国际金融市场发展

国际金融市场发展（10篇）

1.国际金融市场发展 篇一

浅谈农村金融市场的发展

姓名：学号：专业：

摘要：金融是现代经济的核心，发展现代农业，建设社会主义新农村，离不开强有力的金融支持与保障。为了让农村金融机构更好的服务“三农”，我国农村金融市场需要进行一列的创新改革。本文将对农村金融市场的现状以及金融支持新农村建设存在的主要问题进行分析，同时有针对性的提出我国农村金融市场的改革建议。

关键词：农村，金融市场，问题，解决方法

引言：改革开放以来，党中央、国务院高度重视“三农”问题，采取了一系列重大举措，有效地推动了农业现代化进程，特别是2006年以来，中央一号文件连续将发展现代化农业作为推动社会主义新农村建设的首要任务。作为促进新农村建设的重要手段农村金融市场必将不断完善与发展。

正文：

一、浅谈我国农村金融市场

（一）我国农村金融市场现状

农村金融一直是我国金融体系中的薄弱环节。对于经济欠发达地区，农村金融体系中体制不健全、机制不灵活、竞争不充分等问题成为了农村经济发展的障碍。农村金融产品供需矛盾突出，服务方式滞后，也在一定程度上制约了现代金融的发展。银监会数据显示，2010年全国农户贷款只有2.6万亿元，占全部贷款总额的5.1%。从贷款种类上看，农业贷款只占贷款总额的近5%。截至2011年9月末，全国金融机构空白乡镇依然高达2087个。

但发展的滞后也意味着这里具有巨大的市场潜力有待开发。有研究指出，农村金融市场极为广阔，覆盖7.5亿农村人口和日益增长的中小企业，地域涉及4万个乡镇和大约40万个村。2007年至2008年间，我国农村金融领域总资产实际增长率为21%，是除了政策性银行之外的所有类型的金融机构实际增长率最高的。

我国农村经融市场也在不断的完善与发展。2010年7月，中国人民银行、银监会、证监会、保监会联合印发《关于全面推进农村金融产品和服务方式创新的指导意见》，明确在全国范围内全面推进农村金融产品和服务方式的创新。近年来，我国积极推动农村金融产品创新，不断提升金融支持农村经济发展的水平。逐步形成了人民银行推动、各金融机构积极参与、相关部门密切配合的工作机制，农村金融机构体系不断完善和发展，推动了农村金融产品市场和服务的创新。一些新的金融产品得到了推广应用，在支持农村经济发展的过程中也发挥了积极的作用。

相信在未来几年，在国家政策的支持下，在城乡一体化进程中，农村金融市场必定会满足广大农民的需求，为新农村建设添砖加瓦。

（二）、我国农村金融市场发展存在的问题

（1）、信贷资金投入不足，无法满足农民需求

长期以来，农村政策性金融业务发展缓慢，商业性金融更是将工作重点定位于城市和发达地区，合作性金融受体制、机制不健全以及人员素质低等因素的制约。支农业务拓展能力弱，致使农村基础设施建设、农业综合开发以及农村医疗卫生等社会公益性资金需求难以得到政策性金融支持。农村中小企业贷款和农户、农村个体工商户及农村专业合作组织的贷款需求满足率低。

（2）、服务网点覆盖率低，基础设施建设落后。

农村金融机构种类单一，从上世纪90年代末，国有商业银行开始全面向商业化转轨，对经济不发达地区经营规模小，成本费用高，长期扭转无望的机构网点进行了撤并和退出。一些新型金融机构如村镇银行和小额贷款公司，虽然经营的总体是服务“三农”，但从实际情况看，其支农力度与机构设立的宗旨相悖，未能深入农村，服务农村。农村信用社几乎成为惟一支撑农村经发展的正规金融力量，在农村正规贷款市场处于垄断地位。但农村信用社受融资能力的制约，远远不能满足农村金融需求；农村信用社经营商业化倾向，也影响了其为农村经济服务的积极性,，给农村金融市场的进一步发展带来了极大的困难。其次硬件设施配备不到位，POS设备和ATM几乎全部放在中心城市，乡镇农村等很少布放，支付结算服务相对集中于营业柜台办理，服务效率低，现代化进程发展缓慢。

（3）、对农村金融市场的创新力度和服务水平不够。随着新农村建设的全面实施，农村基础设施建设、农民消费结构升级、农业产业化发展、小企业发展等对农村金融服务提出了新的需求。农村市场与城市有着显著差异，要开发出适合农村环境、符合农户需求的金融产品，金融创新必不可少。当前，农村金融服务模式与领域虽然有所扩大，但是广大农村金融产品供给依旧较少，我国各地农村金融市场的主体是信贷市场，大部分乡镇金融产品只限于存款、取款、贷款和一般的汇兑，交易通常以现金方式进行，其他市场发展严重滞后，相互配合促进的市场体系没有建立，市场配置简单，服务方式单一，服务质量不高，市场功能无法实现，难以满足农村经济多元化的金融需求。

（4）、农村理财门槛高，理财产品匹配性差。一些金融机构有意逐鹿农村理财市场，但动辄数十万元的理财门槛，把许多有投资理财愿望的农民挡在了门外。一些银行业金融机构没有充分考虑农村和农民的实际情况，将原本面向城市居民的理财产品照搬到农村理财市场，难以获得农民的认同。从面向农村、农民发行的既有理财产品来看，存在着结构性缺陷，大多数农村合作金融机构发行的理财产品币种结构单一，投资类型上缺少结构性理财产品，并且发行期限较短，这使得其难以满足农民理财的多方面需求。

（5）、农村金融人才短缺，金融创新缺乏有效引导。现代金融竞争归根结底是人才的竞争、素质的竞争。农村金融市场的可持续发展需要一大批具有高素质，高业务水平的金融从业人员。而在很多农村网点，前台业务人员素质参差不齐，特别是一线的柜面人员，普遍存在年龄偏高，学历层次低等现象，制约了业务的发展，阻碍了农村金融市场的创新及发展。此外，由于农村金融业务成本高、风险大、收益低，农村金融机构难以实现可持续发展，很多地区缺乏财政投入与银行信贷的有机结合，没有针对农村贷款损失。核销制度等政策的有效引导。

（三）、对农村金融市场创新发展的几点建议

（1）、优化信贷结构，推动城镇产业结构升级

紧密结合城镇产业优化升级和发展方式转变的要求，进一步推动金融机构对中小企业的信贷支持，不断增强金融服务产业调整和转型升级的助推力。鼓励面向中小企业信贷的金融产品创新，针对中小企业融资难、需求大、质押品少的特点，积极宣传和推广中小企业股权质押、仓单质押、票据融资、集合债券、专利权质押等金融产品，加强开发适宜保值避险、非信贷金融工具等适合于不同中小企业资金需求的多样化的金融产品。

（2）、放宽农村市场金融准入，构建多元化金融机构。

根据农村金融需求的特征，进行多元化的农村金融机构改革。放松农村金融

市场准入，对现有的农村金融机构进行改革和重组。尤其是注重农村信用社的改革，整合现有农村金融机构的功能，培育多元化的农村金融主体和多层次的金融市场。鼓励农业银行以及各类商业银行积极开展支农业务；允许农村邮政储蓄适当开展贷款业务，建立为农村企业直接融资服务的区域资本市场；鼓励非银行金融机构在农村开展金融业务，培育多元的农村金融主体，促进多种机构的发展和金融技术创新，提高资金配置的竞争效率和规模效益。扩大金融服务对“三农”的覆盖面，增强服务渗透力。

（3）、完善金融服务功能，增加农村金融业务产品。

继续深挖农村金融市场，创新产品与服务方式，增强对县镇和“三农”的金融服务辐射力，增强对农村基础金融服务能力，完善服务网络和渠道。切实转换经营机制，增加业务品种。紧紧围绕“三农”需要，设计开发符合农村现阶段市场需求的新型金融产品。继续完善小额信贷机制，针对农户进城经商开展农村工商户小额信用贷款，推出诸如购买住宅、修缮房屋、子女留学和家电消费等一系列的小额贷款。积极开发适合农民和农村经济发展特点的产品，开办异地款项汇划业务，发展农民养老金储蓄、农民住房储蓄、银行卡、理财以及代收代付等金融业务，大力推进中间业务的创新发展，通过采用联保方式、小额信用创业贷款来支持农民工的生产和生活，推出针对农民工的信贷、理财、保障类金融业务，满足农村多元化金融服务需求。

（4）、加快农村金融机构人才队伍建设，提高人力资源管理水平。

农村金融人才必须适应农村经济的具体情况，了解农村经济、社会、自然、乡村的风土习惯、消费偏好等，还必须有适应农村艰苦工作条件的敬业精神。大力培养和造就一批金融理论、农村经济功底扎实、熟悉国内外金融业务、能够正确分析判断经济形势、具有较强应变能力的农村优秀金融人才队伍。培养农村金融人才的创新精神，开发人才创新能力。进一步提高人力资源管理水平，建立科学的激励约束机制。最大限度地发掘人才，培养人才，拓宽人才引进渠道，加强员工教育培训，抓好活跃在农村金融第一线高素质金融员工队伍建设。

（四）、农村金融发展展望

农村金融改革方向已经明确，只要不断健全农村金融机构体系，持续改进农村金融服务体系，将实现更高层次的发展。

（1）、农村金融需求将进一步丰富。随着农业产业化的深入推进，农村企业金融需求扩展到信贷等多个金融服务领域。农户金融需求逐步拓展到存、贷款等多门类的服务项目。

（2）、金融机构支农力度将进一步加大。农行将继续放眼现代农业建设等重点领域；农业发展银行支农范围将拓展到农、林、牧、副、渔各个领域；国家开发银行在基础设施建设和农村社会事业发展方面的信贷投入规模也将扩大等。

（3）、国家政策对农村金融发展的激励和引导作用将进一步加强。一方面，国家将实施税收优惠和费用补贴制度；另一方面，国家将继续发挥等货币政策在鼓励农村金融发展中的作用，实行灵活的利率政策和扩大贷款规模。

二、在肯定既有成绩、憧憬未来的同时，也应清醒地看到，农村金融依然是整个金融体系中最薄弱的环节。部分地区依然存在金融服务盲区，农村经济发展融资难、贷款难仍然比较突出，农业生产尚缺乏有效的风险补偿机制。因此，求解真正适应农业、农村和农民发展需求的现代农村金融体系的任务仍然很艰巨。但在政府与社会各界共同努力下，农村金融市场必将不断发展与完善。

参考文献：

（1）杨添，2012：《浅谈农村市场的创新与发展》，《农村经济》

（2）陵川，2011：《对县域金融支持现代农业的调查与思考》，《山西金融》第12期。

（3）陈晓飞，2011：《服务“三农”亟需加快非现金支付工具普及》，《金融参考》第6期。

（4）刘婷，2011：《农村金融产品创新现状及对策》，《时代金融》，2011年第3期。

（5）徐德富、周凌峰，2009，《我国农村金融现状分析》，《决策探索》，2009年第1期。

（6）付俊文，2009：《农村金融创新的现状、问题及对策》，《金融理论约实践》，2009年9月3日。

（7）曹汝华，2007，：《加强农村人才队伍建设的思路》，《中国社会科学院院报》，2007年1月1日。

2.国际金融市场发展 篇二

1. 市场增长速度持续上升

1.1 服务外包总量增速加快

据统计2005年全球服务外包总量为3344亿美元, 2006年为3980亿美元, 2007年为4736亿美元, 2008年预计为5850亿美元。服务外包的增长速度不断提升, 2005~2007年平均增速约为20%。据联合国贸发会议估计, 未来5~10年国际服务外包市场将以30%~40%的速度递增, 2010年预计增长为1.2万亿美元。

1.2 服务外包岗位增长强劲

目前发达国家共有150万个服务性工作岗位已实现外包, 预计到2008年这一数字将上升至410万。其中, 不同行业的服务外包程度存在较大差异:信息技术领域外包活动正持续性增长;零售业和制药业虽然外包岗位增长强劲, 但是外包起点比较低, 服务外包工作最少。

1.3 服务外包成为企业重要选择

据Trestle集团的调研显示, 目前行业领先型企业中74%的企业, 正在运行中的包括一项及一项以上的IT业务外包, 可见服务外包已基本成为行业领先企业的一项重要选择。

2. 市场呈现二元竞争格局

2.1 外包服务供应国显现出综合服务能力的竞争

目前积极参与外包服务的国家日益增多, 竞争激烈程度不断加剧。服务外包质量较高的国家, 具有明显的综合优势, 其服务外包的质量一般均能被服务外包供应国的认可, 而有一定发展潜力的国家, 只在局部环节上有比较优势, 其它方面则有待加强和完善。

2.2 服务外包提供商表现多元化选择的态势

当前, 由于服务外包提供商具有多元化的选择优厚条件, 从而加剧服务外包供应方之间的竟争。目前的态势是, 约有40%的某项服务外包面对着4~6个服务外包供应方, 服务外包供应竞争之激烈可见端倪。

3. 服务外包以离岸外包为主要模式

3.1 离岸服务外包的地域选择倾向明显

目前离岸外中, 有两种选择倾向。一种是以日本和欧洲的近岸外包选择为特征, 即与提供服务外包国距离较近, 且文化接近的地域为发包对象。另一种是以美国为代表的远岸服务外包选择为特征, 即主要以印度、中国、菲律宾等距离较远、但成本低廉、人才丰富的地域为主。

3.2 离岸服务外包工种范围日益扩大

上世纪90年代末, 离岸外包主要以劳动密集型和低增值型生产服务外包为主, 21世纪开始不仅原有劳动密集型外包不断扩展, 而且知识型的外包也日益增加, 如软件程序、设计、会计、法律咨询等。服务外包的发包企业, 则侧重于直接管理勾通与顾客关系。

3.3 发包国政府提供的外包受到抑制

发达国家离岸外包迅速发展的同时, 也面临着存在相应岗位外流而出现国内失业增多的僵局。因此, 目前发达国家由政府部门提供的公共品服务外包, 都已限制了离岸外包的形式, 尽量采用在本国内实施运作。当然, 服务外包给发包国带来的类此社会问题, 会继续产生影响, 但是从发展的趋势观察, 服务离岸外包仍是一种发展趋势。

4. 供需结构显露出共同参与的态势

4.1 接包国呈现全球化分布的格局

目前, 除少数发达国家参与到服务外包的供应外, 大多数接包国为发展中国家, 其中亚洲约占45%。当前服务外包供应区域竞争分布格局是, 东亚、中欧和东欧, 具有较大市场潜力, 南美、南非、大洋洲、东南亚呈现奋起直追的态势, 即出现了一种全球化分布和优势化发展的竞争环境。

4.2 外包需求国显示日趋扩大趋势

3.金融市场发展现状浅析 篇三

关键词：金融机构 社会融资 银行贷款

中图分类号：F832.2 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2012）09-162-01

一、江西省社会融资情况分析

2011年，江西省社会融资总量新增1797亿元，其中本外币贷款新增为1492亿元，占全部社会融资新增额的83%，这说明江西省各级政府和企业当前主要还是依靠银行贷款渠道融资，并反映出江西金融市场的发展仍然相对滞后，导致融资渠道较窄。目前，江西省各级政府和企业仍比较难以通过信托贷款、委托贷款、承兑汇票渠道融资，除银行贷款渠道外基本只剩下企业债这一融资渠道。进入2012年以来，江西企业的债券融资量有较大幅度上升，今年前两个月江西企业债发行量就达到60亿元，其中江西省高速公路投资集团发行了30亿元短融券，较好地满足了省高投的资金需求，因此今年省高投提出将采取股权、票据和债券等多渠道融资的策略，其银行贷款融资占全部融资的比例可能将有所下降。未来随着债券市场的进一步发展，江西企业债券融资的比例有望继续上升，并会逐渐降低企业对银行贷款的依赖性。

二、江西省金融业重点支持的实体经济领域

1.重点支持省内国家战略建设的重大项目。各金融机构都大力支持江西省实施鄱阳湖生态经济区国家战略建设，并积极跟进发改委、鄱湖办的重大项目。农行提出结合鄱阳湖生态经济区建设规划，给予信贷规模倾斜，2011年共向鄱阳湖区域的重大项目投放信贷81亿元；中行2011年对鄱阳湖生态经济区范围的贷款金额同比增长39.16%，并与江西日报社举办“中银非常关注·聚焦鄱阳湖生态经济区规划实施二周年”论坛，对鄱阳湖生态经济区的发展蓝图等方面进行了深入的理论和实践探讨；工行2011年底鄱阳湖区域的贷款余额达611亿元，同时开发多元化融资产品满足鄱阳湖生态经济区资金需求，参与组建鄱阳湖产业投资基金，并累计投资37亿元。

2.重点向小微企业投放贷款。省内金融机构的信贷当前信贷投放的重点在小微企业方面。农行提出要把支持小微企业发展当作一项战略性重点工作来抓，采取“四大支撑”措施，在全省设立11家小企业金融服务中心，小微企业贷款余额已达105.23亿元；工行创新担保方式，简化贷款流程，将“网贷通”作为服务小微企业的重要手段，实现“随时随地、随借随还”，工行新增贷款总量的逾四成投向小微企业，小微企业贷款余额近100亿元；中行大力推广“中银信贷工厂”模式，设计了“银商通达”、“银园保”等一系列小企业专属产品，解决小企业担保难、审批慢等问题，2011年中行小企业贷款增长73%，高出贷款平均增速57个百分点。

3.加大对“三农”的支持力度。依照中央一号文件精神，江西金融机构普遍加大对“三农”的支持力度。2012年初，农行江西分行与江西省农业厅在南昌签署全面战略合作协议，农行将向江西省农业产业化龙头企业提供100亿元人民币的意向性信用额度，助力江西省农业产业化发展。建行涉农贷款余额也保持在20%以上的增速，高于对公贷款平均增速6个百分点，并在金融机构中率先创新了新农村建设贷款产品，重点为农村基础设施建设、住房安置改造、土地综合治理等项目提供金融服务。

三、金融机构竞争情况

今年以来，江西省资金形势紧张，客户资金需求量远大于银行信贷资金供给量，各银行普遍对贷款利率进行上浮。因此总体上省内信贷市场的竞争强度偏低，只在部分优质项目上存在一定竞争。目前江西金融机构竞争特点是：在城建类基础设施等收益率相对较低的项目上，金融机构竞争强度低，如公路项目基本没有出现太多竞争；而在收益率相对较高的项目上，各金融机构的竞争往往就十分激烈。在优质项目上，江西省金融机构的主要竞争手段有以下几类：（1）利率优惠。主要手段包括下浮利率或将原本上浮利率的项目改为基准利率。（2）放宽条件。包括放松抵制押条件或降低担保要求。（3）提供隐形担保。主要是在开展信托等中间业务的过程中，在合同中提供隐形担保条款。（4）加大营销力度。各金融机构采取上门服务等多种营销手段获取竞争优势。

四、金融机构表外业务动向

当前，江西省金融机构在表外业务上的重点是银团贷款业务。各金融机构积极采取银团贷款的方式合作组团开发“两基一支”类大型项目，导致全省银团贷款增速相对较快。今年2月末，银团贷款余额为616.61亿元，较上月增加31.29亿元，增长5.3%，增长速度较全部人民币贷款增速高1.6%。江西省金融机构积极发展银团贷款业务的主因在于江西省九江长江大桥、南昌轨道交通线、保障房工程等一批重大项目建设融资需求巨大，各银行都积极采取银团贷款方式解决规模问题。

参考文献：

1.胡召平.中国金融市场未来发展展望及商业银行的对策[J].湖北社会科学，2012（3）

2.吕江林，王庆皓.从成本收益角度论金融危机中政府救市的必要性[J].金融论坛，2011(2)

（作者单位：厦门海翼集团有限公司财务部 福建厦门 361004）

4.金融市场的开发发展的探析的论文 篇四

一、金融开放的必要条件

经济的增长和金融业的成长与开放是形影相随的。当一个国家的经济得到一定的进步和发展时,金融市场的发育必须与之配套,否则,金融市场的落后就会阻碍一国的经济发展。一国为求得表面上暂时的金融市场稳定而放弃对金融市场开放的做法,是以牺牲本国长远经济利益为代价的。所以,在此不存在金融市场应不应该开放的问题，而是应研究一国金融开放的必要条件。一般来讲,一国的金融对外开放之前应该具备以下条件：

1、要具有良好的宏观经济环境

具体来讲,就是指一国在较低通货膨胀的前提下实现经济的稳定增长,而且政府财政赤字及经常项目一直控制在一个合理的范围内。不少发展中国家为了加速经济发展而在国内推行高通货膨胀政策,虽然学术界对通货膨胀本身的看法褒贬不一,但有一点是人们一致认可的,即严重的通货膨胀(通胀率在10%以上)对经济的影响是非常不利的。正常情况是把通胀率控制在3%以内,从而做到与大多数发达国家通胀率接近一致。此外,在开放经济条件下,一国国民收入恒等式表现为经常项目差额等于私人部门净储蓄与财政收支差额之和。对大多数发展中国家来说,一方面由于经济发展水平较低而储蓄较少,另一方面,由于市场前景看好而投资水平较高,因此,净储蓄往往是负的。如果一国财政过分扩张而出现严重赤字的话,该国经常项目必将恶化。而经常项目恶化所造成的外汇市场外汇短缺和本国货币的相对过剩,使得本国货币对外贬值不可避免，严重时会引发金融危机。所以,一国将财政赤字和经常项目赤字严格控制在一定限度内是防止危机产生的一个重要条件。

2、要有有效的宏观调控手段

金融开放以后,政府必须娴熟地运用各种宏观政策工具对经济进行调控,以应付各种复杂的局面。这就对政府的政策运用提出了两个要求。一是各种政策工具要具有可以灵活运用的客观条件。比如对财政政策而言,要求财政收支状况良好,政府可以根据需要及时调整，对货币政策而言,要求其具有较大的独立性,没有受其他情况的牵制,并有发育良好的操作场所。二是政府要具有进行宏观调控的丰富经验与高超的技巧,能对具体情况做出针对性的决策。比如,政府应能灵活地运用短期货币市场进行宏观调控,当本国货币贬值时,政府应能提供足够数量的各利率较高的短期国库券,把资金从外汇市场上吸引到短期货币市场上来,以此达到稳定汇率和货币供给的目的，当本国货币升值时,政府应能够反向操作。再者,政府还应该进行高效的和有力的金融监督,因为金融开放后,各种金融机构之间的竞争更加激烈,银行业务的活动更为复杂,对其监督的难度更大。

3、要具有发达的市场体系和稳健的金融体系

从商品市场来看，价格应能充分真实的反映供求状况，不存在市场扭曲，能随市场上各种因素的变动做出灵敏的、及时的调整，并且与国际市场价格保持一致，不会产生过大的差异。从金融市场来看，则要求利率不存在被扭曲的现象;金融市场上的交易工具和品种繁多，交易者众多而不存在寡头垄断;金融市场上的交易活跃，价格’即利率和汇率+富有弹性。在这一点上，外汇市场和短期货币市场的发育显得尤其重要。为了使金融开放以后外汇市场能够活跃，外汇供求相对平衡，除了必须增加外汇市场上交易工具的品种外，应允许适度的外汇投机存在。因为，正常情况下的外汇投机大多是稳定性投机，当外汇供大于求时，投机者从短期货币市场上获得所需资金，买入外汇，客观上阻止了外汇汇率的下降;当外汇供不应求时，投机者往往会抛出外汇，降低了外汇汇率上升的压力。外汇投机存在的必要前提是包括资金拆借和短期国库券市场在内的短期货币市场比较完善和发达。

二、金融开放过程的控制

一国在推行金融开放的过程中难免会遇到各种问题和困难，为了减少和化解难题，必须把握好以下几点1、不能一哄而上，只能循序渐进。如果一国既希望从金融市场开放中得到好处，又不希望冒更大的风险$那就应该把握好金融开放的步伐。在国内金融体系还存在一定的问题时，一定不要急于全面开放金融市场。所谓“一定问题”是指不恰当的会计、审计制度和信息公开制度、金融机构对政府的过分依赖、金融法规不完善或执行不严等。在实践中，由于各国经济发展状况和目标不尽相同。因此，政府在决定首先开放哪些金融机构时，应尽量选择一些制度健全、管理严密的金融机构不能一哄而上。

2、金融对外开放过程中切勿放松对银行部门的监督。从根本上讲，银行业是否牢靠与金融危机有着直接的联系，以中央银行为主的政府机构在保障健全的银行体系方面起着十分重要的作用。因此，央行必须制定好相应的金融法规并保证其认真执行，比如督促商业银行及其他金融机构及时改正其存在的错误，建立完整和有效的会计、审计制度，以减少不良资产等，一国在这方面的任何疏忽都可能招致非常严重的后果，反映银行状况的许多信息都可以从银行的资产负债表中反映。银行的自有资本是银行抵御风险的缓冲手段，当银行的大多数贷款投向于风险较高的部门时，自有资本的作用就更为明显。因此，银行自有资本的数量应该是一个监控指标。银行自有资本的.变化趋势同样也很重要，自有资本的下降往往是银行资产状况恶化的一个表现。此外，银行资产结构的变化也能提供必要的信息。在许多情况下，金融危机与银行资产高度集中于某一部门有很大关系$特别是当这一部门存在价格暴涨暴跌的可能时。最后，银行资产和负债的时间结构也能提供所需要的信息，良好的资产和负债结构在期限上是大体相同的，而当银行拥有巨额短期负债的同时拥有大量的长期资产时，便会遇到潜在的压力。

5.国际金融市场发展 篇五

浅谈我国金融市场现状以及发展方向

—————以股票市场为例

前言：

本文旨在总结并归纳自己对金融市场和金融机构的学习与认识。作为一名初涉金融知识的学生来说，对金融知识最直接的和最初的学习与认识是创造性学习与批判性接受的前提和基础。由于金融市场涉及范围较为宽泛，学习和研究过程中没能进行系统的了解，所以在此只能就从金融市场中选择其重要一部分进行展开学习。本文通过对我国股票市场系统认识和学习之后，针对我国的股票市场，得出了一系列自己最直接的想法和认识。期间资料的获得源于老师的课堂记录，郎咸平教授的相关演讲，金融市场与金融机构课本知识，《财经郎眼》，《华尔街》以及《激荡30年》纪录片等等。根据我国股票市场的发展历史，研究我国股票市场中出现的案例，并结合国际上其他国家的股票市场的发展从而得出我国股票市场所存在的最直接的缺陷。最后，也相应的对我国股票市场所存在的一系列不足，进行了一个简短、扼要和直接的建议。

一、什么是股票市场？

在我看来，要想研究一个市场，最首先的就是要弄清这么一个市场概念。就如玩游戏一样，首先知道是什么游戏，然后才能展开对游戏规则的了解。目前，金融市场有这么5大类：货币市场、债券市场、股票市场、抵押贷款市场和外汇市场，这些市场也与我们的生活息息相关。股票市场便是金融市场的一个重要组成部分。那什么是股票市场？书上知识简短的介绍，其是社会生产化的产物，是商品经济和市场经济发展到一定阶段的必然结果。信用制度则是股票市场产生与发展的基础，股份公司为前提的这么一个概念。我的理解就是：一些具备相当规模的大型企业以其公司信誉和所有权为凭借向社会募集资金的一种手段，而这种企业信誉和所有权被量化之后从而在不断交易的过程中所形成的一个交易市场。企业从社会募集了大量的资金之后，就可以不断地进行资本扩张，权益的不断扩大，从而社会参股的中小股东也能从中获得利润。你可以说，股票市场可以笼统的看做是股民所投资的投资产品，你也可以说股票市场是专门为一些大型企业的金库，起初目的是为了企业更容易的融资。当然，在我国，你也可以将它看做是邪恶的赌场，然而，这却是针对我国股票市场而言的，股票市场的出现，初衷绝不是这样的。股票通过有组织的证券交易所和场外市场进行流通，其股票的价格也由市场的供求所影响。

二、目前我国股票市场的现状以及存在问题

谈及我国股票市场的发展，就要从1980年说起，1980年~1991年，我国

股票市场恢复并且开始起步。1992年~1999年我国股票市场进入扩容和成长阶段，2000至今，我国股票市场便正式进入不断完善规范的道路。由于我国的股票市场起步晚，发展过程坎坷，缺乏专业和创新型人才再加上我国股票市场的发展受我国的市场国情和制度的约束等等因素，所以一直都没能有突破性的进展。

纵观我国的股票市场，其发展过程中发生的、显现的哪些问题，几乎是

自股票诞生以来的一个缩影。我将其存在的问题大体分为，道德上的缺陷和制度上的缺陷，这里，我想具体谈谈我国股票的硬伤，从制度问题上进行了一次最直接的认识与思考。

我国股市存在的制度缺陷：

我国股票市场没有适应我国国情和本质。我国是起初走的社会主义道

路，目标既是人民走共同富裕。然而，在社会发展进程中，中国的社会制度渐渐偏离了本质的社会主义道路，走上了一个特殊的社会主义，由原本的计划经济走向实体经济。股票市场的引入，即必须得遵循我国的本质道路，必须以实现共同富裕，实现藏富于民为根本目的的一个投资道路。然而，我国的股票市场的发展却渐渐偏离了我国的根本方向。资本家们通过股票市场聚集社会大众的资金，然后用来扩大资本剥削规模，实现资本剩余最大化，大大降低了其筹资成本。更为我们所了解的则是，股市不乏那些股价操纵黑手，进行黑幕交易，大把大把的进行资本投机掠夺，损害大多中小股民的利益。

跟其他国家股民相比，中国股民普遍不会长期持有股票，这是为什么

呢？因为他们知道，我国股市目前更形似如一个无形的的赌场，充满了那些不是真正来进行投资的投机者。我国贫富差距的拉大，很大程度上，就是因为多了这些偏离了社会主义本质的金融投资市场。我国股票市场在行政管理部门上设置的不合理，股票市场缺乏设立实际独立的监督、审计部门。在我国，有人说我国证监会是全世界最具个性的部门。为什么这么说呢？有学者认为，我国证监会是集运动员与裁判于一身的一个特色角色。在我国，证券交易所是由我国证监会来任命总经理、董事长、理事长以及副理事长的。这是在其他国家中所大相径庭的。这样的制度设置，就致使了权力监管分配上的一系列问题。

在美国的金融发展过程中，有这么两次改革是空前的，第一个是《1934

年的证券交易法》，第二个就是2012年美国金融“推土式”改革。其中《1934年的证券交易法》本质：维持一个公平的市场。任何人不得利用一些不公平的讯息来获利。也就是说，大家一起进入市场，大家的讯息都是一样的，大家一起交易，一起盈亏，这是基本原则。什么是内幕交易？就是在讯息公布之前完成所有的交易。这是犯法的，美国证监会对内幕交易的打击是非常严厉的。什么是操纵股价？资金进入市场，价格离奇抬高，高卖套现，资金迅速撤离市场，坑害中小股民。这是不公平交易，是不允许的。确立一个完整的监管制度的目的，就是为了保护中小股民的利益，不准内幕交易，不准操纵股价。再有，股市为什么会大崩盘？因为内幕交易，操纵股价，犯罪在前，监管在后造成的。股票的衍生工具，比如期货，期权和带有期权性质的期货，种类繁多，非常复杂。在中国，我们对其没有监管，1934年的法案只针对股票本身监管，对各种金融衍生工具没有形成有效监管，不能清除理解各种金融衍生工具直接造成了对投资者的巨大投资风险。金融市场的产生，一定要维护广大中小股民的利益。

最后，我国股票市场没有一个具有力的法律约束。我国在立法上更新

得是比较快的，然而，我国法律上虽然有了依据，但是执法力度，执法强度，对反面案例的惩罚措施却形成真正做到很好的震撼和约束作用。在美国，不管是在上市公司信息的披露，还是在股市上的交易流程上，都是有过非常严厉的打击措施的。一旦发现违反制度的情形，美国执法部门，会最直接的，最有效力的，比如说，美国的证券委员会就被赋予最直接和最有公信的执法权力。必定是重罚，而且打击力度足以震撼其他有违背游戏规则的那些风险偏好者。

三、我国股市的发展方向

在我看来，我国如果想振兴股票市场，首先要做的的事情就是，让大多老百姓，股民重新竖起我国股票市场的信心。如何树立大家的信心？这就要从制度上改革完善还有透明、公开，公平等制度措施上下手了。无以规矩，不成方圆！

第一，我们首先要完善对股票市场的管制，树立公信，对市场负责，对

股民负责。经济发展进入高级阶段的一大特点就是要有个运作良

好的资本市场。要让投资者充分相信筹资企业所公布的信息。在美国的做法就是：

1、要求企业向公众告知其业务的真实情况。

2、要求经纪人、交易商和交易所平等的对待投资者。美国的证券交

易委员会最基本的任务就是保护投资者并保持证券市场的完整

性。我国证监会要调整内部结构，赋予各个部门独立的职责。

第二，我国股票市场需要处理好金融业中的利益冲突。比如，对修正利

益冲突的政策进行评估。这里则可以借鉴其他国家的做法，比如，将利益冲突留给市场，对信息透明度的管制，信息生产社会化、还有监督监察和职能分离等等措施。（具体的本人还没有进行了

解，所以只取大纲方向）。

第三，最后就是，我国的金融市场在今后的发展中，一定要加大执法力

6.国际金融市场发展 篇六

近年来，以苹果公司在线网络商店为代表的新型双边市场模式取得了巨大成功。

基于经济学论文经济学相关理论研究，对苹果公司的案例进行分析，给出了双边市场模式成功的原因，并论证了我国适合采取新型双边市场模式来发展现代服务业拥有比较优势。

一、引论。

近年来，随着计算机信息技术不断发展，一种成功的经营模式和市场形态越来越引起人们的注意，这就是双边市场(two-sided market)。一个双边市场的简单定义，就是作为平台(platform)的企业，同时服务两组不同的消费者。比如，ebay、易趣网、淘宝网这类的电子交易中介平台，同时服务商品的供给者和需求者;珍爱网、百合网这类婚姻介绍网站，同时服务男性和女性顾客;智联招聘、前程无忧这类的工作招聘网站，同时服务企业和求职者。

这种新兴的电子平台，成功的开发出新的双边市场，从而在经济上获得了巨大成功的例子还有很多。事实上，双边市场在人类经济发展的历史上是很早就出现的，那就是媒体产业，比如报纸和电视就同时服务观众和广告商。到底新兴的双边市场成功的原因何在?它与传统双边市场有什么区别?这种新兴的双边市场，对我国发展现代服务业又有什么启示呢?

二、双边市场相关理论研究。

在经济学的研究领域中，最早系统的研究双边市场的是Caillaud和Jullien (，)，Rochet和Tirole (2003，)以及Armstrong(2006)。 Rochet和Tirole(2003)首先给出了粗略的定义：双边(更一般的说是多边)市场是通过一个或几个平台能使最终用户相互作用，并通过合理地向每一边收费试图把双方(或多方)维持在平台上的市场。双边市场中的两组参与者需要通过平台进行交易，而且一组参与者(最终用户)加入平台的收益取决于加入该平台另一组参与者(最终用户)的数量。

在这样一个双边市场中，两组参与者之间存在着交叉的网络外部性(network externalities)。网络外部性是指连接到一个网络的价值，取决于已经连接到该网络的其他人的数量。在双边市场中，这就表现为一种交叉网络外部性，也就是每个参与者从平台获得的效用或收益，与另一组参与者的总数量有关。一组参与者的总数量越多，另一组参与者得到的效用或收益越高，这就被定义为是正的网络外部性;反之，就被认为是负外部性的情形。

在传统双边市场中，往往表现为一边参与者对另一边参与者的网络外部性为正，反之，网络外部性为负。比如在媒体市场中，该媒体的观众越多，广告商投放广告的收益就越大;反之，广告商投放的广告越多，对使用该媒体服务的观众而言，造成的干扰就越多，获得的效用也就越低。

近年来，相当多的经济学家把精力投入到对双边市场的研究中来，这也使得双边市场成为产业组织理论研究中的一个热点。国外的研究中，Caillaud和Jullien (2001，2003)， Rochet和Tirole(2003，2006)以及Armstrong(2006)主要分析了在双边市场中的定价策略。研究结果都表明在双边市场中，定价策略不同于一般的单边市场。企业在定价上拥有更灵活的空间，完全可以通过对一边参与者的收费来补贴另一边，例如现实中有些报纸就选择完全免费发放给读者。还有些研究侧重于对市场失灵的分析，提出了媒体市场的这种交互网络外部性会导致媒体产品的同质性，产品不够多样性，从而减少社会福利(比 如Gabszewicz等，Gal -Or和Dukes(2003))。

在我国，也有相当多的学者关注双边市场的研究，这些研究主要侧重于双边市场理论以及定价策略的介绍和分析，以及对双边市场竞争的政府规制建议。主要实证分析也还是集中在媒体或银行卡市场这样的传统双边市场上。新兴的基于互联网信息技术的双边市场的理论与实证分析比较缺乏。

事实上，近年来出现的许多新型双边市场的特征，并不同于传统双边市场，最重要的一点区别就是双边市场所服务的两组参与者之间的网络外部性不再是一正一负，而都为正的。例如，加入淘宝网的卖家数量越多，买家就越可能找到更便宜且更适合自己的商品;使用淘宝网的买家越多，卖家就可能卖出更多商品，从而获得更高的利润。这种区别，主要来自于参与者对于信息的获取过程是不一样的。

现代经济学研究的一个分析重点就是信息，因为现实中常常存在信息不对称的情况，为了做出最优决策，市场中的微观个体(企业和消费者等)需要为信息支付额外的成本。这个成本可以被理解为是一种交易成本，而这种成本有时可能很高以至于潜在的交易不会发生。我们再以传统媒体市场为例，阅读报纸的读者越多，在报纸上刊登广告的企业就可能卖出更多的商品，所以读者对企业的网络外部性为正。但当报纸中的广告越来越多时，必将占据刊登其他新闻内容的版面，读者阅读报纸所获得的效用会减少。值得注意的是，读者(潜在的.消费者)在报纸上接受到的关于交易的信息，已经被报纸这个平台所限定，找到对自己有用的信息的可能性很小。虽然不排除有部分读者因为广告找到了自己需要的商品，但这个效应比因广告而造成的效用损失要小，所以在报纸这个平台上企业对读者的网络外部性为负。报纸能提供的关于另一组参与者的交易信息实在有限，交易成本没有被显著减少。而在基于互联网技术的新兴双边市场中，因为有效而便捷的搜索手段，使得使用平台服务的任何一组参与者，都可以以非常小的成本迅速地找到自己感兴趣的另一组参与者的交易信息。原来因为潜在交易成本过大而没有发生的交易，在新兴的服务平台能够以比较低的交易成本发生，这对两组参与者，平台企业以及整个社会的福利都是一个帕累托改进。这也是近年来新兴双边市场模式大获成功的一个重要原因。

在理论上，这种交叉网络外部性都为正的双边市场，会使得交易成本下降，而这种下降的趋势，会随着参与者规模的增大而更加迅速，从而呈现一种规模报酬递增的状态。也就是说，参与者进入这样的双边市场的好处，会随着另一组参与者的数量的增加而增加，并且呈现出几何增长的趋势。但实际中，这样的市场模式又会有什么问题，以及对我国有何启示呢，我们下面将通过双边市场的实际案例予以说明。

三、双边市场实例分析。

近年来，全世界最成功的、最引人津津乐道的双边市场的案例，莫过于美国苹果公司推出的移动终端操作系统iOS和服务平台iTunes Store了。苹果的迅速崛起正是充分利用了这种新型的双边市场关系，以iTunes Store中专门提供只针对苹果产品和操作系统的应用程序商店App Store为例，根据调研机构AdMob的报告，App Store年收入近24亿美元。每位iPhone用户从苹果App Store在线商店平均每月下载10.2个应用程序，iPod Touch用户平均每人每月下载的则更多，达到18.4个。苹果从App Store中每月平均收益近2亿美元。而考虑到消费金额，平均每位iPhone用户每月在App Store上会花费9.49美元，2640万iPhone用户每月会给App Store带来1.25亿美元的收入;iPod Touch用户平均每人每月会在App Store上会花费9.79美元，1860万iPod用户每月会给App Store带来7300万美元的收入。截止208月份，App Store美国商店应用数量251007个，它们来自50304个发布者(个人开发者或开发商)。进入以来，由于iPhone 4和iPad的推出和热卖，以上这些数字还在飞快的增长中。

在截至6月25日的财年第三季度，苹果的营收增长至285.7亿美元，净利润为73.1亿美元，稀释后每股收益为7.79美元，创下历史最高纪录。在2011财年第三季度，苹果售出2034万部i-Phone，同比增长142%;售出925万台iPad，同比增长183%。我们可以很明显的看出来，网络商店模式的成功又进一步带动了平台服务终端的销售。

普遍认为，苹果公司之所以能够取得今天的巨大成功的原因，不仅仅是其出色的工业设计和制造理念，更加得益于这种优秀的商业模式，苹果公司将其旗下的几乎所有产品都和iTunes Store这个十分强大的应用平台相捆绑。 iTunes Store模式的意义在于为多媒体商品和软件的供给者搭建了一个方便而又高效的销售平台。对于产品的内容和质量，因为用户们对其正的网络外部性和规模效应，使得供给者们参与其中的积极性空前高涨，适应了用户们对商品个性化和多样化的需求，这是一个对用户们的正网络外部性;同时，因为苹果在线商品的产品都是音乐、书籍、应用程序这样的虚拟产品，其边际成本几乎为零，当商品的供给者越多时，竞争越激烈，价格可以越来越低以至于趋近于零，但低价会吸引更多用户来购买和使用他们的产品，两组参与者再次呈现出对对方的正的网络外部性。总而言之，用户们享受到的商品和服务越来越好，价格越来越低;供给者们虽然面临激烈的价格竞争，但由于其商品的特殊性，只要用户规模不断扩大，就有利可图;作为平台的苹果公司在赚取平台服务费用的同时，还能售出更多的平台服务终端。对三方而言，这种模式都是非常成功的，从而使得iTunes Store开始进入了一个高速、良性、相辅相成的发展轨道。在其他IT领域，网络化，平台化运营也已日益成为当下IT的主流商业模式。

但是这样的发展模式还存在一些问题。第一个最主要的问题就是平台竞争，因为正的外部性和规模效应，很多企业都想参与进来分一杯羹，然而这就可能造成重复投资，资源会被浪费。就以和苹果公司竞争的其它几个移动终端服务平台为例，除了谷歌公司的安卓(Android)系统外，诺基亚公司的塞班(Symbian)系统和微软公司的Windows Phone系统在市场上的表现都不尽如人意。而标榜所有应用程序免费的安卓系统虽然市场占有率高，但相关商品的利润率却比苹果公司的低很多。这是因为在交叉网络外部性都为正的双边市场中，两边的参与者越多，就会使得整个系统的效率越高，规模报酬递增，这类似于经济学中定义的自然垄断。在这样的市场中，如果存在多个平台瓜分两组参与者，反而使得整个经济的规模效应没有得到体现，资源没有达到有效配置。任由一家企业做大，成为市场中的垄断者，又会抬高商品价格，造成消费者福利的损失，所以适当的政府规制是必要的。

而这样的一种发展模式，在我国也存在一定的困境。因为现在的相当多的新型网络平台，所提供的都是很多虚拟产品，我国知识产权法律的规定以及监管地相对不足，企业采取双边市场模式，如何保证商品提供者的合法权益和利润，值得思考。

双边市场为市场中的参与者提供信息，降低交易成本，使得更多的交易得以发生，但如果有部分参与者提供的是虚假信息，则会造成与之交易的参与者的损失，使得整个平台的效率和社会总福利下降。这种情况下，要求作为平台企业对于平台上所有参与者的信息进行检查和辨别成本又太高，所以相关政府机关和部门的监管也很重要。

总而言之，我们可以看到新型双边市场的潜力，也了解到在市场任由双边市场发展会出现的问题。结合到中国发展现代服务业的实际，笔者认为在中国发展这种新型双边市场模式是合适的。

四、新型双边市场对发展有中国特色服务业的启示。

国家以及各级地方政府的“十二五”规划，都把发展现代服务业，作为今后我国经济发展的重点。要加快经济发展，就必须发挥自身的比较优势。在现代服务业体系中，金融业的地位举足轻重，然而现代金融业的发展，对于相关经济金融法律的保护，依赖度很高，考虑到我国相关经济金融法律制度的现状，想要在短期内迅速提高发展现代金融业，难度很大;而类似的原因也适用于法律咨询、会计师咨询、创意产业等其它相关行业。而发展新型双边市场，更加准确地为市场中各个微观个体提供相关交易信息，降低成本，在我国则更具潜力，主要理由如下：

(1)我国双边市场发展相对落后，很多跟人民群众日常生活息息相关的交易信息获取不易，信息成本过高，这方面发展潜力巨大。比如，对人民群众日常生活很重要的水、电、煤气等服务往往信息不充分，查询和缴纳方式原始，交易成本过高。

(2)我国人口基数使得潜在规模效应巨大。如上所述，这样的新型双边市场的网络外部性会随着参与者数量的增加而越来越大，甚至会呈现几何增长的速度。如果能建立全国范围的双边市场和服务平台，消费者的福利和企业的经济利润的增长，也会相当可观。

(3)我国强大的政府机构和政府职能，能够有效地调控和监管双边市场可能出现的问题。前文提到了双边市场发展可能出现的问题，可能的重复投资或者是垄断者，知识产权保护和虚假信息问题，都需要相关政府职能部门的规制和监管。

(4)现代信息技术以及互联网的广泛使用，使得我们发展新型双边市场有了完备的技术基础。

综上，笔者认为在我国发展新型的双边市场潜力巨大，通过政府的引导和帮助，这种双边市场模式能有效减少信息成本，增加交易数量，是发展现代服务业的一个重要途径。

五、政策建议。

最后，根据本文之前的理论和案例分析，结合我国发展现代服务业的现状，给出如下对政府的政策建议：

(1)对于以国有企业为主体或者和人民群众生活密切相关的行业，比如水、电、煤气等市政服务以及医疗、教育、社保等，政府可以自己建立服务平台，整合各级政府机关部门和国有企业、医院、学校的信息，为广大人民群众提供完善的信息服务，同时也使国有企业等有机会展示自己的信息和需求。

(2)对于其他以私营经济为主体的行业，应该鼓励有潜质的企业投资设立新的服务平台，发展新的双边市场。同时注意不要重复投资和浪费。

(3)对于已经建立起来的双边市场，要注意监管，以免出现行业垄断。加强司法建设和监督，保障双边市场参与者的合法权益不受侵犯。

(4)大力发展信息技术和推广互联网的建设，不断增大受众人数，包括广大农村人口，使得双边市场规模效应越来越大。

【参考文献】

[1]陈玲。双边市场理论视角下的市场平台研究[J].商业研究，(4)。

[2]程贵孙，陈宏民，孙武军。双边市场视角下的平台企业行为研究[J].经济理论与经济管理，2006(9)。

[3]彭移风。双边市场定价方式及其对传统市场理论的挑战[J].价格月刊，(3)。

[4]尚秀芬，陈宏民。双边市场特征的企业竞争策略与规制研究综述[J].产业经济研究，(4)。

[5]熊艳。产业组织的双边市场理论———一个文献综述[J].中南财经政法大学学报，2010(4)。

以上这部《论双边市场的兴起及我国发展现代服务业》希望能帮到你，愿各位同学能写出优秀的论文。

7.对我国普惠金融市场的发展探究 篇七

关键词：普惠金融,创新性,监管机制

普惠金融体系即不论发展规模、发展进程、社会阶层, 能时效性的、全方面的为金融产品和金融服务需求者提供其所需要的服务, 普惠金融尤其将目光聚焦在金融不发达地区和小微企业下。2007年, 在美国次贷危机引发的全球经济危机中, 大家愈发意识到传统的金融发展体系不全面性, 无法覆盖金融体系中所有的需求服务。例如, 传统金融乐于想大企业伸出橄榄枝, 却忽视了中小企业贷款难的问题。普惠金融注重公平平等, 面向所有资金需求者提供完善的金融服务, 关注可持续性, 改善了传统金融体系无法全面覆盖的状况。

1 我国普惠金融的发展

根据普惠金融发展观念、主要目标对象、提供的金融产品和服务、依赖的发展平台等区别, 可将中国的普惠金融进程区分为三个时段:公益性小额贷款时段、发展性小微金融时段与全面性普惠金融时段。

1.1 公益性小额贷款时段

我国的小微借贷最初追溯到20世纪90年代, 当时的小微借贷重要目的的扶持贫困人民, 大为是公益目的。在那个时段, 资金提供者主要包括我国NGO组织建立的小微借贷组织和国外金融机构参与的小微借贷组织, 贷款来源于个人或是机构组织的捐助或是软贷款。

1.2 发展性小微金融时段

在20世纪末, 我国开始了国有控制企业的大规模改革, 导致城乡出现大规模的下岗职工, 从而出现了个人或是小微金融的资金需求。随着我国经济的快速发展, 中国的小康社会初具规模, 从而对金融行业资金和服务的需求日益扩大, 这就要求普惠金融体系的扩大化、创新化和全面化发展。

进入发展性小微金融时段, 小微借贷转换以扶贫为主要目的为全面促进小微市场的发展, 提升公民的生活品质, 同时, 大型金融机构例如银行也逐渐开始聚焦小微金融的借贷。

1.3 全面性普惠金融时段

2005年, 中央一号批文指出:有条件的区域, 应当积极发展进一步符合偏远地区人民和小微企业的贷款机构组织, 从而我国的小微借贷步入了全面性普惠金融时段。就小额借贷公司的历程看, 2005年央行提出了发展“只贷不存”的商业模式的小额借贷金融机构, 推进了个人资金流向小额借贷市场中。08年之后我国小额借贷金融机构飞跃发展, 小额借贷金融机构的数量由2008年的少于500家发展到截止2013年初的6 400多家, 给近75 000人创造了就业机会, 注册资金达5 442亿元, 借贷规模达6 160亿。

小额借贷金融机构加速建立, 给民营资金流入资本市场开辟道路, 促进了村镇银行的发展;以贷款资金需求者看, 在偏远地区和小微企业中资金需求仍然不能完全满足。所以, 在全面性普惠金融阶段, 偏远地区金融发展的资金需求、小微企业的资金需求仍然是广泛关注的问题。

到2013年年底, 我国的网络用户已经高达6.18亿, 移动设备用户也高达5亿, 我国网络用户数量无疑是位居世界第一。伴随我国网络和移动设备的飞速扩大, 互联网和移动设备也推进了用户对金融产品和金融服务的需求扩大, 我国金融体系伴随着虚拟网络进行创新性革新。创新性普惠金融的发展是全面性普惠金融时段的重要发展进程, 以虚拟网络为交易平台, 是金融产品和服务需求者能够快捷的享受服务。以虚拟网络为交易平台, 可以有效的控制交易成本并避免信息不对称, 使得能够覆盖能多的金融产品和服务需求者, 也能够填补传统金融体系对偏远地区和小微金融的发展不够重视的弊端。

2 我国普惠金融发展的机遇和挑战

2.1 我国普惠金融发展的机遇

2013年11月的中国十八届三中全会上颁布了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》, 提出“促进普惠金融市场发展”纳入我国金融体系的决定。政策的利好将是普惠金融快速发展的机遇, 由此推动普惠金融机构的产生、普惠金融产品和服务的创新。在十八届三中全会上, 提出了完善城乡发展一体化机制, 这当中包括强调进一步给予农民资产去那里, 促进城乡资本公平互换和社会资源的合理配置。

我国改革开放至今, 居民和企业的储蓄率一直飞速上涨且高于其他国家, 快速上涨的储蓄率表明我国大量的资金存量。大量的资金存入银行而没有有效的流动起来转换为再投资促进国民经济的发展, 不能够有效的扩大市场需求, 满足个人和企业在资金上的需求。

2.2 我国普惠金融发展的挑战

首先, 我国普惠金融产品和服务的创新周期过长、创新能力较差。普惠金融机构需要比对自身的相对优势量身定做适合资深金融机构的普惠金融产品和服务, 形成独具特色的普惠金融发展体系。普惠金融在我国的定义已经从小额借贷的领域跨越到集付款、汇款、保险等多种特色服务为一体的领域。尤其在这些年虚拟网络的技术助力下, 我国全面性普惠金融体系逐渐表现出互联网、手机等移动设备、第三方支付、互联网P2P借贷等多种普惠金融发展模式。我们也应该意识到, 以银行为主体的传统金融体系中仍然占据首要地位, 我国普惠金融的国际市场竞争力和产品市场创新力还需提高。我国的普惠金融仍旧处于发展初期, 整体金融市场竞争环境需要改善、普惠金融发展机制需要健全、普惠金融发展模式和产品创新需要新突破。

由于普惠金融着重面向传统金融机构所没有涉及的金融产品和服务的需求者, 普惠金融和传统金融有着不一样的市场特征。普惠金融的发展多依赖于虚拟的互联网、手机等移动通讯设备、第三方支付平台等技术手段, 需要建立新的监督检测模型、加强普惠金融机构自律管理。

3 我国普惠金融的发展成效

《中国普惠金融实践报告》调查了当前我国普惠金融机构中, 哪些金融机构发展的好、普惠金融产品和服务的创新性高、普惠金融机构的发展具有可持续性。调查结果中有5家金融机构表现较好。首先最具有普惠金融机构特色的是民生银行, 民生银行作为大型的股份制商业银行在为小微企业服务方面发展名列前茅;其次是仅此一家获得全牌照的普惠金融机构中国平安, 其在开发全面优势展开中小企业借贷的方面独具特色;接着是近些年来发展迅猛的阿里巴巴电子商务平, 其凭借第三方支付平台建立的普惠金融模式值得学习和实践;接着是用着大规模的互联网贷款平台的宜信和在线下付款独具优势的拉卡拉。李扬在财经论坛中也表现出对虚拟网络推动普惠金融发展的赞赏。他说:虚拟网络相比传统金融机构提供的金融产品和服务, 首先能够显著的压降资金成本, 我们非常高兴的见到, 普惠金融发展的过程中, 网络技术能够有效的被运用其中, 偏远地区的居民也开始接受普惠金融的借贷工具。

4 我国普惠金融的发展建议

4.1 降低市场准入标准, 鼓励创新性普惠金融机构

相对于传统的金融体系, 在普惠金融体系下, 我们应该尤其注重面向快速成长企业的创新性互联网企业的服务。在越来越依靠创业者自身的经营管理能力、自身素质、所处市场竞争环境的市场中, 对上述居民和企业提供借贷是普惠金融机构的优势。

所以, 金融市场监管者需要鼓励地方建立普惠金融服务机构, 从而填补传统金融机构在取得“创业者自身的经营管理能力、自身素质、所处市场竞争环境”等信息方面的不对称。尤其提倡社区银行、村镇银行、小微企业借贷机构和创新性虚拟网络金融服务机构的发展, 对于上述普惠金融机构的准入政策需要加强针对性和有效性。

4.2 大力提倡普惠金融机构的产品和服务创新

我国的普惠金融市场发展仍处于初级阶段, 非常需要各种形式的金融机构、金融产品和服务的创新发展, 同时在保证金融产品和服务创新发展的同时也能够有效的控制市场风险。金融市场的监管者应当平衡金融市场的创新发展和市场风险的有效控制, 在风险可控的基础上大力提倡金融市场发展模式的创新, 创新金融机构的模式、金融产品和服务的种类、创新技术监督、技术支持、经营模式等方面。并且, 监管机构作为普惠金融创新引领者, 应该有效的调配各个政府机构和相对应的金融市场参与者, 从而进一步推进普惠金融在金融产品和服务方面的创新。

4.3 完善我国市场信用体系

在虚拟网络和普惠金融共同发展的阶段, 信用体系的设立还有着多重的困难。首先, 我国人民银行的信用体系建立不久, 并没有全方位的信息完善, 甚至有些信息存在漏洞或不准确;其次, 目前相当多的普惠金融机构并没有获得人民银行的征信授权, 无法获得企业的征信信息。

4.4 建立完善的普惠金融监管体系

相对于传统金融行业, 普惠金融机构着重运用互联网技术、创新金融产品和服务, 所需要的市场准入标准、金融机构经营标准和监督管理准则都需要改善, 要有针对性的制定符合普惠金融机构发展的金融监管体系。鼓励各种普惠金融机构公平平等的竞争, 加强新型金融市场创新, 从而全方位的满足各个阶层的金融服务需求。

参考文献

[1]晏海运.中国普惠金融发展研究[D].中共中央党校, 2013.

[2]赵春艳, 叶普万.中国反贫困战略简评[J].西南交通大学学报 (社会科学版) , 2003 (3) .

[3]欧阳志刚.非线性阈值协整理论及其在中国的应用研究[M].北京:中国社会科学出版社, 2010:432-567.

8.浅谈我国离岸金融市场的发展 篇八

[关键词] 离岸金融市场 存在问题 风险监管

离岸金融业务是商业银行跨越国界的金融活动，是适应金融全球化而创新的业务话动日前我国商业银行已具备经营离岸业务的实力。开办离岸金融业务，建立我国的离岸金融市场，是推动我国商业银行跨国经营的有效途径。通过离岸金融市场的发展，可以满足国内经济发展中的引资需要。

一、我国离岸金融市场业务发展历史及现状

1989年5月,招商银行开办我国首笔离岸金融业务。随后，中国工商银行深圳分行等全国四家银行相继获得了国家外汇答理局的批准，成为我国离岸金融业务的首批试点银行。在之后近十年的时间里，我国的离岸金融业务从无到有，业务规模从小到大，有了一定的发展。离岸金融业务无论在市场规模上，还是在业务种类上都存在着较大的局限性，我们还处在摸索和试点阶段。

二、我国发展离岸金融市场的有利条件

我国基本具备了离岸金融市场的条件，主要表现在:政治局势稳定，经济发展迅速，综合国力不断提高;政府金融政策推动,免除外币存款的准备金，对非居民的交易没有外汇管制允许他们的资金自由转移，优惠的税收制度，政府有关的规章制度必须稳定少变并要有适当的灵活性等；地理位置优越，我国是一个得天独厚的连接世界各大洲的一个重要的中转站，其地理位置、时差条件对开展国际金融业务十分有利;经营成本具有比较优势，租金和人力资源的成本相对较低;开办离岸业务的需求：跨国公司与境外企业的业务需求，境外中资公司和我国上市公司海外扩张的需要，银行业务发展的需要；相应硬件基础设施的具备。

三、离岸金融市场业务发展中存在的主要问题

1.我国离岸金融市场的模式选择

根据市场交易活动范围、资金来源和运用情况的不同分为三类:内外一体型、内外分离型、避税港型。我国现阶段选择内外分离型，便于监管当局对不同类型的金融业务加以监管；可以有效地阻挡国际金融市场对国内金融市场的冲击，维护国内稳定性。

2.健全和完善金融法律法规

我国目前现有的法制框架式尚需加强，有关当局要及时完善管理法规体系，加强政策引导和监管力度，重视提高相关法律法规的可操作性。

3.加强对离岸金融业务的风险控制

在风险防范的过程中应该注意以下几点:(1)监管当局要参照巴塞尔协议的相关条款，加强与各国、各地区的金融监管部门的合作，吸取其他国家对离岸金融业务的监管的经验和做法。(2)加强市场准入管理，建立严格的审批制度。(3)在离岸金融业务开展的过程中，要严格区分离岸业务与离岸业务。既要保证业务的顺利开展，又要有效预防在业务开展过程中由于业务上的关联性而带井的风险隐患。(4)开办离岸金融业务的金融机构必须建立健全内控机制，对离岸业务的开展情况要设立定期统计制度。

4.科学规划离岸金融业务

对我国离岸金融市场的经营主体和经营模式、离岸金融业务的市场定位及客户定位、离岸业务品种的选择等等，都要结合我国的国情而定。

四、发展离岸银行业务的措施和建议

1.中国离岸金融市场成因要素评价指标体系

现在主要采取层次分析法，离岸金融市场成因要素可以按重要性依次排序为：政治环境;金融发展政策;经济实力;金融工具创新;交通、电讯状况;金融监管;声誉优势;在岸金融发展状况;金融政策的稳定性;市场组织费用；教育状况、人才素质。

2.中國离岸金融市场的实际操作

首先，区位选择，选择经济金融发展程度都比较高，专业金融人才聚集，且具备先进的交通、通讯设施的区域。然后，模式定位，我国选择的是内外分离型。再次，业务战略。还有，面临的制约;最后，相应对策，完善国内金融市场;实现人民币的可自由兑换;加强政府政策的支持推动作用；加强我国银行金融创新步伐，增强银行竞争能力;开发金融人才资源，提高从业人员整体素质;加强基础设施建设，加强金融服务手段现代化;采取措施避免离岸金融市场成为税款偷逃的通道。

3.中国发展离岸金融市场的监管建议

离岸金融业务国际化程度较高，对它的监管过程非常复杂，操作难度很大，各国政府、金融组织对此一直非常小心。离岸金融市场在其运行过程中会面临诸多种类的风险，我们需及时认识和警惕风险的发生。（1)离岸金融市场的风险分析。主要包括:信用风险、金融创新风险、资本外流风险、法律风险等方面的风险分析。（2)对中国离岸金融市场的监管建议。我国的离岸金融市场需要在宽松的环境中发展，在规范的条件下健康成长，所以不仅需要来自多方面的监管，而其是多方面监管的交织和混合。包括以下几个方面：

监管主体方面:我国政府、中央银行、商业银行三方应共同控制金融市场的风险。

监管内容方面:作为离岸金融市场所在国，对它的监管应主要集中在两方面:一是对准入的监管;二是对经营的监管。

监管方式方面:金融当局应从传统的基本规则的监管逐步朝面向过程的监管转变，从事后的静态风险管理转向事前的动态风险管理。

监管依据方面:进一步完善有关离岸金融业务的法律框架。

参考文献:

[1]Salim M. Darbar, R. Barry Johnston，和Mary G. Zephirin“IMF:加强对离岸金融中心的监管”2003-09-11

[2]IMF Monetary and Exchange Affairs DepartmentJune 23,2000 “Offshore Financial Centers IMF Background Paper”

[3]Liz Dixon International Finance Division, Bank of England, June 2001“Financial flows via Offshore Financial Centers”Financial Stability Review

[4]廖昌开:《离岸金融业务》.中国金融出版社,1998年

[5]史薇:《发展我国离岸金融市场问题探讨》.《国际金融研究》,第5期1999年

[6]韩龙:《记离岸金融市场的监管特色》.《经济评论》,2001年6月期

9.国际金融市场发展 篇九

“在岸金融市场”即传统的国际金融市场，“离岸金融市场”即新型的国际金融市场，主要是欧洲货币市场。

欧洲货币市场是一个真正的完全自由的国际资金市场，它与传统的国际金融市场相比，具有许多突出的特点：

一是摆脱了任何国家或地区政府法令的管理约束。传统的国际金融市场，必须受所在地政府的政策法令的约束，而欧洲货币市场则不受国家政府管制与税收限制。因为一方面，这个市场本质上是一个为了避免主权国家干预而形成的“超国家”的资金市场，它在货币发行国境外，货币发行国无权施以管制；另一方面，市场所在地的政府为了吸引更多的欧洲货币资金，扩大借贷业务，则采取种种优惠措施，尽力创造宽松的管理气候。因此，这个市场经营非常自由，不受任何管制。

二是突破了国际贸易与国际金融业务汇集地的限制。传统的国际金融市场，通常是在国际贸易和金融业务极其发达的中心城市，而且必须是国内资金供应中心，但欧洲货币市场则超越了这一限制，只要某个地方管制较松、税收优惠或地理位置优越，能够吸引投资者和筹资者，即使其本身并没有巨量的资金积累，也能成为一个离岸的金融中心。这个特点使许多原本并不著名的国家或地区如卢森堡、拿骚、开曼、巴拿马、巴林及百慕大等发展为国际金融中心。

三是建立了独特的利率体系。欧洲货币市场利率较之国内金融市场独特，表现在，其存款利率略高于国内金融市场，而放款利率略低于国内金融市场。存款利率较高，是因为一方面国外存款的风险比国内大，另一方面不受法定准备金和存款利率最高额限制。而贷款利率略低，是因为欧洲银行享有所在国的免税和免缴存款准备金等优惠条件，贷款成本相对较低，故以降低贷款利率来招徕顾客。存放利差很小，一般为0.25%～0.5%，因此，欧洲货币市场对资金存款人和资金借款人都极具吸引力。

四是完全由非居民交易形成的借贷关系。欧洲货币市场的借贷关系，是外国投资者与外国筹资者的关系，亦即非居民之间的借贷关系。国际金融市场通常有三种类型的交易活动：①外国投资者与本国筹资者之间的交易；如外国投资者在证券市场上直接购买本国筹资者发行的证券。②本国投资者与外国筹资者之间的交易；如本国投资者在证券市场上购买外国筹资者发行的证券。③外国投资者与外国筹资者之间的交易。如外国投资者通过某一金融中心的银行中介或证券市场，向外国筹资者提供资金第一种和第二种交易是居民和非居民间的交易，这种交易形成的关系是传统国际金融市场的借贷关系。第三种交易是非居民之间的交易，又称中转或离岸交易，这种交易形成的关系，才是欧洲货币市场的借贷关系。

五是拥有广泛的银行网络与庞大的资金规模。欧洲货币市场是银行间的市场，具有广泛的经营欧洲货币业务的银行网络，它的业务一般都是通过电话、电报、电传等工具在银行间、银行与客户之间进行；欧洲货币市场是以批发交易为主的市场，该市场的资金来自世界各地，数额极其庞大，各种主要可兑换货币应有尽有，充分满足了各国不同类型的银行和企业对不同期限和不同用途的资金的需求。

10.国际金融市场期末考试大纲 篇十

一、简单单选题 1．一日掉期是指（C）

A.两笔数额相同，交割期限相差一天，方向相同的外汇买卖交易 B.两笔数额不同，交割期限相差一天，方向相同的外汇买卖交易 C.两笔数额相同，交割期限相差一天，方向相反的外汇买卖交易 D.两笔数额不同，交割期限相差一天，方向相反的外汇买卖交易

2.在管理外汇风险时（B）A.债权争取用软币计价 B.债权争取用硬币计价 C.债务争取用硬币计价 D.都争取用黄金计价

3.关于欧洲货币市场，下列叙述错误的是（D）A.又称为离岸市场

B.其中的欧洲已不是一个地理概念，而是一个经济概念

C.市场中的交易主体对于他们所用货币的发行国而言，都是非居民 D.欧洲货币也就是境外货币，也就是外币

4.通常说来，外汇银行规定的现钞买入价（B）现汇买入价 A.高于 B.低于 C.等于 D.无法判断

5.关于外汇批发市场的特点，叙述不正确的是（C）A.交易集中

B.单笔规模和总规模都较大 C.不能反映外汇市场总体供求情况 D.是银行向客户报价的基础

6.在目前，套汇交易主要以（A）为主 A.两角套汇 B.三角套汇 C.多角套汇 D.复合套汇

7.经营活动过程中产生的风险是（C）A.经济风险 B.经营风险 C.交易风险 D.会计风险

8．下列哪项不是外汇风险的基本构成要素（C）A.本币 B.外币 C.地点 D.时间

9．有外汇应付款时，（A）

A.若预期外汇汇率上升，应争取提前付汇 B.若预期外汇汇率上升，应争取拖延付汇 C.若预期外汇汇率下降，应争取提前付汇 D.不论外汇汇率如何，都应争取拖延付汇 具有双重货币的外汇交易风险的是（D）A.企业只有外币的流入 B.企业只有外币的流出

C.企业流入的外币与流出的外币币种，金额，及时间相同 D.在同一期间内，企业有一种外币流出，另一种外币流入

11．有外汇应收款时，应该（B）

A.在预期外汇汇率上升时，提前收汇 B.在预期外汇汇率上升时，拖延收汇 C.在预期外汇汇率下降时，拖延收汇 D.不论外汇汇率如何，都应提前收汇

12.国际金本位制中最理想的形式是（A）A.金币本位制 B.金块本位制 C.金汇兑本位制 D.以上都不对

13.关于回购协议说法错误的是（D）

A.一笔回购协议交易包含着同笔证券方向相反的两次买卖 B.实质上是以证券作担保的短期借贷 C.大多数回购协议的期限为一天 D.回购协议中交易的证券安全性不高

14．下列不是国库券的特点的是（C）A.信用等级高 B.风险小 C.收益高 D.期限短

15.下列属于无形国际金融市场的是（D）A.美国纽约股票交易所 B.英国伦敦股票交易所 C.日本东京股票交易所 D.美国NASDAQ股票交易市场

16．（C）是银团贷款在执行过程中的核心。A.牵头行 B.参加行 C.代理行 D.担保人

17．目前，国际商业银行的中长期贷款，尤其是欧洲货币市场的商业银行中长期贷款，多采用银团贷款的方式，其原因不包括（B）A.分散风险

B.获取更高贷款收益 C.克服有限资金来源的制约

D.扩大客户范围，带动银行其他业务的发展

18．关于银行同业拆借，下列说法错误的是（A）A.是长期资金借贷

B.在整个短期信贷市场中占有主导地位 C.产生于存款准备金制度 D.是短期资金借贷 下列不属于CDs的特点的是（C）A． 面额大 B． 期限固定

C． 利率低于同期普通定期存款 D． 不记名

20．下列属于商业信用的是（D）

A.出口商所在国银行向出口商提供信贷资金 B.进口商所在国银行向进口商提供信贷资金 C.出口商所在国银行向进口商提供信贷资金 D.进口商向出口商提供信贷资金

21．下列属于出口买方信贷的是（C）A.出口商所在国银行向出口商提供信贷资金 B.进口商所在国银行向出口商提供信贷资金 C.出口商所在国银行向进口商提供信贷资金 D.出口商向进口商提供信贷资金

22．下列属于银行对进口商提供信贷的是（C）A.开立帐户信贷 B.票据信贷 C.承兑信用 D.预付货款

23．下列不属于国际贸易短期融资的是（C）A.商业信用 B.打包放款 C.出口信贷 D.承兑汇票贴现

24． 买方信贷中，通过进口商银行提供给进口商贷款时，在进出口商签订现汇贸易合同之后，进口商要支付一定比例的现汇订金，一般为货价的（B）A.10％ B.15％ C.25％ D.75％

25．关于打包放款叙述不正确的是（D）A.在亚洲的一些发展中国家存在 B.又称装船前信贷

C.银行依据出口商收到的国外进口商订货凭证发放打包放款 D.等同于出口压汇

26.关于非全额清偿的融资租赁，叙述不正确的是（C）A.又称为经营性租赁

B.出租人拥有对租赁物件的全部所有权 C.最终收益小于租赁利率 D.又称为投资租赁

27．关于融资租赁的特征叙述不正确的是（C）A.至少涉及三方当事人 B.至少涉及两个合同 C.融资租赁合同具有可解约性 D.是中长期融资

28．银行在提供福费庭业务时通常报的三种费用不包括（C）A.贴现费 B.承担费 C.附加利息 D.投标费

29．欧洲债券发行的组织工作是由（C）完成的 A.独立的某家投资银行 B.发行市场所在国政府 C.承销银团

D.独立的一家金融机构

30．在荷兰发行的外国债券称为（D）A.扬基债券 B．武士债券 C.猛虎债券 D.伦布朗债券

31．债券的发行价格低于面值的发行称为（C）A.零息发行 B.平价发行 C.折价发行 D.溢价发行

32．下列哪项属于欧洲美元债券（D）A.日本公司在美国市场发行的以美元标价的债券 B.美国公司在日本市场发行的以日元标价的债券 C.日本公司在美国市场发行的以日元标价的债券 D.日本公司在英国市场发行的以美元标价的债券

33．关于零息债券叙述正确的是（B）A.没有债券利息 B.形式上没有债券利息 C.按票面额发行 D.高于票面额发行

34．在欧洲债券中，可以同时在几个国家的资本市场上发行的债券，称为（A）A.全球债券 B.外国债券 C.扬基债券 D.猛虎债券

35．面向世界各国企业开放，运作最为成功的二板市场是（B）A.日本的JASDAQ B.美国的NASDAQ C.英国的AIM D.比利时的EASDAQ

35．IPO是指（B）A.交叉上市发行 B.初次上市发行 C.主板上市发行 D.二板上市发行

36．（D）是全球唯一在周六也可进行黄金交易的地方 A.伦敦黄金交易中心 B.苏黎世黄金交易中心 C.纽约黄金交易中心 D.香港黄金交易中心

37．持有人可随时向发行银行兑换黄金或等价货币的凭证称为（B）。A．金块 B．黄金券

C．金锭 D．金币

二、较难单选题

1．假设我国中国银行某日公布的美元与人民币的汇率为100美元＝682.56元/685.66元/677.48元。某美国游客，有5000美元现钞，他可到银行兑换的人民币为（C）A.34128元 B.34283元 C.33874元 D.34568元

2．在伦敦外汇市场，英国哈利法克斯银行银行公布的即期汇率为1英镑＝1.5844美元，1.5967美元。3个月远期美元外汇升水0.8美分和0.6美分，则三个月美元远期汇率为1英镑＝（A）A.1.5764美元，1.5907美元 B.1.6444美元，1.6567美元 C.1.4920美元，1.5960美元 D.1.5980美元，1.4040美元

4．在掉期率法下，在中国的外汇市场上，工商银行公布的人民币与美元的即期汇率如下： 即期汇率$/RMB 7.8029, 7.8341 三个月掉期率 100－150 人民币对美元3个月远期的汇率为（D）A.7.7929 7.8191 B.7.7879 7.8241 C.7.9029 7.9841 D.7.8129 7.8491

5．在中国外汇市场上，某外汇银行公布的人民币与美元的即期汇率为1美元＝7.8029元，7.8341元，3个月远期美元升水0.06元和0.10元。则3个月远期美元汇率为（A）A.1美元＝7.8629元，7.9341元 B.1美元＝7.8941元，7.9029元 C.1美元＝7.7429元，7.7341元 D.1美元＝7.7029元，7.7741元

6．某贷款协议金额为5000万美元，7月5日生效，规定承担期为4个月（即到11月4日止），同时还规定，贷款银行从协议生效后的第二个月起，开始对借款人收取承担费，承担费率为0.30％，该借款人提款情况如下：7月10日，提1000万，7月25日，提1000万，8月31日，提2000万，计算借款人应支付的承担费（D）A.1000美元 B.6500美元 C.5500美元 D.12000美元

7．已知租赁设备购置成本为1000 000美元，租期为3年，租金每年均等后付，租赁利率为8％，设备最后残值为100 000美元，求每期租金（B）A.300 000美元 B.349230.16美元 C.426836.67美元 D.388033.51美元

8．2001年11月14日，某交易商买进了1000张面值为1000美元，息票率为12％，每年2月10日付息一次的欧洲债券，二级市场价格为95，债券起息日为11月21日，计算交割时买方应支付给卖方的总金额(30/360法)（C）A.9433．33美元 B.95000美元 C.104366.67美元 D.104433.33美元

三、多选题

1．下列属于国际间接融资的是（ABE）A.国际商业银行贷款 B.出口信贷 C.国际股票 D.国际债券 E.国际租赁

2．外汇批发市场的特点有（BCDE）A.单笔规模小 B.交易集中

C.能够反映外汇市场的总体供求情况 D.是银行向客户报价的基础 E.总规模较大

3．一个企业组织在全部经营活动中所面临的外汇风险可分为（ABD）A． 经济风险 B． 交易风险 C． 政治风险 D． 会计风险 E． 道德风险

4．银行同业拆借的特点有（ABCD）

A.交易对象主要是以中央银行的存款准备金这种即时可用资金为主 B.最短的期限可为一天，一般不超过六个月 C.每笔交易的数额比较大 D.其形成的利率水平往往成为这种货币相应期限的基础 E.交易手续十分繁琐

5．关于传统国际货币市场和新兴的国际货币市场的比较叙述正确的是（CD）A.传统的国际货币市场交易双方是非居民和非居民 B.新兴的国际货币市场的交易双方是居民和非居民 C.新兴的国际货币市场的经营货币种类更多 D.新兴的国际货币市场的资金来源更广泛

E.新兴的国际货币市场经营活动收到市场所在国政府政策和法令监管

6．关于欧洲票据说法正确的有（ACDE）

A.发行人一般为一国政府，银行或者大型企业 B.发行人的信誉程度都很低 C.以短期为主

D.是仅以发行人信誉为保证的本票

E.发行人对投资者无条件和无抵押的债务责任

7．根据贷款利率在贷款期内是否定期调整，可将其分为（AB）A.固定利率贷款 B.浮动利率贷款 C.可展期信贷 D.联合信贷 E.辛迪加贷款 8．政府在出口信贷中的作用有（BCDE）A.借款人 B.贷款人 C.保险人 D.补贴者

E.混合贷款中的援助者

9．出口信贷的特点有（ACDE）A.支持的一般都是大型设备的出口 B.利率较高 C.信贷期限长

D.发放以出口信贷保险为基础

E.是政府干预经济生活的一个重要手段

10．融资租赁的基本特征有（ABDE）A.至少涉及三方当事人 B.至少涉及两个合同 C.是短期融资

D.融资租赁合同具有不可解约性

E.拟租赁物件由承租人自主选择，由出租人出资购买

11．根据实际投入金额与债券面值数额之间的关系，债券的发行价格可分为（CDE）A.直接发行 B.间接发行 C.折价发行 D.评价发行 E.溢价发行

12．关于保付代理叙述正确的是（ABCE）A.发生在一般商品的贸易中

B.出口商和进口商约定采用赊销支付方式

C.出口商在货物装船后立即将发票汇票和提单等有关单据卖断给保理组织 D.进口商承担了信贷风险 E.是无追索权的短期贸易融资

13．按信贷主体不同，对外贸易短期信贷可分为（CD）A.对出口商的信贷 B.对进口商的信贷 C.商业信用 D.银行信用 E.保付代理

14．福费庭和保付代理的共同点有（DE）A.都是短期贸易融资 B.都是长期贸易融资

C.都是支持大型成套设备的国际贸易的融资 D.出口商都是以赊销方式卖出商品 E.都丧失追索权

15．传统的国际股票市场与欧洲股票市场相比（ABCE）A.都包含了本国企业在海外发行股票的行为

B.传统的国际股票市场仅在一个国家的股票市场上发行 C.发行规模不同

D.传统的国际股票市场流动性更高 E.欧洲股票市场的流动性更高

16．关于二板市场说法正确的是（ABDE）A.又称创业板 B.又称高科技板

C.二板市场不是一个独立的证券交易系统

D.主要以设立时间短，规模小，达不到主板上市条件，但具备较高成长性的中小企业为对象 E.是证券场外交易市场的重要组成部分和高级形态

17．下列属于准独立运行模式下的二板市场是（BE）A.美国的NASDAQ B.欧洲新市场 C.英国的AIM D.新加坡的二板市场 E.香港的创业板市场

18．交叉上市的优势有（ABCD）A.增强现有股票的流动性 B.减小由于母国股票市场流动性较低所造成的股票在母国市场的错误定价，从而达到提高股票价格，获得溢价收益的利益

C.可在东道国市场为母公司再上市所发行的新股提供一个流动性更高的二级市场 D.有利于母公司以股票置换方式实施海外企业并购战略 E.减小了信息披露要求的负担

四、判断题

1.特里芬难题是指国际清偿能力供应和美元信誉二者不可兼得。（对）2.欧洲货币市场是境外货币市场的总称（对）3.香港金融中心属于分离性金融中心（错）

4.就功能性中心而言，根据欧洲银行对资金集散方向的不同，巴林属于基金中心。（错）5.择期外汇交易可以选择不交易。（错）6.升水是指远期外汇的价格比即期外汇贵。（对）

7.浮动汇率制下黄金自身价格也开始不断波动后，黄金保值法不能起到避免外汇交易风险的作用。（对）

8.无抵补套利中，套利者不进行掉期交易。（对）9.组对法可消除全部外汇交易风险。（错）

10.多种货币组合法可避免在使用单一货币计价时因汇率的突然骤变导致不利的一方遭受重大损失（对）

11.欧洲银行同业拆借业务通常都是采用浮动利率的形式（错）12.欧洲银行同业拆借市场没有二级市场的存在。（对）13.货币市场最大的参与者是商业银行。（对）

14.银团贷款中借款人的借款实际期限长于名义期限。（错）15.CDs的利率低于同期普通定期存款（错）

16.买卖证券时，出售者向购买者承诺一定期限后按规定的价格如数购回该证券的交易，称之为逆回购（错）17.欧洲商业票据的承销方式为承购包销（错）

18.定期贷款与可展期信贷主要是在贷款协议是否可以重复执行上的不同（对）19.经纪人对出口商提供信贷，加强了他们对出口商的联系和控制（对）

20.国际商业银行贷款区别于其他国际信贷形式最为显著的特正是贷款银行不干预借款人对所借款项的使用方向，也不附加任何条件（对）

21.保付代理中的卖给保理组织的单据需要大的金融公司认可，担保行担保。（错）22.银团贷款比独立银行贷款更分散风险（对）

23.在卖方信贷中，进口商现金支付给出口商一般要达到合同金额的15％，船舶出口合同则要达到20％。（对

24.保理组织提供的是银行信用（错）