财务案例研究案例

财务案例研究案例（精选12篇）

1.财务案例研究案例 篇一

4.上市发行定价的基本方法有哪些？

根据世界各国和中国的新股定价的经验，目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。

（1）议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。发行人和主承销商在议定发行价格时，主要考虑二级市场股票价格的高低（通常用平均市盈率等指标来衡量），市场利率水平，发行公司的未来发展前景，发行公司的风险水平，市场对新股的需求状况等因素。议价法一般有两种方式：固定价格方式和市场询价方式。

①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。

②市场询价方式这种定价方式在美国普遍使用。当新股销售采用包销（FIRM COMMITMENT）方式时，一般采用市场询价方式，这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤：第一，根据新股的价值（一般用现金流量贴现法等方法确定），股票发行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。第二，主承销商协同上市公司的管理层进行路演，向投资者介绍和推介该股票，并向投资者发送预订邀请文件，征集在各个价位上的需求量，通过对反馈回来的投资者的预订股份单进行统计，主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正，最后确定新股发行价格。

（2）竞价法是指由各股票承销商或者投资者以投标方式相互竞争确定股票发行价格。竞价法在具体实施过程中，又有下面三种形式：

①网上竞价。指通过证券交易所电脑交易系统按集中竞价原则确定新股发行价格。新股竞价发行申报时，主承销商作为唯一的“卖方”，其卖出数为新股实际发行数，卖出价格为发行公司宣布的发行底价，投资者作为买方，以不低于发行底价的价格进行申报。电脑主机在申报时按集中竞价原则决定发行价格，即以累计有效申报数量达到新股发行数量的价位作为发行价格，在该发行价格以上的所有买入申报均按该价格成交，如在该价格的申报数量不能全部满足时，按时间优先原则成交，累计有效申报数量未达到新股发行数量时，则所有有效申报均按发行底价成交，发行余额按主承销商与发行人订立的承销协议处理，投资者在新股竞价发行申报时，须交付足够的申购保证金，该保证金在竞价发行期间暂予冻结，为了防止市场操纵行为，此种定价方式通常都规定每个股票帐户的最高申购额。

②机构投资者（法人）竞价。新股发行时，采取对法人配售和对一般投资者上网发行相结合的方式，通过法人投资者竞价来

确定股票发行价格。一般由主承销商确定发行底价，法人投资者根据自己的意愿申购申报价格和申报股数，申购结束后，由发行人和主承销商对法人投资者的有效预约申购数按照申购价格由高到低进行排序，根据事先确定的累计申购数量与申购价格的关系确定新股发行价格，在申购时，每个法人投资者都有一个申购的上限和下限，申购期间申购资金予以冻结。

③券商竞价。在新股发行时，发行人事先通知股票承销商，说明发行新股的计划、发行条件和对新股承销的要求，各股票承

销商根据自己的情况拟定各自的标书，以投标方式相互竞争股票承销业务，中标标书中的价格就是股票发行价格

2．可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？

从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。

(1)是因为可转换债券一旦转换成股票，上市公司依然可以获得长期稳定的资本供给，除非发生股价远远低于转股价格的情况（深宝安转债就是失败的例子），因而可转换债券仍然具有债务和股权的双重性质，使公司具有融资的灵活性。

(2)即使出现意外情形，可转换债券也是一种低成本的融资工具，根据《可转换公司债券管理办法》，可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平，依照这个水平，可转换债券的融资成本应该是所有债权融资方式中最低的。另外，可转换债券利息可以当做财务费用，相比红利来说，一定程度上也起到避税的作用，这使相同条件下增加了留存收益；

(3)可转换债券赋予投资者未来可转可不转的权利，且可转换债券转股有一个过程，可以延缓股本的直接计入，因此发行可转换债券不会像其他股权融资方式那样，造成股本极具扩张，从而可以缓解对业绩的稀释；

(4)发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，根据《可转换公司债券管理办法》和《上市公司可转换公司债券实施办法》规定，上市公司发行可转换债券转股价格的确定是以募集说明书前３０个交易日股票的平均收盘价格为基准，并上浮一定幅度，因此一般情况下相比较配股和增发来说，在扩张相同股本的情况下可以募集更多资金。

2.试阐述内部审计与财务总监委派制的关系。

内部审计亦称部门和单位审计，对于依据公司法成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员

依照母公司或公司最高负责人的指令所实施的审计。

财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的身份来监督、控制经营者的财务活动

和企业全部财务收支过程。

内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益，二者对减少子公司投资失误，防范经营风险、避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。但是，内部审计中的审计人员仅对子公司的经营过程、会计核算和财务管理工作进行审核、监督，并不直接参与该公司的经营、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门的编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责子公司的财务监督、参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管理制度

2.财务案例研究案例 篇二

1 企业短期偿债能力分析

1.1 营运资本分析

营运资本定义为指流动资产超过流动负债的部分。公式表达为:营运资本等于流动资产-流动负债。公式中的“流动资产”和“流动负债”,直接可以从资产负债表相关栏次取得。营运资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期偿债能力越强。

从2011年1月30日到2015年2月1日,A公司营运资本逐年提高,后期营运资本呈下降趋势。但是营运资本是绝对值,不同历史时期、不同企业之间的比较并不可取。因此,在工作中使用营运资本作为偿债能力指标很少采用。主要通过短期债务的存量比率评价营运资本的合理性。

1.2 流动比率分析

流动比率定义为流动资产与流动负债的比值,公式表达为:流动比率等于流动资产÷流动负债。

从2011年1月30日到2015年2月1日,A公司流动比率逐渐上升,随后流动比率开始下降。然而流动比率有些局限。实务中,企业部分流动资产的账面金额与变现金额可能相差较大,如陈旧的产成品等;企业持续经营中经营性流动资产是必须的,全部用于偿债是不可能的;因此,流动比率指标是对短期偿债能力的参考估计。

1.3 速动比率分析

企业流动资产构成各项目中,流动性不尽相同。其中,银行存款、交易性金融资产、现金和各种应收款项等,变现时间快,称为速动资产。其余的流动资产,包括存货、1年内到期的非流动资产、预付款项及其他流动资产等,这些都是非速动资产。其计算公式:速动比率等于速动资产÷流动负债。

从2011年1月30日到2015年2月1日,A公司速动比率逐渐上升,随后速动比率下滑,应收款项的变现能力影响到了速动比率。

1.4 现金比率分析

现金资产在速动资产中,流动性最强、可直接用于偿还债务,现金资产包括:库存现金、银行存款、交易性金融资产等。公式表达为:现金比率等于(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债。

综上所述,从营运资本、流动比率、速动比率的角度来看,从2015年2月1日开始,A公司的短期偿债能力有所下降。而从现金比率的角度来看,从2013年2月2日开始,A公司就出现现金不足的问题,短期偿债能力下降,带来财务风险。

2 长期偿债能力分析

在企业资产负债率方面:在总资产中有多大比例是通过负债取得的叫做资产负债率,用她来衡量企业清算时对债权人利益的保护程度。在关系式中资产负债率高低,决定了企业偿债的保证程度,资产负债率高低显示了企业的举债能力。一个企业的资产负债率小,偿还能力强举债越容易。公式:资产负债率等于总负债÷总资产。

A公司2011年1月30日的资产负债率很高,超过50%,随后大幅下降到25%左右,从2002年2月3日到2003年2月2日的资产负债率略有上升,达到33%左右。虽然从报表角度来看,从2011年到2015年A公司总体的资产负债率在下降,看似长期偿债能力在加强,但可能也意味着A公司没有充分利用债务融资财务杠杆的作用进行生产经营。

3 营运能力分析

营运能力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率。常见的有:存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、营运资本周转率及总资产周转率。这里我们主要从应收账款、存货和总资产的角度考虑A公司资产管理的效率。

3.1 应收账款周转率方面

应收账款周转率表示为销售收入与应收账款的比率,表明一年中应收账款周转的次数多少。公式表达为:应收账款周转次数等于销售收入÷应收账款。分子的销售收入是时期数,分母的应收账款是时点数,按道理两者的口径必须统一,分母应收账款必须用全年平均数。这里出于简便考虑,分母的应收账款采用年末数代替全年平均数。

A公司的应收账款的周转率相对稳定。维持在从2011年开始略有升高,维持在15左右。至少从报表角度来看,A公司应收账款的周转没有太大问题。

3.2 存货周转率方面

存货周转率表示为销售收入与存货的比率,表明一年中存货周转的次数多少,也可为每1元存货支持的销售收入。公式表达为:存货周转次数等于销售收入÷存货。

在A公司的存货周转率维持在20-25之间,从2011年开始到2012年存货周转率呈上升趋势,从2012年2月3日到2013年2月2日存货周转率下降了约4个百分点,可能是存货积压造成的存货周转不畅。

3.3 总资产周转率方面

总资产周转率是销售收入与总资产的比率,表明企业一年中总资产周转的次数,也可为每1元总资产所支持的销售收入。公式表达为:总资产周转次数等于销售收入÷总资产。

A公司的总资产周转率从2011年到2015年逐年下降,与前面计算出的存货和应收账款这两项流动资产周转率基本保持稳定甚至略有上升形成矛盾。我们认为造成这种矛盾产生可能的原因是A公司盲目地进行扩张,购买生产设备和店面这些长期资产造成的。

4 盈利能力方面

对于A公司盈利能力,我们从它的销售净利率入手。销售净利率表示为指净利润与销售收入的比率,公式表达为:销售净利率等于净利润÷销售收入。

A公司的销售净利率从2011年到2015年逐年上升,盈利能力似乎得到上升,在这种上升很可能是A公司不恰当进行会计处理造成的,如案例材料所知,A公司对回购的特许经营权不进行摊销,不计入费用,这种做法就使得账面净利润上升,A公司的账面净利润可能并不准确,不能公允反映其经营成果。

5 杜邦综合评价指标分析

杜邦财务分析体系,又称杜邦分析体系,简称杜邦体系,主要是利用各财务比率之间的内在关系,对企业经营成果和财务状况进行评价的方法。该体系是以权益净利率为主线,以权益乘数和资产净利率为分支,突出企业杠杆水平及获利能力对权益净利润的影响,以及各相关指标的相互作用关系。其计算公式:权益净利率等于销售净利率×总资产周转率×权益乘数。

A公司的权益净利率还是相对稳定的,维持在12%左右。从报表上看,其给股东带来的投资回报相对稳定。

综上所述,我们认为,对A公司的财务问题进行剖析,不应该仅仅从A公司对外提供的报表进行剖析,而应该像现代风险导向审计准则所倡导的那样,结合A公司的目标、战略和经营风险,了解A公司及其控制环境,识别其风险领域,再结合报表。只有这样,才能对A公司的财务问题进行深入的剖析。

摘要：本文从战略环境分析出发,通过公司的财务报表进行全面分析,可知市场下降的原因是多方面造成的,同时也对战略、经营、财务等方面逐一剖析。

关键词：短期偿债率,长期偿债率,营运能力,杜邦分析

参考文献

[1]陈政文.上市公司利用合并会计报表范围变动进行盈余管理的案例分析[J].上海会计,2013(12).

[2]李爽.会计信息失真的现状、成因与对策研究[M].北京:经济科学出版社,2012.

3.九芝堂财务分析案例 篇三

摘 要 文章根据上市公司九芝堂近三年财务报表数据，对于企业的经营能力进行了分析，并结合分析对公司的发展前景进行了预测。

关键词 九芝堂 财务分析 业绩评价

一、背景简介

九芝堂是中药行业闻名遐迩的老字号，公司主要从事补血系列、补益系列、肝炎系列等中药以及调节人体免疫力的生物制剂的生产与销售。其前身“劳九芝堂药铺”创建于1650年，至今已有300多年的历史。

二、案例分析

九芝堂作为医院行业的老字号企业，多年来一直保持着优良的经营业绩。我将从如下几个方面具体分析其财务数据。

（一）盈利能力

从2007年开始同仁堂一直保持着良好的盈利能力。主营业务利润率一直保持在45%左右，净资产收益率也一直处于行业领先地位。企业大部分的收入都来自于经营活动，主营业务收入是企业利润的主要来源，这说明企业的盈利质量比较高，因为只有常规经营活动的收益才是持久，稳定的。因此，总体看企业的盈利能力较好。

同时我们注意到，2009年较2008年的销售毛利率高，但是净资产收益率与销售净利率都有所减弱，是该企业转变利润来源，重新将注意力放回主营业务上的结果。同时，资产规模增加，使我们有理由认为，其目的是为了公司的长远发展。我们把九芝堂2008年的相关盈利指标与我国医药行业其他企业做一个横向比较，可以看出，与同行相比，九芝堂的盈利状况也是优良的。2008年销售净利率的行业平均值为5.34%，净资产收益率为11.23%，每股收益为0.228。

（二）营运能力

企业营运能力是指企业的资产在生产过程中的运转能力，企业资产运转越快，署名企业利用经济资源的效率越高，企业的营运能力越强。企业的营运能力主要反映在企业对应收账款、存货、流动资产、总资产等项目的管理上，这些项目周转的越快，企业资产的流动性越好，偿债的风险越小，盈利能力也越强。

九芝堂的几个周转率几年以来一直比较平稳，尤其是应收账款周转率远远高于行业3%左右的行业平均水平，这说明企业对应收账款的管理较好，应收账款没有过多的占用企业资金，但是另一方面，也说明九芝堂可以适当的扩大赊销信用范围，进一步提高销售收入。

企业的存货周转率略高于行业平均水平，可能存货囤积过多，导致存货积压的状况，由于中成药药行业的特性，中药存储时间过长也可能导致药物变质，所以企业应该关注这方面的问题。

结合上面的盈利能力分析可以看出，九芝堂的营运能力总体较好，但是在资产周转上可以加以改善。资产周转率对于现代企业的管理有着相当重要的意义，较高的资产周转率可以使企业以较少的资产赢得更大的效益。尽管九芝堂的财务状况良好，现金流量充沛，但是若能提高资产的周转率，可以使企业拥有更好的盈利状况和现金流量。

（三）偿债能力

企业的发展仅靠内部资金的积累是不够的，需要对外筹集资金。筹资有两形式，分为股权筹资和债权筹资。股权筹资时一种权益性的资金来源，不需要还本，可能存在的压力是股利支付，而企业可以通过股利支付政策的制定对其加以控制。债权融资对于企业来说是债务性的资金来源，不仅需要到期还本，还需要定期还息。从这个角度看，债权融资较股权融资对企业来说更有压力。债权资本和所有者资本的比例构成了企业的资本结构。根据MM理论，合理的资本结构可以给公司股东带来更大的收益。这就是财务杠杆概念，财务杠杆虽然可以给企业带来好处，但是并非越高越好。公司提高财务杠杆水平，会增加不能履行对债务人利息和本金偿还义务的可能。因此，合理安排公司资本结构对于企业的生存发展很重要。

负债中的流动负债一般是公司为满足日常经营中短期资金需求形成的，其偿还期限较短，因此，公司应有足够的流动资产以满足短期偿债的要求，否则到期不能还款会影响公司的信誉。流动比率反映企业用一年内可变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。该指标越大，说明企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。但是，该指标过高则表示企业流动资产占用资金过多，可能降低资金的获利能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。从表中可以看出，九芝堂的流动比率维持在4左右的高位，不存在短期偿债能力的风险。但是流动比率和速动比率较高，可以适当的改变资金的使用期限，增加企业的盈利能力。

九芝堂的资产负债率低于行业的平均水平，但是负债权益比率却是远远高于行业水平。从九芝堂的资产负债表中我们可以看到，九芝堂的长期负债由长期应付款和专项应付款构成。负债权益比率是负债总额与股东权益之比，反映所有者权益对债权人权益的保障程度，也反映公司基本财务结构是否稳定。九芝堂的负债权益比率过高，企业虽然享受到了财务杠杆效应，但是加大了企业的破产风险。因此，在保证享受财务杠杆效应的前提下，企业应该适当的降低负债权益比率，降低企业破产风险。

（四）发展能力分析

企业的生存并不是最终目的，发展才是企业追求的目标。而企业未来发展的潜力往往取决于目前所拥有的成长能力。企业的成长能力是指企业通过经营活动进一步扩充资产规模、增加销售收入、提高利润水平等方面的能力。

从表中可以看出，九芝堂的主营业务收入一直保持着稳定的增长势头，受到金融危机的影响，2008年的主营业务利润有所下滑。总体看来，九芝堂一直保持着良好的发展势头，其发展前景是令人乐观的。

三、总评

“九州共济、芝兰同芳”，九芝堂作为民族中医药产业的象征，在走过了300多年的风风雨雨之后的今天，仍然焕发着勃勃生机。从财务报表分析来看，九芝堂主营业务业绩稳定，显示了巨大的发展潜力，九芝堂的明天一定会更加美好。

参考文献：

[1]王化成,刘俊勇.上市公司财务分析与业绩评价.北京:科学技术文献出版社.2001.

4.研究财务报告分析相关案例 篇四

下面是一篇关于伊利集团的财务分析报告的实例分析，对财务分析报告感兴趣的朋友不妨一看!

一、企业简介

伊利集团,内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一,中国最具价值品牌。伊利集团下设液态奶、冷饮、奶粉和原奶、酸奶五大事业部,所属企业八十多个。伊利于的三氯氰胺事件,声誉受到一定影响,但伊利以其35个受检样品有一例检测出了微量三聚氰胺的事实,证明其是可以依赖的国产品牌。

3月12日,“伊利股份”在上交所挂牌上市。截至,伊利集团连续两次入围“中国企业500强”, 并顺利成为北京20奥运会全球合作伙伴和上海世博会乳品高级赞助商,发展形势大好。

二、伊利股份财务状况质量分析

(一)比率分析

以上财务比率从很大程度上能说明伊利股份在―年的经营状况。这些财务比率的分析将在下面对利润表、现金流量表以及资产负债表的分析中进行解释。

(二)对利润表进行分析

1.毛利润的走向:

2006―伊利集团的毛利润分别为4 527044 395.75元、5 012 422 207.88元、5 809 447 367.38元,成上升的趋势。虽然2008年受到“三聚氰胺事件”的影响,但对企业的毛利润并没有显著影响。它影响到的是企业因存货报废而产生的巨额营业外支出和巨额的资产减值损失。

2.企业经营收入的结构分析

在主营业务分行业的情况中,液体乳及乳制品制造业的收入占主营业务收入的97%左右,混合饲料制造业占3%左右。主营业务收入与主营业务成本都较上一年相比有大幅度的提高,提高的比例基本相同。证明伊利股份在两种行业的生产中,收入与成本都是正常增长,没有不正常的成本猛增情况。分产品的情况中,液体乳的比重最大为71.3%左右,液体乳、冷饮产品系列和奶粉及奶制品行业的主营业务利润率都很高,伊利股份在这些高主营收入利润率的产品上的投入较多,对企业的盈利有促进作用。

3.企业各项费用的绝对额在年度间的走向及各项费用与营业收入相对比的百分比走势

各项费用在2006―2008年内都有增长。销售费用在几年间的比例基本相同,只是在2008年有所增加。管理费用的增长很明显,出现异常。财务费用在有明显增加。伊利股份在三年间有费用的不正常增加。究其原因,“三聚氰胺事件”的发生,对整个乳品行业造成了非常严重的负面影响,使伊利股份产品销售大幅下滑,存货积压报废严重,为恢复市场销售的促销和宣传费用增加。

4.企业利润质量恶化的表现

上表只对每年计提的减值准备进行了整理并没有包括本期转回或转销的减值准备。坏账准备的计提在有所减少,但在2008年不正常增加。存货跌价准备的境况更是异常,在2008年增至238 480 707.30元。固定资产也在2008年急剧增加。究其原因,是因为在2008年,“三聚氰胺事件”的发生导致了伊利股份的经营急剧下降,企业由盈转亏,净利润在近几年内首度出现负值。“三聚氰胺事件”的发生,使伊利股份产品销售大幅下滑,存货积压报废严重,为恢复市场销售的促销和宣传费用增加。2008年内受“三聚氰胺事件”影响造成存货报废88 466.60 万元,同时公司对期末存货进行核查,按成本与可变现净值孰低原则,计提跌价准备23 848.07 万元,因此导致报告期内归属于母公司的净利润发生大幅亏损,也使其他相关财务指标产生了大幅度的变动。从此可以看出,经过对减值准备的分析,可以很快的分析出企业的经营状况,对公司的财务分析有很好的作用。

三、现金流量表进行分析

经营活动产生的现金流量在2006―20有上升的趋势,由于在2008年受到“三聚氰胺事件”的影响,公司经营活动产生的.现金流量明显降低。通过对经营活动产生的现金流量进行分析,我们可以很快的分析出,公司在经营上面存在的问题,对公司的财务状况有更深的了解。从投资所支付的现金与投资收益各年的数据可以看出,公司每年对投资所支付的资金与投资收益不匹配,投资活动的现金流出量与企业投资计划并不吻合。

四、对资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析

流动资产、流动负债等项目在2006―2008年间的变化不大。伊利股份的存货周转率几年内一直在下降,存货周转率的降低意味着企业管理能力的与质量的提高。固定资产和无形资产的比例在这三年间有不正常下降。对日益增长的存货来说,伊利的生产能力在逐年下降。可以看到年的流动资产周转率有大幅度的提高, 2008年有所下降,但较乳制品行业的数据来说较高。各年的应收账款坏账准备的计提比例都为8%,不存在增加坏账准备的计提比例而优化报表的现象。

五、结语

5.财务案例研究案例 篇五

案例教学在《财务管理学》中的运用研究

财务管理作为一门实践操作性较强的管理学科,把案例教学应用于教学过程中,既能将理论和实践有机的`结合起来,义能有利于提高学生的分析问题和解决问题的能力.注重考察学生职业技能水平和实践能力,这是高等职业技术教育培养目标的要求.本文就财务管理课程运用案例教学的目的以及在实施中的思考与建议进行探讨.

作 者：陈丽 作者单位：江苏省南京广播电视大学浦口分校,南京,210031刊 名：中国科教创新导刊英文刊名：CHINA EDUCATION INNOVATION HERALD年，卷(期)：“”(7)分类号：G633.4关键词：财务管理 案倒教学法 传统教学法 学生

6.财务分析案例一和案例二 篇六

丹5年前从一所大学取得财务学学位，毕业后一直在一家《财富》500强公司资金部门工作。东方海岸游艇是10年前由拉丽莎·沃伦创建的一家有限责任公司，公司的经营地点临近南卡罗来纳的希尔顿头岛，这段时间一直为顾客定制中等大小的高品质游艇，产品因安全可靠而备受好评，该公司的游艇最近还获得“公司满意度最高”奖赏。游艇主要是有钱人为娱乐而购买，偶尔也有公司出于商业目的而购置。

游艇定制行业的分布较为分散，有很多制造商。像其他行业一样，有一些厂商属于市场的领头羊，但行业分散的特性使得没有一家制造商能够主宰市场，市场竞争和产品成本决定了对细节的关注十分必要。例如，东方海岸游艇公司会花80～100小时手工打磨不锈钢艏鼻护材，即确保游艇与船坞或其他船只相契合的船头金属帽。

为了让丹开始分析，拉丽沙为其提供了如下财务报表，丹也搜集了游艇制造业的行业财务比率。

东方海岸游艇公司2009年利润表(单位：美元)东方海岸游艇公司2009年l2月31日资产负债表(单位：美元)游艇行业财务比率 1．按照行业财务比率表，计算东方海岸游艇公司的各项财务比率。

2．将东方海岸游艇公司的业绩与整个行业进行比较，分析每一个财务比率，评价其与行业相比为什么有可能被认为是表现好还是不好。假设你用存货除以当前负债计算了一个存货比率，你会如何解释这个比率?东方海岸游艇公司与行业平均水平相比表现如何? 3．计算东方海岸游艇公司的可持续增长率，假设该公司就是按照这个增长率增长，其外部融资需要量是多少?重新计算上一题的比率，你观察到了什么? 4．在特定的情形下，东方海岸游艇公司不想筹集外部权益资本，部分原因在于股东不愿意稀释现有的股权和控制权，但东方海岸游艇公司计划来年实现20%的增长，对于这个扩张计划，你会有什么结论和建议? 3、ROE=净利润/所有者权益=12562200/55341000≈22.7% 留存收益占净利润比率：b=5024880/12562200=40% 可持续增长率（SGR）=ROE*b/（1-ROE*b）=0.227*0.4/（1-0.227*0.4）≈10.0% EFN=资产*SGR-自发负债*SGR-净利润*（1+SGR）*b=108615000*0.1-6461000*0.1-12562200*1.1*0.4= 4688032美元 4、东方海岸游艇公司希望提高可持续增长率，从可持续增长率的计算公式上来看，可以从以下四点进行。

①提高留存收益比率。在不进行外部融资的情况下，增加留存收益，从而提高所有者权益的数量，相应地增加外部融资，支持更高的增长率。

②提高销售利润率。提高销售率润率进而增加净利润，也增加留存收益，相应地增加融资。

③提高负债权益比。在所有者权益不变的情况下提高负债权益比，增加负债，从而支持资本增长。

7.财务案例研究案例 篇七

近几年, 被称为“年报补丁”的财务重述现象愈演愈烈, 严重阻碍了上市公司信息披露制度的发展与完善。许多学者认为财务重述的深层次原因之一是公司内部治理机制存在缺陷, 这使得越来越多的上市公司把财务重述作为一种盈余管理, 甚至是操纵利润的手段。有鉴于此, 本文以华锐风电自曝会计差错事件为研究对象, 基于公司治理视角分析华锐风电的财务重述问题, 深入研究了影响财务重述发生的公司内部治理缺陷, 以期为完善我国上市公司治理、提高信息披露质量和加强政府机构监管提供有益的借鉴。

二、华锐风电财务重述案例背景

华锐风电公司是风电领域著名的高新技术企业, 于2006年成立, 2011年1月成功上市。以90元超高价发行的华锐风电一上市就被二级市场投资者抛弃, 开盘即跌破发行价, 随后一直下跌。当年的风电行业冠军, 如今却迅速衰落、面临退市风险。

2013年3月6日, 华锐风电发布《关于前期会计差错更正的提示性公告》称, 公司经自查发现, 公司2011年度财务报表的有关账务处理存在会计差错, 涵盖所有者权益、营业收入、营业成本以及净利润等四个方面。从披露的差异比例来看, 净利润差异比例已经达到了-21.70%, 也就是说, 由于“会计差错”, 该公司2011年年报披露的净利润数据虚增了1.68亿元。而对于此次会计差错, 公司将其归咎于2011年度确认收入的项目中部分项目设备未到项目现场完成吊装, 导致2011年度的销售收入及成本结转存在差错, 应调减公司2011年度合并口径营业收入929 026 312.10元、营业成本657 113 039.56元及净利润176 923 453.26元, 同时对公司2011年度其他相关财务数据进行调整。2013年5月29日, 华锐风电因涉嫌违反证券法律法规, 收到证监会《立案调查通知书》。

根据公司自查和媒体曝光, 华锐公司主要存在虚报收入、虚增利润的问题。华锐风电的收入确认需要同时满足签订销售合同、签署设备验收手续、完成吊装并取得双方认可这三个条件。相比前两个确认条件, 完成吊装是完成难度最低的条件。而事实上, 华锐风电的部分生产人员进行了虚假的出库、入库操作, 部分客服人员提供了虚假的吊装报告, 部分财务人员依据虚假报告进行了账务处理, 使得部分项目在不满足条件的情况下确认了收入。

三、基于公司治理角度的华锐风电财务重述的分析及建议

(一) 华锐风电的公司治理与财务重述

1.治理结构。在公司治理结构中, 董事会是公司核心, 对管理层的经营管理行为进行监督。由于董事会缺乏足够的独立性, 导致董事会的监督职能流于形式, 使得公司治理机制存在缺陷, 内部控制出现问题, 最终造成财务重述的产生。华锐风电于2006年成立, 韩俊良任董事长兼总裁。公司2008-2010年净利润分别为6.3亿元、18.9亿元和28.5亿元。随着企业迅速做大, 极度自信的韩俊良在公司专权, 甚至被称为搞专制的铁血君王。韩俊良不但主导了公司的重大决策, 也一手操控了公司的管理高层。韩俊良是华锐风电的创始人, 曾经担任大连重工起重设计院院长的职务。华锐风电的高管多为韩俊良旧部, 副总经理刘征奇、副总裁金宝年都出自大连重工起重设计院, 副总裁于建军来自大连成套, 并且大多数部门经理也都来自于大连重工。韩俊良的强势使得其个人意志能够迅速在整个公司贯彻, 个人意志成为整个公司的意志, 公司治理结构的不合理严重影响了华锐风电的决策程序。孰料2011年风电行业产能过剩、效益下降, 而韩俊良仍然执迷于数量和规模的扩张。公司治理结构的不合理使得韩俊良的错误决策没能及时得到纠正, 华锐风电仍旧继续扩大员工、基地规模, 大力投入海上风电和海外市场, 从而加剧了公司本就过高的存货和应付账款。没有及时遏制这种盲目扩张最终给华锐风电造成了严重影响:2011年华锐风电市场份额降至全国第二, 2012年成第三;2012年公司营业收入下降57.73%, 亏损5.83亿元, 至2013年上半年, 公司营业收入下降55.02%, 至13.88亿元, 净亏4.58亿元。

韩俊良的专权无疑暴露出华锐风电的公司治理, 特别是权力制衡机制、决策机制存在重大问题, 这为独头式经营创造了空间。作为公司经营决策机构的董事会, 没有严格履行科学决策、财务监督和风险预防的职责, 最终酿成大患。

2.股权结构。适度的股权集中能促使公司大股东监督管理者的行为, 一定程度上抑制管理层操纵盈余等违规行为。然而机构投资者有较多股权却可能对财务重述产生负面影响。基于战略同盟假说, 机构投资者和所有者发现合作会带来好处, 但这种合作会减少有效监督, 产生免费搭车问题, 因此会导致会计信息质量降低。早在2010年, 华锐风电上市前夕, 公司就曾因“无实际控制人”的分散股权状态被证监会取消华锐风电发行申报文件的审核。这一股权结构正是为了体现“制衡机制”:作为发起人之一的大连重工占30%股权, 使公司能够以“国企控股”的面目出现在市场上;同时另外四家出资方分别持股17.5%, 这意味着任意两家出资方的“结盟”都能形成对国企股东的有效制衡。其后公司股权虽然经历一些变化, 但一直呈现相对分散的结构。客观地说, 韩俊良确实没有独揽大权的股权基础, 就董事会层面来看, 他所占席位同样也是少数。公司2011年的招股说明书披露, 韩俊良方占1个董事席位、大连重工有2个、新天域1个、汇通丰达1个、中恒富通1个, 另外的三个投资机构各提名1个独立董事。然而, 凭借创始人强大的掌控力, 这些私募股权投资者 (PE) 由于急于套现的过重赌性, 反而甘心众星捧月, 搭起了便车。

在PE过多、投资项目少的背景下, 一些PE只顾着投资项目, 一旦所投公司IPO后, PE尽快套现走人的动机愈发强烈, 根本无暇顾及公司治理。对于华锐风电而言, 在风电市场突然萎缩的环境下, PE的目标在于尽快退出, 他们把管理权委托给创始人, 放弃参与公司治理。然而, 对企业而言, PE带来的附加值包括公司治理方面的完善可能比单纯的钱更重要。

3.内部控制。内部控制有效性是保证公司财务信息正确可靠的重要前提, 内部控制存在重大缺陷的公司更容易发生财务重述, 因此有效的内部控制对避免财务重述的发生具有积极作用。在公司组织架构上, 华锐风电董事会下设内控委员会, 然而内控规范实施工作则由总裁负责。在身兼董事长和总裁双职的韩俊良的把控下, 内控委员会与监事会形同虚设。长期以来韩俊良在华锐风电的独裁专权, 使公司正逐渐丧失了民主、平等的文化氛围。在控制活动方面, 华锐风电没有贯彻执行内控规范, 没有对公司内部可能存在的问题采取相应的控制措施。华锐风电的部分生产人员进行了虚假的出库、入库操作, 部分客服人员提供了虚假的吊装报告, 部分财务人员依据虚假报告进行了账务处理。这充分暴露出公司没有有效执行控制活动和内部监督, 使得高管能够利用会计舞弊来虚构利润, 最终导致财务重述的发生。其实, 公司在上市之初, 就初步建立起一套相对完整的内部控制制度。但上述会计差错事项, 显示出公司在内控制度的执行方面仍存在不足, 因此, 需要进一步完善和加强监督。

4.高管变更。由于公司董事会和外部经理人市场都会对财务重述公司的高管实施惩罚, 因此发生财务重述的公司更容易频繁的更换高管。2013年3月7日, 公司披露会计差错公告后, 公司董事长韩俊良因个人原因辞去公司董事长职务, 同时辞去除公司董事以外的兼任的公司及各子公司的其他职务, 公司董事会选举有“中国股市第一人”之称的尉文渊担任公司董事长。然而尉文渊上任仅2个月就辞去了公司董事、董事长、代理总裁等一切职务。同年9月6日, 上交所对韩俊良进行公开谴责, 记入上市公司诚信档案。随后, 公司于9月29日发布公告称, 公司副总裁李乐成辞去公司副总裁职务, 这家风电巨头再度出现了高管离职事件。

管理层变更的目的并不仅仅在于惩罚劣质经理人, 而在于完善公司治理结构, 形成有效的内部监督和激励机制, 减少经理人的机会主义和自利行为, 而这也正是华锐风电治理结构应该改进的地方。

(二) 华锐风电完善公司治理的建议

1.完善公司治理结构。要加强董事会的独立性, 改革现有由机构投资者提名独立董事的制度。同时要切实落实审计委员会对公司财务的监督责任, 保证监事会能独立地行使对董事会、公司高管及整个公司管理的监督权。

2.改革“无实际控制人”的股权结构。不能一味地追求股权制衡, 应当提倡合理制衡, 在股权制衡和“一股独大”之间寻求合理平衡点, 规范大股东对控制性股东的制衡行为。同时, 公司创始人、董事会要尊重契约精神, 积极推动机构投资者参与公司治理, 改善企业治理结构, 提高上市公司信息披露质量, 用契约实现民主的治理结构。

3.强化内部控制。公司要进一步梳理公司业务流程, 查找内控缺陷, 持续建立健全内部控制制度、管理流程和体系, 强化对内控制度执行的监督机制, 进一步发挥内审监督作用。同时, 要强化内控委员会的职责, 保障内控委员会的权利。

四、结论与建议

在资本市场中, 财务信息与公司治理之间有着密不可分的内在关系, 完善的公司治理是公司提供高质量财务信息的基础, 透明的财务信息是有效公司治理的表现。面对日趋频繁的财务重述问题, 一方面, 政府应大力完善财务重述的相关法律法规, 加强对上市公司信息披露的监管;另一方面, 企业应积极完善公司治理结构, 提高公司治理的综合水平。只有通过外部监管环境和内部治理结构的共同完善, 才能真正提高我国上市公司信息披露质量, 减少公司高管操纵业绩、财务造假的行为, 推动我国资本市场的完善。

摘要：本文通过华锐风电公司财务报告重述的案例, 讨论了华锐风电因为收入确认不当引发的财务重述事项, 并将公司内部治理与财务报告重述有机结合起来, 重点分析和研究了华锐风电的公司内部治理对财务报告重述的影响, 最后对华锐风电公司内部治理缺陷提出有效建议, 以期对我国上市公司完善公司内部治理有所借鉴。

关键词：华锐风电,财务重述,公司治理

参考文献

[1] .Farber, David B.Restoring trust after fraud:Does corporate governance matter?[J].The Accounting Review, 2005, (2) :539-561.

[2] .陈晓敏, 胡玉明, 周茜.财务重述经济后果研究述评[J].外国经济与管理, 2010, (6) :59-64.

[3] .何威风.财务重述:国外研究述评与展望[J].审计研究, 2010, (2) :97-98.

[4] .黄志忠, 白云霞, 李畅欣.所有权、公司治理与财务报表重述[J].南开管理评论, 2010, (5) :45-52.

[5] .鲁乾.财务重述影响因素研究综述[J].中南财经政法大学学报, 2013, (4) :85-89.

[6] .马晨, 张俊瑞.管理层持股、领导权结构与财务重述[J].南开管理评论, 2012, (2) :143-150.

[7] .王俊秋, 张奇峰.政府控制、制度环境与上市公司财务重述行为[J].经济管理, 2010, (04) :11-19.

[8] .魏志华, 王毅辉.基于公司治理视角的财务重述研究综述[J].外国经济与管理, 2007, (11) :32-37.

[9] .姚瑶, 黄曼行.机构投资者持股与财务重述——基于中国资本市场的经验证据[J].山西财经学院学报, 2010, (5) :85-92.

8.财务案例研究案例 篇八

【关键词】 案例教学；财务管理；教学方法

【中图分类号】 G64.31【文献标识码】 A【文章编号】 2095-3089（2016）36-000-01

财务管理是一门实用性很强的课程，是经济管理学科的专业主干课程，也是财务、会计学专业的核心课程。学好财务管理这门课程，无疑将为经济管理专业打下坚实的基石。因此，寻找一种有效的方法来指导教学与实践，显得尤为重要。案例教学的教学模式就是一种寻找理论和实践恰当结合点的十分有效的教学方式。案例教学由美国哈佛法学院前院长克里斯托弗·哥伦布·朗代尔（C.C.Langdell）于1870年首创，后经哈佛企管研究所所长郑汉姆（W.B.Doham）推广，并从美国迅速传播到世界许多地方。20世纪80年代，案例教学引入我国。实践证明，案例教学对推进教学改革、实现素质教育等具有深远的意义。

一、财务管理教学过程中为何需要案例教学

首先，财务管理既是一门实践性很强的应用型学科，又是一个涉及到管理学、经济学、等多学科的交叉学科。从财务管理的发展进程来看，财务管理理论是建立在应用实践基础上的，是随着具体应用实践的不断总结而从会计学中独立出来的学科。教学中不可能事先把所有涉及到的学科知识重新讲解或复习，最好的办法就是通过案例的分析研究，拓宽学生的知识面，巩固学过的知识和技能。其次，可以从企业发展实践中总结具有普遍性、代表性的真实案例，这些案例可以反映出事件发生、发展和演变的过程，研究这样的案例既有可信度和说服力，又容易使学生接受，从这些案例中总结出的结论对学生的影响更深刻。第三，使用案例教学法有助于提高教学效果。在案例教学过程中，学生经过查找准备、参与讨论、分析思考等一系列自发性学习活动，成为课堂教学的主体。案例教学能充分调动学生的学习积极性、主动性，提高学习的兴趣，有助于知识、理论的吸收内化。采用案例教学法，实现教与学两方的良性互动，增强教学的可接受性、科学性和有效性，是提高教学效果的有效途径。

二、财务管理案例教学的现状和存在的问题

在财务管理教学的实际应用中，案例分析已经渗透到了每个章节里。通过案例分析，使学生的文献检索、阅读分析的能力得到较大的提高，也能使学生在自学和创新能力上得到较大提升。但在平时的教学中，有一些问题急需要我们去解决，例如案例的选取、案例的分析角度和案例的分析方法等。教师在课堂中如果只给学生介绍背景知识和主要内容，让他们在课下进行讨论，那么学生可能不会很好的利用已经学到的知识。所以，财务管理的案例教学仍存在一些问题。

1、案例选取不恰当。在课堂的教学中，教师应积极寻找、合理地选择正在发生或刚刚结束的案例，使案例具有一定的综合性、实践性、及时性。综合性，也就是说选择的案例应该能够考虑到本专业的发展状况，并能将现代管理理论充分地反映出来；而实践性，是说选择出来的案例要能够结合实际背景，一方面要考虑到财务管理项目的实际运作问题，另一方面也要考虑到财务管理的系统理论，注重提高学生对实际问题的解决能力；及时性，也就是说选择的案例，要紧跟上社会发展的步伐，要分析解决企业正在或刚刚发生的事件。

2、教学方式呆板。虽然现在科技很发达，但是很多教师在教学中仍然使用传统的“垃鸭式”的教学模式，课前准备好案例，课堂上给学讲解相关的课件，基本都是按照传统的套路来展开教学。在教学中，教师很少让学生参与其中，不能亲身参与一些教学内容的实践，学生体会不到参与感，久而久之，对学习的主动性也会有所下降，影响了教学效果。

3、实验环境缺乏。随着经济的快速的发展，行业的竟争也越来越激烈，对成功的企业的案例的总结也越发困难。很财务管理实训软件的开发商，他们只注重基础课程的开发，而不太注重案例实训软件的开发，致使案例软件在教学中比较匾乏。目前，很多高校教师仍采用传统模式，以讲授为主，很少对学生进行财务管理案例分析，即使在实验室上实训课，学生也只能走马观花，简单的了解一般程序，并不能深入的研究分析。这些问题的存在都制约着财务管理案例的教学，达不到理想的教学效果。只有对案例教学的模式进行适当地变革，利用有限的案例和丰富的教学形式，把教学、案例的使用与研究、开发有机地结合起来，才会使案例教学得到显著的提高。

三、案例教学中常用的方法

1、教师安排案例并自行讲解分析，这种方式是教师课前自行组织整理案例，课堂讲解案例内容，阐述相关理论和应用意义，从而加深学生对该理论的理解和认识。一般来说，这类案例一般是有针对性的，主要针对理论知识，是把理论内化到实践中去，案例起到例证的作用。

2、教师安排案例由学生进行分析判断、得出结论。这种方式的目的是培养学生团队合作能力和综合运用相关知识进行分析的能力。这种案例一般篇幅较长，信息较完全，对案例的分析时，要求熟悉相关理论，学生先认真阅读案例、独立思考问题，随后进行小组讨论，通过小组成员积极探讨，找出问题的症结所在，提出最佳的解决方案，此过程教师不进行干涉；接下来是小組发言，每个小组选一名代表阐述他们的分析结论和解决方案，其他小组可就其结论、方案进行提问，通过小组间的互相探讨、启发，逐步达到大体一致的认识、意见或结论。这一过程要求教师创造良好的自由讨论氛围，启发学生积极参与，同时在案例讨论中要进行必要的引导，使案例讨论紧紧围绕中心问题展开，但不要轻易参与争论；最后，教师根据学生分析讨论的结果作出高度总结。

3、教师提出命题，由学生组织案例学生进行分析。这种方式的目的是让学生通过亲自搜集相关信息、了解市场动态，培养学生获取信息、发现问题、分析问题的能力。案例的具体内容安排由学生自己决定，教师只提供方向和指导性意见。例如，在讲完财务活动的筹资活动后，让小组讨论“三峡水电站建设筹资”。随后，学生通过互联网，查找相关知识，然后，小组范围内讨论，形成一致意见；接下来，教师安排小组轮流向全体同学发表小组观点；最后由老师点评、讲解。

四、如何实施案例教学

1、针对教学目标，精选案例。在进行案例教学之前，一定要明确通过案例教学想要达到的教学目标，以及要解决的问题和想要取得的效果，这是案例教学组织实施的基础与关键，只有目标明确，才能朝着既定方向努力。案例确定之后，案例信息的掌握程度成为关键一环。许多案例往往涉及一些较为复杂而隐蔽的论题，只有花费大量精力进行阅读分析才能理解案例的重点，才能抓住案例中的关键问题。这就需要教师对案例讨论进行精心的准备。另外，要设计好目标问题。题目的设计要根据教学目标的要求以及案例的内容来确定。注意目标问题要有启发性、诱导性、可争论性。目标问题的选择要有利于使学生通过思考、分析、讨论、争辩进一步深化所学书本理论知识。

2、选择案例的讨论方法，营造学习氛围。在選择好教学适用的案例后，教师要仔细研究案例，结合学生现状设计好案例教学工具，选择合适的组织形式，比如：是分组讨论还是辩论或者是角色模拟，是引述案例还是利用多媒体教学手段选择声像、图片资料等等。在讨论时，教师要积极创造和维护良好的讨论环境和气氛，使学生能充分讨论、争辩。讨论气氛越活跃越好，发言的同学越多越好。为了让讨论、争辩能充分展开，教师不要轻易参与争论，要积极鼓励那些有自己独到见解的同学发表意见。对于那些观点不成熟或不正确的同学发言也不要轻易否定，以免打击积极性。

3、讨论过程教师要积极引导，做好总结。需要注意的是管理中的案例解决不是只有唯一标准答案，老师对学生提出的不同见解不能进行简单的对与错判断，而应从学生分析步骤的合理性、决策依据的充分性、结论推断过程的逻辑性、思维的创新性等方面给予综合评价，这样在培养学生能力的同时也培养了学生的自信心。同时，课后要总结整个教学过程，总结学生讨论发言是否积极，争论气氛是否热烈，分析问题思路是否恰当，分析讨论问题是否深入透彻等等，为以后的教学提供改进依据。

4、案例教学要与其他教学方式有机结合。财务管理案例教学的好处很多，但并不是完美无缺的。比如不利于学生系统掌握理论知识；不能普遍适用于所有的课程；对于课时紧张的教学计划，会占用较多课时，无法按时完成教学任务等。因此，需要处理好案例教学与其它教学法的关系。比如把案例教学与传统的理论教学有机结合。案例是为教学目标服务的，案例教学一定要在理论基础上进行。只有理解透彻基本概念和基本原理，才能充分开展案例讨论，取得实效；再比如案例教学尽量把学校与产业部门相结合。一方面，把案例所涉及的实际企业人员请到大学讲台上共同探讨案例；另一方面，组织师生到案例所涉及的实际企业进行实地考察，增强感性认识。这种多个教学手段相结合的案例教学方法，可以更有效地提高案例教学的质量；另外案例教学与举例教学相结合。二者都要通过一定的事例来说明一定的理论，都是为一定的教学目标服务的。但案例教学是组织学生进行自我学习、锻炼能力的一种方法，学生在整个教学活动中居于主要地位；而举例则是辅助教师说明问题的一种手段，教师在整个活动中居于主要地位。二者各有侧重，不可简单地视为等同。

五、结论

案例教学自从提出后，迅速地被广大教师所喜爱并使用，证明案例教学具有传统教学方法所不具备的优势，特别在财务管理教学中，案例教学优势显得尤为突出：深奥的理论、繁碎的知识内容，通过案例教学，可以使学生清清楚楚明明白白。案例教学未来不仅会在财务管理教学中越来越多地使用，在其它实践性较强的专业课程教学中也会越来越多地广泛运用。

参考文献：

[1]张海慧.案例教学法在财务管理教学中的应用[J].财会通讯，2015.06

[2]常颖，陈立群.关于会计案例教学的几个问题[J].会计研究，2014.05

9.财务案例分析 篇九

中央广播电视大学2006--2007学年度第二学期“开放本科“期末考试(开卷)

会计专业财务案例研究试题

一、单项案例分析题(每题l5分，共30分)

1．请分析教材案例一华南石油化工股份有限公司的监事会、审计委员会和审计部(内部审计)这三者职能是否重叠?三者的关系是什么?

2．结合教材案例八谈谈如何处理财务公司与银行的结算关系?

二、综合案例分析题(本题70分)

[要求]请分析下面案例中所涉及的重大遗漏算不算虚假陈述?虚假信息和股民损失之间是否存在因果关系?(本题回答不能少于l000字)

渤海集团民事诉讼案的背景

2002年2月21日，山东枣庄市股民张先生状告渤海集团，并被济南市中级人民法院受理。4月19日，张姓股民状告上市公司渤海集团虚假陈述案准时在济南中院开庭。有报道称，这是全国第一起法院已开庭审理的证券民事侵权诉讼。

据介绍，2001年8月l6日--17日，原告张姓股民先后3次分别以l2．4元、l2．29元、12．18元的价格购入渤海集团股票共计l500股，金额总计18435元。但随后该股票价格一路下跌，2002年1月29日，原告以6．17元的价格将这些股票全部卖出，导致损失9420．06元。原告认为其损失系被告虚假信息披露行为所致，因此，请求法院判令被告赔偿其损失9236．4元，手续费、过户费、印花税共l83．66元，以及同期银行存款利息。由于渤海集团不同意调解，审判长宣布择日判。

张姓股民诉讼的依据是证监会于2001年11月公布的《关于对山东渤海集团股份有限公司违反证券法规行为的处罚决定》(证监罚字E2001]23号)。证监会的处罚依据是：“l993年底，根据济南市人民政府办公厅《关于山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂的批复》(济政办发[1993182号)，渤海集团对济南火柴厂实施兼并。原文件规定„对原火柴厂的全部银行贷款给予两年挂账停息、三年减半收息的照顾，由市有关银行抓紧向上级银行申报‟。对上述不确定性内容，济南市政府表示负责协调落实。1994年5月4日，渤海集团在《上市公告书》之附件《山东渤海集团股份有限公司兼并济南火柴厂报告书》中披露了‘免二减三’政策，但遗漏了‘由市有关银行向上级行申报’的内容，至今未披露。l993年12月，被渤海集团兼并的济南火柴厂欠中国工商银行济南市经二路支行贷款本金1484万元和兼并前利息303万元，合计债务l787万元。在上述„免二减三‟政策未得到银行批准且与银行就此发生诉讼的情况下，渤海集团一直坚持应享受市政府的„免二减三‟政策，1994--1995年未计提此笔贷款利息，也未计提l996、1997、1998年的半息，导致这三年的年度财务报告中存在虚假数据。1999年渤海集团补提了此笔贷款1996、1997、1998年三年的半息，合计190．3万元。……上述行为，构成了《股票发行与交易管理暂行条例》(以下简称《股票条例》)第七十四条第(二)项所述„在股票发行、交易过程中，作出虚假、严重误导性陈述或者遗漏重大信息的‟行为。”因此，证监会责令渤海集团公开披露上述未披露事项，并且对有关责任人处以警告处分。试卷代号：1030

中央广播电视大学2006--2007学年度第二学期“开放本科”期末考试(开卷)

会计专业财务案例研究试题答案及评分标准(供参考)

2007年7月

一、单项案例分析题(每题l5分，共30分)

1．答：华南石油化工股份有限公司所设置的监事会、审计委员会和审计部(内部审计)这三者职能是不重叠的，其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的。

因为监事会是该公司的监督机构，是对董事会和经理执行的业务活动实施监督。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督；审计委员会是该公司董事会下面设立的监督机构，向董事会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程和内部控制，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性；可以说董事会下各专业委员会的设计是强化董事会职能的发展趋势和必要举措。审计部则是该公司审计委员会下设的业务办公室，负责承办审计委员会的有关具体事务。审计委员会能够审核公司内部审计工作计划l听取公司内部审计部门汇报，解决提出的问题。审计委员会应确保公司内部审计部门有足够的预算与人力并在公司有适当的地位。

2．答：财务公司办理内部结算业务更有利于协调银行与银行之间，企业与银行之间的关系。各地企业在当地都与不同银行保持着密切联系，由于受所属行业的限制及自身利益的影响，当结算中发生问题时，任何一家银行都难以进行协调。而财务公司的超脱地位使它在与各银行打交道时更具超脱性和灵活性，更有利于维护集团公司的整体利益。例如，结算总部要求企业在汇款时尽可能选择同一家银行并采用实时汇兑的方式，并选择了经营业务较集中的工、建、中、交等银行作为开户行，形成竞争局面，当结算中发生银行压单、压票的问题时，财务公司主动找相关银行进行协调，对于协调未果、拒不改正的银行提出警告直至撒户处理，有效地维护了结算秩序，同时对客观上对银行产生了压力。因此，财务公司办理内部转帐结算有利于打破地域界线和行际界限，与银行便利、快捷的结算网络形成互补，实现集团公司集中管理资金，集中配置资源、共享网络信息、提高经济效益的大目标。．

10.财务舞弊案例分析 篇十

1《财务舞弊与防范》

案例一 ：某某县某某单位，一个现金出纳员，在2007年保管其单位现金期间，因其亲戚做生意、孩子上学、买房子、买车，多次从银行贷款，到其归还不出，便将保管的公款前后三次借给其亲戚归还银行贷款，数额为15万、20万、22万，都在三个月之内归还了，检察院以该三次挪用系于盈利，构成挪用公款罪立案侦查。

防范：公司或单位要建立健全出纳制度，对出纳会计等岗位设多人，至少两人一人分管现金，一人分管票据。

案例二： 2002年至2008年间，内蒙古分局原局长陈庆元指示该局干部通过虚假发票手段报账，从单位财内套取资金或载留收入，私设小金库资金注册成立11家公司，陈庆元指派内蒙古基层干部担任公司经理，公司成立后其又指示部分经理采取假发票报账，虚设人员支出，经营收入不入账等手段在上述公司设立小金库15个，后陈庆元在检查期间自首，判有期徒刑15年。

防范：健全内部审计制度，加强内部审计监督，行政权与财务权分开。

案例三：2005年，湖北省武汉市李某因做生意向其亲人张某借款1万元，并向张某开了借条，在2007年当李某拿着1万元现金要归还张某时，张某却说借的是11万元，李某看张某手中的借据，确实是11万元，李某奇怪借据怎么会被改，和结不成，无奈之下，李某只好将张某告上法庭。。。

防范：在开发票收据借据时，一定要用正规的票据，上面的数字一定要大写数字前后不能有空的位，以防止别人任意加大数额。

案例四： 2003年，小琳种禽公司向燕子科技有限公司要债，由于燕子公司年年亏损，面临倒闭，没有能力还债，于是小琳公司会计员李某将这种情况反映给公司领导，于是公司将该款作为呆账，2008年燕子公司抓住机遇，经营转好，李某得知后拿着借条私下去要债，将150万元债务占为己有，之后便离开公司。

防范：公司建立内部制度，将作为呆账的票据及时销毁。

案例五 2004年6月，荆州四机厂采购员袁某在采购一批钢材时，其采购价为6000元每吨，但在向公司报账时却说成7000元每吨，从中获取折扣近5万元，后被公司发现。

11.财务案例研究案例 篇十一

案例教学财务管理应用《财务管理》课程涵盖的内容及运用的方法、技术较会计丰富，更强调预测、决策及满足相关利益者的要求。要想教好财务管理这门课程，教师自身一定要重视财务实践，最好要有企业财务实践经验，把自己在企业的实际观察和教学内容联系起来，引入案例教学，使教学在一个逼真的财务环境下进行这样，学生才不会觉得枯燥、难学，才会愿意学，才能提高教学效果。财务管理课程案例教学作为一种互动式教学，一种研究性的学习方式，在具体实施过程中应注意以下几个方面：

1.從理论联系实际出发，精选适合本校学生的案例。选编案例是实施案例教学法的基础和前提，案例教学效果如何，在很大程度上取决于教师能否选择恰当的案例，精选出的案例应当是典型的、有代表性的，最能揭示所学理论的案例，还要注意结合本校学生的实际。精选案例要求教师必须吃透教材，不仅要弄懂教材的每个概念原理，而且要弄懂知识之间的内在联系，即知识结构体系。这是精选案例的基础。针对每一个课题，都要选择与教学内容和教学目的密切相关的典型案例，寓所教理论于案例之中。还可以组织学生参加大学生创业计划，选一些程度较好的学生参与计划做财务分析并指导，实际上就是一个创业的投资可行性分析。案例教学法旨在配合课堂理论教学的内容和进度，通过组织案例讨论，引导和督促学生由易到难、由浅到深、由个别到一般、由局部到全面，经过调查研究、独立思考、独立决策，有序地完成财务管理教学规定的全部内容，并能融会贯通、学以致用。

2.案例大小的选取应适当，内容要新颖，具有启发性。案例大小的选取一定要合适，什么时候用简单的案例，什么时候用综合的案例，要根据实际进行更新。大型案例和精简小案例要相互配合运用，在学完一章或几章后，可以使用一个较大的案例，使学生综合运用这些知识解决问题，从而提高学生的分析问题、解决问题能力。而在讲解某个具体的知识点的时候，注意灵活运用一些精简的小案例。同时，案例教学中所采用的案例应是能使学生感兴趣的，具有一定的启发性，让学生有机会发言，积极主动参与到教学中。注重课堂趣味性与知识性的兼容，鼓励学生发散思维，训练独立思考能力和培养创新性。比如，对财务分析的案例教学设计，就可以直接切入上市公司财务管理的视角，不仅增强了现实性，也给后续内容提供了铺垫。使学生认识到对财务的理解可以更好地成本控制。当产品质量、技术、服务、资金都在同一水平时，最重要的是要注重细节，从每一个细节来落实成本控制，这样的企业才更具有竞争力，也就是“细节决定成败”。同时要让学生能通过财务报表来分析出哪些企业真正挣钱，哪些看起来很风光的企业其实很危险。深入细致的财务分析使得决策者能更好把握企业的运行轨迹，能更加清晰地看到企业的运行环境。公司的销售回报率高不高、资产周转率是否正常、报资回报率是否达标，这些其实不仅仅是领导层要考虑的问题，员工、企业、股东和客户是一个环环相扣的过程，任何一个环节出了问题，都将会对这个企业产生不良的影响，企业发生问题的同时员工的利益也将会相应受到影响。

3.案例教学要讲究方式方法。财务管理课程教学，更倾向学以致用，课堂学习的知识点最终要用于解决现实问题。授课时要注重案例教学的方法。比如，在讲投资决策管理与财务分析时，我以问题导向介入，但不指明具体用哪些指标进行考察，貌似只是让学生判断哪些企业更值得投资，实际上是引导学生学习分析问题、解决问题的思路与过程。当然，我也会参与学生的分析过程。事实证明，这样的效果比较令人满意，学习的过程也变得生动。再如，融资方式中的信贷融资，学生不了解银行的信贷流程，很难在案例讨论时发表恰当的意见。如果结合现场教学法来讲授这部分内容，把教室搬到银行的信贷部门，让信贷人员亲自讲解信贷资金的运作过程，学生就会有更深刻的理解。同时，在授课时还可以通过一些互动环节，如小组综合作业及不确定性问题将学生纳入思考的环境中，激发他们的思维，使之对知识点更深入地理解。我个人认为台湾学者谢剑平编写的《财务管理——新观念与本土化》是一本较好的教学参考书。这本书结合台湾众多上市公司的案例，即席思考和课后思考题一般都是属于不确定的题，开放度较高，与实践联系非常密切，能较好地锻炼学生的思考能力，很具有参考价值。

4.案例教学强调过程而非结果，要从多个角度分析问题，不同的角度分析得出不同的结论。财务管理案例与现实经济生活一样，实际上很难说有“正确”的答案。问题关键是要从讨论中获得一种今后在工作中能够用来处理不同情况的能力。多给学生提供开放式问题的案例讨论机会，让学生自己学会独立思考问题。比如，关于净现值法的案例讨论，对于净现值的判断原则我们不能仅从纯粹财务指标的角度进行分析，在实际中还应结合其他因素（如企业战略，国际政治经济环境的变化等因素）对企业做出决策。有时候，一个净现值远远大于零的项目可能不能上马，而有时候净现值小于零的项目反而会采用，说明理论上的原则在现实中并不完全通用，这也是管理学中的权变思想的体现。

12.财务案例研究案例 篇十二

关键词：环境管理,清洁生产方案,投资分析,财务可行性指标,全成本评估,排污收费,末端处理

引 言

投资清洁生产方案既可改善环境绩效, 又可获得投资回报。财务评估是中高费清洁生产备选方案可行性分析的关键内容之一。国内对于投资项目财务可行性分析的研究报导多集中在评价方法的介绍[1,2]、评价指标的运用及修正[3,4]、项目投资的案例研究[5,6]等方面。

全成本评估 (total cost assessment, TCA) 是一种在项目投资财务可行性评估中综合考虑环境成本的一种方法, 是对项目的全部成本和收益进行长期的综合的财务分析[7,8]。国内关于TCA的报道尚局限于将其作为企业核算环境成本和评估企业的污染防治投资方案经济可行性手段的理论介绍[9], 另有零星报导指出应用TCA前后对投资项目财务可行性评价指标 (仅限于净现值) 的影响[10]。

本文针对一个具体清洁生产投资方案进行财务可行性分析, 分别考虑以下3种不同的实施背景: (1) 企业超标排放且不承担任何费用; (2) 须通过末端处理实现达标排放; (3) 超标排放但必须按照现行排污收费标准交纳排污费。通过计算得出该投资方案在这3种不同实施背景下的各项财务指标并进行比较, 探讨在不同环境管理手段或 (和) 状态对清洁生产投资方案财务评估指标的影响。

1 方法与数据

1.1 清洁生产投资方案简介

某化工企业硫酸原料用量比较大, 所排工艺废液中又含有大量废酸, 不仅对环境形成严重污染, 而且造成明显的资源浪费。通过多次试验, 可以实现将废酸经过提纯、浓缩到85%及以上, 再分别回用于生产过程中一些单元工艺之中, 既可改善环境绩效, 又有经济效益。根据废酸数量, 该清洁生产备选方案所需总投资120万元, 其中:厂房200平方米, 投资10万元;搪瓷釜、冷凝器、压滤机、加热炉等投资52万元, 其它配套设施8万元。经稀释, 浓缩, 脱色等净化回收工艺, 每年处理废酸能力可以达到1700吨。其中, 用于中和工序580吨/年, 洗料工序用酸660吨/年, 另提纯析出工序用酸50吨/年, 总计耗用回用酸1290吨, 尚剩余410吨将以成本价 (扣除增值税后) 250元/吨向外销售。该项目建设投资为121.81万元 (其中建设期间贷款利息1.809万元) , 建设投资121.81万元, 由企业自筹61.81万元, 贷款60.00万元 (贷款期3年, 利率6.03%, 分期付息, 3年后一次还本) , 项目投产后前3年将发生建设贷款利息。本评价中使用的各种价格均为企业评估时 (2000年) 实价。该方案实施后成本 (可比部分) 如表1所示:

表注:表中所有数据均为增量成本。

1.2 项目实施前成本 (可比部分)

1.2.1 背景A——超标排放且不承担任何费用时

在这一背景下, 项目实施前成本项目 (可比部分) 如表2所示, 其中项目实施前相对项目实施后由于经营成本较高而相应增加的流动资金贷款利息约0.38万元 (评估当时贷款利息为5.85%, 流动资金贷款占全部流动资金的50%, 下同) 。

表注:项目前财务费用= (51.36-38.26) ×50%×5.85%=0.38万元

1.2.2 背景B——须通过末端处理实现达标排放时

2000年以前, 该厂所处的地区由于当地政府尚未对污染物排放实行严格的管制, 当时厂内大量的废酸直接排放到环境, 不仅造成严重的水污染, 而且造成了巨大的资源浪费。

当严格执行达标排放管制时, 则必须进行末端治理, 因此, 该厂的废酸需要经过碱中和处理达标后才能对外排放, 由此而产生的末端治理费用使该厂的成本相应增加, 在此情形下需要将清洁生产方案实施前后的财务分析作一个定量的比较。

此时“项目前成本”内容应增加用于对产生的废酸进行末端处理所耗用的生石灰成本。由项目环境可行性分析结果可知:该方案实施后, 每年可以减少废酸 (按98%浓度计) 的排放量为971吨。

生石灰成本=971吨×0.98/98×56×100元/吨×1.538=8.36万元/年

项目实施前成本 (可比部分) 如下表3所示, 其中项目实施前相对于实施后由于经营成本较高而相应增加的流动资金贷款利息约0.63万元。

表注:项目前财务费用= (59.72-38.26) ×50%×5.85%=0.63万元

1.2.3 背景C——超标排放但需按照现行排污收费标准交纳排污费时

由该项目技术及环境可行性分析结果可知:清洁生产方案实施后, 每年可以减少废酸 (按98%浓度计) 排放量为971吨。依照我国《污水综合排放标准》 (GB8978-1996) 对第二类污染物的排放要求 (pH值处于6~9范围时为达标) , 该项目实施之前且无中和处理时所排放的硫酸全部属于不达标排放, 故此时在该种污染物排污费收缴额基础上加1倍征收超标准排污费。由现行排污费征收标准及计算办法可得:

①硫酸污染当量数=971吨×20 (污水稀释倍数) /0.06吨 (硫酸的污染当量值) =323666.67

②硫酸排污收费额=0.7元 (每一污染当量征收标准) ×2×323666.67 (硫酸污染当量数) =453133.3元 (约为45.31万元)

项目实施前成本 (可比部分) 如表4所示, 其中项目实施前相对于实施后由于经营成本较高而相应增加的流动资金贷款利息约1.71万元。

表注:项目前财务费用= (96.67-38.26) ×50%×5.85%=0.63万元

2 结果与分析

2.1 3种背景下的财务指标

财务可行性评价指标计算结果如表5所示。

2.2 3种背景下财务指标的对比

将上面得到的各项财务可行性指标进行比较, 如图1~5所示。为方便起见, 在图例中将超标排放且不承担任何费用、必须进行末端处理实现达标排放、超标排放但必须按照现行排污收费标准交纳排污费等3种不同的实施背景分别简称为:超标排放、末端处理、排污收费。

此案例中运用增量比较法对项目前后可比部分的成本变化进行了损益分析计算。结果表明:在超标排放且不承担任何费用的背景下, 该清洁生产投资方案可以盈利, 对于一般清洁生产投资项目而言, 预期投资收益仅处于尚可接受状态, 但并没有达到吸引人的地步。与第一种实施背景相比, 在考虑了必须实现达标排放时的末端处理费用支出以及严格按现行排污收费制度时必须交纳的排污费等项目实施前的各项成本费用之后, 该清洁生产投资方案的各项财务评估指标均发生了极其明显的改善, 投资效率显著增大, 财务可行性指标显著提高, 投资收益由尚可接受变成为十分诱人。

3 结 论

(1) 采用TCA方法对一个具体清洁生产投资方案进行财务分析的结果表明, 在考虑了项目实施之前就必须符合两种环境管理制度要求时所需要支出的成本费用包括在内时, 也就是说背景B和背景C下, 该清洁生产方案的各项财务评价指标均发生了非常明显的有利变化, 投资利润率 (ROI) 、净现值 (NPV) 、净现值率 (NPVR) 以及内部收益率 (IRR) 都呈明显上升趋势, 而投资返本年 (Pt) 、投资回收期 (Pt*) 则显著缩短, 说明该项目的投资效率显著增大, 财务可行性明显增强。

(2) 在严格执行达标排放管制的背景下, 该清洁生产方案的投资效率显著提高, 这从一个侧面证明了严格执行达标排放、禁止非法排污是迫使企业自觉提高清洁生产项目投资积极性和主动性的一个极其重要的基本前提。

(3) 考察该清洁生产投资方案在严格执行现行排污收费制度以及严格执行达标排放管制等基本要求下的两种不同背景时的财务指标, 可以非常清楚地看出:排污收费对各项财务评估指标所产生的影响明显高于末端处理, 指标数值大体相差1倍左右。

(4) 严格执行现行排污收费制度将显著提高清洁生产方案的投资效益, 将非常有利于促进企业实施清洁生产方案。因此, 严格执行现行排污收费制度也是强化企业自觉提升清洁生产项目投资积极性和主动性的一个非常有效的环境管理手段。

参考文献

[1].黄渝祥, 林洁.对投资财务评价 (分析) 的几点看法[J].技术经济, 2004, (4) :63~64

[2].潘新华.浅析投资项目的财务效益评价[J].企业经济, 2004, (8) :144~145

[3].崔红敏.项目投资决策评价指标的灵活运用[J].商场现代化, 2008, (2) :185

[4].王岩, 蔡小军.净现值指标的进一步分析及其修正算法研究[J].数量经济技术经济研究, 2004, (12) :70~75

[5].赵保志.甲醇扩能技术改造项目的投资估算、融资方案分析与财务评价[J].化学工业, 2003, 21 (3) :28~41

[6].张利, 徐新海.应做好医院大型项目投资经济可行性分析[J].中国卫生经济, 2003, 4 (22) :56~57

[7].Grant Thornton and Spectrum Environmental ConsultingLtd.Business Case Total Cost Assessment Guidelines[R].2003

[8].United States Environmental Protection Agency.An In-troduction to Environmental Accounting As A Business Manage-ment Tool:Key Concepts And Terms[R].1995, 7

[9].王京芳, 王露, 曲莎.优化企业环保项目投资决策的方法探析[J].科学学与科学技术管理, 2008, (1) :159~163