企业现金流量表分析

企业现金流量表分析（共11篇）

1.企业现金流量表分析 篇一

一、分析企业投资回报率。

有关指标是：

（一）现金回收额（或剩余现金流量）。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。

（二）现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。

二、分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。

三、分析经营活动现金净流量存在的问题。

（一）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。

（二）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。

（三）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。

（四）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。

四、分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。

五、分析企业资金来源比例和再投资能力。

（一）企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。

（二）借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。

（三）借入资金来源比率=借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）*100%。

（四）自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。

2.企业现金流量表分析 篇二

一、现金流量表在企业财务状况分析中的意义

现金流量表是对资产负债表和损益表的有效补充, 它能提供企业盈利质量、经济状况变动真正原因等重要信息, 因此, 现金流量表的分析更能满足不同报表使用者的需要。

1.为证券市场监督部门的宏观经济调控提供依据。

通过现金流量表的分析, 结合资产负债表和损益表的分析, 可以综合评价企业获得现金的途径和运用现金的去向, 揭示企业的经营成果与现金流量之间的内在联系以及经营成果的质量, 从而了解企业真实的财务状况、短期偿债能力和支付能力, 以这些信息为依据, 监督部门就可以采取积极措施来规范企业行为, 健全市场运行机制, 加强宏观经济调控。

2.为投资者和债权人进行有效决策提供信息。

对于企业投资者来说, 最为关心的是投资利润的获取与原始投资额能否通过转让得到收回。债权人最为关心的是利息的取得与本金的按时偿还。这些都取决于被投资企业的现金流量状况。因此, 通过现金流量表的正确分析, 可以引导投资者和债权人作出正确的决策。

3.为企业经营管理者加强经营管理提供信息。

在市场经济条件下, 企业现金流量表在很大程度上决定着企业的生存和发展, 在现实经济生活中虽有可观的净收益但因偿债能力不足受到清算破产威胁的企业屡见不鲜。通过对现金流量表的分析, 可以为企业经营管理者提供有关的重要信息, 包括企业偿债能力、支付能力、收益质量, 生成现金能力的信息。经营管理者掌握这些信息后就可以合理调动企业的现金资源, 最大限度地提高资金使用效率, 达到加强企业经营管理目的。

二、现金流量表分析企业财务状况的内容

通过现金流量表分析的内容可以概括为以下几个方面:

1.现金流量的结构分析。

企业当期取得的现金收入来自哪些方面, 用往哪些方面, 其现金余额是如何构成的, 这就是现金流量的结构分析。现金流量的结构分析可以分为现金收入结构、支出结构及余额结构。通过现金流量的结构分析, 报表使用者可以进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及其原因。

2.现金流量的趋势分析。

企业的现金收入、现金支出及其余额发生了怎样的变动, 其变动趋势如何, 这种趋势对企业是有利还是不利, 这就是现金流量的趋势分析。现金流量的趋势分析可以帮助报表使用者了解企业财务状况的变动趋势, 了解企业财务状况变动的原因, 在此基础上预测企业未来财务状况, 从而为决策提供依据。

3.偿债能力分析。

企业在生产经营过程中, 为了弥补自有资金的不足, 通过举债来筹集部分生产经营资金, 但是举债必须以能偿还为前提。对于企业经营者来说, 通过现金流量表分析, 测定企业的偿债能力, 看到其作出正确的筹资决策和投资决策, 而对债权人来说偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本和决定性依据, 从这个意义上来讲, 分析现金流量表是揭示企业财务风险, 评价企业财务状况最为有效的途径。

4.支付能力的分析。

支付能力的分析, 主要是通过企业的现金收入, 特别是其中的经营活动的现金收入和现金的各项开支的比较来进行的。首先, 将企业本期经营活动所得现金收入和企业本期所偿还的债务, 企业经营活动所发生的各项支出及非常性项目所发生的各项支出进行对比, 确定可用于投资和发放股利的现金。公式为:可用于投资、分派股利的现金=本期经营活动的现金收入+投资活动取得的现金收入-偿还借款偿付债务券等的现金支出-经营活动各项开支±非常性项目现金净额。在此基础上, 采用趋势预测方法, 来预测企业未来年度的支付能力。

5.收益质量的分析。

根据权责发生制原则确定的企业收入中, 大多包含应收账款和应收票据。如果这些资产的质量不高, 难以如期变现, 或者是通过关联交易等手段人为形成的, 势必导致企业净利润中含有一定的“水分”, “水分”过大, 也就难免发生企业虽有盈利, 却没有足够的现金支付工资、股利和偿付债务, 没有现金流入或流入较少, 利润再高也无法改善企业的财务状况的怪现象。因此, 必须对企业利润中的现金“成分” (收益质量) 进行了解, 以此来判断企业的真正收益能力, 并及时修改或制定合理的信用政策。

三、现金流量表分析企业财务状况的方法

现金流量表要真正发挥作用, 准确而又真实地反映企业财务方面的重要信息, 为企业领导者科学决策提供依据, 必须借助于一定的分析方法。现金流量表分析的方法主要有以下几种:

1.现金流量表的结构分析法

现金流量表的结构分析是指将现金流量表某一关键项目的数字作为基数 (即为100%) , 再计算各项目的具体构成, 使各个组成部分的相对重要性明显地表现出来, 从而揭示财务报表中各个项目相对地位和总体结构的关系。现金流量表的结构分析法分为两个方面:

(1) 分析企业现金流量净额的构成情况, 即经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量净额。

通过分析, 可以发现在一定时期内影响现金余额增减变化的主要因素, 下面举例说明。

图1是企业 (或产品) 处于不同生命周期时, 企业现金流量的典型结构 (表示每个时期不同现金流量、“+”“-”号的顺序均为经营活动流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量) :

[TS (][HT5”H]

A.产品初创期, 由于产品处在开拓阶段, 企业的经营现金流量为负, 而市场开拓, 生产能力的进一步形成都需要追加投资, 因此投资活动现金流量为负, 这时现金的来源是筹资。

B.高速增长期, 产品销售快速增长, 经营活动现金流量为正, 为扩大市场份额, 企业需要不断地追加投资, 投资现金流量为负, 但是经营现金流量很可能不能满足投资所需资金, 因此筹资活动现金流量可能继续为正。

C.产品成熟期, 产品销售稳定, 并进入投资回收期, 因此经营活动现金流量和投资活动现金流量为正, 由于现金被用来偿还债务, 筹资活动现金流量为负。

D.进入衰退期后, 市场萎缩, 销售下降, 企业经营活动现金流量为负, 企业大规模收回投资, 并偿还债务, 企业投资活动现金流量为正, 筹资活动现金流量为负。

(2) 分析经营活动、投资活动和筹资活动三项现金流量中, 各项具体现金流入和现金流出项目占全部现金流入和流出量的比重, 通过分析可以得出现金流量的主要来源和去向, 从而洞察企业的财务质量和经营状况, 预测企业的发展前景。

2.现金流量的对比分析法

主要是指净利润与经营活动产生的现金流量净额之间的分析。二者的关系可以近似地用公式表示:经营活动产生的现金流量净额=净利润±本期应收项目变动数±本期存货变动数±本期应付项目变动数±本期计提的固定资产折旧+本期计提的无形资产摊销±投资收益。

3.现金流量表的结合分析法

主要是指投资活动和筹资活动的结合分析。一方面, 要分析长期投资活动流出的现金流量是否与长期筹资活动流入的现金流量相匹配。另一方面, 是要分析短期投资活动流出的现金流量是否与短期筹资活动流入的现金流量相匹配。

4.现金流量表的比率分析法

现金流量的比率分析法是现金流量表中最常用的一种方法, 具体讲, 主要有以下七个比率指标。

(1) 现金流量净额与流动负债比率。

该比率又称短期偿债能力, 用以反映企业偿还即将到期的债务的能力以及企业流动负债所能得到的现金保证程度。其公式为:现金流量净额流动负债比率= (经营活动的现金流量净额/流动负债) ×100%。这个公式分母中的流动负债包括应计费用及各项应付款项和一年内即将到期的长期负债。比率越高, 说明企业短期偿债能力越好;反之, 则越差。这项比率最为短期债权人所关注。

(2) 现金流量净额与流动资产比率。

这一比率反映了现金占流动资产的比重, 可以衡量企业流动资金的质量。公式为:现金流量净额与流动资产比率= (经营活动现金流量净额/流动资产) ×100%。这一比率越高, 说明企业流动资产的变现能力越强。但这一比率并非越高越好, 因为企业现金占流动资产的比率越高, 说明企业的现金被闲置, 没有得到充分的利用。

(3) 债务保障率。

又称现金净流量与负债比率, 用以反映企业用年度经营活动产生的现金净流量偿还全部债务的情况, 体现了企业总体的偿债能力。其公式为:债务保障率= (经营活动产生的现金净流量/负债总额) ×100%。式中“负债总额”可以是年末负债总额, 也可以是全年平均负债总额。这项比率越高, 表明企业偿债能力越大, 相应的风险越小;反之, 则越弱。它是传统衡量偿还能力指标—资产负债率的重要补充。

(4) 现金流量适当比率。

这个比率用来衡量企业经营活动产生的现金流量, 是否能充分用于支付其各项资本支出、存货净投资及发放现金股利的程度。为了避免非重复性和不确定性活动对现金流量所产生的影响, 通常以五年的总数为单位。公式如下:净现金流量适当比率=[ (五年和) 经营活动产生的现金流量净额/ (五年和) (资本支出+存货增加数+现金股利) ]×100%。该指标说明企业用经营活动所得现金维持或扩大生产经营规模的能力。当其值大于或等于1时, 表明企业从经营活动中得到的现金足以应付各项资本性支出、存货增加和现金股利的需要, 不再对外融资;当其值小于1时, 表明企业来自经营活动的现金不足以满足目前的营业水准和支付股利的需要。

(5) 每股现金流量。

是指可供普通股股东分配的营业净流量与流通在外的普通股股数的比率。公式为:每股现金流量=[ (经营活动产生的现金流量净额-优先股股利) /流通在外的普通股股数]×100%。上式中, “流通在外的普通股股数为流通在外普通股的加权平均数”。该比率反映了每股流通在外的普通股的现金净流量, 它通常大于每股收益 (现金流量中包含折旧) 。从短期看, 它主要反映企业进行资本支出和支付股利的能力, 也可用于衡量企业的盈利能力, 该指标值越大越好。

(6) 股利支付率。

又称现金流量净额对现金股利的比率。用于反映企业年度经营活动所产生的现金流量净额来支付股利的能力。公式为:股利支付率= (经营活动产生的现金流量/现金股利) ×100%。分母中现金股利包括普通股和优先股股利, 该比率越高, 表明企业支付的能力越强, 但是并不意味着投资者的每股就可以获得较多的股利。

(7) 现金流量净额与净利润比率。

该比率又称净利润含量, 反映了经营活动现金流量净额占当前利润的比重, 可用以衡量企业收益的质量。该指标可以防止因企业操作账面利润而给报表使用者带来误导, 故有“测谎器”之称, 其公式为:现金流量净额与净利润比率= (经营活动现金流量净额/净利润) ×100%。若经营活动现金流量净额大于净利润, 即该比率大于1, 则说明企业销售回款情况良好, 收益质量高;反之, 则在判断企业财务状况, 必须格外小心。

在分析企业财务状况时, 除了以上几种分析方法外, 现金流量表还有因素分析法、趋势分析法等, 在实际工作中要从多个方面衡量企业整体的财务状况, 更好地提高企业的偿债能力和管理水平, 全面掌握现金流量的多种分析方法。

摘要：对现金流量表进行财务分析, 应主要抓住现金流量表的结构分析、支付能力分析、偿债能力分析、获利能力分析等方面来进行, 并需要解决好现金流量表与资产负债表、利润表的结合, 过程和结果的结合, 对各部分现金流量的处理与企业经济活动分析的结合, 以及纵向比较分析与横向比较分析的结合等问题。

关键词：现金流量表,企业财务

参考文献

[1].沈烈等.《现金流量表研究》[M].北京:中国财政经济出版社, 2004

[2].李爱华.《现金流量表的分析与运用》[J].中国管理信息化, 2006 (9)

3.企业现金流量表分析 篇三

摘 要 本文以上市企业为例，首先从偿债能力比率、偿债能力结构两个方面介绍了企业偿债能力的分析及运用；其次从支付能力比率、支付能力结构介绍了企业支付能力的分析及运用；最后对企业盈利能力进行了分析。得出分析现金流量表时，应对企业偿债能力、支付能力、盈利能力进行综合分析，从而详细准确的对企业实际财务状况及经营水平做客观全面的评价，确保企业经营者决策过程中有充足的依据的结论。以供参考。

关键词 上市企业 现金流量表 分析 运用

现金流量表是全面体现反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况的报表。它的主要作用是揭露企业的现金流量，准确判断企业今后中具备的现金净流量的能力，判断企业偿还债务、支付投资利润的能力，获悉企业的实际财务情况，对净收益与现金流量两者间的差异性进行分析，同时指出导致差异的具体原因，分析研究现金投资与融资、非现金投资与融资情况，更详细的掌握好企业财务状况。现金流量表亦称之为账务状况变动表，属于财务报表的三个基本报告之一，其能够全面体现出资产负债表中所有项目给现金流量带来的影响，同时，按照其具体作用分为了经营、融资、投资三种类型。纵观国内各企业发展情况，可以明显的看出，现金流量直接关乎到企业的生存与发展，全面体现企业的本质与偿债能力。作者以上市企业为例，从企业偿债能力、支付能力、盈利能力三个方面介绍了上市企业现金流量表分析与运用。得出分析现金流量表时，应对企业偿债能力、支付能力、盈利能力进行综合分析，从而详细准确的对企业实际财务状况及经营水平做客观全面的评价，确保企业经营者决策过程中有充足的依据的结论。

y一、企业偿债能力的分析及运用

1.偿债能力比率

在对企业的偿债能力进行分析时，应先仔细获悉企业当期所产生的现金收入在实现生产经营所需的现金支出后，企业偿还到期债务的现金够不够。若具备资产负债表与利润表，应以下列两个比率为中心进行分析，一个是短期偿债能力，即经营活动现金流量净额/流动负债，一个是长期偿债能力，即经营活动现金流量净额/总负债，短期偿债能力和长期偿债能力如果具备较大的比率值，那么，就证明企业有着较好的债务偿还能力。不过，短期偿债能力和长期偿债能力的比率值并不是越大就越有优势，由于现金没有较好的收益性，如果企业实行的现金流量表中设置的“现金增加额”项目数额十分高，那么，将直接反映企业当前具备的生产能力无法全面收纳存在的资产，导致大量的资产流进没有多大能力的现金中，严重阻碍了企业获利能力的提升。

2.偿债能力结构

首先是经营活动下的现金流量；经营活动过程中而出现的现金流量净额通常都是正数。如果是经营水平好的企业，可以通过实际进行的经营活动获取到大量的现金增量，如果是销售面积大的企业在经营中产生的现金流出高于现金流入，那么，这主要是因为存在数额较大的应收账款而致。

其次是投资活动环境下的现金流量；当企业发展较好时，其经营活动中产生的现金流量净额会是正数。可以将企业内部积累与外部投资一同开展，这样就会增加资金利用率。投资活动中出现的现金流量净额通常是负数。比如，在募股资金投入计划的项目中，应有巨额的现金流出，并且根据每期的现金流量表对企业实际投资收益情况进行详细准确的评价，如果以前投资获得了较大回报或者处于较稳定的投资回收期，那么，投资活动环境下的现金流量净额将成为正数。

另外是筹资活动环境下的现金流量；企业要想将自己的市场份额进一步增大，不断追加投资，单凭经营活动环境下的现金流量净额是很难满足所需投资，非常有必要利用筹集资金开展投资，此阶段筹资活动环境下的现金流量净额是正数。针对该情况，应重点对投资项目的盈利能力进行详细分析研究，不过，企业常常会因为需要偿还贷款等各种原因，筹资活动环境下的现金流量净额会变为负数，导致这种情况发生的根本因素是偿还借款所致，不会对企业财务状况造成不好的影响。此时期中，产品销售市场发展较稳定，逐渐朝着投资回收期方向迈进，应尽快完成的事项是偿还所有的外部资金，以免削弱企业的资信程度，进而引起财务风险。

二、企业支付能力的分析及运用

1.支付能力比率

支付股利的水平等于（经营活动下产生的现金流量净额减去优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数。经营活动下而产生的现金流量净额和流通在外的普通股股数之比，体现出的是企业处于维持期阶段时的现金存量，能够将其发放到股东股利的现金流量上限额。支付现金股利能力；经营活动下产生的现金流量净额/现金股利，这两者之比所体现出的是年度内企业实际存在的支付现金股利的能力。两者间若具有较大比例，那么，企业具备的支付现金能力较高，若两者间的比例小，将带来支付风险问题。

2.支付能力结构

企业获得现金的渠道主要是经营活动下进行的现金流入、投资活动流入、筹资活动流入。对于生产经营稳定、具有一定投资与筹资规模的企业，现金流入越大将使企业充满活力。若经营活动现金流入在整个现金流入中占有较大比重，那么，能够将企业良好的经营状况加以全面体现，不仅具备高的收现能力，而且不会出现严重的坏账风险，有着相匹配的现金流入结构；若企业进行的现金流入是在收回投资情况下而形成的，那么，将会揭露企业较差的生产经营能力，维持及发展中存在问题；若筹资活动现金流入占有较大比重，那么，将表明企业具有多样化的筹资途径，通过充足的资金更好的生产经营。

三、企业盈利能力的分析及运用

1.盈利能力下的财务指标

充分利用现金流量能够将经营活动现金净流量和净利润、资本支出做一番详细的比较，反映出企业当前的经营能力、增强今后利润的能力。销售现金比率等于经营活动产生的现金净流量/同期销售额，可以及时有效的体现每元销售额实际所得现金，每股营业现金净流量等于经营现金净流量/普通股数，能够将企业基于现金股利的分派能力全面的体现；整个资产现金的回收率等于经营活动产生升的现金净流量/净资产，直接揭露了投资者投资资本创造现金的能力，创造现金的能力会随着比率的提升而变强；所有资产现金报酬率等于支付利息与所得税前存在的现金净流量/平均资产总额，主要是深入研究分析企业当前财务分析中的整体资产报酬率，反映出整体资产获得现金的实际能力，揭露企业通过资源来创造现金的能力，在投资评价中占有重要位置。

2.盈利能力结构

如果是经营活动下产生的现金流出在整体流出中占有较大比重的企业，那么，它就会处于稳定的生产经营状态，且现金支出结构也十分的合理。投资活动现金流量不会出现规模大的一次性现金流入情况，但会出现规模大的一次性现金支出情况，这通常都是由无形资产、长期资产或者对外投资而导致的。该阶段中的现金流出反映的是企业今后中可能会发生更大的现金流入，我们应在详细查看企业经营者所做的决策之后加以明确。筹资活动产生的现金流出通常涵盖偿还到期债务、支付现金股利。偿还债务能够进一步降低企业的财务风险，不过如果在一个短时期内，筹资活动产生的现金流出在整个现金流出中占有较大比重，那么，会存在资金周转困难的窘境；在支付现金股利时，必须掌握好企业的支付能力，其一定程度上能够提高投资者的自信心，引来更多的投资者，提升筹资水平，不过需要注意的是，应在股利支付和经营活动现金流量净额间储存充足的现金以保障企业今后中稳定的生产经营，从而获悉今后的现金流量。

3.企业的社会贡献能力分析

这个大体分为纳税贡献率和就业贡献率两个部分。纳税贡献率是对企业支付的各项税费与平均净资产的比例关系的反映，能对企业全部净资产为社会创造或支付价值能力进行一定程度上的衡量。如果比率越高，就说明企业为国家纳税作出了越大的贡献。而就业贡献率，则是指支付给职工以及为职工支付的现金除以平均净资产的结果。通过它对企业为保证职工就业而支付的现金与平均净资产的比例关系的具体反映，可以对企业运用全部净资产为社会公众提供就业的能力进行一定程度上的衡量。

四、结论

综上所述可知，分析现金流量表时，应对企业偿债能力、支付能力、盈利能力进行综合分析，从而详细准确的对企业实际财务状况及经营水平做客观全面的评价，确保企业经营者决策过程中有充足的依据。

参考文献：

[1]鲍伟珍.浅谈现金流量表在财务分析中的运用.时代金融.2011（17）.

[2]罗凤丽.如何运用现金流量表分析企业发展状况.金融经济.2011（16）.

4.企业现金流量表分析 篇四

1、培养管理层的现金流量管理意识。公司的领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提,这个意识来自于现代企业制度的管理创新,代表着最新的企业财务管理理念,是现代跨国公司发展的必然趋势。企业的决策者必须具备足够的现金流量管理意识,从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动,为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。

2、建立现金流入流出管理制度,建立现金流量管理的系统控制框架。企业在开展现金流量管理时,必须制定有效的现金流量的集中管理制度,建立现金管理的框架体系。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈,做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来,从而为企业的管理决策做出评价。其次,企业在围绕“现金流量管理”这一核心展开的时候,势必牵涉到对整个企业工作流程的重新整合和统一,这样无疑可以高屋建瓴地对企业的内外信息做出及时、准确地判断和控制,这对提高我国企业的现代管理意识和水平有着极大的帮助。

3、建立相应组织机构,加强现金流量的监督与管理。由于某些人为因素,如:判断失误、粗心大意、合谋、串通舞弊等现象会使管理体系不能发挥有效的作用。针对这些情况,企业要在管理人员定期进行监督的情况下,将现金管理落实到每一个部门,每一名员工,保证现金管理的每一部分都应有人负责,不应存在无人愿意负责的不确定领域。同时,建立相应的奖惩机制,来调动职工的积极性。只有建立在企业框架体系上的现金流量管理才是全面的现金流量管理。

5.现金流量表分析 篇五

（一）偿债能力的分析

在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析：

1、短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债。

经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。

2、长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。

经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。这需要说明一点，就是在这里分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。

（二）支付能力分析

1、支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数。

经营活动现金流量净额与流通在外的普通股股数之比，反映企业支付股利的能力。如每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数，反映企业在维持期初现金存量的情况下，有能力发给股东的最高现金股利金额。

2、支付现金股利的能力=经营活动现金流量净额/现金股利。

经营活动现金流量净额与现金股利之比，反映企业年度内支付现金股利的能力。他们之间的比例大，就证明企业支付现金的能力强，反之，就会形成支付风险。

3、综合支付能力=经营活动现金流量净额/股本。

这一指标反映企业的支付能力大小。该比率越高，企业综合支付能力也就越强。

当企业当期经营活动的现金收入和投资活动取得的现金收入足以支付本期的债务和日常经营活动支出时，可以有一部分余额用于投资和分派股利；反之则无法用于投资活动和分派股利。如果这种状况持续下去，得不到扭转，则说明企业面临支付风险。所以，无论是企业的投资者还是经营者，都非常关心企业的支付能力，都需要通过分析现金流量表了解企业的支付能力。

（三）盈利能力分析

通过现金流量，可以把经营活动产生的现金净流量与净利润、资本支出进行比较，揭示企业保持现有经营水平、创造未来利润的能力。

1、销售现金比率=经营现金净收入/同期销售额。它能够准确反映每元销售额所能得到的现金。

2、每股营业现金净流量=经营现金净流入/普通股股数。它反映的是企业对现金股利的最大限度的分派能力。

3、全部资产现金的回收率=经营现金净流量/全部资产。它表示的是企业资产在多大程度上能够产生现金，或者说，企业资产生产现金的能力有多大。

4、创造现金的能力=经营活动现金净流量/净资产。

这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。

5、每股现金流量总资产现金报酬率=支付利息和所得税前的经营净流量/平均资产总额。

这一比率是对现行财务分析中总资产报酬率的进一步分析，用以衡量总资产产生现金的能力，它表明企业使用资源创造现金的能力，也是投资评价的关键之一。对于一个企业来说，评价其获利能力最终要落实到现金流入能力的保证上，即通过对现金流量的分析来对企业的获利能力进行客观分析。

（四）未来发展规模的潜力分析

企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。无论是对内投资的现金流出量，还是对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高，往往意味着一个新的投资机会和发展机遇的到来。除此之外，也可以将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来，对企业未来发展状况进行分析和考察。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。

（五）多表并看，现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析

由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系，可以从另外两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此，阅读报表时应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应关系；检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表中的主营业务成本，资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对应关系；重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、在建工程、长期投资的对应关系研究。同时也可以阅读财务报表附注，了解行业情况及公司相关背景，加深对上市公司财务报表的理解，进一步了解企业的整体经营素质和管理水平。

二、对现金流量进行财务分析过程中需要注意的问题

第一，要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。

在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面确定问题。但是，对于任何一个企业来说，在确定当期期末与期初的现金净变化量的时候，无非会遇到这样三种情况，即现金及现金等价物的净增加额或者大于零，或者小于零，或者等于零。不过，不论是哪种情况，都不能从期末与期初数量的简单对比中来判断企业现金流动状况是出现“好转”，还是“恶化”，或是维持不变。而要揭示现金状况变化的原因，就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析，区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因而引起的不同情况，并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。从这种意义上说，分析现金流量的变化过程，甚至比对现金流量变化结果进行分析更为重要。

第二，现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量，但并不能据此判断各项活动的效果好坏。

因为各项活动的当期现金流入并不与当期的现金流出相配比，尤其是投资活动和筹资活动，其当期现金流入和当期现金流出基本不相关。当期投资活动产生的现金流入是以前投资现金支出的结果，而当期筹资活动的现金流出则是以前筹资现金流入的还本和付息额。

第三，对不同企业、或同一企业不同时期的现金流量表进行比较分析时，要注意其可比性。

6.现金流量表怎么分析 篇六

怎么去分析一家企业的现金流量表，或者结合流量表去分析资产负债表，有什么固定的公式吗？

企业十分重视现金流量表的编制工作，但对编后的报表却疏于分析，使所编制的现金流量表未能发挥其应有的作用。为此，本文从现金流量方向构成分析企业财务状况、用财务比率对企业能力进行分析以及比较会计报表分析现金流量趋势三个方面对现金流量表进行了分析。

一、从现金流量方向的构成分析企业财务状况

在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。我国的现金流量表结构主要包括三大板块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。对于企业而言，由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此，通过对企业现金流量方向构成状况的分析，笔者认为，可以对企业财务状况进行一般分析，其分析过程如下：

（一）当经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业经营活动现金账流入不足，主要靠借贷维持经营；如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得，财务状况较为严峻。

（二）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业界经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。

（三）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动产生现金流入不足；筹集资金发生了困难，可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营，说明企业财务状况已陷入了困境。

（四）经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业三项活动均不能产生现金净流入，说明企业财务状况处于瘫痪状态，面临着破产或被兼并的危险。

（五）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业财务状况良好。但要注意对投资项目的可行性研究，否则增加投资会造成浪费。

（六）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常，但注意适度的投资规模。

（七）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和投资活动均产生现金净流入；但筹资活动为现金净流出，说明有大量债务到期需现金偿还；如果净流入量大于净出量，说明财务状况较稳定；否则，财务状况不佳。

（八）经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营，一旦经营状况陷入危机，财务状况将会恶化。

二、用财务比率对企业能力进行分析

（一）偿债能力比率分析

评价偿债能力，最主要的是要分析企业经营活动产生的现金净流量，同时还要结合企业的负债状况分析。利用经营活动产生的现金流量分析评价时，可通过如下几个指标来进行：

1.债务保障率。该比率是负债总额与经营活动产生的现金净流量之比。该比率越低，表明企业偿还全部债务的时间越短，偿债能力越强；反之，比率越高，表明企业偿还全部债务的时间越长，偿债能力越差。2.现金比率。现金比率是经营活动产生的现金流量与流动负债总额比率。该比率反映了企业偿还债务的能力，比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。但是，这并不意味着该比率越高越好，因为过高的现金比率恰恰说明了经营活动产生的现金未能被很好地利用，从而会影响企业的获利能力。一般认为，该比率保持在1∶1的比例较为适宜。3.长期负债偿还率。长期负债偿还率是经营活动产生的现金流量净额与长期负债总额的比率。该比率反映企业按照当前活动提供的现金偿还长期债务的能力。一般来说，该比率越高，说明企业未来偿还债务的能力越强。

（二）支付能力比率分析

1.强制性现金支付的比率。强制性现金支付比率是由现金流入总额与经营现金流出量及偿付债务本息之和的比率。该比率反映企业是否有足够的现金偿还债务，支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。2.每股经营活动现金流量。该指标是企业经营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后的余额与流通在外的普通股股数之比。它反映了企业支付股利的能力，指标越高，说明支付股利能力越强。

（三）盈利能力质量的比率分析

1.净利润现金比率。该指标是经营活动产生的现金流量净额与净利润之比。利润表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金流量之间产生了差异，这种差异形成了不同水平的“净收益品质”。现金流量高，净利润很低，说明企业经营保守，没能把握好投资机会，企业现金流量品质较差；如果净利润高，而经营活动产生的现金流量很低，企业会因现金不足而面临困境，严重时会导致企业破产，这说明企业净收益品质很差。

2.销售净现率。该指标是本期经营活动产生的现金流量净额与本期销售收入之比。计算分析该指标，可以衡量企业销售收入产生现金流量的能力。该比率越高，说明销售收入产生现金流量的能力越强。但是，这并不是说销售净现率越高越好，因为过高的销售净现率可能是由于企业信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的盈利水平。评价企业销售净现率的合理水平，应结合企业所处行业的平均水平、各地商业往来惯例和企业信用政策进行综合考虑。

三、比较会计报表分析现金流量趋势

比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。对现金流量表进行分析，应分别对各项现金流入量和现金流出量进行结构分析。

通过对现金流量表进行分析，可以了解企业的偿债能力、支付能力和盈利能力，便于投资者及潜在投资者决定自己的投资方向和投资数额；便于企业管理者及其他报表使用者了解企业的财务状况和经营状况，分析影响财务状况和经营成果的各种因素，以便从各方面揭露矛盾、找出差距、寻求措施，不断挖掘企业改善财务状况和扩大财务成果的内部潜力，促进企业生产经营活动按照企业价值最大化的目标实现良性运行。

7.企业现金流量表分析 篇七

本文笔者拟通过对现金流量表的阐述, 深入发掘现金流量表的作用, 并结合资产负债表、利润表相关信息, 运用指标分析法说明如何运用现金流量表来综合分析企业的财务状况。

一、现金流量表的作用

现金流量表能够反映企业的现金流量信息, 从而便于企业内外有关方面对企业整体财务状况做出客观的评价。

通过现金流量表, 不仅可以了解企业当前的财务状况, 预测企业未来的发展能力;而且有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素, 解释资产、负债变动的原因, 对资产负债表和利润表可起到补充说明的作用, 是连接资产负债表和利润表的桥梁。

二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系

现金流量表的作用是为了向会计报表使用者提供关于企业一定时期内现金流入、流出和净流量的信息, 这种信息是资产负债表和利润表及其附表所不能提供的。

虽然资产负债表能够提供企业一定日期的财务状况, 但它所提供的限于静态信息, 并不能反映财务状况变动的原因, 也不能表明这些资产、负债给企业带来了多少现金, 为之又花费了多少现金。

利润表虽然反映企业一定期间的经营成果, 且能提供动态的财务信息, 但是利润表只能反映利润的构成, 也不能反映经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来了多少现金、花费了多少现金。而且利润表不能反映投资活动和筹资活动的全部事项。

现金流量表能弥补资产负债表、利润表的不足, 它可提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息, 可表明企业在报告期内通过经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金, 企业获得的这些现金又是如何运用的;现金流量表也能够进一步说明资产、负债、所有者权益变动的原因。

三、对现金流量表的分析

如何运用现金流量表来分析企业的财务状况呢?笔者认为应从两个方面着手, 一方面对现金流量表进行面的分析;另一方面要进行点的分析, 即提出具体指标, 进行量化计算。

(一) 现金流量表分析的五个方面

具体来说, 现金流量表的分析可从以下五个方面进行:

1.流入、流出原因的分析

现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量, 并按现金的流入、流出项目分别反映, 有利于报表使用者对其流动原因进行分析。通过该表, 报表使用者可以清楚地了解企业当期现金流入、流出的原因, 即现金的来源和去向。

2.偿债能力的分析

企业在正常经营活动中所获得的现金收入, 首先要满足企业持续经营的基本支出, 如购买原材料、支付职工工资、交纳税金等, 然后才能用于偿付债务。所以, 在分析企业偿债能力时, 首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后, 是否有足够的现金用于偿还到期债务。在资产负债表和利润表的基础上, 可以用短期偿债能力、长期偿债能力两个比率来分析。一般情况下, 上述比值越大, 意味着企业偿还债务的能力越强。但是, 并非这两个比值越大越好。

3.利润质量的分析

利润表是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的, 利润质量往往受到一定的影响, 它不能反映企业生产经营活动产生了多少现金, 但通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比, 就可以对利润质量进行评价。有些项目, 如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现金流量但会影响损益, 使当期的会计利润与现金流量不一致, 但是二者应大体相近。

4.适应能力与变现能力分析

企业的财务适应性和变现能力可以通过经营活动的现金流量占全部现金流量的比例进行分析。其比例越高, 说明企业经营活动的现金流量越大, 流速越快, 企业的财务基础越稳固, 从而企业的适应能力与变现能力越好, 抗风险能力也就越强。

5.企业未来状况分析

评价过去是为了预测未来, 虽然现金流量表反映的是企业过去一定时期内现金流量变化的动态信息, 但它却为预测企业未来的财务状况提供了较可靠的数据。

(1) 企业未来获取现金能力的预测。比如, 根据本期销售商品产生的现金, 依据下一期间的销售预测和收账政策等, 就可以预测下一期间销售商品产生的现金;企业通过银行筹措到资金, 在本期现金流量表中反映为现金流入, 但却意味着将来偿还时要流出大笔现金;再如应收未收的款项, 在本期现金流量表中虽然未反映为现金流入, 但意味着将来会有现金流入。

(2) 企业未来发展状况的预测。一般情况下, 一个企业要扩大生产规模, 必须增加长期资产, 在现金流量表中反映为投资活动中的现金流出量大幅度提高。对内投资的现金流出量大幅度提高, 往往意味着该企业面临一个新的投资机会;对外投资的现金流出量大幅度提高, 则说明该企业在通过对外投资来寻找新的获利机会和发展机遇。

(二) 现金流量表的具体指标分析

对现金流量表的分析必须通过具体指标进行。

1.分析现金净增加额、现金流入结构、支出结构及余额结构

(1) 现金净增加额。一个企业在生产经营正常, 投资和筹资规模不变的情况下, 现金净增加额越大, 企业活力就越强。经营期企业现金流量净增加额若是负值, 即现金流量净额减少, 这一般是不良信息, 因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。

(2) 现金流入结构。现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入, 如经营活动的现金流入、投资活动的现金流入、筹资活动的现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况, 明确企业的现金究竟来自何方, 要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。

(3) 现金支出结构。现金支出结构是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比, 它具体地反映企业的现金用于哪些方面。

(4) 现金余额结构。现金余额结构是指三大活动及非正常项目现金净流量占现金净增加额的比重, 它反映现金余额是如何形成的。

2.分析经营活动现金流量

(1) 在正常情况下, 经营活动现金净流量> (财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销) 。计算结果如为负数, 表明该企业经营的现金收入不能抵补有关支出, 存在经营困难。

(2) 现金购销比率。在一般情况下, 这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常, 可能有两种情况:商品呆滞积压;经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。用公式表示为:

现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金

(3) 营业现金回笼率。此项比率一般应在95%左右, 如果低于95%, 说明销售工作不正常或销售信用政策不适当;如果低于90%, 说明可能存在比较严重的虚盈实亏。用公式表示为:

营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入×100%

(4) 现金购销比率。这一比率可以与企业过去的情况比较, 也可以与同行业的情况比较, 如比率过大, 可能是人力资源有浪费, 劳动效率下降, 或者由于分配政策失控, 职工收益分配的比例过大;如比率过小, 反映职工的收益偏低。用公式表示为:

支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金

3.分析企业短期偿债能力

分析企业短期偿债能力, 主要是看企业的实有现金与流动负债的比率, 由于流动负债的还款到期日不一致, 这一比率一般在0.5-1之间。这个比率越大, 说明企业短期偿债能力越强。用公式表示为:

企业的实有现金与流动负债的比率= (期末现金+现金等价物余额) /流动负债

4.分析企业固定付现费用的支付能力

这一比率如小于1, 说明经营资金日益减少, 企业将面临生存危机, 可能存在经营萎缩, 资产负债率高, 投资失控, 企业人力资源配置不当等问题。用公式表示为:

固定付现费用支付能力比率= (经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金) /各项固定付现费用

5.分析企业发展能力

(1) 盈利现金比率。该比率越高, 企业创造未来现金流量或利润的能力就越强。用公式表示为:

盈利现金比率=经营活动现金净流量/净利润

(2) 现金流量资本支出比率。这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力。其比值越大, 说明企业发展能力越强, 反之, 则越弱。用公式表示为:

现金流量资本支出比率=经营活动的净现金流量/资本支出总额

公式中, “资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。

(3) 现金流入对现金流出比率。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。用公式表示为:

现金流入对现金流出比率=经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数

8.企业现金流量表分析 篇八

【关键词】 企业 现金流量 盈利质量 分析

现金流量反映企业实际收到和付出的现金，其数量是按收付实现制来确定的。现金流量的大小表明企业的偿债能力和支付能力。近几年来，国内一些企业出现了许多重大的财务舞弊案件，这些舞弊案件都无一例外的是与粉饰利润有关。很多上市公司报告的利润很高，但其实际的盈利质量却不一定高。如何正确评价企业的盈利质量对于证券市场的规范发展，保护投资者和债权人的利益都有着深远的意义。

1. 现金流对企业盈利质量分析的重要性

1.1通过分析现金流量比利润表了解企业的偿债能力和支付能力企业现金流量是反映企业实际收到和付出的现金，而不论其归属期，其数量是按收付实现制来确定的。由于受通货膨胀因素影响，净利润的多少并不能真正代表企业实际的资产变现能力和支付能力。有些公司虽然净利润较高，但时常会因偿付能力不足而受到清盘的威胁。由于现金是一项变现能力最快、流动性最强的流动资产，企业的偿债最终靠现金来实现。因此，现金流量的大小最能说明企业的偿债能力和支付能力。

1.2现金流量弥补了权责发生制对会计信息产生的不良影响

现金存量比其他资产存在方式更容易检查和验证。现金流量揭示企业的现金流入、流出和结余情况，可以直接用于分析和评价企业的经营状况、支付能力和偿债能力，能为投资者、债权人正确决策提供有用的信息。

1.3现金流量考虑了风险和通赁膨胀的影响，数据来源可靠

企业的经济活动深受通货膨胀的影响，以权责发生制为基础编制的利润表是以应计收入和应计费用进行会计处理的。报表使用者可以直接以当前物价水平衡量企业资产受通货膨胀的影响程度，了解和评价企业获得现金的能力。第一，现金存量的增减以及现金流量的流向均以实际发生为基础，既避免了权责发生制的不足，又可以与资产负债表、利潤表的相关项目相互联系、相互检验。第二，以现金流量作为盈利能力的参照指标，具有较强的稳健性。第三，现金存量与其他资产存在方式相比较，更容易检查和验证。第四，净现金流量、经营活动净现金流量等指标，比利润、净利润等指标更能体现公司的综合盈利水平和偿债能力。更能透视出公司的盈利质量。

2. 企业盈利质量分析的一般方法及其缺陷

评价盈利质量应该包含盈利的真实性和成长性这两个方面。评价盈利质量应从财务分析和非财务分析的角度进行全面的分析，从财务角度进行分析主要针对影响盈利质量可以量化的因素，而从非财务角度进行分析则主要考虑那些难以量化的因素。还有的方法是通过分析盈利的持续稳定性，盈利的现金流保障程度和利润相关信息的真实可靠性来评价企业的盈利质量。盈利质量分析比较复杂，涉及到资产负债表、损益表和现金流量表的分析。有的方法就通过分析应收账款发展趋势，应收账款占有率，主营业务利润率，营业利润率，现金销售比率等指标来分析盈利质量。

现行会计准则下收益确认模式的不足、企业所面临的风险、成长性、资产质量、资本结构、公司治理等也影响企业的盈利质量。目前，传统的盈利能力的分析指标主要有净利润、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售利润率等。这些指标从不同的角度对企业的盈利状况进行评价，比较全面，但也存在明显的缺陷--不能反映盈利的现金流入，即无法反映企业的盈利质量问题。盈利如果没有现金流入，不仅无法进行分配，而且会影响到资产的质量，误导投资决策。由此可见，在分析企业的财务状况时，仅仅依靠净利润、净资产收益率这些权责发生制下的指标是远远不够的。企业盈利质量的评价是一个综合的工程，有待于各方关系的顺畅和相关法规的完善。

3. 现金流的企业盈利质量分析方法

3.1直接阅读现金流量表

通过阅读现金企业流量表的各个项目，尤其注意与经营有关的现金流入和流出项目，并注意和资产负债表、利润表相关项目对照、验证，必要时可做一些计算。如，现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金大于利润表中主营业务收入的数额，说明企业不仅收回本年的销售收入，还收回以前年度部分的应收账款，表明其获现能力强；反之，若利润表中主营业务收入的数额大于现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金，则表明企业今年的销售收入中还有部分没有收回，以应收账款的形式存在，这就需要进一步分析这部分销售收入是否已实现，会不会是企业以应收账款的形式虚增收入，或是提前确认以后年度的销售收入。又如通过现金流最表，可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因，但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等；若结合利润表中收入、成本及利润项目的分析，再结合资产负债表中应收账款等项目的变化情况进行判断，则可获悉企业经营活动产生的现金流量，主要是来源于以前债权的收回，还是本年现销比例的提高，同时又可考察企业盈利质量。

3.2对现金结构进行分析

一般而言，工业、商业板块的现金流量表中，与经营有关的现金收入应当占现金流入量的一定比重，销售商品、提供劳务收到的现金应当占经营活动现金流入量的一定比重，购买商品、接受劳务支付的现金与支付给职工的工资支出等，应当占经营活动现金流出量的一定比重，在持续经营下，经营活动现金净流量应为正值。在结构分析中，投资者可能会发现一些异常情况，应根据企业的财务状况具体分析判断。比如，经营活动现金净流量为负值，但当期现金净流量为正值，可以判断该企业是通过非商品经营手段获得现金流入，不排除通过筹资等手段来弥补由于经营性亏损造成的现金短缺的可能，这种状况应引起投资者重视。再比如，有些企业可能会出现销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入量的很少比重，且这种情况长期存在，说明该公司可能用奠他业务利润弥补主营业务利润的不足，可以判断该企业在行业竞争中处于劣势状态。

3.3指标分析

利用现金流量表，结合利润表和资产负债表，采用以下指标，分析判断企业的盈利质量。

3.3.1盈利现金比率（经营现金净流量／净利润）。该指标反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺。应收账款的增加，可能有以下三方面原因：第一，为了扩大市场份额而导致赊销增加；第二，企业规模扩大（资产增加）而带来的应收账款增加；第三，盈余管理促成虚列收入，应收加大。第一中的原因可以借助于指标--销售商品提供劳务收到的现金／经营活动现金流入量进行分析，若该指标持续上升，应收账款的增加尚属正常；第二中的种原因可以借助于指标--（期未总资产一期末应收账款）／（期初总资产一期初应收账款）分析，若该指标上升，说明企业规模壮大，债权资产增加也属正常。如不是前两种原因，则有利用应收操纵利润之嫌。在盈利质量分析时，仅仅靠一年的数据是不能说明问题的，需要进行连续的盈利现金比率的比较，若某企业盈利现金比率一直小于1甚至为负数，则企业盈利质量相当低下，严重时会导致企业破产。

3.3.2现金毛利率（经营现金净流量／经营活动现金流入量）。该指标是对销售净利率的有效补充，可以识别权责发生制下利润率计算不实或人为虚增的问题。应当提醒投资者注意的是，对于特殊行业，特别是一次性投资规模较大笼现金的行业，如房地产、大型基建设等行业，应该将该指标进行连续几期的计算，以确定现金毛利率的合理水平，正确评价企业业绩。

9.企业现金流量预算管理问题 篇九

编制现金预算的主要目的在于加强对现金流量的预算控制，企业通过现金预算能够实现并保持已确定的最佳现金水平。

如果预测企业期末的现金流入小于现金流出，即现金流量为负值，就是企业需要筹集的资金数，企业应提前做好资金筹集计划，从而降低企业的筹资成本和财务危机发生的概率。

如果预测企业期末的现金流人大于现金流出，现金流量为正值，企业可为盈余现金做出最佳的投资决策计划以及制定适当的利润分配方式。

2.2 实现现金收支动态管理

现金预算是现金收支动态管理的一种有效方法。

企业通过现金预算还可以对其他财务计划提出改进建议，并可以作为评价企业内部各级管理者的管理绩效。

实施现金预算可以使企业的总体目标得以分解、落实使各级管理者可以按照各自承担的预算任务、现金流量指标，安排部门的业务，各级管理者应该负责监控和调整本部门的现金流量，保证预期目标的顺利实现。

2.3 加强融资管理，提高资金周转使用效率

以月度现金流量预算管理为基础，通过编制资金旬计划、日计划，合理安排各项资金收支的时间分布，为合理编制融资计划提供依据。

2.4 有效控制资金支付

通过月度现金流量预算，将预算执行通过现金流量管理落实到具体的项目和科目，增强预算的调控力和执行力，实现预算的资金支付与业务的信息联动。

3 建立符合公司战略的现金流量预算管理体系

现金流量预算的编制应以企业所有的经济业务为依据，全面反映公司系统各项经济业务发生所引起的现金收支。

通过编制现金流量预算，合理安排资金收支的时间序列，了解和预测企业的财务状况及现金流转情况，揭示企业现金的支付能力，为企业加强资金运作以及融资提供科学依据。

在公司年度预算的基础上，强化年度现金流量预算编制工作，逐步构建现金流量预算的月预算、日控制预算编制体系，利用银企互联每日实时监控银行账户余额，最大限度地保证资金安全和资金效益。

3.1 现金流量预算的内容

现金流量预算反映各单位各类现金收支、融通和运用情况。

(1)现金流入预算。

10.企业现金流量表分析 篇十

关键词：现金流量表;重要性;影响;财务管理;指标分析

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是反映企业一定期间的经营活动、投资活动、筹资活动的动态财务报表。它能真实体现企业的获利能力、偿债能力、支付能力和盈利能力。而通过编制现金量表所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用，加强对现金流量的管理，及时掌握现金流量信息，最大限度地提高资金利润率已成为企业财务管理的核心内容。

一、现金流量表在企业财务管理中的作用

1.编制现金流量表可以强化企业的资金管理，合理规范企业的资金流向，保证资金的有效利用。有利于加速资金回收，合理控制企业的资金支出。也可以对企业未来的财务状况进行预测，降低企业的投资风险。现金流量表具有动态反映企业资金的作用，从而判断企业投资面临的风险，实现投资活动现金流入量大于企业融资借款现金流出量。

2.现金流量表是对企业其他会计报表的有效补充。通过现金流量表可以对企业整体财务状况作出客观的评价，也可以对企业的经营、投资、筹资活动中的现金有效反映，提高企业资金周转率。

3.现金流量表对企业的收支情况能更加准确的反映。同时现金流量表可以分析企业的偿还能力、资金周转能力，有利于分析企业实际收入、支出情况，为企业做出准确和可靠的决策提供帮助，为企业的发展提供持续的现金动力。

4.现金流量表可以为企业的管理提供决策依据，发挥财务预警的作用。现金流量表可以综合反映企业一定期间资金来源和资金运用途径的动态财务报表。报表的使用者通过分析企业目前的现状和未来企业产生现金流的能力，帮助企业对财务管理进行预警，从而可以合理调度现金，为正确的经营、投资和筹资决策提供有力保证。

二、现金流量表对企业财务管理的影响

企业是盈利性组织，其目的是生存、发展、获利。只有生存才能获利，在现代竞争条件下，只有发展才能够生存，维持原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之路。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收入扩大要求财务管理人员不断地筹集发展所需的资金，维持现金流量的流入流出平衡，而不争一时的获利。企业有盈利但没有正的现金净流量，即现金流入小于现金流出，企业也不能生存。虽然企业暂时亏损但如果企业现金流入能够保证企业现金流出的需要，企业依然能够维持生存甚至发展。可见，维持现金流量的流入流出平衡，其意义远大于企业的盈利。现金流量的分析在财务管理中的作用和地位也远大于盈利分析。

在市场经济条件下，对于企业来说只要现金流量跟得上，销售额和市场份额才能不断上升，只要现金流量正常就可以扩大生产规模，而且通过现金流量更能透视企业内在的发展潜力。因此，对企业来说，现金流量是第一位，利润是第二位的。现金流量是衡量企业资产流动性的重要标志，也是国际上衡量企业财务状况的重要指标。

三、结合财务管理比率分析现金流量

1.现金流量表的结构分析。现金流量表的结构分为三大块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量。现金流量结构分析包括现金流入结构、流出结构和流入流出比分析。

流入流出结构分析就是三项(经营、投资和筹资)活动流入流出分别占总现金流入和总现金支出的比例分析，通过此结构分析可以得出经营、投资和筹资活动在总的现金流入流出中各自相对重要的程度。

流入流出比表明公司一元的现金流出可以为企业换回多少现金流入，该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。

对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成应该不同，通常，对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。在这三大块中，掌握企业生存命脉的是经营活动产生的现金流量，它可以不断增加企业内部的资金积累，为企业扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供了坚实的资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。此外，企业的发展也不能仅依赖外部筹资实现，厚实的内部积累才是企业发展的基础。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，再多的输血也难以恢复到先前的身体状况一样，公司的财务健康最终肯定出现恶化。因此，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点。

2.偿债能力分析。偿债能力是报表使用者特别是企业债务人非常关注的财务信息。通过现金流量表进行偿还债务充足性分析可以说明企业的短期和长期偿债能力，可采用现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比和现金偿付比率等指标。比如：

现金到期债务比=经营现金净值流量/到期负债，现金流动负债比=经营现金净值流量/流动负债。这两个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

强制性现金支付比例=现金流入总额/(经营现金流出量+可偿还债务本息付现)。如果该比例小于1，则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要;比值越小，表明企业的支付能力越差。

现金债务总额比=经营现金净值流量/负债总额。这个比率越大，说明企业的长期偿债能力越强。

3.获利能力分析。获取现金能力分析是报表使用者特别是企业投资人非常关注的财务信息。是指经营现金净值流入和投入资源的比例，反映获取现金能力的财务比率主要有：每股营业现金流量、主营业务收现比率、全部资产现金回收率。比如：

主营业务收现比率=经营现金流量/销售额。该比例类似于销售净利分析，反映每元销售得到的现金，其数值越大越好，表明公司销售收入的变现水平。

资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额，其数值越大越好，表明资产质量状况越好及利用效率越高。

4.盈利能力盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。反映盈利能力的指标有：营运指数、盈余现金保障倍数等。比如：盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润。这一比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关系。在一般情况下，该比例越大，表明企业盈利质量越高。如果该比例小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金收入，即应收账款和存货挤占利润。在这种情况下即使企业盈利也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。盈利企业破产的一个重要原因就在于企业的盈利质量低，企业空有盈利而没有维持经营周转所必需的现金。

5.财务弹性分析。所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余现金，则适应性强。因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较。反映财务弹性的财务比率主要有：现金派现率、现金股利保障倍数、现金满足投资比率等。比如：

现金股利保障倍数=经营活动现金净流量 / 现金股利，该指标属于财务弹性分析比率，表明企业用年度正常经营活动所产生的现金净流量来支付股利的能力，比率越大，表明企业支付股利的现金越充足，企业支付现金股利的能力也就越强。

以上阐述了现金流量表在企业财务管理中的作用及其对企业财务管理的影响，对现金流量进行了结构、偿债能力、获取现金能力、盈利能力及其财务弹性等多方面的分析。这种有效、深入的分析是建立在对现金流量表作用的完整认识的基础上，对全面评价企业的财务状况和经营成果相当重要，有助于企业决策层、投资者和债权人正确认识企业的财务状况，在加强企业财务管理的同时作出明智的决策，避免不必要的损失。

11.浅谈现金流量表与企业财务状况 篇十一

关键词：现金流量表投资经营活动

0引言

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是企业一定期间的经营活动、投资活动的动态财务报表。现金流量表目前已是世界上通行的主要会计报表之一。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。会计准则提及现金时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和现金等价物。一般认为，在权责发生制基础上编制的资产负债表的损益表存在现金流量信息不足等缺陷，为了弥补这些不足，人们提出了编制现金流量表来提供更多的现金流量信息。因此，从现金流量产生的背景来看，其主要作用是提供现金流量方面的信息。

1现金流量表的作用

一般来说现金流量表有以下几个方面的作用：

1.1能说明企业现金流入和流出现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。如某企业现金流量表为：某企业当期销售产品和提供劳务共获得现金500万元，支付职工工资奖金100万元，当期购置固定资产流出现金200万元，偿还银行利息30万元。同样，企业生效经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归入以上现金流量之中，并在现金流量表中适当反映。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即企业的现金从何而来，又走向哪里。

1.2有助于客观评价企业整体财务状况企业管理层编制会计报表的一个主要目的，就是通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有益的信息：通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

1.2.1經营活动对于任何一个企业，经营活动现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的现金，数额越大越好，因为这代表企业正常获取现金的能力。企业总是希望能进行现金交易，不愿赊销。所有的销售也不可能都是现金交易。因而企业又面临一个及时收回货款的问题。产品销出后，企业并没有完全达到目标，还应及时收回货款，这对企业是相当重要的。因为充足的现金能为企业带来一些不同寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。而应收账款等债权却不能像现金那样满足各种及时支付的需要，特别是在我国现阶段企业的资信状况不好，三角债现象严重，应收账款难以收回，形成坏账的可能性极大。因此，用销售商品提供劳务收到的现金反映企业经营活动现金流入情况，能从一个侧面反映企业财务状况。

1.2-2投资活动投资活动的现金流量，反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化，企业多元化投资的目的，是在保证资产安全完整的前提下，分散投资风险，获取最大收益。企业一方面要对内投资，即更新设备，扩大生产能力；另一方面还要利用各种直接和间接形式对外投资。对企业来说，投资支付了大量现金，虽有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种投资风险，如果企业能取得预期的相应现金回报，就会对企业的财务收支状况产生积极的影响，反之，企业投资失败，就会对财务状况产生不良后果。

1.2.3筹资活动筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，从侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景；反之，则很可能是财务状况恶化的表现。

因此，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况，有助于会计报表使用者对企业的财务状况进行客观的评价。

2现金流量表的分析

用现金流量表并结合资产负债表，计算一些与现金流量有关的财务比率，对部分财务状况进行分析。

2.1现金流量结构分析现金流量结构分析是指同一时期现金流量中不同项目的比较与分析，以揭示各部分在企业现金流量中的相对意义。包括流入结构分析，流出结构分析和流入流出比分析。流入结构分析分总流入结构和三项(经营、投资和筹资)活动流入的内部结构分析，通过流入结构分析可以得出各种现金流八项目的相对重要程度。流出结构分析也分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。通过流出结构分析可以得出各种流出项目的相对重要程度。流入流出比表明公司1元的现金流出可以为企业换回多少现金流入，该比值越大越好，越大反映收回现金能力越强。

2.2偿债能力是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。传统财务分析中，人们根据资产负债和利润表来分析偿债能力。即用流动资产与流动负债的比例来计算流动比率。这些计算有一定的局限性，其主要原因是：作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为现金，变现能力差，存货用成本计价而不能反映变现净值；各种固定资产是用历史成本计价的，并不能代表其现实价值和未来获得能力。因此，许多公司账面上存在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于无力偿还债务而被迫破产。

2.2.1现金流动负债比现金流动负债比=经营现金净值流量／流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

2.2.2强制性现金支付比例强制性现金支付比例=现金流入总额／(经营现金流出量+可偿还债务本息付现)。在企业生产经营活动中，有些支出项目是必须强制支付的，如原材料的供应必须按时支付现金，职工的工资福利不能拖欠，到期债务必须偿还，各种税费必须按时上缴等。因此在持续不断的经营过程中，现金流入量应该满足这些强制性目的的支出，即经营活动支出和偿还到期债务。如果该比例小于1，则表明现金流入不能满足强制性现金支付的需要：比值越小，表明企业的支付能力越差。

2.3获取现金能力分析获取现金能力分析类似于获得能力分析，指经营现金净值流入和投入资源的比例，投入资源可以是销售总收入、总资产、净资产等。

销售现金比例=经营现金流量／销售额。该比例类似于销售净利分析，反映每元销售得到的现金，其数值越大越好，表明公司销售收入的变现水平。

2.4盈利质量分析盈利质量分析主要是分析净现金流量与收益之间的比例关系。盈利质量分析=经营现金净流量，净利润。这一比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关系。在一般情况下，该比例越大，表明企业赢利质量越高。如果该比例小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金收入，即应收账款和存货挤占利润。在这种情况下即使企业赢利也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。赢利企业破产的一个重要原因就在于企业的赢利质量低，企业空有赢利而没有维持经营周转所必需的现金。