投资银行行业分析

投资银行行业分析（精选8篇）

1.投资银行行业分析 篇一

个人投资理财市场现状分析

陈婧 016109157

09营销1班

摘要：随着社会的进步，日子越过越好，人们口袋里的钱也越来越多，个人投资理财也越来越普遍，那我国个人投资理财的市场又是怎么样的呢？我国正在兴起一个崭新的金融市场——个人理财市场。虽然与发达国家相比，目前国内金融机构提供的理财服务大多停留在概念上，仍然存在很多问题和阻力，但是，我国经济发展与社会阶层结构的形成以及个人理财的功能，决定了它有着十分广阔的发展前景。

关键词：个人投资，市场分析

我国个人投资理财市场的特点首先表现为起步晚, 1995年招商银行率先推出集本、外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的 “一卡通” , 国内首度出现以客户为中心的个人理财产品, 这是我国个人理财市场初步形成的开端。反观西方的个人理财市场, 我国晚了数十年。这一特点成为制约我国个人理财市场发展的因素之一, 但从另一个角度看, 起步晚却发展迅速, 说明蕴藏着巨大的潜力。近年来我国资本市场迅速发展, 个人财富累积额逐年上涨, 人们的理财需求旺盛, 这些为个人理财市场的发展提供了良好契机、充分的物质基础和广阔的发展空间。目前, 个人理财业务主要由各商业银行开展, 各家银行也把个人理财业务作为新的利润增长点, 重金打造自主理财品牌。但随着金融市场的进一步放开, 外资银行抢滩中国市场, 并把个人理财业务作为竞争焦点, 在未来一定时间内, 中外银行间将展开激烈的个人理财业务的竞争。

近几年，我国个人理财业务得到快速发展，银行、证券、保险、基金以及信托都努力发展个人理财业务。但是，由于受到许多传统观念的制约，与国外成熟的个人理财市场相比，我国个人理财市场还比较落后。

目前，国内提供个人理财服务的机构主要有国内商业银行，外资银行以及专门的理财公司（香港称作资产治理公司）。刚刚起步的国内商业银行所提供的个

人理财产品比较单一，且以代理业务为主，收益率也较低；但是网点覆盖较多。外资银行具有强大的经营网络，雄厚的资金实力，先进的经营治理经验，以及丰富而又成熟的业务种类，使得外资银行在产品及服务上都具有绝对的优势。但是外资银行的营销渠道却处于劣势，开拓国内市场遇到诸多困难。个人理财公司作为独立的理财顾问，由于不隶属于任何基金公司，所以可以为客户提供更加中立的理财服务，所选择的理财产品范围更广。近年来在国内进展迅速，但是相比国内巨大的理财市场，目前优秀的个人理财公司需求远远大于供给。

随着我国居民理财意识的萌发和需求扩张，各类金融机构都在设计推出新型产品，逐渐开拓和占据理财市场。香港和国外的一些资产治理公司也逐渐进入大陆市场，产品品种更多，竞争更加激烈。

一些基本理财产品：

低风险低收益类

对于风险规避类型的投资者而言，选择一些风险较低的投资基金不失为上策，即能够获得一定的收益率，又能确保资金的安全和流动性。我国基金市场上就有许多这种类型的基金产品，这里为大家介绍一款国际市场上的汽车贷款基金：该基金的主要投资方向为新车抵押贷款等方向，由于有汽车资产抵押，其投资风险较小；但是目标收益率定为18%左右，并能够保证5年固定期12%的投资收益。

可以说是风险很低，却拥有可观、有保障的投资回报率。相对我国基金产品的单一投向而言，此基金的投资方向明确，并有着可观的进展前景。相关研究报告也证明，汽车抵押贷款市场在最近和将来会有很大的进展空间，是值得投资的重点领域之一。

风险适中收益可观类

如果希望获得更大的收益率，我们不得不放弃适当的流动性和保障性。这类基金产品通常有一定比例的保本金额，剩余部分根据市场运营情况而确定收益和回报。

比如国际知名保险公司的某开放式基金产品，顾客可以灵活处理自己的资金，变动方便。该基金的特色为在分享经济增长优势的同时，能够保证80%的本金收回；这对一般储蓄者和投资者有很大的吸引力，能够规避相应的风险。对于

拥有固定储蓄、苦于没有优良投资渠道的顾客而言，可以通过这种基金来处置闲置资金，并获得可观的收益。

高风险高收益类

在我国理财市场上，高风险高回报类的产品较少，居民一般通过股票和期货等投资来获得较高的回报率。纵观国际理财市场，高风险高回报率的理财产品也不乏其数，以基金产品为例，针对亚洲新兴国家以及“金砖四国” 等类型的国家基金不乏其数。前两年市场景气之时，这些基金的年收益率能够达到40%左右，一般情况下的回报率也有20%左右。相比较我国市场上的基金产品而言，收益率不可同日而语；当然，所承担的风险也是不同的。

我国理财市场理财品种类别较少，投资回报率较低，市场进展才刚刚起步。除了股票、期货和基金等少数投资渠道外，许多投资者苦于无处投资。而股票、期货等方式风险较大，需要很多专业技术，大部分投资者还不具备这样的技术背景和时间；基金、银行存款等方式风险较小，收益率也同样很低，满足不了投资者投资增值的需求。有很大的发展空间。

我国个人投资理财市场现状中存在的问题

(一)市场规模小,供需维持低层次均衡由于起步较晚, 发展不完善, 导致目前理财市场规模小,规模优势难以得到充分发挥, 这已经成为目前制约其发展的重要因素。虽然近年来个人理财市场规模已日趋扩大, 据2004 的资料显示, 我国 4 家国有商业银行的中间业务量年累计为 438.89 万亿元, 比上一年增加 60.94 万亿元, 同比增长16.12%, 中间业务收入为 423.55 亿元,同比增长 35.77%, 但与银行的其他业务, 如房贷、车贷的庞大规模相比, 仍处于规模劣势。因此, 市场本身规模的增长是其发展的前提条件。

(二)银行服务不到位

首先, 服务缺乏专业性。高收入的年轻人对外资金融机构的个人金融服务普遍持接受态度, 而对于国内的同类服务却无法认同。其次, 服务缺乏差异性, 没有个性化。以工行为例,目前工行推出 3P 服务: preferential(优惠)、professional(专业)、private(私密), 却唯独没有 personal(个性化)。这就是目前商业银行在服务层面存在的通病。而在金融业发达的国家和地

区, 银行实行差异化服务已成为通例。

(三)理财产品缺乏新意, 同质化现象突出

缺乏独特价值内涵和理财服务同质化是困扰银行理财品牌建设的主要问题。与成熟市场的银行理财相比, 目前我国个人理财更多的是把现有的业务进行一个重新的整合, 而没有针对客户的需要进行个性化的设计。目前我国内地商业银行推出的理财产品只有几十种, 与国际上大型商业银行经营的 2 万多种个人理财产品相比, 差距甚大。据了解, 现阶段中资银行个人理财工具主要集中在三个方面: 一是银行本身的业务品种, 包括存贷款、外汇宝、个人理财等等;二是银行代销的其它金融产品, 包括保险、国债、开放式基金等;三是通过 “银证通”、“银证转账” 等渠道, 实现客户资金在银行及股市账户的流通。理财产品方面的创新有待加强。

关于完善我国个人投资理财市场的几点建议

(一)改善外部投资环境, 做大市场规模

(二)进一步放宽管制, 引入中外银行竞争机制

(三)努力提供高水平服务

(四)加大理财产品的创新力度, 丰富理财内容

(五)培养和选拔专业的理财人员, 提高理财人员素质

2.投资银行行业分析 篇二

当前我国银行业发展到达瓶颈期。随着利率市场化进程的逐渐放开, 银行利润逐渐压缩;国家政策鼓励中小企业发展, 银行逐渐发展针对中小、小微企业的业务;互联网金融的发展, 让银行网点的未来是否存在成了一大热点话题……在银行发展的进程中, 过去国有银行扮演的核心角色的重要性逐渐淡化, 我国银行业需要有新的血液来满足新的需求。因此, 我国逐渐放开民营银行的发展, 为银行业的发展添加新的色彩与活力。

民营资本进入银行业, 分为资本进入和机构进入两种方式。不同的进入方式, 对银行业的市场结构和商业银行的产权结构有着不一样的影响。资本进入是指民资凭借购买商业银行的股权来进入银行业;机构进入是指民资通过设立新的银行进入银行业。民资进入银行业, 相关学者认为应优先资本准入, 即对于已上市银行, 民营资本通过持有股权的方式进入, 对于未上市银行则通过其他方式购买其股权。资本流向银行业, 增加了银行资本, 有助于扩张银行业的规模。就实际情况来看, 有很大一部分民营资本, 是以机构进入的方式进入银行业。

1996年01月, 民生银行在北京正式成立, 其注册资金为13.8亿元人民币, 其中超过80%以上的投资来自民营企业的, 掀开了中国民营银行发展的序幕。2014年7月, 天津金城银行、温州民商银行和前海微众银行获得银监会批准成立;银谷银行亦是2015年首家获批的民营银行。

二、民资进入银行业对商业银行的影响效应分析

(一) 正面效应

按照目前的发展趋势, 国家是鼓励民营资本进入银行业的, 既然官方态度是鼓励, 那么必然是因其能给我国经济发展、银行业发展带来一定的好处。

首先, 能提高银行业的竞争水平, 增加商业银行的资本量。国有商业银行资本雄厚, 规模较大, 一些业务办理具有独有性, 因此而具有一定的垄断力量。因此, 国有商业银行的客户服务水平往往没有其他商业银行高。而那些中小银行则将服务水平作为提升自己竞争力、增加营业水平的一个重要支点。不论民资是以资本进入还是机构进入的方式进入银行业, 都会使市场竞争力提升, 从而激励银行更加注重自身的服务水平的提高, 增加经营效率。资本的进入同时也会增加银行内部的资本存量, 从而解决目前商业银行资本金不足的问题。

其次, 民营资本进入银行业, 有利于促进资源的有效配置和资本利用效率的提高。从前, 民营资本要么是存在银行, 要么是分散投资于各家民营企业, 要么是购买理财产品、投资股票。受到中国人勤俭节约这一的传统观念的影响, 我国国内储蓄率较高。国内的金融市场由于国际金融危机的影响变得不那么景气, 所以居民购买理财产品或者投资股票的数额也在减少。因此, 一直以来民营资本所获得的收益以及利用效率都较低, 资源浪费程度较高。民营资本进入银行业, 能够将分散的资本集中起来, 实现了产业资本和金融资本的融合。这不仅让民营资本获得了更大的收益, 同时也让银行的间接融资功能充分发挥。资金往往流向与利润率高的产业, 于是大量资本进入房地产市场, 造成了目前房价高涨, 泡沫越来越大的局面。国家允许民资进入银行业, 资本收益提高了, 也是将资金引向了另一个方向, 能够调节产业的均衡发展。

再次, 能够使当前中小企业融资难的问题得到一定的缓解。中小企业融资难是阻碍中小企业发展的一个突出问题, 如果这个问题没有得到解决, 势必会影响企业的长远发展, 不利于市场经济体系的完善。各大银行对贷款公司都有其严格的评级标准, 而中小企业通常信用程度较低, 因此中小企业想获得信用贷款是很困难的。另外, 商业银行办理贷款的程序复杂, 即使中小企业能拿到贷款, 最终款项到手时可能早已经过了需要款项的时间。民营资本进入银行业, 使民资的权重越来越大, 同时由民资组建的商业银行也担任起了市场利益的一个主题, 能发展一套自身的评级标准, , 这无疑是给中小企业融资带来了新的希望。

最后, 能够弥补大型银行在农村地区服务的缺失。中国的城镇化进程日趋深化, 针对银行服务在农村缺位的问题也亟需解决, , 而大中型银行目前的网点分布大多是在城市地区或者是经济相对发达的地区。各地的民资集中起来成立起了民营银行, 例如农村商业银行、农村信用社等等, 这些银行的网点分布在城乡各地, 这能够满足地区人民的一定的业务需求, 从而弥补银行服务在农村地区的缺失, 也有助于农村城镇化进程中农村地区的综合素质与城市接轨。

(二) 负面效应

在享受新进入资本带来的好处的同时, 我们也必须意识到光明的背后总是隐藏着黑暗, 新事物的产生必将带来一系列的问题。

第一, 过渡开放民营资本的进入可能引起的银行业恶性竞争, 将会影响正常的金融生态环境。民营银行的设立增加了区域内的银行数量, 竞争形势加剧。在目前利率市场化的环境下, 由于竞争银行间的利差逐渐减小, 利润也相应降低。民营银行本是由自有资本建立起来, 资金量有限, 很大程度上依托着当地经济发展水平, 因此其抗风险能力较低。一旦民营银行的经营受到冲击, 地区经济也会受到影响, 区域金融的发展也会遭到破坏。即使没有破产, 出现问题之后不能及时退出市场, 将会引起银行业内部的流动性风险。

第二, 银行内部的委托-代理问题以及信息不对称问题, 可能让民营银行运营风险加大。银行业是一个高风险行业, 风险转嫁是必须面对的一个问题。银行作为代理人, 为了追逐更大的利润可能会去做高收益高风险的投资, 这必然会增加银行的风险。只要有一家银行出现这样的问题, 市场由于信息不对称发生逆向选择与道德风险, 那么银行系统将会像多米诺骨牌一样牵一发而动全身。

第三, 国内监管法律不完善, 可能导致一系列的问题。以民营资本为主的银行的内部结构不完善, 信用状况也不高, 股东的投资动机多样, 若是为了套取信贷, 则会增加银行的经营风险, 或者发生“关联贷款”导致“黑金政治”, 将严重影响银行系统的稳定性。目前国内没有相关法案规定相应的金融机构退出机制, 也没有具体的避险规则如存款保险制度, 在出问题之前不能有效保护, 在出现问题之后不能及时的勒令退出, 以致隐患留存。

三、民营资本进入银行业的相关建议

为了更好的促进银行业的发展, 各管理机构首先要做的就是制定出完善的法律法规, 首当其冲的就是银行业准入与退出制度以和存款保险制度。民营银行的建立固然能带来多种效益, 但也必须将风险防患于未然。条件合格则入、不符则退。同时, 为了避免银行破产给储户带来的损失, 还应建立存款保险制度。2014年11月由央行起草的《存款保险条例 (征求意见稿) 》描绘了中国存款保险制度的大致轮廓;当年年末中国存款保险条例即公开征求了民众意见, 2015年1月此项工作圆满完成, 经过相关部门的审批后, 该项制度将于5月1号开始执行, 规定最高偿付限额为人民币50万元, 这对储户是一大利好消息。

另一方面, 民营银行需要增强银行内部的管理。民营银行的建立时间短, 与四大行的内部建设相比还是没有那么完善。因此, 要求民营银行加强内部建设是非常重要的一个环节。民营银行的资本主要来源于民间, 因此首先要做的就是要防止少数人集权, 同时又不能让股权太分散。其次, 要合理规划股东与经理人的利益, 防止委托-代理问题的发生。然后, 要防止关联交易。民营银行为许多中小企业的贷款带来了许多便利, 银行的资本来源也有相当一部分是来源于企业, 因此, 在促进小微企业贷款业务的同时, 要严格审核, 如有关联交易发生要及时审查并披露, 不得损害他人利益。最后, 要加强工作人员的培训工作。与国有银行相比民营银行人才稀缺, 尤其是新建立的民营银行, 因此民营银行必须加强工作人员的各项工作能力, 不能因为一次招聘人多就忽视了其中一部分人的培养, 每个员工都需要得到银行足够的重视与培养。

民营银行的建立是银行业发展不可避免的趋势, 我们要好好利用其发展带来的有益效应, 避免其发展的负面效应, 让银行业更健康的发展, 促进金融业更好的发展。

摘要：2010年5月, 国务院颁布了《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》, 该文件明确提出要积极引导并鼓励民营资本进入金融服务领域。2012年5月, 银监会出台了《关于鼓励和引导民营资本进入银行业的实施意见》, 明确了民营资本进入银行业与其他资本遵守同等条件。2013年11月, 十八届三中全会对民营资本金融银行业的问题做出了明确的要求。民营资本进入银行业由此有了新的发展机遇。民营资本进入银行业, 给银行业的发展带来了新的生机, 给中小企业融资带来了新的希望, 但同时也给金融市场带来了一定的风险。在今后的经营与管理方面, 还需要各方不懈的努力, 使中国的银行业获得更好的发展。

关键词：民营资本,银行业,影响

参考文献

[1]植凤寅.民间资本进入银行业的前景[J].中国金融, 2012年第15期

[2]杨晓光、卢授永.民营资本进入银行业——结构改造还是产权改造[J].金融研究, 2003年第9期

[3]何德旭、王朝阳.民营资本进入银行业效应、问题与策略[J].上海金融, 2006年第6期

[4]卢亚娟, 曹源芳, 蒋丁胤.民营资本进入银行业的效应和策略分析[J].南京审计学院学报, 2014年第2期

[5]王朝阳、应寅锋.民营资本进入银行业的影响、问题与对策[J].金融街, 2006年第7期

3.投资银行行业分析 篇三

今年5月，中国银监会会同国家知识产权局对国内银行业知识产权的有关情况进行了调查。据该调查初步分析，国内银行业专利申请和授权均很少，获得的专利仅有几十项，而且多是技术含量低的专利，如外观设计等。对此现状，业内人士表达了深切的忧虑。

新武器—“商业方法专利”

所谓“商业方法专利”（BMP：Business Method Patent），简单来说就是对商业方法授予的专利权，是指将商业活动的一般经营、管理规则与信息网络技术、计算机软、硬件相结合申请的专利。商业方法专利一般包括：通过计算机辅助实现的管理、经营或运作一个企业或组织的方法，业务运作与操作技术，以及计算机辅助实现的金融（财务）数据处理过程。从目前各国金融业的实践来看，商业方法专利已经涉及到了金融信息的收集与处理、金融业务的管理、金融产品与服务的销售，以及金融创新活动等主要金融活动。对于信息和知识密集型的金融业而言，商业方法构成了金融活动的主要内容。

银行商业方法专利因2002年《南方周末》披露的“花旗银行抢注专利事件”引起轩然大波。花旗自1992年就开始在中国抢注专利，截止到2003年3月，美国花旗银行在中国共申请专利19项。而位居美国银行头把交椅的大通银行也已经不动声色地以6项专利申请初探中国专利市场。

花旗申请的专利内容有“用于往来账户之间传递资金的面向用户的自动系统”、“集成视频、音频和移动无线电话技术的系统和方法”、“执行信贷与负债申请的联机审批系统与方法”、“提供例如家庭银行的金融服务和方法”等等，大通银行申请的有“全球投资者客户访问系统”、“投资组合投资导则遵从和金融基金管理系统”、“利用电子资金传送网络处理互联网付款的方法和系统”等等。

以大通银行的“全球投资者客户访问系统”为例：它是一种将投资信息提供给用户的方法，该方法包括下列活动：形成对至少一个信息数据库的访问，所述数据库包含与投资手段有关的投资信息，所述投资信息包括账目信息、新闻信息、监察信息和绩效信息；维护网络上用户可连接的电子站点；以及在网络上将电子屏幕传给用户。从内容上看，这种远途传输技术可利用的范围就涵盖银行、保险、证券三大行业，随着网上银行、网上保险、网上券商的市场扩容，这种技术的应用将成为金融业的看家本领和必备家底。而没有这种核心技术的中资银行的命运将会如何？

据统计，我国网上银行目前的交易量在7万亿元左右，根据国外网络银行发展趋势推断，5年后我国网上银行的交易量将超过20万亿元，交易笔数在4000万笔以上。如果按交易量的千分之一缴纳专利使用费，每年的费用将会高达200亿元。如果不支付这笔费用，国外专利持有人既可以要求保护商业方法专利权的国家限制中国网上银行服务的渗入，也可以在技术上设置障碍，阻碍我国网上银行的技术进步，甚至有可能通过国际机构解决专利争端。

模糊的法规

“现在的中资银行95%以上的技术都是国外的，所以国家目前没有、也不能够在知识产权法上对商业方法进行保护，否则会对国内银行不利—这是一种战术保护。目前外国银行在中国申请的商业方法专利有几十项。批过两项，但现在也已经停了……其实国家的态度是不明朗的，”工行专利办公室处长周大文对记者说。

而另一位银行职员则告诉记者：“国家专利局自己也面临混乱，去年电学审查部的计算机处已经制定了商业方法专利的一系列标准，但现在又新分出一个通讯部，原来计算机处的人都到了通讯部；现在计算机处的那些新人，将原来那套方案全推翻了，不认了。”

记者致电国家知识产权局电学审查部的计算机应用处，一位工作人员称，该部门是负责制定商业方法专利保护方案的，但该部门是“新分出来的，还没有处长”，因此不便解答相关的问题。

工行的周处长说，这种“不明朗的态度”导致的结果是，本来就对专利不甚“热心”的国内银行这下就更没什么积极性了。记者的多方询问证实了这点—几乎国内各大银行都没有自己的专利研发部门。周处长介绍说，工行的专利办成立于去年7月，现在工行的专利申请还处在“抓存量”的阶段，即将以前的一些成果拿出来申请保护。

他说，国内银行和外国银行在技术上“根本不是一个级别的”，“国内银行根本没有能力做真正的基础性研发。”

政策和法规的模糊，使得国内银行在商业方法专利这个问题上开始习惯于浑水摸鱼。一家银行开始提供一种创新的金融服务时，只要证明了有利可图，其他银行必蜂拥而上。中国建设银行总部电子银行部的程敏夫说，工商银行的“一卡双账号”在2002年8月同时申请了商业方法和实用新颖两项专利，但实际上这个业务许多别的银行现在都在用了。再比如，外汇间自由兑换的“外汇宝”业务，在交通银行推出短短几个月后，其他几家银行相继都开出了类似业务，甚至名称也叫“外汇宝”，最初的创新银行对此只能是无可奈何。

此外周处长还提到一个至关重要的问题，“国内银行对研究成果的奖励很微薄，而且申请专利要靠发明人自己，这个过程耗时很长，对自己又没好处，一旦申请到了，很可能最后发明人还是落在领导的名下。所以有能力搞这方面研究的人积极性不高。”

当记者问及，是否国内银行还未将这一问题提到战略的高度，周处长回答：“提是已经提到战略高度了，也开始设一些机构了，但是制度还没跟上，具体如何操作，还没有一个明确的规范和步骤。”

悬于眼前的“无知之幕”

一张巨大的“无知之幕”仍悬于国内银行眼前，使它们远未完全了解银行商业方法专利的重要性和紧迫性。

“国内银行和国外银行申请专利保护的线路不一样，”建行电子银行部的程敏夫说，“国外银行，比如花旗是申请在先。1997年，大家都还对网上银行一无所知的时候，它就申请了一个关于密码系统的方法专利。而我们则‘慢一拍’，是在进入使用以后才去申请的。”

在专利方面威胁国内银行的还不止外国同行。“现在有许多公司和个人申请的专利也不少。比如跟银行有过项目合作的公司，或者对银行非常了解的个人，也申请了相当一部分跟银行业务相关的专利。比如一个叫黄金富的人，他申请了许多项相关的专利，如用手机短信通知客户账目情况等等，这本来没什么，但一旦通过授权，就对银行开展这项业务不利了，”程说。

他还特别强调了一个问题—对于已经申报专利的项目，要有“抗辩意识”，而国内还没有哪家银行真正具备这个意识。“项目在申报了专利后，要有18个月的审查期，在这期间，公众如对该项目有异议的，可以抗辩其无效。这是对抗国外银行的一种武器，”程说。

究竟什么样的商业方法可以获得专利权，国家专利局目前还没有明确规定。因为判断商业方法的“创造性”和“实用性”还缺乏标准和经验，兼之网络的开放性、电子商务运营的无国界性与专利权的地域性之间的矛盾，给“新颖性”的判断也带来了一定的困难。这三个要素正好为抗辩留下了余地。

4.投资银行行业分析 篇四

1、什么是黄金投资分析师？黄金投资分析师是做什么的？

黄金投资分析师是指在黄金生产、流通领域从事投资操作、市场分析、咨询和投资策略制定与评估的人员，是正确引导黄金投资、防范黄金投资风险、促进黄金市场规范发展的关键人物。

2、黄金投资分析师证/黄金分析师证怎么考？黄金分析师证

黄金投资分析师共分三个等级，分别为：助理黄金投资分析师（国家职业资格三级）、黄金投资分析师（国家职业资格二级）、高级黄金投资分析师（国家职业资格一级）。

3、黄金投资分析师考试要求是什么？黄金投资分析师报名要求

----助理黄金投资分析师

（1）连续从事本职业工作6年以上。

（2）具有以高级技能为培养目标的技工学校、技师学院和职业技术学院本专业或相关专业毕业证书。

（3）具有本专业或相关专业大学专科及以上学历证书。

（4）具有其他专业大学专科及以上学历证书，连续从事本职业工作1年以上。----黄金投资分析师（具备以下条件之一者）

（1）连续从事本职业工作13年以上。

（2）取得助理黄金投资分析师职业资格证书后，连续从事本职业工作5年以上。

（3）取得本专业或相关专业大学本科学历证书后，连续从事本职业工作5年以上。

（4）取得硕士研究生及以上学历证书后，连续从事本职业工作2年以上。----高级黄金投资分析师（具备以下条件之一者）

（1）连续从事本职业工作19年以上。

（2）取得黄金投资分析师职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上。

（3）取得本专业或相关专业大学本科学业历证书后，连续从事本职业或相关职业工作13年以上。

4、黄金分析师在哪儿考试？2012湖北黄金投资分析师报名

5.银行行业发展分析 篇五

总体上看，年我国银行业实现了可持续发展，经营效益呈现稳中有升的良好态势，存贷款、资产负债规模保持平稳增长，服务实体经济能力增强，信贷结构持续优化，支持民营小微力度加大，同时资产质量保持稳健，资本管理进程提速，为未来深化改革转型、服务实体经济打下坚实基础。

展望2020年，我国银行业经营状况仍将保持稳健。在经济平稳运行、宏观政策加大对实体经济支持力度、银行业务转型步伐加快、多渠道补充资本金等因素支撑下，预计我国银行业资产规模、净利润将分别保持8%、6%左右的增长，不良率保持在1.9%以下的低位，资本充足率保持在14%-15%左右。

一、经营状况可持续发展，服务实体经济能力增强

2019年以来，由于内外部经济环境日益错综复杂，我国银行业面临着较大的挑战和改革压力。在宏观政策加大逆周期调节力度和大规模减税降费等稳增长措施的作用下，企业贷款需求得以恢复，信贷投放大幅增长，商业银行经营状况实现可持续发展，营收和净利润稳步增长。

1、上市银行营收大多实现两位数增长

2019年前三季度，35家上市银行(包括34家A股上市银行和在港股上市的邮储银行，下同)合计实现营业收入3.79万亿元，其中，国有六大行24647.42亿元，占35家银行的65%，8家股份行10312.95亿元，13家城商行2468.47亿元，8家农商行455.06亿元。

从营收总额看，工行实现营收6469.42亿元，仍排在35家上市银行的首位。营收超过亿元的依次为建行(5396.35亿元)、农行(4749.81亿元)、中行(4163.33亿元)、邮储银行(2105.58亿元)、招行(2077.3亿元)、交行(1762.93亿元)。

从营收增速看，35家上市银行中除招行(9.64%)、建行(7.66%)、无锡银行(7.33%)、邮储银行(7.14%)、农行(3.83%)5家银行营收增速低于两位数外，其余30家营收增速均超过两位数，而营收增速超过20%的有10家。

2、净利润稳定增长，城、农商行增速表现优异

银保监会数据显示，2019年前三季度，商业银行累计实现净利润1.65万亿元，利润增长基本稳定。商业银行平均资产利润率为0.97%，平均资本利润率12.28%，均较上季末小幅下降，盈利能力保持稳定。

2019年三季报显示，前三季度，35家上市银行累计实现归属于母公司股东的净利润为1.38万亿元。其中，国有六大行实现净利润9317.97亿元，占35家银行的67%，8家股份行、13家城商行、8家农商行分别实现净利润3371.11亿元、942.98亿元、155.52亿元。从净利增速来看，大多数城商行和农商行的净利增速表现优异，均实现2位数增长;国有大行中仅有邮储银行净利增速达到两位数，为16.33%，其余国有五大行净利增速在35家银行中排名靠后。

2019年前三季度，工行仍然以2517.12亿元的净利润总额保持在35家上市银行第一的位置，净利润超过1000亿元的依次是建行(2253.44亿元)、农行(1806.71亿元)、中行(1595.79元)。此外，招行净利润(772.39亿元)超过了交行(601.47亿元)和邮储银行(543.44亿元)。

二、存贷款规模平稳增长，信贷结构持续优化

2019年以来，随着金融供给侧结构性改革的推进，银行业服务实体经济的力度进一步增强。银保监会数据显示，2019年前三季度，我国银行业用于实体经济的人民币贷款增加13.9万亿元，同比多增1.1万亿元。新增贷款重点投向基础设施、先进制造业等领域，2019年三季度末，高端装备制造、信息技术服务、科技服务业的银行贷款同比增速分别达到42.1%、17.4%、35.3%，明显高于全部贷款的增速，为“六稳”和经济高质量发展提供有力的金融支持。同时，普惠型小微企业贷款余额和贷款户数实现两增，综合融资成本降幅超过1个百分点。

1、存贷款规模保持平稳增长态势

央行数据显示，截至2019年9月末，人民币贷款余额149.92万亿元，同比增长12.5%，保持平稳增长态势。2019年前三季度，人民币贷款增加13.63万亿元，同比多增4867亿元。

从贷款规模来看，截至2019年9月末，国有六大行合计贷款余额67.8万亿元。其中，贷款余额排序依次为工行(16.66万亿元)、建行(14.87万亿元)、农行(13.32万亿元)、中行(12.89万亿元)、交行(5.21万亿元)、邮储银行(4.85万亿元)。

从新增贷款规模来看，截至2019年9月末，国有六大行合计新增贷款5.7万亿元。其中，新增贷款规模排序依次为农行(13818.69亿元)、工行(12405.81亿元)、建行(10894.32亿元)、中行(10692.18亿元)、邮储银行(5699.8亿元)、交行(3524.59亿元)。

央行数据显示，2019年9月末，人民币存款余额190.73万亿元，同比增长8.3%，增速与2018年同期基本持平。2019年前三季度，人民币存款增加13.22万亿元，同比多增1.21万亿元。

从存款规模来看，截至2019年9月末，国有六大行合计存款余额91.46万亿元。存款余额排序依次为工行(23.37万亿元)、农行(18.72万亿元)、建行(18.46万亿元)、中行(15.77万亿元)、邮储银行(9.16万亿元)、交行(5.97万亿元)。

从新增存款规模来看，截至2019年9月末，国有六大行合计新增存款6.36万亿元。与上年末相比，新增存款规模排序依次为工行(19592.25亿元)、农行(13776.64亿元)、建行(13551.48亿元)、中行(8889.51亿元)、邮储银行(5380.86亿元)。

2、普惠小微贷款增速加快，“融资难”和“融资贵”问题改善

银保监会数据显示，截至2019年三季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款余额36.39万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.3万亿元，较2019年初增长20.81%。

“总体看，2019年小微金融服务延续较好的发展态势。”银保监会普惠金融部主任李均锋表示，当前，各项政策激励的叠加效应正在凸显，银行机构敢贷愿贷的机制正在形成，破解小微企业缺信息缺信用的局面正在打开，金融供给侧的各类市场主体服务小微企业的合力正在形成。

截至2019年9月末，建行普惠金融贷款余额达9025.84亿元，较2019年初新增2925.09亿元，占据同业领先地位;贷款客户126.58万户，较2019年初新增24.79万户;中行普惠贷款余额比2019年初新增1055亿元，增幅达35.4%，民企授信余额达1.59万亿元，较2018年末增加1425亿元，占全部对公授信余额比重为28.93%;交行普惠贷款余额增幅41.26%，普惠客户数较2019年初新增2.53万户;个人消费贷、个人经营性贷款分别实现23.56%、13.1%的高位增长。

三、资产质量保持稳健，抵御风险能力增强

1、银行业资产和负债规模平稳增长

银保监会数据显示，截至2019年9月末，银行业金融机构总资产274.13万亿元，同比增长7.7%。其中，商业银行总资产为227.83万亿元，同比增长9.0%。

截至2019年9月末，银行业金融机构总负债253.44万亿元，同比增长7.2%。其中，商业银行总负债209.13万亿元，同比增长8.5%。

截至2019年9月末，35家上市银行合计资产规模183.65万亿元，其中，国有六大行(122.47万亿元)，占35家银行的67%，8家股份行(45.26万亿元)，13家城商行(13.65万亿元)，8家农商行(2.27万亿元)。

国有六大行中工行以30.43万亿元的资产规模排名第一，后五位依次为农行(24.87万亿元)、建行(24.52万亿元)、中行(22.61万亿元)、邮储银行(10.11万亿元)、交行(9.93万亿元)。

城商行中有3家总资产规模超过2万亿元，分别为北京银行(2.68万亿元)、上海银行(2.2万亿元)与江苏银行(2.07万亿元)。

在负债规模方面，截至2019年9月末，国有六大行中工行以27.76万亿元的负债规模排名第一，后五位依次为农行(22.95万亿元)、建行(22.36万亿元)、中行(20.62万亿元)、邮储银行(9.59万亿元)、交行(9.15万亿元)。

2、资产质量总体可控，抵御风险能力增强

2019年前三季度，我国银行业保持稳健运行良好态势，信贷资产质量总体可控。银保监会数据显示，商业银行不良资产率保持在2%以下，其中国有大型银行的不良贷款率较年初和2018年同期均在下降;商业银行关注类贷款率从年中以来也在连续下降。

(1)不良贷款较上季末“双升”，但抵御风险能力在增强

银保监会数据显示，截至2019年三季度末，商业银行(法人口径，下同)不良贷款余额2.37万亿元，较上季末增加1320亿元;商业银行不良贷款率1.86%，较上季末增加0.05个百分点，不良贷款较上季末“双升”。

不过，数据上升并不意味着银行风险上升，相反，银行业风险抵御能力在进一步增强。当前，我国银行业金融风险由发散状态转为收敛，2019年前三季度共处置不良贷款约1.4万亿元，同比多处置1765亿元。同时，商业银行贷款分类处置能力进一步提高，逾期90天以上贷款与不良贷款的比例已经连续一年多低于100%，商业银行流动性整体稳定。

银保监会表示，当前银行业保险业包括中小机构整体经营稳健，风险可控。各项经营指标和监管指标处于合理区间，有些指标远高于监管要求。有个别机构因为各种各样的原因积累了各种问题，有些问题还比较突出，这些机构出现的风险是完全可以控制的。

2019年前三季度，35家上市银行加大不良资产处置力度，资产质量大为好转。截至2019年9月末，35家上市银行中，宁波银行(0.78%)、邮储银行(0.83%)、南京银行(0.89%)、常熟银行(0.96%)4家银行的不良率控制在1%之内;仅有4家银行不良贷款率出现上升，依次分别为苏农银行(0.22个百分点)、贵阳银行(0.13个百分点)、华夏银行(0.03个百分点)、上海银行(0.03个百分点)。同期，仅有郑州银行(2.38%)1家银行不良率超过2%，但相较2018年末下降0.09个百分点。

截至2019年9月末，国有六大行不良率继续下行，工行(1.44%)，建行(1.43%)、农行(1.42%)、中行(1.37%)、交行(1.47%)、邮储银行(0.82%)，分别较2019年初下降0.08个百分点、0.03个百分点、0.17个百分点、0.05个百分点、0.02个百分点和0.03个百分点。

(2)资本充足指标符合监管要求

银保监会数据显示，截至2019年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.85%，较上季末增加0.14个百分点;一级资本充足率为11.84%，较上季末增加0.44个百分点;资本充足率为14.54%，较上季末增加0.42个百分点。流动性比例为57.02%，较上季末上升1.25个百分点。

国有大行资本充足指标符合监管要求。截至2019年三季度末，工行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为12.93%、14.16%和16.65%;农行分别为11.19%、12.5%和16.1%;建行分别为13.96%、14.50%、17.30%;中行分别为11.24%、13.02%、15.51%;交行分别为11.07%、12.72%和14.87%。

(3)拨备覆盖率充足，超提准备金引发监管限制

银保监会数据显示，截至2019年三季度末，商业银行贷款损失准备余额为4.44万亿元，较上季末增加1812亿元;拨备覆盖率为187.63%，较上季末下降2.97个百分点。

国有六大行中，截至2019年9月末，拨备覆盖率从高至低依次为邮储银行(391.1%，较上年末上升44.31个百分点)、农行(281.26%，上升29.08个百分点)、建行(218.28%，上升9.91个百分点)、工行(198.09%，上升22.33个百分点)、中行(182.24%，上升0.27个百分点)、交行(174.22%，上升1.09个百分点)。

部分银行拨备覆盖率超高。截至2019年9月末，35家上市银行不良资产拨备覆盖率超过300%的有9家银行，从高到低依次为宁波银行(525.49%)、常熟银行(467.03%)、南京银行(415.51%)、招商银行(409.41%)、邮储银行(391.1%)、上海银行(333.36%)、杭州银行(311.54%)、青农商行(309.45%)、无锡银行(304.5%)。

为了规范大幅超提准备金的现象，以真实反映金融企业经营成果，财政部近期对《金融企业财务规则》进行了修订，形成《金融企业财务规则(征求意见稿)》。征求意见稿指出，监管部门要求的银行拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

3、政策支持商业银行资本管理提速

(1)商业银行多渠道补充资本金

业内人士认为，发行各种债券是商业银行补充资本的一条重要渠道。一方面，拓宽了资本补充途径，增强了抗风险能力，有助于满足资本充足率的监管要求;另一方面，在服务实体经济背景下，发债扩充银行资本后，有利于增大信贷投放空间，疏通货币传导机制。

在政策支持下，2019年以来商业银行永续债、二级资本债、可转债的发行进度显著加快。

截至2019年12月25日，15家商业银行已合计发行5696亿元永续债，支持了2019年以来银行相对较快的贷款增速，取得了明显成效。其中，国有5大行合计发行永续债规模达3200亿元;股份制银行合计发行规模达2350亿元。此外，商业银行也在加大二级资本债、可转债的发行力度。数据显示，2019年以来商业银行共发行11651亿元资本补充债券，同比增191%，发行规模远超各年度，并首次突破万亿元。

(2)深化中小银行改革，支持多渠道补充资本

近期，政策层面高度重视中小银行多渠道补充资本。2019年召开的金融委第八次、第九次、第十次以及2018年年底召开的金融委办公室专题会议，均提出“重点支持中小银行补充资本”“研究多渠道支持商业银行补充资本有关问题”。11月28日，国务院金融稳定发展委员会召开第十次会议提出，进一步深化中小银行改革，多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力，完善防范、化解和处置风险的长效机制，保持金融体系稳健运行，维护经济社会大局稳定。

在政策支持下，2019年中小银行发行永续债补充资本的动力较强，部分中小银行发行永续债已经获批。从11月初至12月25日，包括泸州银行、深圳农商行和杭州银行在内，已有6家城商行、农商行发行或获准发行永续债。其中有三家已成功发行，包括11月15日台州银行发行永续债16亿元;11月28日威海市商业银行成功发行永续债30亿元;11月29日微商银行发行永续债100亿元。

四、银行理财业务转型加快，金融科技推动数字化转型

1、应对“资管新规”挑战，加快实施理财业务转型

2018年以来，监管机构陆续出台一系列监管要求，对商业银行资管理财业务的未来发展产生了重大影响。2019年银行保本理财规模继续收缩，而净值型产品的发行力度明显增加。普益标准数据显示，2019年三季度，市场存续净值型理财产品13067款，环比增长37.63%;2019年9月全国银行净值化转型程度指数为8.24点，同比上升5.89点，净值化转型发展速度较二季度有进一步提升。

在银行理财产品向净值化转型的同时，近期监管层公布了多项新规，进一步规范银行理财产品发展。2019年10月12日，央行发布《标准化债权类资产认定规则(征求意见稿)》，被业内认为是引导资管产品向净值化转型的新规，从短期来看，对非标规模的影响，主要集中于非非标认定为非标，预计该部分影响在5500亿元-7500亿元规模。

为进一步加快理财业务转型，满足监管要求，2019年以来银行设立理财子公司的步伐加快。截至目前，建行、工行、交行、中行、农行五家国有大行以及光大银行、招商银行的理财子公司均已开业。此外，邮储银行、兴业银行、宁波银行、杭州银行、徽商银行等银行已获批筹建理财子公司。

2、加快金融科技创新，稳步推进数字化转型

当前，科技创新已成为引领经济金融变革的主导性力量，金融与科技的深度融合，使得跨界合作、构建金融服务生态圈成为新趋势，推动银行业态转型升级，为促进实体经济发展提供了强大动能。目前，全国银行业金融机构已设立科技支行或专营机构超过750家。

2019年8月22日，中国人民银行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-20)》，明确提出要将“金融科技”打造成金融高质量发展的“新引擎”，引导打造金融科技发展友好环境，助力金融行业实现降本增效。在此背景下，加快数字化转型，已经成为银行业转变发展方式、培育增长动能的必然选择。

2019年以来，国有大行继续加快金融科技创新，数字化转型不断提速。2019年，工行成立金融科技公司及金融科技研究院，推出智慧银行生态系统ECOS1.0。中行创新设立了数据资管部，进行有关数据的基础、数据的标准、整个数据的价值挖掘方面的工作。农行把数字化转型作为“第一经营战略”，打造“农银e贷”线上融资品牌以及“智慧识别+个性定制+场景融合+远程互动”新型智慧网点。交行正加速推进集团智慧化转型，启动了“金融科技万人计划”、FinTech管培生工程、存量人才赋能转型工程等金融科技人才队伍“三大工程”。

金融科技中的区块链成为商业银行关注重点，纷纷投资布局。近期，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。业内专家认为，未来，加快推动区块链技术在金融业的应用和创新，也将成为银行数字化建设的重要方向。从实践上看，央行贸易金融区块链平台已上线试运行一年多，实现业务上链3万余笔，业务发生笔数6100余笔，业务发生量约合760亿元人民币;建行区块链贸易金融平台自2018年4月上线以来累计交易量已突破3600亿元;中行与中国人民银行货币所、清华大学目前正在开发供应链融资纯粹的区块链融资应用;此外，由中行、中信银行、民生银行、平安银行等银行共同搭建的跨行区块链福费廷交易平台(BCFT)，已于2019年10月25日作为区块链核心节点行成功投产上线。

五、预计2020年我国银行业经营状况仍将保持稳健

展望未来，预计2020年我国银行业经营状况仍将保持稳健。在经济平稳运行、宏观政策加大对实体经济支持力度、银行业务转型步伐加快、多渠道补充资本金等因素支撑下，预计我国银行业资产规模、净利润将分别保持8%、6%左右的增长，不良率保持在1.9%以下的低位，资本充足率保持在14%-15%左右。

我们认为，银行业应继续推进金融供给侧结构性改革，不断提升服务实体经济质效;持续加大对国家重大战略，特别是区域经济一体化发展、自贸区建设以及基础设施、高技术制造业、战略新兴产业的支持力度，遵循金融发展的基本规律，强化风险与合规管理，利用金融科技、大数据等不断创新、深化转型，推进银行业新一轮高质量可持续发展。

第一，精准发力服务实体经济，特别是高技术制造业和新兴产业。

近年来，我国实体经济发展对金融服务的需求日益多元化，这就要求银行业精准发力，持续优化金融资源配置，加大信贷投放力度，深入挖掘客户需求，提供全方位的金融供给体系，服务好实体经济的高质量发展，特别是服务好高技术制造业和新兴产业的高质量发展。在加大不良贷款处置力度、有序退出“僵尸企业”盘活存量的同时，通过融资、增信、外部投贷联动等多种方式，优化金融资源配置，支持企业兼并重组，支持企业向数字化、网络化、智能化方向转型升级。

第二，增加小微企业信贷投放，加大结构性降成本力度。

银行业还应着力缓解小微企业金融服务供给不充分、结构不均衡的问题，加大民企、小微企业信贷投放;加大结构性降成本力度，保持贷款利率在合理水平;着力破解民企信息不对称、信用不充分等问题，有效提高民企融资可获得性;健全信用风险管理机制，不断提升数据治理、客户评价和贷款风险定价能力;强化贷款全生命周期的穿透式风险管理，在有效防范风险的前提下加大对民企支持力度，提升民企和小微企业金融服务质效。

第三，以客户为中心，促进数字化转型。

金融科技发展仍需回归本源，金融科技需要充分挖掘区块链、大数据、云计算、人工智能等技术功能，让更多的金融产品和服务更安全、更高效地为实体经济赋能。同时，建立系统完备、科学规范、运行有效的金融科技风险治理体系，为数字化转型提供有力支撑。

目前，大数据已成为数字经济时代的新型生产要素，是银行业的核心信息资产，也是金融科技赋能银行业数字化转型的基石。数字化转型是银行业高质量发展的必由之路，银行业应将数字化转型纳入到银行的中长期发展规划，以客户为中心，加快在运营模式、产品服务、风险管控等方面的改革步伐，破解自身发展难题，实现高质量、可持续发展。

第四，中小银行须完善公司治理加快转型发展。

当前，中小银行的生存面临着大型银行和外资银行的双重压力，严监管下中小银行业务结构调整迫在眉睫，需要积极推动其转型发展。中小银行应回归本源，以服务民营企业、小微企业、社区客户、个人客户为主，不断地“下沉”服务中心，突出做好普惠金融工作，支持地方经济发展。此外，在国家政策的支持下，中小银行应转变发展理念，通过发行永续债、优先股等补充资本金的方式来维持自身发展。同时，完善公司治理机制、优化业务结构、提升内部管理水平，更好地控制风险并提升资本集约化发展水平。

2020年中国银行业发展背景分析

中投产业研究院发布的《2020-2024年中国银行业投资分析及前景预测报告》显示，2019年，中国银行业把握“强监管”的总体基调，狠抓风险防控不动摇，严守合规底线不放松，严格自律，迎难而上，持续净化行业生态，全力防范和化解金融风险，在增强自身抵御能力的同时，为国家经济的健康平稳和可持续发展保驾护航，充分发挥了“压舱石”和“稳定器”作用。

2020年1月，银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(以下简称《意见》)提出，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。《意见》定调未来五年发展目标，并对防范重点领域风险、推进高水平对外开放作出部署。

《意见》提出，发挥银行保险机构在优化融资结构中的重要作用，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

《意见》明确，到2025年，实现金融结构更加优化，形成多层次、广覆盖、有差异的银行保险机构体系;公司治理水平持续提升，基本建立中国特色现代金融企业制度;个性化、差异化、定制化产品开发能力明显增强，形成有效满足市场需求的金融产品体系;信贷市场、保险市场、信托市场、金融租赁市场和不良资产市场进一步健全完善;重点领域金融风险得到有效处置，银行保险监管体系和监管能力现代化建设取得显著成效。

《意见》从问题金融机构处置、防控影子银行、房地产、地方债、“僵尸企业”、违法违规金融活动等重点领域风险、增强抵御风险能力等角度，全面部署了防控金融风险的政策措施。

《意见》提出，坚持以开放促改革、促发展，落实金融业对外开放重大举措。吸引财富管理、不良资产处置、专业保理、消费金融、养老保险、健康保险等领域的外资金融机构进入境内市场。鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司，允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。

2019年中国银行业运行状况分析

一、总资产平稳增长

2019年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产290.0万亿元，同比增长8.1%。其中，大型商业银行本外币资产116.8万亿元，占比40.3%，资产总额同比增长8.3%;股份制商业银行本外币资产51.8万亿元，占比17.9%，资产总额同比增长10.1%。

二、持续加强金融服务

2019年四季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款)余额36.9万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.7万亿元，较年初增速24.6%。保障性安居工程贷款6.5万亿元，同比增长为8.4%。

三、信贷资产质量保持稳定

2019年四季度末，商业银行(法人口径，下同)不良贷款余额2.41万亿元，较上季末增加463亿元;商业银行不良贷款率1.86%，与上季末持平。

2019年四季度末，商业银行正常贷款余额127.2万亿元，其中正常类贷款余额123.5万亿元，关注类贷款余额3.8万亿元。

四、利润基本稳定，风险抵补能力较为充足

2019年，商业银行累计实现净利润2.0万亿元，平均资本利润率为10.96%。商业银行平均资产利润率为0.87%，较上季末下降0.10个百分点。

2019年四季度末，商业银行贷款损失准备余额为4.5万亿元，较上季末增加493亿元;拨备覆盖率为186.08%，较上季末下降1.56个百分点;贷款拨备率为3.46%，较上季末下降0.03个百分点。

2019年四季度末，商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.92%，较上季末增加0.08个百分点;一级资本充足率为11.95%，较上季末增加0.11个百分点;资本充足率为14.64%，较上季末增加0.10个百分点。

五、流动性水平保持稳健

6.银行业电子银行业务经验分享 篇六

根据我分理处的客户特点为其配备相应的电子银行产品，主要通过以下三方面进行：

第一．我分理处的对公客户较多，柜台压力很大，于是通过大堂经理和柜员向客户介绍对公网上银行的便捷、快速、时实明细查询等特点，使客户逐渐接受该种产品，并通过客户间相互介绍，使更多的客户能够认识并使用对公网银。有些单位的财务人员年龄偏大，操作对公网银不是很熟练，我分理处派人上门帮助调试、指导操作，并给每位客户配备相关学习资料，使他们能够熟练地使用对公网银。目前，我分理处正向客户大力宣传对公账户的短信动账通知业务，也得到广大客户的认可。

第二．我分理处的贵宾客户对基金、本利丰、双利丰等业务具有很大的需求，因此，要求客户经理为贵宾客户介绍理财产品的同时一同介绍网上银行、手机银行、电话银行及消息服务业务，使得客户能够在网上就可以完成对理财产品的操作，并通过这些电子产品实时了解自己的资金状况，如此一来，即方便客户办理业务又提高了电子银行产品的使用效率，最终使这些客户成为我行的忠实客户。

第三．要求每位员工办理并熟练使用各种电子银行产品。当客户在使用电子银行产品过程中有疑问时，每名员工都可以进行解答、指导。并充分发挥网上银行体验区的作用，让办理网上银行的每位客户都到网上银行体验区进行证书下载激活，要求大堂人员能够熟练指导客户进行操作，从而提高有效网上银行的覆盖率，大大提升我行网上银行的使用效率。

今年4月，我分理处在电子银行部的鼎力协助下，组织专人到北京科技经营管理学院开设电子终端，为在校大学生办理电子银行业务。并对具体业务的操作使用进行现场指导，解释说明。通过5天的时间分别办理网上银行、电话银行、手机银行、消息服务1500余个，既方便了广大学生，又扩大了我行电子银行产品的覆盖率，提升了我行的形象。

7.投资银行行业分析 篇七

1 ST股票投资回报分析

研究ST股票投资回报, 首先要对全部ST股票进行分类, 根据处理结果不同分为首次ST、摘帽、重组和暂停/终止上市四大类。第二, 分别统计后三类的所有股票的戴帽年及当年的最低价和处理年及当年最高价, 其中暂停/终止上市的ST股票的处理价格一律以0元记。第三, 统计深圳证券交易所股票价格成分指数和上海证券交易所股票价格综合指数各年的历史最高值和最低值, 并根据股票的戴帽年和处理年, 求出“年平均收益率”, 其公式为:undefined, 其中R为年平均收益率, N为处理年份与戴帽年份的差, H为处理年份的最高指数, L为戴帽年份的最低指数。最后, 以“年平均收益率”为折现率分别求出三类ST股票的“每股投资收益终值”, 其公式为B=h-l×RN, 其中B为每股投资收益终值, h为该只ST股票处理年份的最高市价, l为该只ST股票戴帽年份的最低市价

据统计, 深市和沪市首次ST的上市公司有97家, 摘帽的有105家, 重组的108家, 暂停上市的27家, 终止上市的41家。投资收益分析详情见表1。

资料来源:湘财证券行情软件。

根据湘财证券行情软件, 重组的108只股票中, 每股投资收益终值为正的有80只, 占74%, 超过10元的有15只, 占14%, 平均每股投资收益终值为2.8200元;摘帽类的105只股票中, 每股投资收益终值为正的有75只, 占71%, 超过10元的有11只, 占10%, 平均每股投资收益终值为1.8064;暂停/终止上市的68只股票每股投资收益终值全部为负, 且亏损超过10元的有12只, 占18%, 平均每股投资收益终值为-7.7045元。根据以上统计, 投资于重组和摘帽类的ST股票可以赚取超过市场平均水平的收益, 且重组类股票的收益大于摘帽类股票;而投资于暂停/终止上市的ST股票则将承受很大亏损。

2 影响ST股票投资回报因素分析

2.1 地区因素

本文按照重组、摘帽、暂停/终止上市的分类统计了1998年至2008年中国A股市场的所有ST股票的地域, 统计结果见表2。

根据表2可以得出:

(1) 东北 (34%) 、南部沿海 (35%) 、西北 (31%) 、天津 (34%) 、海南 (75%) 和湖南 (31%) 的股票被ST的概率较高;而东部沿海 (13%) 和中北部地区 (12%) 的概率较低。

(2) 东北 (41%) 、南部沿海 (25%) 、中南部 (23%) 、陕西 (27%) 的ST股票被暂停/终止上市的概率较高;海南 (6%) 、北部沿海 (0%) 、中北部 (9%) 和西北部地区 (3%) 的比例最低。

(3) 东北地区 (20%) 和东部沿海地区 (25%) ST公司被重组的概率较低, 而北部沿海 (40%) 和中北地区 (45%) 的ST公司被重组概率较高, 其中蒙古地区的重组比例高达到100%。

资料来源:上海证券交易所网站和深圳证券交易所网站。

(4) 东北 (17%) 和中北部地区 (18%) 的摘帽概率较低, 浙江、云南、安徽、新疆四省上市公司摘帽比率分别为50%, 75%, 50%, 67%, 高于全国平均水平, 而黑龙江、广西、山西、内蒙古、陕西的摘帽比率为0。

综合分析以上四项结论, 我们可以得到:

(1) 东北地区的上市公司稳定持续盈利能力低, 退市几率大, 重组和摘帽可能性很小。由于东北是老工业基地, 企业设备老化、思想僵化、负担重, 因此竞争力弱, 容易亏损, 扭亏为盈困难, 且兼并价值低, 成本高, 因此东北地区的ST公司的投资收益低, 风险大。

(2) 北部沿海地区上市公司ST比率较低, 没有暂停/终止上市的公司, 有近半数的ST公司被重组。由于北部沿海地区以北京为中心, 有政府支持;又有天津、秦皇岛等港口;靠近陕西、内蒙古、辽宁等资源能源大省。因此投资于该地区的ST股票风险低, 收益较高。

(3) 中北和西北地区ST股票比例较高, 但鲜有暂停/终止上市的。由于这两地区经济发展落后, 上市公司少, 政府不希望上市公司退市, 便通过政策支持 (例如宁夏自治区政府给ST银广夏5300万元无息借款) 帮助ST公司渡过困境, 撮合重组并购;且该地区资源丰富, 收购价值高。因此这两地区的大型国有又占有资源能源优势的ST公司, 投资价值很高。

(4) 南部沿海地区的上市公司被ST的概率高, 且暂停/终止上市比例大。由于该地区多外向型企业, 极易受到金融危机、汇率政策、信贷政策的影响, 因此容易发生亏损;同时该地区市场经济发达, 以市场调节为主, 因此亏损企业获得政府帮助的可能性很小;加之大多数企业为劳动密集型, 重组并购的价值较低, 因此暂停/终止上市比例较高。

(5) 东部沿海地区的上市公司被ST的概率很小, 其中被暂停/终止上市的少而摘帽的多。由于长三角是中国经济最发达的地区, 企业设备先进、人才集中、融资便利, 中央政策支持力度也很大。因此投资该地区的ST股票风险小, 收益不高。

(6) 西南和中南地区由于历史原因和资源因素, 经济发展处于全国中等水平, 。该地区的上市公司ST比例为全国平均水平, 暂停/终止上市风险比东北和南部沿海小, 但比西北部地区大, 重组、摘帽概率中等。因此在投资这一地区ST股票时要谨慎分析。

2.2 行业因素

本文根据上海证券交易所和深圳证券交易所的CSRC行业分类对所有ST股票的行业进行了统计, 结果如表3所示。

资料来源:上海证券交易所网站和深圳证券交易所网站。

根据上表:

(1) 占有资源能源 (如采掘业100%) 和固定资产比例高 (如石化塑胶业53%、房地产业53%、建筑业50%) 的公司被重组的可能性较大。这些行业的公司一般规模较大, 资产价值高, 在ST时进行兼并可以以低价收购到这些资产;这些行业又是国家经济的支柱行业, 受到国家政策的支持, 因此, 投资于该类股票可以获得较高的投资收益。

(2) 产品需求弹性小、固定资产较少的公司 (如纺织服装业90%、批发零售业90%) 的重组比例也很高。一方面, 由于这些公司的产品具有需求刚性, 因此通过兼并收购并对“问题公司”进行整顿, 可以获得良好的经营成果;另一方面, 由于这些公司收购成本低, 受到借壳上市公司的青睐, 例如在重组的9家纺织服装业的上市公司中, 有4家为借壳上市, 分别是华业地产 (房地产业) 、上海辅仁 (医药生物) 、英特集团 (批发零售) 、中汇医药 (医药生物) 。

(3) 服务行业 (如水电煤气业100%、社会服务业71%、运输仓储业67%) 、占有技术资源的中等规模制造业 (如电子产品制造业70%、医药生物制品制造业67%) 、食品饮料行业 (58%) 和机械设备制造业 (50%) 则有较高的摘帽比例。这类公司对市场风险比较敏感, 因此容易在经济萧条时出现亏损, 而在复苏时摘帽。此外, 这类公司通过改善公司治理, 改善服务和产品, 也比较容易重新建立社会声誉。因此容易扭亏为盈。

(4) 以人才和商誉等无形资产为主要竞争力的企业 (如信息技术行业、传播文化行业) 一旦发生持续亏损, 极容易被暂停/终止上市。由于这类公司的价值大部分是人才、商誉等无形资产, 而一旦被ST, 人才流失, 商誉贬值, 发生严重的资不抵债, 鲜有收购价值, 因此这两类行业的多数企业最终被暂停/终止上市。

(5) 农林牧渔业重组和暂停/终止上市比例都很高, 这主要是因为, 一方面, 农业是受到国家政策扶持的行业, 因此重组比例较高;另一方面, 农业是弱势行业, “靠天吃饭”, 容易亏损, 又很难通过自身的经营扭亏为盈, 一旦重组失败, 农业企业往往只能接受暂停/终止上市的命运。

(6) 造纸印刷业、金属非金属业和综合类的企业三种处理方式比较均匀, 因此在投资这些行业的股票时投资者要具体分析个股的其他条件, 再做投资决策。

2.3 财务状况因素

尽管当今社会普遍承认会计指标不能完全反映一家上市公司的实际经营状况和未来预期情况, 但是通过数据统计可以发现, 不同处理方式的ST股票的财务指标的恶化的程度也不同, 并且有一定的规律, 而每股投资收益终值与几大财务指标也存在显著的一元线性关系。本文统计了所有重组、摘帽和暂停/终止上市的281只股票在ST前一年12月31日的每股收益、每股未分配利润、流动比率、存货周转率、经营净利率、主营业务增长率、资产负债率, 运用JMP软件分别对上述六项财务指标对每股投资收益终值做一元线性回归, 得到如下结论。

资料来源:湘财证券行情软件。

根据上表得, 摘帽类ST股票的七项财务指标均值好于重组类的ST股票, 重组类又好于暂停/终止上市的ST股票。

根据JMP软件得到如下一元线性回归方程:

每股投资收益终值 = -1.315142 - 1.6580899*每股收益 (元) , t=-3.04

每股投资收益终值 = -1.392913 - 1.2162542*每股未分配利润 (元) , t=-2.67

每股投资收益终值 = 0.3537179 - 0.3511795*流动比率 (%) , t=-2.16

每股投资收益终值 = -0.314875 + 0.0417642*存货周转率 (倍) , t=1.13

每股投资收益终值 = -0.034913 + 0.0001094*经营净利率 (%) , t=1.28

每股投资收益终值 = 0.2288996 + 0.0231649*主营业务增长率 (%) , t=2.26

每股投资收益终值 = -1.114057 + 0.0136329*资产负债率 (%) , t=1.83

由于α=0.9时, tα/2=1.29, 可见每股收益、每股未分配利润、流动比率、存货周转率、主营业务增长率、资产负债率对每股投资收益终值有显著影响, 而存货周转率的t统计量为1.28, 十分接近临界值。其中, 每股投资收益终值与每股收益、每股未分配利润和流动比率呈负相关关系, 与存货周转率、经营净利率、主营业务增长率和资产负债率呈正相关关系。

2.4 股本结构因素

在股权分置改革之前, 上市公司的股东一般分为流通股股东、国家股股东以及法人股股东。本文对上海和深圳证券交易所的所有曾经被特别处理 (ST) 过的上市公司的在被特别处理前一年年末公布的股本结构进行了统计, 其结果如图1。

通过上图可知, 重组和摘帽的ST股票平均国家股比例为20%, 而暂停/终止上市的公司的国家股比例仅为10%。其原因可以从以下几个方面理解。

资料来源:金融界网站。

(1) 国家股比例高的公司大多是国民经济支柱行业的公司, 其本身实力较强;此外国家股比例高的公司具有国家信用, 在困难时期容易获得贷款以渡过难关, 扭亏为盈;而且国家股比例高的公司因其背景更容易被兼并收购。

(2) 由于监管水平不够, 我国资本市场上法人股股东容易利用监管漏洞, 采用非法手段转移或占用公司的资产, 造成公司实际资产与账面资产严重不符。如大股东挪用上市公司的募股资金, 让上市公司为母公司巨额担保, 甚至贪污腐败, 使上市公司严重资不抵债。例如*ST金荔, 截至2005年中报, 该公司对外违规担保金额达25792万元, 公司被间接控股股东及其子公司直接占用资金990.33万元, 直接导致了*ST金荔的终止上市。

(3) 因为流通股的股东大多为机构投资者和中小投资者, 因此流通股比例高的公司在被ST以后容易因为市场的“羊群效应”而陷入更严重的困境, 直接或间接导致其暂停/终止上市。

根据以上结论, 在筛选ST股票进行投资决策的时候, 选择国家股比例较高的股票进行投资, 可以降低暂停/终止上市的风险, 增加投资收益。

3 结论

通过上述对于中国股市中ST股票进行分类, 并从地区、行业、财务指标、股本结构和时机等方面进行分析归纳, 总结其规律, 可以得到对ST股票进行投资的指导方法。

在地区选择上, 谨慎投资东北、南部沿海、中南地区和陕西省的ST股票;推荐北部沿海、中北地区、西北地区和海南省的ST股票。

在行业选择上, 推荐投资占有资源能源的公司 (如采掘业) 、固定资产比例高的公司 (如石化塑胶行业、房地产业、建筑业) 以及产品需求弹性小、固定资产较少的公司 (如纺织服装业、食品饮料制造业、批发零售业) ;避免投资于固定资产比例低、以人才和商誉等无形资产为主要竞争力的企业 (如信息技术行业、传播文化行业) ;仔细分析农林牧渔业、造纸印刷业、金属非金属业和综合类的ST股票的各方面信息, 考虑其是否具有垄断优势、是否受到国家政策的支持、是否容易受到经济危机的影响等, 来判断其未来的走向和是否具有投资价值。

在财务指标方面, 选择投资各项财务指标中等水平的ST股票进行投资。

8.投资银行行业分析 篇八

关键词：投资银行；自营业务；企业整合

本文将通过对投资银行的简单介绍，并且在分析我国投资银行现状的基础上，结合案例，剖析我国投资银行

目前存在的问题，对我国投资银行的发展策略提出改进措施。

一、投资银行的介绍

投资银行目前已成为国际金融市场中一类重要的金融机构，在现代市场经济和金融体系中发挥着不可替代的作用，它建立了资金使用者和资金提供者之间的便捷通道，减少了交易环节，节省了交易成本，实现了资本的高效配置。

在英国从事投资银行业务的金融机构被称为商人银行，在日本则称为证券公司。尽管称谓不同，但一般地认为投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。目前普遍接受的一个定义是：投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、公司理财、基金管理、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介，素有“资本市场的心脏”的美誉，更有人把投资银行形象地比喻为“资本市场的金融工程师”。

投资银行业是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是：第一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；第二，它主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的标志；第三，它是智力密集型行业，这是区别于其他专业性金融服务机构的标志。

根据投资银行的定义和业务范围，我国的证券公司都可以称作是投资银行。

二、我国投资银行的现状分析

我国投资银行在近十几年的发展过程中，推动了我国证券市场体系的形成和发育，拓宽了投融资渠道，加速了资本要素的良性周转和合理流动，促进了产业结构的调整和优化。同时，投资银行业务的开展也有利于企业经营机制的转换，另外，投资银行开展的各项信息咨询服务，对于培养和提高我国公民的经济政策分析能力，树立投资意识、法制意识、民主监督意识和保护自身利益与财产的意识等方面也做出了巨大的贡献。投资银行还培养出了一大批掌握现代金融知识的证券专业人才，成为当今中国社会中最富有朝气的知识密集型群体。

但是，中国投资银行在飞速发展的过程中，也存在着诸多缺陷：

（一）资本规模相对较小，却很少发生市场化的兼并整合

截止到2002年10月，我国证券公司平均注册资本8.41亿元，我国最大的投资银行银河证券的注册资本金只有45亿元，最小的投资银行注册资本金只有1000万元。前十大证券公司注册资本总计318.8亿元，折合不足39亿美元，而西方发达国家的投资银行的资本规模平均为几十亿美元。像美林集团、摩根斯坦利等超大型投资银行甚至超过百亿美元。资产方面，2000年末，我国证券公司的资产总额约695亿美元，同期美林集团的总资产为4072亿美元。中外投资银行的资产规模差距可见一斑（见表1）。

另外，尽管我国证券公司很少发生市场化的兼并整合。迄今为止，我国投资银行间发生的兼并重组主要有三种模式。一种是在投资银行发生严重亏损或违规事件后，为维护市场稳定，保护投资者的利益，由政府出面主持下的兼并，比如申银万国和国泰君安；还有一种是政府在推行金融分业经营政策时，从银行、信托公司中剥离出来并加以整合而成。比如：银河证券、东方证券等；另外一种是地方政府出面主持的区域性小型投资银行机构的兼并整合，这种类型的整合过程中常常伴随着增资扩股，从而使新成立的区域性投资银行能够跨入综合类券商的行列，如山东证券和西南证券等就属于此类。这些兼并重组几乎都是在政府的直接干预和撮合下进行的，而市场化并购行为很少发生。

（二）业务范围单一，业务品种雷同，缺乏特色和创新

目前除了个别大型投资银行尝试性地开展企业并购和资产管理等业务外，几乎只有一级市场承销和二级市场代理服务、自营业务。对于投资银行的新兴业务如企业兼并和收购、风险投资、金融衍生工具、资产证券化等很少涉及。这从表2就可以清楚地看到。

从收入上看，我国投资银行的收入来源主要集中在手续费收入、自营业务收入和证券承销收入方面，尤其是对交易手续费的依存度比较高，使我国证券公司的利润水平极大地受制于二级市场的繁荣，波动较大，严重影响了企业的经营利润和核心竞争力的提高。

（三）缺乏精通投资银行业务的专业人才

众所周知，投资银行业是典型的智慧密集型产业，在投资银行里最宝贵的资产是具有很高专业素质、精通投资银行业务的人才。在这方面，我国与发达国家的投资银行之间存在很大差距。由于发展时间仅有短短的十几年，我国的投资银行业十分缺乏专业人才，目前从事投资银行业务的人才基本上是半路出家，边干边学，缺乏系统、专业的训练。而且我国的投资银行本身并不重视人才的培养与储备，认为投资银行不需要专业人才，只需要有关系、有客户即可，急功近利思想浓厚。

（四）法制基础不完善，监管不规范，进而导致违规操作严重

一方面，投资银行屡屡协助上市公司弄虚作假，欺骗广大中小投资者，以圈线为目的。“东锅事件”、“红光事件”、“麦科特事件”等都是这方面典型的案例。另外，投资银行本应该规避风险，却挪用客户保证金、违规融资、账外经营，甚至替“大户、特大户”提供资金透支服务，直接制造风险隐患。据联合证券的研究表明，投资银行挪用客户保证金的比例，在1997~2000年期间分别达到23.3%、18.16%、16%和2.33%。还有一些投资银行在策划公司兼并、重组的过程中造成国有资产流失、上市公司效益下降的案例。

三、改进措施

（一）制定准确的内部发展战略

我国投资银行应进行准确的定位，制定内部发展战略，与证券业整体发展趋于一致。准确的定位包括了文化定位、经营业务定位和服务人群定位。

首先，文化定位。公司文化是外界识别的标志，是内部职工的凝聚源。一个公司只有形成自己鲜明的文化特色，才能较快地实现良性发展。因为有公司文化的投资银行易于在投资者中树立自身的形象，吸引一批有同感的客户，并通过这些客户的宣传，迅速形成一条条客户链，构成公司稳定的客户群。

其次，经营业务定位。投资银行应确立自己主攻业务的方向，形成自己的经营特色。如美林公司侧重于全能型的发展，它将大规模的债券承销、资产重组、项目融资等作为自己的主营方向。而国内的投资银行业务品种单一，经营业务雷同，在开发新业务时，似乎还未找到一个最佳的切入点。

（二）人才引进与培养

在21世纪的竞争中，作为知识载体和知识创新源泉的人，在企业中的地位越来越高。现代投资银行的人才争夺现象也十分严重。靠人才附带的客户关系来扩展公司业务，从短期内来看将会促进公司的业务增长，但从长期来看弊大于利。投资银行要立足长远，确立自身人才的培养计划。并建立起人才激励与约束机制，实施如股票期权、高管持股、职工持股计划等措施，将人才积聚在公司内部，并通过建立绩效考评和流动机制，形成人才竞争效应，更好的发挥员工的潜能与创造性。

（三）维护证券市场“生态平衡”，促进中国投资银行业的可持续发展

我国现在的投资银行的做法是勾结上市公司虚假包装，大肆圈钱，如用友软件自身仅有8000万元的净资产，上市融资却超过了11亿元。老百姓一旦对证券投资失去了信心，有发展前途的公司如果也害怕被证券市场拖累，直接的后果就很可能将危及投资银行的生存。所以，以可持续发展的观点来看，除了要加强法制建设和监管力度，还要要求投资银行应尽力保护广大投资者的投资热情，严把上市公司的质量关，使投资者真正能够从实际投资中获得利益，而资产的不断流动才能吸引更多的筹资者加入到资金需求者的队伍中来，从而形成社会资金的良性循环，也才能最终实现投资银行的可持续发展。

（四）利用市场竞争，推动投资银行的整合，扩大我国投资银行的规模

当前，我国投资银行可以选择的整合形式通常有:增资扩股；兼并重组；中外合资合营，形成战略联盟等。因为投资银行规模的扩张受自身市场规模的影响较大，选择中外合资合营的方式建立战略联盟，是现阶段加速国内投资银行发展的一个捷径。比如，以青岛海尔投资发展有限公司为第一大股东的长江证券，正式与法国的巴黎银行签署合作协议，成为了中国加入WTO之后国内投资银行对这一整合方式的成功尝试。

另外，我国的投资银行还应该顺应投资银行发展的历史潮流，以新产品开发为契机，强调金融创新，突破传统业务局限，推动主体业务由传统型（证券承销经纪和自营）向创新型（企业并购、重组等策略性服务）以及引申型（资产管理、金融衍生工具交易）转变，从而实现收入来源的多元化和稳定增长，增强投资银行的抵御风险的能力。

参考文献：

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