顶端 A、两代同堂 B、三代同堂 C、四代同堂 D、五代同堂 我的答案：B 窗体底端 2

老年人很有必要购买医疗保险。（）

我的答案：√

2.金融理财规划的资产 篇二

一、投资时钟模型的概述

投资时钟模型是ML于2004年提出的一种自上而下, 将“资产”、“行业轮动”、“债券收益率曲线”、“经济周期”四个阶段联系起来的一种直观投资方法。美林用超过30年得市场数据来检验这个原理。这个方法根据CPI和产出的变化趋势将经济周期划分为复苏、过热、滞胀和衰退四个不同阶段, 经济发展的周期就如同一个周而复始运转的时钟。在经济周期的不同阶段都对应着表现超过大市的不同资产类别:股票、债券、商品和现金。在不同的经济阶段, 可以通过配置优势资产类别和优势行业来获利。

该模型基本包含了业界公认的如假设条件、设计原理、数据采样、算法模型、计算结果、实际操作等环节。该模型使用了三个最基本的假设包括经济有周期假设、每个经济阶段对应有最优的资产大类的假设、不同行业在不同周期中表现各异的假设。在设计原理上, 依据市场均衡理论, 结合美国式的市场条件, 在经历多时期数据检验后, 从众多要素变量中选用了极为简单的“产出———价格”以判断经济周期阶段。在数据采样上, 主要由GDP数据和CPI数据判断经济周期。在算法模型上, 采用简单对比方法对价格进行处理, 采用产出缺口方法对产出进行处理。在计算结果上, 能够给出一国在经济周期中所处的具体阶段。在实际操作上, 能够给出每个经济阶段下最优资产大类, 并给出优势行业及行业内的股票。

因此, 投资时钟模型具有鲜明的特点。一是比较严密的逻辑性。在假设的基础上, 其基本推断与事实基本吻合, 其有效性及普适性同时也被市场广泛接受。投资时钟理论的基本逻辑包括其采用的假设条件和设计原理。二是比较严密的自洽性:历史与未来的相互自洽;外延自洽和内生自洽, 也就是层层计算推断中, 采用数据和算法的相互自洽。投资时钟理论的自洽性体现在其数据采用和算法模型上。三是比较宽泛的扩展性。在投资时钟理论的框架下, 可以演变出更多的策略, 比如抗通胀或抗紧缩的策略、针对性的行业策略等。此外, 对市场收益等指标的真实反映及简单、可操作性等也折射出宽泛的扩展性。四是完备性。在金融领域里在正常条件下, 市场上无论是存续的还是新上市的所有投资工具, 都可以被包含在样本取样的范围内。

二、投资时钟在美国经济周期中的经济特征及资产表现

投资时钟模型依据通货膨胀的趋势和经济增长的趋势将经济周期划分为四个阶段。然后用OECD的“产出缺口”评估和CPI指数的数据来分析美国自从1973年以来的市场数据。接着计算出每个阶段的平均资产和部门收益, 用统计数据来测试结果。证实了在一个周期运行过程中债券、股票、商品和现金会轮流表现较好。同时发现一个非常有用的、显而易见的普通股的防御战略和收益率曲线。

1973年4月至2004年7月主要资产在不同经济周期的市场回报 (美国)

衰退阶段:债券9.8;股票6.4;商品-11.9;现金3.3

复苏阶段:债券7;债券19.9;商品-7.9;现金2.1

过热阶段:债券0.2;股票6;商品19.7;现金1.2

滞涨阶段:债券-1.9;股票-11.7;商品-0.3;现金-0.3

平均:债券3.5;股票6.1;商品5.8;现金1.5

债券:美林美国债券指数;股票:标普500指数;商品:高盛商品全收益指数;现金:3月期美国国库券

(一) 衰退阶段

在衰退阶段, 经济的增长是停滞不前的。过剩的产能和大宗商品价格的下跌驱使通货膨胀率逐步降低, 因为消费者在这个时候不再愿意消费, 市场缺少流动性。企业的盈利能力越发微弱, 并且实际收益率下降。尽管在这个阶段央行为了使得经济回到适当的增长路径上来而削减基准利率, 产品收益率曲线依然会掉头向下, 并且会很陡峭。此时, 投资债券则是最理想的途径。

(二) 复苏阶段

在复苏阶段, 宽松的经济政策效果对于GDP的增长来说是件好事, 并且较之于之前的低谷而带来更大的上升。然而, 因为消费者此时对于经济的信心仍显不足, 剩余的产能尚未耗尽, 周期性产能的扩张强劲, 通货膨胀率会继续走低。企业利润开始大幅上升, 但是央行会继续保持宽松的经济政策, 债券市场会持续低迷。这就是股票投资者在这个周期中的“甜蜜点”。在这个时期, 股权投资时最佳时机, 股票是所有资产中表现最好的。

(三) 过热阶段

在过热阶段, 企业生产力开始逐步呈现出增长的迹象, 开始出现产能过剩, 此时通货膨胀率会转而抬高。央行开始进入加息周期, 以此来拉动并且维持较快速的经济增长, 此时GDP增长仍然会顽强地向上处于潜能之上的。收益率曲线会逐渐上升, 并且变得相对平缓。这个时候, 债券市场会表现得比较糟糕, 而股票收益率取决于利润增长是否强劲和估值评级间开始的不断下降作为参照判别的依据。这个时期对于大宗商品的投资是最佳的选择。

(四) 滞胀阶段

在滞胀阶段, GDP的增长降低至潜能之下, 同时通货膨胀率继续保持增长, 这种情况通常受到原油等稀缺资源有关。企业的生产力会大幅度的下降, 企业为了维持其边际利润会抬高产品价格, 这就导致了收入与价格之间的螺旋上涨, 只有当失业率大幅上升的时候这种恶性循环才会被打破。央行在这个阶段是比较被动的, 只有等到通货膨胀达到顶峰后才能放松货币政策, 这就限制了债券市场的回暖步伐。此时, 企业的资产负债表所体现出的数据会趋于恶化, 股票将会表现得非常糟糕。在这个阶段, 高信用货币将是最佳的投资选择。

三、中国经济场域下投资时钟模型的市场检验

中国与美国的经济存在较大不同, 中国GDP贡献中以投资和出口为主。政府政策导向对经济影响巨大, 经济过热或过冷均来自政府的宏观调控, 因此资本市场中与投资相关行业, 如煤炭、钢铁、房地产等行业波动剧烈。同时, 由于高度垄断, 在工业企业利润占比较大的银行、公共事业以及资源品行业受到政府的政策制约。

(一) 中国经济场域下经济周期的划分

本文选取了1995年3月至2009年2月这段经济区间作为投资模型的中国化实践。在经济增长指标的选取上采用工业增加值同比增长率作为参照, 并且进行了季节调整, 把每年1、2月合并计算。而通胀周期以全国居民消费价格指数同比增长率作为参照。在周期划分原则上遵循以下原则:一是每个周期不少于三个月;二是上升周期为最低点即开始, 最高点即结束;三是下降周期为最高点即开始, 最低点即结束;四是尽量忽略小周期影响;五是参考趋势线绘制原则。

(二) 中国经济场域下不同周期主要资产的表现

股票统计在2001年12月31日前采用上证A股+深成指, 流通市值加权;2002年1月4日以后采用沪深300指数。另外2000年开始总市值在GDP中的比例首次突破40%, 这之后的股市才在一定程度上代表着中国的总体经济。债券采用从1999年12月30日起的中信标普国债指数;大宗商品采用Reuters CRBIndex;现金以3个月定存利率, 复利计算。

从统计结果来看, 上述四种资产的收益在投资时钟的阶段中都是非常显著的, 假设检验在很高的置信水平下也证实了“投资时钟”关于资产轮动的刻画与描述。

主要资产在不同经济周期的市场回报 (中国)

衰退阶段:债券6.0;股票-57, 9;商品-38.8;现金2.5

复苏阶段:债券11.3;股票0.3;商品12.6;现金1.8

过热阶段:债券-0.1;股票39.4;商品15.6;现金1.8

滞胀阶段:债券1.7;股票16.6;商品216.6;现金2.2

平均:债券3.6;股票6.6;商品4.2;现金2.0

债券:中信标普国债指数;股票:上证A股+深成指/沪深300指数;

商品:Reuters CRBIndex;现金:3个月定存利率

(三) 各个经济周期的资产特征

1. 衰退阶段:

经济增长和通胀都下滑, 由于经济增长通常领先于通胀, 因此, 通胀下滑往往意味着经济增长下降已到中后期。此时, 降息也应该已经开始, 扩张型财政政策开始实施。对利率敏感的行业具备复苏的条件, 直接受益于财政政策的行业最先受益, 如房地产、交运设备、有色金属。

2. 复苏阶段:

在这一阶段, 经济增长已经开始上升, 通胀还在下滑, 但是已经接近底部。此时, 降息已经接近尾声, 利率接近底部, 扩张型财政政策还在继续。需求已经略微恢复, 并且成本达到底部, 对利率和成本非常敏感的行业成长最快。房地产、交运设备、采掘、餐饮旅游、有色。

3. 过热阶段:

经济增长和通胀都处于上升过程, 由于经济增长领先于通胀, 这往往意味着经济已经恢复至潜在增长率水平。此时, 由于通胀还没有造成很大的威胁, 因此利率比较平稳, 财政政策也是适中的。在这个阶段, 由于需求平稳上升且通胀平稳上升, 所有行业表现都不错, 中游行业开始有所表现。农业、家电、采掘、有色、机械、商业贸易、综合。

4. 滞胀阶段:

经济增长虽然仍处于高位, 但是已经开始下滑。与此同时, 通胀还在上升过程中, 通胀过高的危险开始显现。此时, 由于通胀很高且经济增长还算不错, 央行进入快速加息通道。在这个阶段, 由于需求下行, 而利率和成本还在提高。没有行业有绝对收益。相对而, 公用事业、交通运输、医药生物、食品饮料相对不错。

四、结论及启示

(一) 投资时钟模型在市场中的有效性

投资时钟模型让我们在复杂的市场环境中找到了一定的投资规律和投资方向。验证了经济是有周期的, 且可以根据CPI和产出的变化趋势将经济周期划分为复苏、过热、滞胀和收缩四个不同阶段;股票、债券、商品和现金, 这四种资产类别在不同经济阶段的相对收益有不同;不同行业在不同经济阶段相对表现有不同;在不同的经济阶段, 可以通过配置优势资产类别和优势行业来获利。

(二) 投资时钟模型不是万能的投资工具

投资时钟只是理论模型, 经济运行变数很多, 事实往往没有这么简单。有时候, 时钟会逆时针移动或跳过一个阶段。我们运用时要进行修正, 经常对投资时钟进行调整, 甚至倒拨时钟。尤其是中国作为新兴市场, 有太多政策变风向的可能, “投资时钟”经常会出错。如果投资简单到套进公式就能得出正确结果, 那基金经理们大概就失业了。所以, 使用投资时钟必须加入自己的判断, 考虑宏观政策方向、海外市场、热钱因素、重大事件等因素。

(三) 投资时钟模型中经济周期判断是关键环节

影响经济周期的主要逻辑是:资产负债表健康的前提下, 利率和成本下降导致住宅和汽车等可选消费品销售增加。而一旦经济增长持续回升, 往往带动通胀上升, 并且带动利率上行, 这最终会使得经济下行。从经济周期的逻辑出发, 经过实证检验, 可以选择三个核心指标来判断经济和市场。如房地产销量 (是否出现拐点) 、利率 (是否连续加息和降息, ) 和通胀 (向上与向下是否越过警戒线) 。三个指标出现的顺序是, 一般情况下, 通胀在前, 利率变动再后, 房地产销量会更靠后一些。所以, 我们首先观察的是通胀, 如果通胀没有出现问题, 经济有还在上行轨道中, 那么牛市就没有结束, 继续看多。中间如果仅仅是市场利率出现问题, 或许是反映资金面一定程度的紧张, 需要谨慎一些, 但是如果通胀、增长和官方利率没有变动, 那么, 市场利率和资金面引发的调整可以看作是短期的。

[作者单位:中国地质大学 (武汉) 经管学院]

摘要：文章详细介绍了美林证券提出的投资时钟模型, 并且把这一有效的理财投资工具运用到了中国的市场中, 通过市场的检验发现, 这个理财工具是相当有效的, 当然这不是万能的理财工具, 投资者应根据自己的实际情况找到最佳的理财模式。

3.金融理财规划的资产 篇三

【摘 要】本文结合官方数据以及西南财经大学所做调查等多种资料对我国城乡居民的金融资产状况、城乡收入与理财差距以及国民对金融资产的需求方面进行分析，挖掘我国居民真实的理财状态与投资情况。

【关键词】理财多元化；城乡差距；金融资产；方式变化

一、城乡居民金融资产概况

随着收入和资产的提高，我国居民在金融资产的产品选择上越来越具有主动权，且选择余地大大增加，储蓄不再在资产结构中扮演“一头独大”的角色，居民的金融资产按照个人喜好被分散在如股票、国债、开放式基金和保险等不同的金融产品上。对几十年来我国居民金融资产结构进行分析，可归纳出以下资产变化的几大特点：

1.居民金融资产种类由仅有的储蓄和手持现金两种增加为多种

建国初期，人民在维持基本生活的消费以外很难有剩余，居民金融资产基本无从谈起。经过第一个五年计划后，居民有了少量的储蓄，居民金融资产除了现金、存款，还有少量公债。但总体上，居民的金融资产结构还是高度集中在储蓄这一形式上。进入改革开放阶段，居民金融资产形式依然是单一的现金和储蓄存款。随着改革深入，国债、金融债券、企业债券、股票以及保险基金等相继出现，进入20世纪以后，随着经济的高速发展和政策以及金融体制的深入改革，居民对金融产品的需求不断地扩大，金融资产结构加速变化，呈现出多元化的趋势。

2.储蓄及手持现金在金融资产结构中的比例有明显变化

居民手持现金大量增加，但比例下降，以1980年至1999年间为例，由40.93%的比例降到12.3%。储蓄存款结构也发生较大的变化，作为我国居民持有金融资产的主要形式，其比重呈现出先上升后下降的趋势。从1980年的59.9%上升到1991年的70.07%，此后稳定在65%至60%之间，1999年为61.5%，进入新世纪以来比例进一步下降。同时呈现出的特点是，居民对定期存款的意愿大幅度下降，而活期存款迅速增长，居民的储蓄存款结构向短期化转变。

3.债券、股票、保险、外币储蓄等在居民金融资产中从无到有，有价证券等投资性资产持有比重明显上升

建国初期，我国居民收入水平较为落后，资产结构以手持现金和储蓄为主。20世纪80年代出债券开始兴起，居民手中的资产有小部分向债券分流。进入20世纪90年代后，股票、保险、外币储蓄等新兴的金融产品都开始萌芽，居民开始有了投资意识，开始将手中的资金分散到多种金融产品上，并且在期间，投资比重直线攀升，以1985年到1999年间为例，所占比重由5.1%升到17.1%。进入新世纪以来，有价证券的资产持有比重更是大幅增加。

4.在有价证券市场上，快速发展的股票市场明显改变了居民金融资产的结构

与股票有关的金融资产持有量明显增加，存款持有量下降。而近年来的股票市场复苏，投资渠道拓宽和大量资金的投入，股票市场呈现出一片大好形势，从而促使居民将这原本视为风险系数相当高的投资途径作为盈利的方法之一。目前，我国沪深股市的总市值已经超过了居民存款余额，大约占GDP总值的80%，股票资产已成为国民财富和居民个人金融资产的重要部分。

二、中国城乡收入理财差异比较

1.城乡居民收入比较

中国城乡居民投资理财的变化及其差异比较必须联系到城乡居民收入的变化及差异。2000年至2013年，城乡居民收入较1979年至1999年显著增长，差距明显拉大，2000年至2007年，城乡居民储蓄缓慢增长，而2007年后直至2013年，城乡居民储蓄持续增长。

2.城乡居民理财比较

相对于农村居民投资理财方式的单一性，城镇居民投资理财方式较多样。2006年，各类金融产品正逐渐为居民所接受，投资基金意愿劲升。2009年，从居民投资方式看，房地产、基金和理财产品、股票分列前三位。2014年，城镇居民倾向于“更多储户”的居民占44.9%，较上季下降1.1个百分点，居民偏爱的前三位投资方式依次是“基金及理财产品”，“债券”和“事业投资，选择这三种投资方式的居民占比分别为31.6%，16.2%，13.3%。

3.西南财经大学的相关调查结果

西南财经大学关于中国家庭金融调查报告显示，2012年城乡居民收入差距巨大，其中投资性收入，城镇是农村的8.8倍，对于储蓄，城镇与农村居民都具有高储蓄率。

三、国民对金融资产的需求趋势

1.我国居民金融资产结构变动趋势

我国居民金融资产总量增长十分迅速，作为收入增长的必然结果，城市居民家庭财产积累也日渐增多。居民家庭财产的从无到有，从少到多，使得我居民更愿意将自己的限制资产用与投资不断提高自己的财产总额。

2.金融资产比例不协调

通过对历年数据的分析，可以看出，目前我国居民金融资产中仍以储蓄为主，占总量的半数以上，国债，股票等虽呈不断增长趋势，但所占比例仍比较少，同时，可以看出我国居民金融资产的品种比较单一，并且分布不均，因此我国居民金融资产多元化只是初露端倪，尚未形成合理的结构。

我国居民金融资产分布很不平均，银行存款比例远远高于其他国家，并且有价证券，保险准备金等金融资产比例较少。低水平的金融资产结构限制了居民部门利用资产组合防范金融风险的能力，无法运用多元化的金融资产满足多重储蓄动机的活动。[8]

四、总结

回顾整个国家的经济发展，我们可以清晰看到金融市场的逐渐活跃，投资理财进入千家万户，“你不理财，财不理你”，同时，城市居民在理财方面表现比农村用户更为活跃，从侧面反映了我国经济发展以及文化传播的不平衡。

对于微观上的中国居民，抛开城乡的横向差距，纵向看来，我国居民理财情绪明显高涨，尽管尚达不到发达国家的水平，但未来的趋势必将是投资方式愈来愈多样，市场交易规模愈来愈大。

参考文献：

[1]敖旭.《中国居民家庭投资理财问题浅析》，《新西部（理论版）》2012年第04期

4.高收入家庭的理财规划方案 篇四

理财规划是指以客户家庭的基本状况为依据，运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的包括现金、消费支出、教育、风险管理与保险、税收、投资、退休养老、财产分配与传承规划等某方面或者综合性的方案，使客户不断提高生活品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。

进行理财规划的流程如图1。

制定理财规划方案时不仅要考虑系统风险、非系统风险先进因素，还要考虑投资者的风险偏好和生命周期。风险偏好有保守型、稳健型、积极进取型。生命周期包括单身期、家庭和事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期和退休期。在不同的生命周期要做不同的规划和调整，以便更好的适应新要求，实现预期的理财目标。

1 家庭情况介绍

1.1 家庭成员介绍

(1)刘先生，贵州省福泉市人，36岁，身体健康，在福泉市做磷矿生意，每年收入约80万元，在当地属于高收入家庭。虽然刘先生的收入高，但因经常往矿山跑，其所面临的风险也很大，而且没有买任何保险。(2)刘太太，34岁，身体健康，是福泉市一家农业银行柜员，每月工资加佣金约5000元，收入比较稳定，每年年终奖10000元，有五险一金，没有购买商业保险。(3)女儿，5岁，身体健康，在福泉市第一幼儿园，学校为孩子购买了儿童意外伤害险。(4)爷爷奶奶都健在，爷爷今年65岁，是一名退休干部，每个月有3000元的退休金，还有医保。奶奶今年60岁，只有农村合作医疗，无其它保险。二老和刘先生一起住，爷爷在一年前不小心摔伤了腿，至今还没有全愈，奶奶身体一般。外公外婆没有和刘先生一起住，每个月需给予二老赡养费。

1.2 家庭财产介绍

刘先生在福泉市有一套50万元的自住房，没有房贷，物业等开支每个月400元。刘先生有一辆价值15万元的小轿车，刘太太有一辆价值10万元的小轿车，每年养车费总共50000元。家中有现金2万元，活期存款50万元，作为生意的流动资金，有20万3年期的定期存款（2008年12月起存），自动转存。刘先生没有购买任何理财产品，每月生活费开支3000元，孩子教育费用1000元，电话费500元，给外公外婆生活费1000元。每年旅游花费1万元。

2 理财目标

(1)三年后在贵阳市买一套100万元左右的自住房；(2)刘先生想让女儿在国内读研究生，要为其准备从现在到研究生毕业的一切教育费用；(3)购买一些理财产品，适当分散生意上的风险，亦可安享晚年。

3 家庭财务状况分析

从资产负债（表1）和收入支出（表2）两方面对刘先生一家的财务状况进行分析。

4 理财规划方案

4.1 现金规划

4.1.1 灵活运用信用卡规划现金

刘先生家庭流动性比率是61.36，以其资产状况来看，其流动性比率保持在3倍是比较适宜的，流动现金大约为11733×3≈35200元左右，刘先生家里目前有2万元现金，因此建议刘先生和刘太太每人各办一张信用额度为2万元的信用卡。信用卡是一种无息透支的短期融资工具，而且国内和国外支取现金的手续费仅为1%和3%。当持有人有应急之需时，每张卡每日还可取现2000元。这样一来，这些钱足以满足刘先生一家的生活开支和意外应急开支。

4.1.2 合理规划储蓄

刘先生有50万元活期存款作为做生意的流动资金，因为这份工作风险较大，所以这笔资金应该保留。考虑到当前通货膨胀严重，该笔钱存入银行只能造成资金的贬值和缩水，可建议刘先生将这50万元分成两部分，其中25万元来购买货币市场基金，货币市场基金不仅变现能力和灵活性强，而且预期收益率相对于银行活期存款的利息高；另外25万元可以采用存单四分存储法：可以分为5万元三张、10万元一张。这样想用多少钱就取用多少钱的存单。此方法既可以满足应急资金的的使用，又可以避免因动用大存单而造成利息收入的损失，同时取得远高于活期储蓄的收益。

(单位:元)

(单位:元)

4.2 教育规划

每一个家庭都非常重视孩子的教育，只要父母有能力都会给孩子提供最优越的学习环境。刘先生支持女儿在国内上研究生，教育费是一笔不小的数目。刘先生的女儿现在刚上幼儿园，虽然还小，但也可以为孩子做教育规划。教育保险集理财储蓄与保障于一身，为孩子教育准备“保护伞”。

4.2.1 大学费用

假设孩子19岁上大学,则国内本科教育费用估算见表3:

4.2.2 国内研究生教育费用

假设孩子23岁读研,则国内研究生教育费估算见表4:

4.2.3 教育规划

由以上两个表的费用估算来看，女儿到读研究生时所花费的高等教育阶段费用约为260989元。女儿现在还在上幼儿园，还有一年就开始上小学，国家现在施行九年义务教育，从小学到初三的学费已经全免，但是高中三年的学费现在可以做基金定投，现刘先生家庭有现金余额775200元，建议刘先生拿出50000元做基金定投。若预期收益率为4%，十年后孩子15岁上高中时的收益约为74012元，足以供女儿上完高中。

另外，刘先生可以为女儿购买教育保险。如国寿鸿运少儿两全保险(分红型)的产品（产品介绍见表5），越早投保，家庭的缴费压力越小，领取的教育金越多。刘先生的女儿5岁，如果为女儿买国寿鸿运少儿两全保险(分红型)，每年交保费7000元，缴纳10年，共交保费70000元。在被保险人生存至保险合同期满时，刘先生累计领取生存金150000元，年度最高身故保险金13700余元。除了有以上保障之外，该保险产品还可以在每年进行分红，累积生息，坐享投资成果。

4.3 住房规划

刘先生目前在福泉有一套50万元的自住房，三年后想在贵阳市购买一套100万元左右的住房。考虑到该家庭现阶段775200元的高额年结余，三年后购买100万元房子的目标很轻松即可得以实现。出于生意需要和家庭负债比率过低双重原因，建议首付五成，其余50万元采用等额本息组合贷款，公积金和按揭各25万元。若贷款期限10年，公积金贷款利率4.9%，还款月供为2541元，这部分支出可以使刘太太的公积金账户灵活运用起来；商业按揭贷款利率7.05%，还款月供为2759元，此部分可使用该家庭上述25万元的存款利息收入解决。

4.4 保险规划

刘先生做为家里的经济支柱，经常忙碌在外，而且没有为自己购买任何保险，这是不科学的，刘太太在单位有五险一金，但也没有任何商业保险，孩子也只有学校买的意外伤害险，这对于一个421家庭来说是不可取的。

建议首先对刘先生进行保险规划。按照保险的“双十原则”，刘先生的保障额度应达到800万元，但由于刘先生的个人收入较高，该额度降低到300万仍能使家庭得到一定经济保障。刘先生可每年用2500元购买约100万元的意外伤害保险；每年10万元购买保额约200万元的中国人寿福满一生（分红型保险），该保险缴费期为10年。这样，刘先生在得到保险保障的同时，还可以得到一定数目的特别金、关爱金、祝寿金、满期金和红利金。

4.5 投资规划

4.5.1 小额介入，尝试股票投资

虽然我国现在的股票市场正处于低迷阶段，但任何事物的发展都有一定的规律，经济也不例外，要受经济周期（萧条、低迷、复苏、繁荣)的影响。经济是一个国家发展的血液，目前上证综指在2300点附近低点位徘徊，对于长线投资者来说，正是较好的买入点。因此建议刘先生可使用5万元尝试进行股票投资。

4.5.2 适时购买底商，早日实现财务自由

财务自由是理财规划的终极目标。所谓财务自由，即一个人不工作的时候，也不必为金钱发愁，不用主动付出劳动而只靠投资获得的收入大于其支出的一种状态。

随着时间的推移，刘先生的家庭结余逐年增多，能够在实现上述若干规划的前提下，仍结余较多资金。鉴于做磷矿生意的收入状况可能受到市场行情及销路的较大影响，存在很大的不稳定性，所以建议该家庭于5年后在贵阳购买价值约200万元的底商，这样一则可以使结余资金得以使用，二则可取得稳定的租金收益，有助于该家庭实现财务自由。

5 方案总结

像刘先生这样的高收入家庭，常人会认为无需理财便可以过富足的生活，但从这个案例可以看出只有进行了财务规划，才能更早实现财务自由。本方案通过现金规划、教育规划、个人住房规划、保险规划和投资规划的设计，帮助刘先生家庭实现了三个理财目标，并为其早日实现财务自由奠定了坚实基础。

摘要：刘先生家庭年度结余77万余元,为典型的421型高收入家庭。刘先生是做磷矿生意的,收入高风险也大,刘太太是农行柜员,收入较稳定,家有女儿读幼儿园,还有四老需要赡养。本理财规划方案在介绍刘先生家庭成员及资产情况基础上,编制家庭资产负债表和收入支出表,分析各项资产比率,指出刘先生家庭现阶段资产配置的不合理之处,旨在对该家庭进行现金规划、教育规划、住房规划、保险规划和投资规划。通过规划,该家庭的理财目标得以实现。

关键词：理财目标,财务比率,教育规划,住房规划,保险规划

参考文献

[1]郭秀兰,王冬吾.个人理财规划:原理、应用、案例[M].成都:西南财经大学出版社,2011,(03).

[2]陈雨露,刘彦斌.理财规划师基础知识[M].北京:中国财政经济出版社,2011,(04).

[3]陈雨露,刘彦斌.理财规划师专业能力[M].北京:中国财政经济出版社,2011,(04).

5.金融理财规划的资产 篇五

衍生金融工具在企业筹资管理中的具体运用, 主要针对筹资成本管理而言, 企业常用的方法有远期利率协议、利率互换、货币互换、期权及其组合衍生工具, 此外还有用于企业反收购的认股权证和为改善企业资本结构而刺激转换的可转换债券等, 具体表现在以下方面:

(一) 锁定筹资成本

利用衍生金融工具, 企业可以将筹资成本通过重新定价进行锁定。一般而言, 利用远期利率协议, 企业可将单一期限的筹资利率固定下来, 而当企业借入了一笔浮动利率贷款时, 利用远期利率协议还可将货款利率在未来的每一个展期利率锁定, 因此, 利用远期利率协议可将筹资于未来的贷款展期利率确定下来。

(二) 降低筹资成本

企业可以选择利率低的币种作为筹资的对象, 然后在外汇市场兑换成实际需要的币种, 再利用货币互换在合适的时间换回需要还款的币种。当预期浮动利率能够在一定期限内降低筹资成本时, 企业可以利用固定利率换取浮动利率, 通过利率互换转换债务的利率基础。

(三) 拓宽筹资渠道

企业通过衍生金融工具的交易, 可以突破特定市场对信用等级差别的限制, 实现筹集资金的目的, 从而拓宽筹资渠道、优化资金结构。

(四) 有效抵制被收购

现代企业间的购并操作日益频繁, 收购与反收购已成为企业筹资决策中应予以考虑的重要因素, 配送认股权证已经常被用作反收购的重要手段。如当某企业有大量的认股权证未被行使时, 该公司可以减少以至免除被收购的可能, 从而有效抵制被收购。

二、衍生金融工具在企业投资管理中的运用

衍生金融工具在企业的投资活动管理中, 主要是针对企业投资收益和投资决策方面的管理, 常用的品种有期权、利率互换、远期利率协议、利率期货及其组合工具, 具体表现在以下方面:

(一) 锁定未来投资收益

当企业预期未来存款利率将要下跌时, 可以通过卖出远期利率协议锁定未来投资收益, 当企业持有一个固定利率债券时, 若市场利率已经下跌到该固定利率以下, 企业为了防止市场利率进一步下跌而使自己的投资收益下降, 可以从利率互换锁定其收益。如果将来市场上相关期限的利率上涨, 企业就可以从事与原先互换交易相反的利率互换, 即在第2个互换中收入固定利率 (即市场利率) , 并支付6个月期的LIBOR。经过两个互换交易, 企业可以得到大于原固定利率的投资回报, 通过利用衍生金融工具锁定未来投资收益的利率风险, 从而将有关利率风险降到最低限度。

(二) 增加投资回报

当企业拥有一个浮动利率投资组合时, 可以先后从两个相反方向的利率互换交易来增加其资产的投资回报, 当企业拥有一个固定利率投资组合时, 同样可以通过从两个相反方向的利率互换交易来增加投资回报, 企业还可以利用利率互换等衍生金融工具创造合成收益曲线, 而将固定利率投资的期限延长或缩短, 最终实现投资收益最大化。企业还可以通过创造合成固定利率或浮动利率债券, 从而增加或确保投资组合的回报。

三、企业理财中选择衍生金融工具应注意的问题

一方面, 衍生金融工具具有保值避险的功能;另一方面, 它又具有高风险性。本节对企业理财中运用衍生金融工具时应注意的问题进行总结。

(一) 选择衍生金融工具时, 要充分认识其风险性

首先, 衍生交易是转嫁风险而不是消除风险, 衍生金融工具派生于基础金融产品, 它的风险控制机制是通过将基础金融产品可能产生的风险转移给愿意承担该风险的另一方, 使基础金融产品持有人得以减小风险、控制自身风险, 达到保值目的, 而非彻底消除基础金融产品风险。其次, 衍生金融工具自身仍存在风险。作为契约性产品, 衍生金融工具本身仍存在市场风险、结算风险、信用风险等一系列风险。不同的衍生工具, 还有不同的风险特征, 在选择衍生工具时, 必须充分考虑到衍生工具的具体风险特征。再次, 衍生金融工具在被用作避险工具时, 存在可能放大风险的副作用。衍生金融工具虽由基础金融产品派生, 但其风险直接源于自身所代表的现金流规模和价格的不确定性, 而非派生出该现金流的基础产品的名义本金。因此, 一旦市场发生意外走势, 风险无法对冲时, 衍生金融工具交易的某一方很可能既无法转移基础产品产生的风险, 又同时承担衍生金融工具交易损失, 形成风险放大效应。

(二) 选择衍生金融工具交易, 应具备信息充分性条件

选择何种衍生金融工具, 如何转移风险, 归根到底是由于汇总、整理、分析各类信息后, 对未来发展预期不同。无论是对什么样的衍生金融工具, 一个非常重要的方面便是提高对利率和汇率等市场价格预测的准确性, 因此, 基于金融业的高风险性和金融经营中普遍存在的信息不对称性, 企业在选择衍生金融工具交易时, 应要求交易银行或交易所充分披露可能存在的风险和有关信息, 综合了解对市场运行趋势的正、反预测意见, 从而正确预测未来各种情况的变化。

(三) 选择衍生金融工具, 应坚持风险控制为目的

企业选择衍生金融工具的主要目的就是避险与获利。企业作为衍生金融工具交易的参与者, 应充分考虑自身的避险需要和风险承受能力, 始终坚持以控制风险为目的。争取做到所有已认定的风险必须尽可能地转移给最适合承担该风险的另一方, 拟建项目的财务费用不能处于波动状态, 须在项目开始实施时即予以确定, 以便制定财务模型, 确定一个能确保项目可行性的收入架构。

四、我国衍生金融工具与企业理财的发展和展望

为了避免衍生金融工具交易对经济带来的消极影响, 尽量减小可能造成的损失, 我国应首先制定衍生金融工具相关的规章制度, 应倡导企业以避险为目的, 鼓励套期保值、规避风险, 限制投机交易, 对衍生金融工具具体品种推出的先后顺序应随我国金融体制改革的深化分步骤进行。

(一) 远期结售汇

虽然远期结售汇已经在中国银行独家开办了几年时间, 但并未引起企业的广泛重视, 未能成为企业理财中规避风险的重要工具, 其中业务量宣传力度不够、办理银行过于集中等都是重要原因。随着越来越多的企业涉外经济活动的增加, 国内企业迫切需要更多的规避风险的理财工具以供选择, 因此应该进一步完善远期结售汇制度, 如增加主办商业银行、适当延长期限等等, 同时商业银行应大力宣传远期结售汇业务, 并能真正为企业提供有益的选择。

(二) 股指期货

新兴的衍生金融工具市场都会以股权类衍生工具作为发展的突破口, 首先可考虑推出有良好的基础市场支持的股指期货。股指期货的基本功能即规避风险和发现价格, 尤其是规避股票市场的系统性风险。经过10余年的发展, 我国股票市场不论是从市场规模, 还是从价格的波动性以及投资者的避险需求等方面来说, 都为推出股指期货提出了必要性, 而股票市场的发展、成熟又为股指期货交易提供了坚实的现货基础, 投资者的需求更为推出股指期货提供了资金保障, 商品期货经过多年的发展为股指期货的推出积累了宝贵的经验。

(三) 结构性存款

结构性存款主要指含有衍生金融工具的存款品种创新。长期以来, 我国企业面临外汇资金运用方式单一的局面, 外汇资金充裕的企业迫切需要寻找稳健的、有较高收益的组合安排, 在外币市场利率处于低位的时期, 具有更大的吸引力。我国商业银行应该积极在这方面进行探索, 为企业提供更多的选择。

参考文献

[1]、孙雪梅.金融衍生工具在企业理财中的应用[J].现代商业, 2008 (8) .

[2]、刘燕.企业运用衍生金融工具理财的风险控制策略[J].理论月刊, 2007 (11) .

6.理财需要巧规划 篇六

要回答这个问题,首先要明确理财的目标。买豪宅、豪车?不是。这只能算个人梦想。理财的目标是有朝一日衣食无忧,不再需要工作,好好享受人生。换句话说,就是退休。

这里的退休并不是指熬到年龄自动离职,而是指能够不再为挣钱奔波,过上梦想的生活。如何实现这一目标?简单来说就是两个字:规划。

首先要规划人生。目前中国大多数年轻人没有清晰的人生规划。一方面,他们被社会舆论所绑架,一味追求高薪;另一方面,他们缺乏对自己的准确定位,被花里胡哨的宣传牵着走,盲目消费。一个可靠的人生规划的前提,是根据自己的能力找到自己在社会上最合适的位置,之后根据这一位置的收入对消费和理财进行定位。这里肯定会有舍弃,想要安逸舒适,就得节衣缩食;想要挥金如土,必然千辛万苦。

其次要规划收入支出。先从支出开始。首先要清楚,过上自己定位好的生活需要哪些支出。一方面有日常性支出,包括衣食住行、旅游、通讯、休闲,等等;另一方面有大件支出,包括自住型购房、购车等,以及这些购买带来的后续支出,如房产税、装修和修缮费用、养车支出等。还有一类支出属于不可预见的,如大病、财产损失等。接着是收入,主要指工资收入,包括目前的收入以及对未来收入的预计。

然后,将你的未来寿命逐年建立表格,比如你今年30 岁,预计自己的寿命为80 岁,就要建立50 栏表格,将现在的储蓄和负债、每年的预计收入和支出填进去,把所有年份的结余或亏欠加总。如果总收入大于总支出,即钱挣得多,到死也花不完,那么可以考虑提前退休;如果结合恰当的投资理财,甚至可以更早退休。如果总收入小于总支出,意味着你退休后将面临无钱可用的境况,这就需要你要么调高收入目标,要么降低支出目标,也就是修改你的人生规划。

最后,规划人生现金流。

第一步,给未来的支出划分风险承受能力。如果很难根据收入变化而改变支出,那么风险承受能力就比较低,比如衣食住行等生活支出和短期支出。而中长期支出在一定程度上可以根据收入进行调整,风险承受能力中等。

第二步,规划投资的期限以配合未来的资金支出。比如,两年后需要买房或买车,所需资金的投资期限就是两年;又比如退休的时点是30 年以后,那么投资期限就是30年。

第三步,根据风险承受能力和投资期限选择投资渠道。风险低、期限短可选货币型基金,风险低、期限长可选存款,风险和期限中等可选股票型基金,风险高、期限长可选房产,等等。在选择金融工具时,要牢记一点:严格按照风险承受能力和投资期限进行筛选,不可突破。否则,投资一旦出现亏损或者急需用钱却发现投资未到期,将面临无钱可用的窘境。

在规划未来支出时,会遇到不可预见的支出,该如何处理?答案是通过购买保险将它“平滑”到许多年份中去,也就是通过很多年份的固定小额支出换取某一年的巨额支出。虽然保险是一种收益非常低的金融工具,但它可以将不确定的支出变成可以预计的支出,让规划的风险大大降低。大病险、意外伤害险、财产险和养老保险基本可以满足需要。

最后回到开篇的问题,理财的好坏不在于收益率的高低,而在于规划的合理性。理财收益是合理规划后锦上添花的东西,不可过分追求。高收益总是伴随高风险,也许几年内可以达到很高的收益而避开了风险,但人生几十年,高风险迟早会暴露出来。事实告诉我们,对收益的过分贪婪,几乎都会以惨败告终。

理财是一项终身事业,应以规划为重心,收益为惊喜。这样,收益做得好,可以开心地提前退休;做不好,也不至于影响自己的晚年生活。