融资租赁与其它融资方式如何配合？（精选6篇）
1.融资租赁与其它融资方式如何配合？ 篇一
学习心得
（七）——配合型融资政策
配合型融资政策
一、特点：
1、对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资本满足其资本需要；
2、对于永久性流动资产和固定资产，统称为永久性资产，运用长期负债、自发性负债和股权资本筹集资本满足其资本需要。
二、总结：
1、配合型融资政策的基本思想是资产与负债的期间相配，以降低企业不能偿还到期债务的风险和尽可能降低债务的资本成本。
2、配合型融资政策是一种理想的、对企业有着较高资本使用要求的营运资本融资政策。
3、配合型融资政策字面意思容易与稳健型融资政策混淆，但是有区别。
（1）与配合型融资政策相比，稳健型融资政策下临时性负债占企业全部资本来源的比例较小，企业无法偿还到期债务的风险较低。（2）稳健型融资政策下长期负债资本成本高于临时性负债的资本成本益。
（3）稳健型融资政策是一种风险性和收益性均较低的营运资本融资政策，非理想的融资政策。
三、配合型融资政策简易记忆：长对长、短对短。
2.如何申请融资租赁等 篇二
融资租赁具有融资期限长、手续简便、还款方式灵活及还款计划有弹性等特点，是一种非常适合广大中小企业和小本创业者的新型融资途径。
（一）租赁的业务品种：
1.租赁 租赁公司根据客户对租赁物的选择，向供应商购买租赁物，租给客户使用，并向客户收取租金。
2.回租 客户将自有设备出售给租赁公司，同时签订租赁合同，再将该设备租回使用。
3.租赁 租赁公司接受客户的资金或设备，根据客户的书面委托，出租给客户指定的单位。
（二）业务程序：
1.项目申请 客户企业向租赁公司提交租赁申请，并提供相关材料。
2.业务受理 租赁公司收到客户申请及提交的资料后，在规定时间内作出是否受理的选择，然后对项目、客户等进行调查与评估。
3.租赁合同 租赁项目审批通过后，租赁公司将与客户签订租赁合同，与供货商签订购货合同。
4.后期管理 租赁公司定期向承租企业收取租金；租赁期结束后，双方办理租赁物所有权转移手续，结束租赁关系。
特菜种植指南
特菜因其较高的经济效益而备受种植户青睐。然而，特菜种植不能盲目发展，种植者先要摸清销售市场的需求规律，再确定种植的品种和规模。
1.宾馆、饭店、酒楼和超级市场
宾馆、饭店、酒楼和超级市场要求全年均衡供应，以外观新颖别致、营养成分含量高、有保健功能的彩色甜椒、樱桃番茄、羽衣甘蓝、樱桃萝卜、水果黄瓜等特菜品种较受欢迎。要分批排开播种，陆续采收供应，不能断档。
2.节日装箱礼品菜
目前以档次高、耐贮藏、外观新颖的彩色甜椒、水果型黄瓜、栗味南瓜、樱桃番茄和软化菊苣等品种较受欢迎。根据不同作物、不同品种的生育期确定播种期，保证装箱前正常采收。
3.观光采摘
选择方便采摘的樱桃番茄、水果黄瓜和厚皮甜瓜等品种。供应机场、车站、旅游区可根据客流旺季选择水果型黄瓜、樱桃番茄、“京白1号”微型萝卜和甜瓜等适宜鲜食的品种，分棚播种。
4.出口及往外埠销售
根据本地优势和被销售地区的价格差异，拿到订单，种植耐贮藏运输的山药、耐贮运番茄、芥蓝和黄秋葵等品种，根据每批走货的数量确定播种时间和面积。
3.如何找家人朋友融资 篇三
找家人朋友做一轮融资似乎不应该太难，他们爱你、支持你，掏钱帮你创业是理所当然，但实际上却相当棘手。跟身边关系密切的人讲你的创意、商业模式、前景等等，是非常伤脑筋的。毕竟，一旦公司失败，倍感失望、损失血汗钱的是与你关系最亲密的人，而不是那些了解风险、有钱的外部天使投资人。让家人朋友给你投资的难度比想像中要大得多，你得到的拒绝要比支持多。
但这是值得的，据《美国企业家评估》的数据，美国初创企业每年获得的天使投资中，92%来自家人和朋友，来自外部商业天使投资人的比例只有8%。
下面就来看看，寻找一些合适的方法，让你身边的人能顺利给你掏钱。
1.家人朋友融资的利弊
如果你是第一次创业，你很难通过一个脑子里或者纸面上的“好创意”，让专业天使投资人成为第一个感兴趣和支持你的人。所以，你一开始要去找那些愿意给“你这个人”投资，而不是给“你的商业计划”或“你的创意”投资的人。你需要找到那些对你非常了解的人，他们相信你最终能够成功，即便最终的产品跟最初的创意相差十万八千里。
曾有创业者说服了30位家人朋友，筹集了几十万元的种子资金，启动公司。
如果你不能从家人朋友那里获得资金支持，可能没有任何人会给你投资。他们对你最了解，喜欢你、爱你、信任你。你能够去面对他们，但是你的压力是如何告诉他们，你可以实现一个伟大的商业计划。
但找家人朋友融资也有明显的坏处：其一，如果公司失败，他们投资的钱怎么办？你如何面对这些相信你的人，我相信这种情形绝对是令人尴尬和可怕的；其二，创业过程中，你需要很多有用的人在你周围，他们做过类似的事情，并能给你建议，比如那些在成功的创业公司工作过的创业者和VC。但大部分创业者的家人和朋友从来没有运营创业公司的经验。
就好比你打算爬珠穆朗玛峰的时候，希望找到谢尔巴人做向导。
2.找到合适的人给你投资
当你打电话跟家人朋友说“我有个很棒的创意，要开一家公司”的时候，他们可能会友好回应，也可能会大吃一惊。但在你跟他们面对面做融资推销的时候，你要认识到，也要让他们感觉到，这是一件很严肃认真的事情。还要让他们认识到这是一件双赢的商业行为，而不应该是家人朋友因为对你同情、愧疚、溺爱、友情赞助等才给你投资。
另外，也需要眼光、找对人，防止你把时间浪费在不太可能投资的人身上。需要记住的是，不管这些人怎么喜欢你，如果他们不相信你能成功，并让他们赚钱的话，他们是不会给你的公司投资的。在挑选目标投资人时，除非是你不需要太多钱（或者你的家人很有钱），你最后都需要跟很多人推销你的创意和公司，包括你认识了很久的人、朋友的朋友、同事，以及其他被你的创意吸引的人。
尽管不是每个家人和朋友能够给你投资，但如果你不找他们中的某些人要钱，那就做好得罪他们的准备吧。人都好面子，被人遗忘是难以接受的。你不可能去找全部的人，所以很可能会因此而得罪某人。你得罪的人可能会答应跟你面谈，但是拒绝给你投资，他们可能只是想让你去求他而已。
3.在找家人和朋友融资之前，做好准备工作
首先，了解一下这些亲人和朋友以前是否做过早期投资，有些人即便有钱也不一定愿意把钱投资到初创公司里。
其次，要了解他们的财务状况，知道谁能够给你投资，以及能够承受多大的投资额度。这个问题除了直接询问没有别的办法，一开始你就要问他们每个人的收入情况、存款情况，因为你必须确保这笔投资不会影响他们的生活。
再次，还要确定寻找几个投资人，将公司总的融资额度划分成几份，给每个人的投资额度不要太大，比如5～10万，这样找到3～5个人就能筹到让公司往前走上一大步的启动资金。
另外，在跟家人朋友做融资推销之前，做一下彩排是个好主意，让家人朋友知道你已经做过充分的准备是很重要、很有必要的。你可能没办法准备得尽善尽美，但是写了一份简单的商业计划书，会让你跟他们沟通的时候充满信心。跟所有其他事情一样，熟能生巧，做过几次推销之后，你就会非常熟练了。
4.融资推销时讨论的话题
在给家人朋友做融资推销时，需要讲到的内容跟面对专业天使投资人类似，主要包括：
你的创意是什么？
你打算把产品销售给谁？
为什么你和你的公司能够成功？
你要钱做什么？
你需要多少钱？
你打算出让多少股份？
跟家人朋友的会谈通常是在提问中结束，另外他们还需要更多的时间消化你讲的内容。
在推销的时候，你要展示出专业性，更重要的是你对公司业务的知识以及对前景的激情。尤其是你的产品还没有做出来之前，你要告诉他们，你正在解决一个巨大的问题、开拓一个巨大的潜在市场，而你对所从事的事业充满激情，并且你的产品至少是受到欢迎的。沟通这些问题时，是在一次正式的会谈上，还是在过年过节的家庭聚会上都没什么关系。
不管你融资的对象是不是你的兄弟、姐妹、叔叔、妈妈，你都应该将信息完全披露给他们，如果他们了解了你商业计划中的危险，至少晚上你就睡得着了，因为你把全部信息都告诉他们了。你要明白无误地告诉他们，你有可能亏得一无所有，如果他们不能承担投资损失，就不要接受他的投资。
5.做好必要的心理准备
大部分人需要时间认真思考，在给家人朋友推销之后，你需要给他们足够的时间。最好是双方分开，单独思考。
同时，做好最坏的打算。任何时候你推销产品，面对的拒绝都会比支持多。你可能要跟30位家人朋友聊，其中有20位会拒绝你。有时候跟你见面的人很忙，只拿走你写的材料。受不到家人朋友的重视，想起来会让你难过。但他们没有答复并不表示拒绝，也不一定是不好的信号，他们可能就是很忙。不可能每个人都愿意跟你谈、愿意投资你。
4.我是如何从红杉融资的 篇四
51．com和红杉资本签订投资意向是在2005年2月，距离与红杉的第一次接触不到两个月时间，距离51．com的推出(2005年8月18日)也不到半年。期间双方沟通顺畅，没什么轰轰烈烈的故事。事后回想起来，也还是可以总结些与VC成功合作的经验，与各位同业共勉。
练好内功
与红杉接触之前，我们对风险投资并不是特别急迫，因为有以前创业积累的上千万资金，足以保证公司创业初期的发展。因为有基础资金保障，所以我们能够在产品完善、企业运作方面投入大量的精力，我认为这也是红杉看重我们的一个原因。
我们首先打造了一个能让红杉中国一眼就看懂的商业模式，这是红杉能快速决定投资于我们的重要原因。51．com与全球最大的同类网站MySpace很相似。MySpace目前在Alexa全球排名中稳居前十位，2005年默多克旗下的新闻集团以5．8亿美元将MyS-pace收归麾下，因此红杉很看好我们的模式前景。
其次，我们拥有一支精干的管理团队，团队中有分别来自摩托罗拉、盛大、中科院、华为、新浪、搜狐等知名企业的精英，很多都是非常有经验的业内人土。我自己1998年就进入网络业，浸淫互联网七八年，切身体验了互联网业的盛衰成败，而且有成功创业经历，在战略判断上没有什么大问题；首席运营官王兴华，1991年中科大毕业，15年IT企业运营经验，能准确把握行业的发展趋势；执行总裁杨冰是“海归”，曾效力于三九集团、摩托罗拉，担任过高层，综合管理能力很强。在人员招聘上我们实施推荐奖励政策——“凡是给51．com推荐人才被聘用的，万元重谢”，并将其印在我的名片上，吸引了不少真正的人才加盟。
我们的团队执行力也很强。我于2005年3月，耗资98万元购得域名51．com，8月18日正式推出，12月29日就已经跃入世界权威媒体调查机构Alexa全球网站500强，每天固定在线的人数超过了20万，网站流量、内容更新速度和注册用户等一些指标数据的上升速度都在业内排名领先。目前，网站每天的日记和照片上传量达到120万页。我们这样的团队赢得了红杉对我们的信任。
2005年12月，我们开始考虑吸引风险投资的事情，并开始写商业计划书。由于上海风险投资比较密集，平时与风险投资机构或多或少都有过接触和交流，这为我们后来与红杉的接触起到了较好的铺垫作用。
结缘红杉
2005年12月中旬，我应邀参加清科创投在上海四季酒店举行的“第五届中国创业投资年度论坛”，当时有100多家风投机构参加，我们参会的目的并非完全为了寻找风投，主要是想看看我们这个项目、我们这个团队是否能引起风投的注意，好为以后的融资做准备。
我和我们的首席运营官王兴华带着一摞商业计划书，我们计划书一共只有9页，封面直接简明扼要写了我们的“定位”，告诉别人我们要做什么。VC们一般都很忙，而且不同的VC对不同的市场感兴趣，比如红杉就对社区比较感兴趣，其他的就不一定看好。我们直接写明我们要做的事情，可以帮他们节省很多时间。
我们当时就是在一个狭小的空间里做一件事，但是定位很准，而且很专注。我们强调51．com是一个服务青少年的社交网络，主要针对20岁到30岁之间的人群。我们有非常清晰的定位，有执行力很强的团队，在事实数据基础上确立自己的发展计划，这些都是红杉很欣赏的特质。我们当时就已经有四五十人，规模已经不小了，而有些企业还没开始做，口气就很大，给风投的感觉就是有点浮夸。
和其他与会者不同的是，我们充分利用了可以展示自己的机会，将自己的商业计划书往VC们的桌子上放，特别是前两排最知名公司的VC。整个会议上午就只有我们一家公司往VC们的桌子上放计划书，到了下年，很多公司效仿，但我们的领先效应已经出现了。当时，我们注意到红杉的张帆将计划书翻了5页，我们想：“有戏了!”
相恋订婚
那次会议后，红杉并不是第一家和我们谈合作的，会议当天下午，就有两家投资公司找我们谈。红杉的沈南鹏是第二天给我发的消息，表示对我们有兴趣，希望能够沟通交流，随后我们就开始了密集的磋商。
为什么选择红杉?
我们为什么最终选择了红杉，而不是其他风投呢?
首先，要优先考虑国内有自主决定权的VC。很多风投，特别是总部在国外，但凡事情的沟通都需要与海外总部请示的风投，决策程序比较长，效率就会打折扣，也会给以后的合作带来影响。而红杉资本中国基金有独立自主权，他们的决策程序非常快，谈的也比较主动，很快就开始考察，随后可以很快做决定。我欣赏这种方式，对我们来说，时间就是成本。
其次，要选择一个与自己行业领域相符合的风投，如果其合伙人有企业管理经验的最好。因为他们会利用自己丰富的经验和广泛的人脉关系，不仅提供企业发展需要的资金，还会为企业的发展提供其他产业支持。红杉的沈南鹏就是位经验非常丰富的企业家，是携程网及如家连锁酒店的创始人；而张帆对Web2．0的情有独钟在业界是出了名的。张帆曾经明白地说过，“以后社区+搜索的Neb2．0模式仍然是红杉资本关注的重点范围之一。”红杉是一个对互联网非常了解的VC，无论在产品还是策划方面，都给予了51．com难得的启发。我以前一直觉得VC对企业运营不了解，但是和红杉的接触让我修正了这一看法，“5l上om我的朋友我的家”这一说法就是出于红杉。在投资51．com之前，他们已经迅速地投资了奇虎网和大众点评网，这也是我们选择红杉的理由之一。
事实上，红杉中国的投资风格也使我们的沟通更加顺畅，他们的企业经验在我们双方近6个月的谈判中也充分显示出来了。有企业管理经验的VC会尊重企业的经营自主，不会随意干涉，而同时为我们提供非常宝贵的人力以及策略的支持。比如，他们会提醒我们，到了哪个阶段，什么比较重要，尤其需要招聘哪些人才。特别是给我们的一些大的合作牵线搭桥，比如51．com和空中网的合作，就是红杉帮忙介绍的。
聊天式的商谈
从第一次在论坛上与红杉接触，到最后确定基本意向，我们只用了不到两个月的时间，效率非常高。
这两个月中，我们大概谈了六七次，有一个星期他们到我们这里考察了三次。有几次是他们请我们核心团队吃饭聊天，因为他们比较忙，很多时候就是利用这样的时间了解我们的团队。有几次是来我们公司，看看公司的运作情况。有次是我去北京，当时沈南鹏、张帆以及他们所有的合伙人都在，我想大概那是谈判比较接近尾声的征兆吧!
他们这种考察看上去比较随意，实际上很谨慎，而我
们的准备工作也丝毫不能马虎，细节决定成败。我们有很强的后台支撑，有确切的数据提供给他们，用自己的实力来证明。与红杉近半年的接触中，51．com从2005年12月的全球网站500强跃升到全球网站200强，各项业务数据以月增长60％的速度迅猛发展。从创业起，短短8个月时间，51．com已经成为中国最大的B10g交友社区，现在每月新增用户100万，视频、图片和文字的更新速度和活跃程度明显高于同类网站。
当时外界有传闻，说我是用夸张了的数据来吸引风投，但我很清楚：风投机构的合伙人都是这方面的行家，对行业的了解有时候更胜过我们自己，所以千万不要抱着欺骗的心态去和他们打交道，否则肯定逃不过他们的眼睛。
400万美元是如何确定的?
我们和红杉签定的正式合作切、议，第一期投资金额是400万美元，外界很多人都认为红杉对我们已经比较慷慨了，事实上，当时这个数额是我们自己定的，那我们为什么不多融资一点呢?
一方面，当时我们并不是很缺钱，我们认为融资400万美元已经达到我们的目标了。而且这种融资额度也赢得了他们对我的信任，从而为我们营造了宽松的发展环境。他们对51．com没有任何指标和与赢利相关的计划安排，这样使得我们可以集中精力服务客户，着眼长远。否则融资过多，肯定会遇到他们的资金套现压力，从而不得不更重视短期的业绩，有时候就会损害长期的发展目标。
另一方面，这也是一种策略，第一次融资过多会比较轻易地稀释股权，降低自己的控股地位。而且分次融资还可以逐步抬高自己的估值，价格往往是越追捧越高，这样即使后面融资更多，但占到的股份却有可能更少，反而加强了自己的控股地位。所以我认为，融资的时候需要一种自信，好的项目会有很多风投争着抢，不要担心后续融资。
红杉投资对我们来说只是一个开始，最近我们又开始了第二轮融资。我很有信心，只要我们把51．com经营奸了，我们的团队真诚合作，相信红杉之后会有更多风投跟进。
融资心得
发E-mail仍然是有效的，尽管80％甚至90％以上的E-mail会被否决，但是找VC本身就很难，只要得到了一个回复就很成功了，何况关系到自己要达成的理想。
VC们的名片要充分使用。庞升东的个人经验告诉他，那些名片上的邮箱都是VC们本人接收的。
第一次E-mail不要超过100字，而且最好在邮件标题上就注明具体宇数。这是一种换位思考，VC的时间都非常宝贵，他们没有精力去看长篇大论。庞升东给红杉的初期邮件一直遵循着这一点，备受红杉合4'k,K411的推崇，
有人引荐非常有效，只要有这样的资源，就尽量利用。
商业计划书不要太长，做成PPT的话10页足够了。计划书需要向对方传达三点：一是市场有多大，也就是所选的商业模式的“饼”有多大；二是我能啃到多大的饼，光有大饼，而自己只能吃到一小口，肯定是不行的；三是要告诉对方为什么我能吃到饼，这个时候要首先向对方介绍自己的团队，其次才是经营策略，因为经营策略再好，没有执行力强的团队来执行，也是没有用的。
5.中小企业融资未来如何发展 篇五
当前的中小企业面临着一些新情况和新的问题，国家和省委省政府抓紧研究出台了一系列扶持中小企业的政策，国务院也专门出台了“国九条”，所以关注和重视小企业的发展，是当前工作的重中之重。
广东2011年以来，在中小企业和民营经济发展方面采取了一系列措施，当前总体来讲，中小企业的基本面是好的、健康的，当然，我们也看到存在的一些局部的、苗头性的问题和困难。2011年前三个季度，全省的民营企业和中小企业取得了良好的成绩，一到九月份，规模以上中型企业、小型企业分别增长了10.5%和18.2%，其中小型企业的增幅高于全省的平均增幅5个百分点，规模以上民营工业完成的增长值增长了19%，高于全省平均增幅的7个百分点。中小企业的发展正在新的历史起点上，省中小企业局将大力配合有关部门，落实出台的金融政策，发挥好中小企业信用担保机构的作用，引导担保机构规范发展，发挥好国家专项资金的作用，发挥它的政治效益。切实落实好“十二五”中小企业成长规划的实施，为广东中小企业的新提升、新发展作出应有的努力。希望金融机构转变金融服务的发展思路，创新金融服务产品，开发出更多受到中小企业欢迎、服务中小企业发展的好的金融产品。
利明献：在全国形成“小企业特色支行”布局
广发银行推出十项措施加大对小微企业的支持，从建设特色支行、配备专门团队、设立专项信贷额度、提高小企业贷款不良容忍度、构建快速审批流程等方面推动小企业金融业务发展。其中，2011年内将在全国50家以上特色支行设立“小企业金融中心”；2012年中小企业信贷投放新增至少300亿元。加快小企业金融“特色支行”建设，在全国形成“小企业特色支行”布局。其中，广东省内至少设立30家，全国至少50家。2012年，计划增设“小企业金融中心”的特色支行将超过100家。到2013年，全行将有超过一半的分支机构转型为特色支行，逐步实现小企业金融服务领域的规模效应。
同时，广发银行结合自身风控技术和手段，将小企业贷款不良容忍度提高至2.5%，并完善小企业授信“尽职免责”和小企业不良贷款快速核销的相关制度，构建小企业金融业务快速审批流程。
广发银行还计划向设立“小企业金融中心”的支行派驻小企业授信专业审批人，在授权范围内对小企业授信进行快速、独立审批。对授信金额500万元以内的小微企业贷款，授权“小企业金融中心”审批人审批，单笔业务最快3个工作日内完成。
同时，广发银行将在总行设立“中小企业金融业务风险管理团队”，专注中小企业金融业务的风险管理。各分行设立专职信贷审查、信贷审批等小企业业务专职风险管理岗位，确保小企业金融业务持续、健康发展。
陆磊：利率市场化，发展投资银行业务
中小企业当前面临结构性压力，即“三荒两高一低”，当前经济正处于着陆过程当中，经济不景气，与此同时流动性收紧，流动性指数低于历年平均水平。2011年底M2要进一步回落到13%以上，第一是“钱荒”有挤出的效应，与此同时流动性持续收紧，首当其冲受到挤出的是小企业融资。第二是“人荒”，也就是结构性缺员，然后是劳动力成本升高。第三是“电荒”，国际大宗商品供需导致煤价涨（市场决定），电价难调节（相对计划）。“两高”即成本高、税费高。“一低”即低效益，小型企业的效益比大企业低很多，其全员劳动生产率分别仅为大型企业的32.9%和16.7%，总资产贡献率比大型企业低4.5、4.6和10.5个百分点，这一点不容回避。
中小企业发展与融资的主要问题是主营业务与融资的两难，一方面毫无疑问，资产价格飞高与垄断行业有关，他们是供应者，但是需求方是发展商，其中大量中小企业就是需求方。正是需求端推高资产价格。中小企业是货币政策松与紧最直接的受害者，货币紧缩时首当其冲，货币宽松主营业务即受到影响。
对于中小企业的融资策略，从宏观和政策意义来说，一是经济增长的动力在衰减。中国投资是引擎，而大项目是根本，中长期贷款具有大项目偏好性和资产价格偏好性，保大舍小的操作逻辑，在政策面、金融机构等整个涉及面都会存在。应以结构性政策逐步取代总量性政策，实施差别存款准备金政策，一方面在不设置跨区域中心城市服务机构前提下，鼓励社区性金融机构发展，针对具体的操作，对于主要的社区融资及小型和中型的机构实行专门的准备金下调，对大型垄断行业企业的金融机构实施比较高的存款准备金率。根据企业特性施行差别存款准备金和泡沫化预防机制。
从微观战略来说是中小企业机构创新，第一个从商业银行出发考虑中小企业的转型，不要把中小企业单纯推给PE、VC和资本市场。在短期内中国暂时改变不了以银行为主导，或者是间接金融为主导的金融体系，指望金融资本市场的快速发展是不现实的。
第二个是增信，中小企业一方面融资难，另外一方面要承担信用水平相对比较低的客观事实。对此，我们从商业银行角度出发，以某些机构形式（比如银行的债券子市场）实现集合式债券融资，以地市为单位，专门筹集，集合性投放，分给比较适合的客户。此外，可转换式PE，可以回购或者以合适的股权投资方，将PE债权变成债务，这符合新兴中小企业的发展特点，但是又带有私募股权投资的过程，对具有科技潜力的中小企业融资有范式意义。
第三个是捆绑，把社区经营当中从事相同行业，相互之间又有制约性的企业，以一篮子金融方式组合起来，由于出现小企业和道德风险的可能性很大，投资机构不再强调每一单业务的损失，而以一篮子的损益来衡量损益。
6.融资租赁与其它融资方式如何配合？ 篇六
台商在大陆获得融资的方式有银行贷款、新股东投资、资本市场上市三种方式。不同的融资在实务操作中也大为不同。
根据大陆外汇管理局颁布的「关于境外机构境内账户管理有关问题的通知」,在大陆境外合法注册成立的机构包括台、港、澳企业,可获准在大陆境内开立外汇账户。同时,OBU账户(Offshore Banking Unit,境外公司账户)业务对大陆银行开放,境外企业可以直接在大陆设立OBU账户,比如台湾公司可直接在大陆银行开设美元账户,资金往来将更为便捷,特别是在向银行贷款时台商可通过该账户提供担保款项。
目前台商在大陆融资的方式不外乎三种:货币市场贷款(银行贷款)、新股东投资、资本市场上市,其中向银行贷款则成为最主要的方式。在进行三种方式融资的实务操作中,台商应注意哪些方面?
境外担保需代扣代缴5%的营业税
一般来说,台商透过大陆境内银行或境外银行争取资金支持,贷款利率有所不同。如目前台湾银行贷款利率约在2%～3%之间,大陆银行的则为4.5%～5.5%。如果向境外银行贷款,可由大陆公司担保香港子公司或台湾子公司向境外银行贷款(即对外担保),或者是香港公司或台湾子公司的贷款以外债名义汇入大陆公司。
如果两家公司都在大陆境内,公司A为公司B做担保向银行贷款即境内担保,这种贷款方式十分常见;如果是境外公司担保境内公司向境内银行贷款即境外担保,因境内银行很难追讨境外债权,因此实务中操作起来并不容易。
境外担保的常见模式有两种:一是境外关联公司在境外银行开立离岸账户,进行存款质押,为境内外商投资企业借款提供担保,境外企业A可以是境内企业B的母公司、兄弟企业或者其它愿意提供担保的境外机构或个人。须注意的是,B公司若支付担保费给A公司,需要代扣代缴5%的营业税,A与B两家企业之间的借款合同需按万分之零点五缴纳印花税。
第二种方式是境外关联公司向境外银行提供反担保,由境外银行为境内的外商投资企业借款提供担保。境内公司若对境外支付担保费,需代扣代缴5%的营业税,与境内银行之间的借款合同也需按万分之零点五缴纳印花税。
对外担保受限制较多
根据借款人(即被担保人)在境内或境外的不同,对外担保亦有两种模式。
如果是借款人在境外,即由大陆母公司100%控股的境外子公司需要贷款,母公司向境内银行提供反担保,由境内银行向境外银行出具保函、备用信用证等,境外银行再将资金贷给境外子公司。借款人在境内的话,可自己直接向境外机构提供担保获得贷款;或者是借款人向境内银行提供反担保,境内银行负责向境外机构出具保函、备用信用证等,境外机构再将贷款划到借款人帐上。
要注意的是,在境内的对外担保中,借款人对外支付利息时需代扣代缴5%的营业税和10%所得税,且借款合同需按合同金额万分之零点五缴纳印花税。
也应注意到,对外担保与境外担保两种贷款方式亦由于不同操作而有不同的限制。目前大陆对外担保的限制规定较多,从担保双方到担保方式都有明文规定。境外担保有保证、抵押、质押三种担保方式,而对外担保除了这三种方式外,不得以定金、留置方式提供对外担保。
在大陆外汇监管上,境外担保债权人需每月定期登记,发生担保履约之后被担保人应于15日内办理好外债登记手续;对外担保方面,如果属于银行为境内机构提供的融资性对外担保、非银行金融机构提供对外担保或非金融企业法人提供对外担保(外资企业为自身外债提供担保除外)情况的,需要外汇管理局逐笔审批后才能提供对外担保。
如果是属于外商独资企业提供对外担保(逐笔登记)、外商投资企业为自身外债提供对外担保(逐笔登记)或银行提供的非融资性对外担保(可先出保函,按月定期登记)、银行为境外机构提供的融资担保(按月定期登记)这四种情况的,则不需要外汇管理局的逐笔审批,但需办理对外担保登记手续。
其它融资方式注意事项
除了向银行贷款外,台商亦可以通过寻找新股东投资、资本上市方式获得新资金。
如果在大陆的公司缺乏资金,境外母公司同意另一家企业向其增资获得资金的话,则可以通过折价、平价、溢价三种方式增資。
比如大陆公司A需要资金,其注册资本为100万美元,净资产150万美元,获得境外母公司同意后,境外公司B向A增资的投资方式有:一是平价投资,以100万美元取得A50%的股权;二是折价投资,B以80万美元取得A50%的股权,折价20%;三是溢价投资,B以120万美元取得A50%的股权,溢价20%,但120万美元要分成两部分,其中注册资本增加100万美元,另外剩余的20万美元进入「资本公积」,并要缴万分之五印花税。
目前有不少台商将大陆选择为企业上市之地,但不管是回台湾或者就地选择大陆上市,有计划上市的企业之EPS(earnings per share,每股红利)都应越高越好。另需注意的是,在财务报表要求方面,台湾要求企业在上市前3年报表要干干净净;而大陆则要求企业上市前1年报表要干净,前2年和前3年有不合规情形改正即可。
境外担保的外汇监管
一、由债务人逐笔登记变更为债权人定期登记,银行于每月初10个工作日内填写《境外担保项下贷款和履约情况登记表》交外汇管理局。
二、对于借款人来说,按履约额纳入外债管理范畴,借款人应于担保履约后15日内至外汇管理局办理外债登记手续;其中,企业投注差大于(等于)企业的中长期外债累计发生额+短期外债余额+担保履约额(按实际发生额)。
三、发生担保履约后,借款的外商投资企业外债额度不足的处理方式:
1、透过归还已借短期外债恢复外债额度后,办理外债登记手续;
2、透过增资提高外债额度后,办理外债登记手续;
3、接受外管局警告批评,并处违规金额30%以下罚款后,办理外债登记手续。
对外担保需要注意的担保额度问题:
1、担保人为金融机构的,需符合下列规定:
(1)对外担保余额、境内外汇担保余额及外汇债务余额之和不得超过其自有外汇资金的20倍;
(2)对同一企业法人的外汇放宽,外汇担保(按50%计算)及投资参股之和不应超过自有外汇资金的30%。
2、担保人为非金融企业法人的,需符合下列规定:
(1)对外担保余额不得超过净资产50%,并不得超过上年度外汇收入(可放宽);但外商投资企业为自身外债做担保,无额度限制;