外汇技术分析报告

外汇技术分析报告（共11篇）（共11篇）

1.外汇技术分析报告 篇一

否曾经在交易时遇到一种现象，每次决定做多结果一开仓市场就跌，决定做空结果开仓后市场就涨，加仓时总是遇到一底还有一底低，决定止损出场后市场随即反弹，行情好像总是喜欢跟自己唱反调，真的是快气死人了！究竟为什么会出现这总情况呢？巨汇ggfx陈洪新为大家讲解一下。

做好止盈及止损，当市场行情跟自己唱反调时，有可能是因为刚好当下的行情不利于自己的交易系统，这时千万不要让情绪随着行情起舞，而是先保持冷静、谨记自己的交易计划、以不变应万遍，知道自己什么时候要停止交易，不管是止盈还是停止损，对待不同行情时都务必一视同仁。

交易就是概率游戏，其实会遇到这些现象很正常，就像我们一直在说的，交易就是一个长时间的概率游戏，只要你交易的时间够长，一定会遇到各种现象，只是在获利时我们并不会有太多的情绪反应，然而一但遭遇亏损，许多人就开始坐不住了，开始颤颤兢兢、怀疑自己的每笔交易，我们总是期望能够持续获利而不希望持续亏损，然而连续获利不代表你特别厉害，连续亏损也不代表你特别糟糕，这些都是市场的正常现象，没有必要做过多的解读。

打消不切实际的想法，对于交易经验不够的初学者来说，常常会有一些不切实际的交易想法，他们总想找到一个完美的交易方式，用来面对市场的各种行情，并期望能够在所有的交易中都能够获利出场，甚至杰克听过连续翻倍加仓八次的也大有人在，然而他们没搞清楚的是，即便概率再低的事件都有发生的可能，也许连续翻倍加仓可以确保几百次的交易获利，然而只要遇到一次亏损，这些获利很可能都不够赔。

严格执行交易纪律，克服市场各种奇葩行情的最好方式，就是不要轻易改变你的交易系统，毕竟奇葩行情发生的概率并不高，只要我们长期做好统计，并严格按照自己的交易纪律交易，即便在这些诡异的行情下出现亏损，就把他当成做生意的成本即可。在正常的行情下能够获利的金额大于在诡异行情下的亏损，这样就能够让我们长期获利了！不受情绪影响、严格执行好交易纪律将是交易中非常重要的一部份，许多交易者都是败在这点而不自知。

市场永远是对的，他不会理会你的情绪，更不会因为你的心情好坏而改变，真正让你觉得他在唱反调的主要原因是我们的心理偏好，与市场无关。当你能成功摆除这些心理偏好时，离成功的外汇交易者又更进一步了！

2.外汇技术分析报告 篇二

一、我国外汇储备规模基本情况

把我国外汇储备大致划分为三个阶段:

1979～1989年是外汇储备极度短缺时期。这一时期, 一方面我国国民经济飞速发展, 需要更多的进口设备支持。虽然国家大力支持出口, 集中国内有限的资源换取外汇, 用于进口国内经济发展急需的技术设备;另一方面当时出口的主要是农副产品等初级产品, 产品附加值低, 在国际市场缺乏竞争力, 出口创汇能力不高。这种因经济发展造成进口增加和国际收支逆差的状况使外汇储备一直保持在低水平, 也制约了经济的发展。

1990～1993年是外汇储备初具规模时期。这是因为国家采取了一系列优惠政策和措施促进出口、限制进口, 出口产品中, 工业制成品比重上升, 深加工、高附加值商品出口增长速度加快;进口产品中, 高档消费品明显减少, 国际收支开始出现顺差。

从1994年开始是外汇储备快速增长时期。自1994年外汇管理体制改革以来, 我国外汇储备便开始进入了一个高速增长期。从体制改革之后的1995～2008年末, 我国外汇储备从736亿美元迅速扩张到1.95万亿美元, 增长了20多倍。这在我国乃至其他发展中国家外汇储备增长史上都是从未有过的。目前, 我国外汇储备规模已超过日本, 居全球首位。

二、巨额外汇储备成因分析

众所周知, 国民经济持续快速发展, 国家经济实力、国际竞争力以及对外资吸引力的增强是我国外汇储备持续高速增长的根本原因。除此之外, 其他一些因素对外汇储备高速增长也起到了重要作用。

(一) 偏低的人民币汇率是重要原因。

1994年外汇体制改革时确定的8.7元人民币兑1美元的汇率有些过低。理由有二:一是以1993年12月31日外汇调剂市场的美元汇价作为新的银行间外汇市场开盘价本身就不合理。因为当时我国仍处于经济过热时期, 通货膨胀率高达14%左右, 加之人为炒作, 外汇调剂市场异常火暴, 汇率严重扭曲, 尽管中央银行入市干预, 美元汇率仍然偏高;二是有人曾做过若干商品国内外价格的比较, 在一般情况下, 用1美元在美国买不到8.7元人民币在国内所购买的商品。正是人民币汇率偏低, 加之各种名目的出口补贴, 极大地刺激了出口, 抑制了进口, 成为我国国际收支中最大项目即贸易收支连续10年顺差的重要原因, 从而导致外汇储备的迅猛增加。

资料来源:根据国家统计局统计年鉴整理

(二) 过度引进外资是另一个原因。

在我国, 有些地方、有些部门片面理解利用外资的含义, 不论条件地滥用外资。有些地方为引进外资竞相放宽条件, 肆意降低地价, 越权减免税赋, 严重地扰乱了经济秩序, 损害了国家利益。有的部门将引资数量作为考核下级政绩的重要指标, 诱使一些单位不择手段、不讲效益, 盲目引进外资。

(三) 国际游资的不断渗入起到推波助澜的作用。

在人民币升值压力不断增大, 预期资金套利几率剧增的状况下, 国际游资的渗入对我国形成巨额外汇储备起到了推波助澜的作用。近几年, 我国国际收支中一些迹象也明显反映出国际“热钱”正在悄悄流入国内。从宏观上看, 连续4年的贸易顺差并不都是以前出口未收回的外汇。从微观上看, 一些地方出口项下预收货款金额猛增, 有的外贸企业转口贸易的收益率高达40%以上, 有些居民个人突然收汇、结汇多达数十万甚至数百万美元。诸如此类的异常现象, 都从不同角度反映出国际游资正在以各种隐秘的方式不断渗入我国。

三、外汇储备持有量分析

(一) 外汇储备增量分析。

外汇储备存量的增加, 来自于国际收支流量。根据国际收支平衡表, 我们知道:国家储备资产增减额=经济项目差额+资本项目差额+误差与遗漏。由于我国黄金储备各年变动率为零, 特别提款权、在国际货币基金组织中的储备头寸, 无论是存量还是增量, 在储备资产中都显得微不足道。因此, 上述等式可转化为:外汇储备资产增减额=经济项目差额+资本项目差额+误差与遗漏。

依据《中国统计年鉴》、中国国家统计局、中国海关总署的年进出口数据, 以及国家外汇管理局公布的最新数据, 经笔者整理得出了1984～2007年间我国外汇储备及各个拟影响因素的有关统计资料, 并建立表1。 (表1)

(二) 外汇储备持有量回归方程。

本文的选择依据是国际收支差额理论、外汇市场汇率理论和基础的外汇储备决定理论。从供给角度分析, 影响我国外汇储备的主要因素是国际收支和货币供应量;从需求角度分析, 外汇储备是一国货币汇率保持稳定的坚实后盾, 而且外汇储备也是一国对外支付和偿债能力的保证。同时, 外汇储备与GDP密切相关, 甚至有学者认为它是一国综合国力的象征。

确定模型的数学形式和影响因素范围。根据理论界的研究和官方的政策可知, 外汇储备与其相关因素是线性关系, 因此建立多元线性回归模型如下:

其中, C是当年外汇储备量, IOP是进出口贸易差额, GDP为我国国民生产总值, DEB是国家外债余额, FE是年均汇价, μ是随机误差项。

本模型使用的时间序列数据是从1984～2007年, 利用Eviews软件进行回归分析:第一步先将所有解释变量引入模型进行线性拟合, 然后进行t检验, 剔除未通过t检验的变量再进行线性拟合, 这个过程反复进行, 直到回归方程中没有未通过t检验的变量存在为止。

第一步的回归结果为:

但是变量IOP没有通过α=0.05的t检验, 因此被剔除出模型。考虑在模型中加入一个DEB的滞后变量。

第二步的回归结果为:

模型中加入了DEB的滞后影响因素后, Durbin-Watson stat的数值达到标准, 比较理想, 但常数项的t值没有通过检验。

第三步的回归结果可以表述为:

从统计角度来看, 方程拟合优度接近1, 总体显著性也很好, t检验值绝对值都大于2, DW检验值和2也非常接近, 因此, 我们有理由相信这是一个比较成功的储备持有量回归方程。

四、适度外汇模型

当前我国存在着人民币升值预期加大的情形下, 研究如何保有适度的外汇储备和实现外汇储备的有效调控, 以及外汇储备变动对有效货币政策的影响成为我们不可回避的重要课题。

理论上, 国家外汇储备规模由外汇储备的需求与供给共同决定。由于我国经常项目顺差和资本与金融项目顺差的持续性, 外汇储备供给在一个时期内是绝对充裕的。因而, 我国外汇储备规模基本由需求决定。由此我们从进口用汇、偿付外债本息及外商直接投资利润返还和国家干预汇市的外汇需求等四个方面出发, 建立以区间表示的外汇储备合理规模的模型得出我国适度外汇储备的浮动区间, 来测度我国的外汇储备规模的适度性问题。参照国际惯例并结合我国的实际情况, 给A1、A2、A3确定一个合理区间。FR*表示合理的外汇储备量, 模型如下:

FR*=DF1 (维持正常进出口的用汇需求) +DF2 (偿付外债本息用汇) +DF3 (外商FDI利润返还用汇) +DF4 (国家干预外汇市场用汇)

维持正常进口的用汇需求 (DF1) 。根据储备进口比例法和国际惯例, 该项用汇需求维持在满足3个月左右的进口水平, 即为当年进口额的25%。当然, 各国的具体条件与政策的不同, 其外汇储备与进口的比率并非绝对一致。进口倾向越大, 外汇储备的需求也越大。在测度我国的外汇储备规模时, 需要考虑我国加入WTO后, 由于大幅度地降低关税和取消多种关税限制, 进口量很可能继续增加, 相应地对外汇储备的需求量也将上升。因此, 我们确定25%～35%。

偿付外债本息的用汇需求 (DF2) 。外汇储备代表一国的现实清偿能力, 调节国际收支失衡是其重要的职能之一。外汇储备偿还的主要是短期债务, 一般认为短期债务所占比重在25%以下是安全的, 短期外债年偿还本息约为余额的50%;中长期外债比重为75%左右, 其年还本付息约为5%。二者加权平均后, 得到外债本息偿付率为16%左右。近年来, 我国短期借款比例上升, 开始步入外债偿付的高峰期。因此, 我们确定10%≤A2≤20%。

外商直接投资利润返还的用汇需求 (DF3) 。1990年以来, 外商对我国的直接投资对我们的外汇储备增加量的贡献愈来愈大, 外资企业的汇出利润, 用汇需求也明显增大。因此, 我们确定8%≤A310≤12%。

国家干预外汇市场的用汇需求。国家货币当局为稳定币值和保持金融的正常运行, 需要保有一定的外汇储备。根据国际经验, 当一国货币在经常项目和资本项目完全可兑换时, 通过设立外汇平准基金来干预汇市, 其数额相当于一个月的进口额。我国当前只是经常项目实现了完全兑换, 资本流动还受到管制, 所以干预汇市的用汇需求可以略小于月平均进口额水平。数据表明, 我国月平均进口额在1997～1999年为120亿美元左右, 2000年为250亿美元, 2003年又大幅上升。最后, 我们确定这三个不同时期的国家干预汇市需求分别为:100亿美元、200亿美元和300亿美元。

还有一些情况也不容忽视, 如居民用汇、对外投资用汇、加入WTO造成国际收支变动对外汇储备的需求及资本外逃, 都会对我国外汇储备产生相应的影响, 这就要求我们必须对我国外汇储备适度规模做进一步的修正。

———居民用汇需求。随着我国对外交流的日益频繁, 国内居民用汇需求日益增大, 出境留学、旅游、探亲等需要外汇支出。要满足居民的正常用汇需求, 可能需要350亿美元左右的储备。由于居民手中也持有一定数量的外汇, 这项需求还可以略小一些。

———对外投资用汇需求。我国对外投资的步伐逐渐加快, 2002年我国公司海外投资达24亿美元, 而2002年之前累计对外投资只有70多亿美元。外汇储备是决定一个国家实际对外投资能力的重要指标, 是实施“走出去”战略的重要物质基础和必要保证, 是提高我国企业国际竞争力的必由之路。考虑到不断增长的对外投资势头, 估计此项需求为每年30亿美元。

———加入WTO后国际收支变动对外汇储备的需求。随着我国的进一步开放, 经常项目可能出现较大逆差。只有雄厚的外汇储备才是“入世”后对外支付的保障, 估计“入世”所需外汇储备约为全年外汇交易额的10%左右, 相应外汇储备需求约为100亿美元。

———资本外逃。改革开放以来, 中国在国际资本市场中取得了很大的成就, 也有相当规模的资本非正常流出。一些学者使用了国际收支表的余额法、世界银行法等多种方法, 测算出在九十年代中后期, 中国的资本外逃每年在200～300亿美元之间。

综上所述, 我们可以编制出我国外汇储备规模测度表。2003年我国外汇储备的适度规模应该在2, 550亿～3, 450亿美元左右, 而实际外汇储备规模为4, 032.5亿美元, 远远高于2, 550亿～3, 450亿美元二者中位数3, 000亿美元的外汇储备水平。如果考虑到我国外汇储备的增长速度以及上述因素, 则不难得出, 我国外汇储备规模明显偏大。截至2007年底, 国家外汇储备余额已超过15, 282亿美元, 外汇储备数量大致相当于GDP的46%, 而且这一比重有进一步上升的趋势。 (表2)

五、我国外汇储备的合理利用与管理

对于目前我国的高外汇储备, 如能合理利用与管理, 不仅能发挥外汇储备的基本作用与功能, 还能对我国国民经济的发展起到极大的促进作用。反之, 高额的外汇储备意味着高的机会成本, 会给我国经济产生一定的消极影响。针对我国的高额外汇储备及目前外汇储备管理面临的新挑战, 我们可以从如下方面进行利用和管理。

(一) 合理利用过量的外汇储备, 创造最佳经济效益。

基于我国外汇储备数额庞大, 应该在保证其安全性、保值性的同时, 也注重其流动性和盈利性。在我国目前外汇储备较为充裕的情况下, 可争取创造更高的收益。这一点可以从如下三个方面来考虑:

1、制定更加积极的中国对外投资发展战略, 进一步鼓励和支持有竞争力的国内企业在国外建立子公司, 鼓励企业参与国际竞争, 拓展海外市场, 在经济全球化中形成一批具有国际竞争力的跨国公司。这样一来, 可为我国与其他国家、地区之间深化经贸往来与合作创造更多的机遇。

2、鼓励有条件的企业到国外投资发展。在国家外汇储备日益增大, 外汇管理的任务日益繁重, 难度越来越大的情况下, 不如将部分现汇资产形式流动起来, 全面发挥外汇储备资产对国民经济发展的促进作用。

3、有能力的企业投资国外资源性产品, 如石油、矿产等, 以缓冲我国经济发展对资源的巨大需求缺口, 并为我国的相关企业提供稳定的资源性产品的进口来源。

(二) 调整外汇储备结构。

在我国近两万亿美元的外汇储备中, 美元占绝大比重。但是, 近五年来, 美元对日元、英镑、欧元等西方主要货币一直处于波动状态, 其中出现几次较大幅度的贬值。每一次美元贬值, 都给我国外汇储备资产带来巨大损失。相反, 欧元的地位日趋稳定。因此, 减持美元, 适当增加欧元在我国外汇储备中的数量可在一定程度上降低我国外汇储备的风险性。另外, 在确定我国外汇储备的币种结构时, 应采取多样化策略, 按照我国进口付汇和偿还外债付汇的币种结构来安排储备货币的构成比例;同时, 也密切关注货币汇率的变化。根据软硬货币的相对变化及时调整, 以便实现国家外汇资产的保值, 适当增加黄金储备, 更好地发挥外汇储备在促进我国国内经济发展和稳定宏观经济中的积极作用。

(三) 加强资本项目管理, 积极推动资本市场的进一步开放。

面对全球性的低利率趋势, 同时为防止国际投机资本进入造成外汇储备虚增、金融风险加大的情况, 当前央行需要制定适当的存贷款利率, 降低本外币利差;协调各有关部门增强汇率弹性, 适当扩大人民币汇率浮动区间, 降低人民币升值预期, 从而消除投机空间, 使投机资本转移出去, 有助于减少资本账户顺差和促进国际收支均衡发展。

积极研究推动资本市场进一步对外开放的措施, 包括QDII的实施、社保基金与保险公司资金的直接海外投资。此项管理办法在国内资本市场还没有完全开放的情况下, 作为一种有组织的资本流出渠道, 有助于在较短的时期内缓解甚至扭转我国外汇储备快速增长的现状, 并且能释放外汇储备增长过快给人民币带来的升值压力。

(四) 不断发展和完善债券市场, 减少持有外汇储备的不利因素。

外汇储备构成一国的基础货币。一国当局为平衡外汇供求稳定汇率, 必然要挪出相应的本币购买外汇, 按2003年我国外汇储备增加了1, 100亿美元左右以8.27比价折算, 我国中央银行已增发了9, 000亿元左右的基础货币, 继续增加外汇储备会加大我国的通胀压力。如果货币当局买进外汇时不是增发货币而是以债券等金融工具来交换, 则通胀的压力就可减轻。但是, 目前我国的债券供应不足, 央行调控的债券较少, 在这些债券中, 国债又占了70%～80%, 地方政府债券、金融债券、企业债券仅占很少比重, 如果靠发行国债来换取外汇, 可能会变成另一种增发基础货币的途径, 所以大力发展债券市场, 扩大金融债券、企业债券、美元债券的发行规模对减少持有外汇储备的弊端也很重要。

(五) 进一步推动外汇体制改革, 为人民币成为国际储备货币创造条件。

为实现国家外汇储备管理的安全性要求, 必须考虑人民币的国际地位问题。一个大国在多极化的国际经济体系中货币不独立, 只能依附于他国货币, 就永远摆脱不掉被动的局面, 只能根据他国货币汇率的变动被动地调整自己的外汇储备结构。在目前我国主要储备货币汇率极不稳定的情况下, 每一次汇率变动都意味着给我国外汇储备带来很大的风险。因此, 政府应进一步推动外汇体制改革, 完善金融调控体系, 为人民币成为国际储备货币创造条件。一方面政府应将强制结汇制过渡到意愿结汇制, 推动人民币汇率形成机制的市场化进程, 逐步实现人民币汇率有管理的自由浮动;另一方面应积极推行“走出去”发展战略, 允许国内企业持有外汇, 支持各类企业在国外投资, 鼓励更多的大型企业集团等非金融机构直接成为外汇交易主体, 放松允许保留外汇结算账户企业保留的外汇额度;放宽对企业和居民的用汇限制, 从而藏汇于民, 达到部分分流外汇储备的作用, 缓解央行持有外汇的压力, 也能分散政府的汇率风险。

摘要：近年来, 随着我国经济迅猛发展, 我国外汇储备急剧增长, 截至2008年底我国外汇储备1.95万亿美元, 成为全球最大外汇储备国。对于目前我国的高外汇储备, 如何合理利用与管理, 将对我国国民经济发展产生巨大影响。本文运用Eviews软件进行OLS回归, 得到我国外汇储备实际持有量的经验方程式, 进而利用适度外汇模型得出我国外汇储备规模偏大的结论, 并提出合理管理现有外汇储备的相应建议。

关键词：外汇储备,适度外汇模型,外汇管理

参考文献

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[2]张守一, 张屹山.数量经济学导论.社会科学文献出版社, 1999.

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[5]巴曙松.中国国际收支与外汇储备波动趋势.世界经济, 2004.4.

[6]吴鲁念.加强我国外汇储备的探讨.国际金融研究, 2003.7.

3.对外承包企业外汇风险分析 篇三

外汇风险是指由于各国货币国际汇价的变动而引起的企业以外币表示的资产、负债、收入、费用的增加或减少，产生收益或损失，从而影响当期利润和未来现金流量的风险。

在国际工程承包中，我国对外承包企业一般需要使用大量的自由外汇用于购置施工机械设备、永久性设备、进口材料、办公用品，支付国内员工工资、国际差旅费、管理费用、利润等。由于对外承包企业对自由外汇的需求是必不可少的，而最终的资金来源只有工程结算款，大量外汇兑换业务的存在，产生了外汇风险。

一、对外承包工程外币兑换业务的主要表现形式

（一）当工程结算款与工程贷款（如进口设备材料贷款等）币种不同时，必须要将所结算的工程款兑换成工程贷款币种还贷。

（二）承包商在工程前期投入的外币资本金一部分需要兑换成工程所在国货币，用以支付在当地的各项费用开支，当工程结束需要收回投资时又必须将工程结算款兑换成自由货币汇回给母公司。

（三）工程结算款所形成的资产在转化为其它资产、费用的过程中往往需要经常性的外币兑换，如用作从国外购置设备、材料、支付出国人员费用等。

（四）工程结束的利润应兑换成自由外汇汇回国内总公司。

（五）除上述之外的其它各种外币兑换活动。例如上缴总公司的管理费、支付其他公司的代垫款、为避免外汇风险而进行的套期保值及购进期货合约等。

二、与其他外贸出口企业相比，我国对外承包企业的外汇风险有自身的一些特点

（一）外汇风险大小受合同条件决定。在国际招标文件中，一般都允许投标人按某一国际通用货币选择一定的外汇比例进行投标报价。合同中规定的国际通用货币比例越大，外汇风险越小。我国对外承包企业所承建的工程大多数在非洲、东南亚、南美洲等发展中国家，这些国家通常物价上涨较快，导致工程成本增加，当地币贬值较快，易遭受汇兑损失。

（二）我国对外承包企业的外汇风险既有所在国当地币与自由外汇的兑换，也有自由外汇与人民币的兑换。

（三）外汇风险金额大、时间长、种类多。这是由国际承包工程本身的合同金额大、合同工期长的特点决定的，同时，国际工程合同涉及到了外汇风险的各个方面。

（四）外汇风险的防范不但要运用一般的金融工具，而且与项目的经营方式、施工组织与计划、工程进度密切相关。

三、外汇风险种类较多，通常可划分为交易风险、经济风险和折算风险

（一）交易风险。交易风险是指企业在以外币计价的跨国交易中，由于汇率的变动而造成未结算的外币交易发生损益的可能性。就我国对外承包企业来说，经常性的外币交易主要包括：（1）采购或出售商品时以外币计价的商业信用；（2）以外币计价的借款或贷款；（3）尚未履行的远期外汇合约；（4）其它以外币计价的资产和权益。

（二）经济风险。经济风险是指企业所处的经济环境由于外汇汇率变动而引起的企业未来收益变化的风险。经济风险是一种潜在的风险，它直接影响到我国对外承包工程企业在海外的经济效益和投资的经济价值。就国际工程承包来说，经济风险的大小主要依据合同的支付条件来决定。当合同规定外汇风险由业主承担时，则企业的经济风险仅限于业主依据合同规定不能给予补偿的部分；当合同规定存在调价公式时，除固定费用部分要承担经济风险外，物价指数的增长不足当地币贬值的部分，同样要承担经济风险。除此之外，合同中规定由当地币支付的部分也要受到经济风险的影响。

（三）折算风险。折算风险是指在企业的母公司与海外子公司合并财务报告所引致的不同币别货币的相互折算中，因汇率变动，致使企业蒙受账面经济损失的可能性。折算风险是企业母公司因对海外子公司的财务报告做不同币别货币的相互折算的会计处理而承受的汇率风险。折算风险的承受主体是企业母公司，风险结果是企业蒙受账面折算损失。这意味着，只是以母国货币计值，在海外子公司的财务报告上出现了资产或收益减少，负债或损失增多，企业因此在合并的财务报告上丧失了一定量的以母国货币计量的经济价值，但是，企业实际上并未丧失任何实物价值或以海外子公司当地币计量的经济价值。

四、为防范外汇风险，对外承包企业可采取以下主要措施

（一）注意对有关外汇市场信息的收集、跟踪，加强对外汇风险的分析、评估。

（二）货币保值措施。在对外承包合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变化的风险。

（三）可利用分包经营的方式，将以当地币计价的合同尽可能地分包给当地分包商，以减少合同本身固有的风险。企业在签定分包合同时，一般不能用主合同支付币种以外的硬货币作为分包合同的条款，否则将有可能使企业增加额外的经济风险。

（四）选择有利的计价货币。国际金融市场上有软、硬货币之分。硬货币是指货币汇率比较稳定，并且有上浮趋势的货币；软货币是指汇率不稳定，且有下浮趋势的货币。企业应争取付汇用软货币，收汇用硬货币。但这种计价方式会受到交易本身条件的限制。实际上交易双方均会采用相同的商业策略，其结果是，若一方想要避免外汇交易风险，则必须以较高的交易成本为代价。

（五）通过预测计价货币汇率的变动趋势，提前或推迟结汇时间。一笔应收或应付账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接的影响。时间越长，汇率波动可能性越大，外汇风险相对就大，反之越小。企业可以通过提前或推迟结汇的方式，选择适当时点兑换外汇，清偿债务。

（六）软硬货币搭配使用。外汇汇率上有些货币是此消彼长的关系，所以要选择一些货币和另一些货币搭配使用，尤其是中长期的大型机械设备进出口宜采用这种方法。软硬货币的搭配一般要在合同中注明计价货币、计价时间、软硬货币的汇率等，到时候一旦某种货币贬值，则可以按调整后的汇率支付。

（七）利用金融工具进行套期保值。目前国际金融市场常用的金融工具主要有远期外汇合约、外汇期权合约、外汇期货合约、货币兑换等。我国对外承包企业在使用金融工具进行套期保值时有以下特点：（1）外购施工机械设备的套期保值主要由国内母公司集中运作；（2）工程的收入保值和成本保值常常是相分离的；（3）金融工具的使用往往要受到东道国金融市场的限制。

4.外汇交易报告 篇四

通过这次外汇模拟交易，我真切地接触了外汇交易，使我对外汇市场与外汇交易有了进一步地认识与了解。同时，也给了我们理论联系实际的机会，锻炼了我们的实际操作能力。

在这次实训中，我们每个人的模拟投资金额是10万美元，采用T+0交割方式，通过对宏观经济形势和市场行情、走势、热点的观察来判定买卖外汇交易的方向和投资对象，来管理我们手中的资金。

在实训第一天，为了让我们了解关于外汇交易的知识和交易过程中所要掌握的技术，老师给我们做了些基础的介绍，同时也教我们怎样去分析和运用外汇走势图、K线图来判定交易方向。在注册了账号之后，我们便真正进入了买卖外汇的阶段。今天外汇市场上美元兑欧元有向上浮动的趋势。于是我先是买进了美元，但由于缺乏经验和分析问题的能力，接着又卖出了美元，致使我从开仓就一直处于亏损状态。

另外，外汇汇率的变动受多方面因素的影响，一、国际收支状况：国际收支状况是影响汇率变化的一个直接也是最主要的因素。当一国国际收支顺差时，该国货币有升值的趋势；当一国国际收支逆差时，该国货币趋于贬值。

二、通货膨胀率差异：通货膨胀意味着该国货币代表的价值量下降，发生货币对内贬值。在其他条件不变的情况下，货币对内贬值必然惹起对外贬值。海内外通货膨胀率的差异是决定汇率长期趋势的主要因素。假如一国通货膨胀率较高，人们聚会与其该国货币的汇率将趋于疲软，由此进行货币替代，即把手中的持有的该国货币转化为其他货币，造成该国货币在外汇市场的下降。

三、利率差异：假如一国的利率水平相对于他国提高，资金的收益上升就会刺激国外资金流入增加，同时，使用本国资金的成本上升，本国资金流出减少，外汇市场上辅币供给相对较少，由此改善资本账户，提高本国货币的汇价；反之，如果一国的利率水平相对于他国水平下降，则会恶化资本账户，造成辅币汇率下跌。

四、经济增长率差异：一国经济增长率较高时，意味着收入增加，从而进口需求增加，高的经济增长率往往伴随着劳动生产率的提高，这会使生产成本降低，从而使本国产品的竞争能力增强，有利于出口。净影响要看两方面的力量对比。经济增长率的差异也会对资本流动产生影响，已过经济增长率过高时，在海内对资本的需求较大，国外投资者也愿意将资本投入这一有利可图的经济中，于是资本流入。总的来说，高的经济增长率会对本国币值起到有力的支持作用，并且这种影响的持续时间很长。

五、中心银行干预：中心银行为了保持汇率稳定或者经济，对外汇市场进行干预，但这些行动虽无法从根本上改变汇率的长期走势，但对汇率的短期走势会产生一定的影响。

六、预期因素：如果市场上猜测某国通货膨胀率比别国的大，实际利率比别国降低或者常常项目将发生逆差等不利因素时，该国的货币就会在市场上大量被抛售，其汇率就会降下降。只有在交易时联系好当时市场的实际发展情况，才能对交易决策起到重要的作用，掌握市场才能使效益得到最大化。

而这次的实训让我体会颇深。短期内的外汇交易我觉得重要的还是主要应该看国家对利率的调整、通货膨胀的趋势、引发套利资金的诱发因素等情况；而长期的外汇交易我认为主要应该看一国经济的相关发展情况和贸易收支差额。虽然我在这些交易中并没有全面的把握每一个信息，但是通过体验这次模拟外汇交易，使我对外汇产生了兴趣，同时，帮助我理解了课本上的相关知识，巩固了我分析外汇走势的能力。我想过如果在交易过程中，我能时刻关注这些信息就不会再某些账户在初期出现亏损的情况，毕竟外汇交易比起股票交易更有据可以参考，初步掌握汇市走向。同时，对于有些信息的解读也许并不够深入，希望自己通过以后的金融课程能得到提高。

还有一点我最深的体会就是在进行外汇买卖时，一定要有一个平和的心态来对待，不能在亏损时就唉声叹气，在盈利时就得意忘形。通过不断努力调整我们的得失心，相信在以后的锻炼中，我们会做的越来越好。

为期一周的实训已经结束，以下我将这次外汇交易心得作总结：

一、制定投资计划： 航海要靠方向盘，投资也要有计划书。买卖之前有必要对各种情况作充分而全面的评

估，制定投资计划。

二、控制开仓比例：对于入市不久的交易者来说，开仓比例不能过大，只有当积累了充分的交易经验以及拥有持续良好的交易记录时再考虑逐步扩大开仓比例。

三、止损常伴左右：每次交易都要设置止损价，并且严格执行。一般来说，短线操作时建议设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。

四、止赢不容忽视：因为未平仓部位产生的浮动盈利不算真正盈利，只有平仓结算才是真正获利，所以在达到自己的投资盈利目标的基础上，合理的设置止赢，保障自己的盈利也是很重要的。

五、关注市场热点：作为投资者，关注市场热点是非常重要的。在充分了解市场信息的前提下，及时把握市场节奏，顺势而为，可以降低不必要的损失，获得更大的收益。

六、加强专业知识的学习：加强外汇专业知识的学习，解析外汇基础面知识，分析各个经济数据特征和各个币种的特性，熟练掌握外汇技术面知识并用以来分析市场，培养敏锐的市场洞察力和预测力。

七、提高交易平台使用的熟练度：提高交易平台使用的熟练程度，也有助于投资者更好的控制外汇操作风险。

八、理智果断的投资心理：在外汇交易中，良好理智而又果断的心理是非常关键的。通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有步骤的进仓出仓，果断的止损止赢，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。

这次模拟的外汇交易实训加强了我对外汇知识的理解，训练了我的实际动手能力，为我将来走向社会提供了一个理论结合实际的机会。毫无疑问，这将成为我一笔很宝贵的财富。

5.外汇储备现状分析论文 篇五

[摘要]本文通过分析我国外汇储备的合理规模以及超量外汇储备的消极影响，对如何解决我国外汇储备过快增长提出了几点建议。

[关键词]外汇储备规模管理结构管理

中国人民银行1月11日公布的数据显示，末中国外汇储备余额达1.53万亿美元，比上年增长43.3%。改革开放之初，1978年我国的外汇储备只有1.6亿美元。经过不到30年的努力，我国的外汇储备翻了6000倍。其变化可以用“翻天覆地”来形容。

一、我国外汇储备适度规模的理论估计

一国的外汇储备可以看作本国对外汇发行国的债权，持有合理数量的外汇储备既是出于保护本国经济安全的考虑，也是一国经济实力的体现。但是外汇储备如果构成不合理或者超过适度区间，就会带来一定的负面效应。那么，我国的外汇储备是否偏高呢?

根据我国现阶段经济发展水平和外汇储备的实际需要两方面因素考虑，我国的外汇储备规模应为4540亿美元。鉴于4540亿美元是以的数据为依据得出的结果，相对于我国当前所需要的外汇储备规模应该是偏小的，但考虑到我国现在外汇储备已经超过万亿美元大关，还是可以明显看出我国的外汇储备有过剩的倾向。

二、外汇储备过高的负面效应

过高的外汇储备给我国的经济平稳运行,已经带来了不小的挑战，主要表现在以下几个方面:

1.外汇储备过高,加大了人民币升值的压力。

2.高额的外汇储备改变了我国的货币的供应结构，一定程度上加大了通货膨胀的压力。影响我国货币政策的独立性。

3.外汇储备的汇率风险。

4.持有外汇储备的机会成本。

三、解决外汇储备过高问题的建议

通过以上分析，我们可以了解到超过适度规模的外汇储备会给一国经济平衡发展带来压力和风险。因此，我国有必要采取一些积极措施来抑制外汇储备不正常的扩大。当前我国的外汇储备管理可以从两个方面入手。首先是遏制外汇储备持续高速增长的势头，控制外汇储备规模。其次，对外汇储备结构适当调整，改变我国长期以来美元资产在外汇储备中独大的局面。

1.外汇储备规模的调整。(1)对进口措施进行调整。进口政策调整不仅可以减少我国过高的贸易顺差,也有利于消除政策干预造成的价格扭曲,建立开放的市场体系和灵敏的市场机制。同时,通过进口先进的技术和设备，也有利于促进我国相关产业的技术升级和产能扩大。(2)购买战略石油储备。石油是当今世界最重要的战略资源，被喻为“工业的血液”。但石油的蕴藏和使用却极不平衡。产油国和工业国之间控制与反控制的`博弈，频繁发生的自然灾害以及国际游资在石油期货市场上的投机行为，都会造成石油价格的剧烈波动。今年国际原油价格曾经一度摸高至80美元一桶。过高的石油价格给我国国内经济的平稳发展带来了一定的负面影响。为了避免国际原油价格波动对我国国内经济的冲击，我国可以在石油价格回落到合理的时候，利用我国的外汇储备，加紧购买石油，扩大石油战略储备。(3)为社保基金注资。目前，全国的社保基金规模只有1477亿元，随着中国逐步进入老龄化社会，社保基金的规模远远不能满足社会的需求。社保基金理事会理事长项怀诚就曾公开表示，社保基金的缺口在1万亿元以上。与社保基金的短缺形成鲜明对比的是我国高达万亿美元的外汇储备。在构建社会主义和谐社会的大背景下，中央明确指出要多渠道筹集社保基金。因此，将部分外汇储备划拨到社保基金账下是有政策支持的。

2.外汇储备结构的调整。外汇储备的结构调整有两方面内容：一是储备货币币种的选择以及比重安排;二是外汇储备资产的调整。

(1)储备货币币种的选择以及比重安排。储备货币币种的选择以及比重安排是各个国家外汇储备结构调整共同所面临的问题。近年来由于美国贸易逆差和巨额财政赤字使得美元兑换国际主要货币汇率持续下跌已成为不争的事实。对于美元的贬值程度，专家提出了不同的预测，有专家认为美元的贬值率在20%左右，也有专家认为美元的贬值率将达到40%。因此，为避免美元贬值造成本国外汇储备缩水，调低美元资产比重成为各国外汇储备调整的一个方向。

我国外汇储备币种调整不能通过大规模减持美元资产来达到减小美元资产比重的目的。当前，我国最稳妥的做法是增加新增外汇储备中非美元资产的比重同时将美元资产的增长速度调整到适度的范围，从而降低美元资产在外汇储备中的比重。近几年，我国同日本、欧盟的贸易发展良好。目前欧盟、美国和日本为中国前三大贸易伙伴，20我国与上述三个经济体的双边贸易额分别为3561.5亿美元、3020.8亿美元和2360.2亿美元。三者合计占到我国对外贸易规模的41.2%，如果考虑到内地经香港对上述地区的转口贸易，则该比例将上升至50%左右。我国可以以此为契机，进一步鼓励我国企业选择欧元和日元等非美元货币结汇，从而扩大欧元、日元等外汇储备的份额。

(2)外汇储备资产的调整。外汇储备资产调整是我国面临的特殊问题。外汇储备资产种类包括长期国债、短期国债、企业债券，股票等。外汇储备的资产调整就是对以上资产比重进行重新配置。对我国而言，则主要是如何调整美元资产的问题。根据有关资料显示，截至6月底，我国的美元长期债券投资占外汇储备的68%，达4850亿美元。其中美国国债比例为57%，政府机构债券比例为36%，企业债券比例为7%。而我国投资美国股票的资金仅占外汇储备的0.47%。由此可见,我国外汇储备中美元资产配置的主要问题在于过分强调储备的安全性而忽视了收益性。在我国当前外汇储备较为充裕的背景下，外汇储备的盈利性是我们必须充分考虑的目标之一。

参考文献:

[1]于润张岭松:《国际金融管理》[M].南京大学出版社,,147～160

6.关于外汇实习报告拜托 篇六

求一实习报告2000字相关范文：长春市检察院侦查监督处实习报告有什么事不用心就能做好呢?没有，法律实践更是如此，关于外汇实习报告拜托。对于实习，用心有两方面含义，3、你在实习过程中协助同事完成了什么(这里你可以举例，比如说整理财务数据，分析财务报表，撰写调查报告，约见客户等等)

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7.我国外汇储备影响因素分析 篇七

外汇储备是一个国家或地区货币当局 (主要是中央银行) 持有的可自由兑换的外汇资产, 是其官方储备的主要部分。它的具体形式包括:政府在国外的短期存款或其他可以在国外兑现的支部手段, 如外国有价证券, 外国银行的支票、期票、外币汇票等。

改革开放之初, 我国外汇储备甚微, 以致个别年份出现了外汇储备为负的情况。我国于1994年进行了外汇体制改革, 实行“以市场供求为基础的, 单一的, 有管理的浮动汇率制度”, 在我国国际收支持续双顺差的推动之下, 我国的外汇储备也在以较快的速度增长。1984年至2009年这26年的年平均增长率均值达到24.40%, 而且增长后劲很足。图1是1984—2009年各年末我国外汇储备量。

数据来源:国家外汇管理局网站

我国巨额的外汇储备也存在着一定的问题。首先, 外汇储备增长过快、规模过大, 在这次在这次席卷全球的金融危机中不仅面临着美元贬值的汇率风险, 还面临着美国国债、机构债产品市场价值下跌重估风险。其次, 我国的外汇储备中币种组合存在过于单一的问题。中国的外汇储备货币选择了美元、日元、欧元等币种。其构成比例大约是:美元资产70%, 欧元资产20%, 日元资产10%, 其中美元资产所占比例最大。外汇储备过度集中于美元及其资产, 给我国外汇储备的管理造成巨大的困难。

二、影响外汇储备的因素

1. 影响我国外汇需求的因素

进口规模。进口其实是一个国家的外汇储备需求因素最主要的方面之一。我国的国情是资本大量流入, 而小量输出。即, 在我国, 资本的往来对外汇储备需求影响不大, 所以, 我国的外汇储备需求主要来源于经常项目下的进口需求。

外债还本付息。虽然对外借债可以在一定程度上促进我国的经济发展, 可是, 如果外债超出了经济实力的承受程度, 那么就可能出现债务危机, 从而带来破坏性影响。为了避免债务危机发生, 我国通常从外汇储备中提出专款设立偿债基金。显然, 外债规模越大, 越接近偿债期, 用于偿债的外汇储备需求就越大。

外国直接投资利润汇出。改革开放以来, 随着我国政府吸引外资的优惠政策的实施, 外商在我国直接投资不断增加, 其所得利润如果不在我国进行再投资, 必将购汇汇出, 增加对外汇储备的需求。利润汇出率越高, 所需外汇储备就越多。随着我国贸易自由化程度的加大和人民币可兑换条件的进一步放松, 这种需求必定日益增大。

经济发展状况。经济发展规模越大, 经济发展速度越快, 需要越多的外汇储备来维持;反之, 外汇储备的需要越少。可用国内生产总值 (GDP) 来衡量一国经济发展状况。

国际收支差额。当一国国际收支差额出现赤字时政府必须动用该国的国际储备予以支付。

干预外汇市场的需求。2005年我国外汇体制改革确定了以市场供求为基础的、参考一篮子货币的有管理的浮动汇率制。为防止汇率大幅波动, 使汇率维持在一定目标区间内, 需要从外汇储备提取一定规模的外汇平准基金, 在必要时进行公开市场操作。

2. 影响我国外汇供给的因素

出口收入。出口收入是外汇储备最重要的源头, 而要扩大出口, 就需要提高其产品的出口竞争力, 这又关系到该国的经济发展水平和物价水平了。大体来说, 一国产品竞争力是和该国的经济水平成正比, 和物价水平成反比的。而产品价格又和汇率有联系。一般理论认为, 一国提高汇率将会对本国的出口量造成负的影响。

外债流入。通常来说, 外债主要是通过现金汇款的方式进入一个国家, 如果流入的外汇被接受国马上用来生产建设, 买入机器设备, 那么这样的外债流入将带动该国的经济发展, 促进该国的经济建设, 增强国家的产品国际竞争力, 最终将会导致该国的外汇收入增加, 外汇储备规模扩大。

外国直接投资。直接投资是本国直接接受外国的资本和产品, 而且和外债流入不同, 是不需要偿还的, 即不是债务关系。而观察外国直接投资对该国经济的影响, 则主要比较经常项目收支净额和资本收入的关系。如果前者大于后者, 说明这些投资被用在了高效率的生产部门, 提高了本国的出口产品的国际竞争力。而对该国出口产品竞争力的影响则直接关系到该国的外汇储备供给的大小。

三、小结

总的来说, 我国如此规模巨大的外汇储备, 引起国内外各界的广泛关注。在国外, 我国高额外汇储备规模成为美、日等国政府要求人民币汇率升值的原因之一, 使得人民币面临升值的压力。在国内, 外汇储备规模是否过高也成为国内学术界以及业界争论的焦点。

通过上面对外汇储备供给和需求影响因素的分析, 我们认识到, 外汇储备规模大小的决定是外汇供给和外汇需求两个方面相互作用的结果。因此, 对于外汇储备规模的问题, 一定要综合考虑到供给和需求两个决定因素。

参考文献

[1]姜波克:国际金融学[M].高等教育出版社, 1999

[2]金方伟:金融危机后对中国外汇储备的思考[J].现代商业, 2009

[3]刘华:金融危机背景下中国外汇储备管理战略探析[J].财金之窗, 2010 (5)

[4]杨玮靖:全球金融危机后我国外汇储备的状况及分析[J].郑州铁路职业技术学院学报, 2010 (6)

[5]陈小刚:金融危机下的我国外汇储备规模管理[J].集体经济, 2010 (3)

8.外汇理财产品的风险控制分析 篇八

【关键词】个人外汇理财；实施策略；风险控制

一、前言

目前，个人外汇理财实现的途径较少，绝大多数投资者都是通过两种货币间的投资操作来获取收益，按照低买高卖的操作方法获取盈利。因此这类投资方式需要投资者具备一定的专业水平和市场敏感度，关注包括各国政治经济形势、军事动态、央行政策以及突发事件在内的多项因素。因此，投资者在个人外汇理财业务上的投资必须要考虑的流动性、收益性和风险性情况来预防投资中可能出现的风险，从而进行规避，以平衡三个投资特点之间的平衡，再去追求利益最大化。

二、外汇理财业务概述

外汇理财业务类型多样，交易类外汇理财业更是多种的。外汇宝业务即人们常说的个人炒汇业务就是通过各大银行外汇交易平台进行的，因其快捷方便而成为个人外汇交易的主要形式。除了个人外汇买卖，外汇实盘买卖、投资B股市场和期权买卖也是交易类外汇理财业务。这几种业务进行投资交易是直接运用自有外汇资产的，和其它略有不同。

外汇资产要有增值盈利，这就需要外汇买卖，在当今社会，基本上只有比较专业的投资者可以从事，因为这是要了解各种外汇汇率相互间的波动，然后买入卖出转换不同的交易币种；除了这些，还要具备对国际宏观经济发展的了解，这包括各种因素；同时还要判断外汇市场的走势。

利率风险和汇率风险都是外汇风险中较高的，外汇买卖是需要转换各种外汇的，但是不同的国家的货币利率是完全不一样，可能会遇到高低利率的转换，如果是从高利率转换到低利率，那么在这种情况下就会存在极大的利率风险，因为这是可能带来潜在损失的；在当前阶段，国际经济整体状况不太好，各主要经济体的货币汇率不稳定，风险较大，除此之外，还有利率波动因素，如果无法准确预测利率的变化，利率上升必然增加利息支出成本，所有这些都导致了汇率风险，这是外汇买卖中最直接的风险。所以，采取措施控制风险，获取各种经济信息是理性的投资措施，当然这是对于普通投资者来说，他们要运用自身的专业知识进行综合判断。

就目前来看，预防汇率风险有多种方法，在这里来列出三种较为直接重的：第一种方法是有不同地区的货币，且不能同时买卖一个经济区的货币，这种投资可以在汇率波动中减少风险。原因很显然，一个经济区的经济特性是比较相似的，就比如欧元和英镑，它们的汇率波动是非常趋近的。这种情况就可能会造成极大的风险了。第二种方法是将软化币转换成硬化币。利率和汇率风险都可以通过这种方法规避。原因很简单，利率低的货币疲软，利率高的货币坚挺，这也是因为利率和汇率之间的因果关系造成的。但是这种方法有一个很重要的关键点，就是在投资决策时要注意到降息通道时期的货币，尽管其利率水平高。因为这种货币的风险极大。第三种方法是确立目标货币。这种操作是比较简单的，只需要在反复操作中保持最终的外汇盈亏反映到这种货币上，因为这样可以很容易的随时了解到收益和盈亏。

三、外汇理财产品类型

外汇理财不只有交易类，还有通过银行购买的，这种外汇理财分为外汇结构理性财产品和固定收益的外汇理财产品。而这两种外汇理财是有一定的区别，后者对投资者的要求低，因为有专业的投资人员来指导投资行为，而且还有条款即产品事先设计的指导，它不需要投资者对其做出判断，所以是有一定的不同。

1.固定收益类产品

投资者选择固定收益产品是一种较为理性的方式。因为它的收益较高，远优于相同币种的外汇存款，投资者可以转换为高利率的外汇，以银行存款的形式保值，因为其不仅收益高，更重要的是风险也是非常小的，可以说是几乎没有，当然这种选择是投资者充分考虑过汇率风险，因为这种固定收益的外汇理财产品是和资产挂钩，或者外汇债券为投资方向。为了保证资金的流动性，规避风险，投资者可以选择短期的理财产品。因为在固定收益类的外汇理财产品中，流动性较差，不可以提前赎回。

2.结构性产品

结构性外汇理财产品又有可以分为动态和静态两种。在目前，结构性产品有一个最低保本额，但是产品挂钩标决定其浮动收益。可以和股票价格或指数、大宗商品、境外市场、对冲基金等挂钩，投资范围和所挂钩的衍生品广泛。动静态性理财产品又有极大的区分，动态较灵活，可以对市场作一定的调整，而静态的设计结构不会有任何变化，即使在产品发行后。

四、外汇理财产品存在的风险分析

在上述中，固定性和结构性是有很大的区别，目前，普通投资者对产品设计的条款很难深入了解，而其风险更是难以被理解，造成这种状况是由于随着经济的持续发展，银行在设计结构性外汇理财产品时选用了更为复杂的程序，除此之外，结构性产品的收益很不稳定，也可以说是收益风险非常大。本节可以使投资者规避风险，但是还要考虑投资结构性外汇理财产品的其它几方面的风险。

1.收益风险

首先，结构外汇理财产品的投资标准和指数、黄金等商品价格、国际市场利率、汇率、股票价格挂钩，有双边挂钩和单边挂钩两种方式。其中，双边挂钩的观察值的确立方法有多种，而取最大、小值就是其中之一，当然还可以用加权平均的方式。所以它又挂钩价格波动的绝对值。而单边挂钩的获益就比较唯一了，除了挂钩标的的价格全部下降或上涨，其它情况单边挂钩就不能获益。而结构性外汇理财产品不只是在本市场的，它是要跨市场操作的，所以挂钩标的的实际表现即观察值便是银行决定到期的收益水平的条件。由于一些无法预测的外部条件，双向挂钩方式则更加适当，因为影响双向挂钩产品的因素较少，它只受挂钩资产价格的波幅绝对值影响，价格有波动就可以获益，至于实际波动方向则和它没有关系。所以，结构性理财产品还是比较困难的获得预期收益。

2.赎回风险

目前外汇理财产品银行可以终止合同，不过只是部分银行，有两种形式：一种是客户拥有提前赎回的权利，这是依据客户投资的金额做的决定的；另一种是客户没有提前终止产品协议的权利，除非缴纳一定的违约金，但是银行可以在支付收益时终止产品。而银行在对自己不利的情况下终止合同时，投资者便可以获得最高收益。

3.流动性风险

外汇理财产品有一定的风险，它的流动性差，当理财产品和市场利率出现不同步时，那么在持有期间产品的实际收益水平就会下跌。因为投资者是不被允许提前终止合同的，所以一旦资金出现困难，那投资者资金则会周转困难。

4.信息披露风险

有很多因素都会影响到投资者的投资决策。其中之一便是设计复杂的外汇结构性产品。因为设计复杂，投资者没有办法了解相关信息，理财产品说明书的条款内容太过生涩，投资者不能及时知道投资标的的实时状况，只能依靠银行的产品账单了解收益情况。还有一种情况便是投资者的忽视。因为条款内容披露内容太过专业化，所以投资者便全部信任银行人员，而忽视了外汇理财产品的条款说明。除此之外，投资者易被高收益迷惑，忽略无保底情况或不利的收益情况（银行产品说明中）。上述几种情况是信息披露风险，银行销售宣传的收益是总收益，并不是年收益，当银行提前终止合同时，投资人可能没有办法得到当初预期的收益。这也是一种风险。

五、外汇产品风险控制的措施

外汇理财产品和人民币理财业务是不同的 具有很大的风险，而风险最低的是固定收益类理财产品，但低风险低收入。不过国际外汇市场不稳定，通过银行投资进行购买的外汇理财产品风险远低于直接操作外汇买卖。 在上面的分析中，可以清楚的发现但凡是外汇理财产品都是有极大的风险，所以对于普通投资者来说，要了解各种风险，规避风险，仔细选择投资产品。

了解自身风险承受能力是首要条件，结构性外汇理财产品适合承受能力高的，但如果承受能力较低可以选择固定收益类外汇理财产品，当然银行定期存款则是更好的选择。在规避外汇产品风险时，投资的产品特性是必须要知道的，然后合理的投资计划就会诞生了。除此之外，投资时要考虑多方面内容，要综合考虑其风险性，不能只看收益率和时间的长短。而外汇买卖交易可以被那些有较高的承受能力和具备专业知识的投资者考虑。

其次，交易规则和挂钩资产情况也是购买外汇理财产品要考虑的要素。 资本市场的稳定性较差，比货币市场更容易造成剧烈波动，所以其潜在的风险水平大于挂钩货币市场的理财产品。波动风险根据挂钩资产的不同，其风险差别很大，选择黄金指数为目标的外汇理财产品则是较为理智的，因为黄金市场的波动较小，所以遭受损失的风险也就较小。

再次，流动性是投资者必须要考虑的问题，因为在上面说过，若流动性差，而投资者又急需资金，那么便会使投资者资金周转困难，所以，如果投资者财务不好，那么流动性较高的便是投资者要认真选择的，虽然会舍弃部分收益，但是这种流动性高的或是可以提前赎回条款的短期理财产品可以确保资金的周转。

最后，普通投资者在选择外汇理财产品时可以选择以本币作为交易结算的，因为汇率风险是不可避免的最大风险，而普通投资者又没有冲和远期交易的技能，不能规避汇率风险，所以普通投资者的这种选择可以减少汇率风险。 不管如何选择，规避汇率波动带来的风险是最重要的，其中有一种外币结算方式是尤为重要，投资者通过利率较高的外币选择目标币种，锁定止损或收益，当然宏观经济较好的也是目标币种的选择。

六、结论

目前的外汇理财产品有复杂的设计，条款太过专业化，是一种比较高端的投资行为，所以无论哪种措施都无法完全规避风险，作为一个普通投资者，需要有清醒的头脑，不能盲目跟风，能分析自己的财务，是否选择固定性理财产品，还要知道产品的风险，因为目前的外汇理财产品的复杂程度连专业投资者都无法了解清楚，所以普通投资者要做到上面的建议，这样才能更大程度的保证外汇财富的增值。

参考文献：

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[2]于一. 分门别类选择外汇理财产品[J]. 大众理财顾问，2015，05：28-30.

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[5]刘晓敏. 银行理财产品洗钱风险及防范对策[J]. 金融与经济，2013，03：73-74.

[6]李淑颖，耿军会. 我国商业银行结构性理财产品发展对策[J].企业经济，2014，06：176-180.

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[8]殷鹏. 理财产品研究报告[J]. 现代经济信息，2009，07：228-229.

[9]王治儒. 外汇理财必要技能：汇率影响因素分析[J]. 国际金融，2009，03：64-68.

作者简介：

9.外汇模拟交易实习报告 篇九

一、实践主要内容

1、掌握外汇的相关理论知识，理解外汇交易机制及保证金交易的概念、特点。

2、进入全国金融模拟交易平台，进行用户注册。

3、进入外汇模拟交易界面，综合运用基本分析方法和技术分析方法，根据外汇行情走势及自身的判断，以自己注册的账户进行外汇模拟交易操作，提升外汇知识的实际运用能力。

（1）、委托：包括即时委托、限价委托。

（2）、查询：包括持仓查询、委托查询、成交查询、资金明细等。根据不同需要客户可进行不同的查询功能。

（3）、撤单：用户可在撤单页面撤销在有效期内的未成交委托单。

二、模拟交易情况

图（1）6月27日外汇模拟交易情况

图（2）6月28日外汇模拟交易情况

从图中可知，在两天的交易过程中，有的交易亏损，有的交易则盈利；但最终资产总值还是小于初始额，未能盈利。在此，分别介绍一笔具有代表性的盈利交易及亏损交易。

1、交易盈利

因为在所有交易中，自身对于EUR/USD品种的关注相对而言比较多，其涨跌幅度相对而言较大，其交易笔数在所有交易数中也是最多的，因此在此介绍一笔成功盈利的EUR/USD交易操作。

图（3）EUR/USD交易盈利操作情况

图（4）6月28日 EUR/USD 5分钟K线图

操作步骤：

（1）在15:18，自身根据K线图像判断EUR/USD将下跌，开仓卖空500手EUR/USD；（2）在15:33，发现自身判断错误，在自身判断其将下跌的情况下，为挽回损失，补仓400手；

（3）在15:36，感觉自身的判断是正确的，且预测其已接近高点，再次开仓卖空30手EUR/USD。

（4）在16:54，自身判断其已下降到一个低位，将所有EUR/USD平仓买入。结果：加上手续费等各项费用，其中，500手EUR/USD亏损1万，400手EUR/USD盈利8.4万，300手EUR/USD盈利7.5万。在此连续三次同一品种交易中，共计盈利14.9万。

2、交易亏损

交易亏损的原因基本都一致，主要是因为自身对行情的推测判断与其实际的走势相反，从而造成亏损。在此介绍一笔亏损的USD/HKD交易情况。

图（5）USD/HKD交易亏损操作情况

图（6）6月28日 USD/HKD 30分钟K线图

操作步骤：

（1）在12:16，自身根据K线图像判断USD/HKD将上涨，开仓买入600手USD/HKD；（2）在17:02，发现自身判断错误，且USD/HKD走势有进一步走低的趋势，为止损，平仓卖出。

结果：加上手续费等各项费用，共计亏损3万。

三、实践体会

通过这次外汇模拟交易实习，我觉得在进行外汇交易操作中主要需要注意以下三点：一是对外汇交易品种的选择，二是对外汇行情的判断，三是自身的心态。

1、外汇品种选择

在实习第一天，刚开始交易时，自身由于对外汇交易品种、机制等没有了解透彻，因此进行的操作并不理智。在后来通过进一步学习及观测，对于外汇操作也就变得理性多了。

由于在外汇交易中是需要缴纳手续费等相关费用，而有的品种在短期内其涨跌幅相当小，而我们在实习操作中做的都是短线，因此，有的品种虽然其走势符合你的预期，但由于振幅太小，一旦缴纳手续费，你依旧无法盈利。通俗的说，你赚的钱还不够支付手续费。因此，在做短线投资时，我们应该尽量挑选振幅相对而言较大的品种。在此次模拟实习操作中，我主要选择了EUR/USD。相对而言，在这两日内，其振幅还是比较大的。

2、外汇行情判断

外汇交易其实和期货交易非常相近，只是外汇可以24小时都进行操作。因此，对于行情的判断是否正确也就直接影响着你的收益情况。

对于行情的分析，包括基本面分析和技术面分析；但由于我们做的是短线投资，因此在实习的两天中我也就只是用到技术面分析法，其关键就是关注K线图形中的反转信号。因此，我们应当进一步加强对于技术层分析方法的学习。不管是在 股票交易、期货交易还是外汇交易，其都是不可或缺的分析法。当然，有时候判断错误也是在所难免的。

3、心态方面

外汇行情千变万化，也许在前一分钟你还盈利很多，而在下一分钟却已经亏损严重。因此，要非常理性的看待行情。人的分析和判断总有出错的时候，更何况对于我们这样的新手，更是如此。

当然，当自身盈利时，你也不要一味指望当它达到盈利最高点才去交易，因为行情充满未知，当盈利已达到一定程度时即可适时而止，不能过于贪婪，以免走势偏离自身预期而由盈利瞬间转为亏损。当自身开仓后就一直严重亏损时，也应当学会适时止损，以免越亏越大。要相信，机会永远都会有，市场永远是对的。因此，不要和市场作对，而要调整自身心态。当然，在实际中，外汇交易属于高风险，更适合于风险偏好者。

总之，通过这次外汇模拟操作实习，我从中学到了很多，不仅巩固了外汇交易理论知识，了解了外汇交易的基本流程，而且更让我体会到，做任何事都要有一个良好的心态。

最后，感谢老师的辛勤指导！

10.外汇技术分析报告 篇十

温馨提示外汇实操资讯随着中国金融市场对外开放的步伐加快，中国人民银行2015年9月30日，发布中国人民银行公告〔2015〕第31号，开放境外央行（货币当局）和其他官方储备管理机构、国际金融组织、主权财富基金依法合规参与中国银行间外汇市场，外汇投资理财逐渐成为一种新的投资理财工具。

外汇交易逐步成为中国老百姓家庭理财可选择的理财产品之一，让我们老百姓更好的做好家庭财务规划和资产配置。参与外汇交易的投资者成逐年上升趋势，一个成熟的国际型的理财产品，一个全世界投资者共同参与的市场在中国整体发展形势将是不可估量的!

一、.庞大的交易市场

首先我们必须正视经济全球化、金融市场交易自由化的国际潮流，了解互联网交易的渗透能力和竞争力。在对国际外汇市场的交易量统计中我们发现，外汇交易量比前两年有了惊人的增长，每日平均接近6万亿美元，远远超过其它金融产品的增长。

二、公平的交易市场

投资者不用像股票一样劳神于每支股票的业绩，也不用像担心期货多空双方的内幕交易，更不用担心庄家操控，因为每日巨额的成交量，使任何机构也没有坐庄的勇气，索罗斯、巴菲特所能了解到的信息，普通投资者一样可以了解到，全球的投资者和投机人都在相同的时间看着相同的报价和图形，数十家正规网络交易平台和几千家做市商将全球几千万投资者和投机人连接在一起。最重要的是：能否赚钱是由自己的本事决定的。对我们国内投资者来讲，外汇交易市场是风险小而机会大更加公平的投资选择。

三、外汇交易的几大优势外汇市场作为一个国际性的金融交易市场，历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，外汇市场每天的交易额已达6万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其它金融商品市场，已成为当今全球最大的市场。纽约证券交易所每天股票的交易额只有几百亿美元，可见，外汇市场不仅是全球最大的金融市场，也可以说是全球最大的商品市场。

1、外汇交易是全球金融最大的市场，没有庄家操控

2、每天24小时交易，时间灵活；

3、双向交易获利，输赢可控，没有熊市、牛市，均有交易机会；

4、利用保证金杠杆，增加赢利机会，同时也放大亏损风险；

四、外汇交易是合法的！

外汇合法吗？答案是合法的。中国有明确法律规定大陆不得设立公司进行组织公民炒汇的活动。目前在中国的外汇公司都是清一色外企，只要是受监管的正规平台是合法的，因为政府不干预公民的个人投资，而且交易行为并没有发生在国内。解释起来就是说，比如你到美国旅游去了一家美国外汇公司进行外汇保证金交易，这自然是合法的。目前外汇经纪公司的作用就是省去了你出国这一步。外汇交易的每一笔金额都必须接受国际金融监管机构的严格监管才能保证资金的安全。因此选择正规受监管的投资平台，将会极大的保护投资者的资金免受不必要的损失。为提高外汇市场开放水平，推动银行间债券市场对外开放，2017年2月27日，国家外汇局发布《提高外汇市场开放水平促进债券市场对外开放》（汇发〔2017〕5号）通知，通知规定境外机构投资银行间债券市场获准使用在岸外汇衍生品工具进行外汇风险对冲，我国银行间债券市场对外开放得到进一步推动，同时深化外汇市场发展，丰富交易工具。

五、外汇市场的投资渠道

目前中国投资者投资外汇市场的渠道主要分为两种，一种是做国内银行开设的外汇实盘，另一种是通过国外交易商在国内的代理机构直接在国外开户，做外汇保证金业务或者外汇衍生品短线交易。外汇保证金业务由于其可以双向交易，既可以做多，也可以做空，且由于有杠杆比率，可以以小博大，因此受到众多投资者的追捧。

六、金融界的改革，外汇开放的时代即将到来

11.外汇技术分析报告 篇十一

【关键词】外汇投机  交易心态  交易规则

首先，我们需要普及一下什么是外汇现货交易？外汇交易的品种简单分为三类：外汇实盘交易、外汇期货交易、外汇合约交易。这里所指外汇现货即外汇合约交易，外汇合约交易又称合约现货外汇交易、外汇保证金等，在各项投资之中，外汇保证金交易可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的融资来进行外汇交易，一般的融资比例都在50倍以上，即投资者的资金可以放大50倍来进行交易，融资的比例越大，投资者需要付出的资金就越少。

本文作者在嘉盛外汇开立实际交易账户（杠杆比例200倍），实际操盘交易两年。经历了2015年1月15日瑞郎“黑天鹅”事件、欧版QE、美元15年底开启加息路径，日本负利率政策，英国公投脱欧等诸多影响全球货币市场的大事件。起初，作者通过一个月的公司模拟操盘培训后，与公司客户签订了共同投资协议，双方各注资一万元，注册3000美金的交易账户。拿到真实交易账户是在瑞郎黑天鹅事件后的第三个交易日，由于該事件余波未平，外汇市场波动仍比较激烈，尤其是美元兑瑞郎、欧元兑瑞郎货币对，五分钟二十点的单边波动时常有之。第一个交易夜晚从八点到十二点，四个小时期间完成交易次数近一百五十次，本人当时的状态十分亢奋。

本文假设读者已理解外汇现货交易的特点，并已实际进行过真实交易，能够理解什么是顺势交易和逆势交易。作者作为一个散户交易者，总结两年来的交易心理的状态，分析总结出散户交易者有哪些“错误”的交易操作，以及导致这些“错误”的交易心理，并提出纠正不良交易心理的措施。

一、“贪多”

何谓“贪多”，对于涉足外汇现货交易市场的新手而言，每一种常规的货币兑都有一种诱惑力，这种诱惑力来源于好奇和贪婪。通常在模拟培训阶段，学习者操盘的常规货币兑包括：欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑美元、纽元兑美元、美元兑日元、美元兑加元、美元兑瑞郎，以及黄金兑美元（作为补充）。培训后期，培训经理要求学习者从中选择自己认为走势相对平稳的一到两组货币兑作为自己今后主要操盘的货币兑。实际上，当新手真正作为一个散户交易者独立操盘时，急于入场交易盈利的心态促使交易者在诸多交易品种中寻求符合交易指标的货币兑。这时，交易者忙于观察各交易品种的波动，相对成熟理性的交易者会采用挂单的方式对各交易品种进行挂单设定，而激进的交易者在观察到当前的点位比较接近其入场的心理点位将会迫不及待的开仓入场。由于交易者同时观察着多种货币兑，通常当一种货币兑出现入场信号时，其他多种货币兑均会出现类似入场信号，而此时交易者对其中一种货币兑进行开仓入场，便会促使交易者对其他类似交易品种的入场信号给予认可，或同时进行开仓入场，或分心去跟踪观测。最终造成的结果是：第一种情况是交易者利用同一种交易指标对多种货币兑同时进行挂单设定，这时可能会出现多种货币兑的挂单交易同时被触发使得交易者的交易风险同时倍增，影响最终交易结果;第二种情况是交易者相对激进的先后对多种交易品种进行市价交易，这时将会考验交易者承担意外损失的心理，影响交易者的交易心态;第三种情况是交易者相对保守的只对一种交易品种进行了市价交易，但同时观测其他多种交易品种，当在场的交易品种触发止盈止损或处于盈利状态时，交易者会迅速投入到另外一种交易品种的交易，这时会出现交易者如果坚持操作起初的交易品种能够最终获利，但由于转变到了其他交易品种致使最终交易以亏损告终，这时会打击交易者的交易心态。通过实践总结，适当的做法应该是交易者分析当前宏观数据的公布情况，对相对熟悉的货币兑进行趋势分析，确定一组最适合交易者交易指标的的货币兑进行挂单或市价交易。如此做法使得交易者有能力调整好交易心态，做好出现止损的心理准备，能够更加从容参与投机交易，能够及时捕捉到交易时机。

二、频繁交易

通常情况下，交易者发现自己的盈利的交易平仓止盈过早时，会放弃跟踪当前的货币对，转而对另外一个货币对开仓入场交易，这时，后来的交易通常会止损离场。因此，我们发现倘若交易者坚持止盈止损一比一或高于一比一，从而减少了交易次数，而增加了每一次交易的盈利成果，最终能够使得交易结果处于盈利水平;相反，由于养成过早止盈平仓的习惯而进行了频繁交易，增加了交易的亏损概率和次数，最终交易结果必定以亏损告终。分析其中的心理因素，可以发现，交易者由于对入场点位不自信、害怕当前的盈利在短时间内化为泡影，无法理性地看待交易本身，为此会不遵守投机交易应有的规则，致使交易者常常由于过早平仓止盈而错失盈利点位。另外，交易者会受到刚刚止盈平仓的交易的影响，使得交易者没有按照交易指标入场，增加了交易的次数，出现了在相近的点位或相似的入场指标下频繁交易。

三、逆势交易

交易者会在何种情况下习惯进行“逆势交易”，通常情况会有两种：一种是当一种交易品种出现“断崖式”下跌或“峭壁式”上升时，由于交易者错失了入场机会，在面对上下波幅很大的情形时会迫不及待入场做回调交易;另一种情况是当趋势线明显呈现趋势方向之后，通常会伴随震荡回调的情形，这时交易者产生了摸顶抄底的交易心情，在没有完全判断趋势逆转的情况下入场交易。分析交易者之所以会产生这种“逆势交易”的心态，主要原因是交易者没能完全理解投机交易的真谛，对趋势本身有一种想当然的理解和幻想。能够盈利的投机交易一定是抓住了一波又一波的趋势行情，而绝不是疲于奔波在回调行情中。

四、重仓交易

在外汇现货交易中最大的风险就来自于重仓交易。然而，即使对于谨慎的交易者仍然会出现重仓交易。出现重仓交易的情况大致有两种：一种是交易者主动通过一次交易中重仓持有交易头寸从而在短时间内获取巨大盈利;另一种情况是在一种交易品种出现大幅度亏损时不进行止损或锁仓，反而进行补仓，伴随大行情的发生，导致交易者进行了多次不合理的补仓最终造成重仓持有逆势头寸的情形。重仓交易极易对交易者的交易心态构成压力，促使交易者无法理性处理交易，最终面临由于爆仓使得交易资金完全亏损的结果。

五、逆势补仓

在重仓交易之外的情形下，逆势补仓的情况仍然频频发生。在正确的时机下，进行恰当的补仓能够减少亏损或扭转亏损局面，但是，需要交易者能够把握逆势补仓的时机以及能够及时做好止盈。如何把握正确时机，需要交易者细心观察留意交易指标。另外，需要交易者保持好交易心态避免由于逆势补仓造成重仓交易。

六、不设止损、不止损、“扛单”

保护交易资金安全以及促使交易成功的最好保障就是在恰当的点位和时机进行止损平仓。止损平仓只是暂时离场观望不意味着真正的亏损，交易者在明确交易趋势后及时开仓入场便能够重新续上之前的交易。交易者需要细细理会止损平仓的真谛，树立正确的止损心态才能够在投机交易中获得最终的成功。

七、过早平仓离场

过早平仓离场通常有两种情形：一种是以上所说的过早止盈平仓;另一种是没能彻底坚持正确的止损而在亏损较少情况下过早止损平仓，而后错失了先前盈利的点位。

八、“错误”的时机开仓

最易形成交易趋势的交易时间是下午一点至三点期间，这段时间是欧洲进入早盘亚洲进入下午盘时间，以及欧洲股市开盘的时间。在进过了早盘的波动和部分重要数据的发布，以及亚洲股市的波动情形和欧洲股市的开盘情况，众多交易者对当前的交易信号达成一致，交易量增大，单边趋势行情产生。这时在断定趋势后及时入场能够在短时间内获取较大盈利。在影响外汇市场波动的因素较多时，某一交易品种单边波动行情的时间长度可长可短，交易者需要留意重磅交易数据对交易品种波动走势的影响，及时止损或止盈离场观望。

其他，散户交易者由于交易心态不成熟不稳定，时常造成错失盈利点位或不必要的亏损或陷入逆势重仓的窘境。需要交易者在理解了自身交易失败的原因后，能够积极面对不良的交易心态，改变不良的交易习惯，坚持正确的交易规则，从容淡定的在外汇市场中从事投机交易[1]。

参考文献