股权投资管理公司简介

股权投资管理公司简介（精选12篇）

1.股权投资管理公司简介 篇一

湖北省十堰亨运集团有限责任公司

股权管理办法

第一章总则

第一条为了加强股权管理，保护股东权益，促进湖北省十堰亨运集团有限公司（以下简称公司）的健康发展，根据《中华人民共和国公司法》、《公司章程》，特制定本办法。

第二条由于本公司的实际股东人数已超过《中华人民共和国公司法》规定的法定股东人数上限，部分分流人员以及出资较少的其他自然人，通过工会投资代理人名义持有股份的形式而实际享有股份。

本办法所指股东包括真实履行了出资义务的所有自然人和法人。

第三条本办法所指股权是本公司所有实际股东所依法享有的股东权利。实际股东以其实际出资额相应地享有股东的受益、处置、重大决策等权利。

第四条本办法坚持公开、公平、公正、民主的原则，切实维护股东的合法权益，维护公司的公共利益和社会利益。

第二章股权设置

公司注册资本4700万元，其中：国有股1342万元，占总股本的28.55%；员工个人股本3358万元，占总股本的71.45%。个人股由原岗位股权转入个人股份，员工通过增资扩股方式的股份和公司内部回购方式的股份设

1置，原则上是由高中层管理者和业务技术骨干持有。个人股权设置标准如下：

一档正职领导100万元；

（集团公司董事长、总经理、党委书记）

一档副职领导80万元；

（含集团公司副总经理、党委副书记、工会主席、总会计师、总工程师）

享受集团公司副总经理级待遇领导40万元；

二档单位正职领导48万元；

二档单位副职领导28万元；

三档单位正职领导40万元；

三档单位副职领导24万元；

集团公司机关各部正部长24万元；

集团公司机关各部副部长20万元；

第三章股东权利和义务

第五条凡本公司股东，在公司章程规定范围内对自己实际持有的股份享有受益权、处置权、表决权等权利。

第六条受益权：股东享有按持有的股份在公司经营的税后利润

中分取红利的权利。

第七条处置权：实际股东享有对其持有的股份予以处置的权利，包括但不限于转让和继承等。

1、转让：股东有对其持有的股份进行转让的权利，可以在公司内部转让，也可在公司外部转让，但必须符合公司章程规定的转让程序和规定。

2、继承：股东持有的股份可按规定由其合法继承人依法继承。

第八条表决权：股东有权对公司的重大决策按《公司章程》的规定，通过股东代表会议行使表决权。

第九条按照权利与义务对等的原则，实际股东应承担下列义务：

1、出资义务：股东在公司登记后，不得随意抽回出资。

2、承担经营风险：公司经营出现亏损或因不可抗逆因素造成资产损失的，股东以其出资额为限承担有限责任。

3、承担管理风险：股东应遵守公司的规章制度，保障公司资产的安全和完整，因违反公司管理规定或个人违纪造成公司资产损失的，除按公司奖惩条例和公司有关规定给予行政处分或经济处罚外，违纪股东应用其所持股份承担损失补偿责任。

4、股东代表由股东选举产生，股东代表应积极参加股东代表大会，尽股东义务，自觉关心和维护公司利益。

5、股东的其它权利和义务按公司章程执行。

第四章股权管理和《股权证》的管理

第十条公司财务管理部负责股权的管理，具体履行如下职责：

1、负责掌握股权结构，股东构成及股份数额，并据此编制《股东名册》，记载股东的姓名或名称及住所；股东的出资额；《股权证》编号。

2、负责《股权证》的制作、发放、签证、登记工作，建立股权管理档案和制度。

3、负责审查办理股权转让、继承手续。

4、负责股权管理的其它工作。

第十一条公司为所有股东签发《股权证》，该证明书是证明股东身份的唯一凭证。《股权证》载明的事项有：公司名称；公司登记日期；公司注册资本；股东姓名或名称、缴纳的出资额和出资日期，出资证明书的编号和核发日期。

第十二条《股权证》管理

1、《股权证》由公司董事长签发，由公司财务管理部发放、签证和管理。

2、公司注册资本金变更后，公司财务管理部须对《股权证》重新登记确认。

3、《股权证》只作为实际股东个人持股凭证，不得上市和私下交易或作为抵押凭证。

4、持证人应将《股权证》妥善保管，如有遗失应及时通知，声明作废，并重新按程序申请补办证书。

第五章股权的转让和继承管理

第十三条实际股东之间可以相互转让其全部或部分股权，也可向股东以外的人转让其全部或部分股权。但转让须符合《公司法》和《公司章程》规定。

第十四条办理股权转让的程序

1、转、受让双方将转让申请和议定的《股权转让协议书》一并报董事会审批后交财务管理部办理。

2、如果是向股东外转让的，应由董事会提交股东代表大会表决。

3、转、受让双方的资金的收、付均由财务管理部经手办理，并对股权进行重新认证登记。否则其转让无效。

4、股权依法转让后，由财务管理部将受让人的姓名或名称、住所以及受让的出资额记载于股东手册，并收回原股东《股权证》，再向受让方签发新的《股权证》。

第十五条股东退休后，可根据自愿的方式，申请出让股权，其股权由集团公司回购，出让人以书面形式向公司提出申请，经董事会审查、批准后，交财务管理部办理手续。

第十六条股东死亡后，可由其合法继承人继承其股权。继承方式采取遗嘱继承或申请继承。股东也可通过遗嘱的方式赠与他人。继承人可申请出让股权，其股权由集团公司回购。继承人以书面形式向公司提出申请，经董事会审查、批准后，交财务管理部办理继承或出让手续。

第六章预留股份

第十七条 公司根据发展的需要，在个人股份总额中，设置部分预留股份，以备具有资格的新增高中层管理者和新增业务技术骨干认购。或用于具有退股资格的员工和减少高中层管理者退股的基金。

第十八条 预留股份由公司财务管理部负责管理并运作。

第十九条 当员工脱离公司，不再继续持有内部员工股，其所持股份由公司回购，转作预留股份。脱离公司是指调离、退休、自动离职、停薪留职、被辞退或解聘、被解除劳动关系或死亡等情形。

第二十条 员工个人股份的回购，必须经公司审批，出让人以书面形式向公司提出申请，经董事会审查、批准后，交财务管理部办理相关手续。

第七章其它规定

第二十一条本公司股份一律不计利息，按公司章程规定分红。

第二十二条关键岗位业务技术人员和担任实职的中、高层管理者离岗休息年龄，可根据本人身体状况和申请，根据公司工作岗位需要，党政工联席会议研究决定，可以放宽至女55岁、男60岁退休。

第二十三条本办法未尽事宜由董事会提出方案交由股东代表大会讨论通过后执行。

第二十四条其它规定与本办法相悖时，以本办法为准。

第二十五条本办法自股东代表大会审议通过之日起执行，并在实践中进一步修改完善。

第二十六条本办法由公司董事会负责解释。

二○一一年十月十二日

2.股权投资管理公司简介 篇二

随着中国经济的蓬勃发展，私募股权投资当前在国民经济中发挥着举足轻重的地位，引起了监管机构、投资者以及其他利益相关者的广泛关注。它主要选择具有高速成长潜力的中小规模企业为投资对象进行投资，逐渐成为中小企业的重要融资渠道，仅次于银行贷款和发行债券。私募股权投资对中小规模企业究竟有何作用，对二级市场究竟有何影响，这类问题成为近年来资本市场的热点话题。

国外学者已对私募股权投资进行了广泛的研究，Morsfield和Tan (2003) 的研究表明私募股权投资会影响被投资企业的公司治理。另有一些研究结果却表明PE对被投资企业IPO后的盈余管理、市场表现等并无显著的影响，如Wong (2004) ，Jain和Kini (1995)。国内学者对私募股权投资的作用也做了大量的研究。高雷，张杰(2008)的研究表明机构投资者在一定程度上参与了上市公司的治理，会抑制被投资企业的盈余管理。计方，刘星(2011)和吴育辉，吴世农(2011)指出，我国的证券市场还不够完善，私募股权在高额投资回报的驱动之下，会帮助被投资企业进行盈余管理。因此，私募股权投资与上市公司盈余管理的关系仍存在争议。

二、研究设计

（一）样本选取与数据来源

本文选取2009年在深圳中小板和创业板上市的117家公司为研究对象，其中中小板企业67家，创业板企业50家，无金融保险类上市公司。根据各公司招股说明书中前十大股东的介绍信息，将其分为有PE的样本公司(57家)和无PE的样本公司(60家)。依据证监会对上市公司的行业分类标准，样本公司共涉及12个行业。样本公司的招股说明书均来源于巨潮咨询网;财务数据、市场数据、公司治理结构来源于国泰安CSMAR数据库和wind数据库。

（二）修正的Jones模型

本文采用基于行业分类的修正Jones模型进行可操纵性应计利润(DA)的计量。运用公式(1)可以计算出样本公司2007-2011年各年的非操控性应计利润 (NDA) 。

其中，系数β1，β2，β3通过公式(2)估算得出。

再通过模型(3)，可计算出样本公司各年的可操纵性应计利润。

其中，模型(1)中的Ai, t-1，△REVi, t，△RECi, t, PPEi, t是117家样本公司各年的数据，模型(2)中的Ai, t-1，△REVi, t, PPEi, t是样本公司所涉及的12个行业中，整个沪深A股上市公司各年的数据。

（三）DA的回归模型

为了分析PE对被投资企业盈余管理的影响，检验DA是否受到PE的影响，本文建立了可操纵性应计利润模型进行多元回归分析。其中，ABSDA表示DA的绝对值。

回归模型中，PE和HOLD为被解释变量，PE表示是否有PE持股，有PE持股为1，无PE持股为0;HOLD表示样本公司上市时PE的持股比例。其余变量为控制变量，SIZE是总资产账面价值的自然对数，用来表示公司规模的大小;ROA是总资产收益率;LEV表示资产负债率;FS是指流通股占全部股数的比例;IDP表示独立董事占董事会人数比例;DM为董事长与总经理的兼任情况，两职由同一人担任取值为1，否则为0;FixedEffects包含年度和行业的哑变量。

三、实证分析

（一）DA的比较

运用修正的Jones模型，求出有PE和无PE样本公司的DA统计值如表1所示：

由表1、图1、图2的比较分析可知，两组样本公司的DA在上市前两年较高，在上市当年出现急剧下降，而上市后两年又开始回升。因为中小板和创业板对拟上市的公司有盈利水平的要求，公司在上市前两年通过DA调高利润，推动公司实现业绩增长以达到上市要求，这使得上市当年DA出现急剧下降。同时，上市当年较低的DA也为上市后两年公司优秀的市场表现打下基础，所以在上市后两年DA开始回升。

研究结果表明，有PE的样本公司各年DA的均值高于无PE持股的公司，尤其表现在上市前和上市当年，而且从两组样本公司PE中位数可看出有PE持股的公司各年DA波动较小，说明PE利用其专业知识和丰富的包装经验，帮助被投资企业通过DA调节利润，并且使各年的DA比较均衡，有PE持股的公司调节盈余的方法更高明。

（二）回归模型结果

根据回归模型(4)，利用样本公司在样本期间的相关数据，得到SPSS17.0的分析结果如表2所示：

表2的回归结果表明，虽然差异不显著，但有PE公司的DA高于无PE公司。而且，PE持股比例越高，在减持获利的驱动下，帮助被投资进行盈余管理的动机越强烈。此外，ABSDA与ROA、LEV、FS、DM显著正相关;与IDP显著负相关。

四、结论与启示

综合以上分析，PE为了增加股权减持收益，会利用它们丰富的投资经验、扎实的专业基础、庞大的社会网络，帮助被投资进行盈余管理，并使可操纵应性应计利润各年更加均衡。这是因为中国的PE行业起步较晚，发展不够成熟，加之国内证券市场的不完善以及国内会计师水平有限，PE不能发挥它们抑制上市公司进行盈余管理的作用。同时，研究结果也表明，总资产收益率越高、流通股比例越高，可操纵性应计利润越高;公司在高负债率的压力下，更有进行盈余管理的动机;董事长与总经理兼任的公司，盈余管理水平较高。独立董事占董事会总人数的比例越高，可操纵性应计利润越小，说明独立董事充分发挥了他们对上市公司会计信息质量的监管作用。

鉴于本文的研究结论，对于IPO时有私募股权参与的公司，证券监督管理机构和公众投资者应更加关注它们的可操纵性应计利润，判断此类公司的会计利润是否真实可靠。投资者在做投资决策时，还可以参考上市公司的总资产收益率、资产负债率、流通股占全部股数的比例、独立董事占董事会人数比例、董事长与总经理的兼任情况等指标，谨慎地做出投资决策，避免自身利益受到侵害。

参考文献

[1]Jain B, Kini O.Venture Capitalist Participation and the Post-Issue Operation Performance of IPO Firms, Managerial and DecisionEconomics, 1995.

[2]Morsfield S, Tan C.DO Venture capitalists constrain orencourage earnings management in initial public offerings.UnpublishedWorking Paper, City University of New York, 2003.

[3]Wong C.Venture Capitalists Under-perform in HK IPOmarket, working paper, City University of Hong Kong, 2004.

[4]高雷, 张杰.公司治理、机构投资者与盈余管理[J].会计研究, 2008 (09) .

[5]吴育辉, 吴世农.股权集中、大股东掏空与管理层自利行为[J].管理科学学报, 2011 (08) .

3.上市公司国有股权收益管理研究 篇三

摘要：上市公司国有股权收益的管理是一项意义重大的系统工程，一直是学术界和实务界争论的焦点。文章通过对上市公司国有股权收益管理的目标定位和国有股权收益管理的内容进行了界定，探讨了我国上市公司国有股权收益管理的历史沿革，在此基础上分析了上市公司国有股权收益管理中存在的问题，并提出了相应的对策建议。

关键词：上市公司；国有股权；国有资本；收益管理

各级国有资产监管机构对国有上市公司股权收益管理是政府宏观调控的一种重要手段，为国有经济战略布局调整、优化产业结构提供资金支持，可以推动我国证券市场的有序化及繁荣，以期解决我国社会转型期间面临的一系列深层次的矛盾和问题。通过国有股权的全流通，使国有股股东与非国有股股东共同承担因证券市场无序波动而产生的责任。因此。在这样的背景之下。如何对国有上市公司国有股权收益进行收缴和管理，已经在我国经济整体布局中凸显出重要的战略意义。

一、上市公司国有股权收益管理的目标定位及内容

1上市公司国有股权收益管理的目标定位。

(1)构建社会主义和谐社会。国有上市公司股权收益管理的重要目标应是构建社会主义和谐社会。国家取得国有股权收益后，除用于再投资外，还可以考虑历史的、社会的因素。将收益用于弥补社保基金缺口、支付国企改制成本和弥补公共财政缺口等方面。比如国家取得国有股收益后能够将之用于社会保障体制的完善。社会保障体制的建立和完善是构建社会主义和谐社会的根本要求，而社保体制的完善需要大量资金的支持，例如农村养老保障问题，医疗体制改革问题等，无论农村医疗保障体系的建立还是城市社保医疗体系的建立都需要大量的资金。如果把国有股收益的一部分投入到社会保障体制的建设中，可以促进社会公平的更快实现，使更多社会弱势群体受益。

(2)解决国企改制改革历史遗留问题。我国国企改制改革已经取得了很大的进展，但是一系列历史遗留问题依然没有得到妥善的解决，这些问题关系到国企改制成果的巩固，改制后国企是否能够发挥出充分的竞争力。例如分流职工的安置问题，国企离退休人员的保障问题，企业所负债务的偿还问题。而解决这一系列问题的关键还是资金。因此，国有股权收益作为国有资本经营预算收入的一部分可以用做国企改制成本支付，帮助解决国企改制所带来的一系列历史遗留问题。

(3)支持我国产业升级与产业竞争力的提高。发展壮大国有经济是我国经济改革的重要目标，实现国有经济发展方式的转变和经济结构的根本性调整是问题的关键。国有股权收益作为国有资本经营预算的重要组成内容，可以不断加大再投资，在保证国家基础产业发展的同时，通过大力发展高科技产业和新兴产业，支持产业升级与产业竞争力的提高，从而确保国有经济的控制力和经济结构的优化调整。

2上市公司国有股权收益管理的内容。本文认为要实现上市公司国有股权收益管理的目标，国有上市公司股权收益管理至少应包括以下内容：(1)要求国有上市公司对国家股东进行分红，并合理确定分红比例；(2)合理确定国有上市公司国有股权转让的价格。维护国家利益，确保国有资产不流失；(3)在各行业中合理布局，规定国有上市公司不得退出的行业及国有股权最低持有底线；(4)对国有股权的退出，采用妥善方式，确保国有股权的保值增值及收益的最大化；(5)追求国有上市公司股权收益最大化的同时还应要求国有上市公司注意承担相应的社会责任。

二、上市公司国有股权收益管理的沿革

1“国有企业利润管理”是上市公司国有股权收益管理的前期阶段(1949年～1993年)。“国有企业的利润管理”可以分为以下五个阶段：

一是统收统支阶段。1978年改革开放之前都可视为这一阶段。统收统支对应的是当时的计划经济时代。其特点就是：国有企业将所有的利润上缴国家，国家通过财政统一划拨国有企业所需要的投资以及弥补国有企业的亏损，这样的模式存在着严重的激励缺陷，极大的影响了当时我国国有企业的经营效果和效率。

二是放权让利阶段。时间跨度大致为1978年～20世纪80年代初期。“放权让利”，尽管没有触动传统体制的深处，是处于浅层次的制度安排，但它毕竟打破了传统企业制度的平衡，还是具有深远意义的。国有企业之间实行了几十年的“大锅饭”式的平均主义的收入分配均衡被打破也正是从这一时期开始的。

三是利改税阶段。时间大致为20世纪80年代初期～20世纪80年代中期。利改税从后来看存在着种种的局限和不足，但即使在现在对利改税的时代作用还是应该肯定的。以上缴税收的方式代替上缴利润，起码在规范政府与企业之间的关系上是一大变革。我国以法律形式明确政府对国有企业的利润分配关系，正是从利改税起。

四是承包制阶段。20世纪80年代-20世纪90年代初。承包制在推行之初，起到了积极的作用。但它是以传统体制为基础，没有改变旧体制的框架基础，所以其改革效果不可能是长远的和深刻的，也就注定了要为别的利润分配模式所代替。

五是现代企业制度试点阶段。这一阶段国有企业开始走向建立现代企业制度之路。根据当时国务院出台的《试点方案》，“国有股权”的概念形成：“国家授权投资的机构或者国家授权的部门是国有资产的投资主体，依法对企业中的国有资产实行股权管理。国有股权在公司中的份额，可按产业政策、企业在国民经济中的地位和股权结构的分散程度确定。属于支柱产业和基础产业中的骨干企业，国家要控股；一般竞争性行业中的企业，国家可参股”。同时，对国有企业上市问题也做出了规定“按照分类指导的原则，生产某些特殊产品的企业或者属于特定的企业应改组为国有独资公司：大部分企业应改组为有限责任公司；具备条件的可改组为股份有限公司”。

2“国有股权收益管理”是国有企业利润管理的新形式(1994年至今)。

“国有股权收益管理”可以分为以下两个阶段：

一是从计划经济向市场经济过渡的阶段(20世纪90年代初～2003年3月)。这一阶段，受制于上市公司股权分置的制度缺陷，即“同股不同权、不同利”的制约，上至国家国有资产管理机构。下至各省、市地方政府以及相应的各级国有资产监督机构，在对涉及上万亿的国有股权管理方面，只能按照静态的企业净资产价值进行目标单一的“保值增值”管理。这一期间，出现过三种对国有股权收益管理有益的探索模式：(1)“深沪模式”，即上海、深圳两地推进国有资产管理体制改革的模式，该模式初步形成了国有资产管理委员会、国有控股公司和国有独资、国有控股、参股企业“三个层次”的国有资产管理体制；(2)“一体两翼”模式，即以财政部门为主体，国有资产管理局和税务局为其“两翼”归口于财政部门，该模式是全国大部分省区(包括中央政府)普遍采用的模式；(3)“98模式”，即由政府的社

会经济管理机构对国有股权所有权实现分权代理，同时政府直接对国有股权实施控制，该模式的时间段大致为1998年～2003年。

二是市场化的国有股权收益管理阶段。这一阶段从2003年3月至今。十六大报告中提出：“国家要制定法律法规，建立中央政府和地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产与管人、管事相结合的国有资产管理体制”。十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市经济体制若干问题的决定》将建立健全国有资产管理和监督体制的政策作了方向性规划。

三、上市公司国有股权收益管理中存在的问题

1行政干预问题。股权分置改革的完成，全流通时代的到来，意味着国有股持有主体将通过股市转让部分或全部国有股权，从而对国有经济战略性调整发挥重要作用。但这也意味着各级政府对国有经济管理模式要发生巨大的变化，即由资产管理模式向资本管理模式转化。这对履行出资人机构来说，是一个严峻的挑战。国有股权全流通意味着国家要放弃一些上市公司的股份，从而既会使各级政府对所属国有上市公司的控制面和控制力减少和下降，也会使某些政府的行政权力有所丧失，从而触及了行政干预问题。国有股流通也意味着国有上市公司治理结构会趋于完善，从而使各级政府官员与企业经营者之间的寻租行为受到更为全面的约束。

2产权关系问题。随着中央对地方放权让利改革的推进，中央对各级地方政府享有国有经济和国有资产收益，国有企业无论上市与否均向同级财政上缴利润，国有经济理论上的分级管理便变成了现实中的分级所有。这就是说，国有经济在此产生了制度上的统一性和运营中的分割性矛盾。这个矛盾的产生，既造成了各级政府管理的国有经济性质的含混，又使国有经济的收益享有主体和风险承担主体均处于模糊状态。从这一点而言，国有股权收益面临国有经济产权关系混乱的问题。

3价格确定问题。股票价格与价值的严重分离是由股票发行价格机制和股票市场的分割运行造成的。国有股及法人股价格是在公司发行股票时，以公司净资产值为基准确定的，由于中国上市公司股票一直采用溢价发行制度。加之股市供求缺口的存在，因而二级市场价格往往是高溢价加高认购费用构成，常常高出国家股、法人股价格许多倍。由此，中国股票市场便形成了特有的同股不同价的矛盾，是国有上市公司股权收益管理面临的一个重要问题。

4操作主体问题。国有股流通由谁操作一直是一个存在争议的问题。一般而言，国有股流通至少会涉及到4个方面：一是各级国有资产监管部门；二是国有股代理人；三是国有股所在的国有上市公司：四是国有资产经营公司。各级国有资产监管部门作为政府机构虽然不能直接动作国有股流通，但作为国有股权的监管者应怎样保护所有者权益，值得深入探讨。国有股代理人本应是国有股流通的直接操作者，但由于自身利益关系约束，也难以成为独立的操作者。国有上市公司本来与国有股流通无直接关系，但由于公司持有的股权结构，也使他们与国有股流通有着极为重要的关系。国有资产经营公司长期营运国有资产，对国有股流通有较为丰富的经验，可以成为操作主体，但又有局外人之嫌。

四、加强上市公司国有股权收益管理的对策建议

1完善收益征缴的各项政策，并保持其长远性。首先，各级国有资产监管部门制定收益征缴政策时应当考虑谨慎性原则。由于我国宏观政策在很大程度上左右着股票市场的运行，而且政策实施后往往带来股票市场的持续下跌、上涨或大涨后大跌等，造成股票市场的剧烈波动。因此，各级国有资产监管部门在实施国有股权收益管理时制订的种种政策应审慎而行，无论何种政策的实施都要考虑到风险性、稳定性，都应有利于规范市场目标的实现，有利于政策效率的提高，不能因为政策原因而加剧了市场震荡，这样只能减少国有上市公司股权收益。

其次，政策应具有相对稳定性。针对国有上市公司股权收益管理的政策及监管制度应具有前瞻性、预见性，政策一经确定，就应保持一段时间内的稳定，从而保持政策的连续性，这样才能真正起到管理的作用。为此，要尽量避免宏观政策的随意性，特别是要避免政策的朝令夕改，使市场能够形成一种稳定的政策预期，否则，不仅会加剧证券市场的“博弈政策”的行为，使各级国有资产监管部门经常地陷入监管与反监管、投机与反投机的较量中，而且证券市场也会陷入频繁的动荡中，这样宏观政策的严肃性和权威性也将受到严重的挑战。

2监管要注意提高国有上市公司的质量和诚信。各级国有资产监管部门在进行监管时收益征缴政策时可以加入强化国有上市公司信息披露监管，提高国有上市公司透明度等内容，加大对违反信息披露规则的国有上市公司及其责任人的处罚力度，严肃查处虚假陈述等证券违法行为。这样一方面有利于征缴工作的顺利进行。另一方面又可以推进国有上市公司本身的治理水平，促进其本身效益的提高。反过来又扩大了收益征缴的“源”。

4.股权投资管理公司简介 篇四

简介

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5.xx管理有限公司股权管理办法 篇五

股权管理办法目的是给参与股权激励的员工带上金手铐，在激励员工为公司创造价值从而获得股权分红及股权增值收益的同时建立相应的约束机制，使持股员工的个人利益与公司的长期利益相结合，实现持股员工与公司共担经营风险，共享成长收益。

一、员工持股方案

xxx管理有限公司所有股权激励的参与人共同出资设立一家有限合伙企业持有xxx管理有限公司大约20%的股权。其中，公司1-3名核心高管作为普通合伙人负责合伙的经营管理;其余激励对象作为有限合伙人不负责合伙的经营管理，仅对合伙债务承担有限责任。

该有效合伙企业作为特殊目的持股主体，经营范围限定为股权投资以及相应的股权管理，不涉及任何实业的生产经营。所有参与股权激励计划的员工需协商一致，以书面形式签订《合伙协议》和《员工持股管理办法》并对包括但不限于以下内容做出约定：

1、授予方式和金额;

2、合伙企业所分得的xxx管理有限公司的股利将按照员工持股比例进行分配;

3、员工减持xxx管理有限公司股票的规则。

关于有限合伙企业的说明

(一)有效合伙企业的法律定义

根据2007年6月1日正式实施的《中华人民共和国合伙企业法》，自然人、法人和其他组织可在中国境内设立有限合伙企业。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。普通合伙人负责合伙的经营管理，并对合伙企业债务承担无限连带责任;有限合伙人通常不负责合伙的经营管理，仅以其任缴的出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。

(二)有限合伙企业作为员工持股方式的可行性分析

1、有限合伙企业只需征收股东个人所得税，无需缴纳企业所得税，可以帮助上xxx管理有限公司的股权激励对象合法避税。

如果采用设立公司制企业，则股东所得税综合税负为：25%+(1—25%)*20%=40%。

根据国税总局颁布的《关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》：

合伙企业以每个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税;合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则;自然人合伙人按照公示经营所得缴税，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税(超过5万元以上部分按35%的税率征收)。上海市现有政策走向，按照国际通行惯例实行20%税率纳税。

2、员工以有限合伙企业形式持股对xxx经营管理有限公司未来IPO不造成障碍

由于合伙企业不具备法人资格，因此有限合伙企业成为上市公司股东时能否在中国证券登记结算中心开立证券账户存在一定争议。从证监会高层领导咨询得知，已经意识到合伙企业身份的特殊性，正在寻求解决办法，合伙企业可以具备开立上市公司股东账户的资格。事实上国内已有案例。

3、以有限合伙企业形式实施员工持股更有利于公司对核心管理层建立激励和约束机制。

公司40-50位员工成立有限合伙企业持有xxx管理有限公司大约20%的股权，其中公司少数持股数量较多的核心高管作为普通合伙人负责合伙企业的经营管理，并对合伙债务承担无限连带责任;其余激励对象作为有限合伙人不负责合伙企业的经营管理，仅以其出资认购的股权为限对合伙债务承担有限责任。根据《有限合伙企业法》的规定，有限合伙人不得执行合伙事务，则非核心高层员工通过合伙企业所间接持有xxx管理有限公司股权的表决权将全部归普通合伙人xxx管理有限公司少数核心高管拥有，同时根据《有限合伙企业法》普通合伙人执行合伙事务需承担无限连带责任。

以上股权结构的设计一方面使公司高管以部分出资比例控制了xxx管理有限公司20%股权的表决权，大大增加了核心高管实际所拥有表决权，另一方面又建立了约束机制，使核心高管承担无限连带责任。

三、员工股票的授予

按照激励对象在公司岗位的重要性进行测算，将员工持股对象分成经营管理公司CEO及其他几位高级副总裁/部门中层管理人员/下属门店总经理、副总经理三类岗位进行授予。

1、持股授予比例

经营管理公司CEO及其他几位高级副总裁50%;各部门中层管理人员20%;门店总经理/副总经理30%;不在上述范围内人员，根据经营管理公司CEO提名，报董事会后确定。

经营公司CEO及其他几位副总裁(包括执行董事)的持股比例定为1：0.5;

部门中层管理人员的持股比例定为1：0.2;

门店总经理/副总经理的持股比例定为1：0.3;

然后按职务级别进一步划分持股配额。

2、持股授予对象人数

2011-2013年度合计授予人数为50人;2011年授予人数不超过25人，2012年授予人数不超过40人，2013年授予人数不超过50人。

3、持股对象授予时间

2011年度股权的授予日为2012年的2月28日;2012年度股权的授予日为2013年的2月28日;2013年度股权的授予日为2014年的2月28日。有效期从2011年1月1日至2013年12月31日止。

四、关于员工持股的股权管理办法

1、转让与退出

员工持股后将有一定的锁定期，锁定期结束后，员工有权按照《股权管理办法》的规定行使处置权，并根据不同情况进行转让权益，情况包括：

员工在任职期间的正常退出;

员工因退休或正常离职退出;

员工因身故、伤残、疾病等原因离开工作岗位以及xxx管理有限公司将之辞退或与之解除劳动关系的;

员工正常退出，其所持股票全部由大股东回购，按退出时公司的每股净资产为回购依据。

2、奖励与处罚

员工因晋升或做出突出贡献时，公司将按照《股权管理办法》进行相应的奖励;

员工所持权益的收益权将和个人业绩考核相挂钩，如果员工年度考核不合格或者被降级，公司将按照《股权管理办法》实施惩罚性措施;

在老员工转让退出股权时，公司有权按照《股权管理办法》接纳符合要求的新员工入股。

员工非正常退出，将视对公司形成的影响和损失，按1-50%的价格由大股东回购。

6.公司股权投资合作协议书 篇六

甲方：

乙方：杭州昕橙商贸有限公司

根据《中华人民共和国公司法》等有关法律规定，甲、乙双方经过平等协商，一致同意并自愿出资投资，特制定如下协议。

第一条

公司以 甲方 代表为主要负责人，全面负责公司的管理与经营，其他投资股东可在权限范围内参与经营管理，负责人需定期(按季度)召开股东会。

第二条

合作公司的经营主体： 经营主体（法人）为： 公司，法定代表人： ； 办公地址：。

第三条 投资规模及投资比例：

投资规模：总股本为人民币： 万元，甲占有 %：乙占比 %。自2018年 月 日前，完成股本资金的到位。募集完成后，资金实行封闭式运作，经营正常的情况下不得进行增资扩股。

第四条 投资方式：

各方均以人民币转账方式作为出资，所出资金进行专项管理，独立核算。

各方自愿入股参与有限公司的管理运营工作；双方共同经营、共同劳动，共担风险，共负盈亏。第五条

盈余分配：

由甲、乙双方共同确定风险准备的相关标准，按照股东的投资比例对经营所得进行分配。管理方根据每半年的经营情况向股东会作财务经营分析，如果管理方未能履行其合同规定，股东有权取消管理方的管理资格。

第六条

入股、退股、出资的转让

1、入股：

a）需承认本合同；

b）需经全体公司股东同意； c）执行合同规定的权利义务。

2、退股：

a）无不可抗拒力量一年内不得退股；

b）管理方未能履行其合同约定，股东有权提出退股； c）退股需提前一个月告诉其他公司股东并经全体公司股东同意； d）退股后以退伙时的财产状况进行结算，不论何种方式出资，均以现金结算；

e）未经公司股东同意而自行退股给公司造成损失的，应进行赔偿。

3、出资的转让：允许公司股东转让自己的出资。转让时公司股东有优先转让权，转让价格按公司运营届时所有资产比例核算。不得转让公司现有股东以外的第三方。

第七条

公司负责人及其他公司股东的权利及义务 股东以出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。

1、甲方为公司负责人。在甲方双方确定的标准内，享有以下权限： a)对外销售的价格及标准； b)对公司的经营进行日常管理；

c)公司的产品（货物）、购进常用货物； d)公司的人员编制，负责人员的招聘及培训； e)公司的费用标准，在标准范围内审批日常开支； f)执行具体的公司财务流程及工作分工。

2、甲方的相关义务：

a)每天向乙方提供：资金、应收、销售及库存日报表，并对重大事项进行及时通报；

b)每月7日前提供上月经营的财务报表及情况说明；

c)只有此合作项目的直接费用，方可记入经营费用，而其他共同费用，必须按甲乙双方共同确认的标准分摊。

d)单项资金及费用支出（大于等于1万元），须报乙方总经理签批； e)对于经营中，发生的非正常经营损失，承担全部责任；

f)对本协议的内容承担保密义务，不得向第三人泄露本协议中各股东所得股权以及分红等情况。

g)若有不当行为造成公司声誉损失，则应负全责；

3、乙方公司股东的权利：

a)参与公司经营重大经营决策及项目的可行性分析； b)共同制定公司的各项经营标准和规则； c)听取负责人开展业务情况的报告；

d)检查公司经营情况，并定期进行经营及财务审计； e)针对公司经营的情况，提供建议或意见；

4、乙方公司股东的义务：

a)对本协议的内容承担保密义务，不得向第三人泄露本协议中各股东所得股权以及分红等情况。

b)若有不当行为造成公司声誉损失，则应负全责； 第八条

禁止行业

1、未经全体公司股东同意，禁止任何公司股东私自以公司名义进行非公司业务活动；如其业务获得利益归公司，造成损失由其按实际损失赔偿。

2、禁止公司股东经营与公司竞争主流的业务，如需经营，须经双方同意方可。

3、如公司股东违反上述各条，应按公司实际损失赔偿。第九条

公司的终止及终止后的事项

1、公司因以下事由之一得终止： a)公司期届满；

b)全体公司股东同意终止公司关系； c)公司事业完成或不能完成； d)公司事业违反法律被撤销；

e)法院根据有关当事人请求判决解散。

2、公司终止后的事项：

a)即行推举清算人，并邀请中间人（或公证员）参与清算；

b)清算后如有盈余，则按收取债权、清偿债务、返还出资、按比例分配剩余财产的顺序进行。固定资产和不可分物，可作价卖给公司股东或第三人，其价款参与分配；

c)清算后如有亏损，按公司股东出资比例承担，以共同出资为限，如仍有不足由甲方全部承担。第十条

争议的解决方式

公司股东之间如发生争议，应共同协商，本着有利于公司事业发展的原则予以解决。协商不成的，提交公司注册所在地仲裁委员会仲裁，依法向人民法院起诉。

第十一条 本合同如有未尽事宜，应由公司股东集体讨论补充或修改。补充和修改的内容与本合同具有同等效力。

第十二条 本合同正本一式两份，甲乙股东各执一份。

甲方代表（签名）：

乙方代表（签名）：

7.股权投资管理公司简介 篇七

一、国有上市公司股权激励主要模式

1、股权分置改革前的股权激励模式

股权分置改革前, 国有上市公司的股权激励形式繁多, 以业绩股票、虚拟股票等模式为代表的管理层持股计划层出不穷。很多国有企业还尝试了管理层收购这一操作性极强的股权激励模式。国有上市公司对股权激励的初步探索, 却没有获得其理论意义上的激励效果。相关法律法规的限制、国有企业自身体制的弊端、股票市场的不完善性等种种因素, 使得管理层持股计划在国有上市公司中的实践效果并非如人所愿。而管理层收购更是在引发关于国有资产流失问题的广泛争议之后, 被国资委正式叫停。国有上市公司的股权激励实践步履蹒跚。

2、股权分置改革后的股权激励模式

股权分置改革后, 两个重要事件的发生对于中国上市公司的股权激励制度发展具有极为重要的意义。一是2005年12月31日, 中国证监会出台《上市公司股权激励管理办法》;二是2006年9月国资委颁布《国有控股上市公司境内实施股权激励试行办法》。两个重要法规的颁布为股改后的上市公司进行股权激励提供了政策依据和操作指引, 也为上市公司实施股权激励提供了一个良好的法律环境和市场环境。加之企业内部治理状况的改善, 股票市场自身的完善, 股权激励在国有上市公司中得以广泛应用。

然而在国有上市公司中, 真正启动股权激励计划的并不多, 所采取的股权激励模式也相对单一。2006、2007两年, 实行股权激励的国有上市公司仅有20多家, 所采取的股权激励模式也仅限于股票期权和限制性股票两种类型。还有很多国有企业或通过了股权激励的董事会预案, 或方案待股东大会审议, 但具体实施日期仍是未知。一些实施股权激励企业的营业利润亏损迹象使得国有上市公司对于股权激励的态度更加谨慎。尽管近期有研究数据表明, 限制性股票有悄然提速的趋势, 不少企业也开始尝试诸如股票增值权等多种模式, 但就股权分置改革后的06、07两年时间来看, 国有上市公司管理层股权激励仍主要采用股票期权、限制性股票两种模式, 而2005年以前被广泛施行的虚拟股票、业绩股票等管理层持股激励很难再出现于国有上市公司的管理层股权激励计划中。

二、影响国有上市公司管理层股权激励模式选择的因素

中国经济快速发展的这十年间, 国有上市公司管理层股权激励从开始的初步探索, 到后来的广泛实践, 再到如今的谨慎实施和模式的单一选择, 这种变化是很多影响因素综合作用的结果。从股权激励模式的角度去探索这些影响因素的话, 可以总结为以下的几个方面。

1、股票来源的影响

在我国上市公司根据《公司法》等相关法律法规实施股权激励计划的时期, 新股发行政策尚没有关于上市公司可以从新发行的股票中预留股份实施公司股权激励计划的先例。失去了政策和法律的支持, 在实施股权激励计划过程中, 股票的来源问题只能从其他途径解决。在企业无法取得股票来源的基础上, 业绩单位、虚拟股票、股票增值权等便成为了我国上市公司在股权分置改革前实施股权激励较好的模式选择。额、在两法颁布之后, 其对于股权激励股票来源有了明确的说明。在这种政策环境改变的情况下, 股票期权和限制性股票便成为适应性较强、被国有上市公司普遍采用的股权激励模式。

2、股票市场完善程度的影响

股票市场对股权激励模式选择的影响主要表现在股票价格的决定因素上。在成熟的股票市场股价应该是企业业绩、价值、发展潜力的综合反应。虽然现阶段, 我国的股票市场还不是很成熟, 功能也并不健全, 企业业绩的提高和股票价格的增长还没有较强的相关性。但是随着相关政策法规的不断出台, 我国资本市场的不断完善, 越来越多的国有上市公司开始变得更有信心去尝试与股票市场联系紧密的股票期权计划, 以期达到更好的管理层激励目的。这也是股票期权较多出现在国有上市公司激励计划中的重要原因。

3、模式适用性的影响

通常来说, 每种股权激励模式都有其自身的适用性特点。比如限制性股票, 其目的是激励管理层将更多的时间和精力投入到某个或某些长期战略目标中。只有当股票市价达到或超过目标价格时, 管理层才可以出售限制性股票并从中受益。这种股权激励模式适合在竞争性强、业绩稳定的企业中应用。实行限制性股票的国有上市公司企业, 大多具备该模式的适用条件。同样的适用性也在实施股票期权的上市公司中有所体现。

总之, 国有企业在实施股权激励计划时, 要仔细分析企业自身情况和外部环境, 选择合适的股权激励模式, 沿着正确的激励方案实施路径, 方有可能达到预期的激励目的。企业也可以在适当的时候转换股权激励模式, 以更好地适应现实的环境和条件。

摘要：伴随着我国社会主义市场经济的飞速发展, 众多国有企业纷纷选择改制上市, 与现代企业制度接轨。而现代企业制度中两权分离所产生的委托代理关系, 必然导致了管理者激励问题的产生。国有上市公司由于自身体制特点等原因, 其管理层激励整体机制尚存缺陷的同时, 与之相关的管理层股权激励模式选择也出现了一些争议。

关键词：国有企业,上市公司,股权激励模式

参考文献

[1]、段亚林.股权激励制度及模式和实务操作[M].北京:经济管理出版社, 2005, 11-36

[2]、董云巍.现代西方股权激励理论及其在我国的应用[J].国际金融研究, 2001, (4) :38-5

8.股权投资管理公司简介 篇八

中国动漫游戏产业股权投资管理有限公司成立大会日前在京召开。本次成立的新公司是我国第一家动漫游戏产业股权投资管理公司，公司旨在为中小动漫游戏企业提供融投资服务，它的成立标志着动漫游戏产业体系的关键基础平台正式启动。

据悉，成立后的中国动漫游戏产业股权投资管理有限公司将运营专项私募基金，其基本思路是对社会投资者、机构投资者的大量资本进行打包并投资于具有发展潜力的动漫游戏产业单一或多个资产或项目，尽可能对冲单个项目的特定风险，从而实现较低平均风险和较高平均回报的投资目的。 （陶丽）

全国动漫游戏产业标准

化技术委员会官网开通

经过一个月的试运营，全国动漫游戏产业标准化技术委员会官网已日前正式上线。

全国动漫游戏产业标准化技术委员会的工作重点是对动画、漫画、网络游戏3个行业的职业规范标准体系、技术开发标准体系、市场规范标准体系、内容分类标准体系四个方面的标准制定展开基础性研究，形成调研报告及相关标准体系建设规划。而所有科研成果届时都将通过全国动漫游戏产业标准化技术委员会网络平台向全行业、全社会公开。 （王亚鸽）

中国首部立体动画

登陆3D电视频道

春节期间，由浙江中南卡通创作完成中国首部立体电视动画片《锋速战警》，已登陆中国3D电视试验频道，成为首部登陆3D频道的国产电视动画片。

这部集机战、冒险、科幻于一身的动画作品，故事背景虽然是虚拟世界，但为了突出真实，钱江新城等具有杭州特色的元素，都被动画设计师制成了动画片背景。

9.股权投资管理公司简介 篇九

国投通汇股权投资基金管理（北京）有限公司（简称“国投通汇基金”）：是经北京市政府批准注册，由福建福州市锦骏实业有限公司及旗下十多家控股参股公司与资深基金管理专家共同发起成立的一家专业化金融服务股份制企业，致力于商业地产、商业连锁、矿业并购、创新产业、文化产业，政府大型工建项目等领域的专业性私募投资基金运营。

公司业务涵盖了股权投资基金受托管理、信托基金投资顾问、资产配置与管理、产业投资规划咨询、企业融资策划管理、高端财富管理等各金融细分领域。公司秉承“立信成大业·汇智通鸿图”的企业精神，目前已在福建福鼎市、河南安阳、河北石家庄、福建厦门、河北保定、江西南昌、湖南长沙、安徽绩溪县、三明沙县、三明宁化县等地投资数十个创新能力强、盈利水平高、发展空间大的产业项目，并取得了令人瞩目的业绩。公司于2014年3月用自有资金成功收购了澳大利亚科斯米克公司位于西澳珀斯砂岩矿山，储量价值约人民币200亿元。

国投通汇基金拥有一批起点高、视野广、业务精湛、经验丰富、精诚合作的专业管理团队，致力于为中国的高净值资产客户提供投资和财富管理服务。投融资主管团队均具有硕士以上学历，多年从事金融投资、基金管理、资金信托、资产证券化等业务，拥有丰富的金融业投融资管理、风险控制、财务审计、法律等专业知识和行业经验，其中部分人员有国外相关行业管理及工作的经验和背景，积累了广泛的资金渠道和优质的项目资源，并具备国内一流的金融产品研发及投资和资产管理能力。国投通汇基金已建立了严格的投资风险控制体系，拥有健全的投资和管理流程及内部控制管理制度。

2.股东背景 国投通汇基金来源于实业，股东福建省福州市锦骏实业有限公司（以下简称“锦骏实业”）：自2005年成立以来，一直坚持“安全第一，质量至上”的公司经营宗旨，与国内多家大型国有施工企业合作，多次荣获国家优质工程称号。

公司大力实施人才兴企的发展战略，制定各类考试奖励政策；首创“导师制”制度，培养了一批批高级人才，为集团公司快速发展奠定了基础。公司连续四年被福州市授予“先进企业”、“诚信企业”的荣誉称号，并相继获得省级“先进企业”、“守合同重信用单位”、“工商信用良好企业”、福建省建筑业企业和银行资信等级“AAA级信用企业”等的荣誉称号；2008年——2010年相继取得ISO9001质量管理、环境管理、职业健康安全管理三大体系的认证。

近年来，锦骏实业率先突破施工企业的单一经营模式，将工程施工与资本经营相结合，成功签下五个政府BT项目，总金额高达20亿元，成功实现了从承包人到投资人的企业转型;集团旗下国投通汇股权投资基金管理（北京）有限公司的快速发展,使集团经营业务由单纯的施工模式发展成为集施工、投资、融资于一体的多元化大型企业集团。优质工程案例：

永安箭丰尾山体滑坡治理(全亚洲最大地质灾害治理)总造价约1.8亿 投资武平不锈钢产业园区BT基础建设总造价约8亿 投资s304省道尤溪主大洲桥公路工程BT项目总造价约5亿

与国投通汇基金合作（BT项目），东大路东山桥——永宁高速互通连接线工程，总造价约2.5亿元

投资沙县泰和路、嘉禾路BT改造工程总造价约1.5亿 厦门至安溪高速公路TA4标段，总造价约2亿元 南京至安庆城际高铁马鞍山段四标总造价约2个亿 厦门至成都高速公路A2标段总造价约1.4亿 福州市秀宅收费站搬迁工程，总造价约约1.7亿 泉三高速公路A五标段总造价约3.8亿 汶川县灾后重建公路建设总造价约1.7亿 福州至厦门高铁建设A标段总造价约5亿

3.董事长致辞

我们始终坚持：基金持有人的利益高于一切！

我们始终相信：财务安全与责任感比行业地位更重要！我们始终秉承：踏实、稳重、务实的工作作风！

随着我国市场经济的不断发展，金融行业的不断扩容与丰富，总体国民收入的逐年上升，投资已走入千家万户。通俗来讲，投资就是合理利用投资工具和投资知识进行不同的投资规划，完成既定的投资目标，实现人生幸福的终极目标。投资有两个主要目标，一个是财务安全，一个是财务自由。其中，财务安全是基础，财务自由是终点。国投通汇基金坚持把风险控制放在业务发展的首位，建立起较为完善的公司治理结构，形成了科学、合理、特色鲜明的投资研究体系、市场营销体系和后台管理体系，培养和造就了一支高素质的员工队伍，奠定了公司长期稳健发展的基石，全面提升国投通汇基金的综合实力。

国投通汇基金的目标，就是做出一个个稳健增长、以实体经济项目为主要投资项标的、较为安全的基金产品，为我们的客户服务，为我们的员工服务！

我们将一如既往地坚持“诚信、规范、专业、稳重、创新、高效、灵活、合作”的经营理念，实现投资人利益、企业社会价值以及员工个人价值最大化的目标。

中国资本市场是世界上最具活力的新兴资本市场，有着极为广阔的发展空间，伴随着我国资本市场深层次的变革，基金业已迈入激烈竞争与高速发展时期。面对未来的机遇和挑战，我们将秉承一贯稳健务实的经营方针，坚持规范运作，精心开拓业务，严格控制风险，加速业务创新，以一流的绩效回馈投资人，共创国投通汇基金美好的明天。

国投通汇基金 总裁 吴发福

4.精英团队

基金核心管理团队介绍

团队成员来自大型金融机构、投资集团、评估机构、律师事务所和会计师事务所，具有丰富的项目投融资及资产管理经验核心成员全部具备硕士以上学历和六年以上金融、实业领域从业经验；投资决策委员会和风险管理委员会成员均具有丰富的金融投资及风险管控经验。

金融投资专家顾问团队 律师团队简介

中伦律师事务所

中伦律师事务所创立于1993年,是中国领先的综合性律师事务所,旨在为客户的商业活动提供全方面的法律支持.目前在北京、上海、深圳、广州、武汉、成都、香港、东京、伦敦、纽约10个城市设有办公室。截至2013年3月底，中伦拥有160多名合伙人和700多名专业人员。各合伙人分别专精于特定的专业领域。通过合理的专业分工和紧密的团队合作，中伦有能力在各个领域为客户提供高质量的中国法律服务。

金融顾问团队简介

成思危

著名经济学家，1935年生于湖南省湘乡，民建成员，第九、十届全国人民代表大会常务委员会副委员长。华南理工大学，加州大学洛杉矶分校毕业，研究生学历，硕士学位，教授级高级工程师。成思危先生曾任民建中央主席和全国人大常委会副委员长，现任民建顾问，中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任、中国科学院大学管理学院院长，同济大学经济与管理学院名誉院长，华东理工大学名誉校长，中国科学院、中国社会科学院、北京大学光华管理学院、南开大学等院校兼职教授、博士生导师。

主要成就 ：第九、十届全国人大副委员长、中国民主建国会中央委员会主席、誉为“中国风险投资之父”、国际金融论坛（IFF）主席

代表作品 ：英文著作《美国金融危机：分析和启示》

邓子基

我国著名经济学家、财政学家和教育家、新中国财政学奠基人和开拓者之一。1923年6月生于福建沙县，1947年毕业于政治大学经济系。1949年参加中国国民党革命委员会。1952年厦门大学经济研究所研究生毕业。1980年加入中国共产党。历任厦门大学讲师、副教授、教授、经济学院副院长，中国财政学会第一、二届常务理事。专于社会主义财政理论。

邓子基先生从教已有65年，始终把教育与民族的兴旺联系在一起，默默耕耘，爱生如子，诲人不倦。他曾荣获国家、省部级荣誉奖励50多项，以及“国家荣誉勋章”、“世界500名人勋章”（英国）和“终身杰出成就金人奖”（美国）等。2012年07月，因邀出任第25届世界客属恳亲大会首席“城市骄傲”形象大使。

著作 ： 《两种社会制度下的国家公债》，合著《社会主义财政理论》，主编《社会主义财政学》、《财政与信贷》。

肖灼基

中国当代著名经济学家、北京大学教授，博士生指导教师。1953年考入中国人民大学计划系政治经济学专业,1955年10月由学校选拔为经济学说史专业研究生,1957年3月转为政治经济学专业研究生。1959年7月毕业后分配到北京大学经济系任助教。1979年6月晋升为讲师,1980年12月晋升为副教授,1985年9月晋升为教授。应聘兼任中国社会科学院马列研究所研究员、兰州商学院教授,同时还担任中国马克思主义经济学说史学会副会长、中国《资本论》研究会理事、中国城市经济学会理事、《中国经济科学年鉴》副主编等。

肖灼基教授是当今国务院总理李克强同志的硕士生导师，指导李克强同志完成了题为《农工业化：结构转换中的选择》的毕业论文写作。

主要著作有:《马克思恩格斯著作中的历史人物》、《马克思再生产理论对社会主义经济建设的指导意义》、《马克思青年时代》、《提高经济效益,实现宏伟战略目标》、《我国经济建设与经济体制改革》等。

万伯翱

1972年考入河南大学外语系。毕业后分配到郑州总参炮兵学院，曾任外训大队办公室主任，北京炮台科研所参谋。后调入北京武警总队任（九支队）团政委，后从部队转业到国家体委，先后任对外宣传出版处处长，中国体育杂志社副总编、副社长，中国体育杂志社社长兼总编辑，国家体育总局人力资源发展中心主任，2004年以后退休，担任“中国传记文学学会”会长，《中国人物传记》总编辑。2004年10月16日向青岛大学图书馆赠书同时受聘青岛大学客座教授。

代表作品： 《贺帅钓鱼》、《大西北人》、《元戎百姓共垂竿》

郑燕康

国投通汇基金专家顾问委员会名誉顾问 材料科学与工程系教授，博士生导师

现任清华大学副校长，兼任中国学位与研究生教育学会理事 工科工作委员会秘书长，中国机械工程学会热处理分会理事 失效分析委员会专家等

王 英

中央电视台动画有限公司总经理 国投通汇基金名誉顾问

胡继锋

福建行政学院副院长 国投通汇基金名誉顾问

刘孟昌

301医院南楼政委 国投通汇基金名誉顾问

周业华

中国文化旅游规划设计院 国投通汇基金顾问

赵 敏

中国投资协会股权和创业投资专业委员会副秘书长 国投通汇基金顾问

金融投资专家团队

黄光桂

投资决策委员会主席（国投通汇基金 董事长）

长江商学院管理学士，中国投资协会股权和创业投资专业委员会副会长

于90年代从事投资创业事业，一直致力于本土创业投资事业,从1995年开始进入钢铁行业,开启了几十年的创投之路。他主要关注国家农业项目、政府园区开发、工程建设、钢铁能源等领域的投资。黄光桂先生历任陕西省安康市钢厂,闵安贸易有限公司总经理于2006年开始投资、经营北京钓鱼台山庄会所。于2013年1月投资并任澳大利亚砂岩国际有限公司执行董事，于2014年,国投通汇股权投资基金管理(北京)有限公司董事长。

吴发福

澳大利亚科思米科砂岩有限公司董事局主席，中国投资协会股权和创业投资专业委员会副会长，福建省文化企业协会副会长，福建邓子基教育基金会副理事长（慈善基金），专家投资委员会主席投资决策委员会委员（国投通汇基金总裁/董事合伙人）经济管理学学士学位，北京大学经济发展学访问学者。

吴发福先生熟悉对私募股权基金的运作与管理，且长期从事经济、投资与不动产研究和投行业务，有20多年从事创业、投资、并购的实际运作经验，成功运作了澳大利亚、山西、福建等多个矿产能源、高科技、环保、安防等公司的并购和重组，实现了很好的盈利。

涂小明

国投通汇基金总经理/董事合伙人，风险控制委员会主席投资决策委员会委员，北大汇丰商学院管理学学士，中华创投家研修班EMBA、中国投资协会股权和创业投资专业委员会理事会常务理事。

涂小明先生拥有20余年在香港从事创业投资的专业经验，包括从事股票经纪、企业融资及投资组合管理等工作，成功运作过香港、新加坡多家公司，同时在中国本土成功投资了煤矿、铝铁矿等，开采量达500多万吨。他参与了十余家公司的经营与管理，并在团队建设、市场运营等方面有独特的管理办法，具有丰富的企业管理工作经验。作为管理合伙人，涂小明先生参加过多个大型有限合伙制PE基金，拥有丰富的有限合伙管理经验。

王国旭

国投通汇基金执行总裁，全国大宗商品产业委员会理事，毕业于北京科技大学电子信息工程专业，现就读于清华大学金融专业总裁研修班。从事金融相关行业销售管理6年，工作经验及业内资源丰富，擅长从无到有打造一支狼性团队。曾多次从一线基层员工做起并迅速成长为业内多家知名公司高层，带领团队创造了理财行业内一个一个销售奇迹，获得业内人士的广泛赞誉。王国旭先生于2014年初受邀加盟国投通汇集团，从此转战基金资管行业，立志为国投通汇集团的客户创造更多的财富，创造基金资管行业的新一波奇迹！

高兢廷

国投通汇基金全国运营总监，2006

年毕业于浙江工商大学金融系，曾在国内某券商总部负责全国渠道市场的开发维护业务，擅长大型团队建设及营销管理，多年来坚持打造最优秀的客服团队，对于营销管理颇有自己的见解和心得；2010年投资实体企业，并亲自进行团队组建、管理及活动策划，一年内在全国设立了7家分支机构，为全国的用户提供最贴心的售后服务，致力于提供广大用户心中的“金牌服务”。每个与其团队有过合作的企业或个人都能享受到最细致的培训、最踏实的收益和最周到的服务，平均用户到期续约率高达90％以上！他非常看好国投通汇基金在国内的发展前景以及给其余金融衍生品行业带来新的合作机遇，并率先将实体企业中的优秀理念引入金融行业。

谭韵林

国投通汇基金市场部总监，武汉大学工商管理硕士，投身金融行业6年。对股票、期货等多种金融产品有深入研究，2010年起从事VC/PE研究，参与了市场多支私募股权基金、债权基金的研究和运作发行。曾在乐投财富参与运作有限合伙母基金的投资与管理，促成其与昆吾九鼎、红杉资本、IDG等国内多家著名股权投资公司结成战略合作伙伴。

谭皓天

国投通汇基金全国运营总监，毕业于对外经济贸易大学国际贸易专业，目前清华大学EMBA在读。频繁参加具有国际规模的高端培训，学习与国际接轨的最新国际营销理念与行业知识。曾多次赴美国纽约、英国伦敦、日本东京、中国香港等国际金融中心与国际知名金融经济专家探讨 交流。于金融领域任职销售团队管理职务超过5年，凭借其管理、经济、法律、市场营销等方面的综合知识和能力，以及分析和解决营销问题的能力，服务超过1000个客户，以其专业的营销能 力、系统、科学的管理能力、团队协作能力，带领市场部各精英迈上了一个个新台阶。

5.企业文化

企业精神:

释义：

企业要成就一番事业，信誉始终是第一位的，所以，未谋事前，先立信与人。宏伟蓝图的实现，永远离不开伟大的智谋。人，是智谋的发动者，众人拾柴火焰高，所以，团队力量的汇集，可以无坚不摧。

公司坚信优良的企业精神是员工的精神食粮，是团队每一位成员做拼搏、进取的方向，同时也是团队在市场中赢得竞争优势的动力源泉。

无论是公司对顾客，还是每一个团队成员之间，信任和信誉是我们存在的根本。人无信而不能立天地，我们的梦想、我们的追求，一切的一切都离不开一个“信”字。

核心价值观

诚信、速度、灵活、合作、执着、忠诚、创新

1、诚信——诚心诚意、一诺千金、互信互依；做人以诚，做事以信，诚信是立业的准则，真诚的与客户沟通，踏实的与市场沟通，凝聚所有合作伙伴的力量，去追求共赢的结局。

2、速度——果断抉择、快速服务、高效运作；敏锐眼光，快速反应，速度是在市场中取得先机的核心表现，快速的搜寻有效信息，对客户的服务和要求快速反应，市场才会快速的给予我们回报。

3、灵活——灵敏机动、随机应变、见景生情；一切以事实为导向，拒绝墨守成规，灵活是在复杂的环境中做到游刃有余的心理基础，和市场接触中，和客户沟通中，机敏的处理手法能为我们赢得更多的机会。

4、合作——优势互补、相互协作、创造激情；高效且目标一致，同舟共济，勇于挑战的团队，在商场博弈中，才能立于不败之地。

5、执着——坚定不移、知难勇进、永不放弃；始终如一的对事业和生活的目标积极追求。

6、忠诚——光明磊落、赤诚以待、肝胆相照；对企业忠诚，可以获取发展；对客户忠诚，可以获取信赖；对伙伴忠诚，你将不会孤单。

7、创新——不断改进、挑战自我、超越自我；沉寂不动的河水，只会慢慢变臭，人只有在不断的自我认知、自我超越、自我革新，才能更具生命力和竞争力。

10.股权投资管理公司简介 篇十

股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的注册登记

一、股权投资基金、股权投资基金管理公司（企业），以股份公司设立的，投资者人数（包括法人和自然人）不得超过200人；以有限公司形式设立的，投资者人数（包括法人和自然人）不得超过50人；以合伙制形式设立的，合伙人人数（包括法人和自然人）不得超过50人。以其他形式设立的股权投资基金，投资者人数应当按照有关法律法规的规定执行。

二、公司制股权投资基金的注册资本为50000万人民币实入10000亿（北京地区）。公司制股权投资基金管理股份公司的注册资本不少于3000万人民币（北京地区）； 合伙制股权投资基金企业、合伙制股权投资基金管理企业的出资，按照《中华人民共和国合伙企业法》规定执行。以其他形式设立的股权投资基金的出资，应当按照有关法律法规的规定执行。股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）所有投资者，均应当以货币形式出资。

三、股权投资基金的经营范围核准为：从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨询服务等； 股权投资基金管理公司（企业）经营范围核准为：受托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。

11.上市公司,股权为重 篇十一

起初，美国上市公司高管的报酬形式只是固定工资，后来改制成固定工资加与业绩挂钩的报酬。由于固定工资和红利都属于短期激励措施，要使公司管理层尤其是高层管理人员真正从股东和长期的角度提升公司价值，还必须引入长期激励。为此，在美国20世纪80年代的兼并浪潮中，直接将管理层薪酬与公司价值相联系的长期激励方式应运而生。这一激励方式也大大改变了美国公司管理人员的薪酬结构，日益成为大部分上市公司所采用的一种相当重要的薪酬方式，并在薪酬总和中占据的比重远远高于固定工资和奖金的总和。

再后来，伴随着上个世纪90年代美国高科技公司的兴起，更是带动了股权激励政策的长期发展。基本工资、年度奖金、福利计划和长期激励计划四部分组成的薪酬结构，一直被美国上市公司沿用至今。

麦肯锡集团曾调查比较了美国38家大型企业在建立包含股权激励的薪酬机制前后的情况。从调查中发现，公司业绩在薪酬机制建立后获得大幅提升，表现在投资资本回报率的3年平均增长率由2％上升至6％；资产回报率的3年平均增长率由－4％上升至2％；每股收益的3年平均增长率由9％上升至14％；每名雇员创造利润的3年平均增长率由6％上升至10％。

股权激励机制确实让上市公司找到了合理分配、和谐管理的方向。在中国，也有很多上市公司在效仿学习，比如先行者标杆万科集团。虽然万科集团的激励计划几经曲折，但这种尝试让很多上市公司更加肯定了股权激励机制价值。

一波三折的万科激励计划

1993年，万科集团起草了一个向全体员工增发部分股票的激励计划，并得到了中国人民银行的批准，决定于1996年执行第一期。然而，由于后来政策有变，第二三期被搁浅。万科集团董事会秘书肖莉曾介绍，万科集团的股权结构相对比较分散，从公司治理的角度看，管理层团队很强势。他们一直希望能找到一种方法激励经理人和团队，填补公司治理不可缺少的这一环。后来的10多年，万科集团一直在尝试找到一种公开、透明、合规的方式。

2011年3月23日，万科集团在高管变动等因素的影响下，开始对A股权5个月前公布的股权激励方案进行修订，将A股权授予股票期权的有效期由4年调整为5年，激励对象总人数也减至838人，占公司目前在册员工总数的3.88％。根据修订后的股权激励草案，董事会主席王石可以获得660万份的股票期权数量，占整个期权激励计划的6％；集团执行总裁郁亮将获得550万股；CFO王文金等8位执行副总裁，每人将得到220万份股。修订后的草案拟授予给激励对象的股票期权总量仍为1.1亿份股，行权价格也仍为8.89元。据了解，这份1.1亿份股的股票期权激励计划最初是在2010年10月24日制定的，自万科集团2006年制定的为期3年的限制性股票激励计划两次流产后，此次股权激励计划的再次重启，可谓“一波三折”。

2005年，为了促进股权分置改革，监管层将管理层实施股权激励与股改完成与否挂钩。一时间，已股改完成或者正在股改的上市公司纷纷推出股权激励方案。万科集团在股改完成后也加入这一行列，其修订后的限制性股票激励计划，于2006年4月28日获得证监会的无异议回复。5月30日，万科集团的股权激励计划在股东大会上顺利通过。次日，万科集团便依照计划，预提2006年度激励基金共1.417亿元，委托深圳国际信托投资公司(以下简称“深国投”)用这项激励基金在二级市场购买万科集团A股股票。至此，中国A股上市公司中首个获得监管部门批准的股权激励方案正式展开。

万科集团的激励方案可谓精心设计。公司董事会薪酬与提名委员会授权小组初拟，外聘翰威特(上海)咨询公司修订。一位相关人士透露，最后的方案中，约有70％的内容由公司内部制订，30％为翰威特调整添加。首期(2006年—2008年)股权激励计划由三个独立年度计划构成。先是采用预提的方式提取激励基金，公司以“T－1”年度的净利润增加额为基数，按照30％的比例预提当年激励基金。每年达到业绩条件后，以当年净利润净增加额为基数，以百分比从净利润净增加额中提取作为当年年度激励奖金。其中详细规定了启动激励基金的条件：年净利润增长率(NP)为15％；全面摊薄的年净资产收益率(ROE)超过12％；公司如果采用向社会公众增发或向原有股东配售，当年每股收益(EPS)增长率则需要超过10％。

谁也没有想到，“3年股权激励两次成空”，2007年，因万科集团股价未能达标被迫搁浅，紧接着的2008年，该计划又因未能达到业绩指标而终止。

万科集团对外表示，2010年再次启动股权激励，除了是想提高公司的业绩外，另一方面也是希望留住人才。实际上，除万科集团A股之外，其他多家房地产行业上市公司如金地集团、世联地产，甚至一些国企，也在相继抛出股权激励计划，都在为更好地促进公司业绩稳定增长而奔走效仿。

薪酬制度的国企特色

2011年4月21日，中国建筑股份有限公司(以下简称“中国建筑”)发布公告称，中国建筑将分10年从二级市场回购10％股本用以对698名中高层及核心人员进行股权激励。该计划目前正等待国资委和中国证监会审批。

从回购股票的比例看，10年内完成10％股本的回购，中国建筑在10年间将拿出120亿元用于管理层的激励。这种通过二级市场回购股票的方式，在确保大股东权益不会被稀释的情况下，既保全了企业核心经营层的利益，又达到了公司管理层激励的需求。

根据《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》，上市公司首次实施股权激励计划授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1％以内。中国建筑对首次激励的股票数量进行了严格限制，其首次授予限制性股票所涉及股票数量约1.5亿股，占股本总额的0.5％。但是中国建筑如何筛选和认定0.5％的激励对象是一个不小的考验，建立明确的以战略和绩效为导向的激励对象评价机制是关键之处。

姑且不论该笔股权激励能否最终行权，但外界的争议已然不少。争议的焦点主要集中于两个方面：一是具有一定行业垄断性的央企做股权激励是否合适；二是央企中个人的贡献到底该如何衡量，有无合法的依据。这也是一直以来国有企业推行股权激励备受质疑的症结所在。

12.股权投资管理公司简介 篇十二

一、集团公司对企业实施股权管理过程中存在问题的主要因素

现对目前集团公司对其所属企业 (所属企业包括全资、控股、参股三种类型的企业) 的股权管理工作进行简要分析, 由于受到各种因素的影响, 其中存在各种各样的问题, 主要表现为三个方面:

1. 由于集团公司中存在治理结构不完善等问题, 使得其资产管理工作中存在缺位现象, 在其内部董事会与经理层的关系上存在两种极端, 一种是经理层在治理工作中占据了主导地位, 甚至出现了监事会与董事会被架空的现象;另一种现象是董事会在管理工作中占据了主导地位, 经理层则成为了董事会的附庸, 监事会、董事会、股东大会的控制权实际上是掌握在控股股东的手中, 致使监事会在实际工作中难以做出独立的判断, 也使得集团公司对参股企业的股权管理工作比较乏力, 更难以对所属企业开展良好的股权控制;

2. 投资关系与股权关系本应该作为集团公司与所属企业之间的联系纽带, 但是集团公司与所属企业还大多还停留在战略目标一致、生产经营同步的阶段上, 其内部的联系纽带主要表现为:信息、技术、人才等生产要素, 这些因素对于集团公司与其所属企业的关系具有直接的影响, 导致集团公司难以对参股企业实施有效的管控, 使得所属企业在发展过程中存在盲目对外扩张与投资的问题;

3. 在集团公司中往往存在预算体系不完善的问题, 集团公司的总部中都有年度经营预算但是没有完全建立起统一的预算管理体系, 在其全资企业、控股企业中, 没有强化对预算管理工作的监督执行力度, 这使得其在实际运行过程中, 预算管理工作留于形式, 事前预算不够细致、事中缺少监控跟踪、事后缺少审计监督, 故此, 很难实现全面的预算管理, 致使集团公司在股权管理工作中仍难以实现管控目标。

二、强化集团公司对所属企业全资、控股股权管理的相关措施

集团公司在实施所属企业股权管理的过程中, 既要能够实现对所属全资、控股企业的主要经营活动的管控, 有效保障实现集团公司的投资目标, 又要让所属企业具有自主经营权, 使其能够在经营活动中充分发挥积极主动性、创造性, 在这种形式下, 产生管理矛盾是难以完全避免的, 此时需要采取针对性的措施, 协调、平衡集团公司对所属全资控股企业股权管理工作, 下面就此提出几点建议措施:

1. 强化股权战略管理

在开展股权管理的过程中其核心内容就是股权战略的管理, 集团公司以控股股东的身份参与到所属全资控股企业的管理工作中, 对所属全资控股企业开展的战略管理主要包含股权业务发展战略管理与总体发展战略管理两方面的内容, 所属企业在运行过程中, 其所应用的经营战略要能够与集团公司股权业务的总体发展战略相符, 在其重大对外投资项目、产业产品调整、发展规划等一些重大事项等方面, 要与集团公司的中长期的发展规划保持一致, 要做好股权战略管理工作, 就需要在开展相关工作的过程中, 紧紧围绕集团公司的战略发展目标, 充分理解运用集团公司股权战略的方针目标与指导思想, 做好各方面的规划工作。

2. 建立起集团公司股权制度管理、组织管理、与风险管理为一体的股权管理体系

在股权管理体系中, 注重三个管理:1、制度管理, 2、组织管理, 3、股权的风险管理, 这是集团公司在开展所属企业的资产管理、事项管理与人力资源管理的基本保证。

股权的制度管理工作应该从这样几个方面开展:建立起有效的中高层管理人员激励制度;强化集团公司内部股权管理制度的建设, 强化所属企业经营管理制度的建设;同时要对集团公司的法人治理制度予以完善。企业集团和所属全资控股公司的股权处置事项须经由企业集团董事会批准。股权处置要按照《公司法》等相关法律法规履行法定程序实施。在股权的组织管理工作中, 应该要积极加强股权业务管理工作, 设立专门的股权管理职能机构与股权代表, 并要在现有基础上, 强化经理层及关键岗位人员的任职管理。在开展股权风险管理的过程中, 既要做好集团公司内部的风险管理工作, 又要在实际工作中加强对所属企业的风险管理, 在工作过程中, 要通过董事会、内部审计部门及风险管理委员会建立起股权风险管理的长效机制, 要对各种可能导致股权投资风险的因素实施有效的防范和规避, 以利于有效维护企集团利益, 防止集团企业的资产流失。

3. 积极开展股权管理信息系统的建设

在集团公司对所属企业开展股权管理的过程中, 还要积极应用网络技术与计算机信息技术, 建立起操作控制层、管理控制层、战略规划控制层并存的控制信息系统, 在该系统中将控制信息与决策信息进行区分, 对控制信息与决策信息进行分开的储存与管理, 以利于集团公司在开展对所属企业股权控制的同时, 能够对二者的职能界限予以区分界定, 为提升整个集团公司及其所属企业的运营管理效率发挥重要的作用。

三、结束语

在新的市场环境下, 集团公司做好其所属企业的股权管理工作是非常重要, 但是目前集团公司所属的子公司在股权管理工作中, 还存在一些有待解决的问题, 本文主要对其股权管理工作中存在的问题予以了简要分析, 并提出了相应的改进措施, 对于其股权管理质量的提升具有积极的作用。

摘要：随着市场经济的发展, 我国的市场环境出现了一些的变革, 为了适应新的市场环境, 我国的国有企业开展了一系列的改革, 本文主要就集团公司开展所属企业股权管理过程中存在的问题进行简要分析, 并提出相关的强化股权管理的措施。

关键词：集团公司,所属企业,股权管理

参考文献

[1]刘传辉.集团公司对控股子公司实施股权管理存在的问题及对策[J].西部经济管理论坛, 2011, (3) :51-53.