财务管理案例分析报告

财务管理案例分析报告（11篇）

1.财务管理案例分析报告 篇一

题一：

本题目标是评估以新替旧更能够给宏达公司带来更好的效益。根据题目所给的信息来看，公司在五年内完全理想摊销，因此五年后资产残值为0，同时由于采用直线法计提折旧，因此在初始投资差额为200,000的情况下，每年折旧摊销为（200,000-0）/5=40,000元。同时每年额外增加成本差额为35,000元，增加的收益为100,000元，由此可以计算出来，每年的净收益差额为100,000-35,000-40,000=25,000。由于税率为25%，税后净收入为25,000*75%=18,750元。因此，净现金流增量为18,750+40,000=58,750 元。通过插值法寻找差额内部收益率区间，初步找出区间为14%-15%之间，寻找过程可计算如下：

在五年经营期内，当差额内部收益率为14%时，净现金流增量为： =201693.5元

在五年经营期内，当差额内部收益率为15%时，净现金流增量为： =196939.1元

由此可以看出，当差额内部收益率为14%时，净现值超过初期投入，当差额内部收益率为15%时，因此，差额内部收益率为14%到15%之间，此时根据差额内部收益率的计算公关是可以假设IRR为X，有如下公式：

求出x=14.36%>10%，这个结果意味着，所得差额内部收益率大于必要报酬率，因此，宏达公司应该使用新设备替代现有的旧设备的方案。

题二：

方案A：可以看到，方案A是三个方案中初期投入最大的方案，为40,000元，一共两年产生现金流入，折现率为10%，因此可以计算净现值为：

3338.84元

同时可以计算净现值率为：

方案B：可以看出，方案B和C初期投入一样，差别在于现金流入速度和总量也不同，同方案A计算净现值如下：

3114.95元

同时可以计算净现值率为：

方案C：如方案B计算净现值如下：

-840.72元

同时可以计算净现值率为：

综上可以看出，方案A尽管初期现金流入量大而且项目周期短，然而由于其初期投入大，因此其净现值率为，而方案B虽然在第一年的时候现金流入少，而且项目周期为三年，但是由于其初期投入额不到方案A的一半，因此其净现值率，远超过方案A，说明其单位资金利用率高，就这两个指标综合来看，方案B比方案A要好。而方案C则净现值为负数，显然不值得投资，可以不予继续考虑。

题三：

根据题目给的信息来看，当10，000个鸡蛋放在同一个篮子里面，由于有1%的几率这个篮子会打翻，因此，平均损失的鸡蛋个数为10,000*1%=100个。而当10,000个鸡蛋分别放在100个篮子里面时，每个篮子打翻的概率均为1%，可以将一百个篮子分别标记为1,2,3…… 100，其中每个篮子打碎是相互独立的，且基本事件中彼此不相容，因此可以得出公式如下：

其中n为打碎的篮子数量，因此得出答案为1.02。也就是俗语中说的不要把鸡蛋放在一个篮子里面。本题意在告诉我们，风险控制，最重要的还是在于分散化投资，才能将个别风险尽可能降低，而只承受系统性风险，系统性风险则可以通过项目的优化和选择最大化收益，达到收益尽可能最高，风险尽可能最低的效果。

2.财务管理案例分析报告 篇二

1 财务报告分析的含义

1.1 财务报告分析的产生与发展我们对于财务报告

分析的研究首先就要了解它的发展历程, 财务报告分析的发源地是美国, 最初是由美国的银行对于借款人信用和贷款偿还能力的分析, 随着世界经济的发展, 公司制的形成, 不断有投资者、债权人对公司的规模等进行分析, 进而人们开始意识到财务报告分析的重要性。20世纪中后期财务报告分析的规则以及相关内容等基本上有了统一, 使得财务报告分析成为一种独立的学科。随着社会经济的发展以及公司经营模式的多样化, 企业的财务报告分析也变的多样性。

1.2 财务报告分析的含义财务报告是对于企业的财

务状况和经营成果全面规范的体现, 对于企业的财务报告分析出了要依据企业对外公布的财务报告资料以外还要依据企业的日常会计资料、财务情况说明书、统计资料等。因此财务报告分析的意义主要有:通过财务报告分析可以了解企业的过去以及现在。财务报告分析是对企业的过去财务以及现在财务的分析, 通过报表可以及时的得出企业的发展历程;通过财务报告分析可以及时的对企业的财务进行监测。财务报告就是将企业的各项分析内容和各种分析方法结合起来进行综合的分析, 以此确定企业的财务发展情况;财务报告分析还可以及时的了解企业的财务经营情况进而得知企业的财务赢利、经营效率等, 同时还可以推测出企业的未来发展潜力和成长能力。

2 财务报告分析的主体及分析目的

财务报告分析的主体主要有:

2.1 经营者进行财务报告分析的目的企业的经营者

主要是受到委托者对企业的法人财产进行经营管理进行的分析管理。对于企业的经营管理者他们为了行驶自己的职责他们必须要及时的关注企业的资金运作情况、债务偿还能力以及企业的赢利情况。可以说企业的经营者对于财务的报告分析要从综合的全面的进行分析, 以此能够保证自己准确的了解企业的经营情况。

企业的经营者可以说是对企业的业务以及财务状况了解最多的分析主体, 它对于企业的情况掌握有更多的渠道, 可以说财务报告分析对于经营者具有重要的作用, 他能够帮助企业的经营者全面的把握企业的发展, 做出适合企业发展的财务措施。

2.2 投资者进行财务报告分析的目的企业的投资者

主要是企业的出资者以及市场上潜在的出资者, 可见企业的投资者对于财务报告分析具有积极地作用, 他们十分的看重企业的财务报告分析, 因为企业的财务情况关系到投资者的切身利益, 投资者对于企业的投资报酬等的关注可以看出他们对于财务报告分析的目的主要是考量企业的赢利情况, 因为企业的赢利是保证企业能够给予投资者红利的基础。总之通过财务报告分析可以使得投资者能够评价管理者的也能, 同时财务报告也是为企业制定薪酬的重要依据, 在进行财务报告分析中投资者侧重于对于企业赢利性和成长性的分析。

2.3 企业的债权人进行财务报告分析的目的债权人

与企业之间存在着利害关系, 债权人的利益是由企业支付的, 但是在企业的经营中企业的管理者为了自身的利益追求更大的投资收益, 他们对于企业的利益不能实情的告诉债权人, 因为存在着这些利害关系使得债权人更加注重对于财务报告的分析。

2.4 其他有关方面进行财务报告分析的目的企业的

财务报告关系着许多部门的利益, 其中包括企业的供应商、政府有关部门以及企业的员工, 他们对于报告的分析可以明确的了解企业的经营情况, 以此获得自身利益的可能, 无论如何财务的报告分析最终是为了获得企业的财务状况, 进而为企业提供财务决策, 因此财务报告分析适应各种企业有关的信息需求者。

3 财务报告分析的意义与作用

3.1 财务报告分析的意义财务报表能够全面反映企

业的财务状况、经营成果和现金流量情况, 但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况, 特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低, 只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位, 因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作, 可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况, 揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况, 考核经营管理人员的业绩, 为建立健全合理的激励机制提供帮助。

3.2 财务报告分析的作用通过财务报告分析首先可

以通过分析资产负债表, 可以了解公司的财务状况, 对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。其次通过分析损益表, 可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率, 对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。最后通过分析现金流量表, 可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力, 并据以预测公司未来现金流量。

摘要：随着我国市场经济的发展, 资本市场得到了前所未有的发展, 随之是社会的各方面对于资本信息的掌握要求的加剧, 因此作为一种反应市场经济发展的重要工具, 财务报告分析已经成为财务管理的一种重要的方法, 而且它必然也会成为人们了解财务信息的一种手段。

关键词：财务报告分析,产生与发展,作用,意义

参考文献

[1]何清波.财务分析的意义、要求和方法中央财政金融学院学报.1994年07期.

3.网络财务报告模式分析 篇三

一、XBRL概述

按照国际组织的定义，XBRL是企业网络财务报告编制、发布、数据交换和财务报表及所含信息分析的一种标准方法。要正确理解XBRL的实质，应当注意XBRL与其他相关概念之间的区别：

（一）XBRL不是一个会计系统 XBRL是一种标准方法，而不是一个新的会计系统，它不会改变会计系统的数据。企业通过XBRL所提供、披露的财务报表数额完全取决于报告主体。

（二）XBRL不是一套会计准则 XBRL并不需要改变现行的会计准则。会计准则属于现行公认会计原则及监督组织机构考虑的范畴。XBRL是用来表述报告标准内容的一个平台。

（三）XBRL不是一个通用的明细科目表 XBRL具有对一个组织经营结构中可能使用的截然不同的应用软件之间进行数据转换的能力，所以通过这种数据转换能力能够促进组织结构更好地运行。

（四）XBRL不是一个简单的公认会计原则变换器 它不将具有透明度的、反映现行公认会计原则的信息转换成更低层次的信息，它解决的问题是包含同样会计准则信息的企业报告文件是采用XBRL格式、WORD格式或是PDF格式。

（五）XBRL不是一项专有技术 XBRL是免费许可和面向公众的。XBRL以XML为基础，因而希望能被各种应用软件广泛接受，即允许人们通过所有的软件格式和技术自动交换、自由地使用，并能可靠地提取所需要的信息。

（六）XBRL不是一种交易协议 XBRL是为说明包含在企业报告中的相关信息的编制和使用而设计的，它始于会计系统的分类数据层面。所以XBRL是关于企业报告信息的处理方法，而不是在交易层面获取数据的方法。

二、XBRL的特性

XBRL之所以能应用于网络财务报告披露，与其自身具有的优势是分不开的。对于信息供给方而言，无须编制不同格式的财务报表，没有重复输入而导致错误的风险，大大降低了信息的生产成本；对于信息需求方而言，可实时、方便、精确地获取所需的财务信息，并根据其决策模型加以分析和利用。主要表现在：

（一）协同性（通用性）好 XBRL具有跨平台使用的特性。不同企业、部门中存在很多不同的操作系统、数据库和应用软件，要想在它们之间传输信息，不得不使用一些特殊的软件，这样不仅浪费资源，而且使用起来极其不方便。XBRL是一种互联网上企业报告通用的语言，其可以使得信息在不同操作系统、数据和应用软件之间进行传输和交换，使得财务信息得到更有效的利用。

（二）开放性好 XBRL具有属性良好的开放式技术构架，它使任何处于财务信息供应链上的人都能免费、自由地在不同的软件平台上获得、交换并分析财务信息。因而使采用XBRL的所有与财务信息有关的供应链体系上的用户均能受益。

（三）准确性高 利用XBRL，数据只需要一次输入，就可能实现多处共享，从而减少人工输入过程中的错误风险。

（四）效益高XBRL减少了重复输入资料的次数。XBRL在第一次对财务信息进行生成和编排时，其数据可以被以任何形式保存起来，各种格式的报表都不需要再由手工重新输入或编排即可生成。人们只要对财务信息进行重新组合，就可以生成各类所需文件，还可以将数据应用于各个会计应用软件中，直接进行种类财务分析，在很大程度上降低了数据输入、传递和分析的成本。

（五）强大的搜索能力XBRL使用的标签以标准化的会计业内定义为基础，以描述和识别财务信息的每个项目为目的，通过对搜索内容加上详细的标签后，搜索引擎就能更精确且快速地找到使用者所需的财务信息。如某使用者想查找某公司的销售收入，可以通过标签定义快速精确地找到损益表的销售收入。由于采用统一的财务报告标准，使用者还可以通过搜索引擎去抓取特定的比较信息，如不同年度的某公司的销售收入，或特定年度不同公司的销售收入；另外还可以取得同一公司跨报表科目来进行比较，如销售收入和保留盈余的比较等。

三、XBRL 技术构架

XBRL比较复杂，有着较多的组成部分与文档。大致可以从以下方面来观察它的技术框架：XBRL规范，XBRL分类标准，XBRL实例文档和样式单。

（一）XBRL规范（Specification）XBRL规范，或称规格书，是XBRL的核心和基础，它规定了XBRL的理念和原则。主要用于定义XBRL的各种专用术语，规范XBRL的文件格式，说明怎样建立XBRL。XBRL规范定义了表达信息的XML元素和属性，这些信息可以被用于商务报告的创造、交换和比较等任务。陈述了XBRL的框架模型，并详尽地定义了分类标准的实例文档的句法与语义，明确规定要怎样才能写出一份规范的XBRL文档。不同行业、或者不同地区、国家可以自由地基于不同版本的XBRL规范制定和发布自己的分类标准。

（二）XBRL分类标准（Taxonomy）分类标准是Specification的具体应用，它必须基于特定版本的Specification制定。换言之，一组相互关联的分类标准是依据特定版本的Specification制定出的一套表达规则，它规范了特定报告所涉信息的表达方式。在XBRL中，分类标准是用来定义特定类型财务报告的XBRL实例文档中的数据元素及这些元素之间的关系。其主要目的是提供一个可以让不同公司的财务信息以相同的名称或方式来呈现的标准。因为各种类型财务报告中的关键数据元素均不同，需要制订相应类型的分类标准来描述它们。

Taxonomy由多個文件组成。每一个分类标准主要文件包括一个Taxonomy Schema文件（*.xsd）和计算（calculation）、定义 （definition）、标签（label）、表示（presentation）、参考（reference）这五个链接库文件（*.xml）。定义链接库文件：描述Schema文件中包含的元素之间的层次结构关系。计算链接库文件：描述Schema文件中包含的元素之间的计算关系。表示链接库文件：描述Schema文件中包含的元素的展现关系，通常这种展现顺序和定义链接文件中描述的层次结构关系类似甚至一致。标签链接库文件：为Schema文件包含的元素定义个性化的标签，以便展现时使用。通常元素的标签名称和元素名称一致。参考链接库文件：为Schema文件中包含的元素提供参考信息，如元素来源依据。

（三）XBRL实例文档（Instance Documents）实例文档是数据元素的集合，其相当于企业财务信息的原始码，这些数据元素被与该实例文档相关联的分类标准中的定义（“词”）打上了标记（Tagged）。如某公司2008年年报资产负债表项目中固定资产的期末余额是600万元，则用一个简单的实例可表示如下：

<公司财务信息>

<单位>某公司

<资产负债表日期=”2008-12-31”>

<固定资产>600万元

需要说明的是，XBRL是一个添加标记的计算机程序，用计算机处理的每则信息都有一个可识别的代码或标记相对应。但是因这些标记与其他用于定义计算机视觉特征的格式标记一起内嵌在信息中，当屏幕上显示或打印输出企业数据时，用户看不见这些标记。实例文档与分类标准的关系如图1所示：

（四）样式单（Style Sheets） XBRL实例文档本身只是数据元素以及标记的集合，它没有向外界提供一个用户友好的界面。所以当你从浏览器中打开一个XBRL数据文件时，它显示的就是该文件的源码，全是XML的标签，阅读者不能很快弄清楚他看到的数字是什么意思。如果要编制可供打印的财务报表，实例文档也许不能满足要求，可以通过级联样式单（Cas-cading Style Sheet，CSS）、可扩展样式单（Extensible Stylesheets Language，XSL）或电子表格等样式单用以向一个XBRL实例文档中添加一些必要的表示元素，生成HTML或其他格式的可输出文档。

四、XBRL概念构架

XBRL的概念框架包含五种类型： 数据项、 元组、 元素和分类信息。

（一）数据项（Items） 数据项是XBRL概念框架中最基本的东西。一个数据项通常跟一个数字型的事实（fact）对应。事实的报告是关于商业实体在某个时间范围的。如“某公司2004年总收入为800万”这样一个客观事实就是一个数据项。数据项通常是数字信息，但也可以是字符型的描述性内容。XBRL定义了一种语法，可以描述多种不同的事实和这些事实的背景，如此可以让应用程序有效而可靠地发现、提取和解释相关事实。

（二）元组（Tuples） 元组就是事实的联合体，因为合在一起可以让阅读者更好理解一组事实，它就像数据库表中的一行数据。在一个特定商业实体的报告中，某些信息需要和其他信息相关联才能得到正确的理解，尤其是那些在报告中多次出现的同类信息。如上市公司披露的董事、监事及高能管理人员情况可能涉及多个董事、监事或者高级管理人员的信息，每个董事、监事或者高级管理人员都包括姓名、职务、年龄等信息，且其姓名、职务、年龄是一一对应的。因此，每个董事、监事或者高级管理人员的信息都是一个信息集合（姓名/年龄/职务/……），这样一种信息集合就被称为Tuples。Tuples在概念上类似于数据库中的记录行，而Tuples类型的元素则可以被看作一种容器，用来囊括某些数据项或其他Tuples类型的元素。

（三）元素（Elements） 即XML元素，它对应一个客观概念。如本部分定义的元素“流动资产”即对应财务报表中的“流动资产”这个概念。元素被用来标记XML文档部分，也就相当于标签。XML元素具有下面的格式：

<元素名称>内容

（四）分类信息（Taxonomies） XBRL的分类信息中的一些元素及这些元素之间的关系，是XBRL框架中非常重要的部分。虽然一个数据项只能引用一个分类信息，但实例文档中其它的数据项又可以引用其它的分类信息，因此一个实例文档中的分类信息可能有多个。单个的分类信息可以作为“砖块”去建造更大、更复杂的分类信息。用户可以将存在的分类信息组合成高级的形式，而且为了建立自己特殊的分類信息还可以有选择地向里面添加内容。举例来说，医院有这么一种开销“医生的工资”，但在已有的标准分类中不存在这么一个词汇，那么就可以定义一个小的分类，在其中定义术语“医生工资”，并将其引用到已有的标准分类中，使它和那里已经存在的概念“开销”产生联系。

综上所述，运用XBRL可以高效地编制各种格式的财务报表，并从各种格式的财务报表中快速、可靠地抽取特殊的财务信息，这是存取网络财务报告的一大创新，无论是跨国公司还是中小企业都将受益。

参考文献：

［1］潘琰、林琳：《网络财务报告的基础：XBRL分类账》，《会计研究》2006年第1期。

4.管理学案例分析报告 篇四

案例分析第六组

“西南财经大学本科生课程教学大纲”

管理学原理实践活动

民族资本家的管理思想与方法

－－穆藕初的“科学管理”案例分析报告

西南财经大学财税学院税务一班 C408第六组

西南财经大学

案例分析第六组

老师：李巧华

课题成员：吕文迪 张梦雷 段燕 车丽香 那万卿

一、案例概要

㈠案例来源 ㈡案例内容概要

二、案例分析及对策

㈠案例中发现的问题㈡管理学理论依据 ㈢解决问题的对策

提纲

西南财经大学

案例分析第六组

三、分析的结论及其推论

㈠结论

㈡理论及实践推论 ㈢感想

一、案例概要

㈠案例来源：老师课堂指定资料 ㈡案例内容概要：

穆藕初作为我国近代引入西方科学管理法的第一人，在漫长的实业管理过程中一直致力于实践和推广科学管理法。从穆藕初管理思想形成的历史条件和社会背景入手，运用大量史料详尽地介绍了穆藕初管理思想的发展线索，从历史的角度展现了穆藕初一生都在积极介绍西方科学管理思想，并将其与中国的具体企业实践相结合。他既不拘泥于已有的现成理论，也不囿于中国多年的固有成见，勇于学习，大胆实践，不断地探索和创新，为中国近代管理思想的发展作出了卓越的贡献。通过对他一生管理思想发展变化的梳理，可以更好地了解中西南财经大学

案例分析第六组

国近代西方科学管理思想的引入和传播过程，把握中国近代管理思想发展的线索。

二、案例分析及对策

㈠案例中发现的问题

1、穆藕初先生为什么非常重视工厂的耗材、工时、产量的定额与统计工作？企业管理的基础工作包括哪些内容？他们对管理的重要性如何？

2、管理工作的各种报表和统计表对实现控制起到什么作用？

3、请评价以穆藕初先生为代表的中华民族资本家的管理思想与方法。

4、对朱执信先生和陈独秀先生的批评意见、穆藕初先生的反驳意见以及扬子江的评论文章，你有什么看法？

㈡管理学理论依据

“泰罗制”的科学管理理论： 1工作方法和工作条件的标准化 2工作时间的标准化 西南财经大学

案例分析第六组

3实行“差别计件工资制” 4明确划分计划工作与执行工作 6提供工资激励以提高产出水平㈢解决问题的对策

1.穆藕初先生为什么非常重视工厂的耗材，工时，产量的定额与统计工作？企业管理的基础工作包括哪些内容？它们对管理的重要性如何? A穆藕初先生认为“节省时间，精神，物质”对企业有不可估量的重要性，他遵从泰罗制科学管理理论的精华思想，主张“工作方法和工作条件的标准化，明确划分计划工作与执行工作等”的思想方法，并且善于应用数学，统计学等定量化工具于企业管理中，获取利益最大化，因此穆藕初先生非常重视工厂的耗材，工时，产量的定额与统计工作。

B企业管理的基础工作：

标准化工作（技术，管理条约，工作要求），定额工作（资金使用，物质消耗，劳动强度），计量工作（计量技术以及计量管理工作）西南财经大学

案例分析第六组，信息工作（信息情报的收集和利用，人才，资金，原料，营销情况）

规章制度

职工基础教育（人才培养和合理利用）

C重要作用：有助于企业运作的高效化，明朗化，程序化，在提高效率的同时，也提高了工人的工作和质量水平。

2.管理工作中的各种报表和统计表对实现管理控制起到什么作用?（1）数量性：通过数字揭示事物在特定时间，特定方面的数量性特征，帮助我们对事物进行定性以及定量的分析，从而做出正确的决策

（2）综合性：不仅可以对事物本身进行定性定量分析，而且可以对不同事物进行有联系的综合分析，横纵对比。

（3）便于管理者了解企业的现状或者某一时期的动态，以及企业的规模和机构，企业运行速度与效益等，对企业财务管理走上才常规化，制度化起了重要的推动作用

3.请评价以穆藕初先生为代表的中国资本家的管理思想和方法。1）人才管理思想：实业人员的培养和任用。具体如下： A经理要会用人，建立合理有效的激励体制 西南财经大学

案例分析第六组

B取消工头制，改用工程师和技术人员治厂 C与泰勒不同，更强调人的因素，人性化管理 D管理化艺术：使工人在工作中感到乐趣 E对工人进行培训

2）构建企业制度化的管理机制：

A取消泰勒的管理与劳动分离原则，建立了新的生产指挥系统。取消工头制，改用工程师和技术人员治厂

B建立科学严格的法规制度，《工人约则》，《厂间约则》，《罚则》等。总罚例多达81条

C建立对工人进行比较严格的科学训练制度，是操作规范化 D建立严格的报表统计与财务管理制度，引进复式记账法 3）引入现代管理理念

A注重市场调查：充分调查，综合各方面信息，即对人才，资金，交通，市场等方面做出详细的了解，然后根据欲办企业的外部环境和自身条件，因地制宜地制定科学详细的投资计划 B建立现代财务管理制度

采用新式的复式记账法和旧式记账法相结合的财务管理制度。从根本上去改变过去无账可查的状况。对企业财务管理走上那常规化，制度化起了重要的推动作用。4)注重管理系统的和谐

贯彻西方科学管理时，将中国传统的实用理性和中庸思想等文化基因作为补充，这是其管理思想的特色所在。西南财经大学

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泰勒的科学管理思想对产品质量只重视最后结果的监督，忽视生产过程的控制，而穆氏将对象作为一个有机联系的整体来考察，对于计划，生产，监督，销售，原材料采购。乃至市场开拓，皆能统筹，对企业的内外部环境都进行全面，系统的分析

4、对朱执信先生和陈独秀先生的批评意见、穆藕初先生的反驳意见以及扬子江的评论文章，你有什么看法？

（1）内地实业振兴史国富民强的根本：1920年2月19日，被招湖南女工家长叶之乔到上海访问穆藕初厚生纱厂赴湖南招募女工之事，并参观了建造中的湖南女工宿舍，感言“穆君确有社会心理，实业眼光，不可以小人之腹度君子之心”。同年2月23日，穆藕初发表《答复讨论厚生纱厂招募湖南女工问题诸君》一文，做了合理解释，称家长署名及铺保是“按商业习惯”；工资八元并不低，而且根据工作量酌情增加；工作时间十二小时在同行业中属于正常情况，甚至还有很多工厂工作时间超过十二小时。

(2)朱执信先生与陈独秀先生并没有否认实业发展对国家进步的促进作用，他们抨击分配不公的做法。

（3）杨子江先生对此作出了综合的评价，既指出了实业发展对中国人民带来的益处，提高了工作和生活水平质量。又指出了其给中国人民带来的束缚和心理锁链。泰勒制的管理制度可以带来高效率，但同时，人是社会人，而非单纯的经济人，因此管理又应该是极具人性的。西南财经大学

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三、分析的结论及其推论

㈠结论

鸦片战争以后，由于外国资本主义势力的日益深入，加速了中国封建社会的瓦解和商品经济的发展，也为中国近代资本主义企业的兴起创造了条件。19世纪60年代，中国先是出现了由洋务派创办的官僚资本主义企业，继而到70年代末，民族资本经营的企业渐次产生。中国的民族资本企业自出现以来，就受到了外国资本和官僚资本的双重排挤和压迫，是在夹缝中求得生存和发展的。在与外国资本激烈的竞争中，虽然他们在资金、原料、技术和设备方面都处于劣势，但却能得以逐渐发展和壮大，并敢于与外国资本相抗衡。究其原因，除客观的世界经济形势和历史条件给民族资本企业的发展提供了一时的有利时机外，一个重要的原因，就在于中国有一批民族企业家，他们在民族企业艰难、漫长的发展过程中，形成了自己颇具特色的经营管理思想并运用于企业管理的实践，取得了明显的成效。㈡理论及实践推论

在生产过程中要注重做到以下四点，即无废才、无废材、无废时、无废力。西南财经大学

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无废才：经理要会用人，建立合理有效的激励体制，取消工头制，改进工程师和技术人员治厂；与泰勒不同，更强调人的因素，人性化管理，使管理更具艺术化，使人在工作中感到乐趣；并且在正式工作之前对工人进行培训

无废材：首先建立严格的报表统计和财务管理制度，涉及适合纱厂的一整套薄记制度，引进复式记账法制度，引进复式记账法；懂得爱惜机器，恰如其分节约花钱。会用物会用钱，通过节约物料成本的方式来提高效益。

无费时：注重生产技术的改进和新设备的引进，节约工时；强调时间管理，节约时间；合理支配，善于把握机会，做到准时迅速。

无废力：改良技术，引进新式机器，节约劳力；采用制度化管理，形成一套规范化的体系；采用科学管理法，减少劳力，提高效率；对工人进行培训，使其熟练操作新式机器，提高效率。㈢感想

穆藕初不仅是引进西方科学管理的第一人，称为“中国管理之父”，更重要的是他一生都在积极介绍西方科学西南财经大学

案例分析第六组

5.财务管理案例分析报告 篇五

——关于B公司管理的诊断分析

案例：

Ｂ公司是一家日化产品生产企业。几年来，公司业务一直发展很好，销售量逐年上升。每到销售旺季，公司就会到人才市场大批招聘销售人员，一旦到了销售淡季，公司又会大量裁减销售人员。就这件事，Ｂ公司销售经理陈鸿飞曾给总经理蒋明浩提过几次意见，而蒋总却说：人才市场中有的是人，只要我们工资待遇高，还怕找不到人吗？一年四季把他们“养”起来，这样做费用太大了。这样，Ｂ公司的销售人员流动性很大，包括一些销售骨干也纷纷跳槽，蒋总对销售骨干还是极力挽留，但没有效果，他也不以为然，仍照着惯例，派人到人才市场中去招人来填补空缺。

终于出事了，在去年Ｂ公司销售旺季时，跟随蒋总多年的陈鸿飞和公司大部分销售人员集体辞职，致使Ｂ公司销售工作一时近乎瘫痪。这时，蒋总才感到问题有些严重。因为人才市场上可以招到一般的销售人员，但不一定总能找到优秀的销售人才和管理人才。在这种情势下，他亲自到陈鸿飞家中，开出极具诱惑力的年薪，希望他和一些销售骨干能重回Ｂ公司。然而，这不菲的年薪，依然没能召回这批老部下。

这时，蒋明浩总经理才有些后悔，为什么以前没有下功夫去留住这些人才呢？同时，他也陷入了困惑，如此高薪，他们为什么也会拒绝，企业到底靠什么留住人才呢？

分析：　　人才流失不单是Ｂ公司，也是许多企业普遍头痛的问题。而Ｂ公司留不住人才，在激励、内部沟通等机制上存在许多问题，但造成这些问题的关键在于对人才的不重视，缺乏正确的人力资源观。去年11月，Ｂ公司丢失了一台打印机，相关部门极为重视。成立了专门小组去调查追究。而对Ｂ公司销售骨干的纷纷跳槽，却没有人去调查、分析过其中的原因。Ｂ公司的管理是传统的以“事”为中心，而不是以“人”为中心的管理。这一点，也可以从Ｂ公司组织结构中看出，Ｂ公司只是在办公室下设了一个人事主管，从事的只是员工的考勤、招聘、档案管理等简单的人事管理。

要想留住人才，首先就要树立现代的人力资源观念。

资源观：现代的人力资源观认为对人力的投入不是一项花费，是一项投资，而且这种投资是有产出的，并能不断产生出更多的回报。国外许多知名企业在这方面做得非常成功，摩托罗拉公司前培训主任就说过：我们的（培训）收益大约是所投资的30倍。而Ｂ公司的高层领导却认为人事管理是花钱而不是赚钱的事务，是一种应该尽量减少的开支，几年来，Ｂ公司一直是需要人就到市场上去招，几乎没有对员工进行过培训。重视短期投资回报率，没有树立长期人才投资回报观，这也正是中国许多企业普遍存在的现象。

战略观：现代的人力资源管理是企业经营战略的一部分，这要求企业围绕战略目标，系统地看待企业人力资源管理，以指导整个人力资源工作。高层决策者在制订战略时，应同步思考未来发展所需要的人力配置。

在Ｂ公司，人事主管无权参与公司的战略规划和重大决策。去年，Ｂ公司收购一家生物制药厂，对于这项重大决策，人事主管事后才知道。收购不久，由于缺乏该项生物技术的专业技术人员，不到几个月，该厂就被迫停产。

全局观：在Ｂ公司，包括中国许多企业都存在着这样一种观点，认为人力资源管理只是人力资源部的事。而事实上，不论是人力资源部，还是其它部门，都会被围绕“人”的系列问题所包围，人力资源的管理是全体管理者的职责。人力资源管理的大部分工作，如对员工的绩效考核、激励等，都是通过各部门完成的，人力资源部这时主要起协调作用。要想留住人才，还需要有效的人力资源开发手段、方法和技术。而Ｂ公司在这方面的工作几乎是空白。由此可见，采取传统的人事管理的Ｂ公司，造成今天这种局面是必然的。

解决方案：

1．导入有关人力资源管理培训，以提升全体管理人员的观念和技能；

2．成立人力资源部，让行政副总兼任经理，以便充分发挥人力资源部的作用；

3．建立以岗位分析为起点，绩效考核为中心，薪酬分配为结果的基础人力资源管理体系；

4．着重做好以下几方面的工作：

1）加强企业内部沟通机制

通过在公司内定期举办讨论、交流会等措施，让员工与管理者全面、坦诚地进行双向沟通。同时，公司设立意见箱，鼓励员工多提意见和建议，并对切实可行的好意见予以重奖。这样，使领导与员工之间不再只是一种单纯的领导与被领导关系，而是一种全新的伙伴式关系，共同营造出一种民主、进取、合作的健康氛围。

2）改善激励机制　　留不住人才的一个很重要因素还在于对人才缺乏有效的激励。谈到激励，许多企业自然就会想到用钱，用高薪留住人才。的确，高薪是能吸引人，但它不一定能留住人，而精神的激励，成就感、认同感才是留住人才的重要因素，但这一点却往往被许多企业所忽视。中科院心理所的专家研究发现，工资和奖金因素在工作重要性的排列中列第６、第８位，第１位是成就感，依次是被赏识、工作本身、责任感、晋升的机会，这说明了非金钱因素的重要性。行为科学家赫兹伯格的双因素理论就认为，工资、工作条件、工作环境等属于“保健”因素，它不具有激励作用，而工作成就、社会认可、发展前途等因素才是真正的激励因素。

因此，举办经验交流会，让公司中优秀的员工将他们的经验与大家共享，让大家都来认可他们的工作成就；为员工提供晋升机会；推行参与式的管理等措施，都是值得推行的激励措施。

3）注重员工的职业生涯规划　　企业正如球队一样，可以高薪聘到大腕球星，但是，如果这些球星以后只能同乙级队打比赛，也一定留不住他们。要想留住人才，不但需要充分发挥他们的作用，还要让他们有明确的奋斗目标。这就要求管理者帮助员工进行职业生涯规划，了解员工任务完成情况、能力状况、需求、愿望，设身处地帮助员工分析现状，设定未来发展的目标，制定实施计划，使员工在为公司的发展做贡献的过程中实现个人的目标，让事业来留住人才。

4）加强对员工的培训　　1999美国《财富》评选的最适宜工作的100家企业中，流动率最低的仅有４％，在这些企业中，几乎每一家企业都对员工提供免费的或者部分免费的培训。

培训作为现代企业管理的重要内容和手段，已越来越被企业所重视。一方面，通过培训，可以改变员工的工作态度，增长知识，提高技能，激发他们的创造力和潜能，提高企业运作效率和销售业绩，使企业直接受益，另一方面，也增强员工自身的素质和能力，让员工体会到企业对他们的重视，就会认识到培训是公司为他们提供的最好福利，是公司给他们的最好礼物。同时，从公司未来发展的角度看，教育和培训跟上了，人才就具有了连续性，而且凝聚力也会大大加强。

这些新的人力资源管理措施在Ｂ公司实施一段时间以后，不单员工，连公司的客户都感到Ｂ公司发生了很大变化。员工的工作热情和工作效率提高了，部门间的合作加强了。在一次面对媒体的采访中，Ｂ公司蒋明浩总经理说道，“人力资源部已成为企业成功的关键部门，只有合理使用和开发人力资源，才能给企业带来潜在的、持续的竞争优势。”点评：　　企业要想真正留住人才，必须树立现代的人力资源观，尽快从传统的人事管理转变到人力资源管理。需要指出的是，在知识经济时代，不仅要把人力作为一种资源，而且应当作为一种创造力越来越大的资本进行经营与管理。

除了观念改变，我们认为管理者还应在这几方面多注意：

1.将员工的个人进步融入企业的长远规划之中，让企业的发展为员工提供更大的空间和舞台，让员工的进步推动企业的更大发展，让员工在企业有自己明确的奋斗目标，感到自己在企业里“有奔头”、有价值，愿意在企业长期干下去；

2.在公平、合理的激励机制下建立薪酬体系、晋升制度，如果企业效益增加了，员工的收入不能相应提高，吸引人、留住人将是一句空话；

6.财务规划与财务报告分析 篇六

财务报告或称财务报表是以国际公认会计准则为依据记录一个企业基本财务状况和预期的报告，它的目的是让企业的管理者和投资人充分认识企业的盈利与亏损状况，即企业的经营与财政情况。财务报告同时也是投融资双方议价的基础依据。

国内创业企业财务资料的不完整，对资本运作认识的不明确，一方面限制了企业的管理、监控与发展，更使得企业在融资时，特别是在吸引海外资金时因无法沟通而困难重重。从资本运作计划和财务报告上可以看出企业经营团队的管理水平，不论是对以往的经营，还是对未来的预期，

具有财务眼光与分析能力是投资人对企业家素质的基本要求。帐务不清，财务混乱的企业是不被投资人所考虑的，因为他无法将自己的资金交付这样的企业使用。

风险投资者对财务报告的审阅非常的重视，他们通常在没有见到经过审计的财务报告之前是不会下任何投资决定的。如果投入资金，投资者会要求企业每隔一定时间就要提供财务报告给投资者以便他们了解公司的运作情况。对于成功上市的公司来说，提供财务报告给有心投资的人士也是企业筹集资金的手段。

财务报告是一个公司财务状况的记录，主要由三部分组成：损益报告、资产负债报告和流动资本变动报告。如果一个企业还有附属分支机构，那还有包括合并综合财务报告。在融资时，须提供企业前1-3年的财务报告和增资后3-5年的财务预期报告。

损益报告：主要反映企业在一段时间内的盈利与亏损的情况，它是在汇总了企业的销售额、销售成本及支出的基础上，计算企业净收益或净亏损的报告。

资产负债报告：主要包括企业在财政年度的最后一日所显示的企业所持有资产、负债以及股东的权益等状况。

流动资本变动报告：记录企业的现有流动资产的情况。投资人可以通过报告了解企业的现金流动情况，以便了解企业真实的利润来源和盈亏状况。

7.财务分析报告写作窥要 篇七

一、格式力求规范

财务分析报告写作具有约定俗成的惯用格式。一般来说, 财务分析报告由三部分构成。

开头部分:包括标题、目录、提示、摘要、情况综述等内容。

标题, 一般由单位名称、时限、文种三要素构成, 或由时限、文种两要素构成, 如“×××单位××年度财务分析报告”、“××年度财务分析报告”;目录, 万字以上篇幅较长的财务分析报告, 一般都编写目录, 告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码, 做到章节鲜明, 层次清楚;提示, 主要是针对本期报告在新增的内容或须加以关注的重大问题事先做出说明, 旨在引起领导高度重视;摘要, 是对本期报告内容的高度浓缩, 一定要言简意赅, 点到为止;情况综述, 是财务分析报告的开头, 主要概括说明公司综合情况, 让读者对财务分析对象有一个概括的认识。写作上主要运用说明性表达方法, 文字力求精炼。

主体部分:财务分析报告的核心部分。

写作目的不同, 主体部分写作侧重点也不尽相同, 但一般包括对企业运营及财务现状进行介绍说明, 可适当运用绝对数、比较数及复合指标数进行说明。重要事项要单独反映, 并在此基础上对企业营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力等进行分析, 进而作出客观评价与预测。分析问题一定要善于抓住要点、焦点和易于忽视的问题。写作上主要运用说明、议论性表达方法。

结尾部分:改进建议、具名、日期、用印、附件等内容构成。

改进建议, 财务人员对企业经营运作、投资决策进行分析后, 在形成评价、预测的基础上针对企业经营过程中存在的问题提出改进建议。可根据具体情况, 对企业生产、经营提出合理化建议, 可对现行财务管理制度提出建议, 也可总结前期工作中的成功经验。但不论怎样, 建议应具体, 切实可行, 且具有可操作性。

具名的位置在结尾的右下侧。凡以单位、部门名义撰写的财务分析报告, 落款具单位或部门名称;凡以个人名义撰写的财务分析报告, 落款之处则具个人姓名, 同时以汉字序数形式书写日期, 加盖单位或部门印章;附件可以是重要的报表或数据。

二、内容力求全面

财务分析报告内容的全面、具体与否, 关系到企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者进行决策, 确保自身利益不受侵害的大事。不论是定期或不定期财务分析报告, 还是综合性或专题 (项) 性财务分析报告等, 其写作内容都是由分析目的、对象、范围所决定。因此, 财务分析报告的写作者应尽力捕捉服务对象——企业领导、投资者、金融机构或上级机关领导的意图来确定分析内容。其内容一般都包括三层:

1、对企业营运能力指标、偿债能力指标、盈利能力指标、财务现状进行介绍说明。

2、在情况说明基础上对企业营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力等方面进行分析, 特别是分析其差异、原因。这层内容是财务分析报告写作的重中之重。

营运能力分析是对企业资金利用效率、特别是资金周转速度的分析, 包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率等。资金周转速度越快, 则营运能力越强, 反之则弱。资产使用效率越高, 周转速度越快, 反映了资产的流动性越好, 偿还债务的能力越强, 企业的资产得到了充分的利用。

偿债能力分析主要是分析评价企业一年以内及一年以上的长短期债务的偿还能力及财务风险。偿债能力是债权人最关心的, 鉴于对企业安全性的考虑, 也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来加以反映。

盈利能力分析主要分析评价企业获取利润的能力及利润分配情况。盈利能力分析是对企业获取利润能力的分析, 主要包括营业利润率、净资产收益率、总资产报酬率、成本费用利润率等。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额, 可以评价企业利润来源的稳定性。

发展能力分析是对企业未来扩大规模、壮大实力潜在发展前景的分析, 包括营业收入增长率、资本积累率、资本保值增值率等进行分析。

不论进行哪个方面的财务分析, 都一定要有理有据, 要细化分解各项指标, 要善于运用表格、图示, 突出表达分析内容, 因为每一个财务数据背后都寓示着经营业务的增减、费用的发生、负债的偿还等经济活动;

3、在分析的基础上作出客观评价与预测。在对企业财务状况分析的基础上, 对企业的经营情况、财务状况、盈利业绩等, 从财务角度给予公正、客观的评价和预测。

三、分析力求科学

一份财务分析报告质量的高低, 某种程度上是由分析方法是否科学而决定的, 所以进行财务分析时要注意分析方法的科学使用。财务分析报告写作中, 分析方法一般主要采用比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法及两种综合分析方法——杜邦财务分析法、综合分析法。

比率分析法是通过对财务比率 (偿债能力、营运能力、盈利能力) 的分析, 了解企业的财务状况和经营成果的一种分析方法;比较分析法是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异, 这种比较分析可以是实际与计划相比, 可以是本期与上期相比, 也可以是与同行业其他企业相比;趋势分析法是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质, 预测未来的一种分析方法, 用于趋势分析的数据既可以是绝对值, 也可以是比率或百分比数据;因素分析法是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度而使用的一种方法, 一般要借助于差异分析的方法来进行。

杜邦财务分析法是一种综合分析之法, 就是把企业营运能力、偿债能力、盈利能力和发展能力纳入一个有机整体进行全面分析, 对其作出科学评价的方法;综合分析法 (指数分析法) 是通过财务比率汇总表, 将偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力等比率进行分类, 从而得出判断结论的一种分析方法。

四、语言力求准确

在深刻掌握国家经济政策的前提下, 尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。立足当前, 瞄准未来, 使分析报告发挥“导航”作用。关键字词的使用只能有一种理解和解释;对个别术语可在财务分析报告结尾后作附注说明;评价客观, 且独立成段, 使人一目了然;语言表达要流畅、简明、准确, 突出实用, 且能够反映要点, 分析透彻, 有实有据, 观点鲜明, 符合报送对象的要求。

综上所述, 只要我们在财务分析报告写作中注意抓住其写作上之要略, 不断提高自身的专业素养和写作能力, 定能写出高质量的真实准确的财务分析报告来。

摘要：财务分析报告写作是真实揭示企业经营活动状况的一种脑力劳动过程。一份高质量的财务分析报告对企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者具有不可估量的实用价值。本文从写作的角度就财务分析报告的写作格式、内容、分析方法等进行了详细阐述说明, 以期提高财务分析报告的写作质量。

8.厦门路桥财务费用分析报告 篇八

厦门路桥股份有限公司，于1999年2月3日向社会公开发行人民币普通股9500万股（A股），并于1999年4月29日在深圳证券交易所挂牌交易。经中国证监会批准和公司2004年7月29日第一次临时股东大会审议通过，公司与厦门港务集团有限公司（以下简称港务集团）于2004年8月1日进行了重大资产置换。资产置换后，公司于2004年11月22日变更为厦门港务发展股份有限公司。

公司属于城市基础设施建設和经营管理行业。以城市公（道）路、桥梁、隧道、港口、码头等大型基础设施项目的投资、建设和经营管理为主业。在厦门市交通基础设施行业中，具有垄断地位并有良好的社会形象。公司拥有两条交通要道——厦门大桥和海沧大桥。厦门大桥始建于1987年10月1日，1991年4月主体工程竣工，同年5月试通车，总投资1.56亿元人民币。海沧大桥工程于1996年12月18日破土动工，主体工程于1997年6月份正式开工建设，全桥于1999年12月30日顺利通车。

二、案例起源

由上表可知，从1996年到1998年，公司营业利润润逐年高速增长，平均增长率高达34.1%。1999年甚至达到75.0%。可是到了2000年公司这一比率却是-55.6%。正如我们所知，桥梁这类公共设施主要是前期建设投入大。建成通车后只需要支出维护等费用，并且过桥收费收入是逐年增长的。2000年海沧大桥投入运行，按照常理公司营业利润增长率只可能高于前些年份，又怎么会出现负值呢？

三、案例分析

2000年营业利润的大幅下降，我们的第一反应便是2000年公司营业收入是否出现问题。但事实是该年海沧大桥正式投入运营，企业的主营收入有230，175，574元之多，比上年增加了93，197，125元，增幅达68%，按常理企业利润应该只增不减。于是我们的第二反应是当年公司的营业成本控制是否出现问题，确实2000年营业成本高达85，744，129元，比上年增加71，723，141元，涨幅为511.5%，主要因为增加了海沧大桥的管理成本、维护成本和折旧费用。但是主营收入增加额比主营成本增加额要大。所以2000年的主营业务利润还是比上年高了18，991，591元。

我们可以计算一下主营业务利润率，发现2000年为0.581，而1999年为0.838，两者之间的差距并没有两年的营业利润率77%和20%之间的差额那么大。因此我们可以推论两年的差异与其主营业务关系不大。于是我们将目光投到各种期间费用上。这时我们发现一个很明显的差别，即财务费用。

正如2000年年报解释，净利润比1999年减少14855万元，减少幅度为82.56%，主要原因是补贴收入减少9026万元和财务费用上升约8，000万元。1999年公司财务费用为-8.301，596元，为财务净收入，而2000年为72，337，066元，占到2000年主营业务利润的54%左右，两者差异达80，638，662元。

那为什么两年的财务费用不仅由负转正，而且差那么多？第一个假设就是公司两年的有息负债情况差别特别大。查看资产负债表后，我们发现企业两年短期借款均为0，而长期借款2000年仅比1999年多6，164万元，折合成利息不可能有8，000万元之多。从现金流量表上看，1999年取得借款收到的现金708，064，433元，而2000年借款所收到的现金为91，537，996.15，新收到借款的利息费用也远没有8，000万元。

真正的原因在于海沧大桥。据公司年报附注，厦门路桥股份有限公司对在建工程的核算方法如下：“本公司在建工程以实际成本计价，并于实际交付使用时转作固定资产。与在建工程有关的利息支出在交付使用前予以资本化，计入在建工程成本。”2000年1月3日，海沧大桥正式投入使用。那么在1997-1999年，与海沧大桥建设相关筹措的资金的利息支出均资本化，对利润无影响。而2000年的利息支出需计入到当年的财务费用冲减利润。再来看公司为海沧大桥所筹措的资金量。海沧大桥总投资为2，874，000，000元，其中需付息的资金来源如下：

A、日本输出入银行贷款13，000万美元，折合人民币107，900万元，利率为浮动利率，即6个月的LIBOR加0，25%和转贷手续费0，6%，期限15年：则2000年需支付利息大约为107。900*（0，25%+0，6%+4，50%）=5773万元。

B、国家开发银行贷款30，000万元，年利率为12，42%，期限12年，根据附注，公司2000年度支付的国家开发银行贷款利息支出20，639，250.00元，由厦门市财政局承担，不计入本公司的财务费用。

c、交通部交计发[1998]489号文落实财政预算内专项资金3，250万元及银行贷款计划安排3，300万元，共6，550万元；中国银行厦门市分行承诺贷款7，000万元，该项目2000年利息大约为10300*8%=824万元

加总起来可以发现2000年因为海沧大桥而产生的利息支出大约为6600万元，再加上其它一些因素的影响，2000年7234万的财务费用的来源就很明了了。

如果我们剔除财务费用的影响计算两年的息税前利润，可知1999年EBIT为97，192，699元，占主营收入的71%，而2000年EBIT为119，188，665，占主营收入的52%，在绝对数上2000年更高一些，在相对数上2000年虽然小些，但差距没有57%那么大。

四、案例总结

以上分析便解释了厦门路桥股份有限公司在1999年和2000年如此巨大的营业利润差别，不是因为经营方面的重大差错等，关键在于利息费用是资本化还是费用化。2000年利息支出费用化导致财务费用上升了8，000万元，是营业利润下降额的1.375倍。财务费用是导致2000年营业利润55.6%降幅的最大原因。

五、案例延伸

我们注意到1999年2月3日公司发行了95，000，000股股票，每股发行价格5.53元，发行市盈率为18.5倍，共募集资金50，717万元。这让我们立即联想到了1999年高达77%的营业利润率，发现公司在1999年发行股票真心高明。

《证券法》对首次公开对外发行股票有一系列严格的规定，尤其是最近三个会计年度的财务情况。

我们可以发现这三年公司利润居高不下且节节高升。这无疑给投资者一个明显的信号：厦门路桥的盈利能力很强，而且有逐年递增趋势，其股票潜力无穷。事实上18.5倍的市盈率也证实了投资者相信了这一高利润。但根据上面的分析，我们发现在海沧大桥投建期间如此高的利润很大程度上是因為将财务费用资本化。一旦工程完工，巨大的财务费用将大大拉低企业利润。

如上表所示，之后的年份再也没有出现如海沧大桥建设期间如此高的利润率，而且有递减的趋势。这有力地说明了1999年的实际利润远没有报表数据显示的那么高，而厦门路桥借由此机会发行高价股票，不得不说有忽悠大众之嫌。

六、同类案例

在对和厦门路桥一样属于建设公司的海南高速公路股份有限公司的报表研究中，我们注意到其2001年与后续几个年度的营业利润存在很大差异。研究后发现财务费用在这一差异中起到了极大的影响。

从上表可看出，相比2001年，海南高速在2002年主营业务利润有下降，但没有营业利润下降的幅度大。而2003年相对2002年，营业利润由正转负，下跌幅度大大超过主营业务利润下降幅度。

比较发现财务费用在其中发挥了巨大作用。公司负责东线琼海至万宁段右幅路面大修，2001年2月开工，总投资约1-4亿元，2001年12月竣工。针对这个项目的借款利息在2001年是进行资本化，不影响利润，而在后续年度需计入财务费用。所以2002年财务费用从负转正，增加了900万元。而2003年财务费用增加了2000多万元，除去报告中阐述的该年银行借款增加外，还有一个原因便是海南东线高速公路扩建工程，于1997年初开工，2002年12月通过国家验收。共完成投资20.14亿元。针对该项目的借款利息在2003年才开始计入财务费用，从而拉低利润。

七、案例启示

对厦门路桥和海南高速案例财务费用的研究，我们得到一个启示：对于建设行业的公司，在观察其盈利能力的时候一定要考虑财务费用的影响。除了要看是不是因为利息费用资本化或是费用化导致利润不能反映企业真实业绩，还要注意看企业是不是利用资本化或费用化这种模糊的临界点来虚增或虚减某期利润。谨防被受财务费用调控的利润迷住了眼！

八、参考资料

厦门路桥股份有限公司1999、2000、2001……2011年年度报表

厦门路桥股份有限公司1999年招股说明书

9.财务分析报告 篇九

本报告是作者闲暇之余所写，一是为了巩固许久不用的专业知识；二是希望籍此认识更多的朋友，互通有无；三是希望能够为股市的朋友提供一点新的思路，不管有多少炒作、预期等等间接因素在里面，万变不离其宗，股票最终的价格依然决定于公司的财务状况。

本报告将结合《江苏恒瑞医药股份有限公司2011年第一季度报告》，以盈利能力、资产负债表科目、现金流量为主线分析江苏恒瑞医药（以下简称恒瑞）2011年第一季度的财务状况。资本盈利能力，即企业运用资本（所有者权益）获得收益的能力。

恒瑞近六年的每股收益情况如下图所示：

从图可见，恒瑞的每股收益波动较大，2007年第一季度的时候最低，仅为0.1700元，2009年第一季度的时候最高，高达0.411元。我们再将其与108家医药制造业上市公司的平均每股收益（以下简称“行业平均每股收益”）对比：

备注：本图源自新浪财经。

从图可见，行业平均每股收益较为稳定，而恒瑞的每股收益则波动幅度较大。但是不管怎么波动，恒瑞的每股收益远高于行业平均值。

由于每股收益受到每股净资产的影响，不能单独体现资本的实际收益情况，我们再来看恒瑞的净资产收益率及其与行业平均净资产收益的对比情况：

从图可见，与每股收益一样，恒瑞的净资产收益率经历了2009年的高峰阶段，2010年-2011年则趋于稳定。2011年第一季度的时候，恒瑞净资产收益率比上年同期下降了5.88%，而行业平均净资产收益率比上年同期下降了6.70%。

与行业平均水平相比，2010年-2011年，恒瑞的净资产收益率稳定地维持在行业平均水平的1.8倍左右。

根据以上分析，我们认为，恒瑞的自有资本盈利能力较强，属于行业中的佼佼者。资产盈利能力，即企业利用资产获取利润的能力。我们通过资产净利率来分析恒瑞的资产盈利能力：

备注：在进行该项分析时，我们从108家医药制造业上市公司中选择了2011年一季度营业收入在10亿元以上的18家公司（以下简称“18家同等及以上规模医药制造业上市公司”）进行分析（包含恒瑞，其中科伦药业由于数据不全未被包含在内。），这18家公司2011年一季度营业收入之和占到了所有医药制造业上市公司同期营业收入的约56%。

从图可见，与自有资本盈利能力的变化过程一样，恒瑞的综合资本盈利能力也经历了2009年的高峰时期，从2010年开始则趋于稳定。2011年第一季度的时候，恒瑞的资产净利率相比上年同期下降了0.90%，而18家同等及以上规模医药制造业上市公司平均资产净利率比上年同期下降了20.63%。

我们在将恒瑞的资产净利率与18家同等及以上规模医药制造业上市公司进行比较时发现，只有浙江医药的资产净利率与恒瑞具有可比性，因此在选择比较对象时，我们只考虑了以下两者：

1、浙江医药；

2、18家同行业上市公司的平均资产净利率（计算时考虑了营业收入金额大小的影响）。

从图可知，恒瑞的资产净利率远高于18家同等及以上规模医药制造业上市公司的平均资产净利率，2010年-2011年期间，均达到了后者的2.5倍以上。(范文网　)除了2010第一季度的时候略低于浙江医药，恒瑞的资产净利率远远领先于18家同等及以上规模医药制造业上市公司。

根据以上分析，我们认为，恒瑞的资产盈利能力较强，属于同行业中的佼佼者。销售盈利能力，既包括企业利用销售收入获利的能力，也包括企业获得销售收入的能力，因此，本节我们将从销售净利率、营业收入增长率两个指标来分析恒瑞的销售盈利能力。

恒瑞的销售净利率以及与行业平均销售净利率的比较情况如下图所示：

从图可见，近四年来恒瑞的销售净利率保持稳中有升。值得注意的是，恒瑞2011年第一季度的销售净利率比2010年同期高出7.21%，可是从“§1.1自由资本盈利能力”和“§1.2综合资本盈利能力”中可知，恒瑞2011年第一季度的净资产收益率、资产净利率分别比2010年同期低5.88%、0.90%，是什么因素导致这一现象的出现？从销售净利率、净资产收益率、资产净利率三者的计算公式中我们可以推出，导致这一现象的原因在于2011年第一季度净资产、总资产相比去年同期的增长比例超过了净利润。也就是说，在销售净利率提升的同时，资本和资产的盈利能力下降了。

与行业平均水平比较，恒瑞的销售净利率高出行业平均水平较多，而且差距越拉越大。2008年第一季度的时候还只是高出行业平均水平不到20%，到2011年第一季度的时候已经高出行业平均水平约87%。

我们再来看恒瑞的营业收入增长率及其与行业平均值、18家同等及以上规模医药制造业上市公司平均值的比较情况：

从图可见，恒瑞的营业收入增长率有所下滑，在2009年第一季度的时候，还遥遥领先于行业平均值及18家同等及以上规模医药制造业上市公司平均值，2010年第一季度，三者差距明显缩小，而到了2011年，恒瑞的营业收入增长率已经是三者中最低。

根据以上分析，我们认为，恒瑞虽然销售净利率高出行业平均水平较多，但是营业收入增长率已经开始落后，如不采取有效措施，将对公司的盈利能力产生难以估量的影响。我们先来看恒瑞的营业毛利率及其与行业平均值的比较：

备注：上图来自新浪财经。

从图可见，恒瑞的营业毛利率较高，约为行业平均水平的2倍。也就是说，恒瑞的营业成本率很低，营业成本占营业收入的比重仅为行业平均水平的约1/3。这种结果应该有两种可能：

1、恒瑞的产品结构使然；

2、恒瑞的生产管理效率高、采购成本控制效果好；

3、以上二者综合作用的结果。在“§1.4.1营业成本”的分析中，我们注意到，恒瑞2011年第一季度的销售毛利率约为行业平均水平的187.22%，而同期销售净利率仅达到行业平均销售净利率的186.80%。从表面上看，这两个数据没有什么问题，事实上，由于管理费用中绝大部分都是与营业收入不成比例的固定费用，而恒瑞2011年第一季度的营业收入在医药制造业上市公司中排名第17，且占到医药制造业上市公司营业收入总额的2.13%，如果考虑规模效益，销售净利率应该比销售毛利率高才对。恒瑞的三类期间费用中，财务费用为负值，管理费用金额也与去年同期持平，因此，问题应该处在占期间费用总额75.89%的销售费用身上。我们接下来对恒瑞的期间费用进行分析。

恒瑞近四年的销售费用率及其与行业平均销售费用率的比较情况如下图所示：

从图可见，恒瑞的销售费用率高出行业平均水平太多，2011年第一季度的时候，其销售费用率达到了行业平均销售费用率的265.25%，这就不难解释为什么从销售毛利率和销售净利率的对比中我们看不到规模经营的优势了。

根据以上分析，我们认为，恒瑞的营业成本优势非常明显，使得销售净利率远高于行业平均水平。但是由于销售费用率过高，规模经营的优势未能体现出来。

我们通过资产负债率来分析恒瑞的资产负债结构，恒瑞近四年的资产负债率如下图所示：

从图可见，恒瑞的资产负债率一直保持在10%左右，我们将它与医药制造业上市公司的平均水平（以下简称“行业平均水平”）相比较，如下图所示：

备注：本图源自新浪财经。

从图可见，恒瑞的资产负债率远低于行业平均水平。与行业平均资产负债率相比，恒瑞的举债经营程度低，债权人风险小。那么，恒瑞是否因为资产负债率低、财务杠杆发挥的作用不如医药制造业其他上市公司大，从而对股东投资报酬产生影响呢？从“§1.1资本盈利能力”的分析中，我们知道恒瑞的净资产收益率高于行业平均水平，以比行业平均水平低得多的的资产负债率，达到了比行业平均水平高的净资产收益率。

事实上，恒瑞的举债经营效率从资产、负债、股东权益三者的变动情况也可见一斑，本报告其内，恒瑞在负债增加3.09%的情况下，总资产增加了7.48%，股东权益增加了7.88%，如下表所示：

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度期末本报告期末比上年度期末增减（％）总资产4，187，183，318.233，895，635，295.027.48%股东权益（不含少数股东权益）3，654，186，948.543，387，376，059.557.88%负债总额433，796，850.41420，801，862.473.09%根据以上分析，我们认为恒瑞的举债经营程度低，财务风险小。

本报告期末，恒瑞货币资金期末余额9.52亿元，而负债合计数仅为4.34亿元，即便所有负债全部予以支付，也能剩余5.18亿元，况且还有6.37亿元的应收票据。可以说，恒瑞的资金很充裕，货币资金的可支配度很高。在进行

该项分析的时候，我们首先注意到恒瑞的应收票据金额很大，达到6.37亿元。而且应收票据科目本期增加了1.66亿元，即便不考虑本报告期内到期的应收票据所带来的影响，本期实现的营业收入中也至少有12%是通过票据的形式收款的。鉴于这一情况，我们推测恒瑞营业收入的实现可能对代理商的依赖不小。

而且我们还注意到恒瑞没有预收账款，这有可能是宽松的销售政策所导致，也有可能是严谨的财务流程所导致，但是结合“§1.4成本费用情况”的分析，我们认为前者的可能性更大。

从总额上看，恒瑞的应收账款金额很大，达到11.83亿元，相当于五个季度的净利润。我们再用应收账款周转率指标对应收账款管理效率进行分析，如下图所示：

从图可见，恒瑞的应收账款周转率逐年下降，应收账款回收周期越来越长，与18家同等及以上规模医药制造业上市公司的平均水平差距也越拉越大。

根据以上分析，我们认为恒瑞有必要加强应收账款管理，着力于减少坏账损失和收账费用，以免问题越积累越多。我们用存货周转率来揭示存货管理效率，恒瑞的存货周转率及其与18家同等及以上规模医药制造业上市公司平均水平的比较情况如下图所示：

从图可见，2009年以来，恒瑞的存货管理效率稳步提高，存货占用水平降低，存货转变为现金或者应收账款的速度加快。

但是，与18家同等及以上规模医药制造业上市公司平均水平相比，恒瑞的存货管理效率明显偏低。不过两者的差距正在逐年减小中，2009年第一季度的时候，18家同等及以上规模医药制造业上市公司平均存货周转率比恒瑞高出40.07%，2010年第一季度的时候，这一比例为33.74%，到2011年第一季度，则下降为26.68%。

根据以上分析，我们认为恒瑞的存货管理效率与同行业一些企业相比尚存在一定的差距，但是已经在逐步改善中。恒瑞本报告期末的应付职工薪酬仅为34.79万元，因此我们推断，恒瑞的工资发放采取了预发的办法，本报告期“现金及现金等价物净增加额”为负值，为此，我们对经营活动、投资活动、筹资活动三个领域产生的现金流量展开一一分析：本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少62.31%，《江苏恒瑞医药股份有限公司2011年第一季度报告》“§3重要事项-§3.1公司主要会计报表科目、财务指标大幅度变动的情况及原因-损益表及现金流量表项目变动情况的说明”中指出经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少62.31%是因为报告期银行承兑汇票结算量增加，实际上，本期“销售商品、提供劳务收到的现金”占营业收入的比例达到99.69%，而上年同期的这一比例仅为96.2%，而且在营业收入比上年同期增长18.75%的情况下，本期“销售商品、提供劳务收到的现金”比上年同期增加了23.06%，因此，我们认为“销售商品、提供劳务收到的现金”并非受到收款方式的影响。

经营活动现金流量的结构情况如下表所示：

单位：元币种：人民币项目本期金额上期金额本期流入比例上期流入比例本期流出比例上期流出比销售商品、提供劳务收到的现金1，115，738，778.47906，673，058.1799.46%95.97%收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金6，064，391.5938，025，908.000.54%4.03%经营活动现金流入小计1，121，803，170.06944，698，966.17100.00%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金231，347，670.65119，901，638.3021.96%15.70%支付给职工以及为职工支付的现金93，293，015.8468，636，547.968.85%8.98%支付的各项税费152，585，877.00146，407，317.7014.48%19.17%支付的其他与经营活动有关的现金576，447，852.10428，972，788.6154.71%56.15%经营活动现金流出小计1，053，674，415.59763，918，292.57经营活动产生的现金流量净额68，128，754.47180，780，673.60100.00%100.00%从上表可见，在经营活动流入流出的结构比例中，“购买商品、接受劳务支付的现金”一项的比例变化较大，上期仅为15.7%，而本期达到21.96%。由于结构比例只是一个相对比例，为了说明问题，我们再将“购买商品、接受劳务支付的现金”与利润表中营业成本进行对照，上期“购买商品、接受劳务支付的现金”占营业成本的84.42%，而本期的这比例为119.4%，因此我们认为“购买商品、接受劳务支付的现金”的大幅度提高是导致经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少62.31%的重要原因。本期投资活动现金流入比上年同期多出6181.52万元，同时投资活动现金流出也比上年同期多出9844.41万元，从而使得投资活动产生的现金流量净额比上年同期少3662.89万元

本期筹资活动没有产生现金流量。

根据以上分析，我们认为，“现金及现金等价物净增加额”为负值主要是两个原因：

1、“购买商品、接受劳务支付的现金”的大幅度提高；

2、投资活动投入增加。综上所述，通过分析，我们得知恒瑞的资本盈利能力、资产盈利能力均较强，属于行业中的佼佼者。但是销售盈利能力方面，虽然其销售净利率高出行业平均水平较多，但是营业收入增长率已经开始落后，如不采取有效措施，将对公司的盈利能力产生难以估量的影响。成本费用方面，恒瑞的营业成本优势非常明显，使得销售净利率高出行业平均水平许多。但是由于销售费用率过高，未能体现出规模经营的优势。

资产负债方面，恒瑞的举债经营程度低，财务风险小。恒瑞的应收账款及存活管理效率不高。有必要加强应收账款管理，着力于减少坏账损失和收账费用，以免问题越积累越多。其存货管理效率与同行业一些企业相比尚存在一定的差距，但是已经在逐步改善中。

现金流量方面，虽然受到“购买商品、接受劳务支付的现金”的大幅度提高及投资活动投入增加的影响，本期恒瑞“现金及现金等价物净增加额”为负值，但是恒瑞的资金很充裕，货币资金的可支配度很高。

10.财务分析报告 篇十

1.简要分析报告

简要财务分析报告，又称财务情况说明书，是附在会计报表之后简要的文字分析报告。或是说明某些重要财务指标的完成情况，或是说明财务计划完成的简要情况，或是对某些重要问题进行扼要分析。目的`是为了让上级有关领导机关或人员了解财务活动的基本趋势，完成计划的进程以及经营管理的改进情况。这种分析报告，一般是年度、季度、月末编制报表时结合使用。

2.专题分析报告

专题分析报告，一般是对当前财务活动中的某一重大问题，或某些重要的经济措施，或财务工作中的薄弱环节和关键问题，单独进行专项分析，以便及时解决问题，改进工作。这种分析报告的特点是内容专一，一事一题，分析问题深透，反映问题及时。它是不定期的分析报告。

3.综合分析报告

11.怎样做企业适用的财务分析报告 篇十一

财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门分析方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。

财务分析工作是企业的一项基本工作，随着企业的发展及财务管理的精细化，财务分析工作报告在企业的财务管理工作中起着重要的作用。但实际工作中的财务分析报告往往不被企业管理层认可和使用。那么，怎样才能做企业适用的财务分析报告呢？

一、内部控制体系对财务分析工作的要求

企业内部控制应用指引财务报告的分析利用中明确规定了，企业要充分利用财务报告反映的综合信息，全面分析企业的经营管理状况和存在的问题，不断提高经营管理水平。总会计师或分管会计工作的负责人应当在财务分析和财务报告利用工作中发挥主导作用。同时也规定了财务分析报告应该利用资产负债表分析企业净资产的增减变化，了解和掌握企业规模和净资产的不断变化过程；通过利用利润表分析企业的盈利能力和发展能力，了解和掌握当期利润增减变化的原因和未来发展趋势；通过利用现金流量表分析企业的经营活动、投资活动、筹资活动现金流量的运转情况，重点关注现金流量能否满足保证生产经营过程的正常运行，防止现金短缺或闲置。

强调了财务分析报告结果应当及时传达给企业内部管理层级，充分发挥财务报告在企业生产经营中的重要作用。

二、财务分析工作的现状

在实际企业管理过程中，公司管理层对财务分析报告的利用程度很低，财务分析变成了每月例行公事的一项工作程序，没有发挥其应有的作用，形成现状的原因有：

就数据论数据，管理层不满意。通常的财务分析报告，主要是以财务报表为基础，采用对比分析法、趋势分析法、杜邦分析法等方法和手段，对企业的经营成果及财务状况进行分析。没有跳出财务自身的思维逻辑，只是用财务数据计算出几项财务指标，然后简单的套用分析模式，没有将这些财务指标和数据背后的经营业务关联起来，分析问题不到位。

企业的管理层觉得冗长的财务分析报告，是数据、图表、指标的堆砌，并没有体现出管理层想得到的综合性的、有用的管理信息。看不出财务分析的结果对企业的竞争状况中的管理风险，没有起到对企业未来风险的预见性作用。

只检查过去，不指导未来。财务分析的数据来源是公司的财务报表，根据一个会计周期完成后的财务核算数据进行分析，该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第528期2013年第47期-----转载须注名来源本身就只能研究和对过去发生的经济活动进行研究和讨论。不论是哪种分析方法采用的数据指标，都是由于业务发生时间长，导致时效性较差。

发现出的问题也是过去的问题，如果是偶发事件对未来的经营管理没有指导作用。

重财务指标，轻非财务指标。财务分析主要的依据是财务报表，但是由于财务报表本身的局限性，决定了过于依赖财务报表分析的几个指标，往往陷入为分析而分析的窘境。

但是对难以货币化的非财务指标及不可控因素的影响，往往忽略不计。

人员素质不够，综合判断能力较弱。由于财务分析所用的数据来源是财务报表，报表是对账簿信息的分类、汇总、浓缩。这就要求财务分析人员对这些项目的相关数据信息进行判断分析使用，同时对财务数据的选取和采用还需要充分考虑管理层的管理思想和企业决策需要。从业人员不但要具备专业的财务知识、掌握财务分析方法，更重要的还要对企业的生产经营情况充分了解、对取得信息资料的综合判断能力。从目前的情况看，这样的人员还是凤毛麟角。

三、财务分析的改进措施

1、打好基础，完善报表体系

本人供职的集团公司在国内的业务涉及到房地产、商业零售、餐饮娱乐、建筑施工、矿产资源开发、建筑材料生产、物业管理等行业。为了做好财务分析报告，提高财务分析报告质量，我们从财务分析数据来源开始进行规范，完善报表体系。

规范基本报表。按照会计准则的规定，规范核算口径，严格按照会计准则规定的方法，填报资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权益变动表。

增加内部管理报表。以上报表的数据对于企业的财务管理及财务分析提供的信息量是远远不够的。我们根据集团所属企业的行业特点及集团管理的需要，按行业设计出一套内部管理报表体系。包括施工成本、往来款项、开发成本（完工、未完工）、费用，损益分析、应交税金、投资情况等等。并按照管理层对信息的需求，分别上报。这些管理报表加大了财务信息量，增加管理层对财务分析报告的理解和判断。

与预算相结合。同时为了准确了解经营单位的预算执行情况，与预算指标有关的报表都要有预算数、达成数、去比数，以供管理层决策使用。

2、了解管理层需求，运用好非财务指标

按照企业管理层的管理思想，对报表数据进行分类，通过对经济业务事项的分析和描述，并运用公司战略目标、市场份额及服务质量、顾客满意度等非财务指标提高对财务指标的判断分析，同时利用财务分析的手段和方法，有针对性的做好财务分析。给公司管理层判断公司的经营能力、资本结构提供重要依据；更加准确的评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，预测企业未来的报酬和风险，检验企业预算完成的情况，考核经营业绩，完善企业的各项管理工作提供帮助。

3、增加对同行业指标的横向比较

由于近两年商品零售业受电商、集团购买及其他因素的影响，销售大幅下降。在分析自身经营策略、销售策略及公司总体目标等因素对销售的影响的同时，我们还参考商务网站公布的同行业的指标状况，找出经营环境、营业面积、地段等相近的商场进行比较，找出差距，为企业调整战略目标提供依据。

4、提高分析人员的综合素质，保证分析报告的质量

随着企业的飞速发展，经济运营环境的不断变化，财务资料也日益繁复，分析手段也不断提高，这就更要求提高财务分析人员素质，以适应现代企业的管理要求。

首先，要提高财务分析人员的业务素质。通过组织相关人员财务分析讨论会、财务决算会、税务培训、业务交流会等方式，提高其财务专业知识的水平。定期轮岗，也是提高业务水平的一个有效的途径。

不但要学习财会专业知识，还要学习企业管理知识，相关法律知识，以提高综合判断能力。最主要的是要提高其道德素质水平，爱岗敬业不应该是一句空话。确保财务分析人员在工作中分析准确、立场公正客观，保证财务分析报告的质量。

通过充分了解企业的管理目标、理解管理层的管理重点和方向、规范财务基础核算、采用科学、适用的财务分析方法、提高财务分析人员的综合素质和判断能力、运用现代信息技术手段，做出一份企业适用的财务分析报告。