企业营运能力分析

企业营运能力分析（10篇）

1.企业营运能力分析 篇一

宝钢股份营运能力分析

宝钢股份营运能力分析；宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最；

一、流动资产周转能力分析；

1、；应收账款周转能力分析；在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应收账款；从上表中，我们可以看到该企业应收账款的周转能力是；

2、存货周转能力分析；存货周转率是反映企业销售能力和存货资产流动相的一；从收入为基础计算存货周转能力，主要用于盈利性的分；从营业成本来 宝钢股份营运能力分析

宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。

一、流动资产周转能力分析

1、应收账款周转能力分析

在一定时期内应收账款周转的次数越多，表明应收账款的回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利企业及时收回货款，减少或避免发生坏账损失的可能性，而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业债务的偿还能力。

从上表中，我们可以看到该企业应收账款的周转能力是波动的。应收账款周转率从2011年比2010年上升了13次，2012年比2011年下降了6次。应收账款周转天数从2011年比2010年减少了8天，从2012年比2011年增加4天。所以可以得出宝钢股份2010-2012年应收账款的回收能力一般，但是总体应收账款账龄较短，收线比较快，应收账款管理效率好

2、存货周转能力分析

存货周转率是反映企业销售能力和存货资产流动相的一个指标，也是衡量企业经营各个环节中存货运营效率的一个综合指标。从收入为基础计算存货周转能力，主要用于盈利性的分析。从上表来看，2010年和2011年的周转率为6次，2012年下降到4次。周转天数2010年51天和2011年的52天，但是到了2012年上升到了85天。我们可以知道该企业的销售能力不强。企业要扩大产品销售数量，增强销售能力。从营业成本来看，该企业的存货周转率波动不大，基本维持在5.2左右，可以看出该企业的经营管理比较稳定，存货的销售管理也比较稳定。但是一个企业要得到更大的效益。必须降低成本，如果存货的周转率变大，那么企业的资金就可以得到更大的利用，并且可以扩大生产。所以总的来说该企业的存货周转率的不变不利于企业的发展。

3、流动资产周转能力分析

流动资产周转率是企业销售收入与流动资产平均余额的比率。通过这个比率的分析，我们可以进一步了解企业流动资产周转能力的变化。通过上表，宝钢股份的流动资产周转率由2010年的3.33下降到2011年的3.00再到2012年的2.57，我们

可以看到该企业的流动资产周转能力不断下降；流动资产的周转天数从2010年的91.98天上升到2011年的101.84天再到2012年的118.96天。说明了企业对流动资产的综合利用效率下降了。

二、固定资产营运能力分析

1、固定资产周转能力分析

固定资产周转率是衡量固定资产的营运能力的一个指标，固定资产的质量与使用效率越高，其推动流动资产运行的规模越大，周转率就越高，实现的周转额也就越多。因此，在不断提高流动资产自身营运能力的同时，如何有效地提高固定资韩德质量与使用效率，并以相对节约的固定资产投资推动可能多的流动资产规模，加速流动资产价值的转换速率，从而实现更多的销售收入，是固定资产营运能力分析主要目标。从上表我们可以看到该企业的固定资产周转率2010-2012年实现了三年的不断上升，周转天数不断的下降。表明了企业的固定资产利用效率逐年加强，说明公司在生产经营中充分利用闲置设备，使得固定资产周转率有所增加。或通过促进改善固定资产的设备，提高设备利用效率，并加速产品的销售与利润的实现，提高了生产经营活动的经济效益。

三、总资产营运能力分析

1、总资产周转能力

总资产周转率可以反映企业对总资产的管理和运用周转能力，体现了企业对总资产的管理状况和管理水平。总资产周转率是指企业的营业收入与总资产平均余额的比率。

从上表我们可以看到该企业的总资产周转率从2011年比2010年上升了0.03次，2012年比2011年下降了0.14次。周转天数从2010年的371.50天到2011年的361.74天再到2012年的419.5天，该企业的总资产周转率和周转天数是在不断波动的，而且2012年总资产周转率实现了2010-2012的最低位。说明该企业的总资产营运能力变弱了，企业应该采取措施提高各项资产能得利用效率，处置多余、闲置的不用资产；提高销售收入，从提高总资产的周转率

四、资产周转能力综合评价

存货周转率-收入（次数）5.988148148 应收账款周转率（次数）26.04381443 流动资产周转率（次数）3.326718255 固定资产周转率(次数)1.733675259 总资产周转率（次数）0.969056692

5.901856764 3.598187311 32.45805981 19.36585366 3.004817376 2.57222298 1.909023468 1.962262576 0.995179674 0.858154734 总资产周转率是综合评价企业资产经营质量和利用效率的重要指标。在财务分析指标体系中占有重要地位，它体现了企业经营期间资产从投入到产出的流转速度，反映了企业资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本以及以前资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品的市场占有率、提高资产的利用效率。

从上面表格我们可以看到该企业的两个存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率都是波动的，流动资产周转率是下降的，仅有固定资产周转率是上升的。所以该企业的资产营运能力比较弱，尤其是流动资产周转率实现了连续三年的下降。管理层应该关注流动资产的营运情况。

2.企业营运能力分析 篇二

营运能力是指企业充分整合利用现有资源促进企业生存发展的源动力。狭义的营运能力是指企业运用各项资产以获得利润的能力, 主要指企业营运资产的效率与效益。企业资产周转速度越快, 流动性越高, 资产质量越高, 偿债能力越强。企业的营运能力越强, 企业获取利润就越快。合理的资产结构在很大程度上决定着一个企业的负债及所有者权益的受保障程度、收益质量的好坏, 生产经营能力的高低。

企业营运能力分析主要对流动资产营运能力、固定资产营运能力和全部资产营运能力进行分析。营运能力分析实质是分析企业的总资产及其各个组成要素的营运能力, 即资产营运效率分析、资产规模分析、资产结构分析。其中, 资产营运效率用来揭示企业资产经营运作的结果, 是结果分析;资产规模分析和资产结构分析用来揭示企业资产经营运作高效还是低效的原因, 是原因分析。

常见的营运能力财务比率主要有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。

二、企业营运能力分析中存在的问题

(一) 企业管理层重视程度不高, 营运能力分析有待深入开展

大部分企业只是把企业的盈利能力作为决策者考核的指标。虽然在现代企业运营中有营运能力分析体系, 但是流于形式, 没得到决策者重视, 这使得企业营运能力分析体系难以得到广泛应用。有些企业尤其是民营企业有时要去借高利贷, 实际上是它们的一些重大的投资活动、重大的生产经营安排没有更好地结合企业营运能力来开展分析, 导致事到临头要去借高利贷, 最后使企业整个债务状况陷入循环往复的恶化状态。我国大多数企业的营运资金管理趋于稳健保守, 流动资产投资大。只有小部份企业属于激进型, 能结合企业的资产和产品结构, 流动资产质量高, 保留负的营运资本。究其原因, 大多数企业没有将营运能力分析放在企业发展的战略决策中进行考虑。

(二) 财务人员专业分析水平偏低

财务人员的业务素质、专业技能无法满足运营能力分析的需要。以事后的会计核算工作为主, 重核算, 轻管理, 财务分析的相关经验匮乏, 严重阻碍财务管理的预测和管理职能的充分发挥, 直接影响运营能力分析结果可靠性、真实性和全面性。由于企业缺乏营运能力分析的人才, 而且责任意识薄弱, 这些企业只是进行营运能力公式层面上的分析, 不能全面深入分析, 对企业运营状况的监督和检查不到位, 无法帮助企业提高自身的造血功能。

(三) 企业营运能力分析层次低, 财务指标分析存在不足

首先, 盈利能力分析主要在利润表取数, 简便易行, 财务人员更乐于分析盈利能力。而要做好营运能力分析, 取数相当繁琐, 有很多数据在资产负债表和利润表上是看不到的, 例如, 是否有表外资产、资金来源, 贷款是否抵押, 贷款是否有特殊条款限制资金的用途、是否对外提供担保、行业特征等。最难的是获取充分的表外信息, 并且和财务数据很好地结合起来分析。很多财务人员业务能力有限, 拈轻怕重, 在营运能力分析指标的构建方面举步为艰, 停留在表面的简单的营运能力指标计算分析, 很少有分析企业的最优资产结构, 难以深入开展和挖掘深层次的内容, 应用价值不高。

其次, 目前的营运能力财务指标从数量上可以清楚的反映企业资产运营情况, 但每个指标都有其不足, 降低了营运能力分析体系的可靠性。只是以个别财务比率指标为依据去评价企业的营运能力, 难以得出客观、全面、合理的结论, 选取的角度和指标不同, 所得出的结论也有所不同。

(四) 营运能力分析数据的来源存在局限性

目前, 企业的财务管理人员及外部利益相关者更多的关注财务报表信息, 日常管理没有主动收集有关资产运营的现状和变化趋势等相关数据。营运能力的分析的财务数据主要来源于资产负债表、利润表和财务报表附表。由于报表的外部使用人和企业本身的财务人员及管理层掌握的信息不对等, 管理层掌握较多的内部信息, 对会计政策、会计估计、信息披露等具有相当的控制力, 报表的外部使用人处于被动地位, 不可能也无力发现所有会计歪曲。这样就使指标分析质量有所降低。

同时, 随着新的经济形式不断出现, 如网络、虚拟企业等, 财务人员的判断正确与否, 会导致会计信息处理有差异, 影响营运能力分析数据的准确性。由于没有强制规定企业要披露营运能力的信息, 报表的外部使用人难以获得企业的营运能力分析数据。在分析的过程中会受到许多表外因素影响, 要想从中获取有用信息更是难上加难。

三、加强企业营运能力分析的建议

(一) 提高认识, 正确指导营运能力分析工作

资产的规模和结构分析能揭示企业的投资战略和盈利模式信息。企业营运能力、盈利能力和偿债能力相互促进又相互制约。因此, 企业应当把营运能力分析和盈利能力分析放在同等重要的位置来考虑, 把营运能力指标作为决策者的考核、激励指标, 引起决策者的重视。

同时, 要把营运资金管理看作一种价值管理活动。资金是企业赖以生存和发展的血液, 资金的高效管理将为企业的竞争提供强有力的保证, 尤其是在当前我国全面推进供给侧结构性改革的新形势下, 营运资金管理是企业财务管理的核心内容, 也是整体公司战略中的重要组成部分。

(二) 提高财务管理人员的胜任能力

除了财务人员不断提高自身素质外, 企业应加强对财务人员的培训, 主要包括财务管理知识、职业道德和网络、营销、法律等相关的知识, 提高财务人员的职业技能。重点加强财务分析能力的培训, 不断地更新企业营运能力分析所需要的知识和技能, 全面提升财务人员的营运能力分析水平。

大力引进复合型的财务人才, 打造高绩效的财务团队, 推进财务管理流程再造, 深入地分析企业营运能力, 挖掘财务信息中的管理职能, 发现当前企业营运能力管理存在的问题, 为企业的管理层决策提供有用的信息支持。

(三) 加强企业营运资产与业务流程的管理

生产经营活动是企业的主要活动, 生产经营活动每个流程环环紧扣、彼此联系。企业应当对每个业务流程进行关联性管理, 共享信息资源。根据业务活动各自的特点进行合理管理。不断优化和再造各业务流程, 从而降低成本, 减少营运资金的占用, 加速营运资金的运转。

1. 加强对采购和付款环节的管理。

企业应当建立科学的供应商评估和准入制度, 合理选择供应商并且保持良好的互惠互利合作关系, 互助互动, 提高工作效率, 采购成本能够得到有效控制。企业应当根据市场情况和采购计划合理选择采购方式, 不断改进采购流程, 可以大大节约采购成本。同时, 企业应当利用信息和网络技术加强采购供应的全程管理, 优化采购流程和存货结构, 与销售结构配比, 持续降低存货的库存水平, 降低经营风险, 加速存货资金周转。

企业应当以双赢的思维去运用商业信用, 合理地追求采购资金占用的最小化和应付账款的最大化, 避免出现破坏双方合作关系的短期行为。

2. 加强对设计和生产环节的管理。

企业应当持续优化与改善生产流程, 实施以顾客为中心、以全员为基础的全面质量管理, 开展全员教育培训, 树立质量就是利润的观念, 有效控制成本, 节约生产资金的占用。

企业实施协同重构, 从市场需要入手, 并能够快速反映, 使产品设计和制造、工艺、技术、营销等其他环节有机整合在一起, 从而提高产品设计质量, 缩短产品开发时间、精益生产、降低制造成本、提高产品质量和技术含量, 提高资金的营运效率。

3. 加强对销售配送和收款环节的管理。

企业应当把客户与供应商一起纳入同一个管理平台, 对市场需求变化实时做出反应, 不断推出高新产品和改善销售结构, 持续降低费用的投入;选择适合的营销模式, 不断提升配送效率, 加速营运资金的周转。同时, 企业应当树立双赢理念, 加强与客户的关系管理, 缩短销售周期, 加速资金回笼, 还有助于改进产品的性能, 节约服务成本。

应当建立起完善的信用评估机制, 合理运用商业信用。将应收账款控制在合理的范围, 企业利用赊销策略强化竞争、扩大销售的同时, 应当加强对应收帐款的管理, 尽可能降低应收账款投资的机会成本、管理成本和减少坏账损失。应收账款周转率中的周转天数并非越少越好。如果企业刻意地控制应收账款占用最小, 不利于保持和发展已经建立好的供应关系, 扰乱营运资金的畅顺运转。企业基于不同的发展阶段和不同客户, 因势利导, 可采用不同的赊销策略。当企业某个产品或某一时期, 采取赊销策略比现销策略得到的好处更多, 企业就不应当单方面盲目追求应收账款最小化, 需要企业结合多方面综合评价。

4. 关注不良资产区域和重大变化方向。

关注资产负债表上的不良资产, 并不是指资产本身, 而是反映出的信息, 比如长期待摊费用, 它是个费用, 资产负债表上作资产列示, 这就属于企业的不良资产区, 企业应当关注这个区域的大小。另外, 企业在产业链上的位置发生重大变化, 相应地资产负债表中的固定资产比重越来越少, 无形资产比重越来越大, 这个变化可能是一点一点地变, 称之为方向性变化。报表使用者对资产负债比值、结构的变化要把握它重大方向的变化。

5. 兼顾财务指标和非财务指标。

引入非财务指标分析一般是针对财务报表所存在的局限性和可靠性以及根据宏观的经济环境所进行分析, 主要考虑的就是未来和不确定因素。财务部门应当加强与业务层和管理层的沟通交流, 渗透到经营管理的各个方面, 科学合理构建适合企业自身的非财务评价指标, 建立科学全面的企业营运能力分析体系, 为企业的营运提供强有力的财务支撑。常见的非财务指标如客户满意度、产品质量、成长与学习、改善内部流程等。常用的量化指标有客户投诉数量、保修单数量等。

分析企业营运能力时, 应该充分考虑通货膨胀的影响, 作出相应的调整。而且, 应挑选相关的不同指标, 从不同的角度进行多个指标的组合评价, 选择整体最优的组合, 来优化决策。在企业营运资金的需求评估时, 应该依据企业的实际生产经营和财务状况, 可以在行业的平均水平的基础上适当提高或降低。将多项流动资产进行组合投资分析, 选择满意化决策。企业的营运资金管理策略并非一成不变, 应该及时适应市场环境的变化而变化, 以确保企业的可持续发展,

(四) 拓宽营运能力分析的数据来源

首先, 企业应当加强对资产、资金、存货及应收应付款项等方面的控制以获得比较准确的数据信息。企业开展营运能力分析时, 应当加强对企业财务数据的统计力度, 收集和整理非财务信息, 尽可能的公开相关的数据, 以保证营运数据的准确无误。

其次, 除掌握资产负债表、利润表的内容外, 还要结合现金流量表, 给报表使用者提供更多的增量信息。因为企业的现金流受企业管理者操控程度低, 所以具备较强的客观性和可验证性。

第三, 社会主义市场经济的发展, 导致会计实务的新变化, 国家应当对会计准则不断进行修正, 不断跟国际会计准则趋同, 制定相关的应用指南和配套指引, 增强会计准则的实用性和可操作性。规范相应的会计处理程序, 对某些特定交易或事项的收入确认和计量等进行明确的规定, 减少人为选择的空间和范围。准则中应收款项的计价条款在实务中难以真正落实。提高会计准则的质量, 完善会计信息的披露制度, 会计信息质量就会越高。同时, 有关部门应当依据准则来不断加大监管的力度。企业应当完善公司的治理结构并且严格执行会计准则。

摘要：营运能力是对企业经营管理和财务状况进行客观评价。企业营运能力、盈利能力和偿债能力三者密不可分, 相辅相成, 加强企业营运能力分析尤为重要。但是, 目前营运能力分析在我国还没有得到足够的重视, 营运能力分析还存在需要完善和解决的问题。本文主要就这些问题进行了深入的分析, 提出了企业营运能力在实际运用过程中的应对策略。

关键词：营运能力,资产结构,流程管理

参考文献

[1]范旭君.企业营运能力分析.企业研究, 2010 (12)

[2]朱玲.企业营运能力分析研究.中国乡镇企业会计, 2013 (8)

3.企业营运能力分析体系研究 篇三

【关键词】企业；营运能力；分析体系

一、引言

企业营运能力的分析即对企业所拥有资产的营运效率进行分析，通过资金周转速度和资金周转率两大指标对资金的营运效率进行量化。企业的营运能力的强弱关系到企业经济效益的获得和能否在激烈的市场竞争中立于不败之地，所以不断提高企业的营运能力是企业不断发展和进步的必要条件。然而企业营运能力的提升需要以企业营运能力分析的结果为依据，企业进行营运能力分析有利于企业加强自身的管理，有利于投资者进行科学高效的投资，有助于企业进行合理的信贷决策，最终全面提升企业进行生产经营决策的合理性，促进企业营运能力的不断提升。然而目前一些企业的营运能力体系建设不够完善，存在对营运能力分析的不重视，分析人员能力不足，分析的数据存在缺陷和局限性，缺乏科学的无形资产评估体系等问题，严重制约着企业对于营运能力的准确分析，也不利于营运分析的结果为企业的后续生产经营提供指导和参考，影响企业竞争力的不断提升。我们接下来通过对企业营运能力分析体系中存在的问题进行深入的剖析，结合我国当前新的经济形势，提出完善企业营运能力分析体系的对策，以期能够促进企业在激烈的市场竞争中不断发展壮大。

二、企业营运能力分析体系建设存在的不足

1.对营运能力分析不够重视

企业领导和各个部门的员工均对营运能力分析不够重视，是营运能力分析体系无法完善的根源。第一，企业领导对于企业营运状况的判断仅仅来自于企业一段时期内的财务报表，其判断的依据也仅仅停留在企业是否获得利润以及获得利润的多少，而较少关注企业的营运状况和未来的营运能力和趋势，领导层的不重视也使得企业营运能力的分析无法起到促进企业发展的作用甚至沦为空谈；第二，企业财务部门人员在进行财务分析和财务报表的编制时，他们关注的对象也集中在企业的盈利能力上，而对于企业资产状况的健康程度等缺乏完善的分析，很有可能导致企业固定资产积压过多而无法及时调整，影响资产的健康和企业的营运能力。

2.营运能力分析人员能力不足

企业营运能力的分析较为欠缺，一些企业的营运能力分析由财务部门人员用几个简单的指标就完成了营运能力分析，营运能力分析人员的能力不足严重制约营运能力分析体系的完善。一是营运能力分析人员缺乏对于财务指标的基本处理能力，不能完成简单的会计核算，资产周转率等简单指标的计算都不够准确；二是面对“互联网+”带来的庞大数据和巨大的市场风险，营运能力分析人员未能掌握统计学、运筹学、管理学方面的相关知识，不能在复杂的市场环境下对企业的营运能力做出一个准确的判断；三是营运能力分析人员缺乏监督控制的能力，不能在分析过程中对财务指标的变化进行及时准确的监测，无法及时发现可能导致营运能力风险的财务指标和经营状况。

3.分析的数据存在缺陷和局限性

企业营运能力分析数据的局限性和缺陷导致企业营运能力的分析缺乏参考性。首先，企业缺乏全面系统的数据来源，对于大数据时代的来临，企业在营运能力分析时的数据仍然只来自于企业的会计账簿、凭证和会计报表，使得数据的利用不够全面且较为局限，削弱了分析结果的可靠性；其次，大数据时代给企业的日常生产经营带来的庞大的数据，企业在营运能力分析时数据的选取不够准确，无法完全的反映出企业真实的营运能力和变化趋势；最后，企业缺乏完善的无形资产评估体系，在对资产结构的健康程度进行分析时，由于无形资产的评估不够准确，也会使得企业营运能力的分析结果受到影响。

4.缺乏完善的风险评估体系

企业营运能力的分析离不开对于风险的评估，因为风险一旦发生就谈不上企业的营运了，但是一些企业却缺乏完善的风险评估体系。第一，企业缺乏完善的风险指标系统，没有建立完备的风险指标来对企业的潜在风险进行全面的评估，导致风险评估不够准确；第二，缺乏日常的监督控制，企业没有对自身的财务数据和营运情况进行日常的监督，及时发现影响企业财务健康和营运能力的情况，并评估其可能造成的风险，及时的加以控制；第三，风险控制能力不足，對于潜在的风险，企业缺乏完善的风险控制系统，一旦风险发生可能无法及时控制，对企业营运能力造成巨大影响。

三、完善企业营运能力分析体系的建议

1.加强企业全员对于营运能力分析的重视程度

加强企业全员对营运能力分析的重视程度，可以从根源上促进企业营运能力分析体系的完善。首先，企业领导应当增强对于营运能力分析的重视程度，其在管理过程中不能只要求财务部门提供基本的财务报表，也不应该只关注企业利润的获得与否，而应当要求财务部门编制完整的企业营运能力分析报告，根据报告判断企业真实的营运情况和未来的发展趋势，以做出科学合理的决策；其次，财务部门也应当加强营运能力分析的意识，在财务报表的编制过程中不应只关注企业的利润、负债等基本财务情况，而应当对企业的所有资产进行准确的评估和认识，并在日常的财务处理中加强这方面的分析，全面提升企业营运能力分析意识。

2.引进或培养高水平的营运能力分析人才

互联网和大数据时代的来临给企业带来了多样化的经营方式和庞大的数据，应当培养或引进高水平的营运能力分析人才来促进企业营运能力分析体系的完善。首先，培养或引进高水平的专业会计人才，其可以对企业的财务数据进行准确、全面的处理，计算出可供分析的财务指标，为营运能力的分析奠定良好的基础；其次，引进或培养高、精、尖的复合型人才，其在掌握基本的财务知识的前提下，还应当通晓管理学、运筹学、统计学当面额知识，并且会使用MATLAB等统计分析软件和风险评估软件，可以较为全面准确的对企业的营运能力进行分析；最后，培养工作较为细致的监督控制人才，能够及时发现企业存在问题的财务指标，促进企业营运能力的提升。

3健全营运能力分析的原始数据系统

健全企业营运能力分析的原始数据系统，并科学的选取数据进行分析，是确保企业营运能力分析科学性的重要条件之一。一是通过对企业所从事行业和所经营项目的充分了解，并结合市场的需求和变化趋势，选取能够反映企业营运能力的指标，并与会计核算的指标相结合，完善影响企业营运能力的指标体系，使得企业营运能力分析的数据更加全面、科学；二是在营运能力的分析过程中不断的调整分析指标的比重和选取的数据，使得分析更加准确，能够反映企业真实的营运情况和营运能力；三是完善企业的无形资产评估体系，在对企业的固定资产、流动资产、无形资产等进行计算时，可以较为准确的把握企业的资产结构，以协助企业更好的进行营运能力的分析。

4.完善企业的风险评估系统

完善企业的风险评估系统可以为企业营运能力分析体系的完善提供坚实的后盾，我们通过以下几点完善企业的风险评估系统：第一，建立完善的风险评估指标，日常通过对各项指标变动情况的监督实现对风险的监测，比如选取一个指标将正常值限定在0.2-0.3，一旦超过这个界限则具有潜在的风险，实现风险的自动化监测；第二，强化风险的日常分析，对于监测发现的潜在风险，应当对造成风险的原因进行全面的分析，及时发现造成风险的原因并加以控制，规避企业营运风险的同时促进企业营运能力的提升；第三，加强风险控制系统的建设，对于日常经营发生的风险可以及时有效的加以控制，为企业营运能力体系的完善提供良好的企业环境。

四、总结

总之，面对日益激烈的市场竞争，企业应当不断完善营运能力分析体系，通过营运能力分析了解企业日常经营中存在的不足、营运的效率以及盈利的能力等，促进企业资产结构和经营方式的不断调整，实现企业利益最大化，最终促进企业在激烈的市场竞争中稳定快速的发展。

参考文献：

[1]黄水媚.企业营运能力分析体系研究[J].东方企业文化，2014（08）.

[2]刘雪丽.企业营运能力分析研究[J].中外企业家，2015（31）.

4.企业营运资金管理论文 篇四

摘要：随着改革开放以及社会的不断发展，我国的国民经济也随着这个发展的大潮突飞猛进。这其中，我国的中小企业发挥着重要的作用。现阶段，占国内企业总数99%以上大约971万个中小企业，贡献了国内60%的GDP，对进出口贸易额的创造接近70%，提供了80%的再就业机会，这其中不乏许多新产品的开发和问世，为国家创造了65%的发明专利。中小企业是我国经济发展的重要力量和前提保障，对我国的经济产业结构起到了支撑作用，对维持社会的稳定和经济的进步有着至关重要的作用，但是在市场的大环境下生存，普遍存在着较高的失败率。截至底，中小企业中的7.5%处在停产、倒闭、歇业的状态中。

关键词：中小企业;管理资金;机制;解决方法

我们这里所说的营运资金管理，通常是企业在维护企业资本运营以及企业在生产过程中，资产流动性的管理机制，主要是筹备管理和运营管理。

了解营运资金的筹资管理，促进企业内部有效流动，以营利为目的，实现企业利益的最大化。在我国，大部分的企业在经营管理过程中，都对营运资金管理不够重视，由于在企业运作的过程中，缺乏资本运营，有些企业在对企业营运资本管理上没有充分的认识。金融危机爆发并迅速在全球范围内蔓延，导致全球经济发展的步伐全面放缓。国内投资市场不理想，产能过剩，产品需求量锐减，出口增长率逐步减缓。

面对如此严峻的市场挑战，中小企业在不断创新、延伸产业链、加强市场核心竞争力的同时，针对营运资金管理的成效，决定着每一个中小企业能否长远发展。

(一)站在外部的角度怎么办

目前国内的中小金融机构普遍存在的问题是资本规模较小模式比较单一，具备长远目光的管理层次较少，管理运营灵活，并且服务对象过多倾向于中小企业机构。因此，政府应加强和严格审核中小金融机构的管理，建立良好的市场运营，缩减相应的审批手续，促使中小金融机构间形成良性的市场竞争，为中小企业的良性循环发展铺平道路打好基础。国家应该通过制定实施一系列的长远方针，鼓励各大中小企业运用抵押、周转、贷款来进行更为有效的融资。进一步规范股权市场，丰富资本市场产品，鼓励中小企业通过股权转让、技术入股等多种形式融资。为中小企业融资提供优惠政策，引导中小企业通过银行贷款、发行股票、债券等多种形式进行融资。建立行之有效的企业担保资金机制，让中小企业的发展走向正规，建立健全的信用担保机制，提高国家指定的政策性担保机构的抗风险能力和担保能力。借助政府制定的相关政策对市场进行有效的调控，这些措施可以有效地使公司进入规范化的运营模式。对管理进行要求严格的评审考核，达到一定水平的信用评级，并且有一定的规章制度，同时还有标准化的使用和一定的信誉担保机构，给予一部分政策性的补贴。

(二)站在内部角度怎么办

1.拓宽融资的平台，改进简单的模式。第一步，对自身资金进行强化的原始基本积累储备。中小企业依托自身优势，通过高效的科学方法，逐渐提高企业的资本运作能力和资金周转能力，进而对企业资金利用能力和抗风险力度有一个更好的利用。第二步，优化公司管理层次结构，引入更多的`专业技术人才，加强技术创新，扩大企业规模。同时，企业应该通过多种的融资渠道去优化企业自身的资本和储备的结构。中小企业可通过自身内部融资，使企业员工参与到企业管理中来，进而提高了企业员工的生产积极性。最后，企业要细化内部资金的支出流动方向的问题，以此来确立企业的资金需要量，有效地控制企业的内部财务会计的内部控制，提高资金利用率。在中小企业的内部，不管是库存管理还是企业资金运营管理中，都要有各自的有效的管理机制，把企业内部中的采购和财务岗位分开，销售部门和结账部门分开，采取执行和审核两个方式。

2.有效准确评估资金使用的需求量。企业本身应该是最终以获得利益为主，产品开发、生产和销售必须要很多的资金才可以进行，因此企业不仅要对自己的本金进行可靠的管理和评估，同时也要有一定的流动资金来良性运营。通过科学合理的预算，预留一定与企业日常运营相匹配的流动资金，来保证企业资金链的正常流转。3.健全资金监督、管理机制。流动资金要由企业进行统一的操作和运用，坚持“谁是谁负责就是谁的责任”的具体资金使用或使用部门的公平原则。企业需花费大量的资金和精力，将大量的资金投入到集体决策的系统中，通过集体讨论决策层、企业的主要负责人、财务主管及各个部门之间共同进行签署，保证大量的资金一起运作。当企业收到承兑汇票，为了保证金流动和流转的利用率，要加快进行兑换，这不仅能够降低财务的费用和运营成本，并且还能加快效率。企业发展除了有固定的生产经营网站，而且还需要有很强的流动性资金来支持生产和经营活动。因此，企业需要企业外部融资活动。但公司通常必须支付更高的利率在外部融资，当外部融资比例过大时，企业承担的负担过重，会影响到企业长远发展，不利于企业可持续发展。当企业所要支付的利息及税金超过了企业生产产品的成本时，即收支不平衡时，企业资金链断裂，其最终结果将导致企业破产，应通过合理利用无息负债来缓解资金压力。企业要积极维护企业信用，与银行往来的过程中逐步建立并保持企业信用良好的形象，加强对财务人员的教育培训，只有提高了财务人员自身的素质，增强他们的工作能力，才能保证企业资金的正常流转。同时，完善健全企业各类管理制度，才能更好地监督、制约财务人员，提高员工的工作效率，降低企业运营成本，才能使中小企业长远地发展。

参考文献：

[1]周洁.强化企业财务管理，提升企业竞争能力[M].北京：商业文化出版社，.

[2]刘宏权.浅议营运资金的管理[J].吉林省经济管理干部学院学报，，(8).

[3]董迎春.加强营运资金管理促进企业效益提高[M].北京：现代商业出版社，.

[4]杨培斌.中小企业财务管理问题及对策研究[M].北京：财会经济出版社，.

[5]李桂芹.知识经济条件下财务管理重新定位[J].企业改革管理，，(8).

[6]陈佳贵，黄群慧.我国中小企业发展的几个问题[J].经济管理，，(2).

[7]梁峰.试论制约我国中小企业发展的融资瓶颈[J].南开经济研究，，(2).

[8]白永秀，徐鸿.中小企业发展与声誉管理[J].经济研究资料，，(16).

[9]陈乃醒.中国中小企业发展报告(—2009)：中小企业的发展困境与应对策略[J].现代乡镇，2009，(11).

5.企业营运能力分析 篇五

医药商业企业存在是确保人们身体健康的重要保证，而营运资金的管理则是确保医药商业企业发展的保证。实现医药商业企业营运资金管理，首先应当制定与企业实际经营情况相符的资金使用计划，规范资金的应用和资金量，预防发生超计划支出，影响企业经营正常运行;其次应当提高企业资金使用效率，对上游供应商进行分级管理，减少预付款支出;最后实现资金集中管理，提高医药商业企业资金控制。

3.2加强资金使用信息分析

医药商业企业会计应当具备企业的财务分析能力，应当掌握资金管理相关方面的专业知识，通过关注医改政策要求，市场环境变化，判断医药市场发展趋势，并对资金使用信息进行全面掌握和分析，提高经营决策分析能力，为医药商业企业发展提出重要建议。与此同时，我国医药商业企业应当充分发挥出会计部门管理职责和审计部门监督职责，将药品管理与企业会计制度两者相结合，及时对账、定期盘点，定期或不定期对会计工作进行抽查，对资金管理进行监督，发现问题及时解决，并提出有效的解决对策。

3.3强化资金监督管理力度

加强医药商业企业资金使用率，增加对各资金环节的可控性。强化资金监督管理力度，加强财务监督管理职能，全面实施会计责任人委派制度。医药商业企业委派的相关会计责任人应当针对企业的实际经营情况，制定合理、科学、有效的资金管理制度。特别是对企业经营过程中的资金使用进行监督管理，进而有效预防企业资金使用可能发生的风险。除此之外，加强医药商业企业营运资金管理，还应当加强应收账款、实际资金收入与支出以及大额资金使用的审批和监督。明确企业会计工作职能和会计核算职能，对涉及企业资金活动的经济业务，进行及时明确、准确计量以及真实公开等方式开展必要的资金管理，促进医药商业企业健康发展。

3.4制定合理资金使用计划

6.企业营运能力分析 篇六

课程名称

连锁企业门店营运与管理

主讲教师

适用专业

连锁专业

教学年级

课程概况

一、课程性质

《连锁企业门店营运与管理》是连锁经营管理专业核心课程，是对中小零售企业、大型连锁企业门店营运管理的典型工作任务进行分析后，归纳总结出来的、以培养学生门店营运管理能力为目标而设置的学习领域。学生通过本课程学习，能够熟悉连锁企业门店营运管理各岗位的工作内容、职责和要求，掌握理货、收银、盘点等技能，初步具备门店经营定位、商品结构确定、卖场布局、商品采购、商品陈列、商品促销等经营管理能力，培养及提高学生的职业素养、方法能力、社会能力和自主创业能力，为今后从事门店营运高层管理工作奠定持续发展的基础。它要以管理学课程和连锁经营管理课程的学习为基础，为学生学习连锁门店开发与设计课程、顶岗就业及职业能力的发展夯实基础。

二、课程教学内容

本课程系统介绍了连锁企业门店营运与管理的相关理论和实践内容，主要有十三个项目，分别是：连锁企业门店营运与管理概述、连锁企业门店的卖场布局、连锁企业门店的商品陈列、连锁企业门店进货与存货作业管理、连锁企业门店理货与补货作业管理、连锁企业门店商品盘点作业管理、连锁企业门店防损管理、连锁企业门店店长、收银作业管理、顾客服务、门店安全管理、门店促销活动的组织和实施、连锁企业门店经营绩效分析。

三、课程总体培养目标

通过任务驱动型的项目活动培养学生具有良好职业道德、专业技能水平、可持续发展能力，使学生掌握连锁门店运营管理的基本知识和门店运营基本技能，初步形成一定的学习能力和课程实践能力，并培养学生诚实、守信的职业素养，把学生培养成为具有良好职业道德的、具有连锁企业运营操作和实践能力的、具有可持续发展能力的高端技能型连锁门店运营管理专门人才，以适应市场对连锁门店管理人才的需求。

能力目标

1.能够进行门店理货、收银、盘点的标准化营运作业；

2.能根据目标顾客群需求的变化进行门店经营定位；

3.能在学习情境的实施过程中，根据给定任务，制定工作计划；

4.能独立寻找解决问题的方案，并且能逐步发现问题，将项目做大，使其具有一定应用价值；

5.能进行商品结构调整，提高门店运营管理效率；

6.能进行合理有效的卖场布局和商品陈列；

7.能进行门店商品促销安排，提高门店盈利水平。

知识目标

1.掌握连锁门店运营的基本内涵、组织结构与人员配置、店长的作业化管理、卖场的规划与管理；

2.掌握营业现场的服务与管理、促销活动的组织与实施、商品管理、防损与安全管理、连锁促销和顾客服务等基本概念和主要知识点；

3.明确连锁门店运营管理的主要内容及相应的操作流程，为今后进一步学习其它专业知识和技能打好基础。

素质目标

1.养成勤于动手和动脑的习惯；

2.培养团队协作意识；

3.具有质量意识和效率意识；

4.善于与人沟通，积极合作意识的培养；

5.培养服务意识；

6.培养安全责任意识；

7.培养创新意识。

课程考核方案

本课程的考核方式采取平时成绩、能力测评与期末考试综合考核，成绩评定方法如下：

课程总成绩=知识考核（50%）+能力考核（30%）+过程考核（20%）

一、知识考核

1.成绩配比

知识考核项成绩占总成绩配比为50%。

2.考核内容

考核内容主要有十三个项目，分别是：

（一）连锁企业门店营运与管理概述

（二）连锁企业门店的卖场布局

（三）连锁企业门店的商品陈列

（四）连锁企业门店进货与存货作业管理

（五）连锁企业门店理货与补货作业管理

（六）连锁企业门店商品盘点作业管理

（七）连锁企业门店防损管理

（八）连锁企业门店店长

（九）收银作业管理

（十）顾客服务

（十一）门店安全管理

（十二）门店促销活动的组织和实施

（十三）连锁企业门店经营绩效分析

3.考核方式

参加学院统一组织的期末笔试，闭卷。本课程期末理论考试在课程结束后进行，采取闭卷、笔试的形式，题型有单项选择题（主要考核专业核心课程常用到的基本理论知识点为主）、多项选择（主要以方法理论知识点为主）、简答题、论述题等。

二、能力考核

1.成绩配比

能力考核项成绩占总成绩配比为30%。

2.考核内容

考核项目表现为：模拟情景门店运营管理手册。

3.考核方式

在学习了基本概念、商品管理、营运管理等具体内容之后，结合本学期学习的各种案例的先进经验，以小组为单位模拟成立策划团队、完成门店运营管理手册，最终形成电子PPT作业上交。

评分方式：总分=教师评分×50%+学生评分×50%

（学生评分：每组派一个代表对各组进行打分）

评分细则：

1、模拟情景介绍。A、全面具体（10分）B、基本全面（6分）C、不全面（3分）

2、商品管理。A、详细（30分）B、一般（20分）C、模糊（10分）

3、岗位职责。A、非常合理（40分）B、基本合理（30分）C、不合理（20分）

4、绩效分析。A、详细分析（20分）B、概述分析（10分）

三、过程考核

1.成绩配比

过程考核项成绩占总成绩配比为20%。

2.考核内容

（1）平时成绩

（2）课程作业成绩

3.考核方式

该项考核总分20分，基础分10分。以此为基础，在考勤、思想态度与纪律意识、课程作业等各项进行加减分赋分方式。（加减后分值区间为0-20分）

（1）

平时成绩（记录）

每次课进行点名并记录，迟到扣分每次0.5分，无故旷课一次扣2分。上课回答问题积极（主动）加0.5分，提问回答完整，陈述有理有据加1分。

（2）课程作业成绩（记录）

本学期本课程计划作业次数6次，根据每次作业完成质量，经批改分为A、B、C三个等次，A等每次加1分，B等每次加0.5分，C等不加分。

审

核

意

见

1.教研室主任意见

教研室主任（签字）：

****年**月**日

5.系部主任审核意见

系部主任（签字）：

****年**月**日

6.教务处审核意见

教务处处长（签字）：

****年**月**日

7.企业营运能力分析 篇七

流动资产结构包括现金, 存货, 应收账款等, 流动性日常管理主要是现金管理, 存货管理, 应收账款管理和应付账款管理。而营运资本管理主要是短期财务管理 (虽然短期财务和长期财务间存在密切关系) , 本文主要考察企业流动资产管理对企业盈利能力的影响, 未强调流动资产与负债的配比 (虽营运资金配置比很重要) 。

一、研究设计

(一) 研究假设:

本文通过对企业营运资本中的应收账款周转率, 应付账款周转率, 存货周转率等变量的分析, 考察家电企业营运资金管理政策对家电企业盈利能力的影响。研究假设是企业盈利能力与现金周转期存在负相关关系。

(二) 变量选取:

1、因变量的选取。

根据研究目的, 本文选取的因变量为企业盈利能力的指标:净资产收益率。对于公司的盈利能力, 本文以净资产利润率 (Y) 来衡量, 其定义为:净资产收益率=净利润/所有者权益, 该指标揭示的是企业获利能力的高低。

2、自变量的选取。

在营运资本结构上, 本文选取指标为应收账款周转率 (X1) , 存货周转率 (X2) , 应付账款周转率 (X3) , 现金周转期 (X4) 。

指标计算方法:

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均占用额, 应收账款平均占用额= (起初应收账款余额+期末应收账款余额) /2

存货周转率=营业成本/存货平均占用额, 存货平均占用额= (存货起初余额+存余额货期末余额) /2

应付账款周转率=营业成本/应付账款平均占用额, 应付账款平均占用额= (应付账款起初余额+应付账款期末余额) /2

现金及现金等价物周转率=营业收入/现金及现金等价物平均余额, 现金及现金等价物平均余额= (现金及现金等价物期末余额+现金及现金等价物期初余额) /2

流动比率=流动资产/流动负债

3、控制变量。

因为企业规模或许会造成影响, 根据以往研究, 选取销售收入代表企业规模, 由于销售收入数据偏大, 容易对其他变量产生影响, 因此以自然对数代替 (X5) , 销售增长率 (X6) , 销售增长率= (本年销售额-前年销售额) /前年销售额以及资产负债率 (X7) 为控制变量 (资产负债率=总负债/总资产)

全部变量名称及计算方法见附表一

(三) 模型的估计和调整

设定模型为:

EViews最小二乘法估计如表二

给定α=0..1%, t检验临界值=1.782, X1, X2, X6的t值不显著, 可能存在多重共线性。

采用剔除变量法解决, 作各变量的相关性分析, 相关性分析见下表三:

由相关性分析可得X2与X5存在较高的相关性, 选择剔除变量X2和X5.

剔除变量后的回归估计结果如表四:

调整后的回归, 在α=0..1%, F值显著, t值检验显著, 调整后可决系数=0.965788, 表明多重共线性得到了较好修正。

调整后的模型为:

在α=0..1%显著性水平下, du=2.28, du<DW<4-du, 表明模型不具有自相关性。

因为是小样本数据, 本科生阶段无法检验是否具有异方差性, 依次用Y对X1, X3, X4, X6, X7作残差图只能显示大致无异方差。此处姑且视为无异方差。

(四) 回归结果分析:

本文剔除变量X2、X5后, 运用专业统计分析软件Eviews进行回归分析, 结果见表三, 由回归结果可知, 营运资本管理对企业盈利能力影响关系模型在整体上比较显著, 模型解释能力较强。修正可决系数0.965788, 说明净资产收益的变动中有96.57%是由模型中的自变量X引起的。由变量的回归系数可知, 净资产收益率与应收账款周转率负相关, 与应付账款周转率X3正相关, 即在一定范围内缩短应收账款拖欠期限, 延长应付账款的偿还期限, 能够提高净资产收益率。同时, 净资产收益率与现金周转期X4负相关, 与假设相符, 即加快现金周转、缩短现金周转期能够提高净资产收益率。

二、深康佳营运资本管理与企业盈利能力分析

由上面的分析可得, 其他条件不变时, 企业现金周转周期每缩减一个单位, 企业净资产收益率提高0.15个单位。而由现金周转期的计算公式:现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。要缩短企业现金周转期就要在一定范围内缩短应收账款周转期和存货周转期, 延长应付账款周转期。 (这与回归分析得到的结果也是相一致的) 。

而对深康佳而言, 存货周转期过长是导致其曾经危机的主要原因, 其数据显示在2001深康佳的净资产收益率为负, 但问题的根源不在于2001年, 而在于在此之前, 其在销售收入下降的情况下大量积压存货, 其相应情况见图四:

我们可以发现1999-2000年在销售收入大幅减少的情况下, 康佳存货仍然保持增长趋势, 表示产品的积压已经不可避免。而深康佳很快意识到问题的所在, 2001年通过清理存货使指标数据得到改善, 企业断臂求生, 经营上意味着新的开始。

综上所述, 我们可以发现, 企业的营运资本管理对企业盈利能力有着深远影响。合理的商业信用政策 (即应收账款, 应付账款周转率的合理安排:) 以及合理的存货政策都会对企业净资产收益率带来积极的影响。所以企业应该把握流动资产结构, 制定合理的, 符合经济周期, 产业周期以及企业自身情况的商业信用政策与存货政策, 以实现企业的预期或者战略目标。

对像家电企业这样的制造型企业, 最先进的理念是采用渠道管理理论管理营运资本, 也就是:

(一) 在采购渠道管理应付账款:家电制造企业应该密切加强与上游供应商的合作联系, 努力构建以诚信合作、互惠互利为基础的战略伙伴关系, 从长远的角度来降低自身和供应商的成本。进行全盘考虑, 充分利用企业的信用条件, 选择对企业最有利的时机和方式, 还要考虑对本企业最为有利的付款策略, 树立企业诚实守信的形象, 提高未来融资能力。

(二) 在生产渠道和销售管理存货:

1.全面推行精益生产方式降低生产环节资金的占用缩短产品的制造及交货周期, 使原材料、在产品和产成品库存都得到优化, 达到最大限度降低生产过程中营运资金沉淀的目的。

2.加快在产品周转在产品设计阶段, 设计部门应与生产部门充分沟通, 探索新产品开发可行性、生产难度、废料数量, 最大程度的降低存货水平和浪费。

3.提高周转材料的周转效率。由于周转材料在存货中所占比重较小, 往往极易被管理者所忽视, 成为管理上的死角, 造成长久以往的资金浪费。为了提高周转材料的利用率, 应设立周转材料管理部门, 管理部门应制定相应的周转材料使用管理制度, 认真履行管理职责。

4.企业销售方式分为现销和赊销。现销方式是一种理想的销售结算方式, 但在竞争激烈的市场环境下, 赊销方式更为有效, 它能增加销售额、节约存货资金的占用、降低存货管理成本。但赊销会增加机会成本、管理成本、收账费用和坏账成本等。因此企业应遵循谨慎性原则, 不能盲目地扩大赊销规模。

小结以上方法, 企业就通过改善存货管理方法, 提高管理水平, 降低平均资金的占用, 提高存货的流转率和总资产周转率, 从而提高企业的总体经济效益。

(三) 在销售渠道管理应收账款:家电制造企业财务部门应成立应收账款管理工作组, 专门负责应收账款追账管理、信用管理、客户信用分析以及客户信息管理等工作。工作组在以上工作基础上, 应强化信用决策, 以达到减少坏账损失、扩大销售、提高资金周转效率的目的。

通过以上几步的管理, 从而缩短企业现金周转期, 提高净资产收益率, 提高企业盈利能力。

摘要：当今中国在家电产品生产量上是世界第一位, 在市场规模上是世界第二位。对家电企业的分析具有现实意义, 本文将从实证分析角度, 选取深康佳2000年到2011年十二年财务数据为样本进行家电企业营运资金管理研究设计, 营运资本管理与企业盈利能力分析, 意在对此类企业的营运资金管理做出初探。

关键词：家电企业,营运资本,盈利能力,研究设计,分析

参考文献

[1]陈立弘, 《基于渠道理论的家电制造企业营运资金管理研究》, 《财会通讯.综合》, 2011年第9期 (中)

[2]赵自强, 韩玉启, 刘琐, 《基子不同竞争战略背景下树务政策比较—以“春兰”与“康佳”为例》、《财务与会计》2008年1月第2期 (总386期) 。

8.论虚拟企业的品牌营运 篇八

[关键词] 虚拟企业 品牌营运 技巧 启示

一、虚拟企业的品牌营运技巧

品牌注册登记后就成为商标，商标是法律术语，受知识产权的保护；品牌是从管理学、营销学角度称谓的。品牌与商标的关系可以概括为：注册后的品牌等同于商标。

1.品牌营运不同于商标保护

从商标权的法律学释义（如图1）可知，商标权属于知识产权的范畴，它包括图示的五个方面内容。前三种权利只是商标保护权，是企业行使商标权的较低级阶段；而后两种权利属于品牌营运权，才是企业行使商标权的较高级阶段。目前我国国内企业的品牌经营与管理多处在商标保护的低级阶段，而国内极少数驰名商标和国际知名品牌的营运已上升为商标转让与商标许可使用的高级阶段。

图1商标权法律学释义

2.虚拟企业的品牌运作形式

现代虚拟企业是随着科技进步和市场经济全球化而发展形成的战略联盟，又称动态联盟。通俗地讲就是指两个或两个以上的独立实体为迅速向市场提供产品和服务，在一定时间内结成的非永久性企业联合体。虚拟企业所追求的目标是一种单靠自身能力难以实现的超常目标，即这种目标要高于企业运用自身资源可以达到的限度。虚拟企业通常专注于自己的核心竞争优势（如核心技术或商标等无形资产）的发挥，最常见的两种运作形式为：

(1)直接转让商标特许经营。如世界驰名商标肯德基、麦当劳的运营模式就是将自己的商标转让，进行品牌输出,与加盟企业连锁经营，并对加盟企业技术人员定期培训，实行技术转让，实现了企业在全球的快速扩张。

(2)间接转让商标定牌生产。虚拟企业利用国际品牌优势，将生产环节对外发包,成为没有工厂的企业,如:耐克公司（Nike）是全球最大的运动鞋制造商，它着力于产品的设计、销售，却未生产过一双鞋。波音（Boeing）是世界上最大的飞机制造公司，却只生产座舱和机翼。可口可乐罐装饮料只保留原液0.31%，约99.7%原料都在世界各地就地取材加工制造，成为全球“饮料大王”。

以上这些企业在经济全球化过程中都是依靠了自身的品牌优势而成功地进行了品牌营运的典型例证，实现了企业滚雪球式的超常规发展，而同时企业自身的结构形式也发生了变化，从常规企业成长为现代虚拟企业，这就是虚拟企业品牌营运的技巧。

二、虚拟企业品牌营运的意义

1.品牌营运可实现企业营销理念的升华

在市场经济初级阶段，传统企业在商品经营过程中从产品的设计、产品的质量、产品成本、产品价格等要素出发，企业关注的是产品生产和经营，关注产品如何满足顾客需求，怎样才能将生产的商品卖出去，企业强调开办生产工厂实体，通过加工、生产、销售产品而获取利润。此时企业的营销理念始终围绕着产品的销售实现，即如何把产品卖出去是最高目标，在商品运营这一初级阶段，企业始终依靠商品实物为载体获取利润。

当市场经济不断发展到较高级阶段，企业除了常规的商品营运以外，还不断加大了资本营运的力度，依靠货币投资、融资租赁、金融市场等渠道，获取利润。资本运营的目的是使资本保值、增值，使货币生金蛋。资本所有者，投资者受利润、股利、利息的刺激，总是将资本投向获利最多的部门、行业、企业，资本运营追求的是利润、股利、利息最大化，资本所得最大化。这一阶段，企业从关注实物商品的营销转向关注投资渠道、投资方向的选择，关注投资回收期、投资损益值、成本、利润等财务指标。企业战略管理的中心从“贸易战略”转为“投资战略”，企业营销理念已从商品营运上升为资本营运，企业主要依靠货币为载体获得利润。

图2营销理念升华图

而当市场经济发展到更高级阶段时，企业以运营品牌为核心，企业战略管理转为“品牌战略”，企业运营的客体是品牌，是商标，是一种知识产权。运营品牌有一种“超人”的力量，它可以吸纳巨额资本，支配比自身企业资本大若干倍的社会资本，起到“四两拨千斤”的“杠杆”作用。此时企业营销理念已升华为最高级——品牌营运阶段，企业主要依靠品牌为载体获得利润。此时的企业组织结构也更加松散和扁平，发展为现代虚拟企业（以上营销理念升华如图二所示）。企业从商品营运上升到资本营运再上升到品牌营运实现了企业营销理念从有形实物——商品经营，到有形资产——货币资本经营，再到无形资产——商标经营的升华。

2.品牌营运可实现企业文化的升华

企业文化有结构层次的差异性，其内涵通常包括企业形象、产品质量、品牌知名度等几方面的因素（当然还有人的因素在此不予讨论比较。见图3:传统企业文化与现代虚拟企业文化比较：企业文化的升华图）。传统的企业文化以树立企业在公众中的良好的企业形象为核心，企业文化与品牌文化、质量文化只是同一层次的交叉关系与部分包含关系。品牌文化还没有从企业文化、质量文化中提升出来，得到重视。传统企业所关注的是企业厂址的选择、厂容厂貌等硬环境的建设，对商标保护（或品牌宣传）也只是处在商标权的较低级别，产品质量还在市场竞争中不断完善，品牌形象也还在打造过程中，因而真正的品牌文化还没有完全形成，企业还没有认识到品牌文化的魅力。目前中国的绝大部分企业都是常规的、传统的文化层次与结构。

图3企业文化的升华图

现代虚拟企业在品牌营运的过程中紧紧围绕品牌文化核心要素，企业形象与企业文化只是企业表层文化，或称基础文化、起点文化；品牌文化已从质量文化中提升，升华为企业内部最高层次、最高品位的文化。虚拟企业经营与运作的是商品的牌子这一无形资产，而不是商品实物本身。正如可口可乐公司总裁伍德拉夫曾经所言：即使可口可乐公司一夜之间化为灰烬，仅凭“可口可乐”这块牌子就能在很短时间内东山再起。这就是品牌文化魅力的经典回放。虚拟企业通过品牌营运，企业文化也得以升华为新的结构层次。

三、虚拟企业品牌营运的启示

分析现代虚拟企业的品牌营运技巧与意义，可以使按常规模式发展的中国传统企业充分认识到自身的品牌弱势，明确自身发展方向。

1.必须认识中国企业的品牌弱势地位

根据美国《国际品牌》2002年发布的权威信息：全球200个最有价值品牌之中，中国只有“海尔”一家企业榜上有名。又根据2006年美国《商业周刊》全球顶级品牌100强排行榜，饮料业“老大哥”可口可乐蝉联榜首，软件业巨擘微软及电脑公司IBM分列第二及第三位。能打入百强排行榜的企业，品牌价值须最少达27亿美元。另外，百强品牌中也有多个来自日本及韩国的亚洲企业，包括第七位的日本丰田汽车、第十九位的日本本田汽车及第二十位的韩国三星电子。而中国企业无一有缘进入百强排名。由此可见，世界驰名商标几乎都来自发达国家和新兴工业化国家。

中国自加入WTO后，海外品牌借资本输出的契机抢滩中国市场，运用品牌进行“地毯式”轰炸，一些行业已被海外名牌垄断，有的行业仅剩一、二个中国品牌苦苦挣扎，如碳酸饮料行业，中国人喝的基本上都是“洋水”，珠江水少了，长江水没了。在全球经济一体化的今天，在新的国际分工中，中国企业成为世界名副其实的最大的加工厂，充分显示了中国的品牌弱势的现实。例如：德国大众就把中方合资的企业看成是它的一个分支机构，道理很简单，合资企业的品牌是“大众”。由此可见品牌运营比资本运营技高一筹，外国的品牌调动中国的人力资本和资源生产出“洋娃娃”，占领中国市场赚大钱，这是典型的品牌运营资本和产品。

2.品牌营运应成为中国企业经营的核心目标

中国企业应充分认识到品牌营运是市场经济的永恒主题，是企业经营的最高级别，是企业经营的核心目标，从商品经营到资本运营都必须服从品牌运营。品牌营运是知识产权的营运、是质量信誉的营运。正如波音公司董事长威尔森说：从长远看，无论在哪个市场上，惟一经久的价值标准是质量本身。质量是产品的生命，质量是商标的物质基础，质量是企业生存的保证。品牌营运也是广告宣传的营运，是人才科技的营运。因此，抓住了品牌营运这一核心目标，就抓住了“牛鼻子”，就抓住了知识产权法律武器、抓住了质量信誉、抓住了广告与人才科技居多关键要素。

3.要以品牌营运促进中国企业内涵扩张

从现代虚拟企业品牌营运的实质可看出，品牌营运实际就是品牌的扩张，它实现了品牌价值的增值、品牌知名度的扩展、企业经营规模的扩张，从而实现了企业新的经济增长点，促进了经济的可持续发展。伴随着企业资产重组、企业兼并、联营等经营的多元化、多角化，品牌扩张具有多样性、多元性。例如武汉“健民”就是利用自己的驰名商标与随州楚天制药厂合并重组，组建健民集团楚天外用药有限公司，武汉健民没有投资一分钱，仅用“健民”品牌就取得51%的控股权；此外，“健民”运用品牌优势在河南组建了河南健民药业有限公司，在重庆组建重庆九龙坡健民药业有限公司，使之成为武汉健民新的经济增长点。我国民族工业海尔集团在兼并青岛红星电器厂时，也没有投资一分钱，仅用不到2年时间，硬是依靠“海尔”品牌文化和管理盘活了这个当时资不抵债达1亿2千多万元的亏损企业。利用品牌扩张可以称为一种“无投资增长”战略，能促进经济的可持续发展。这一战略对某些处在“瓶颈”制约期的中国企业或地区寻找发展思路有很好的启示作用。

参考文献：

[1]黄焕山:论品牌运营的意义.武汉市经济管理干部学院学报[J]，2001.01

[2]张明华:多品牌战略浅探.当代经济[J]，2006，05

[3]黄金火:市场营销学[M]（第二版）.华中科技大学出版社2005.09

[4]陈迹:品牌延伸刍议.当代经理人[J].2006.05

[5]张思民:企业成长过程中的品牌构筑与有效传播.中国广告[J]，2002.08

9.企业营运能力分析 篇九

摘要：营运资金作为企业持续运转的“血液”，散布在企业日常经营方方面面，营运资金管理成败决定着企业的生死存亡。相对大型企业，中小企业抗压能力弱、财务管理体制不健全，因营运资金管理问题导致资金链断裂、倒闭破产屡见不鲜。鉴于此，在详细辨析经营性营运资金概念的基础上，利用渠道管理思想对其进行重新分类，并结合中小企业的特点，从供应链视角提出经营性营运资金管理水平提升策略，对我国广大中小企业管理实践提供理论指导。

关键词：中小企业;营运资金;供应链;策略

引言

营运资金管理是企业三大财务管理工作之一①，是财务管理的重点，企业财务部门投入营运资金管理上的时间占总体工作时间的三分之二。财务管理工作又是折射企业管理绩效的重要方面，因此营运资金管理水平影响企业整体绩效。但是，与营运资金管理重要地位不对应的是，关于营运资金管理的理论研究相对匮乏。

中小企业数量占我国企业总数99%以上，是最具活力和创新力的群体，在推动国民经济增长、促进就业、改善民生等方面发挥关键作用。中小企业经营规模小、发展时间短、管理体制薄弱，资金营运管理能力低。而营运资金是企业健康发展的保障，直接关乎企业经营状态存续问题。可见，营运资金管理体系的健全与完善是中小企业的当务之急。目前，我国营运资金相关的理论研究起步晚，研究深度广度也远不及国外，针对中小企业的研究更是少之又少。对于营运资金的主流研究方法主要有两种，一种基于要素和另一种基于渠道(供应链)思想。前者具有简单易操作，但割裂了要素指标之间的联系和整体性，单独考察异常指标，易作出片面错误的决策②。而后者是将各要素联系一起，全面系统的考察营运资金状况，避免了单一要素研究的缺陷。文章通过经营性营运资金概念的辨析，基于渠道的思想对营运资金项目重新分类。针对中小企业经营性营运资金管理绩效提升提出几点对策，有助于相关理论发展与扩充，对我国广大中小企业营运资金管理实践产生一定的启示作用。

一、经营性营运资金概念辨析

对于营运资金概念，国内外未形成统一意见。营运资金概念界定的模糊有误经常导致财务工作者实践出现问题。杨雄胜把营运资金概念分为三种，其一是净营运资金，用流动资产减流动负债表示;其二是总营运资金，用流动资产来表示;第三种直接用营运资本表示营运资金③。在此，营运资金概念采用第一种即净营运资金表示，包含的要素指标如表1。

根据营运资金用途，营运资金可以分为经营活动营运资金与投资活动营运资金，前者是运用于企业日常营运活动，用经营活动中的流动资产与流动负债的差值来表示，而后者是运用于投资活动，表示为投资活动中的流动资产与流动负债的差值。从流动性角度来看，营运资金管理是对企业经营过程中的现金流量展开的管理活动，因此，研究经营活动中的营运资金更精确更合理。我们把表1流动资产、流动负债中属于经营活动的项目提取出来，整理如表2。由于仅从财务报表中无法知道货币资金在投资活动和经营活动中各占多少，同时为了促使企业更好地发挥货币资金的投资价值，将货币资金全部归为投资活动④。表1净营运资金基本概念

流动资产

流动负债

货币资金

短期借款

交易性金融资产

交易性金融负债

应收票据

减

应付票据

应收账款净额

应付账款

预付账款

预收账款

应收股利

应付职工薪酬

应收利息

应交税费

其他应收款

应付利息

存货

应付股利

其他应付款

表2经营性营运资金基本概念

流动资产

流动负债

应收票据

减

应付票据

应收账款净额

应付账款

预付账款

预收账款

其他应收款

应付职工薪酬

存货(包括材料存货、在产品存货、成品存货)

应交税费

其他应付款

二、经营性营运资金分类

营运资金按组成要素分类被分为：现金、存货、应收账款、应付账款等。这种分类方法缺点在于把联系紧密的营运资金各部分割裂开以寻求局部最优。按时间长短分类，营运资金被分为临时性和永久性营运资金，主要研究确定营运资金持有量和筹资的问题，此种分类方法过于简单，没有体现出资产从各渠道流转的过程，不利于深度研究营运资金各部分之间的联系。

王竹泉、马广林认为应将“营运资金管理的重心转移到渠道(供应链)控制上”，以便于企业从供应链管理、渠道管理等多角度研究营运资金管理问题。将前文表2经营性营运资金按照渠道管理的思想进行分类，得到下表3。

表3基于渠道分类的经营性营运资金

经营活动的营运资金

采购渠道营运资金

生产渠道营运资金

营销渠道营运资金

材料存货

在产品存货(包括半成品)

成品存货

预付账款

其他应收款

应收账款

应付账款

应付职工薪酬

应收票据

应付票据

其他应付款

预收账款

应交税费

从上述分类可以看出经营活动营运资金由采购、生产、营销三个渠道指标要素构成，这三个环节的营运资金周转期直接决定了经营性营运资金周转期。每个环节周转期又由各相应项目要素决定。想要使营运资金周转率保持在一个稳定合适的水平，可以通过各要素的协同管理来达成。

营运资金持有过多，说明没有把资金充分利用起来为企业盈利，而营运资金持有过少，企业则面临经营风险。我国中小企业营运资金周转期普遍都很长，存在资金周转困难的问题。其中，谢佩帛、张晓峰选取397家制造业中小企业到20的数据进行实证研究，结果发现中小上市公司现金周期普遍偏长，营运资金周转率低下⑤。因此，对中小企业来说，营运资金管理目标一般是以提升其周转率为主。要想提高营运资金周转率，在采购环节，应缩短材料存货与预付账款周转期，延长应付账款和应付票据周转期;生产环节，缩短在产品存货和其他应收款周转期，延长其他应付款和应付职工薪酬周转期;销售环节，缩短成品存货、应收账款、应收票据周转期，延长预收账款和应交税费周转期。

三、供应链视角的营运资金管理对策

自从渠道(供应链)管理的新理念被提出后，营运资金研究视角从单一会计要素管理转向供应链全局，融入了供应链管理的思想，全面系统的协调控制企业营运资金水平，避免单一项目管理的局限。英国供应链管理专家Martin Christopher指出，21 世纪的竞争已经不是企业间的竞争，而是供应链与供应链间的竞争。在如今日益激烈的商场斗争中，中小企业要想谋求长久稳健发展，务必重视起供应链管理，通过整合供应链上物流、信息流、资金流，优化企业的供产销过程，与企业上下游形成紧密稳定的贸易合作关系，依托供应链背景来弥补自身实力的不足，提高企业竞争优势。

接下来基于上文中营运资金管理评价体系，从供应链的供、产、销三个环节分别探讨实现增减财务指标来提升营运资金周转率的对策。

(一)采购环节的对策

1、实行按订单采购

传统采购模式下采购部门和生产部门之间信息不畅通，采购部不了解生产计划和进度，只为补充库存而进行采购，这种模式势必容易积压库存。而按订单采购是顾客需求驱动的采购，接到订单后再组织采购、生产，这种采购模式要求合适供应商在合适的时间以合适的价格提供合适数量和质量的产品或服务。中小企业实施按订单采购可以有效减少订货批量、缩短交货期、降低库存成本、提高存货周转率。

2、加强供应商关系管理

传统采购模式中供需双方因讨价还价，两者交易是非对称信息博弈，一般由信息优势方取得博弈的胜利。而供方往往掌握产品更多的信息，相比而言，卖方是弱势方。中小企业的上游往往是强势大企业，经常会被要求提前支付货款，使得预付账周转缓慢。供应链环境下, 供应商与制造商形成互利共赢的长期合作关系，可以降低采购成本、提高预付账款周转率。与供应商保持良好的关系，甚至还可以利用商业信用延长应付账款和应付票据周转期。

(二)生产环节的对策

1、优化生产运作方式

中小企业生产过程经常面临生产计划不精确、监管不严，导致材料成品、半成品、产成品积压、产品不合格率高等问题。中小企业应不断改善生产运作方式减少生产环节营运资金的占用。可选择按单生产和拉动式生产相结合的模式，即严格按订单组织生产活动而非传统的按库存生产，生产方式则由传统的前道工序向后道工序依次进行的模式转变为由后道工序向前道工序逆行的拉动式生产方式，从而最大限度降低库存水平，缩短各类存货周转期。

2、合理利用企业内外部商业信用

企业的`应付职工薪酬是企业的一项成本，发放职工薪酬会导致企业的利润减少，不利于资金的周转，延长应付职工薪酬周转期，可以缓解中小企业的营运资金周转问题。而延长期限太长会挫伤员工工作积极性，损害企业信誉，因此中小企业应根据自身情况合理适当延长支付期限。其他应付款是指除企业间交易业务以外的应付、暂收其他单位或个人的款项，其他应收款则相反，适当延长其他应付款的支付、催促其他应收款的回收也有利于企业营运资金周转率的提高。

(三)销售环节的对策

1、利用供应链金融融资

中小企业对我国社会经济发展作出了重要贡献，由于其自身风险问题，商业银行将其排除在信贷支持范围之外。为解决这一问题，同时拓展银行业务，供应链金融应运而生。供应链金融，简言之是银行将核心企业和上下游企业看作一个整体，为其注入灵活的金融产品和服务的新兴融资模式。为促进销售，与下游核心企业保持良好的贸易关系，中小企业经常采取赊销手段，因此而积累大量应收账款、应收票据，供应链金融模式下，中小企业可以利用应收款项向银行融资，从而加速资金的周转，赢得更多商机。

2、与客户建立长期合作伙伴关系

CRM客户关系管理是基于先进信息技术的现代管理方法，常见运用于大型企业中，由于其实现成本很高，广大中小企业望尘莫及。但是，中小企业可以通过优质的服务、对客户需求和反馈的快速反应等低成本的手段来加强合作伙伴关系，甚至形成企业战略联盟，最大程度整合公司、客户等资源，并对其进行有效利用，从而提升经营绩效。与客户保持良好的合作关系也有利于应收账款、应收票据的回收，缩短其周转期，甚至通过积极有效的协商，延长预收账款周转期，进一步提高营运资金的周转。

总结

营运资金是实现企业长续运营的保障。中小企业是推动社会经济发展的巨大力量，受自身因素和外部环境的影响，中小企业在营运资金管理上存在严重的漏洞。文章通过对营运资金相关概念的梳理，基于渠道思想对经营性营运资金进行分类。针对中小企业从供应链的角度提出营运资金管理优化策略：采购环节，实行按订单采购，加强供应商关系管理;生产环节，优化生产运作方式，合理利用企业内外部商业信用;销售环节，开展供应链金融融资，与客户建立长期合作伙伴关系。希望此研究分析能为我国广大中小企业群体提高营运资金管理绩效提供理论参考。

注释：

①Ross，S.A.，等.公司理财[M].吴世农等译.北京:机械工业出版社，:1-2.

②王伟.“要素—渠道”双视角下企业营运资金管理绩效分析——以中恒集团为例[J].会计之友,，(2):66-69

③杨雄胜.营运资金与现金流量基本原理的初步研究[J].南京大学学报.，(5)：32-39

④王竹泉，等.中国上市公司营运资金管理调查：[J].会计研究.，(12)：54

⑤谢佩帛.中小企业营运资本管理与经营绩效相关性研究[J].商业会计,，(9)：26-28.

参考文献：

[1]王竹泉，等.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究，2007，(2)：85-90，92.

[2]谢佩帛,张晓峰.中小企业营运资本管理与经营绩效相关性研究[J].商业会计，2015，(9)：26-28.

[3]曹扬霄.浅谈我国中小企业营运资金管理问题[J].会计师,2013,(19).37-38.

10.企业营运能力分析 篇十

商业计划书一般可以分为十一个部分，第一部分是概述，第二部分为业务及前景，第三部分是经营管理，第四部分是拟用筹资，第五部分为风险控制(因素)，第六部分是投资回报和退出，第七部分是营运及预测分析，第八部分是财务报表，第九部分是财务规划，第十部分是产品宣传：资料、小册子、报道和图片等，第十一部分为补充说明。

当投资方在阅读商业计划书对项目的设想和规划后，风险投资者还有最后的两个问题需要你予以解答：

一是他将获得多少投资回报?

二是他的投资资金如何退出?

这两个问题直接关系到风险投资者本次风险投资是否成功，因此这是他十分关心的关键性问题。这一部分中必须对你公司未来上市公开发行股票的可能性、出售给第三者的可能性及你自己将来是否在无法上市或出售时回购风险投资者股份的可能性给予周密地预测，当然，任何一种可能性都要让风险投资者明了他的投资回报率。风险投资人最终想要得到的是现金而非为投资而投资。你要描述的是怎样使风险投资人最终以现金的方式收回其对本企业的投资。风险投资人收回投资大体有三种方式。你应该对这三种方式进行描述，但要指出哪一种是最可能的投资退出方式。

1、公开上市

第一种可能的方式就是公开上市。上市后公众会购买公司股份，风险投资人所持有的部分或全部股份就可以卖出。

2、兼并收购

即可以把企业出售给一家大公司通常是某个大集团。如果采用这种方式，你一定要提到几家你认为对本企业感兴趣并有可能采取收购行动的大集团或大公司。

3、偿付协议

最后一种方式足你可以给风险投资人提供“偿付安排”。在偿付安排中，风险投资人会要求本企业根据预先商定好的条件回购其手中的权益。

4、投资回报(ROI)

投资回报对风险投资人来说当然很重要。你要向他表明如果他投入了你所要求的资金量，他会得到什么样的回报。

商业计划书第六部分：投资回报和退出

这部分里你要说明风险资本投资者最终是如何在公司拿到他投资所带来的回报。记住，投资者想拿到全部的钱而不对你的公司作任何投资。一般来说有三个可以接受的办法给投资者提供流动性。你应考虑全部这三个方法，但也应指出对你的投资者来说可能是最好的那种方法。

6.01 公众股份

第一个可能性是公众股份;那也就是说，公司通过向公众发行股票而变得公开化。投资者拥有的部分股份或全部股份可以在公开市场上销售。

6.02 销售

第二，公司可以卖给一个大公司通常是个大的集团企业。这种情况下，你要真实地说明你认为会对收购你的公司感兴趣的大集团企业或大公司。

6.03 回购

6.04 投资回报

投资回报(roi)对投资者来说是很重要的。你要说明如果他按你的要求投资所能期望的回报。例如，你可以说，“如果一个投资者以300，000购买公司30%的股份，四年后公司上

市且有300万的税前收益，三百万乘以我们这个行业的价格收益乘数8就是两千四百万，这就是公司的价值。取其中的30%你就得到720万，而你的投资不过30万。假定这30%的股份在四年后售出，不打折扣的投资回报是拿30万和四年去除720万，那也就是每年每分钱四百元的投资回报。

第七部分：营运及预测分析

这里你要列出自己对于公司以前营运历史以及对将来预测的分析。

7.01 综述

这一章节中你要根据你公司的金融数据列出一些总的盈亏信息。例如，最近三年和将来三年，列出净收入、销售成本、营业开支、利息支出和利润。预测一下以后的情况并给出历史资料，让人对于公司已处的状况和将来的情况一目了然。例如：

表4-4：财务预测总表

前年实际值 去年实际值 今年预测值 明年预测值 后年预测值

净收入 100 400 1000 4000 10000

销售成本 100 200 500 2500 6500

营业开支 100 100 200 400 800

利息支出 100 100 100 200 300

净收入(200)--200 900 2400

流动资产 20 40 400 1400 4300

机器，设备 100 400 600 1000 1000

土地和建筑物----------

其它资产 10 10 10 10 10

流动负债 20 240 100 400 1000

长期债务 100 400 400 600--

净资产 10(190)510 1410 4310

7.02 比率分析

这部分中列出净收入、销售成本、营业开支、利息支出和净利润并计算它们的百分比。也就是说，拿净销售额作为100%，然后计算销售成本占销售额的百分比，以此类推。把这些百分数分栏列出，便于察看百分比。例如：

表4-5：财务比例预测表

百分比 前年实际值 去年实际值 今年预测值 明年预测值 后年预测值

净收入 100 100 100 100 100

销售成本 100 50 50 63 65

营业开支--25 20 10 8

利息支出--25 10 4 3

净利润----20 23 24

7.03 营运成绩

这一章你应详细叙述营运成绩和预测。为什么成绩上升或下降了?说出它们将来会上升的理由。说明为什么百分比可能变化并叙说重大事件，像哪一年开发出了新产品或是将来你会支出大量费用用于研究开发。换句话说，你要解释前一章节列出的数字，应说明你打算在计划书的下一章节中叙述的附加的金融和预测。

7.04 金融条件

这一章你应详细叙述现在的资产负债表。说明公司的流动性。说明特定项目如应收帐款、应付帐款等为何有重大增加。

7.05 或有负债