利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析

利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析（共10篇）

1.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇一

[摘要] 当前，我国的利率市场化改革已经进行到最关键同时也是难度最大的阶段，商业银行应当充分认识利率市场化可能带来的冲击，加快构建利率定价与利率风险防控机制与体系，提高应对利率市场化环境的能力。

[关键词] 国有商业银行; 利率市场化; 对策

前言

当前，我国的利率市场化改革已经进行到最关键同时也是难度最大的阶段，即逐步放开对人民币存贷款利差的管制。中国人民银行副行长吴晓灵12月10日在北京大学举行的中国加入WTO五周年座谈会上透露，央行培育的“中国基准利率”将于元旦开始发布，以促进中国金融调控向价格型调控转变，此外还将进一步增加央行利率形成机制的弹性，积极、稳妥地推进利率市场化。利率市场化将对我国商业银行形成多方面的影响与挑战：银行竞争更加激烈、利率风险凸显、利差下降、利润滑坡，等等。商业银行应当充分认识利率市场化可能带来的冲击，加快构建利率定价与利率风险防控机制与体系，提高应对利率市场化环境的能力。

一、利率市场化改革向纵深发展过程中对国有商业银行形成的利弊分析

利率作为资金的价格，对我国金融业的改革意义重大。中国人民银行行长周小川曾在人行工作会议上指出，要进一步发挥利率、汇率的杠杆作用，稳步推进利率管理体制改革。提前做好这一改革给国有商业银行带来的利弊分析是非常必要的。

(一)正面因素。

目前国有四大商业银行也拥有利率浮动权，即下浮10%，上浮30%。若比照央行对农信社的政策，存款利率最高上浮50%，贷款利率可上浮50%-100%的话，这无疑为国有大型商业银行提供了更加广阔的营销价格空间。笔者认为，利率市场化为国有大型商业银行带来的积极影响至少有以下几点：

1.可以更加有效地从社会上吸收资金。显而易见，利率上浮对存款大客户的闲置资金有更大的吸引力，特别是在利率市场化的进程中，适当地把握时机应用存款利率上浮，能够在较短的时间内吸收相当数量的资金以备今后的发展。

2.可以增加获利能力。合理应用贷款利率上浮，做好存贷差的测算，能够获得更多的贷款利息收入，从而创造更多的利润。

3.可以进一步完善信贷准入退出机制。科学地运用利率市场化的杠杆，能够给优质客户创造更多收益，同时使质量不高的客户收益下降甚至无法获得收益，从而迫使这部分客户主动地加以自我改进;而风险隐患较高、低信誉度和零信誉度的客户将被迫从信贷市场主动退出。

(二)负面因素。

我国长期实行低利率管制政策，利率的变动和存贷款利差均由代表政府的央行确定，商业银行等金融机构没有多大的变通余地，只能被动接受，以至于形成利率波动无风险的思维定式，即使对利率波动风险有所意识也只是浅层次的。最典型的例证是以来，中央银行连续多次降息，其间包括利差的缩小，这种大幅频繁的利率调整事实上已经构成了银行及其他金融机构的利率风险。然而，据调查，银行等金融机构对频繁大幅下调利率的风险，有意识地防范和规避者却寥若晨星。金融机构这种利率风险防范意识和定价能力的缺失，使之在利率市场化后的经营面临着的冲击和压力不可小觑。可以预见，利率市场化后，利率风险将是我国金融机构经营的主要风险。

利率市场化后，我国商业银行等金融机构面临的利率风险主要有：一是存贷款利差缩小的风险。根据国际利率市场化改革的经验，利率市场化后，利率的总体水平会升高，但并不意味着存贷利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于贷款利率的升幅，造成利差缩小，商业银行的表内业务获利空间变窄。

目前，我国商业银行等金融机构仍以传统的存贷款业务为主，中间业务和其他表外业务不发达，利差收益占银行机构总收入的90%以上。因此，利率市场化后一定时期内，商业银行等金融机构面临着极大的经营压力。二是利率波动的风险。利率市场化意味着利率对经济变数的敏感性大大增强。经济的过热与低迷，货币资金的供求变化，通货的膨胀与紧缩，外资的大量流入与流出以及国际金融市场利率的上升与下降等因素，都会引起利率的大幅波动。商业银行面临利率波动的风险主要表现在：利率敏感性缺口风险，即来自于可重新定价的资产和重新定价的负债的不匹配所引起的利率风险;利率结构的风险，即存款贷款利率不一致或短期存贷款与长期存贷款利差波动幅度不一致所造成的风险;客户选择提前还贷或提前取款所造成的风险，等等。三是逆向选择和道德风险。逆向选择和道德风险是由银行与客户间的信息不对称造成的。尽管逆向选择和道德风险在利率管制条件下就已经存在，但是在我国商业银行改革还不到位，内控机制不健全，缺乏应有风险防范意识，特别是在经济金融领域里信用缺失较严重的条件下，当商业银行获得了贷款定价权之后，一些自我约束机制差的银行为了追逐高收益，乐意将信贷资金投向愿意出高息而还款能力差的企业或高收益、高风险行业;一些不法企业故意隐匿不利于其融资的信息，以高息为诱饵，恶意套取银行信贷资金;也不排除银行工作人员与企业合谋化公为私的案件增多，从而凸显逆向选择和道德风险。

二、国有商业银行在利率市场化带来的新竞争格局中的对策分析

(一)确定自身的优势和劣势。

国有商业银行至少在两个方面拥有相对其他中小商业银行的绝对优势，即品牌优势和整体优势。国有商业银行的实力非常雄厚，在广大客户的心目中具有和国家等同的信誉度，大型和超大型的优质客户从心理上也更愿意和国有商业银行打交道。同时，国有商业银行遍布全国的分支机构和完备的结算网络也是中小商业银行无法比拟的。

国有商业银行的劣势主要表现在央行的监管力度很大，政策不够灵活，历史包袱沉重等等，在推进利率市场化改革的过程中，这些都是我们不得不加以慎重考虑的负面因素。

(二)应对利率市场化改革的对策设想。

利率市场化改革是大势所趋，要在日益激烈的同业竞争中立于不败之地，只能积极地去应对。笔者认为，国有商业银行至少应从服务、产品和管理三方面采取对策。

1.服务方面。必须看到，今后银行的存贷利差收入将逐渐减少，而中间业务收入将是现代化银行的主要收入来源。国有商业银行拥有众多的分支机构和完备的结算网络，这就为客户提供了健全的服务设施。因为客户要想更多地获利，其资金的流动性也必将越来越强，我们的服务设施恰好为客户提供了这样的便利。当然，为了保证我们的服务质量高于中小商业银行，还必须在服务的内涵上不断深入，不能仅仅停留在微笑、站立等层次上。

2.产品方面。谁能够提供让客户获利的产品，客户就乐于与谁合作，这一点是不容置疑的。年初，央行起草了《人民币协议存款管理办法》，允许商业银行办理主动负债业务，发行大额长期存单，这无疑是又推出了一个新的金融产品。但由于该产品各商业银行均可使用，我们并不能保证应用该产品就能在同业竞争中取得优势;同时该产品利率较高，会增加银行的筹资成本。鉴于金融产品的趋同性，笔者认为，在产品上应加大组合的力度，将现有的各种金融产品进行科学的组合，对客户实施“打包式”的营销，根据客户的不同需求设计组合方式。

3.管理方面。国有商业银行在资金总体宽裕的情况下，应科学测算自身在某一阶段的发展需要的资金量，根据自身的需求去吸收存款，对于存量资金，为避免其流失可以适当地提高存款利率，但绝不能一律将浮动范围用到极限，否则央行即使提供再大的浮动空间也没有意义，利率市场化改革也就不可能顺利进行。从这一角度来看，目前各商业银行在社会上“争抢”资金的做法是值得商榷的。为了保障长远利益，不应单方面地强调去吸收存款，落实在实际工作中，就是不应一味地以吸收存款的数量作为经营成果最核心的标准。毕竟企业要以利润为经营目标，银行也不例外，如果存款特别是“高价存款”不断膨胀，而贷款营销却不能相应增长，相反还要不断发放优惠贷款，中间业务的各种收费又往往作为对客户的优惠条件加以减免，那么银行的利润必将不断萎缩甚至走向枯竭。所以，面对利率市场化的新形势，绝不能把“吸存能手”作为优秀信贷经营者的考评核心，更不能作为唯一标准。

三、结论

根据以上分析，笔者认为，必须以效益最大化来考评银行的经营管理者。随着我国金融市场的不断开放，今后国有大型商业银行的主要竞争对手必将由国内中小商业银行转为实力更加强大的外资银行，因而必须彻底改变当前那种以最优惠利率去吸收存款和发放贷款、同时把中间业务收入也当成优惠条件一同放弃的恶性竞争方法，否则不但各家银行的利润都难以保证，还会被进入国内市场的外资银行诉以违反WTO约定和不正当竞争等罪名。

应当承认，长期的计划经济体制使资金的定价体系成为商业银行的软肋。理论上，作为资金价格的利率的市场化是所有金融市场实现真正商业化运作的前提。如果不实质解决资金的定价体系问题，就不可能实现真正意义上的利率市场化。为了用好利率市场化这柄“双刃剑”，也为了保证这一改革的稳步进行，建立一套完善的资金定价体系是国内各商业银行绝对必要的根本对策。但要做到这一点，恐怕不是任何一家国内商业银行能够独立完成的。央行指导下的基准利率是否能真实反映一定时期内市场资金供求状况、银行同业公会如何加大协调作用及信用体系的建设等等，同样是影响到利率市场化改革能否顺利实施的重要因素。

2.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇二

1.1 利率市场化的内涵

利率市场化即利率自由化, 是指在一定时期内中央银行根据现实经济环境, 经济政策要求通过在以市场为主体的机制调节下, 利用利率政策来影响和促使货币政策目标的实现与国民经济的发展, 以利率市场化为核心的利率改革过程。在利率市场化条件下, 如果市场竞争充分, 则任何一个经济主体都不可能单方面地决定利率, 而只能是利率的接受者。同时, 利率市场化并不排除国家间接的宏观调控, 政府可以用经济手段通过间接影响市场资金供求状况来影响利率水平。因此, 利率市场化的内涵应包括以下内容:第一, 金融交易主体有利率决定权。第二, 利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。第三, 同业拆借利率或短期国债利率成为市场利率的浮动基准。第四, 利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控, 中央银行有间接影响金融资产利率的权力。中央银行可以依靠公开市场业务、调整基准利率以及窗口指导等间接手段来影响利率水平。在市场经济条件下, 优化资金资源配置是利率的最主要功能, 也是衡量利率市场化完善与否的标志。

1.2 我国利率市场化的现状剖析

长期以来, 人们对推进利率市场化一直有一些担忧;会不会造成利率大幅度波动?是不是会造成通货膨胀?国有企业会不会承受不了?或是会不会加剧银行业的恶性竞争?等等。因此, 在制定利率市场化改革的具体措施时, 要特别关注以下现存的难点问题。

(1) 利率机制不灵活, 利率结构还异常复杂, 商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成, 金融监管体系不够完善。①利率决定权高度集中。当前我国的利率管制基本上还是国家控制型, 现行利率变动权仍有大部分集中于国务院, 中央银行享有的利率浮动权有限, 商业银行名义上享有这种权力, 但实际上只有执行的义务。这种利率管制和以行政手段为主的利率运行机制, 使利率失去了反映资金供求状况的传导功能;②两种价格体系的严重错位。我国的现行利率结构仍有很多个档次, 而且长期的多, 短期的少, 各档次与市场资金供求信号差距较大, 不能如实反映资金的稀缺程度;③成功的利率市场化改革, 必须要有良好的银行体系作保证。而我国商业银行商业化程度不高, 银行还不能很好地反映市场信息;其风险评估与经营管理机制, 还不能完全适应利率市场化的要求。在金融市场上, 没有形成良好的竞争机制, 加上央行的金融监管制度不完善, 制约了利率的完全市场化改革。

(2) 微观基础信誉不高, 预算软约束尚未消除。①企业:由于历史的原因, 内部具有一种强烈“赶超意识”和膨胀冲动, 往往认为压低实际利率水平, 实行粗放式的经济扩张战略。低利率贷款尤其是在通货膨胀时期, 实际上的负利率成了对企业的隐性补贴, 引发了企业对资金的盲目需求;特别是国有企业, 由于预算约束软化, 形成国企资金黑洞, 银行信贷投入多少, 沉淀多少, 根本无法满足企业对资金的需求。一旦实行利率市场后, 利率上扬, 会进一步增加不良贷款, 威胁到银行体系的安全。②商业银行:由于长期的金融抑制, 我国的商业银行特别是四大国有银行实际上只是国家政策的执行者, 并未成为真正意义上的商业银行, 在严格的利率管制下, 相对于其他领域改革的深入, 必然形成矛盾:中央银行信贷规模的资金控制价格与大部分商品市场上由市场形成的价格的矛盾;金融体制内国家对信贷资金的控制价格与其他金融市场所形成的价格矛盾;国家控制下的信贷资金价格与民间自由信贷资金价格和国外金融机构更富强性的资金价格的矛盾。由于低利率政策的扭曲, 一方面造成银行资本充足率低和清偿力不足, 财务基础十分脆弱, 难以消化正常的冲击。一旦放开利率管制, 由于竞争激烈, 利率急剧上升, 银行倾向采取冒险行为, 结果必将对我国金融体制的稳定带来重大影响。另一方面, 由于银行体系仍然掌握着巨大的金融资源, 低利率会刺激银行的寻租活动, 腐败行为不断产生, 银行对风险控制疏松, 胡乱贷款拆借, 引发坏账危机。

(3) 基准利率和基础利率的设定不尽规范, 不能正确引导市场利率。基准利率是指中央银行的再贷款利率和再贴现率;基础利率则是指国债利率同业拆借利率, 基础利率可作为基准利率的参照系。①再贴现率:再贴现率和贴现行为的载体是商业票据, 而商业票据的产生则源于商业信用, 一个发达的贴现、再贴现市场, 必然有发达的商业信用支撑;而在我国商业信用则处于无序状态, 严重制约了我国贴现和再贴现市场的发展。此外, 商业票据市场的交易品种单一, 来源渠道相对狭窄, 市场管制太少, 也限制了商业信用的票据化和企业票据融资的扩大。我国再贴现规模较大, 拓展再贴现市场的基础比较薄弱。再贴现金额及其占数依然较低, 想利用再贴现率作用基准利率近期内不太现实。②国债利率:当前, 国债回购成为中央银行公开市场业务的主要操作方式, 国债回购交易收益率已成为金融领域的主要参考指标之一, 但这一利率并不能代表基础利率。③同业拆借率:我国同业拆借市场利率:一是没有一个具有约束力和调控能力的拆借市场的管理体制。二是拆借市场交易内容单一, 只有资金头寸的买卖;市场交易习惯使用信用借款单据的方式进行头寸交割;拆借方除了利息收入外, 还外加“手续费”收入, 这样的利率难以成为央行货币政策的操作目标。三是同业拆借市场与其他货币市场还未形成相互联系的有机整体, 各个市场利率处于相对独立状态, 利率间的关联度和整体互动性不高。四是同业拆借市场主体盲目扩大化, 导致拆出渠道的多元混乱化, 除银行的闲置资金外, 财政资金、保险资金、邮政储蓄资金、信贷资金、央行对商业银行的低息贷款等也进入拆借市场, 不利于拆借市场利率的稳定。五是同业拆借市场主要是解决银行资金头寸问题, 而一些银行却有意将低成本筹得的银行存款拆出, 赚取利差, 一定时期间造成资金在银行体系内循环, 而一些企业却苦于无法获得所需资金而使投资项目流产, 由于不能正确反映资金供求, 这样形成的同业拆借率也易失真。

(4) 尚未形成有效的利率期限结构。利率市场化国家都是以长期国债的基准线, 其他各种金融资产的利率, 均在长期国债收益线上加一定的基点数, 形成一个合理的利率期限结构, 这是全社会利率风险的基准表。但我国还没有长期国债收益线, 相反几次十年期国债招标结果, 均是按照年度付息, 年利率是在当年一年期存款利率加55 (或60) 个基本点, 这样做反而把国债收益钉在一年期存款利率上了, 这就意味利率央行决定的同时也就决定了长期国债收益。在这种情况下, 没有长期市场利率风险, 只有利率政策风险, 没有一个由市场机制形成的合理长期利率预期, 这样很难形成真正的市场利率结构。

(5) 外贸体制改革还不能一步到位。①外贸经营秩序混乱。进口业务中, 争购;出口业务中, 对内抬价抢购, 对外销价竞销, 致使国外对我国的反倾销浪潮逐年升级;对外承包劳务业务中, 压价投标争项目, 这些现象严重困扰了我国对外贸易的发展, 也阻滞了贸易自由化所需规范的宏观环境的发展。②对外贸的依赖程度依然严重。我国经过30多年的改革, 金融深化程度得到了明显改善。M2/GDP的比例在150%以上。但我国经济长期以来, 沿袭粗放式增长模式, 外源式的需求相当大, 在靠国内自身积累仍不能满足的情况下, 只好求助引进外资, 近10年来, 我国外资大量流入, 呈逐年上升趋势。这在一定程度上缓解了资金紧张, 但从长远来看, 这与利率市场的宏观环境是不相符的, 一个成熟的金融市场最终主要靠自身积累和内源式融资。③人民币汇率是管制汇率, 当前人民币汇率具有三大特色。非均衡汇率, 不能真正反映外汇供求情况;单一的管制汇率, 外汇供求受到严格的管理, 实际是一种内在的固定汇率制;单边垄断汇率。外汇市场上存在多个竞争性买主, 而买主则由央行垄断。

2 实现利率市场化的必要性

2.1 我国利率市场化改革的动因阐释

(1) 利率市场化是建立社会主义市场经济的核心问题。

加入世贸组织以后, 中国的银行业将进一步开放, 随着过渡期的结束, 银行业将全面开放, 这意味着中国的银行将面临着来自外资银行的竞争, 国内银行与外资银行将共处于中国经济的舞台, 对中国银行业是机遇与挑战并存。机遇是:①有利于提高中国银行业的管理水平;②有利于中国银行业走向世界;③有利于提高客户的质量;④有利于外汇信贷和国际结算业务的发展。

挑战是:①面临来自外资银行的冲击;②银行信贷资产的风险性增大;③存款和贷款市场份额将会下降。因此银行存贷款利率与国际接轨是经济发展的需要。

(2) 实行利率市场化改革, 利率才能真正成为资金的使用价格。

实行利率市场化改革, 使利率反映资金供求, 发挥其杠杆调节作用, 就会使社会资源的配置通过资金的流动和组合形成第一推动力;只有实行利率市场化改革, 公司才能实现预算约束, 按照利润最大化原则进行投资;商业银行才能成为企业法人, 量入为出, 严格控制坏账风险, 尽量减少坏账损失;只有实行利率市场化改革, 中央银行才能真正实现从直接调控向间接调控的转变, 以基准利率为指导, 从容采用再贴现率的货币政策工具;才能实现供求双方最大程度的通过市场实现资金交易, 并尽量杜绝高利贷、地下钱庄等非法行为的发生。

2.2 市场利率化的必要性

(1) 利率市场化是发展市场经济的内在要求。

在市场经济条件下, 作为货币资金的价格, 利率应该和其他商品价格一样由市场来决定, 这是发展市场经济的内在要求。在实现利率市场化之前, 央行对存、贷款利率进行直接管制, 通过控制利率以促进经济稳定发展。在计划经济和金融市场欠发达时期, 利率管制有利于央行较方便地使用利率杠杆, 可以将金融机构的经营业务和各种投融资行为纳入控制体系, 达到调控经济的目标。但是, 和普通商品的价格管制产生的弊端一样, 官方价格总是跟不上市场的变化, 与市场脱钩的利率管制使价格机制在资金的合理配置上无法体现, 不利于金融机构提高经营能力, 也不利于生产企业提高资金的使用效率。

在实践中, 利率管制更容易出现官方利率过低的情况。由于低廉的资金成本, 过低的利率水平短期内导致过度投资, 容易引发经济泡沫;而长期来看低利率带来的储蓄不足又会导致信贷资金供给不足, 可能刺破经济泡沫, 使经济发展出现急刹车。如通胀较严重的2004年, 我国的实际利率连续多个月份为负, 存款利率远远低于CPI, 差距在3.7%左右;自2010年以来, 我国的CPI一路走高, 上半年我国CPI同比上涨7.9%, 至2011年6月, 我国CPI指数同比上涨7.1%, 而实际同期一年期定期存款利率才3.50%, 存款利率再次远远低于CPI, 差距在3.6%左右。几次如此之高的“负利率”, 大大打击了居民的储蓄意愿。居民手中大量的钱开始流向房地产, 这不仅抬高了商品房价格, 也吹大了房地产业的泡沫。同时居民一旦预期负利率水平会进一步扩大, 甚至于可能出现存款人到银行挤兑并抢购消费品的状况, 从而爆发银行危机。

(2) 利率市场化是参与国际金融市场的客观要求。

利率市场化是当今世界金融全球化的发展趋势。我国加入WTO已有十来年, 银行业已经全面开放, 外资银行经营业务不断扩大, 国内商业银行被迫参与国际竞争, 这就要求我国银行业向更高层次的发展, 只能引入所有灵活的价格机制。开放金融市场以后, 我国货币政策的制定将受到主要国家货币政策的影响, 利率变动与国际市场利率变化的趋同性将会进一步增强。因此, 需要尽快完善利率形成机制, 实现利率市场化成为必然要求。

2007年以来, 随着美国次贷危机的全面爆发, 美联储不断降息以挽救经济, 从2007年9月18日开始短短半年时间, 利率从5.25%一路降至2%, 其他各国也纷纷调低利率增加市场流动性, 我国原有的适度从紧的货币政策也开始放松。人民银行从2008年9月以后两个多月内连续4次降低利率, 尤其是第四次的调整力度最大, 一次性下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点, 其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时, 下调中央银行再贷款、再贴现等利率。而随着世界经济走出低谷, 伴随着世界性的经济通货膨胀紧接着开始出现, 各国纷纷提高存款利率, 以应对经济过热。尤其是中国, 自2010年10月以来, 中央银行先后五次提高人民币存款利率, 一年期金融机构人民币存贷款基准利率分别达3.50%和6.56%。在这短短的四年时间中, 人民银行先后经历了连续降息与持续升息的“过山车”, 就是缘于国际金融市场的影响。

3 市场利率化对我国商业银行的影响

3.1 负面影响

(1) 利率市场化将对商业银行的主导业务形成巨大冲击, 导致利差减小, 主营业务收入缩水, 生存压力增大。我国商业银行目前主营业务是吸收存款、发放贷款。存贷款利差是其营业利润的主要来源, 平均占主营业务收入90%以上。据统计, 2001年国有四大商业银行中间业务平均占比仅为8.5%, 至2010年, 中间业务所占比重最高的是农业银行, 仅有15%, 最低的是建设银行, 才8.5%。由于利差收入与利率密切相关, 因此利率市场化必将会给我国商业银行的主导业务带来巨大冲击。一是从存款市场来看, 利率市场化后, 商业银行会动用利率决定权, 通过提高资金成本来提高利率, 以提高吸收存款的能力。二是从贷款市场上来看, 优质客户将成为商业银行竞相争夺的焦点。导致商业银行的贷款利率将在竞争中有下降趋势。存贷款利率的逆向变动, 其结果必然是利差收入大幅度缩减。三是利率市场化会带动金融市场的发展, 促使间接投融资方式向直接投融资方式转变, 商业银行的客户群体被大量分流, 进一步影响商业银行的存贷款业务的赢利能力。利率的市场化必将带动金融市场的发展与完善, 一部分原有储蓄者将不再看重含有低风险价值的储蓄利率, 而看重含有高风险价值的货币或资本市场的收益, 这样传统的存贷款与多样化的金融产品相比就不再具有竞争力。这些都将是商业银行现有的主营业务受到巨大冲击, 生存压力日益增大, 原有的赢利模式必须调整。

(2) 利率市场化将改变存款者的行为, 商业银行的资金定价能力面临严峻考验。目前, 我国商业银行都采用以传统的存贷款业务为核心、经营利润严重依赖利息收入、业务发展过度依赖大中型公司客户的经营模式, 形成了商业银行业务结构、客户结构、信贷投向严重“同质化”的状况。国内商业银行的负债结构中, 主要包括居民存款和企业存款, 且一般情况下, 前者占据主导地位。长期以来, 我国实行的是利率管制, 在这一制度下, 利率水平的高低由中央银行统一确定, 商业银行只有有限的利率浮动权。在企业存款方面, 企业存款利率主要采取协议存款利率的方式, 基本由市场来决定, 因此这类利率影响范围相对有限。由于居民的存款行为对银行的负债结构产生的影响远大于企业存款对银行的负债结构产生的影响。这样商业银行应该更多地关注居民的存款利率变动。近年来, 虽然居民储蓄存款的期限结构发生了重要变化, 出现了短期化倾向, 这在一定程度上增加了商业银行管理头寸的难度。但各家银行又不同程度的存在了“揽储”压力, 商业银行之间必然会出现差异化竞争, 人民币存款终将出现“货比三家”的局面, 这种情况的出现将使银行存款增加不稳定性, 挑战对银行来说也是很严峻的。当前利率市场化、资金“脱媒”对银行业产生了重大影响, 特别是短期融资券市场的发展, 银行只能着力发展中间业务以应对新的挑战, 而我国利率市场化的改革起步晚, 而且商业银行一直以来都只有执行利率的权力, 没有根据市场制定利率价格的权力, 这样商业银行对于资金成本、资金定价需考虑哪些因素及遵循什么样的原则等有关利率定价的问题没有实践经验, 还有待于在实际操作过程中不断摸索。因此, 利率市场化后, 资金定价必将成为商业银行急需攻克的难题。

(3) 利率市场化将加大商业银行的利率风险。利率风险是市场化为商业银行带来的最直接的问题, 它是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行带来净利息收益损失的可能性。对于商业银行来说, 利率风险的产生取决于两个条件:一是市场利率发生波动;二是银行的资产和负债期限匹配不一致。只要这两个条件同时存在, 商业银行就存在利率风险。利率风险的大小取决于市场利率波动的大小及银行资产和负债不匹配的程度。在利率管制下, 商业银行的利率风险主要来自政策性风险且风险较小。实行利率市场化后, 利率随市场行情不规则而频繁波动, 对商业银行的资产负债管理带来严峻挑战。商业银行往往存在资产与负债不相匹配且存贷款利率变动也不同步的现象。这种现象的存在决定了一旦利率发生变化, 就会对商业银行的利差收入产生重大影响。因此, 利率风险将成为利率市场化后商业银行面临的主要风险。利率风险主要来源于几个方面:

①重新定价风险。重新定价风险来源于商业银行资产、负债和表外业务中期限与重新定价的时间差, 是利率风险最基本最常见的表现形式。由于利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配, 利率变动导致银行的净利差收入减少。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债 (即存在正缺口) 时, 利率下降将导致银行收益减少。反之, 存在负缺口时, 利率上升将导致银行收益增加。在我国当前尚未完全实现利率市场化的状况下, 重新定价风险突出表现在计息方式上。根据中央银行规定, 人民币活期存款以结息日的活期存款利率计息;对于定期存款, 按存单开户日的利率计息;对于短期贷款, 按照合同利率计息;对于中长期贷款, 采取一年一定的办法计息。所以我国商业银行资产负债的期限不匹配, 一旦利率变动, 重新定价的不对称性将影响银行的收益。尤其是在中长期存款与贷款业务中, 利率下调时, “一年一定”的利率政策将导致贷款先于中长期存款重新定价。存款现金流支出固定不变, 而贷款利息收入减少, 因而银行将面临未来收益减少的风险。

②利率结构风险。存贷款利率波动不一致导致利率结构风险, 通常表现为两种形式:一是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下, 存贷款利差缩小导致银行净利息收入减少;二是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下, 由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少。这种风险在我国外币市场已经初见端倪, 其主要是由于大额外币存款利率由银行自行定价, 而银行又把利率水平高低作为争夺市场份额和扩大资产规模的手段, 这就在客观上会引发存款利率上升幅度远高于贷款利率上升幅度, 利率结构风险逐步显现的问题。

③逆向选择风险。利率市场化加大“逆向选择”风险的产生, 由于银行与客户之间的信息不对称, 银行通常不能直接评估借款项目的风险程度和贷款人的道德品质, 借款人获得贷款后有可能从事高风险项目。如果银行提高利率, 企业在投资决策时会筛选掉低风险项目, 结果将提高信贷市场的平均风险。高利率的结果是高风险项目挤出低风险项目, 产生“逆向选择”现象, 这是因为在信贷活动中, 不同借款人违约拖欠的可能性是不同的, 但银行无法知道谁的违约可能性更高, 随着实际利率的升高, 更高比例的喜欢冒险的借款人将更愿意向银行借款, 而风险较小的安全借款人则可能退出申请者的队伍, 这也就是所谓的借款人的逆向选择。经验表明, 随着对任何一类借款人所收取的实际利率的增加, 对贷款合同违约的可能性也增大。有两点原因:一是更多的喜欢冒风险的借款人可能出来接受贷款人的出价, 而那些不喜欢违约、较安全的借款人则可能退出申请人的队伍;二是由于银行无法全面地对借款人的行为进行监控, 任何借款人都会倾向于改变自己项目的性质, 使之更具风险。即所谓“逆向风险选择”。因存在这样的“逆向风险选择”, 银行的实际预期收益率就可能低于其实际贷款利率, 尤其是那些预算约束软化的国有企业, 当它们在资金的成本和收益上作权衡时, 首先考虑的是收益, 而不是成本的大小。这就使信贷市场贷款项目整体质量下降, 从而提高了项目的违约概率。

④内含期权风险。银行存贷款合同中的各种选择性规定导致银行承受风险。大多数贷款合同都允许债务人提前还款, 存款人有随时取款的权利, 一旦利率变动对债务人或存款人有利, 银行客户会选择重新安排存款、贷款而对银行产生不利影响。在利率市场化条件下, 利率风险是商业银行面临的最重要的风险之一。而利率市场化改革并非是一朝一夕之功, 无论对宏观经济还是对微观经济都带来了严重的挑战, 发达国家也大都经历了不平凡的道路。利率风险具有隐蔽、复杂、难以精确计量等特点, 按照审慎原则有效管理利率风险对于银行的安全和稳健经营至关重要。

3.2 正面影响

(1) 利率市场化有利于商业银行的利率管理将向主导型转变, 促进商业银行经营行为的变革。利率市场化改变了以往在利率管制条件下商业银行预算的软约束, 有益于落实商业银行的经营自主权, 进一步确立银行的自主经营地位, 真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。在利率管制下, 无论是利率水平还是计息方式都由中央银行决定, 商业银行只能在有限的范围内, 对利率进行局部调整, 并且往往收效甚微, 难以达到预期目标。实行利率市场化后, 中央银行只对基准利率做适时调整, 而不再直接管理商业银行的各种利率。商业银行可以根据市场利率变化、竞争策略、经营状况自行确定存贷款利率。同时, 在资金的运用上, 商业银行可以通过建立赢利资产组合来确定收益水平;在建立资产负债期限与利率匹配的基础上, 还可以利用金融市场上的金融衍生品来对冲利率风险。这样利率市场化会使银行乃至金融业间的竞争更加激烈, 只有银行的预算约束强, 内部风险、成本控制制度健全, 定价科学合理才能适应利率市场化, 这将促进银行的经营机制发生根本性变革, 从而实现商业银行由被动型利率管理模式转变为主动型利率管理模式。

(2) 利率市场化为商业银行创造规范的经营环境, 为商业银行非传统业务发展提供契机。利率市场化的过程, 实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程, 而国外改革的经验也告诉我们, 金融市场的迅猛发展和完善得益于金融的自由化, 其中利率市场化功不可没。中国的利率市场化必将最终促进完善金融市场的形成:融资工具品种齐全、结构合理;信息披露制度充分;赋有法律和经济手段监管体制;金融市场主体充分而富有竞争意识。这些都将为我国商业银行的经营营造一个良好的环境。同时, 利率市场化后, 利率风险加大, 商业银行的传统业务——存贷款业务将会受到前所未有的冲击。以存贷款业务的利差收入作为主要收入来源的商业银行, 利差收入的大幅度缩减, 必将威胁到商业银行的生存和发展, 意味着商业银行必须寻求新的利润增长点。这样商业银行的业务范围不再局限于简单的存贷款业务, 通过进行利率调整, 商业银行可以围绕客户规避风险的需求, 为客户提供全面的金融服务, 大大拓展业务空间, 真正实现商业银行业务的多元化发展。

(3) 利率市场化有利于提高商业银行的国际竞争力, 使商业银行间的竞争将进入崭新的层次。利率市场化提高了银行之间的竞争, 有利于促进金融创新, 有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务。利率管制时期, 商业银行之间的竞争是在资金价格即利率水平既定的情况下进行的。由于缺乏成熟的机制和手段来实现收益与风险间的均衡, 商业银行往往在竞争中出现一些非理性的行为, 形成恶性竞争, 比如存款利率之外额外付息、在贷款利息之外额外收息等。在中国利率市场化的进程中, 商业银行能逐渐适应新的金融环境, 根据经营状况、业务风险程度、资金供求状况等确定利率。商业银行的竞争将围绕资金价格展开, 竞争方式由非价格竞争转向价格竞争, 在减少在大批外资金融机构涌入的时候, 由此带来大量新的经营方式和货币市场、资本市场工具对我国商业银行的冲击, 有利于提升我国商业银行的竞争力, 使我国商业银行的竞争将发生质的变化, 进入崭新的层次。

(4) 利率市场化有利于降低金融风险。在利率市场条件下, 商业银行可以通过预测市场趋势, 建立负债组合, 提高主动负债比重等, 对利率水平做出控制并及时调整, 通过差别定价, 利用风险补偿机制, 获取更多利润;也可以利用利率的价格杠杆作用, 使一些效率低的项目知难而退, 从而达到降低金融风险的目的。

4 我国商业银行对利率市场化采取的对策

4.1 转变经营战略, 重视开展金融创新

金融创新是商业银行的发展之源。在我国利率严格管制的时代, 由于体制等方面的原因, 商业银行特别是国有商业银行缺乏金融创新的外部压力和内在动力, 因而金融创新的成效甚微, 从商业银行信贷经营战略就可以看出, 金融创新是多么的乏力。主要存在以下问题:一是重规模轻质量:国内各商业银行普遍实行以提高市场占有率为导向的经营战略, 片面追求客户数量和业务规模的增长, 结果导致资产质量不尽如人意。二是重存款轻贷款:在利率管制政策和利率结构下, 只需组织存款上缴中央银行即可获取可观利润, 而且资产负债比例管理是要求银行发放贷款必须以吸收更多的存款为条件, 结果存款增长成为银行经营的优先目标, 同时商业银行普遍缺乏贷款评价和贷后管理, 不良资产控制成为各商业银行的难题。三是贷款过度集中:在利率管制的情况下, 发放高风险贷款无法通过提高利率取得足够的风险补偿, 银行竞相为资信良好的大客户提供贷款, 即所谓的“垒大户”现象;而对中小企业的贷款的审批则异常谨慎, 这是造成整体“信贷集中”和局部“银行惜贷”现象并存的根源。利率市场化的直接结果就是商业银行必须对这种传统经营战略进行反思, 避免两败俱伤, 陷入“囚徒困境”。将我国商业银行推向金融创新的舞台, 迫使其必须对现行信贷经营思路进行调整, 实施以经营效益为核心的收益导向战略, 实现以产品为中心向以客户为中心业务模式转化。使其从传统业务的束缚中解脱出来, 投入到激烈的市场竞争中, 积极开展金融创新, 努力培养新的增长点和业务领域, 进而稳定并扩展其市场份额。

基于此, 在利率市场化改革过程中, 我国商业银行应主要从以下几个方面积极开展金融创新:

(1) 金融业务的创新。利率市场化后, 必然带来商业银行利差收益的减少。然而从目前来看, 存贷款利差收益还是国有商业银行的最主要收入来源, 占全部收入的80%以上。为此, 国有商业银行必须加快业务创新步伐, 拓展业务经营空间, 拓展客户市场领域, 不断开掘新的效益增长点, 实现经营结构、客户结构和收益结构的多元化, 以降低利差缩小对经营发展所带来的影响, 减免利率波动带来的损失。①商业银行在保持基本业务稳定的基础上, 应该逐步减少对利息收入的依赖, 寻求其他的新的金融业务, 可积极发展表外业务和中间业务。要从服务功能、服务质量和服务范围的广度和深度上下工夫, 重点发展投资理财、财务顾问、资产管理国内外结算、担保、代理保险等附加值高的业务品种, 使经营收益从以赚取利差为主逐步向以赚取服务费为主的方向转移。②要开拓个人客户市场领域, 调整客户结构, 调整服务中心。以个人理财为中心的个人金融业务是国际上一些大型商业银行的主营业务, 可以大力增大零售业务比重, 开展汽车消费信贷、资信、按揭等个人金融业务, 拓展个人金融业务利润增长空间。③要积极创新资产负债业务, 改变资产负债相对单一的结构。从资产的运用情况看, 目前国有商业银行除了上缴各类存款准备金外, 几乎只用于发放贷款与上存资金。从负债来源看, 各项存款占到90%以上。这使得商行在控制和规避利率风险时缺乏必要的应对手段。为此, 国有银行应积极推进资产负债等传统业务的创新, 拓展融资渠道, 增强筹集应急资金的能力;拓展投资渠道, 开发资产可紧急变现的投资产品。据统计, 金融机构间中短期资金融通的90%以上是以同业拆借方式进行的, 相信同业拆借市场必定成为是利率市场化下商业银行的重点发展领域。④要大力发展网上业务。随着信息技术的不断完善, 网上银行及其相关业务得到了飞速的发展, 但中国电子商务服务环境等级仅为5.9, 世界平均水平为7.5, 可见, 我国电子金融服务在各方面的发展还相对滞后。随着利率市场化、金融自由化改革的进行, 国有商业银行更应加大发展步伐, 与国际接轨, 完善网上银行、在线交易、网上支付系统、网上证券信息服务等业务, 以占领更大的市场份额。

(2) 金融营销的创新。包括主要业务市场营销的创新、产品营销的创新、服务营销的创新等。要改变传统的金融营销理念, 以动态营销取代静态营销, 以市场开发取代市场占有, 以关系营销取代产品营销等。加快产品包装和组合营销, 努力打造精品名牌, 力争以独有的特色和优势业务赢得市场和客户。

(3) 金融工具的创新。利率市场化带来的阶段性风险主要是由于利率的变动不定, 使得商业银行缺乏金融工具来规避利率风险, 因此, 商业银行应该开展金融工具的创新, 如利率期货、利率互换、利率期权、远期利率协议等, 以规避利率风险和其他金融风险。

4.2 提高利率风险的管理能力

随着利率市场化进程的深入, 利率波动的频率和幅度将会提高, 并使利率的期限结构变得更加复杂, 从而影响商业银行的整体收益和风险管理能力。又因为商业银行治理结构不完善、信用风险仍然占据主导地位, 以及缺乏有效的防范风险工具等原因, 利率风险管理问题至今尚未列入国内商业银行的日常经营管理中。因此, 对商业银行而言, 必须从单纯关注流动性风险和信用风险转移到既关注流动性风险和信用风险, 同时又关注利率风险的轨道上来, 实施全面风险管理战略。制定详细的风险管理战略和规划, 加强对利率走势的预测和分析, 采用各种科学方法动态衡量利率风险;强化信息系统建设, 满足金融产品和服务定价、市场风险管理和数据挖掘统计的需要。

那么, 如何进行利率风险管理, 是利率市场化过程中商业银行必须解决的一个首要问题。结合国外先进经验, 可以为此开展以下工作:

(1) 建立和完善以利率风险管理为中心的管理模式。利率市场化加剧了银行的所面临的风险, 利率风险成为银行生存和发展所必须面对的一个现实问题。对利率风险的各种管理、技术的应用意味着需要专门的管理机构和专门的技术人员, 各商业银行也应该成立专门的利率风险监管部门。西方银行的经验表明, 利率风险管理对于资产负债管理具有十分重要的地位, 通过监测并预测利率变化趋势, 有针对性地调整资产负债管理方案, 从而大幅度提高组织分析效率, 最大限度地优化资产结构和负债结构。我国目前有一部分银行已经成立了资产负债管理部门, 可以对利率风险进行适当的管理。但其职能分散、专业性不强, 在一定程度上与资金计划职能重叠, 缺少对利率风险管理的专业化职能。对此, 国内商业银行应该采取措施成立专门的职能机构:一部分是利率预测组织, 其作用主要是根据国家的宏观经济状况、产业改革及国际国内时事来准确预测利率变动趋势;另一部分是利率风险控制组织, 其作用主要是用来评价商业银行所承受的利率风险暴露, 确定利率变动对商业银行的影响程度, 并通过缺口管理方法等对银行资产负债的调换或购买相关金融衍生产品来减少利率风险。

(2) 建立合理定价机制以提高利率风险管理能力。利率市场化对商业银行的一个重要影响即为使其获得了对存贷款的定价权。然而, 经过多年的利率管制, 我国的商业银行已经习惯了利率管制体制下利率的定价机制, 这便对商业银行的风险管理能力提出了更高的要求。我国商业银行必须积极开展金融产品定价机制的建设, 加快存款定价机制、贷款定价机制、服务定价机制和授权定价机制等的完善。在管理机制上, 可以由总行公布或规定适于全行的基准利率, 分支机构在总行基准利率基础上, 通过受权, 在规定的浮动范围内, 根据各自的成本情况、不同客户的资信差别、同业竞争程度以及目标利润水平等因素进行确定。在定价策略方面, 可以采取差异化定价策略, 即实行客户差别定价、服务差别定价、地理差别定价等;在定价方法上, 可以采取以成本为导向的定价法、以需求为导向的定价法 、以竞争为导向的定价法等。只有这样, 才能最终实现金融产品的定价目标, 即财务目标和市场营销目标。

4.3 规范利率运作主体的市场化行为, 逐步提高商业银行定价能力

首先, 提高中央银行货币政策的独立性。由中央银行通过货币政策来调整宏观经济, 中央银行以法定存款准备金比率、再贴现率和公开市场操作三大央行货币政策操作的法宝为手段, 在不受制于政府及有关部门的情况下, 实现宏观调控手段的间接化, 提高人民银行的独立性。因此, 在利率市场化过程中, 央行扮演着关键的角色。如果央行完全受制于政府, 缺乏独立自主性, 那么其货币政策影响下的利率同样不具备市场性。

其次, 造就一个完全市场化的商业银行体系。央行的货币政策能否对市场起到调控作用离不开商业银行的传导。存款准备金政策和再贴现政策都是直接作用于商业银行的贷款业务, 而在公开市场业务中, 央行也主要是和商业银行进行国债券的买卖。央行利用这“三大法宝”, 通过商业银行的传导来影响企业和居民的经济行为, 从而起到调控宏观经济的作用。作为央行货币政策中介商业银行, 必须是自负盈亏和以利润最大化为目标的经济实体, 否则无法起到中介传导作用。因此, 真正实现国有银行的商业化, 取消政府干预和扶持;加强对银行业的监管;放宽银行业的准入制度, 赋予非国有银行平等地位是培育利率市场化主体的必然要求。

最后, 提高企业和居民的金融意识。利率市场化是指由市场主体包括央行、金融机构、企业和居民个人共同决定利率水平。企业是市场的主要参与者, 其中国有企业是主体, 而长期以来国企处于政府的保护伞下, 对利率变动不敏感, 这也削弱了利率对经济的调控效果, 不利于利率市场化。尽管国企改制已进行了多年, 但有些行业如石油、电力等由国家包办的状况并未根本改变。由于市场垄断, 一旦出现影响赢利的因素, 首先想到的是提价而不是控制成本, 因此利率的高低对它们并没有多少约束力。只有把企业完全推向市场, 提高企业的金融意识, 企业在资金使用上的风险约束机制和利益推动机制才能更好地生效。另外, 居民也是金融市场的重要参与者, 提高居民的金融意识有利于提高货币政策的调控效果。

4.4 关注宏观经济运行, 正确把握利率市场化改革的指导方向和原则

利率作为最重要的宏观经济指标之一, 其走向与宏观经济的运行情况具有重要关系, 因此, 商业银行要想科学地管理好利率风险就必须关注宏观经济的运行态势。要关注价格走势、固定资产投资的增长情况、消费的增长情况, 以及国际利率走势等。经济的运行态势是影响政府是否采取利率政策的主要因素, 诸如投资规模与速度、工业增长情况、GDP增长速度和就业等, 这些指标都很重要。另外, 也要看其他国家特别是与我们联系紧密国家的利率政策的动向, 要密切关注主要国家或地区的利率政策举动。总之, 影响利率的因素非常多, 不能只看单一指标。

5 结 论

自2006年以来, 中国利率市场化改革的步伐继续稳健地向前迈进:长期大额利率市场化的推行、利率互换试点的“开闸”、衍生品交易市场的突破等, 都使我们有理由相信中国的利率市场化已渐行渐近并必将最终促进一个融资工具品种齐全、结构合理;信息披露制度充分;赋有法律和经济手段监管体制;金融市场主体充分而富有竞争意识完善金融市场的形成。这些都将为我国商业银行的经营营造一个良好的环境。

摘要：中国利率改革的长远目标是建立以市场资金供求为基础, 以中央银行基准利率为调控核心, 由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。稳步推进利率市场化是我国金融改革的重要内容。自20世纪90年代后期, 我国开始强调生产要素价格的合理化与市场化以来, 中央银行根据我国的基本国情和国际经济环境, 稳步推进我国利率市场化的改革, 提出了先货币市场和债券市场利率市场化, 后存贷款利率市场化的总体思路。以这种思路为前提的市场利率化改革, 对我国商业银行产生了什么样的影响, 我国商业银行又如何根据现实的情况采取何种对策来应对, 本文将在这里作一个简单的回答。

关键词：利率改革,利率市场化,市场利率体系,市场利率管理体系

参考文献

[1]易宪容.繁荣下的理性[M].北京:北京大学出版社, 2006.

[2]陈昊.中国利率市场化的思考[J].东方企业文化, 2010 (1) .

[3]周国平.商业银行信贷风险定价的几点建议[J].辽宁经济, 2010 (1) .

[4]张华.我国推进利率市场化的制约因素及对策建议[J].黑龙江对外经贸, 2010 (4) .

3.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇三

关键词：利率市场化；挑战；机遇；对策

一、我国利率市场化的现状

利率用来衡量货币资金的价格，对经济的增长起到至关重要的作用。日趋频繁的利率波动对经济的影响始于利率自由化思想的发展，其中最具代表性的是1973年麦金农和肖的金融约束论和金融深化论。我国的利率市场化除了受到麦金农和肖的理论影响外，更重要是受我国市场经济改革进一步推进的影响，放开金融领域里可贷资金的价格成为必然。我国自1978年开始实行渐进式的利率市场化改革，改革的整体思路是：先实现货币市场利率和债券市场利率的市场化改革，接着逐步放开存贷款利率。存贷款利率市场化的推进遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额；后短期、小额”的次序。最后实现金融机构存贷款利率在市场供求中自然形成的机制。这种改革思路基于我国的基本国情、保证我国经济金融稳定以及改革过程中风险可控而提出来的。目前，我国已完成对债券市场利率、货币市场利率以及外币存贷款利率的市场化改革，已实现对人民币存款利率下限和贷款利率上限限制的取消，逐步加大了金融机构存贷款利率的浮动范围，并且力争在两年内完成我国的利率市场化。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

1.利率市场化使商业银行面临的挑战

（1）加剧了商业银行之间的竞争，使商业银行面临更大的经营压力。一直以来，国内商业银行以存贷利差为主要盈利模式，利率市场化的推进使存贷款利差大大缩小，从而缩减了商业银行的营业利润。利率市场化的深化使商业银行拥有更大的的存贷利率自主决策权，面对激烈的市场竞争，商业银行大多采取提高存款利率和降低贷款利率来争夺客户，从而进一步加剧了商业银行之间的竞争。

（2）加大银行利率风险和利率管理的难度。我国利率实行了长时期严格的管制计划，各商业银行在中央银行利率政策的指导下经营存贷款业务，利率波动次数少，幅度也小，所面临的利率风险几乎为零。利率市场化的不断推进使得利率波动频繁，波动幅度也大幅增加，商业银行面临金融创新工具层出不穷的复杂金融市场，存款和贷款利率不再只受信贷需求变化的影响，还会受到货币市场利率波动的影响，商业银行的利率风险随之加大。利率市场化的进一步发展还会促进资金在各个市场间的流动性，商业银行的流动性管理面临更大的挑战，相应的商业银行资产和负债利率敏感性不可预期的波动加大，利率管理的难度随之加大。因此，我国商业银行有必要提升自身的利率风险管理水平

2.利率市场化给商业银行发展带来的契机

（1）有利于创建银行业公平竞争的市场环境，全面提升我国商业银行管理素质。在利率管制下，我国银行业缺乏有效竞争，几大国有商业银行处于垄断地位，获得高额的垄断利润。利率市场化后，我国中小银行会受益于灵活的经营方式，利率表动幅度的放松使得中小银行可以通过调高存款利率和降低贷款利率来吸引更多的储户和贷款者。在这种趋势下，中小银行将逐渐具有更大的竞争优势，大型国有商业银行垄断现状也会大大改善，公平竞争的加大也会全面提升我国商业银行管理素质

（2）给商业银行金融创新提供了更大的空间，促使银行金融产品创新有更好的平台。利率市场化的逐步深入，商业银行拥有更大的金融产品自主定价权，这给商业银行的金融创新创造了更大的空间。同时，商业银行的竞争更加激烈，利率风险管理也面临巨大挑战，这种严峻的外部环境促使商业银行寻求持续有效的金融产品创新来规避利率风险，使银行资产持续保持较高的盈利水平。

（3）促使商业银行有层次的对客户结构进行优化。

面对受利率市场化影响的更加自由的金融市场环境，商业银行拥有更大的自主性，银行金融产品和金融业务更加丰富，商业银行必然会根据客户的实际情况有层次的对客户进行区别对待，即根据客户承受风险能力、资源状况等因素对客户结构进行优化，以达到最佳的客户结构，同时也达到最佳的盈利模式。

三、我国商业银行解决利率市场化问题的具体措施

1.完善利率风险内部控制机制。利率市场化要求全面提升我国商业银行管理素质和管理能力，而利率风险内控机制是否完善是关键。巴塞尔委员会也强调董事会和高级管理层要对利率风险实行妥善监控，要完善科学的风险计量和监测系统等等。可见，在利率市场化进程中，各商业银行应该认真参照巴塞尔委员会制定的有关利率风险的指导，争取早日实现对利率风险内部控制体制的完善。

2.建立灵活的参照利率变动的资产负债管理模式。国际商业银行的经验显示，当利率变动时，资产负债结构的相应调整会影响商业银行的盈利水平，能减少利率波动风险给商业银行带来的影响。此外，以利率风险为核心的管理模式还能够促使商业银行建立风险收益管理体系，从而提升商业银行的总效益。

3.开发金融创新工具实现对利率风险的规避。利率市场化使得利率波动幅度和频率加大，商业银行面临竞争压力和利率风险加大的严峻的外部环境，因此，商业银行需要开发应对利率风险的金融创新工具，比如：远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换等来规避利率风险。

4.大力发展中间业务。国内商业银行以存贷利差为主要盈利模式，利率市场化的推进使存贷款利差大大缩小，从而使商业银行的经营绩效受到严重的影响。因此，我国商业银行必须大力发展中间业务，挖掘新的利润增长点，逐渐减轻对传统业务的依赖程度。

参考文献：

[1]樊胜；利率市场化进程中商业银行利率风险管理[D]；西南财经大学；2007年

[2]刘晓玲；商业银行应对利率市场化的改革方略[J]；江汉论坛；2004年06期

4.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇四

一、中国利率市场化的进程过半

首先，让我们阐述一下什么是利率市场化以及中国利率市场化的历史进程。简单来说，利率市场化就是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。和市场经济中商品价格的决定类似，利率市场化中的利率也是由市场供求来决定的，实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据自身资金状况和对金融市场的判断来自主调节自己的利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。政府部门逐步放松对利率的直接管制，取消会对利率水平产生间接影响的调控方式，消除利率水平和结构的扭曲，让市场供求关系在利率水平决定中发挥主导作用。

为进一步理解利率市场化进程，让我们一同回顾与此相关的重要事件。在上海建立了银行同业拆借市场，同时规定银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据市场供求自主确定。银行间同业拆借利率的正式放开，标志着利率市场化迈出了具有开创意义的一步，为此后的利率市场化改革奠定了基础。2月，央行公布了我国利率市场化改革的“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额”的总体思路，为以后的改革明确了方向。央行首次放开存款利率的下限和除城乡信用社以外的金融机构贷款利率上限管理，利率市场化改革开始提速。6月8日和7月6日，央行两次调整金融机构人民币存贷款基准利率及浮动区间。207月20日，央行宣布放开金融机构贷款利率，贷款利率实现市场化，让利率市场化迈出重大步伐，也把利率市场化改革推进到最为关键的存款利率调整阶段。

二、外资银行在中国的发展危机及机遇

银行作为盈利性的金融机构，其经营目的是为了获取利润，实现银行价值的最大化，这也是每个外资银行进入中国市场的必然要求。

随着中国经济高速发展，中国金融市场对外资银行的全面开放，国际贸易总额不断扩大，中国成了外资银行业务拓展的重要目标。外资银行进入中国市场的主要方式大致有四种，成立外资独资银行;在中国开办独立的分支机构;购买并持有中国国内银行的股份;与中方合资建立新的银行。可以肯定的是，随着中国在金融领域不断深化的开放与改革，对外资银行在华拓展市场起到了至关重要的作用。根据银监会的数据，截至年12月，已有50多个国家和地区的70多家银行在中国设立了40家子行、190多家分行。据统计，截至20年底，在华外资银行业营业机构的资产为23804亿元，但从占银行业金融机构总资产的比例来看，数据依旧不容乐观，年年底1.87%的比例甚至逊色于的2.11%。另外，外资银行在银行业金融机构中的净利润占比已从的1.34%跌至2012年的1.08%。在华“本土化”6年、市场份额仍然不到2%，多家外资银行“从狼变羊”、净利润出现负增长。

外资银行因何出现贷款负增长的局面?东亚中国常务副行长林志民对证券时报记者表示，上半年外资银行的人民币贷款出现负增长，原因包括几个方面：一是从风险来说，今年中国经济增长显著放缓，外资银行由此普遍采取保守经营策略;二是从需求来说，外资银行的主要服务对象跨国企业受到经济不景气的影响，部分企业推迟在华投资计划，融资需求增长放缓;三是从存款供应来看，今年上半年存款竞争比往年更激烈，加上受贷存比约束，许多外资银行的贷款增长也受到限制。

三、利率市场化对外资银行发展的影响

普华永道近日发布的《外资银行在中国》报告显示，在改革或调控变化带来的好处还不确定的情况下，许多外资银行在中国的战略依然坚定。事实上，在华外资银行对中国市场保持乐观态度的基础是：中国这个经济体将通过经历渐进而确定的过程不可避免的变得更加国际化。外资银行认为，中国经济的开放和人民币向自由兑换货币过渡必将给外资银行带来更多发展机遇。

关于监管机构对于外资银行的监管，在华外资银行将继续受到新监管要求的累积影响。20开始实施的被称为“三个办法，一个指引”的新监管办法将会对外资银行的业务范畴和深度造成影响。“三个办法，一个指引”要求各银行不得将流动资金贷款用于固定资产投资、项目融资和股权投资。尽管外资银行充分理解这些监管原则和举措，并且会竭尽所能达到监管要求，但是一旦贷款用户没有将贷款用于申贷事由，中国的监管机构将会问责外资银行，这点令外资银行感到不安。同样，利率市场化是目前中国金融市场深化改革的必经之路，在华外资银行同样会受到不同程度的影响，调整经营策略来应对外部环境的变化是必行的。

调查报告显示，外资银行将在多个方面受益于利率自由化，这不仅有利于外资银行发挥定价风险方面的优势，还利于部署利率风险管理产品，同时也有利于发挥流动性风险管理方面优势。利率市场化将进一步凸显外资银行的竞争力，尤其是风险定价能力。

四、外资银行如何应对中国利率市场化

5.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇五

互联网金融是指互联网企业和传统的金融机构利用互联网技术实现资金的融通、投资、支付和信息中介服务的金融业务新模式。互联网金融不是网络技术与传统金融业的简单结合，而是建立在安全、可移动的网络技术水平上，互联网金融的产生是为了适应用户的新需求。由此可见，互联网金融是在新兴领域中传统金融业与互联网技术的结合。

一、中国互联网金融的发展现状及主要产业形态

(一)中国互联网金融的发展现状

伴随着全球网络经济的迅速发展，网上购物、网上银行、支付宝、互联网理财等电子商务逐渐产生。尤其是在中国加入WTO以后，互联网金融银行业务面临着来自全球银行业的严峻考验，外资银行看好全球发展最快的中国市场并纷纷进入，率先在中国市场开始网络化、电子商务化。目前，中国互联网金融业既拥有全球最大的市场又面临最严峻的挑战。互联网金融结合了网络技术与传统金融，将对中国现有的金融体系产生冲击，未来机遇与挑战并存。我国金融业应积极地应对全球金融服务商的挑战，抓住机遇建立中国互联网金融发展的新战略。

(二)中国互联网金融的主要产业形态

中国互联网金融行业主要包括传统金融业务的网络化、第三方支付、金融大数据、p2p网络借贷、众筹和第三方金融平台这种形态，而这六种产业形态也正是目前我国互联网金融发展过程中的模式。

1.传统金融业务的网络化指的是各大传统的金融机构通过建立网上银行、网上证券、网上保险平台等实现网络化的转账、投资理财、资金借贷、证券和保险交易或者提供相关的信息服务。

2.第三方支付指的是在电子商务交易中第三方支付平台与国内外各大银行签订合约为双方提供支付服务，解决买卖双方的信息不对称问题，其主要功能是网络支付中介功能，工作流程为：首先买方购买完商品后，付款给第三方支付平台;接着第三方支付平台收到货款后通知卖方发货;然后买方收到货物后进行验收并通知付款;最后第三方支付平台将会将货款支付给卖方。根据其独立性与否又可以分为两类：一是不依赖于电商并且不具有担保，如“汇付天下”“快钱”等;二是依赖于电商网站且有担保性，如“支付宝”“财付通”等。第三方支付平台的迅猛发展对农村商业银行的业务提出了挑战，两者由最初的合作关系慢慢走向竞争与合作并存。

3.金融大数据指的是电子商务交易产生的海量数据，通过专业的数据分析，为资金需求者提供资金融通服务。4.P2P(Peer to Peer)即人们常说的“人人贷”，是指个人与个人之间通过P2P公司创建的第三方网络平台进行资金的借贷，本质是直接借贷的模式而且是发生在个人之间的，如“宜信”“人人贷”“拍拍贷”等。2014年3月全国P2P网贷总交易额155.08亿元，日交易额为5亿元。5.众筹又叫大众筹资，指的是有创新能力但缺乏资金的人借助互联网平台，集中大众资金来为自己或某个项目筹集资金的方式，如“点名时间”“追梦网”“众筹网”等。6.第三方金融服务平台指的是在第三方金融服务平台销售金融产品，如“诺诺镑客”“金融工场”等。

二、互联网金融对我国商业银行传统业务的影响

(一)互联网金融对传统商业银行金融地位的冲击

1.商业银行金融中介角色被削弱。银行的存在弥补了储蓄者与资金短缺者之间的信息不对称，其拥有客户和同行业之间清算的完整体系，使其在资金流的清算中具有优势，因此银行成为金融中介理所当然。然而，在当今网络时代，互联网使人的沟通越来越容易，银行的优势被互联网的手段和处理方式渐渐代替。随着互联网金融的快速发展，商业银行的金融中介角色面临着被削弱的可能。在互联网金融中，货币的供给和需求双方可以通过互联网企业建立的网络金融搜索平台找到彼此，这不仅使双方更快速地找到合适的对象而且手续简单费用低。由此可见，随着互联网金融的不断发展，银行金融中介的角色面临着被削弱的风险。

2.互联网技术冲击了商业银行支付中介的地位。在债权债务清偿的业务中，人们面临时间和空间的不同，商业银行可以作为这一环节的支付中介。但是，第三方支付模式的出现如“支付宝”“微信支付”“百度钱包”等打破了商业银行对线下支付的垄断。因此，互联网技术的发展严重影响了商业银行支付中介的地位。

(二)互联网金融对传统商业银行经营模式的冲击

1.传统金融业所有需要结算的业务都必须通过商业银行这个媒介才可以完成，而第三方支付打破了商业银行垄断资金支付的格局，因为第三方支付一样可以完成传统的.生活缴费、信用卡还款等业务，所以说商业银行的支付地位受到冲击。

2.资金的供需双方在互联网金融的搜索平台上可以找到和自己金额、期限、利率相匹配的对象并完成借贷，不再需要商业银行这个中介，因此互联网金融的出现也动摇了商业银行的信贷格局。

3.在办理金融业务时大量的客户选择借助互联网平台，摆脱了商业银行这个中介，让商业银行的客户基础变得薄弱。

(三)互联网金融对商业银行经营理念的冲击随着互联网金融的迅猛发展，客户的需求也在慢慢转变，同时消费的习惯和方式不断发生改变，目标客户也随之不同，互联网金融冲击了传统商业银行创造价值和实现价值的方式。

(四)互联网金融对传统商业银行收入来源的冲击传统商业银行的主要收入来源是利差收入和中间业务收入。随着网络借贷的兴起，商业银行大量的信贷客户流失，由此产生的利差也随之流失。第三方支付的盛行打破了商业银行对线下支付的垄断，影响了商业银行中间业务的收入，收益被第三方支付公司分流。

三、在互联网金融的影响下我国商业银行传统业务发展的对策

(一)商业银行应转变经营理念

互联网金融发展的时间尚短，市场的交易量也有限。由于没有银行业的经营资质，短期内不会对商业银行传统经营模式和盈利方式产生致命的影响。银行高管要全面认识技术革命带来的影响，积极应对互联网金融的挑战。

(二)商业银行应调整经营战略

1.调整战略定位。主要从商业银行内外环境分析所形成的优势、劣势、机会和威胁四个方面的情况，从而找出适合实际情况的战略方法。

2.商业银行要打造好一站式互联网服务，做到给客户更好的体验，这有利于银行留住老客户和吸引新客户。

3.可以通过战略联盟的方式与互联网平台合作共赢，发挥双方的优点来弥补各自的不足，开发新市场。

6.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇六

2010-01-02 13:44

[摘 要]我国商业银行的市场营销存在诸多问题，解决的措施就是要向西方商业银行借鉴其先进的经验，树立正确的营销观念，以市场为导向，以客户为中心，加强金融产品和服务的创新，让我国商业银行的市场营销迈上新台阶，以适应新形势的发展。

[关键词]商业银行； 市场营销； 对策。

随着我国金融业的对外开放，市场竞争变得日益激烈，我国商业银行开始越来越重视通过市场营销手段来增强其在竞争中的地位。然而，与西方国家商业银行市场营销状况相比，我国商业银行市场营销还处于初步发展阶段。为此，我国商业银行需在借鉴西方商业银行市场营销发展经验的基础上，正确认识自身的状况和特点，制定适应新环境的市场营销策略。

一、我国商业银行市场营销存在的主要问题

1.对市场营销的认识不到位。

市场营销观念是一种时时处处都要体现以市场为导向、客户为中心、效益为目的的经营理念。而我国的商业银行还没有完全树立起这种理念，他们没有以客户为中心，考虑的最多的是银行自身的风险问题与效益问题，忽视了客户真正的需求。以贷款营销为例，企业形势越好时越能贷到款，越在困境中需要资金支持时却越难贷到款，这与市场营销理念是相违背的。我国商业银行在市场营销对象上，往往只重视原有的大客户，而忽视了对新市场的调研、开发与培养。

2.市场定位不明确，自主创新的品牌较少。

在市场经济的推动下，商业银行为了在竞争中赢得优势，投入了大量资金于每一个可以触及的方面，却又缺乏总体规划与创意，跟风现象严重，导致投入与产出不成比例，浪费资源却没有实现营销的目的。

客户选择银行强调的是差异化、个性化金融产品和服务，尽管我国商业银行对营销业务进行了创新，推出了不少新的金融产品，但推出的金融产品在业务功能、客户定位上大致一样，缺乏特色定位，使营销行为趋于同化，形成独特品牌的少，没有在客户心中形成一家银行有别于其他银行的独特形象，使广大客户觉得无论到哪家银行都一样，影响了银行的吸引力。

金融新产品市场化过程缓慢。一项银行产品开发出来后，要报人民银行批准，需要很长时间，有时还可能不被批准，使得新产品不能及时占有市场。即便新产品面市后，销售自动化程度低，产品创新成本高，利润率低，创新速度跟不上消费者的需求增长。

3.缺乏对目标客户的研究，忽视服务质量，客户面临流失风险。

近年来，我国商业银行所开展的网络银行、手机银行、各种银行卡业务的实际应用效果不如事先预期的那样好。最根本的原因是银行不重视对目标客户的研究，没有根据客户文化层次与消费水平以及潜在需求来细分市场，导致提供的产品针对性不强，更重要的是目前我国商业银行非常注重服务范围的拓展，却忽视了服务质量的提高。以美国的富国银行为例，其良好的服务质量是吸引顾客的致命武器，其为了与客户建立良好的关系，富国银行提出了一个口号，那就是“哇！”，即通过要求每个员工尽心竭力为客户提供服务，超越客户的期望，使客户感到惊讶、高兴，标志就是客户会情不自禁地“哇！”一声。而国内很多商业银行在工作期间无视众多顾客排队等候取钱，明明有10个窗口却只开4个左右来办业务，拿存折的老百姓只得在营业大厅苦等，相信很多民众都有这样的经历，而随着外资银行进军我国内地市场，其高质量的服务对民众一定有很强的吸引力，尤其是对高端客户这块市场，更成为外资银行与我国商业银行的争夺亮点。在这方面，外资银行也具有一定的优势，他们可以根据一部分顾客的需求制定银行的经营策略。例如，花旗银行擅长开展中间业务，实行客户经理制，为大客户配置专职经理，提供“一对

一、面对面”的个性化服务，它的个人业务———“花旗贵宾理财”闻名遐迩，对高端客户的吸引力极大。

4.市场营销没有在银行内部形成整合力量。

我国有些商业银行已经成立了专门的市场营销部门，如市场发展部、公共关系部等，但没有进行全行的统一部署与安排，使得这些部门与原有的其他部门如结算部、信贷部、稽查部等部门之间缺乏营销配合，没有形成整合力量，这必然会破坏银行营销活动的系统性，影响营销效率的全面提高。

二、发达国家商业银行市场营销的经验介绍1.树立以客户为中心的经营理念。

西方20世纪90 年代盛行的“客户经理制”为西方商业银行的市场营销发展做出了重要贡献。其最主要的特征是以客户为先，满足客户需求优先于银行产品推销。他们通过规模、业务量、信誉等指标将客户划分等级，不同级别的客户享受不同的服务。这样，一方面便于银行对客户的管理； 另一方面可以使银行集中资源，以最周到的服务和最优惠的条件吸引住最核心的一部分客户。

2.银行营销战略注重忠诚管理。

西方商业银行的营销实践表明建立高度的顾客忠诚和员工忠诚已经成为银行营销战略实施的重要组成部分。美国银行业的一项研究表明，美国国内的大银行存款业务的损益平衡点是18个月，只有顾客存款在银行账户上滞留的时间超过18个月，银行才能获利。所以他们在与顾客建立合作关系之前，都非常注重对忠诚客户的筛选； 在建立合作关系之后，也注重维持客户的忠诚度。西方商业银行在重视顾客忠诚的同时，也非常重视对员工忠诚度的培养，忠诚的员工有利于银行节省招聘费用，他在工作中将能学会如何降低成本，改善品质，更能使顾客的价值得到最大程度的发挥。

3.细分市场，提供有效产品和服务。

市场细分是根据客户的特点进行有效的分类，以便于银行为客户提供针对性强的服务。澳大利亚联邦银行根据年龄分为不同的组别，按照各年龄段需要向个人客户提供金融产品和服务。从客户出发，为客户提供全面、终身服务。以储蓄为例，为小朋友推出儿童零用钱账户，这项业务虽不会为银行带来多少收益，但这能使客户从小认识、了解银行，并且联邦银行随着小客户的成长不断提供适当的产品和服务，有效地提高了客户的忠诚度，减轻了银行拓展新客户的压力，节省了相关的成本和费用； 对青年人设立手机银行、网络银行； 为老年人保留最原始的储蓄存折。

4.超越客户的期望。

每个客户在接受完银行服务后都有自己的心理感受，要让客户感到高兴就必须要超越客户期望。以美国的富国银行为例，通过给客户提供超值的服务，让顾客情不自禁地“哇！”一声为服务目标，建立了与客户良好的关系，从而提高了其销售收入和利润。

三、改善我国商业银行市场营销的对策与建议

1.确立正确的营销观念，注重对客户忠诚度的培养。

我国商业银行要树立正确的营销观念，以客户为中心，提供优良服务与产品。某项对亚洲消费者的调研显示，同亚洲其他国家和地区同类人群相比，中国的消费者对银行服务水准的满意度最低，并愿意随时为获得更好的服务转换银行，即便要为此付出更高的收费或蒙受利息损失。与这项调研相印证，2006 年12月，国内某杂志社对40 位中国银行家的调研显示，本土银行多认为自己在客户忠诚方面相对于外资银行不具备显著竞争优势。显然，营销成功地把客户吸引到银行之后，更要注重维护营销的成果———留住客户。这就要求我国商业银行一要树立整合营销观念，宣传银行品牌形象。整合营销观念要求商业银行不仅要通过媒体广告宣传自身形象，更应经由内部资源直接向市场表达一种良好的品牌形象，来吸引客户，我国商业银行必须加强服务、加强宣传，稳固在客户心中的良好形象； 二要制定好的营销政策，全力公关，培养客户的忠诚度，维持优质客户市场，防止客户流失； 集中资源优势维护主导业务，在此基础上再求创新求发展。这样形成开发客户、留住客户、吸引新客户的良性循环，尽力维护和提高市场占有率。

2.以客户需求为导向，注重市场细分。

在客户需求多样化，以及需求不断演变的今天，银行应强化市场细分工作，实行针对性服务。根据“二八”原则，就是说银行80%利润来自于20%的客户，这20%的客户就是所谓的高端客户，在面对他们时，可以借鉴西方国家商业银行的“客户经理制”，实行一对一的服务，客户经理专门负责与客户进行联络

与沟通，及时了解其需求以及需求变化，营销银行的金融产品与服务，为客户提供全方位、多渠道、个性化、方便快捷的金融服务方案，培育一批忠诚顾客群。传统意义上，我国商业银行把客户分为工商业和个人两类，即通常所说的对公服务和对私服务两大类。通过市场细分之后，工商业可分为中小工商企业、大型工商业、跨国公司等，为他们提供特定的服务项目。对个人服务方面，向大众市场提供有特色的大众化服务。例如，对大学生、新型青年，鼓励其使用网络银行或手机银行业务，减少银行的排队扎堆现象，提高银行的窗口服务效率； 对高收入阶层，提供私人业务； 为富有的中上阶层提供昂贵的更加个人化的服务。

3.协调好银行市场营销部门与其他部门之间的关系，做到全面营销。我国商业银行应着手建立真正意义上的营销部门，配备专门人才，统率营销管理。并加强与其他部门的营销配合，激励各部门员工的营销积极性，共同以顾客需求与满意为营业宗旨，尽力缩短业务办理过程中在各部门的停留时间，提高流程效率，为客户提供方便快捷的服务，达到为顾客提供最佳服务和为本行创造理想利润的经营目标。

4.加大金融创新力度。

金融创新是银行为满足顾客需求提供不断变化的服务项目的源泉，随着居民货币收入的增加和消费形态的变化，对金融产品创新、营销模式创新、服务技术创新等都提出了新的要求。现代企业制度的建立使得工商业在股份制改造、筹资、信息、咨询、破产、保险等方面呼唤金融创新产品的出台； 政府管理行为的市场化也对创新提出了要求，比如，公债发行，政府就正逐步摈弃过去行政推派方式，改由公债市场出售，这又得借助银行的市场创新、工具创新； 此外，对外开放使得我国工商业对外贸易、投资、融资、避险保值等国际金融活动的增加，银行应提供相应的国际金融创新产品。我国的商业银行要将金融创新技术的引进、消化、改造与投入市场纳入工作核心，缩短新产品的面市时间，尽快满足市场需求。

5.加强营销人才队伍的建设，并培养员工的忠诚度。

外资银行进军中国，造成了我国商业银行人才的流失，尤其是手里有大量客户的营销人才，这就要求我国的商业银行应该想方设法改善环境，强化管理，建立有效的用人机制，留住人才。同时，应加强对人才的培训，加快培养懂国际金融、国际惯例、国际法的高级营销人才。

[参考文献]

[1]贺强，杜惠芬，李磊宁1我国商业银行业务拓展及创新趋势研究[M ]1北京：科学出版社，20061

[2]张学陶1 商业银行市场营销[M ] 1 北京： 中国金融出版社，20051

[3]甘当善1商业银行经营管理[M ] 1上海：上海财经大学出版社，20051

7.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇七

我国利率市场化改革的核心内容之一, 就是要逐步取消对存、贷款利率的管制, 使商业银行获得对存、贷款利率的定价权。因此, 具体地、详细地分析利率市场化对我国商业银行的影响, 并探讨我国商业银行在利率市场化改革过程中的应对措施, 不但对于我国商业银行在利率市场化改革所开创的激烈的市场竞争中如何取得一席之地具有重要价值, 而且, 对于我国以利率市场化改革为主要内容的经济体制的深化改革也具有十分重要的意义。随着货币市场的完善和利率市场化的发展, 利率对我国商业银行收益水平的影响开始显现, 中国利率市场化对商业银行有正反两方面的影响。

(一) 利率市场化对我国商业银行的机遇。

1.宏观环境塑造。

利率市场化有利于促进金融市场的形成, 为城市商业银行创造比较规范的经营环境, 使国有商业银行、民营及外资银行之间的公平竞争, 促进商业银行提升管理素质。利率市场化让国内商业银行拥有了全面竞争的价格手段, 促进了国内商业银行之间的公平竞争。作为竞争主体的国有商业银行的经营机制得到了进一步完善, 加强了内部管理, 风险防范意识增强, 通过财政注资增加了资本金, 加快了呆账、坏账的核销, 在取消了信贷规模管理后施行资产负债比例管理, 增强了和其他商业银行的竞争能力。同时, 四大国有商业银行之间也通过业务交叉, 展开了激烈的竞争。竞争性的金融体系不但提高了资金的使用效率和金融服务水平, 也为形成反映资金供求的存贷款利率提供了基础。利率市场化为我国银行业构建了一个优胜劣汰机制, 能够及早成功实现管理转型、业务转型的银行, 在未来的竞争中将脱颖而出。

2.微观行为影响。

一是利率市场化有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务, 拓展业务空间, 培育新的利润增长源, 促进商业银行业务的发展。利率市场化以后, 社会公众对保值、增值的金融产品的需求增大, 商业银行在对传统业务调整定价的同时, 还必须注重金融新产品的开发。二是利率市场化有利于商业银行优化客户结构。利率的市场化促使商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势, 根据客户与商业银行的所有业务往来的盈利水平、客户的经营状况、商业银行提供贷款所需的资金成本及违约成本、管理费用等因素来综合确定不同的利率水平, 在吸引重点优质客户的同时, 对风险较大的客户确定更高的利率水平作为风险补偿, 推动商业银行客户结构的优化。三是利率市场化有利于落实商业银行业务经营的自主权, 真正做到“商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则, 实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。商业银行拥有自主定价权之后, 必须依据客户的综合风险效益等因素合理确定具体业务的利率水平, 使利率能够覆盖风险, 在规避风险的前提下实现收益的最大化。商业银行依法开展业务, 不受任何单位和个人的干涉。 (4) 利率市场化有利于商业银行科学确定经营成本和制定价格, 合理配置资金资源, 提高效益。在产品定价的过程中, 对于综合考虑一个客户对商业银行带来的综合效益。对于综合收益的预算, 除了要考虑派生业务外, 还要综合考虑客户的信用风险大小、贷款期限的长短即利率风险大小以及商业银行筹集资金的成本和运营成本分摊。

(二) 利率市场化对商业银行风险的影响。

1.利率风险明显加大。

在利率市场化过程及之后, 我国各种形式的利率风险都将会有不同程度的加重, 从而使得在市场化条件下的利率风险变得对银行更具威胁。其加重的情况具体表现在以下两个方面:一是市场化初期, 阶段性的利率上涨会使商业银行基本点风险和期权性风险集中发作;二是市场化条件下, 不规则波动的利率会让重新定价风险以及收益曲线风险有不同程度的加大。

2.信用风险更加突出。

我国虽然经过了二十多年的经济体制改革, 但社会信用体系仍不是很健全, 全社会失信现象严重。对于商业银行来说, 这直接表现为信用风险的威胁。我国商业银行面临的信用风险的突出, 除了归因于我国社会信用体系有待进一步改善外, 利率市场化过程及之后我国利率变动对信用风险的影响也是一个很重要的因素。

3.操作风险更加严重。

操作风险和信用风险一样, 是一种古老的风险, 由于与具体的经营或营运活动有关, 即使是一家尚未营业的新建商业银行, 也有可能遭遇此种风险。但操作风险并未像信用风险一样, 很早就受到银行管理者们的重视。直到近些年, 随着信息技术的快速发展, 银行的经营规模和业务范围急剧扩大, 银行的营运风险呈现上升趋势, 由于内部控制失效而造成严重损失乃至机构倒闭的事件频频发生, 人们才开始意识到操作风险的巨大危害性。

4.其他风险的变化。

我国利率市场化过程中及之后, 商业银行除了以上三类风险会有比较明显的变化外, 还有其他一些风险也是值得银行管理人员重视的。比如汇率风险、流动性风险以及破产风险等等。

二、利率市场化过程中提高我国商业银行管理水平的对策

利率市场化改革的推进, 一方面给我国商业银行的经营带来了更多更具威胁的风险;另一方面, 有利于促进金融市场的发展、加速我国市场经济体制的完善, 也为商业银行在更市场化的环境中学习和提高提供了更好的条件。但由于我国商业银行的发展历程相对较短, 其外部环境也还在不断地改革当中, 因而风险管理水平的提高还需要很多方面的努力。

(一) 建立起高效的现代利率管理机制。

以利率风险管理为核心, 建立起高效的现代利率管理机制。当前我国利率市场化正在加快进行, 已在深圳市进行试点, 利率风险管理应该成为我国各商业银行资产负债管理的核心内容之一。各商业银行应该建立起一套科学有效的现代利率管理机制, 以便从容地面对利率市场化的进行, 以免在利率市场化后因自身准备不足而陷于被动地位。

(二) 科学准确地预测利率。

密切关注和监测国内外金融市场利率和汇率动态, 运用高新技术手段和先进方法对本外币利率趋势进行科学的预测, 科学准确地预测利率, 是有效进行利率风险防范的前提。科学进行利率预测的关键是系统地掌握利率预测理论和利率预测方法, 并能灵活地运用。

(三) 建立科学合理的本外币存贷款定价机制。

随着利率市场化的进行, 商业银行自主定价的范围将逐步覆盖资产、负债和中间业务的各个项目。商业银行根据本行资产负债管理目标的需要, 建立科学合理的本外币存贷款定价机制。一是由商业银行总行根据全行资产负债管理的战略目标需要, 制定并公布本外币的基准利率水平;二是总行确定对各分行在总行分布的基准利率基础上的浮动权限。

(四) 创建适合自身特点的利率风险管理模型。

商业银行根据我国金融市场的发展, 借鉴国际银行界的各种分析工具, 创造性地探索和建立适合本行特点的利率敏感性分析模型和持续期分析模型。鉴于持续期代表债券价格对利率的弹性和衡量债券的利率风险的性质, 以及持续期具有可加性的特点, 持续期不仅成为债券组合管理者衡量和管理利率风险的重要工具, 而且使商业银行传统的资产负债管理更能有效地管理利率风险。

(五) 建立完兽的利率风险内控机制。

在利率市场化进程中, 我国商业银行特别是国有大银行应该积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则进行自身的利率风险内控制度的建设。当前我国商业银行利率风险内控机制的关键是, 建立起一个完整的能够反映与本行资产、负债和表外业务头寸相关联的所有重大风险的利率风险计量系统。

(六) 培养和造就一支高素质利率管理队伍。

在西方商业银行中, 利率管理专家起着重要的作用, 他们对经济问题具有较强分析能力并具备较强的利率风险管理技能。在我国利率日渐市场化和我国商业银行向具有国际先进水平的商业银行目标迈进的背景下, 无疑地要逐步培养和建立一支高素质的利率管理人才队伍。对利率管理人员应采取以能力和素质培训为主的新型培训方式, 培训的目标不在于仅仅教给学员一定的利率管理知识, 而在于根据当今知识经济和信息时代的需要, 培养学员自觉和持续学习现代商业银行利率风险管理工具并用以提高我国商业银行经营效益的能力。各商业银行应在总行和分行的资产负债管理部门建立起一支系统掌握现代利率风险管理理论、方法和技术, 并能灵活地加以运用的利率管理人才队伍, 使他们成为本行利率风险管理主力军。

摘要：利率市场化是当前我国金融改革的重要内容。利率市场化改革的推进必然对我国银行的生存环境和经营管理产生重大影响, 如何从容应对利率市场化形势, 抓住机遇, 提高利率风险管理水平, 在日益开放的经营环境中立于不败之地, 已成为当前我国商业银行经营管理中的重要内容。利率市场化给我国商业银行带来一些正面和负面的影响。本文试图对这些问题进行深入分析和研究, 并在此基础上提出并阐述了商业银行应对利率市场化的一些主要策略。

关键词：利率市场化,商业银行,影响,对策

参考文献

[1].罗纳德.工.麦金农.经济市场化的次序——向市场经济过渡时期的金融控制[M].上海:上海人民出版社, 1997

[2].爱德华.S.萧.经济发展中的金融深化[M].上海:上海人民出版社, 1988

[3].铃木淑夫.日本的金融政策[M].北京:中国发展出版社, 1995

[4].凯恩斯.就业利息和货币通论[M].北京:商务出版社, 1983

8.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇八

关键词：利率市场化；挑战；对策

一、利率市场化相关背景

利率市场化， 顾名思义就是将货币市场的利率决定权交予市场，在以中央银行基准利率为依据的基础上，充分结合金融机构和市场对于资金的供需，以货币市场为中介的金融市场利率决定机制。

利率市场化是近来年我国金融市场改革中的重要课题，我国的金融市场化程度在不断的加深，金融市场化取得了非常好的效果。我国的金融市场化大体上经历了三个重要的发展阶段，首先是1996年开始实施的同业拆借利率的市场化，其次是我国债券市场的利率市场化，最后是存贷利率的市场化，在初步实现上下限的管理的基础上，市场存贷利率的完全上下浮动。从我国利率市场化的过程来看，我国的利率市场化的发展路径是在开放货币市场和债券市场的基础上，先实现金融机构贷款利率的市场化，在贷款利率市场化之后最后实现存款理论的市场化，从而实现完全的利率市场化。

二、利率市场化对于商业银行的影响

（一）传统以存贷业务为主的银行利差缩小，利润水平降低

我国金融市场从2004年开始就逐渐走出了金融压抑的时代，金融利率受市场影响程度提升，但是利率市场化的结果无疑会是利率会出现明显的上升。存贷款利率的上升不会使银行利润增加，反而会出现银行利差减少。主要是由于两方面的原因。首先，我国贷款利率有上限原则，而且当前我国的经济处于明显的下行阶段，不断出现的商业银行又给银行带来更严重的竞争。这种双重背景之下，银行贷款利率上升的期望有限。其次是，我国经济处于调整期，未来数年经济流动性会呈现偏紧的态势，这样以吸收存款为主要资金来源的商业银行将面临较大的挑战。

（二）贷款增速放缓，银行贷款客户结构变化

由于银行在存贷业务中的利差减少，因此作为理性经济主体，商业银行将有更多的冲动实行放大贷款总量的应对策略，尤其是在高收益、高风险的信贷行为。但是我们应该看到当前的市场环境处于明显的下行阶段，因此市场主体对于资金的需求就会明显放缓，而且这样的市场环境在短期内不会发生明显的转变；其次资本市场的不断发展使得企业的融资成本不断的降低，企业将不断寻求新的融资方式，因此对于商业银行的信贷依赖会降低。

而在银行的客户结构方面，传统情形下，银行的主要客户往往是大中型企业，即使与大中型企业的合作存在着议价能力弱的情况，但是较高的利差能够弥补这一问题。而当前的经济环境完全不同，与大中型企业之间减低的议价能力驱使更多的商业银行去接触中小企业，从而保证其议价能力，获得跟高的利差，对于中小企业而言，这也将是一个非常好的发展机会。

（三）银行的定价能力和风险应对能力面临考验

银行在资本市场的定价能力在过去被利率管制所限制，因此不存在定价能力的问题，在固定的银行利率市场内，银行可以将资金投入到高风险、高收益的市场项目中去。而在市场化之后，利率的高低将根据市场状况和客户的信用度来确定，这就给银行的定价能力提出了较高的要求，尤其是对于中小商业银行而言。在市场定价方面，商业银行在人才储备、制度建设方面都还有较大的差距。

除了银行的定价能力之外，利率市场化带来的是更大的信用风险和更大的流动性风险。市场利率的变化导致银行之间的竞争更加激烈，在生存压力下，为了获取业务资源，银行可能会有限度的放宽信贷标准，而这种放宽可能会影响到存贷业务的质量。除了信用风险，流动性风险也会在利率市场化后出现，新的投融资主体的不断出现使得市场资金尤其是居民的储蓄资金有了更多的选择，因此市场资金的流动性会增加，这种高度的不确定使得商业银行面临巨大的流动性风险，尤其对于资金背景不雄厚的中小商业银行而言。

三、商业银行应该如何面对利率市场化带来的挑战

（一）将信贷投放向中小企业倾斜

利率市场化给商业银行带来的最主要威胁就是利率市场化使得银行原本拥有的高利差收入发生了变化，因此中小企业就必须找到替代主体，尽可能的维持高利差的信贷业务。在中小企业的信贷业务中，商业银行拥有者将强的议价能力，因此与中小企业的信贷合作能够在一定程度上维持较高的信贷利差。

（二）加强业务创新，扩大中间业务

中间业务是银行的非利息收入，非利息收入在以往银行的收入占比中占比较小，也往往被商业银行视为鸡肋。而随着银行生存生态的变化，中间业务的重要性被不断的挖掘出来。在中间业务方面，首先要做到的就是要加强对于新的金融产品的创新，发挥商业银行在网点、服务、管理方面的优势。其次是要加强与企业金融机构之间的合作，充分发挥银行所有用的渠道方面的优势，联合开发和拓展综合性的金融产品。

（三）商业银行应该进行准确的行业定位

与我国很多行业类似，商业银行的发展趋同性在当前非常严重，大大小小的商业银行都扎堆与几个核心的业务版块，往往都没有发挥出银行之间的差异性和自身特点。因此对于商业银行而言，在经济形势下行和市场竞争充分激烈的情况下，要准确的对银行业务进行定位，尤其是对数量上占绝对多数的中小商业银行而言，应该充分利用自身在灵活性和区域方面的优势，增强金融定制服务的作用，实现银行业务的差异化。

（四）防范金融风险，提升管理水平

在风险防范方面，要不断的对银行自身的金融风险体系进行更新，以期符合金融市场的不断变化。同时完善银行自身的信贷评级系统，在信贷的审批方面做到规范化和差异化，尽可能的降低授信的风险。作为风险管理的实施者，银行管理者和银行从业者应该从自身做起，时刻将信贷风险融入到自己的工作中，加强员工的风险培训，提升风险管理水平。

参考文献：

[1] 姚余栋，李宏瑾. 中国货币政策传导信贷渠道的经验研究——总量融资结构的新证据[J].世界经济，2013.

9.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇九

浅析制约我国利率市场化发展的因素及改革措施

目前,我国实现利率市场化条件尚不成熟,存在着许多制约因素.要实现利率市场化还需要一个比较长的过渡期,具有渐进性.为完善我国金融体系,确保利率市场化发展,必须从微观经济主体和宏观经济环境两方面进行改革.

作 者：李冬馥 作者单位：牡丹江教育学院,黑龙江,牡丹江,157005刊 名：牡丹江教育学院学报英文刊名：JOURNAL OF MUDANJIANG COLLEGE OF EDUCATION年，卷(期)：“”(1)分类号：F832关键词：利率市场化 宏观环境 金融体系 商业银行改革 国有企业改革

10.利率市场化对我国中小商业银行的影响及对策分析 篇十

题目：浅谈贷款利率下调对中小企业融资的影响

院 系： 继续教育学院 姓 名： 杨静 学 号： 专 业： 金融学 指导老师：

2014年10 月 日

内容提要

近年来中国经济增速连降台阶，今年8月宏微观经济骤冷使全面降准降息的预期再度升温，根据今年货币政策的关键：淡化经济增长、担忧通货膨胀、降低金融成本，商业银行响应中央银行的宽松货币政策，进行贷款利率下调。贷款利率的高低直接决定着利润在借款企业和银行之间的分配比例，因而影响着借贷双方的经济利益。从理论上讲,这会有利于银行等金融机构更多地为中小企业提供金融服务、优化中小企业的贷款渠道、有效降低中小企业融资成本。但由于中小企业自身的原因，贷款利率的下调对于中小企业到底有多大的影响力，能否彻底解决中小企业融资难的问题，还必须从大力提升中小企业自身的素质，建立以政府担保为主体的中小企业信用担保体系，进一步完善资本市场，增加中小企业的融资渠道这几个方面入手。关键词：贷款利率 中小企业 融资

目

录

一、贷款利率的分析..............................................................................4

（一）、贷款利率的概念...................................................................4

（二）、影响贷款利率波动的因素...................................................4

（三）、境外的贷款利率和我国贷款利率的比较............................5

（四）、我国贷款利率的近期波动...................................................6

二、我国中小企业的融资现状..............................................................7

（一）、中小企业的划分标准与特点...............................................7

（二）、中小企业融资难的原因.......................................................8

（三）、中小企业融资成本的核算.................................................10

三、贷款利率对中小企业的影响........................................................11

（一）、积极影响............................................................................11

（二）、消极影响............................................................................12

（三）、相互作用才能解决中小企业的融资问题..........................13

四、小结...............................................................................................15

一、贷款利率的分析

（一）、贷款利率的概念

银行贷款利率是指借款期限内利息数额与本金额的比例。我国的利率由中国人民银行统一管理。商业银行贷款利率参照中国人民银行制定的基准利率，以银行等金融机构为出借人的借款合同的利率确定，当事人只能在中国银行规定的利率上下限的范围内进行协商。约定的贷款利率高于中国人民银行规定利率的上限，则超出部分无效；如果约定的利率低于中国人民银行规定的利率下限，应当以中国人民银行规定的最低利率为准。

贷款利率，一般情况下比存款利率高，两者之差是银行利润的主要来源。我国银行贷款利率一般分为四类：

1、法定利率，即国务院批准中国人民银行制定的利率；

2、差别利率，即针对不同期限，不同行业，不同地区所规定的不同利率；

3、优惠利率，即根据国家有关政策要求，对扶植对象采取的低于法定利率的优惠率；

4、浮动利率，即金融机构在中国人民银行总行规定的浮动幅度内，以决定利率为基础自行确定的利率。

（二）、影响贷款利率波动的因素

1、利率随市场资金供求状况而变化。利率市场化后，政府解除对利率的管制，使利率能充分地反映资金供求，并通过价格机制以达到资金的最佳配置和有效利用。纵观世界各国利率体制的改革趋势，均是由管制利率向市场利率转换，其特点是逐步放松乃至取消存贷款利率的最高限额，促使利率按市场资金供求状况而变化，即利率的高低主要由资金供求关系确定，当市场上资金供大于求时，利率下跌；当市场上资金求大于供时，利率上涨。

2、利率由中央银行间接进行调控。

在市场利率下，利率由资金供求关系决定，商业银行可以自主决定所有利率水平，中央银行通过间接调控的方式影响全社会各种利率水平。中央银行利用基准利率来调控全社会各种利率，并由此来决定社会基础货币量。

（三）、境外的贷款利率和我国贷款利率的比较

中国国际经济交流中心常务副理事长郑新立指出：目前中国的银行贷款利率，即资金的价格是全世界最高的，一年期的贷款利率达到7%，而美国的一年期是2.25%，德国是3.5%，日本只有1%，目前香港的一年期人民币贷款优惠利率约为4%，内地同期人民币贷款基准利率则为6%。

未来发展趋势，应该是境外人民币市场进一步做大，利率变化也更趋平缓，境内境外两个市场借助各项试点业务不断扩大连通，进而使境内外利差趋于一致，而且随着人民币使用的扩大，在世界各地形成多个人民币国际市场，这也是人民币国际化的目标方向。

（四）、我国贷款利率的近期波动

第一阶段在2011-2014年：扩大贷款利率下浮幅度，允许大额长期存款利率上浮，重启大额可转让存单发行与流通；第二阶段是2015-2019年：进一步扩大贷款利率下浮幅度，允许活期存款以外的存款利率分步上浮；第三阶段在2020年以后，完成利率市场化改革。此番，贷款利率管制彻底打开是一件水到渠成的事，造成的冲击也相对较小。2012年以来，考虑到资金成本因素，商业银行贷款定价鲜见下浮至基准利率30%的情况。

2013年7月19日，中国人民银行公告，经国务院批准，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。

2013年初至2014年一季度，金融机构新发放贷款利率基本上呈上行态势，2014年3月份新发放贷款利率比年初上升了17个基点，比2013年同期高了42个基点。但从2014年二季度开始，新发放贷款利率的走势发生了改变，４月份利率上升趋缓，5月份开始下降，到了6月份金融机构当月新发放贷款利率降至6.7%，比利率最高的4月份低7个基点，已经接近2014年以来各个月最低水平。

当前整个金融市场利率是大幅下降的，但金融市场利率下降影响到实体经济，影响到整个融资成本会有一个缓慢过程。贷款利率下限规定取消后，各银行今后必然开展低利率竞争以确保贷款客户，使更多资金流向民企，从而有望达到抑制“影子银行”扩大的效果。

二、我国中小企业的融资现状

（一）、中小企业的划分标准与特点 1、2011年，我国财政部对中小企业进行了的新的划分，其中：

工业：从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；

批发业：从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业；

零售业：从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业。

2、中小企业的经营环境不同于大型企业，从而造成他与众不同的经营特征：

中小企业往往局限于国内市场，并且市场往往充满以降低利润为代价的价格竞争；所有者倾向于获取企业总收益中较大部分的投资回报；在大型企业中经营运用的管理措施和技术方法，如计划、管理会计等，在小型企业中较难实施；员工培训较少，导致劳动力的低效率；中小企业对外部运营环境更敏感，法律的制定、税收政策的改变等，均会对中小企业产生较大影响；中小企业是区域经济的主体，绝大多数中小企业集中在劳动密集型，在相当长的经济发展时期，中小企业将是最具活力的经济组织。但是，资金短缺问题一直是困扰中小企业发展的棘手问题。

（二）、中小企业融资难的原因

1、国有银行不愿放贷给中小企业。

我国的金融组织体系是以少数大银行为主，国有大型专业银行按成本效益原则，不大愿意向中小企业贷款，更偏爱大型企业和项目。中小企业虽然急需资金，但由于作用和影响相对有限，反而容易受到忽视。此外，信贷制度要求借款人提供抵押担保，而中小企业能提供的可抵押物少，金融机构为了减少贷款风险，对发放贷款的监督力度很大，致使中小企业很难得到信贷支持。

2、缺乏与中小企业相匹配，能为其提供信贷优惠支持的中小金融机构。

在我国目前的银行组织体系中，缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行。在已有的中小金融机构如农村信用社、城市商业银行等，但由于其没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，尚无法满足中小企业贷款需要。这种金融结构不合理的问题没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行发展，从而也减少了中小企业的贷款途径。

3、贷款利率高造成融资成本高，抑制了中小企业发展。按照央行政策，给予中小企业贷款的基准利率为6%，而四大行给中小企业放款的利率都要在基准贷款利率基础上上浮20%到30%，贷款利率接近10%。可四大行贷款门槛较高、审批严格，不少中小企业只能转向其他金融机构或者民间借贷，贷款利率往往要上浮50%到100%，达到15%左右。担保公司还要向中小企业收取3%至5%的费用，再加之金融机构名目繁多的各种手续费、服务费，最终中小企业的实际贷款利率在18%以上。中小企业的利润一般在5%左右，高额贷款利率增大了中小企业获取贷款的成本，大幅增加了企业成本和负担，抑制了中小企业健康持续发展的后劲和活力。

4、中小企业自身特点限制了企业贷款

因规模不大，信用度低，很难取得银行贷款，随着我国金融体制及法律建设的不断完善，企业一旦逃废银行债务就再难得到银行的支持。企业如果丧失了信用，在经营中一旦出现现金周转紧张，积累到一定程度，得不到银行的资金支持，就很难渡过财务危机。

当然，中小企业融资难、融资成本高的原因是多方面的，我们只有加快改革金融信贷体系，推动利率市场化、缩小存贷利率差，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，给予企业特别是中小企业更多的生存发展空间，才能构建和谐健康的社会主义市场经济体系。

（三）、中小企业融资成本的核算

我国当前的一年期基准贷款年利息是6%，可广大中小企业实际承担的融资成本却远远超过了这个基准利息，当前中小企业向银行贷款，大多数都需要有抵押物或者通过担保公司担保：如果是通过房产抵押，只需支付银行的贷款利息，如果通过担保公司担保，除支付银行利息以外，还需要支付担保费和保证金。中小企业和小微企业在高额的融资成本下发展乏力，往往在盈亏临界点徘徊。

中小企业的土地和房产毕竟有限，更多的时候需要担保公司为其提供担保才能成功从银行获取贷款，假如是这样，融资成本又要有所增加，企业需要支付担保费，担保费率一般为1.5%-2.5%不等；除此以外，当前的担保公司（国有性质的除外）往往还会向客户收取15%-25%不等的保证金，这部分资金企业需要支付利息和担保费，但是无法使用，这实际上是进一步的提高了企业的融资成本：假设某企业贷款100万元，基准利息上浮30%，担保费率为2%，保证金比例为20%，那么他需要支付的利息为7.8万元，担保费为2万元，表面看他的融资成本就这么多，综合费率应该为（7.8+2）/100=9.8%，可实际上由于他只拿到了80万元，所以他实际的融资成本应该是（7.8+2）/80=12.25%，这里面的差距是相当之大的。这还没有算上企业拿到这个20%的保证金后参与周转所产的效益，如果把这个机会成本也算上的话，那融资的综合费用就更高了。企业可能还需要支付一些额外的费用，比如说评估费、公证费、办理抵押手续的登记费等，很多银行还会要求企业贷款后再进行回存，再开出银票或者存单质押再贷款等，从而进一步的加大了企业的融资成本。

三、贷款利率对中小企业的影响

（一）、积极影响

1、有利于银行等金融机构更多地为中小企业提供金融服务

贷款利率下调后，存贷利差缩小，银行业竞争加剧，银行业对资产在重视量的同时，更加重视单位资金的成本及收益率。银行为此将会把精力更多地放到产品和服务的创新上，促使商业银行细分市场和客户，更加重视差异化服务及中间业务，更加重视金融创新，特别是把眼光更多地放到中小企业身上，开发出更多适合中小企业的金融产品，以获得更加理想的效益。银行贷款的收益与风险预期能有效挂钩,商业银行可以依据中小企业财务状况和风险状况对贷款及其价格区别对待,差别定价,使商业银行的贷款损失能从利息收入中弥补。

2、优化中小企业的贷款渠道

日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门的金融机构为主，它们向中小企业提供低于市场2至3个百分点的较长期的优惠贷款；为新设立企业、经营困难的企业、金融机构不愿放贷的企业以及20人以下的小规模企业提供无抵押、无担保的小额贷款。

美国联邦中小企业管理局的主要任务就是以担保方式诱使银行向中小企业提供贷款：对75万美元以下的贷款提供总贷款额75%的担保；对10万美元的贷款提供80%的担保，贷款偿还期最长可达25年。

近年来，我国东部沿海省份兴起了由地方政府出资建立的信用担保机构和再担保机构，社区中小银行、小额信贷机构的发展也得到大力支持，成为中小企业融资的新兴途径。

因此，我国可以充分利用对中小企业资金扶持模式的特点及长处，根据某一时期我国中小企业和国民经济运行的特点，灵活地运用，以取得政府扶持中小企业资金的最大效果。

3、有效降低中小企业融资成本

降低企业融资成本，就需要通过放宽金融准入，允许民间资本发起，设立各股份制的银行，加强竞争，从而降低企业的融资成本，防范金融风险也为信用体系的建设提供了更广阔的市场需求。

（二）、消极影响

仅依靠利率下调，无法从根本上解决中小企业的融资问题。

目前，企业和银行所处的金融环境还存在某些不协调，都会使银行对中小企业的贷款问题的帮助受到影响。金融环境包括法律、社会信用体系、会计与审计准则、中介服务体系、企业改革的进展及银企关系等方面。从中小企业角度看，一方面，可能出现的较差企业为取得资金而抬高市场资金价格，造成真正需要资金的好企业反而无法获得贷款这样的“劣币驱逐良币”问题。另一方面，由于中小企业的风险状况千差万别，因此银行会对不同中小企业采取不同的贷款利率，中小企业对于不同的贷款利率就会进行比较，这就将影响到中小企业对利率的接受，哪怕是与企业风险相当的利率，中小企业也可能难以接受。从银行角度看，一方面，受某些非市场因素的影响，银行对不同中小企业不能够完全根据市场因素定价。另一方面，取消了贷款利率上限，并不等于商业银行就会积极投入到中小企业的贷款。银行对中小企业贷款积极性取决于其自身的风险管理能力及水平，这种能力能使银行正确识别、计量风险，进行风险定价，并确保贷款利息收益能够弥补风险损失，进而才能决定是否放贷给中小企业。

（三）、相互作用才能解决中小企业的融资问题

融资难问题长期羁绊中小企业的发展。如何充分运用好利率市场化政策，服务中小企业融资，中小企业发展需政府、银行、企业齐心协力

1、中小企业要规范自身财务行为。多数中小企业管理者重视销售业绩，把销售作为企业的根本，不重视财务管理的作用。财务管理漏洞多、财务制度不健全、财务信息滞后等是造成信息不对称的直接原因，成为中小企业融资的最大障碍。为了改变这种状况，中小企业必须高度重视财务工作，确保财务信息能够准确、及时地反映企业生产经营状况、资金状况等信息，不断提高企业的融资能力。

2、建立以政府担保为主体的中小企业信用担保体系。政府首先要为中小企业的发展营造一个良好的社会氛围，研究和制定各项优惠政策，优化政策环境;完善各种法律法规，优化法制环境;健全社会支持和服务体系，优化服务环境。建立中小企业商业信誉评估系统，推进信息的收集和分享。鼓励各种担保机构为中小企业提供信用担保，相应地，各地政府也在着手扶持、发展担保业。

政府要大力扶植中小金融机构。大银行的信贷客户主要集中于国有大型企业，中小金融机构由于自身规模较小及集中度低等限制，无法集中投向大型企业。利率市场化后，中小金融机构针对大型企业的议价能力进一步降低，促进了中小企业和中小金融机构的合作关系。因此，缓解中小企业的融资难，需要大力扶植中小金融机构。要完善多层次的金融服务体系，建立存款保险制度，积极鼓励和督促中小金融机构加强信贷结构调整，注重以技术为基础的创新，提高对中小企业的金融服务水平。

中小金融机构要开发更多的针对中小民营企业的金融产品。由于根植本土，中小银行放贷过程中信息成本较低。通过塑造中小企业的关系型贷款环境，引入社会资本，使得贷款的内生性能够最大限度地帮助银行了解和掌握中小企业的各方面信息，因而具有相对的交易成本优势。

3、进一步完善资本市场

积极扩大直接融资，着力完善多层次资本市场体系，改善中小企业金融服务，在保护银行债权、债务、抵押资产方面向有利于中小企业的信贷环境发展。比如，可以通过担保、免税、增加贷款额度、贴息等扶持政策加强对中小企业的信贷支持。

提高全社会的资金配置效率，促使资金向最有效率、最有竞争力的企业流动。实现资源的有效配置，完善本国的各项产业链，尽可能减少资源浪费，优化上市企业群体，鼓励知识创新、技术创新。

进一步健全市场的机制。资本市场的机制是市场的灵魂，也是市场得以有效运行和发挥作用的前提。市场的诚信、可持续发展的基础也依赖于市场机制。同时，资本市场的机制也是市场规模不断扩大、影响不断扩大的前提。这些机制包括信息披露机制、公司治理机制、自律机制、法治机制。

四、小结

国务院总理李克强会见出席2013夏季达沃斯论坛的企业家代表时曾表示，中国将继续推进利率的市场化，取消贷款利率的下限只是利率市场化进程当中的一步，还会继续往前走。其次，中国还将推进资本市场的多元化发展。另外，还要继续推进金融领域的对内对外开放。从长远看，贷款利率下调对中小企业的影响利大于弊，在我国目前的情况下，要有步骤地推进利率市场化，是正确解决中小企业融资难的正确选择之一。因为，在针对中小企业贷款问题上，我国整体金融环境的向好是必不可少的，而我国整体金融环境的改善是一个长期的系统工程。

参考文献：

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2、初探中小企业融资平台的建立 [期刊论文]《城市建设理论研究（电子版）》，2012年 程萍 等

3、我国贷款利率自由化对中小企业融资的影响 【期刊论文】《黑龙江对外经贸》，2009年 赵延申

4、财务公司贷款及利息计收的相关问题探究【期刊论文】《会计之友》2012年 姚计堂

5、《国际金融学》，2007年，中国发展出版社，刘伟、魏杰