证券公司投资者教育

证券公司投资者教育（共10篇）

1.证券公司投资者教育 篇一

光大证券股份有限公司2007年投资者教育工作计划

为落实中国证券业协会《关于进一步做好投资者教育工作的通知》的要求，推动我司投资者教育工作的深入开展，保护投资者利益，增强投资者自我保护能力，共同维护资本市场长期稳定发展，结合我司的实际情况，初步拟订2007投资者教育工作计划如下：

一、完善投资者教育工作机制为使投资者教育工作有组织有计划的展开，公司将由公司稽核部、风险管理部、法律事务部、经纪业务部等相关部门人员组织成立投资者教育工作小组，公司董事长作为第一责任人。由工作小组处理和协商投资者教育工作的开展，并及时处理和解决投资者教育工作中遇到的问题。营业部层面由营销部经理主要负责组织实施，营业部总经理作为投资者教育工作第一责任人，定期向公司上报有关工作进展情况，并接受公司和上级主管部门的定期或不定期检查。公司稽核部、风险管理部、经纪业务总部以及各营业部等有关部门及时调整和补充原工作考核流程，将投资者教育工作纳入日常工作流程，并将投资者教育工作的落实情况作为部门奖惩和考核的依据，由稽核部进行年度检查。由经纪业务总部牵头完善公司投资者教育工作流程和制度建设，统一制订现阶段，本年度及长期投资者教育内容、方式和方法，从而更好地指导和推动我司投资者教育工作的开展。

二、2007投资者教育的主要内容根据我司投资者仍以中小投资者为主的特点，投资者教育工作的重点将主要是面向中小投资者。当前及今后一段时期开展投资者教育和培训的主要内容是：

1、普及证券市场，包括股票、债券、权证、基金、理财产品、股指期货等已推出和即将推出的交易、投资品种的基础知识和风险收益特征，帮助投资者及时掌握并树立正确的投资理念；

2、宣传证券市场法律法规，特别是新出台的法律法规，并提供政策法规咨询服务，接受和妥善处理投资者的投诉；

3、宣传证券开户和交易规则和交易流程，确保账户资料信息真实、准确、完整、有效。提醒投资者到合法证券经营机构及基金代销机构买卖股票、基金等证券产品，进行风险教育，帮助投资者了解市场和市场发展的历史，认识市场的波动性特征。

4、统一制作公司的简介信息，以便投资者了解对公司基本情况，公司的历史沿革、前十大股东及其持股比例、公司注册地址、业务范围、法定代表人和主要负责人的基本情况。

5、通过报纸、投资者园地等媒介公示公司和营业部的客户投诉电话，投诉部门、投诉地址、投诉邮箱等，同时完善客户投诉处理流程，做好投诉记录。

6、通过介绍各种证券投资产品，培养投资者健康的投资心态，教育投资者结合自身投资偏好和风险承受能力，选择适合于自己的投资品种和投资策略。

7、针对第三方存管上线和账户清理，加强对投资者的宣传和教育，最大限度取得投资者的支持和配合，以保证第三方存管上线的全面顺利完成。

二、投资者教育的方式和方法：为适应投资者数量多、分布广、多层次的特点，各营业部需因地制宜地开展投资者教育工作，在形式和方法上要创造性地采取各种方式对不同的投资者进行分类教育，并力求灵活多样，通俗易懂，讲求实效。

1、各营业部在投资者园地中开辟安排“风险专栏”，用于张贴风险提示公告，风险案例，各投资及交易品种的风险提示等；

2、在营业部场所显著位置张贴公司和营业部投资咨询电话、投诉电话、传真、电子邮箱和其他相关信息；

3、在公司“阳光网w”，开辟投资者教育专栏，并链接中国证券业协会网站，做好证券投资知识普及和风险教育和风险提示工作；

4、由公司组织编写“证券投资者风险教育手册”，向投资者进行风险教育；

5、各营业部可结合实际情况通过专题讨论、报告会、座谈会进行投资者风险教育，或通过宣传画、以及营业部可利用的信息发布渠道，如股民学校、委托电话、短信、走马灯、信息栏、广播、每日盘中、盘后市场解析等，进行投资教育，普及证券基础知识和风险提示。

6、为及时了解并加强营业部业务风险的管理，我司各营业部均设有风控专员，并通过风险日志上报营业部风险业务的办理情况，今后可增加营业部投资者投诉及处理情况的汇报，同时定期对营业部投资者教育工作进行总结并上报，以便公司及时了解督促各营业部投资者教育工作的开展情况；

7、根据第三方存管全面上线的要求，保证客户账户资料信息准备、真实、完整、有效。我司根据账户资料的完整性将公司投资者账户资料分为A、B、C、D、E五个评级，并将在第三方存管全面上线前完成所有资料缺陷账户的清理和整改，切实维护投资者权益，防范业务风险的发生。

三、投资者教育工作的总体安排

根据证券市场发展的新形式及投资者教育工作的现状，我司今年的投资者教育要重点推进以下几项工作：

（一）是以各营业部为主，通过完善丰富投资者园地，开辟风险提示专栏，开办股民学校，举办报告会讲座等多种灵活有效的方式，对投资者进行宣传教育，开展法律法规或政策咨询服务，接受投资者投诉。

（二）开展投资者教育咨询服务日活动，各营业部根据实际情况，适当组织部分投资者到上市公司的访问活动。

（三）组织编印投资者教育的宣传资料。特别是针对即将推出的股指期货以及目前的权证和基金等投资者还不甚了解的证券投资品种。组织编印《证券投资者教育手册》向广大投资者发放。

（四）组织开展维护投资者权益活动。在投资者教育中加强维护投资者合法权益的有关知识的培训。

（五）组织对各营业部开展投资者教育工作的情况进行现场抽查，工作情况反馈等检查和督促，并列入后续重点稽核内容之一。

（六）在股指期货推出前后，集中开展“股指期货风险教育宣传周”活动。同时，我司将持续开展投资者教育的各项工作，将投资者教育工作列为每年营业部重点工作和稽核内容之一。

四、投资者教育工作的要求

1、各营业部需充分认识开展和加强投资者教育的重要性和紧迫性，并把这项工作摆到重要工作日程，指定专人负责，并确保各项计划的落实。

2、各营业部需发挥各方面的优势进行创造性工作。充分利用自身的优势，把开展投资者教育和市场营销导向有机的结合起来，正确处理好公益性的投资者教育活动与公司的经营行为之间的关系，努力创造出多样的教育形式。

3、在投资者教育工作中加强维护投资者权益的工作。营业部和公司均设立投资者投诉电话，并在营业部显著位置予以公告。

4、建立投资者教育工作报备制度。为了及时的传递信息、沟通情况、交流经验、发现问题，各营业部需将工作进展和动态定期以报告形式上报总部。

特别说明：该计划的当前的落实情况目前公司正在按计划逐步落实各项工作。其中：

1、基本建立和完善了投资者教育机制（制度建设、组织机构、监督保障体系等）

2、已下发营业部关于投资者教育方案、计划及投资者教育工作的具体要求；

3、在五月下旬要求全国76家营业部提交了关于投资者教育工作进展情况的反馈表，对各营业部投资者教育工作进行了初步检查；

4、下发了“投资者教育手册”和“基金投资者教育手册”电子文本，要求营业部进行张贴，并根据实际情况印制后，摆放在显要位置供投资者进行阅读；

5、各交易品种和交易方式的风险提示（基金、权证、股票交易等）已汇总在开户协议标准文本中，供投资者开户时阅读，并要求张贴投资者教育园地中进行风险提示；

6、通过短信、通知、邮件等方式加强了公司对到期权证交易等风险进行及时提示；

7、由公司统一制作了“光大版”投资者教育手册，下发全国76家营业部；

8、准备在六月中旬与证券业协会、监管局和上海交易所投资者教育中心联合举办“防范风险、理性投资”投资者教育知识竞赛，方案、竞赛规则及试题已报批，将按计划在全国范围内展开，推动我司投资者工作的宣传和深入开展；

9、公司稽核部、风险管理部等相关部门也已加强修改完善原有关业务制度，将投资者教育工作的专项检查和日常监控作为业务流程和实际工作的一项重要内容。

2.证券公司投资者教育 篇二

开展证券投资学课程的目的是:让学生掌握证券投资的基本理论知识,学会运用基本分析技术全面把握证券市场。因此,证券投资学的教学不仅要重视理论知识的教学,还要注重引导学生利用所学理论知识,提高实际操盘能力和分析解决问题能力。为了让学生掌握证券投资学的核心内容,并能学以致用,证券投资学教师应该对传统证券投资学的教学模式进行改革,以培养学生分析能力、解决问题能力和创新能力为目标,将理论焦旭俄语实践性教学相结合。

2证券投资学实践性教学的重要性

2.1是适应高校证券投资学教学改的需要

当前大学毕业生的就业压力越来越大,而面对毕业就失业的窘境,大学应该教给学生知识与技能。证券投资行业作为知识高度密集的一个行业,其对工作人员的要求往往十分严格,一方面,证券投资从业人员要掌握证券投资的基本理论知识与基本操作方法,另一方面,证券投资从业人员需要拥有成熟的投资理念和丰富的投资阅历,因此,证券投资从业离不开实践教学。

2.2帮助学生把握就业方向,增强就业信心

证券投资分析不仅需要理论指导,更要求经验积累,因此,证券投资学教学应该以满足我国证券业对外开放的需求为目标,注重理论与实践的结合,为社会市场培养一批优秀的投资人才。为此,证券投资学教师应该重点突出实践性教学,转变传统教学理念,从学生的学习水平出发,引导学生把握正确的就业方向,为学生积累实践经验,增强学生而进行全方位的实践教学,增强学生的就业信心。

2.3培养应用型证券投资人,提高实践能力

当前,我国证券投资业面临着新的发展机遇和挑战,当前的投资行业发展迫切需要大批高素质的投资人才,因此,各大高校应该注重应用实践性教育模式,培养学生自主学习、独立思考、独立运作的能力,创造适宜学生创新素质健康发展的教学平台,使学生能灵活、创新地理解证券投资原理和方法,进而在进入社会时能创新地分析和解决证券投资过程中面临的各种实际问题。

3证券投资学课程应用实践性教学模式存在的问题

3.1不够重视实践教学

当前,各大高校中真正懂得证券投资,有过证券投资交易经验的教师不多,造成师资队伍不够强大的现象。同时,由于受到传统教学模式的影响,大部分学校和教师无法将实践教学落实于证券投资教育中。而学校对实践性教学不够重视,就会缺少对专业任课教师的培训,专业任课教师的能力提升速度缓慢,进而为建设专业化的师资队伍带来了阻碍。另外,证券投资技能的学习需要引入一些技术设备和仿真实验室,但是由于学校对实践性教学的不重视,导致当前的证券投资教学仍然停留于课堂讲授上。

3.2理论与实际相脱离

当前大部分毕业生尽管学习了证券投资学,但是对证券投资的风险管理和交易技能等方面还是缺乏较为全面的认识。导致这一想象的根本原因是:学生在学校中学习的证券投资知识与实践操作严重脱节,某些学校的教学甚至于实际不相符,极大地降低了证券投资教学的教学效果。除此以外,有些学校开展了证券投资实验教学,但是仍然局限于投资组合理论、资本资产定价模型和投资组合管理内容中,其教学主流还是停留在技术分析上。

3.3平台建设较为落后

目前我国高校的证券投资学实践平台无法满足当前的教学需求,大部分学生缺乏进入实践教学环境的机会,导致学生缺乏相应的实践操作经验,不利于学生的发展。另外,尽管某些学校已经建设了证券投资实验室,但是,学校并没有把建设证券投资实验室当作专业教学的正常投入,反而用于创收,导致实践性教学滞留于表面,无法发挥实践性教学的作用,无法真正地为学生积累实践操作经验。

3.4教学方法手段滞后

当前,大部分高校从事证券投资学实践教学的教师,大部分是由从事专业理论课程教学的教师兼职,因此实践性教学的教师擅长灌输式教学,即使是在进行实践操作的教学过程中,也一般是采用演示法和参观发等常规的教学方法,缺乏模拟实时炒股和沙盘推演等方法的利用。另外,大部分高校证券投资教师无法充分利用横琴交易软件来模拟交易多的行情,使学生无法在实验室中通过模拟交易系统熟悉相应的操作要领。再加上,证券投资学实践教学教师并没有通过具体的分析帮助学生掌握相关的投资技巧,只是机械地进行模拟投资,导致当前大部分高校无法脱离传统灌输式教学模式的束缚。

4改善证券投资学课程实践性教育模式的相关措施

4.1建立模拟实训室,加强与证券公司的合作

在证券投资学课程中,有关于证券投资分析的部分,其中主要包括K线理论、形态理论、道氏理论等。这部分内容具有非常强的实践性,证券投资教师如果只是单纯的讲解,将学生隔绝到具体的实践操作中,就无法将该部分内容有效地传授给学生。因此,证券投资教师应该引导学生在牢固掌握专业知识的基础上,以模拟实训室的方式,让学生充分参与到教学活动中,并利用所学知识进行分析,在这个过程中,证券投资教师要注意引导学生通过模拟训练验证自身判断,然后回到理论中进行学习和修正。这种通过反复探索和实践的教学方法,才能充分发挥模拟实训室的作用。除此以外,各大高校应该注重加强与证券公司的合作。例如:学校可以邀请证券公司的员工参与教学课堂,为学生展示相关的证券投资业务,而学生可以与投资顾问进行互动交流,进而了解市场的走势。再如:学校可以在假期时间组织学生去公司实习,让学生通过实习了解证券相关业务的流程,熟悉证券公司的岗位和工作职责,为毕业后的求职做好准备。

4.2培养团队投资决策水平,加大实践性份量

在学生掌握了证券投资学的基本知识后,证券投资教师应该培养学生团队投资决策水平,以便在团队中提高学生的投资决策能力。例如:证券投资教师可以鼓励学生参与证券模拟大赛,以分组合作的形式,让学生将所学知识应用于竞赛中,学生在参与竞赛的过程中,通过分组讨论、分别选股、模拟股市操作的方式,可以将所学知识应用于竞赛中,有助于挖掘学生潜力,提高学生学习水平。且学生在参与竞赛活动的过程中,不自觉的改变了传统教学模式中学生与教师东奔西走的情况,不仅帮助学生积累实践操作经验,更有助于培养学生的团队精神。另外,证券投资教师在进行教学时,并需以“让学生牢固掌握证券投资理论知识,应用所学知识解决证券市场中出现的问题”为目标,开展实践性教学,将理论教学与实践模拟相结合,加大实践性教学的分量,帮助学生提高实践操作能力。

4.3案例与实践性教学结合,优化师资队伍

开展实践性教学的前提是,学生必须掌握证券投资的基础知识理论,因此,证券投资教师应该对教学重点讲深讲透,让学生能触类旁通。为此,证券投资教师应该结合教师的科研工作,立足于市场的新变化,融合案例教学与实践性教学,为学生构建新的教学方案。一方面,证券投资教师结合市场发展趋势,编制与时代发展相适应的课堂教学案例,然后以案例为载体,好似学生在案例中掌握市场发展规律,把握实践操作的机制。另一方面,证券投资教师可以通过设计创新型实验或者设计模拟投资的方式,充分调动学生学习积极性,让学生体验时间数据收集、分析、决策和管理的整个过程,并在活动中掌握相关的知识技巧。除此以外,学校应该注意优化师资队伍,如:引进高素质教师;对专业教师进行培训等。

4.4开展灵活性考核,增强学生的课外自主学习

由于传统的命题考试无法满足实践性与操作性较强的证券投资学考核需求,因此,学校应该给挣钱投资学教师相应的权限,自主选择考核方式,而证券投资教师通过开展灵活性的考核方式,可以对学生的学习情况和学习水平进行全面的分析,有助于兼顾学习水平低的学生,也有助于教师发现学生的潜在能力,进而使学生发现自我和完善自我。其中考核内容必须包括:实践操作水平、理论知识掌握情况、资金控制、学习心态等。与此同时,鉴于学生听课时间有限,证券投资教师应该根据学生实际学习情况,按难易程度将视听材料、视图材料等相关的证券投资资料进行划分,然后以网络、电子邮件或多媒体的形式传递给学生,进而拓宽学生的学习渠道,最后,证券投资教师可以利用网络平台,为学生构建仿真环境,进而让学生的学习不被局限于课堂中,增强学生的课外自主学习能力。

5结束语

总而言之,证券投资学应用实践性教育模式是适应高校证券投资教学改革的需要,而进行证券投资学的实践性教育模式改革是为了帮助学生进一步把握就业方向,增强学生的就业能力和就业信心,进而提高学生的实践能力,成为应用型证券投资人。但是,在证券投资学课程实践性教学模式改革中存在实践教学内容老旧,理论与实际相脱离,实践平台建设滞后,教学方法和教学手段需要改进等问题,因此,证券投资学教师应该建立模拟实训室,加强与证券公司的合作;培养团队投资决策水平,加大实践性份量;案例与实践性教学结合,开展灵活性考核;优化师资队伍,增强学生的课外自主学习。

参考文献

[1]卢雯君.《证券投资学》课程教学改革探索[J].考试周刊,2014,19(1):11-12.

[2]李智峰.证券投资学实践性教学探析[J].课程教育研究(新教师教学),2015,17(12):38.

3.破产证券公司投资者保护问题研究 篇三

关键词：证券公司；破产清算；投资者保护

1破产证券公司“投资者”的界定

本文所指的投资者主要是证券公司的客户，投资者保护主要是针对证券公司客户的保护。

破产证券公司投资者作为民事行为的主体享有平等的权利。然而在实际的投资行为中享有权利的投资者同作为义务的券商却在事实上处于不平等的地位。对于证券公司的投资者来说，证券公司在经济方面、专业知识方面、信息来源方面具有更多的优势，而证券公司的投资者在方方面面处于相对弱势地位，往往因自身的局限性，受证券公司或关联机构的行为的影响较深。当证券公司出现破产的情景时，投资者所表现出来的抗风险性较弱。

2我国破产证券公司投资者保护存在的问题

2.1证券类资产转让不合理导致资产减值

目前，证券公司破产包括两个步骤，即行政处置和司法清算。证券类资产是指证券公司为保证证券经纪业务正常运行所需的资产，根据《高风险证券公司证券类资产处置指导意见》第8条的规定：“证券类资产主要包括证券营业部（服务部）、经纪业务部、信息技术部、清算中心、机房、运营维护部门及其他相关部门的实物资产及必须的交易席位。与保持证券经纪业务正常进行没有直接关系的房产、汽车、商誉、递延资产、自营证券、自由资金等资产不纳入处置范围。”证券公司进入破产程序后，其相关经纪业务应当转给其他符合条件的券商，为保护投资者的利益稳定金融市场，应将证券资产一同转出或卖出。将实物转化成现金，加入破产财产，提高兑付的可能性。但在证券类资产转出中存在一些问题，致使转出中资产减值。

2.2债权分配不平等

证券公司破产财产分配不公，最直接的体现就是只将个人债权纳入债权回购范围而将机构债权排除在外。《个人债权及客户证券交易结算资金收购实施办法》中规定：“正常经纪业务客户证券被金融机构挪用、用于回购融资或以其他侵权方式处分的机构客户证券，按被挪用的证券类别单独登记，认真甄别，从严核实，明确责任，统筹研究”，尽管该法律确定了机构债权的地位，但没有将它列入保护范围，笔者认为设定破产制度的目的在于平衡各方债权人的利益，最大程度地实现各债权人的债权，机构投资者虽然在资金、获取信息方面比普通投资者更具有优势，但并不意味着法律只保护弱势一方，《破产法》的平等品质要求不能将个人债权置于优先受偿地位。

2.3证券投资者保护基金制度的缺陷

针对证券公司违反规定挪用客户资金等导致投资者权益受到侵害，我国制定和实施了《证券投资者保护基金管理办法》（简称管理办法）伴随着法律的诞生，证券投资者保护基金公司也成立了。按照《管理办法》的规定，证券投资者保护基金公司负责证券投资者保护基金的筹集、使用和管理，但从其运行体制上来看，其依附了中国证监会的主导，作为证监会的一个附属机构，缺乏独立性。而且我国证券投资者保护制度是在证券市场风险频发的背景下被迫建立的，很多措施带有应急色彩，实践操作性不强。从本质上而言，这一制度属于事后救济，在证券公司破产清算过程中发挥的作用有限，对投资者权益的保护效果不是很有效。总之，我国证券投资者保护制度与欧美成熟的证券投资者保护制度相比并不成熟与完善，主要体现在运作模式、资金来源与赔付程序等众多方面。

3解决破产证券公司中投资者保护问题的思路

3.1构建市场化的破产制度

根据证监会对证券类资产的定义可以看出，我国的证券类资产指的仅仅是实物类资产，并不包括特许经营权和客户资源等无形资产，但实际上无形资产才是证券公司最主要的财产。其中特许经营权，也就是通常所说的经营牌照和营销团队等，我国对于金融机构的市场准入还是比较严格的，因此证券公司若想获得金融牌照，其成本是相当昂贵的，并且经过长期的运营，品牌传播和网络覆盖的效应会使得这部分无形资产增值颇多，因此忽略该部分资产对于保护破产财产的价值是极为不利的。同样，客户资源对于证券公司的发展是最为重要的一个部分，通过多年积累，其价值不菲，并且证券公司破产时，受让方也更为看中的是此部分。证券公司的“客户账户”尽管不是实物性财产，但承接破产证券公司“客户账户”的受让方由于代替破产证券公司为这些账户的客户提供与证券交易相关的各项服务从而获得巨大的收益，因此，客户账户本身虽然不是财产，但是具有巨大的财产价值，属于财产性权利。

3.2稳定债权收购标准

我国现行债权收购标准是只收购个人债权而忽略机构债权，违背了债权平等性原则，导致一部分投资者压榨另一部分投资者的权益。一些学者认为，要确认相对公平的债权收购标准，应做两方面的努力：一是确立债权认定标准、二是确立机构债权收购条件。界定个人债权与机构债权可采取名义标准。虽然在目前我国证券市场发展不规范，证券公司违规操作频繁发生的情况下，采取这一标准易导致实际上的个人债权变成机构债权，而机构投资者利用自身资金与信息优势，使这一债权在证券公司破产时得到收购。但在证券市场不断发展的情况下，证券市场会更加规范，同时我们可以通过一系列的制度来规范此类现象的发生。具体做法是以客户账户作为收购的基本单位，将同一投资者在同一证券公司开设的不同账户看作同一账户，将其金额合并计算，同时将因市场波动而形成的损失排除在收购范围之外。

参考文献：

[1]尹正友，张兴祥.《中美破产法律制度比较研究》[M].北京法律出版社.2009.06出版

[2]潘泳霖.《证券市场投资者保护法律制度研究》[J].复旦大学2011第二期

[3]吴珏一.《论我国破产重整制度》[J].上海社会科学院.2012第一版

作者简介：

郄龙腾（1989.1～），男，汉族，河北邢台人，硕士研究生在读，现就读于河北大学政法学院，民商法专业。

4.证券公司投资者教育 篇四

中国证监会XX监管局：

本月是2013年的开局之月，我营业部在总结2012年投教工作优缺点的基础之上继续不断推进投教工作的深入化与常态化，但同时我部非常重视基础性投教工作的重要性，并将其严格纳入到从市场开发到后续客户服务的整个工作环节，现将本月的投教工作总结汇报如下；

一、本月实际开立期货经纪账户一个。在开立账户之前我部严格遵循《期货投资者教育工作指引》的相关要求履行产品告知义务和风险提示义务，并使投资者充分理解“买者自负”的原则，同时对相关期货基础知识、产品知识、交易制度、规则和流程等方面内容进行了重点讲解。

二、本月开立仿真交易账户一个。鉴于期货市场的高风险性，我部在进行市场开发环节会着重介绍相关意向客户先进行仿真模拟交易以熟悉市场并了解相关交易品种与市场规则，实践证明这对于提高投资者的风险防范意识有着很大的帮助，后期我们还将在这一方做更多的努力与尝试。

三、由于菜籽与菜粕上月28日在郑交易上市交易，很多投资者还不是很了解，为此我部还做了这方面的介绍与宣传工作。

四、本月共寄送2013年投资研发报告50份。

上海XX期货有限公司XX营业部

5.证券公司投资者教育 篇五

题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、某投资者持有A公司可转换债券面值为50000元，依据招募说明书的约定条件，每6元(面值)可转换债可转换1股该公司股票，根据上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则，若该投资者申请将所持有可转换债券全部转换成A公司股票，可换股数为__股。A． 8000 B． 8300 C．8330 D． 8333

2、关于上海证券交易所推出的大宗交易系统专场业务，以下说法错误的是__。A．2008年5月推出

B．只能由股份持有者发起出售需求 C．由证券交易所组织专场 D．由中国结算公司完成结算

3、基金管理公司内部控制的__要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。A．健全性原则 B．有效性原则 C．相互制约原则 D．成本效益原则

4、在股份有限公司的新设立方式下，公司将其（）分割为两个部分以上，另外设立两个公司。A．全部财产 B．全部负债 C．全部业务 D．全部债权 5、2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》规定，全国银行间债券市场回购期限最长为__天。A．91 B．180 C．360 D．365

6、__一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A．报表性重组 B．调整型资产重组 C．实质性重组 D．以上答案都不对

7、上海证券交易所B股买卖委托，一个交易单位的标准为__股。A．100 B．500 C．1000 D．1500

8、新中国证券市场的发展历史上，证券市场建立的最早年份为__。A．1986 B．1990 C．1992 D．1998

9、投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则是（）。A．证券投资政策 B．个股研究报告 C．行业研究报告

D．投资组合业绩评估报告

10、对平衡型基金认识不正确的是__。

A．将资产分别投资于两种不同特性的证券上

B．在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡

C．一般是将一定比例的资产投资于债券，其余的投资于优先股 D．特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大

11、关于证券挂牌、摘牌、停牌与复牌，下列说法错误的是__。A．复牌时对已接受的申报实行集合竞价

B．证券的挂牌、摘牌与停牌，交易所都会予以公告，但复牌可以不公告

C．根据最新出台的交易规则，证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，予以摘牌

D．证券停牌时，交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息

12、世界上第一个股票交易所出现在__。A．英国 B．美国 C．荷兰 D．葡萄牙

13、股份有限公司清算后的剩余财产，应该按照——比例分配。A．清算组的决定 B．股东只有的股份 C．股东出资比例

14、上市公司股东申请发行可交换公司债券的，必须在债券发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的__。A．20% B．40% C．50% D．70%

15、投资者作为委托人必须履行的法律义务，下列说法中不正确的是__。A．缴存交易决算资金

B．如实填写开户申请书和委托单，并接受经纪商的审核 C．正确选择委托买卖的价格，保证委托交易能够成交

D．委托指令一旦发出，在有效期内，不管市场行情如何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，都要无条件接受交易结果

16、证券的__是指证券变现的难易程度。A．流动性 B．有效性 C．收益性 D．风险性

17、关于投资者参与证券交易所债券质押式回购，下列说法错误的是（）。A．投资者证券账户用于债券回购的标准券余额不足的，债券回购的申报无效  B．证券营业部有权对投资者的回购交易进行审查，并确定其债券回购交易的最大融资额度  C．证券营业部接受投资者债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交“债券回购交易申请表”  D．投资者进行回购交易时，应提交有效签署的“债券回购交易申请表”

18、在期货交易中，因难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，导致不能完全锁定未来现金流，而带来的风险称为__。A．基差风险 B．保值风险 C．替代风险 D．流动性风险

19、根据要求，证券过户登记分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记，划分的依据是__。A．交易形式

B．证券交易的品种 C．证券交易公司 D．变更登记需求

20、分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于__。A．成熟、稳定 B．针对性和固定性

C．灵活、多变和应用面广 D．步骤的科学性

21、采用募集设立方式的，发起人应于股款交足之后______日内主持召开公司创立大会。发起人应该在创立大会召开______日前将会议日期通知各认股人或予以公告。__ A．15 30 B．30 30 C．15 15 D．30 15

22、有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入X股票，申报价格和时间如下：甲的买入价10.75元，时间为13:40；乙的买入价10.40元，时间为13:25；丙的买入价10.70元，时间为13:25；丁的买入价10.75元，时间为13:38，那么他们交易的优先顺序应为__。A．丁＞甲＞丙＞乙 B．丙＞乙＞丁＞甲 C．丁＞丙＞乙＞甲 D．丙＞丁＞乙＞甲

23、下列进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险，因此此基金常常也被视为组合投资中不可或缺的重要组成部分的是__ A．债券基金，保本基金 B．保本基金，股票基金 C．债券基金，股票基金 D．混合基金，股票基金

24、证券是指各类记载并代表一定__的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的__。A．权益；权利 B．权利；权益 C．利益；权力 D．权力；利益

25、在我国，新股网上竞价发行是指主承销商按照__确定的底价将公开发行的股票发售给投资者的过程。A．中国证监会 B．主承销商

C．上市的证券交易所 D．股票发行人

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、为找到和实施最好的营销组合策略，基金管理公司要进行__。A．市场营销分析 B．市场营销计划 C．市场营销实施 D．市场营销控制

2、根据相关规定，开立证券账户应当遵循的原则是__。A．合法性 B．同一性 C．真实性 D．有效性 E．单一性

3、发行人应披露__，包括提高竞争力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。A．发行当年的发展计划 B．未来2年的发展计划 C．未来3年的发展计划

D．发行当年和未来2年的发展计划

4、保荐机构与发行人签订保荐协议后应当在（）内报相关机构备案。A．5个工作日 B．10个工作日 C．5日 D．10日

5、从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司(以市场资本总额衡量)投资组合表现的关系是__。A．前者优于后者 B．前者后者表现相同 C．后者优于前者 D．二者没有可

6、依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字__确定的黄金分割线处产生支撑。A．0.618 B．1.618 C．2.618 D．4.236

7、我国上海和深圳证券交易所的会员应共同承担__义务。A．按规定提供有关信息资料，以及相关的业务报表和账册 B．执行证券交易所决议

C．派遣合格代表入场从事证券交易活动 D．接受证券交易所的监督

8、关于证券发行方法之一的网上发行的优点，说法不正确的是__。A．经济性 B．高效性 C．安全性 D．可靠性

9、发行人可聘请__等机构担任债权代理人。A．银行

B．信托投资公司 C．基金管理公司 D．律师事务所 E．会计事务所

10、期货交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨（跌）幅限制，则高于（低于）该价格的多头（空头）委托无效的规定是（）。A．无负债结算制度 B．每日价格波动限制 C．断路器规则 D．限仓制度

11、《首次公开发行股票并上市管理办法》对预先披露的时间、地点和内容作出了哪些具体规定__ A．规定在申请文件受理后、发行审核委员会审核前进行预先披露 B．规定在中国证监会网站进行预先披露

C．规定在申请文件发行审核委员会审核后进行预先披露 D．预先披露的内容为招股说明书申报稿

12、证券公司自营业务的特点有（）。A．决策的自主性 B．投资的方便性 C．交易的风险性 D．收益的不稳定性

13、下列关于凭证式国债的说法，正确的有__。A．凭证式国债是由财政部发行 B．凭证式国债有固定的票面利率

C．凭证式国债不需要纸质媒介记录债权债务关系 D．凭证式国债一般不印制实物券面

14、估值错误的处理包括__。

A．基金管理公司应将情况向中国证监会报告

B．基金管理公司应采取合理的措施防止损失进一步扩大

C．基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案 D．基金份额净值出现错误时，基金管理公司应当即予以纠正

15、对个人投资而言，__是影响资产配置的最主要因素。A．个人的生命周期 B．性格

C．资产负债状况 D．风险偏好

16、目前我国资产评估主要采用__。A．收益现值法 B．现行市价法 C．重置成本法 D．清算价格法 E．折旧摊销法

17、金融衍生工具的基本特征包括__。A．跨期性 B．杠杆性 C．联动性

D．不确定性或高风险性

18、在新股发行阶段，主承销商和发行人应提交的材料有__。A．中国证监会的核准文件

B．经中国证监会审核的全部发行申报材料 C．发行的预计时间安排

D．发行具体实施方案和发行公告

19、流通性较强的债券__。

A．比流通性一般的债券在收益率上折让的幅度小 B．在收益率上往往有一定折让

C．折让的幅度反映了债券流通性的价值 D．折让的大小和凸性有关

20、某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为是（）。A．操纵市场 B．内幕交易 C．信息滥用 D．欺诈客户

21、我国发行的普通国债的总体情况大致是__。A．规模越来越大 B．期限趋于多元化 C．发行方式趋于市场化 D．市场创新日新月异

22、在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一个市场参与者就单只券种的待返售债券余额应当小于该只债券流通量的__。A．10% B．20% C．30% D．40%

23、在我国，资产管理公司在证券交易所的专用席位只能从事__等交易。A．其管辖范围内公司发行股票后剩余部分卖出 B．B种股票

C．证券公司股票质押贷款

D．其管辖范围内公司发行债券后剩余部分卖出

24、政治及其他不可抗力会影响股票的价格水平，主要包括__。A．战争

B．政权更迭、领袖更替等政治事件 C．国际社会政治、经济的变化

D．因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件

6.证券公司投资者教育 篇六

“人聚则企业兴，人散则事业败”，这是“放之四海皆准”的一个准则，这句话形容我们证券行业，显得尤为精准。客户是我们企业能否长久的关键，而对投资者的教育则是保证、维护客户的关键之途径。为了扩大客户存量，响应公司号召，我部积极开展了针对投资者教育的各项活动。

2011年上半年投资者教育活动总结

我部成立了以基础服务部经理为组长的工作小组加强了对投资者教育的投入力度及深度。

于此同时，我部还不断的健全、落实投资者教育的相关工作、制度，制定了《营业部投资者教育指引》、《客户服务回访制度》等投资者教育与服务的相关工作制度，将工作目标、流程、方式及效果等规范化，同时还建立了投资者教育的工作考核机制，明确岗位职责，要求工作留痕，逐步实现检察与考核机制。

（一）分类教育，加强投资者教育

长期以来，投资者教育主要采取照本宣科的方式，缺乏针对性、有效性和有趣性，我部利用客户资料和交易数据，对客户类别、客户价值、客户交易行为等进行动态的分析，在对客户进行差异化服务的同时，进行分类教育。（1）对于新开客户，我部坚持请客户先仔细阅读《风险揭示书》，提示证券交易可能会产生的风险，让客户充分理解“买者自负”的原则，真正明白“股市有风险，入市须谨慎”。同时在大厅里悬挂各种提示性的条幅，用以时刻提醒客户，保持清醒头脑，保持正常心态。（2）对于老客户，我部坚持 “投顾引领，服务跟进”的战略，进一步推进我部的服务，提升服务质量，提高服务水准，以优质的服务留住客户，以准确的投资来吸引客户，使众多的老客户，在原来的基础上，证券知识更加的系统化、合理化、科学化，提高了投资者投资的信心，提高了投资者的投资回报率。

我部在有有客户进行开立账户时，通过调查问卷、面对面交流等方式了解客户的财产状况、投资经验等，加强了对客户的识别，按照风险承受能力和投资偏好进行基本的分类，并通知新客户至少参加一次培训，向其讲清各种投资风险，有针对性的进行投资品种的推介。

（二）投资者教育融入客户服务各个环节

除在开户环节对客户进行风险教育外，我部还定期不定期的通过电话、短信、飞信、邮件等形式对客户进行回访，回访拉近了公司与客户之间的关系，同时还向投资者宣传了证券市场风险，进一步了解了投资者的风险承受能力。

投资者教育贯穿于交易环节。目前，非现场交易投资者比例较大，面对面的投资者教育机会比较少，因此各种畅通的电子沟通渠道显得尤为重要。我部在交易过程中通过多种通讯渠道与投资者进行交易规则沟通和风险提示，包括电话、短信、飞信、邮件和qq群等网络聊天工具，同时采用短信平台对客户进行新股申购、风险提示等，及加强了与客户的联系，又保证了同客户沟通渠道的畅通。

客户服务环节加强投资者教育。在日常客服各种中提供积极有效的投资者教育是维护客户关系，提高客户忠诚度的重要手段。我部通过多种渠道，向客户宣传我部的客服电话，保持了营业部与客户之间的联系，及时有效的解答投资者的咨询，并对电话服务进行留痕。

（三）客户投诉成为投资者教育的窗口

客户投诉处理是投资者教育与服务的后续内容，对做好投资者教育工作具有重要的导向性作用。近年来客户投诉主要是集中在各种交易故障、客服人员服务态度及工作水平、佣金、转销户程序、投资亏损等问题。我部对于公司呼叫中心的转投诉以及我部接到的投诉电话，或者是客户的现场投诉都做了及时有效的处理。

1、细化投诉处理各环节工作。客户投诉受理人员登记好客户的投诉记录，尽量的安抚客户的情绪，同时向基础服务部经理上报客户信息，最终及时的处理客户的需求，稳定客户。

2、分类管理各类客户投诉。

对于公司无过失的，耐心解释、沟通，说明客观原因，积极表示歉意；对于公司有疏漏、过失的，进行登门道歉、提升服务级别、赠送礼品等。

3、加强客户投诉处理的后续评估，、分析工作。

把处理投诉问题与加强管理工作、投资者教育工作相结合，通过针对投诉问题的统计分析，不断增强对投诉难点、重点、盲点的可测、可控力度，同时有针对性的对客户开展投资者教育工作。

（四）开展丰富多彩的投资者教育活动

为了更好的教育投资者，每周六，我部准时召开茶话会、讲座、竞赛等形式的投资者教育活动，发放各类宣传页、知识手册、光盘等教育产品，同时在新闻媒体、报纸刊物上播出、刊登投资者教育相关专题、文章，为投资者解读和梳理市场信息和动态。同时，我部还进一步加强投资者教育园地及相关专栏的建设，内容丰富，突出主题。

2011年下半年投资者教育活动计划

（一）继续进行客户分级工作，继续探索新的服务产品和服务渠道

2011年下半年基础服务部将在2011年上半年分级服务的基础上，持续、动态分级，加强客户第一手资料的掌握，为公司、营业部CRM（客户关系管理）的上线提供参考依据，建立我部分级服务品牌，并进行广泛宣传，让客户知晓我们的服务、认可我们的服务，依据我们的研究内容而投资并为此付费，是2011年下半年投资者教育工作的重点。

（二）继续加强投资者教育工作的服务力度

现我部有投资内参、各县培训会、运城交通广播电台股评节目、每季大型投资策略报告会、节假日客户维系等各种服务产品，服务渠道我们主要采取飞信、QQ理财群、短信发送等形式，今年上半年我们积极推广飞信服务、加强QQ理财群的扩展、邮箱建设，保证每天发送投资内参。公司的各项制度已基本完善，需要的是客服部的执行力，因而，客服人员应尽职尽责，以客户需求为导向，为客户着想，每逢新股发行、增发、配股、股票异动、身份证更新等事情时，必须电话、飞信、短信至相关客户，确保客户利益不受损。

继续加强休眠客户的回访。2009年10月份，公司新制定“客户回访制度”，今年将是关键性的落实一年。营业部专门安排人员负责客户回访，尤其是针对大额资产且周转率不高的客户，是我部回访的重点。

（三）加大VIP客户的服务力度，设立投资规划专柜，提高核心客户的忠诚度。

在一楼开户大厅设立大堂经理兼VIP客户接待员。一方面及时协调、处理柜台和客户发生的疑难问题，提高工作效率；另一方面为VIP客户建立从入场到离场的专用通道，满足VIP客户的特殊需求；对新开VIP客户进行初次回访，将有需求的客户提供给财富中心，进行下一步分级服务。

设立投资规划专柜，免费给新开客户和有需求的客户提供投资理财规划服务针对许多客户缺少必要的投资知识，部分新客户开户后因不懂投资理财规划，迟迟不能产生贡献的问题，我部通过大量实践，专门设计了一份科学且填写方便的《客户风险承受力评价表》和《客户风险态度测试表》，通过测试结果对客户风险承受力和风险态度进行评估，并据此给客户提供理财规划设计，并提供相关投资品种配置指导。这样一方面提升了我部的专业理财服务形象，另一方面了提高了客户的贡献率，更大程度上降低了空户率。

（四）银证联合营销、联合培训

下半年，我们准备进一步加强与银行、保险的营销力度，三方共享核心客户，交叉营销，为客户提供全方位、专业细致的理财服务，实现共赢；并且，现在出现一种新形式的合作，就是联合培训，双方召集客户在某地进行理财报告会，以培训促营销，以培训带动业务的拓展和品牌的宣传是将来培训会的重点。下一步，基础服务部将不时深入各县、各区与银行、保险联合进行大型培训会，提高客户的投资理财水平，加强营销和服务的宣传，树立公司的品牌。

（五）加强员工素质的提高

证券行业是知识密集型的行业，需要我们不断地更新自己的知识储备，不断地接受新的知识。因此，今年，基础服务部将内挖潜力---全力要求各位员工通过投资咨询资格，提高营业部的整体综合素质。

强化新知识的学习，针对股指期货、融资融券的推出预期，营业部将适时集中员工进行培训教育，内容将包括基础知识、风险特点、客户培训、业务操作等方面提前进行培训，确保所有员工都能了解基本的概念、风险，体现出我们的专业化形象。

（六）加强新的研究产品研究，树立更多的研究品牌

营业部的“新股投资策略”不仅在公司生根发芽，树立形象，而且已经在其他外部打出了名堂，不时有各地的记者电话连线采访我部研究人员，就新股问题征求分析师的意见。目前我部在交通广播电台的股评节目在市场已带来很大的市场冲击力和影响力。下半年我们将继续在报纸、互联网等媒体上推出我部的股评、研报等内容，并打算培养更多的研究人员从事不同的研究产品，建立团结、协作的投研团队，不仅提供简单实用的资讯产品，而且要提供各种深度的研究产品（一方面从日、周、月、年等时间角度考虑产品时效，另一方面从策略、宏观、行业、公司等角度考虑产品的深度和广度），满足各类投资者的不同需求，体现客户的个性化需求和服务产品批量化生产的完美结合。

（七）建立客户评分（积分）系统，为下一步分级服务划分目标群体做必要的准备

按照公司“以客户分级服务为突破口，逐步推进客户服务模式转型”的要求，我部在巩固原有服务的基础上，下半年着力构建客户分级服务体系，并在设计和构建过程中提出了“体系要全、分级要细、手段要多，实施要易、推广要便、成效要快”六要原则，力求体系设计符合服务转型的要求。目前我部依托公司研发部和服务推进部的优质资源，已构建出涵盖“理财服务、投资策略服务、资讯服务、咨询服务”等多项服务体系，并通过飞信、手机短信、QQ、邮箱进行了推广和试运行。下一步，我们将根据试运行情况进一步完善体系内容，并加大服务渠道建设，力争彻底摆脱单纯依靠价格竞争的通道型服务，走出我们的特色化服务之路。

我们不懈追求，追求高品质产品与服务满意度； 我们勇于担当，力争成为优秀的企业公民；

我们秉承发展，保持稳健的发展速度，既不过度扩张，也不过分保守；

7.证券公司投资者教育 篇七

(一) 问卷设计

此次问卷针对证券市场上的中小投资者投资风险大, 常出现不理性行为, 自身权益得不到切实保护, 甚至导致证券市场不稳定的问题, 旨在通过数据分析了解中小投资者的个人情况, 从而针对性地提出有效的建议。

该调查问卷分为四个部分:投资者的个人信息、证券交易情况、对证券投资知识和风险的了解状况和对维护自身权益的了解情况, 以下为根据数据的分点阐述。

1. 个人信息汇总。

(1) 某营业部的投资者年龄参差不齐, 40~60岁这一阶段有138人, 是分布最密集的年龄段。在这一年龄段的人们在事业和家庭上都比较稳定, 并且有一定的闲置资金用于理财, 同时, 这一年龄段的人们往往比较倾向于长线操作, 操作不会太频繁。

(2) 在文化程度上, 高中学历和大专学历的投资者共157人, 本科与硕士共67人, 说明投资者的学历较低, 所应具备的基础专业知识较为欠缺, 容易盲目跟风进行操作。

(3) 职业上, 一般事业、企业单位职工101人, 离退休人员139人, 他们的收入较稳定且偏低, 所以投入的资金量为中等偏低的程度, 而且由于工作和生活的缘故倾向于长线操作。

2. 交易情况。

(1) 入市时间:投资者入市时间不一且较为分散, 其中38%的调查者是2001年前入市的, 称为“老股民”, 还有21%的调查者是在2007年牛市前后入市的。入市时间不一样, 投资者对股市的了解程度是不一样的;另一方面, 经历过牛市的投资者和未经历过的投资者的心态是不一样的, 经历过从牛市到熊市的过程的投资者往往更加谨慎, 考虑也更全面, 但同时, 可能存在“一朝被蛇咬十年怕井绳”的问题;而未经历过的投资者, 入市时间短, 在操作上会更大胆, 但可能会盲目乐观估计形势。

(2) 资金量:以10万元以下的小散户 (22%) 和10万~50万元的中小散户 (41%) 为主, 资金量不大, 但操作比较频繁, 交易活跃。

(3) 所投资的金融资产:181人是购买单一的股票 (68%) , 对于其他的金融衍生品例如期货、私募股权、信托产品等投资较少, 一方面是受整个大环境的影响, 股票在我国倍受青睐, 而2007年一波牛市也使许多人一夜暴富, 因而投资者都以它为投资理财的首选以期获得收益;另一方面, 其他产品的宣传力度不够, 对投资者而言还是较为陌生的, 因而在投资上是有所顾忌的。

(4) 交易习惯:长期持有较受青睐, 但是也不乏快进快出的投机性行为。

3. 对证券投资知识和风险的了解。

(1) 基础知识:问卷中涉及几个较为基础的问题, 但投资者的回答却不尽如人意, 说明投资者, 即使是已经入市多年有丰富经验的投资者对证券知识都缺乏了解, 因而对证券基础知识的普及是十分有必要的。

(2) 投资者喜欢的教育形式:从投资者的回答中可以得出, 投资者较喜欢营业部直接举办讲座和培训 (50%的投资者) , 通过书籍光盘进行学习也是一个较受欢迎的方式, 而网上互动和模拟游戏则不被大多数投资者接受, 所以营业部在进行培训时应当多种方式结合, 采取投资者所乐于接受的方式, 利用一切机会进行宣传。

(3) 投资者感兴趣的投资知识:证券基础知识 (包括证券新品种的相关知识) 、投资技巧、投资策略、理念是投资者较为感兴趣的内容, 除了这些以外, 营业部应当充分分析投资知识对证券交易的作用, 择其要者进行培训。

4. 维护自身权益的了解情况。

投资者对维权渠道了解较少, 选择比较单一, 且大多数的投资者认为维权渠道不畅通。

(二) 问卷收回情况

此次问卷共发放280份, 回收266份有效问卷。

二、中小投资者调查问卷分析

通过对某证券公司的投资者的问卷调查进行汇总分析, 用样本代表总体, 不难总结除出中国整个证券业的股民都存在的一些共性的问题, 这些问题可能会成为中国证券业发展的瓶颈, 阻碍整个行业的进步。

1.投资者的证券知识较为缺乏, 没有意识到基础理论知识对交易操作的重要性。中小投资者往往根据股评、电视、报刊、广播等主体媒介和小道消息等证券资讯来源盲目炒股、跟风现象严重。由于自身专业知识的缺乏, 投资者没有自己分析股票、交易的能力, 所以容易受别人的影响, 因而也容易被骗。

2.投资者在股票交易中存在大量的投机性行为, 经常有快进快出的短线操作, 这种行为是十分盲目的, 并且对上市公司的长期绩效缺乏关注, 但是, 不以综合分析上市公司发展形势和国家政策方向为基础, 买卖股票就是盲目靠运气的, 这样的操作会鼓动市场上的投机之风, 甚至导致市场波动大, 带来整个行业的恐慌。

3.投资者对自己缺乏充分了解和合理的定位, 风险意识和自我保护意识较差, 因而经常会有投资者购买了自己的风险承受能力以外的金融衍生品如期货等, 酿成悲剧。

4.投资者的投资产品单一, 将大量资金放置在一种产品上, 不利于规避风险。

5.投资者对证券市场的信心有待恢复, 涨跌是股市的常态, 若不能以一颗平常心来看待, 股市大涨就信心满满, 股市一跌就灰心丧气, 那么股票市场便会在股指高峰时出现大量泡沫, 股指低谷时长期停留难以拉动。

从对投资者的现实情况和在投资者保护中所存在的问题的分析来看, 要使中小投资者能够更好地维护自身的利益和权益, 绝不仅仅是通过投资者的努力就可以完成的, 宏观上的大背景几乎是决定性的, 制度、法律、政策都是证券业得以平稳健康发展, 中小投资者得以维权的重要保证;而微观上证券公司对投资者进行宣传教育也是十分必要的。

三、中小投资者利益保护的制度建议

1.建立健全相关制度, 为保护中小投资者利益提供制度保障。对于《证券投资者保护基金管理办法》所提出的证券投资者保护基金的设立充分地发挥其作用, 切实保护中小投资者的权益。2013年发生的光大“816乌龙指”就反映出中国证券市场制度上的漏洞, 包括预警机制不全等问题, 这一事件使得当日股指的大幅度拉升, 但真相大白后, 投资者又纷纷疯狂抛售, 使股指面临极大压力, 导致股票市场大幅波动, 大量中小投资者遭受极大损失。

2.确保政策的稳定性, 防止政策的不确定因素导致市场波动。政策的导向性往往会导致上市公司股指短期内的大幅变动, 因而, 政策若不连续, 其后果是十分严重的。

3.强化市场监管力度, 严格上市公司的信息披露。对于虚假信息、管理者与大股东联合损害小股东和内部人员违规操作等问题予以高度重视, 通过立法严厉打击这些行为, 并结合各部门多方监督, 将这些不良行为从源上扼杀。

4.构建多元的维权渠道, 保证维权渠道的畅通有效。并加大宣传教育力度, 提升其维权意识。

5.健全投资者适当性制度。制定完善中小投资者分类标准, 科学划分风险等级, 进一步完善规章制度和市场服务规则。

6.优化投资回报机制。引导和支持上市公司增强持续回报能力, 完善利润分配制度, 建立多元化投资回报体系, 发展服务中小投资者的专业化中介机构。

7.建立多元化纠纷解决机制。建立上市公司退市风险应对机制, 督促违规或者涉案当事人主动赔偿投资者, 完善风险救助机制。

四、基于证券公司角度的中小投资者利益保护措施

证券公司作为中小投资者的交易平台, 不仅要提供良好的环境, 还应做好投资者的风险宣传教育工作。

1.在宣传的形式上。公司应当将员工合理分组, 同时将投资者根据入市的时间长短和资金量大小分组, 继而将员工组和投资者组一一对应, 权责明确, 定期举办证券知识普及活动, 采取多样创新的形式, 并在活动结束后对结果进行考核, 考核成绩与员工的绩效相挂钩。

2.在宣传的内容上。

(1) 普及证券市场, 包括股票、债券、基金、理财产品、股指期货、个股期权、港沪通等已推出和即将推出的交易、投资品种的基础知识和风险收益特征, 帮助投资者及时掌握并树立正确的投资理念。

(2) 宣传证券市场法律法规, 特别是新出台的法律法规, 并提供政策法规咨询服务, 接受和妥善处理投资者的投诉。

(3) 宣传证券开户和交易规则和交易流程, 确保账户资料信息真实、准确、完整、有效。提醒投资者到合法证券经营机构及基金代销机构买卖股票、基金等证券产品, 进行风险教育, 帮助投资者了解市场和市场发展的历史, 认识市场的波动性特征。

(4) 介绍各种证券投资产品和各项证券业务, 教育投资者结合自身投资偏好和风险承受能力, 选择适合于自己的投资品种和投资策略, 树立正确的投资理念。

(5) 通过各种证券投资产品介绍, 培养投资者健康的投资心态, 教育投资者结合自身投资偏好和风险承受能力, 选择适合于自己的投资品种和投资策略。

(6) 通过报纸、投资者园地等媒介公示公司和营业部的客户投诉电话, 投诉部门、投诉地址、投诉邮箱等, 同时完善客户投诉处理流程, 做好投诉记录。

(7) 及时介绍、讲解证监会、交易所等下发的各项文件和新业务。

(8) 组织投资者参与证券期货有奖知识问答活动, 开展“引导理性投资”知识竞赛。

(9) 积极宣传法律维权知识, 组织投资者参与法律维权活动, 为投资者挽回投资损失, 强化投资者法律保护意识, 起到全民监督行为。

五、结语

中小投资者的保护问题是当前的一个热门话题, 也将在今后很长一段时间内占有重要地位, 所以它应当引起我们的高度重视。这是一个涉及面很广的问题, 它的解决也需要社会各方的共同努力, 但是, 既然已经意识到这个问题的重要性, 也找到了问题的关键, 它的解决就不会很远。可以想到, 在不远的将来, 中小投资者都可以规范地参与市场交易, 并且能够通过合理合法的手段维护自己的权益。

摘要：我国的证券市场是典型的“散户市场”, 其中机构和中小投资者分别占有一半的市场份额, 所以, 中小投资者不仅是证券市场的主要参与者, 也是带动证券业繁荣发展的主要动力。文章通过对投资者进行问卷调查, 汇总和整理数据, 分析发现投资者自身问题重重, 证券业的形势不容乐观。因而, 以中小投资者的角度, 从宏观和微观两个层面上对证券市场上的中小投资者和整个证券业的现存问题进行深入分析, 并针对性地提出解决的对策。

关键词：中小投资者,证券市场,投资保护

参考文献

[1]肖珉.中小投资者法律保护与权益资本成本——基于中国上市公司的实证研究[M].北京:北京大学出版社, 2009 (7)

[2]孙绍荣.投资者行为研究[M].上海:复旦大学出版社, 2009 (4)

[3]何德旭.加强投资者保护促进资本市场发展[J].中国发展观察, 2008 (10)

[4]巴曙松.给中小投资者更多保护[J].金融信息参考, 2004 (3)

8.公司治理如何借力机构投资者 篇八

构投资者起源于19世纪末的英国，在20世纪后半期有了飞速的发展，成为证券市场上的投资主体。20世纪80年代末开始，欧美国家的机构投资者，纷纷改变投资上的被动性，大部分机构投资者在对公司业绩不满或对公司治理问题持有不同意见时，不再简单地“用脚投票”把股票卖掉，而是积极参与其改进和治理，通过对公司董事会和管理层的直接影响，以达到提升公司品质，实现理想收益的目的。

在我国长期存在着股权结构不合理，“一股独大”股权结构和“一言堂”的家长式管理现状，致使许多企业有“管理”（Management），但缺少真正的“治理”（Governance），即对企业“管理核心”、“决策核心”及其成员的治理远未到位，上市公司侵蚀投资者利益的事件时有发生。反过来，这些又都制约了上市公司和证券市场的进一步健康发展。随着我国金融体制改革的深入和金融市场的发展，机构投资者队伍在不断壮大，基本上形成了由基金、QFII、保险基金、社保基金、企业年金、证券公司、私募等构成的多元化投资机构的格局。在我国机构投资者迅速发展和公司治理问题突出的今天，推动机构投资者参与到上市公司治理中来，必将推动我国证券市场和上市公司的质量。

境外机构投资者参与公司治理的经验

虽然机构投资者在20世纪60、70年代便已成为欧美资本市场上的主要力量，但是，在20世纪80年代以前，这些机构投资者都奉行“对参与所投资公司的治理结构保持低调”的投资策略，主要通过财务评价以及考察公司的成长业绩等手段来确定投资方向，当对公司业绩不满时，就会通过抛售股票来确保投资利益。20世纪80年代之后，由于美国市场上掀起的一场并购大战，机构投资者开始尝试利用代理投票机制来行使股东权利，加强对管理层的监督，由此触发了机构投资者参与公司治理意识的觉醒。此后，不少机构投资者都开始积极参与所投资公司的治理，并且取得了一定的成效。

美国最大的养老基金——加州公务员养老基金（California Public Employees Retirement System， 简称CalPERS）是积极参与所投资公司治理的机构投资者的代表。CalPERS是一个由州政府立法设立并由税款资助的庞大基金。就其规模来讲，CalPERS是全美最大的退休基金（全球第二大）和全美第二大的保健计划，2000年基金总额即已超过1700亿美元，参与享受其福利的人数也超过120万。CalPERS的投资非常注重所投资公司的经营管理，近20年来更积极介入上市公司治理改善，原因就在于CalPERS发觉投资企业后，如果被动地分享投资对象的经济利润是不够的，亏损的概率可能依然很高。于是它利用自己的股东地位直接参与或否决企业的重大决策，如撤换董事主管，改变经营方针路线等。其在反对恶意并购、提高所投资公司经营管理层的效率等问题上都发挥了积极作用。

与CalPERS相仿，美国在20世纪90年代后期出现了专门以此为投资理念和投资手段的私募基金和共同基金，他们采取的投资策略就是有意并专门选择公司治理不好的上市公司投资，取得较大的股权后，通过劝说、说服、罢免等逐步升级的手段改善上市公司治理，从而提升公司价值获利。著名投资家沃伦·巴菲特是这一时期积极参与上市公司经营与管理的代表人物。CalPRES与其他机构投资者参与上市公司治理的事例表明，机构投资者积极的参与促进了公司治理的良性发展。在此过程中，公司制度在所有权与经营权两权分离的基础上，也逐渐实现了从经理人掌权、不受监督制约的“经理资本主义”向由投资人控制、监督经理层的“股东资本主义”转变。

我国机构投资者参与公司治理现状

2003年，机构投资者持股市值占当时A股流通市值的10.2%，此后机构持股市值逐年上升，2007年达到最高点，接近30%。2007年以后，机构持股市值占比逐年下降，截至2015年底，以公募基金、保险基金、QFII、证券公司资管产品等为代表的机构投资者合计持有A股市值约15%。

2010年嘉实、博时等机构否决双汇发展关联交易提案、2012年鹏华基金等机构否决格力电器董事候选人提案等，标志着机构投资者正采取积极姿态参与所持股公司治理。但我国机构投资者还未能像欧美的机构投资者那样成为公司治理的主力军。根据上海证券交易所公司治理抽样调查，对于现阶段机构投资者在公司治理中发挥的作用，约25.93%的公司认为，机构投资者发挥着非常重要的作用，63.7%的公司则认为机构投资者仅发挥了一般作用，而10.37%的公司认为机构投资者没有发挥重要作用。

我国机构投资者较少参与上市公司治理的原因，一方面因机构投资者自身的发展和内部机制的不完善制约了其参与公司治理。目前我国的机构投资者普遍存在因过分追逐短期基金排名而造成的“短视行为”，和因缺少专业化对行业产业的研究而造成的“羊群行为”，大部分机构投资者不谋求以公司治理为导向的积极投资而盈利。另一方面，源于我国上市公司自身股权结构的制约。根据wind数据显示，2013年末上市公司第一大股东持股比例平均超过33%，机构持股分散，大多数情况下，机构投资者无论怎么联合，都难以在表决权上对大股东形成有效制衡。

推进机构投资者参与公司治理的对策

机构投资者参与公司治理的积极意义包括抑制公司管理层权力的滥用、提高公司的绩效、推动公司治理运动的发展、促进信息披露更加透明、风险控制和投资决策更加合理等。我们应该在借鉴国外成熟市场机构投资者参与公司治理的宝贵经验基础上，结合我国具体实际，采取各种有效措施，不断增强我国机构投资者在公司治理中的作用。

第一，发展机构投资者。首先，放宽对机构投资者参与公司治理的限制，目前我国资本市场对机构投资者参与公司治理有严格限制，比如《证券投资基金管理暂行办法》规定，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的股票，不得超过10%，这个限制使得基金不具备影响或控制上市公司的能力，对公司治理的监督权力也较为薄弱。放宽或取消对机构投资者参与公司治理的限制，才能增强机构投资者在公司治理方面的话语权，提高对持股公司的监管水平。

鼓励社保基金、企业年金、保险公司等机构投资者增加对资本市场的投资比重，积极推动养老保险、住房公积金等长期资金入市，适当加快引进QFII等境外长期机构投资者的步伐，增加其投资额度，缩短审核周期，扩大RQFII试点范围和投资力度。

促进私募行业健康发展。私募基金业是我国财富管理行业的新生力量，其丰富了居民投资理财渠道和方式，也是资本市场的重要投资者。截至2015年末，已登记私募基金管理机构2.5万家，基金认缴规模5.1万亿元，同比增长138%，要进一步强化行业自律约束，制定完善私募基金，增强行业自律的内外部约束。

继续完善有利于各类投资者投资资本市场的税收政策等措施。

第二，健全证券市场基本制度。与海外发达市场相比，显得过于年轻的中国证券市场面临着上市公司质量不高、法规制度不完善、信息披露透明度不强、司法救济制度不健全等问题。上海证券交易所研究中心主任胡汝银曾经谈到“由于微观经济基础本身的问题和证券市场基本制度安排不到位，中国证券市场无论发展怎样的机构投资者，都不可能真正弥补其基本缺陷。”

进一步强化信息披露要求，提高市场透明度。完善法律诉讼、司法救济等制度，健全退市制度，加大上市公司违法违规成本。只有健全证券市场基本制度，才能保证证券交易的有序进行，为机构投资者的价值投资创造良好环境。

第三，完善自律监管措施。证券交易所等组织可考虑出台相关规则，用以规范上市公司规避累积投票的问题，引导机构投资者积极利用网络投票等表决工具。上市公司协会等自律组织可出台相关文件规范、引导上市公司股东征集投票、股东大会会议流程等方面事项。证券业协会、基金业协会等组织可探讨规范各类基金管理公司、私募投资基金、证券公司等机构投资者的内控制度和法人治理结构，树立机构投资者的良好信誉和社会责任。

9.证券公司投资者教育 篇九

作为一个正准备进入股市的准投资者或已进入股市的投资者，对于证券公司的选择非常重要。众所周知，在股市七成的投资者亏损，二成投资者持平，只有一成的投资者可持续不断获利，当然，这是从一个长期的时间来说的。至于，在大牛市的行情下，则七成以上的投资者都会有赢利的，例如，06年07年时，基本上超过七成的投资者赢利，但最后能在熊市中保住赢利的只有一成。如何让自己能成为这最后的少数成功者中的一员呢？首先，选择一个适合自己的好的交易平台（即证券公司）就十分重要，一个好的交易平台必须具备以下特征：

一、公司的综合实力雄厚 硬件软件都要相对较完备，简单地可以从以下几方面来判断，A 是否上市公司？

B 办公条件如何？

C 在行业中的排名？过往业绩如何？

D是否有优势产品？

E 客户在办理业务及日常的交易是否方便？

二、提供服务的客户经理是否优秀，具体可以从二个方面考察

A 客户经理是否有良好的心态？这里有必要解释下，何谓良好的心态？简单地说是否具备客户，公司及个人共赢的意识？

B 客户经理是否具备专业的技术水平？

三、佣金

10.证券公司投资者教育 篇十

资基金的税收试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，__。A．需经基金份额持有人大会决议通过

B．由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 C．由基金管理人与基金托管人协商决定

D．由基金管理人自主决定，无需报请中国证监会核准

2、在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，承担的义务不包括__。A．了解交易风险，明确买卖方式

B．按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核

C．认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》 D．投资者的合法权益受到经纪商或其他证券中介机构侵害时，可以通过司法途径寻求保护

3、沪市投资者是可以使用其所持的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为（）股。A．1000 B．10 C．100 D．1

4、影响股价的宏观经济与政策因素不包括__。A．战争 B．财政政策 C．经济增长 D．货币政策

5、控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量__的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。A．30% B．40% C．50% D．70%

6、对在6个月内______被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起______日后，方可使用。__ A．连续两次 5 B．连续三次 5 C．连续两次 10 D．连续三次 10

7、内部控制制度的制定应遵循（）原则，以具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。A．全面性

B．合法、合规性 C．审慎性 D．适时性

8、公司决议合并的债权人应当自接到通知书之日起30内，未接到通知书的自第一次公告之日起__日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。A．10 B．30 C．60 D．90

9、不得进入证券交易所交易的证券商是__。A．会员证券商 B．非会员证券商 C．会员承销商

D．会员证券自营商

10、公司申请其股票上市应有__记录。A．最近3年连续盈利 B．3年盈利 C．5年盈利

D．最近5年连续盈利

11、某投资组合中有债券1000万元，A种股票2000万元，B种股票2000万元，债券的收益率为10%，A和B种股票的收益率分别为15%和20%，则该投资组合的收益率为__。A．15% B．20% C．16% D．10%

12、某公司有全部参与优先股100万股，普通股200万股，该公司在分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股股利后，尚余900万元供再次分配，则优先股股票每股可获得__元股息。A．6 B．4.5 C．3 D．2

13、证券业协会的权力机构是__。A．董事会 B．会员大会 C．股东大会 D．主席大会

14、资产评估中运用__评价资产价值时，应当根据资产清算时其资产的可变现值评定重估价值。A．现价市价法 B．清算价格法 C．重置成本法 D．收益现值法

15、日本把专营证券业务的金融机构称为__。A．证券公司 B．投资银行

C．证券有限责任公司 D．商业银行

16、__应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度。A．证券公司 B．期货交易所 C．证券交易所 D．期货公司

17、注册会议由__名注册委员会委员参加。A．2 B．3 C．5 D．7

18、股票是一种有价证券，它是（）签发的证明股东所持股份的凭证。A．有限公司 B．合伙企业

C．股份有限公司 D．注册公司

19、目前多数国家和组织以__投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A．人力资源 B．设备 C．市场营销 D．R＆D

20、如果中央银行在公开市场上大量出售证券，则证券价格会__。A．下跌 B．无变化 C．上升

D．无法确定

21、证券公司申请介绍业务资格，应当全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前__个月的风险监管指标持续符合规定的标准。A．1 B．2 C．6 D．12

22、上海证券交易所开放式基金申购、赎回的成交价格按__确定。A．前日基金份额净值 B．1元

C．当日基金份额净值 D．当日市场价格

23、在证券发行制度中，__实质上是一种发行公司的财务公布制度。A．审批制 B．特许制 C．核准制 D．注册制

24、在外国成熟的证券市场上，__是市场的主要参与者，具有举足轻重的作用，也被视为市场成熟的一个标志。A．个人投资者 B．机构投资者 C．政府投资者 D．国际投资者

25、未经__批准，任何证券公司不得向客户融资融券。A．证券交易所

B．证券登记结算机构 C．证监会

D．证券业协会

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为__。A．内部融资和外部融资 B．直接融资和间接融资 C．短期融资和长期融资 D．股权融资和债务融资

2、清算、交收与财产实际转移之间的唯一正确关系是__。A．清算发生财产实际转移 B．交收发生财产实际转移

C．清算、交收均不发生财产实际转移 D．清算、交收均发生财产实际转移

3、下列属于MA的特点的是__。A．追踪趋势 B．超前性 C．跳跃性 D．排他性

4、内地企业在中国香港发生股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为__万港元。元论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少__。A．4000，25% B．5000，20% C．4000，20% D．5000，25%

5、证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见__内启动推广工作。A．30日 B．10日 C．60日 D．6个月

6、“五缘”法中，__通常是指通过各种商业活动认识的人。A．地缘 B．业缘 C．神缘 D．物缘

7、附有赎回选择权条款的债券是指__。

A．债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利

B．债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权

C．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利 D．债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权

8、__负责证券业从业人员从事证券业务资格的确认、撤销及有关事宜。A．国务院证券管理委员会 B．中国证监会

C．中国证券业协会 D．证券交易所

9、股票价格指数的编制步骤包括__。A．选择样本股

B．选定基期并计算基期平均股价 C．计算基期平均股价并作必要修正 D．指数化

10、客户征信调查时对机构客户还款能力的调查内容不包括__。A．用作担保品的资金或证券资产情况 B．近几年的经营状况

C．反映偿债能力主要财务指标 D．变现能力的主要财务指标

11、证券回购市场属于__。A．货币市场 B．资本市场

C．中期资金市场 D．长期资金市场

12、发行可转换公司债券的上市公司的财务状况应当良好，符合__。

A．最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告 B．资产质量良好

C．经营成果真实，现金流量正常

D．最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的10%

13、我国《基金法》规定，基金管理人应当履行下列哪些职责__。A．依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；办理基金备案手续

B．对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；编制中期和基金报告

C．计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；召集基金份额持有人大会

D．保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；国务院证券监督管理机构规定的其他职责

14、可转换债券的理论价值应为__。

A．将可转换债券视为一般的债券所具有的价值 B．可转换债券的平均价格

C．未来一系列债息收入与转换价值的现值 D．未来一系列债息收入与转换价值的期望值

15、关于上海证券交易所开立账户的过户费，以下说法正确的是__。A．开立个人B股账户的开户费是100元/户 B．开立机构A股账户的开户费是400元/户 C．开立基金账户的开户费是5元/户

D．开立个人A股账户的开户费是40元/户

16、评价宏观经济形势的基本变量包括__。A．投资指标 B．消费指标 C．金融指标 D．财政指标

17、根据要求，证券指数的编制遵循的原则是__。A．公开、公正、公平B．公司优先 C．公开透明 D．公平原则

18、要避免基金资产估值时出现价格操纵及滥估现象，需要监管当局颁布更为详细的估值规则来规范估值行为，或者由（）来进行估值。A．基金托管人 B．基金管理人 C．基金发起人 D．独立的第三方

19、下列各项属于证券交易所会员权利的有__。A．参加会员大会

B．对证券交易所事务的提议权和表决权 C．参与收益分配

D．按规定转让交易席位

20、在证券回购交易的清算中，回购价=__。A．[(购回价-100元)/100元]×100% B．[(购回价-100元)/100元]×[(一年的天数/回购天数)×100%] C．年收益率×100元×回购天数/360(365)D．100元+年收益率×100元×回购天数/360(365)

21、证券公司从事客户资产管理业务应当按规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格。经中国证监会批准，证券公司可以从事的资产管理业务包括__。A．为单一客户办理定向资产管理业务 B．为多个客户办理集合资产管理业务

C．为客户办理特定目的的专项资产管理业务 D．为单一客户办理集合资产管理业务

22、在我国，财务顾问的监管主体包括__。A．国务院 B．证监会

C．证券交易所

D．中国证券业协会

23、证券投资分析的意义包括__。A．对资产进行保值、增值

B．提高投资决策的科学性，减少盲目性 C．降低投资风险，提高投资收益 D．获得超额利润

24、__在推销保险产品的同时可以销售基金产品。A．直销 B．基金超市 C．网上交易 D．保险公司

25、证券投资基金在欧洲一些国家被称为__或__。A．集合投资计划；集合投资信托基金 B．集合投资基金；集合投资计划 C．单位信托基金；共同基金