投资人

投资人（精选12篇）

1.投资人 篇一

A．知情权。

指知悉并可获取信息的权利。

A1．知情权条款。

优先股股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告和纳税申报，但需事先书面通知其他股东及董事会。在具有合理理由的情形下，优先股股东有权要求查阅公司会计账簿。

股东及董事会认为优先股股东的行为会对公司经营造成不良影响的，在收到优先股股东书面请求 X 日内作出书面不同意的答复。否则，优先股股东有权直接查阅、复制相关文件。优先股股东认为不同意答复不合理的，可提议召开股东会或者直接请求法院许可。

董事会负有向优先股股东定时报告（季度报告）与随时报告的义务。对于所获得的非公开信息，优先股股东有保密的义务。

知情权是股东对公司享有的最基本的权利之一，也是预防道德风险的前提，是解决信息不对称的重要方法。《公司法》第三十四条对股东查阅权进行了规定，但对优先股股东的查阅、复制的方式以及权利被侵害的救济或缺乏细化或没有规定。故合同中应明确采用的形式及救济手段，以最大化维护天使投资者的知情权。

A2．检查权条款。

优先股股东在不干扰公司正常运营前提下，有权对公司的资产、财务账簿，公司事务进行监督检查。公司应积极配合，但没有提供商业秘密的义务。

《公司法》并没有赋予股东检查权的权利。当优先股股东对公司信息产生怀疑时，通过行使检查权可验证信息是否合法合理。检查权有利于掌握公司资产的流向及财务账簿的真实情况。对可能出现的创业者转让、抽逃资金的现象及时作出反应，保证资金得到合理使用。

B.管理参与权。

指优先股股东有权管理公司并参与公司的运营。

B1．优先股股东表决权条款。

优先股股东拥有同普通股相同的表决权，但以下除外：

（一）优先股享有的选任优先股董事的；

（二）目的性条款规定的事由；

（三）法律规定的其他事项。

普通股是公司的基本股，每一股都拥有相同的表决权，并不享有特别权利。优先股在股息分红及剩余财产分配上享有优于普通股的权利，但一般不享有表决权。由于天使投资者本身的特殊性，为保证其在公司的话语权，赋予一定的表决权，有利于避免可能的风险。

B2．特别事项表决权条款（类别股表决权）。

董事会对特别事项进行表决时，优先股股东拥有表决的权利。特别事项是指：

（一）对章程及条款的修改及废止；

（二）变更股本的；

（三）增加或减少董事会人数的；

（四）创立优于优先股权利的；

（五）股权回购及清算破产的；

（六）企业转让、重组及合并等改变企业组织形式的；

（七）法律规定的其他事项。

《公司法》并没有赋予股东表决权是基于所有权与控制权分离的要求，由董事或董事会负责公司的运行管理。天使投资者一般采用分阶段投资，在投资初期，由于所占份额较少，作为小股东的天使投资者在公司的话语权相对较弱，给予特殊事项的表决权，有利于防止其利益受到大股东和创业者的侵害。

B3．董事会席位安排条款。

优先股股东有权按照所持股份与普通股股东按比例享有董事会相对应席位，或按照协议享有固定席位，并有权自行决定该席位的代表。优先股股东认为该代表有违背或侵犯自己利益时，可进行更换。

天使投资者一般不参与企业的管理，即使参与经营的，在时间、精力及经验上也难以与创业者相抗衡。为保证天使投资者在公司的控制权，便可通过董事会席位人数影响董事会的决策。

C．监督质询权。

指享有批评、建议、控告、检举的及提出质询并要求答复的权利。

C1．监督权条款。

优先股股东有权对

（一）公司董事、高管执行公司职务的行为进行监督，对违反法律法规、公司章程的人员有提出罢免的建议；

（二）对侵犯公司利益的行为，有要求纠正的权利；

（三）对公司资产、财务进行监督的权利。

在委托代理关系中，委托人为维护自身利益，应对受托人的行为及公司运营状况进行监督指导。合理的监督并给予适当的指导有利于控制权力的滥用，充分发挥董事、高管的积极性，防止因追逐个人利益而损害公司、投资者权益。因此，赋予投资者监督权，可有效避免董事、高管的不作为及侵权行为。

C2．质询建议权条款。

优先股股东可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或建议，并要求答复。对公司出现的异常经营情况，可以进行调查。董事、高管、控制股东在合理范围内应积极配合。公司每年应定期会见天使投资者，听取咨询和意见。

《公司法》第五十五条规定了监事具有质询权和调查权，但并没有赋予股东质询调查的权利。优先股股东作为出资人，有权对公司内部的运营情况质询，必要时可通过调查的方式维护自身的 合法权益。而相关法律并未规定，故在合同中增加此条尤为必要。

C3．观察员权条款。

持有公司股份 X%的，且已持续 Y 月的股东，可以申请作为观察员参加董事会会议，但没有相应的发言权和表决权，不能参与实质性讨论。观察员可以获得董事会会议的所有资料，并可在会后以书面形式提出正式的建议。董事会应在 Z 天内以书面形式进行答复。该股东应对所获非公开信息保密，并签署保密协议。

国际上观察员形式已存在很久，本条款的观察员权侧重在赋予作为小股东的天使投资者现场监督董事会决议是否符合法律法规、公司章程的规定。观察员权是监督权的延续，观察员在认为董事会决议程序、内容有违反规定，或者侵犯了公司、投资者的权益时，可以提出建议并要求作出解释。

D．退出权条款。

允许投资者在适当的时候以合理的方式退出公司，包括：

D1．股票首次公开上市。

当公司以募集新股等方式进入证券市场公开发行股票时，投资者可以收回资金以退出公司；

D2．股份转让。

投资者可以在符合法律法规、公司章程规定的合理期限内自由转让符合规定的股份份额。包括股份的回购、股份出售和企业并购三种方式。

（一）股份回购：根据合同规定，在投资 X 年后，被投资企业无法上市、无法转让或无法达到预期目标的，由企业按照规定的条件回购天使投资者所拥有的股份。

（二）企业并购：由第三方企业完全或部分的兼并或收购被投资企业的股份。

D3．清算或破产。

当公司陷入无法协商一致的困境或未来收益不良的情形时，投资者有权单方终止继续投资，并可要求公司进行清算或申请破产。

股票公开上市是公司获得外部资金最好的方式之一，也是投资者投资获利最理想状态。公司上市，天使投资者可以获得巨额回报、实现资本流动，从而退出公司。股份转让是投资者最常用的方法。企业并购可以使天使投资者立即收回资金，避免潜在的风险。股份回购有利于将风险降到可接受的程度，从而实现资本的退出。不是所有的投资都能获利的，当公司出现经济危机或濒临破产时，投资者认为公司已无法继续生存，无法实现预期目标的，应该尽力收回资金，以达到最小化的损失。赋予投资者退出权的选择，有利于投资者针对公司的运营情况，公司的盈利亏损状况作出选择，避免亏损的扩大。

(二)特别条款

E．反稀释条款。

公司应保证投资者的股份份额在任何时候都不得以任何理由被减少，否则对减少投资者股份做出的决定自始无效。

反稀释条款是投资者保护自身利益的重要条款之一，又称为反股权摊薄协议，是指被投资公司在后期的项目融资与定向增发的过程中，投资者为避免自己的股份贬值及份额被过分的稀释而采取的措施。反稀释条款有助于被投资公司以更高的价格进行融资，间接要求创业者应对投资者负责。同时，随着公司不断强大，持股比例决定了在公司的话语权与控制权。投资者只有避免股权被稀释，才有可能在随后的融资与退出战略中保有主动性与控制性。

F．优先购买权条款。

投资者在其他股东转让股权、公司增资扩股中有以同等条件优先购买的权利。

优先购买权又称为先买权，是股东享有的在同等条件下优先购买股份的权利。优先购买权的设计，有助于投资者保持一定的持股比例，保证在公司的话语权及控制权。该条与反稀释条款相呼应，都是为了保证投资者在公司的地位而进行一定的限制。

G．共同出售条款。

创业者转让股份时，投资者有权要求购买者在同等条件下收购其股份。否则，创业者不得转让股份。已经转让的，应属无效。

共同出售权将投资者和创业者的利益绑在一起。当投资者认为创业者转让股份的行为会对公司的经营管理及竞争优势产生不良影响时，或者可能导致公司清算甚至破产，投资者有权决定是否与创业者共同出售股份，以控制创业者的转让行为。因为天使投资的公司一般由创业者运营，创业者对公司的熟知程度远高于投资者。当公司运营不善时，创业者意图通过转让股份中途退出套取现金，而共同出售条款，有助于促使创业者对公司、对投资者负责任，同时避免投资者因信息不对称而造成损失。

（三）其他条款

H．竞业禁止、兼职禁止条款。

在劳动关系存续期间及劳动关系终止后 X 月/年的期间内，禁止创业者及董事、高管、控制股东从事与本公司具有竞争的业务，也不得在该类公司任职。因竞业禁止而受到损失的人员，可获得一定的经济补偿。公司的董事、高管，未经董事会和优先股股东的同意，不得在其他公司或经济组织兼职。

竞业禁止条款要求创业者不得在生产同类产品或经营同类业务且具有竞争关系或其他利害关系的单位任职，也不得自己生产经营同原单位有竞争关系的同类产品。竞业禁止是诚信原则的体现。在日趋激烈的竞争中，竞业禁止要求创业者必须为被投资公司负责，同时也有利于对商业秘密的保护，防止创业者因被投资公司经营不善而转移资产另设公司。兼职禁止有助于董事、高管全身心投入到公司的运营中。

I．借贷、担保限制条款。

禁止创业者未经投资者的同意，将公司资金借贷给他人或以公司财产为他人提供担保。

该条款的设计，有利于投资者的资金能够充分的用在生产经营中，防止创业者与第三人串通欺诈投资者的资金。

J．自我交易禁止条款。禁止创业者未经投资者同意，与本公司订立合同或进行交易。

2.投资人 篇二

(一) 基金市场中的风险, 市场中信息不对称问题

信息不对称是指在交易时, 管理人拥有投资人不拥有的信息。一般情况下, 投资人对基金的了解肯定不如管理者了解的多, 信息的不对称在基金市场表现的比较明显, 一般商品是钱货交易, 而对于基金交易, 只能靠预期, 因此就需要监管部门通过制定更为严格的法律法规来约束管理者的行为, 从而达到保护投资者的目的。

在基金市场上, 由于基金投资者购买的是未来, 其未来的收益完全取决于基金管理人的能力和行为, 因此基金管理人的能力和行为与基金投资者的利益直接相关。在基金市场上, 事前非对称信息主要是有关基金管理人的能力的信息非对称, 如基金管理人的市场判断、风险控制、投资组合、选股等能力是高还是低, 基金管理人自己知道, 而基金投资者不知道。事后非对称信息主要是指有关基金管理人行为的信息非对称, 如基金管理人是否尽职尽责、是否利用公司信息为自己炒股票等, 基金管理人自己知道, 而基金投资人不知情。

(二) 基金运作中的利益冲突风险

大部分基金由基金的直接运作者来调节的, 在如基金管理费、投资组合周转率、由此产生的手续费分配、基金的销售激励和刺激等, 都是由投资顾问商来确定, 前者在基金规模增大中得到利益, 而投资者未必能得到有效地回报, 因此基金的管理人和投资人之间可能存在潜在的利益冲突。此外, 投资者期望获得最大的收益, 通过管理者利用自身的经验知识来实现效益最大化, 而管理者目标确在于管理费用收入的最大化。虽然基金规模扩大、基金数增多其成本会低, 但是管理费几乎不变, 而这些费用超出了实际运行成本, 因此它们之间也会存在利益冲突。

二、基金市场中的道德风险

基金市场中的利益冲突必然产生道德风险, 这样基金的管理人可能会做出不利已投资者的行为, 不会尽职尽责为投资人的利益最大化考虑, 而为自己小集团牟利, 在实际操作中投资人更多体现的是自己小集团的利益而不是投资人的福利, 其道德风险主要体现在内幕交易, 以不正当的法律手段获取内幕消息操纵市场。其次就是关联交易, 主要通过转移利润, 扭曲基金净值信号和盈利信号来实现的。

三、内部治理即通过内在的制度安排来保障投资人的利益

首先应该完善股东大会, 要提高投资人行使自己权利的积极性, 而引入大股东可以解决对基金管理人监管的缺陷, 提高其效率, 设立投票代理权, 将其投票的权利委托给另外一些代理人, 由他们来集中行使权力的一种制度。其次, 发挥独立董事的作用, 借鉴国外独立董事设立基金受托人委员会或董事会改进证券投资基金的治理结构, 关键一点是这一职务不能由基金公司首席执行官或者基金经理人类似的角色来担任。再次就是托管人制度的改进, 加强基金行业法律法规在托管人选择中的分量, 并在托管行业中引入市场竞争机制, 最后引入诉讼制度, 强化司法救济, 这样通过经济手段、制度手段、行政手段等多种手段短管其下, 从而最大限度保障投资人的利益。

四、外部治理即通过市场的力量

投资人的行为来约束基金管理人的行为, 市场竞争的关键影响因素就在于行业的进入壁垒, 我国的基金业的竞争程度不如国外的基金行业, 关键就在于法律法规限制的比较严格, 如何把握好这个度尤为关键, 另一方面, 审批也会限制行业的进入, 如果基金扩容的速度快于审批, 那么也会出现竞争不足, 其次就是要降低投资者退出基金的壁垒, 理论上讲开放式投资基金比封闭式投资基金选择上要大一些, 退出相对容易一些, 一个投资者如果他可以用极小的成本退出一个基金而进入另外一个效率更高的基金, 那么投资者的流动性就越强, 这样对基金管理人的约束性也就越大。开放式投资基金中投资人可以随时赎回自己的基金, 而且管理人也不再会像以前那样随意操纵基金净值, 另外, 开放式基金对管理人的监管是全面和随时的, 但是就当前的情况来看, 我国的开放式投资基金起步还比较晚, 在实践中, 这些优势发挥的还不够明显, 需要进行经验总结和慢慢摸索, 从而完善和提高我国的证券投资基金市场。

五、第三方治理

即通过法律法规、政府监管等三方安排, 参与到投资人与基金管理人之间的交易, 化解利益上的矛盾以及基金管理人的道德风险, 广泛性和公众性是基金的特点, 因此对基金市场的准入的监管是第一步, 也是很重要的一步, 要依法对基金管理人员和机构的资格、能力进行严格的筛选, 然后才可给与其相关的权利, 这对减少基金的风险, 保护投资者的利益具有重要影响, 与此同时, 也应该看到, 如果监管的过严, 不利于竞争, 同样会对投资者的利益带来影响, 随着基金市场的不断完善和成熟, 市场的准入壁垒也应逐渐降低。其次是对信息的监管, 信息的不对称, 会造成管理人道德的风险, 信息披露的广度, 深度时效性会直接影响到监管的效果, 因此政府应该将信息披露制度更加细化, 责任更加明确化, 建立完善的预警机制和保障体系, 具体来讲, 可以设立一个统一的业绩标准, 有利于比较不同基金的绩效投资, 规定经理人要定期的公布各种费用、收益率、基金的投资组合以及业绩

摘要：证券投资基金的主体之一是投资人, 而如何保护好投资人的利益是关系到证券投资基金市场能否健康发展的关键。本文以投资人的利益保护为主线, 围绕证券投资基金中投资者所面临的风险, 以及在内部、外部和第三方治理等方面防范风险的产生进行了较为全面的探讨。

关键词：证券投资,利益保护,风险

参考文献

[1]夏斌, 陈道福.中国私募基金报告[M].上海:上海远东出版社, 2002.

[2]张国清.投资基金治理结构之法律分析[M].北京:北京大学出版社, 2004.

[3]赵振华.证券投资基金法律制度研究[M].北京:中国法制出版社, 2005.

3.投资企业就是投资人 篇三

陈敏：其实连锁方式不只是餐饮。连锁方式，是基于中国未来面临着消费转型、提升。传统消费形态正往一个更高层次上走。那么从供应方面来讲，有没有可能往一个更高层面上走？连锁形态，是一种更大的可能，这是一个市场机会。连锁有三个方面的含义，一是连锁内部有一个优胜劣汰的机制。连锁的盟主坚持直营，如果不是足够优秀，那做得越多，失败的会越惨。当直营做到一定程度，被认可了才会有人来加盟。品牌一旦被认可，那相对来说，从内涵表明这个企业是优秀的。第二个层面，企业优秀的品质、要素、内涵，可以通过连锁的网络实现复制和传递。使得过去餐饮中那些简单原始的服务转化为现代的标准化服务。第三个层面，因为连锁可以提供标准化的服务，可以集中式地提供一些配送，包括人员的培训。所以，这个连锁企业从资源配置的角度来讲，他有一个杠杆的作用。把餐饮等一些过去很个体户的经营方式，转化为一种企业经营的形态，然后去搭建了一个资源配置的优化和不断扩大化的平台，使得企业寻找一个增量发展的模式，能够迅速扩大，把品牌进行覆盖。所以连锁经营受到业界重视的原因就在于，它能够提供一种可以在更大的辐射面上去跟终端客户进行结合经营的模式。它的价值就在于终端消费客户的占有，它代表一个市场需求的趋势。

《当代经理人》：小肥羊、味千拉面等餐饮企业已经成功上市，而且在市场上的表现还不错。你认为传统的餐饮企业要想上市的话，它应该从哪些方面进行改进，以便与资本市场进行成功对接？

陈敏：纯加盟型的企业，从控制力来讲，通过旗舰店、直营店，到加盟的路线，对企业的标准化和品牌维护成本比较大，所有要采取的连锁方式应该有一定的比例关系。最好都是直营店的方式，即便是加盟店，也要对加盟店有一些约定，如果它达不到企业的经营标准，应该有回购的安排。也就是说，连锁组织的管理要有一套标准化的手法。

第二，连锁店的单店营利能力。单店的营销收入平均下来要达到行业的基本营收水平。不管是餐饮也好，服装也好，或者是其他的零售，一个单位的营业面积，要在可比指标中领先同业者。漂亮的指标背后代表了这家企业在本行业里，有一支执行力非常强的团队。

再次，就是从资产角度，要理清每家店面的资产负债。直营店的账面很清晰，但加盟店呢？所以，连锁企业与加盟店的合作需要规范，一是加盟的协议要标准化，第二要理清未来的权责，债和权的关系，资产关的要清晰，不要产生纠纷。

另外就是品牌。品牌的一致性，包括商标、字号、法律规定、确权、纠纷等各个方面，品牌的管理对于连锁企业来说必须要到位。总而言之就是三块，一个是业务的布局，第二个是资产关系，第三个品牌。

《当代经理人》：包括餐饮企业在内的不少企业家都意识到，上市在带来丰厚回报的同时，也将使公司付出不小的代价，你如何看待这种取舍？

陈敏：对这些做零售生意的民营企业，我有一个观点，叫理想与抱负，追求与境界。你的境界有多高，你追求才有多大，这样投资者才能有足够的投资回报想象空间。如果你的境界仅仅是将企业看做自家的财产，那么当然你不愿意让风投或者PE进来，凡事都要自己管起来；但如果你的境界高，这个企业是一个社会存在，不光是我，还有跟着我一起创业这么多年的员工以及他们的家庭，还承担着当地的劳动就业与税收等责任时，他就有必要推着企业往前走，与外来资本一起推动企业的不断壮大，然后在竞争对手面前不断胜出，最后完成上市成为公众企业。

今天不是所有做企业的人，都可以称为企业家；不是什么样的企业家都可以在资本市场上去一试身手。作为私募投资人，你的第一个本事就要去发现可造就的人，可推动的人。人没找对，即便投了钱，未来要头疼的事依然很多。

《当代经理人》：由于目前国际金融危机的影响，实体经济已经感受到了冬天的寒冷，而企业未来一段时间的资金缺乏问题将会更加严重，你如何看待这种融资危机对包括餐饮企业在内的成长型公司的影响？

4.股份认购协议（投资人）「格式」 篇四

之

股份认购协议

甲方：

身份证（或执照）号码：

联系地址：

电子邮箱：

联系电话：

乙方：东莞市AAA科技股份有限公司

地址：

广东省东莞市寮步镇牛杨工业区金钗路17号

法定代表人：

鉴于：

1、乙方系依法设立并合法存续的股份有限公司，截至本合同签订之日，乙方的总股本共计_________股。

2、甲方系依法享有民事权利能力和民事行为能力、承担民事责任的主体。

3、乙方拟向甲方及其他对象定向发行股份（“本次发行”）__________股。

4、甲方同意认购乙方发行的股份_________股，乙方同意甲方认购上述股份。

经甲、乙双方友好协商，现双方就甲方认购乙方发行股票事宜签订合同如下：

第一条

本次股票发行的基本情况

1、股票发行数量：本次股票拟发行总额______万股。

2、认购价格：本次股票发行的股票认购价格为每股人民币3元。

3、认购方式：本次股票发行全部以现金认购。

资金必须在本协议生效后三日内存入乙方指定账户，逾期未缴纳的，本合同终止。

第二条

甲方认购股份的情况

1、认购数量及认购款：甲方以现金方式向乙方认购股票发行中的______万股，每股价格为人民币3元，甲方应向乙方支付认购款共计人民币_________万元。

2、支付方式：甲、乙双方同意，甲方用于认购股票的全部资金在本合同规定期限内存至乙方指定的银行账户。乙方指定的银行账户信息为：

账户名称：东莞市AAA科技股份有限公司

开户银行：招商银行东莞寮步支行

银行账号：

开户银行代码：

3、验资和登记托管

乙方应于收到甲方缴付的投资款项后，聘请具有证券、期货业

务资格的会计师事务所进行验资，并于三十个工作日内向中国证

券登记结算有限公司提交股份托管登记手续。

甲方的股东证券帐户为：

户名：_________________________。

开户证券公司：————————————。

帐户号：———————————————。

4.甲方本次认购的上述股份，在全国中小企业股份转让系统挂牌转让之日起满三个月甲方可转让本次认购股份的50%，在全国中小企业股份转让系统挂牌转让之日起满六个月甲方可转让本次认购股份的另50%。上述股份锁定期过后，相应的股份自由流通，乙方有义务在甲方锁定期满后，为甲方办理相应的股份解锁手续。

第三条

双方承诺

1、甲方承诺：

甲方向乙方用于认购股份的资金来源正当，拥有合法、完整的法律权属，符合中国境内相关法律法规的规定。

甲方符合乙方关于发行对象的条件，提供的资料真实、准确、完整，甲方将积极配合乙方完成本次股票发行的相关手续。

甲方提供的联系地址及邮箱等联系方法均有效，乙方通过邮递及电子邮箱寄出的通知等文件未发现退回的，甲方均认可视为收到。

2、乙方承诺：

本次认购全部完成后，乙方将依据法律规定及相关授权完成本次股票发行的全部法律手续。

第四条

违约责任

1.甲方未按本合同规定期限履行缴纳出资义务的，乙方有权解除本合同。如给乙方造成损失的，乙方有权要求甲方赔偿。

2.乙方未在法律规定期限内完成工商变更登记，甲方有权解除本合同。如给甲方造成损失的，甲方有权要求乙方赔偿。但因甲方原因造成时间延误的除外。

第五条

不可抗力

由于不可抗力的原因，如战争、地震、自然灾害等等，致使双方无法履行本合同所造成的损失由双方各自承担。

第六条

争议解决

因本合同而发生的任何争议，合同双方应首先通过友好协商的方式加以解决。无法解决的，任何一方均可将有关争议提交乙方所在地人民法院解决。

第七条

本合同经甲、乙双方签署并经乙方股东大会批准后生效。本合同未尽事宜，双方另行协商或签订补充合同加以确定。

第八条

本合同一式四份，甲、乙双方各执一份，其余两份用于办理相关手续。

(以下无正文)

(本页无正文，为《东莞市AAA科技股份有限公司股票发行认购协议》之签署页)

甲方：_____________

___

（代表）：

****年**月**日

乙方：东莞市AAA科技股份有限公司

代表：___________

5.全体投资人承诺书 篇五

我是 煤矿企业法定代表人(矿长)，我矿安全

管理进一步规范，安全基础进一步夯实，切实得力于镇人民政府指导、帮助，为切实把好我矿安全关，我郑重向镇人民政府承诺：

我矿坚决执行依法办矿、依法经营的原则和理念，配齐配强矿级管理班子，足额配齐工程技术人员及各种特员并持证上岗，坚决执行法律、法规和各级政府、行业指示、指令，建立健全规章制度并严格落实，加大矿井建设、技术改造和安全资金足额投入，改善井下劳动环境，严格执行矿领导轮流下井带班制度和隐患排查治理制度，严格现场安全管理，不回避、逃避各级监管检查，不冒险蛮干，确保煤矿安全生产 。

承诺人： 煤矿(签章) (签名)

6.投资人交流会主持词 篇六

投资人交流会主持词

尊敬的各位投资人，公司领导：

大家好！非常感谢大家在百忙之中抽空前来参加投资人交流会议。新春佳节即将到来，我在这儿提前祝大家新春吉祥，合家欢乐！

现在我宣布2014年睿逸投资管理有限公司投资人交流会正式开始。下面请允许我为大家介绍今天出席会议的各位投资人与公司领导：公司总经理杨先生，公司副总经理陶先生。今天的会议流程共分为5个部分，总经理发言，投资人代表发言，游戏环节，众位投资人与我公司的交流以及投资人代表与总经理总结发言。这次会议重在交流。交流

沟通既能使我们了解各位投资人的需求，又能让各位投资人深入了解我们公司，使大家互利互赢。投资重在这个”投”字。投多少，投在哪儿，怎么投，在这过程中投资人又需要我们公司提供何种服务，哪些举措来使你们能更放心，更便捷的投资，这些都是我们要沟通交流的问题。而对于这个新出现的人人贷大家又是怎么认识它的，还有什么缺陷是我们可以去弥补的，这些将是我们讨论的重点。下面我们言归正传进入第一个流程，有请我们睿逸的总经理杨先生发言。

非常感谢杨总经理的发言。

下面有请投资人代表先生发言。

非常感谢先生的发言，使我们受益匪浅。

接下来是我们的游戏环节。这个游戏是首先让我介绍一下这次的游戏规则：

本次游戏的优胜者将获得

恭喜

接下来的时间大家可以随意互动交流，探讨有关投资的话题，也欢迎大家提出问题共同商讨。

经过这40分钟的时间，不知道各位交流得怎么样了。先请各位坐回自己的座位上。我们先请杨总经理来总结一下。

杨总经理……

听了公司方面的发言，下面有请投资人代表总结发言。

时间过得真快，不知不觉会议已经接近尾声了。再次感谢大家的到来与积极参与，我相信无论是我们公司，还是投资人，都有不小的收获。希望在新的一年里睿逸与各位投资人能有更密切的合作，我们也将一如以往，更专业，更高效地为大家的投资理财提供帮助，实现互利共赢。非常感谢各位对睿逸的支持与厚爱！这次的投资人交流会议到此结束，请各位前去就餐。

飞速贷投资人交流大会

各位嘉宾，各位朋友，大家下午好！

欢迎您如约而至，来参加飞速贷投资人交流 大会，请先到嘉宾观看一下关于飞速贷的宣传片，了解一下飞速贷，相信通过该片，您会对飞速贷有更好的了解。希望大家能够度过一个轻松而愉快的下午。在会议正式开始之前，给所有在座的朋友们一个温馨提示：为了使会场有一个良好的环境，恳请您将您的手机调至静音或者关闭状态，为了保证大家的身体健康和公共卫生，请勿在场内吸烟；在会议中请您不要随意走动，不要大声喧哗，如有什么问题，可以向工作人员咨询。感谢您的配合。

:

各位尊敬的来宾、各位亲爱的朋友们：

大家上午好！

我是xx，非常荣幸能够担任本次活动的司仪。

秋风萧瑟，茫茫人海中我们欢聚一堂；岁月流转，喜气洋洋,旷达天地中你我共同分享收获与喜悦.今天，我们把在

座尊贵的嘉宾邀约到金碧辉煌的总督府大酒店，隆重举办“投资人交流大会”。首先，请允许我代表飞速贷投资有限公司对长期以来支持与帮助我们成长的广大客户致以崇高的敬意，并对在百忙中莅临今天会议现场的各位朋友，表示衷心地感谢与热烈地欢迎，欢迎你们！同时也希望我们能够能够宾主同欢，共度美好时光！

领导致辞：

本次活动能顺利开展，离不开我公司领导自上而下的高度重视，此时此刻，他们也满载着深情厚意来到了现场，下面有请飞速贷投资有限公司总经理朱飞先生为本次会议致欢迎词，掌声有请！

总经理讲话，讲完后，主持上台说：感谢朱总精彩的致辞。幸运抽奖：

天空的幸福是穿一身蓝，森林的幸福是披一身绿，阳光的幸福是如同钻石般璀璨，而做为主持人，我的幸福就是能带给大家喜悦和幸运，今天您来到我们的会场，幸运和吉祥接踵而来。各位

尊贵的嘉宾，您可以对照肩膀上的号码牌，如果您的号码是抽中的数字，恭喜您，您就是我们今天的幸运嘉宾。在今天的幸运时刻，将会从我们现场的嘉宾中产生5名幸运嘉宾，幸运嘉宾将会获得苹果5代。接下来将进入激动人心的抽奖时刻。让我们掌声请出今天的抽奖嘉宾，xxx先生为我们抽出今天的幸运嘉宾！

恭喜各位幸运嘉宾，希望飞速贷送出的苹果5代可以为大家带去一份温馨，也祝各位平平安安。

走进飞速贷：

今天我们的会议是秉承着“四多”原则进行的，那就是欢乐多多、笑声多多，奖品多多，知识多多。那么，在目前众多的理财方式中，为什么要选择p2p理财呢，在众多的平台中，为什么飞速贷能独领风骚呢？ 下面，就大家最关心的问题，我们有请飞速贷运营总监熊军先生来为我们解疑答惑，让我们用热烈地掌声欢迎熊军先生！

熊军上台讲

二等奖：

让我们再一次用掌声感谢熊军先生的精彩讲解，为了感谢在座的各位嘉宾对飞速贷的支持与厚爱，今天会议还有多重奖品回馈与会嘉宾。下面，将开始本次会议的二等奖抽奖环节，掌声有请抽奖嘉宾xxx上台。

xxx上台，抽奖，宣布中奖嘉宾。

现场沟通：

下面进入沟通时间，针对您的理财需求以及对飞速贷的疑问，您身边专业的业务经理会为您现场解答，助您理财成功。请各位嘉宾抓住机遇，抓紧时间与您身边优秀的业务经理交流、沟通。自由交流时间现在开始！

抽一等奖：

现在，我相信大家的心情和我一样，都在期待着今天最大的一个惊喜，一等奖花落谁家？让我们拭目以待，下面，让我们用热烈的掌声欢迎公司总经理朱飞先生为到会嘉宾抽取一等奖。

说：让我们以最热烈的掌声祝贺x号获奖嘉宾。

不仅如此，对于今天作出投资决定，并于今天投资的嘉宾，我们还会特别送出精美礼品一份，数量有限，敬请把握。我们现场准备了pos机，只要抓住机会，幸运和财富就会来到您身边。

然后刷pos机

今天我们的会议得到了各位嘉宾的大力支持，我们也竭尽全力为各位朋友服务，相信今天您一定不虚此行，满载而归。我们的投资人交流大会到此就结束了。衷心祝福您阖家平安，工作顺利，感谢各位嘉宾光临，再会！

尊敬的各位领导、老师：

z：亲爱的同学们!

合：大家下午好!

z：欢迎来到自动化系学习生活经验交流会，很高兴能在这样一个美好的下午与大家相聚。

l：首先为百忙之中前来出席本次交流会的老师和同学们，表示热烈的欢

迎和衷心的感谢!

z： “金风吐睿、锦囊探计”是本次交流会我们想呈现给大家的理念。希望本次活动能给同学们提供一个与老师和高年级学长交流的机会，了解学习和生活的经验。

l：这样我们就能通过榜样的力量，激发学习动力，解决处理学习与工作关系问题的方法，建立合理的大学定位。就像苏格拉底曾说过：世界上最快乐的事，莫过于为理想而奋斗。

z：恩，是这样，理想是大学生不可或缺的东西，大一同学作为新生刚刚步入大学校园，对大学的方方面面都比较陌生。通过本次经验交流会，希望06级新生们吸收到许多宝贵的学习生活经验，明确自己的目标，制定合理的学习计划。

l：走过大一，进入大二，这是心理问题的多发阶段，学习、爱情、人际交往都成为问题的来源。各种过级考试接踵而至，繁重的课业负担使他们难以

喘息。人际关系方面也会遇到很多问题。

z：到了大三呢，学生们往往会有压力感，而这是源于专业课学习的深入，大部分学生开始考虑自己以后的职业发展和考研问题，对自己的前途感到茫然。

l：那么今天我们请来了很多高人来为大家指点迷津，大家好好把握机会哦，首先让我们为大家介绍今天到场的嘉宾，他们是……

l：好，接下来请…教授给我们做有关大学定位方面的指导。

z：感谢…教授的精彩讲话，听了他的讲话，我相信大家从中都会有所收获。

l：苏轼曾说过：“博观而约取，厚积而薄发。”那么为了让大家从各个角度体会大学生活，我们也请来了优秀学生代表。那么下面有我们为大家一一介绍。

各学生嘉宾介绍自己的学习生活经验ing。。

l：听过了学生嘉宾给同学们带来的丰富经验，可以看出他们都有“业精于

勤荒于嬉”的信念，都有自己明确的奋斗目标，或许正是这些成就了他们的优秀。

l：相信他们都有“业精于勤荒于嬉”的信念，都有自己明确的奋斗目标，或许正是这些成就了他们的优秀。

z：同学们在学习生活中一定会遇到很多问题，那么下面把时间留给大家，同学们可以向各位学生嘉宾自由提问

提问ing。。

l：由于时间关系，很遗憾不能让每位同学的问题都得到解答。

z： 就是这样，爱因斯坦说过：学习知识要善于思考，思考，再思考，希望同学们能够认真思考这些问题。

l：接下来请* *领导老师作总结发言。

z：让我们用热烈的掌声有请。

讲话ing。。

l：感谢**老师对本次交流会的总结。我们可以看到，本次会上老师和各位优秀学长，对怎样成功实现从高中生到大学生的转换、合理支配和利用时间、处理学习和工作的关系等问题进行了透彻的分析和解答。

z：此时此刻，相信大家都受益匪浅，正如我开始说的“金风吐睿、锦囊探计”，相信今天这么多锦囊总会有适合你的一计。

l：诸葛亮曾说：非学无以广才,非志无以成学。那么从现在开始明确自己的目标，制定合理的学习计划，确定努力方向，充实大学生活，为未来而努力奋斗!

z：再次感谢各位的光临，本次经验交流会到此结束。再见!先请各位嘉宾退席。

尊敬的老师、学姐，亲爱的同学们：

大家晚上好！欢迎大家来到我院英语四六级考试经验交流会现场。灿烂的五月已经临近近尾声，而紧张忙碌的六月即将向我们走来。为了更好的帮助同学们迎战英语四六级考试，进一步提高同学们的考试成绩，在院团委的领导与支持下，应同学要求，我院学生会学习

实践部特举办此次英语四六级考试！本次经验交流会很荣幸的邀请到了教学经验丰富的老师和成绩优异的三位学姐，来给我们答疑解惑。

接下来让我们认识一下老师及各位学姐：

第一位嘉宾是外国语学院的燕慧君老师，燕慧君老师现在是硕士生导师、副教授，从事教育教学工作多年，2014年获山东农业大学教师教学质量三等奖。

第二位嘉宾是07级土管1班王金朔学姐，英语四级591分，六级593分。

第三位嘉宾是07级土管1班姚前前学姐，英语四级571分，六级546分。

第四位嘉宾是07级土管2班刘希霖学姐，英语四级576分，六级553分。

下面就让我们以热烈的掌声首先有请燕慧君老师来对英语四六级备考谈一下英语学习方法以及四六级考试答题技巧。

感谢燕老师的

下面有请王金朔学姐对日常的英语学习介绍自己的经验和方法。

有请刘希霖学姐介绍自己的英语学习经验和四六级考试备考方法。

有请姚前前学姐谈谈她对四六级考前的复习准备方法。

感谢老师和三位学姐的精彩讲解，相信大家一定有不少的收获。下面，我们进入自由提问阶段。同学们可以自由的向老师或 学姐进行提问。

感谢。。

最后有请三位学姐分别用一句话表达一下对同学们的鼓励。通过这次交流会，相信同学们都已从老师和学姐们的经验指导下明确了备考方法，理清了复习思路。希望大家可以完善自己的学习生活，好好复习，为马上到来的四级考试做好充分准备。

本次交流会至此已圆满完成，再次的感谢老师、学姐到来，同时也感谢同学们的积极参与。谢谢大家！祝大家晚安！

亲爱的同学们，大家晚上好！

知行理院，文化相传

欢迎来到理学院“心语”青年志愿者服务团举办的“红烛引路—知专业”的交流会，很高兴能在这样一个美好的夜晚与大家相聚。我是主持人***。

首先请允许我对百忙之中前来出席本次交流会的学姐学长及大一的同学们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

大一的我们虽然已经进入大学学习生活“红烛引路”是本次交流会我们想呈现给大家的理念。

一个学期，但是对于自己专业今后的发展方向、如何规划甚至是自己专业的老师等等还不是十分清楚。今天呢，我们请到了一些从理学院转专业到经管运输和电信的优秀的学姐学长，希望他们能客观的为大家分析两者利弊，为大一同学即将面临的转专业事情答疑解惑；同时也请到了我们学院光科和信科非常优秀的两位学姐为大家说说保研和工作方面的事儿，具体的讲解一下自己

专业以后的发展，如何去学习准备等等，让大家对本专业有一个立体的定位。希望本次活动能给同学们提供一个与高年级学姐、学长交流的机会，了解相关的专业知识。帮助同学们更多更好更准确的了解自己所在的专业。

今天请来的可都是高人，大家好好把握机会哦，希望在学姐学长们说完经验之后，大家能踊跃交流自己的想法。

闲话少说，进入正题，首先有请正在大众汽车实习，从信科转到经管学院的**学姐和我们说说她的经历与感想。大家掌声欢迎！

感谢**学姐的精彩讲话，听了她的讲话，我相信大家从中都会有所收获，至少知道了经管也不是那么好学的。

苏轼曾说过：”博观而约取,厚积而薄发。” 博观四位学姐学长的转专业之路，想必大家现在应该对转专业以及我们学校的几个大院有了一定的了解。那下面我们再进一步深入，听听学姐们保研和工作的经验之谈吧！

听过了学生嘉宾给同学们带来的丰富经验，可以看出他们都有一份坚持的信念，都有自己明确的奋斗目标，或许正是这些成就了他们的优秀。而现在我们呢，在学习生活中一定会遇到很多问题，各种过级考试接踵而至，繁重的课业负担使人难以喘息，人际关系方面也会遇到很多问题，往往会有压力感，大部分学生开始考虑自己以后的职业发展和考研问题，对自己的前途感到茫然。那么下面把时间留给大家，同学们可以向各位嘉宾自由提问。提问ing。。

由于时间关系，很遗憾不能让每位同学的问题都得到解答。

《我们可以看到，对怎样成功实现从高中生到大学生的转换、合理支配和利用时间、处理学习和工作的关系等问题进行了透彻的分析和解答。》

此时此刻，相信大家都受益匪浅，相信转专业与否大家心中已有了一个答案。

世界上最快乐的事，莫过于为理想

而奋斗。通过本次交流会，希望同学们建立合理的大学定

位，从现在开始明确自己的目标，制定合理的学习计划，确定努力方向，充实大学生活，为未来而努力奋斗！

7.投资人 篇七

债券私募发行又称为不公开发行或内部发行, 是指面向少数特定投资人发行证券的方式, 是指发行人或证券承销商通过自行安排将股票、债券等证券商品销售给他所熟悉的或联系较多的合格投资者, 从而避免经过证券监督部门审批或备案的一种证券发行方式。①私募发行的核心在于“豁免注册”。“豁免注册”则意味着少了一层政府监管, 在发行人免去大量注册费用、繁冗申请程序及复杂审计程序的同时, 给投资人增加了几分风险。私募发行的一个特点就是“高风险、高收益”。

二、债券私募发行的投资人风险分析

(一) 从公开发行与私募发行的法律规定方面分析

1.对发行公司本身要求的不同

《证券法》对于公开发行证券的公司要求严格于私募发行。根据《证券法》第16条规定:“公开发行公司债券, 应当符合下列条件: (一) 股份有限公司的净资产不低于人民币叁仟万元, 有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元; (二) 累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十……”可见公司要公开发行债券要满足资本雄厚、资金运营良好的条件。根据《深交所中小企业私募债券试点办法》的规定, 发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司, 发行利率不超过同期银行贷款基准利率的三倍即可。对于发行公司的运营状况基本不做要求。

2.对申请程序的不同规定

债券的公开发行中发行主体要向国务院授权部门或国务院证券管理机构报送资产评估报告和验资报告, 这两份报告就是由第三方主题出具的对于公司资产的客观评价。对于发行主题报送的材料发行委员会以法进行实质审查。私募发行中, 债券发行前承销商将私募债券发行材料报送本所备案即可。想对于公开发行中的行政机关的实质审查, 私募发行就少了一层政府家长式的监管。②这样的法律规定并不能有利地保护投资人的利益, 因为投资人要对投资行为承担风险是建立在发行人能真是披露信息和投资人对发行人的真是运营状况具备正确认知基础上的。现有规则不能对投资人作出正确的投资行为给予保障。

(二) 从发行人与投资人各自需求方面分析

作为债券私募发行中的发行人大多是各方面实力较弱的中小企业, 通常存在经营不规范、账目不完整、缴税不符合规定的现象, 因此不愿披露公司信息。而作为投资人在作出投资决定之前一定是要将发行人的经营状况和资金用途做一个全面了解的, 以确保相应的投资得到预期的回报。但是现在的《深交所中小企业私募债券试点办法》中的规定多为任意性条款, 在信息披露方面对于投资人的保护非常有限。为了给投资行为增加一个盈利的筹码, 投资人会要求发行人提供相应的财产担保或第三方担保, 但是担保真的会使投资的风险降到最低吗?通过分析发现, 担保在一定程度上可以降低风险, 但并不是有效地适用于所有情况。担保分为两种一种是发行人财产担保, 另一种则是由第三方提供担保。第三方提供担保又分为专门担保机构提供的担保和母公司提供的担保。其中母公司为其子公司提供的担保是最有效对投资人最有利的一种形式。其余两种方式都有它的缺陷。如果发行人有足够的财产用来给融资行为提供担保, 那么它会用财产去银行贷款, 银行利率毕竟低于私募债的利息。而基于发行人自身资金状况, 专门的担保机构往往不会给这种实力较弱的中小企业提供担保。即便是提供了担保, 由于担保机构的担保总额通常超过了真正能够实现担保的能力, 当发行人不能履行义务时, 担保机构未必有能力对出资人履行担保义务。

三、关于私募发行中投资人权益保护的相关建议

私募发行是以服务中小企业融资为其主要目的的, 融资是中小企业生存发展的前提, 可以说融资是一种权利, 是企业的生存权和发展权, 所以在考虑保护投资人权益的同时也要更加兼顾投资人的基本权。③另外, 私募市场相对于公开发行市场还只是个新生儿, 目前正处于生长期, 要给他足够的空间让他发展壮大, 实现他独特的价值。法律应该做的就是给新生儿提供一个平等, 对私募各方都有利的发展平台, 而不是做出各种强制性规定, 对他做出限制。对投资人权益的保护主要体现在以下两点:一是对发行人的信息披露做更细致的规定;二是建立公正客观的企业信用评级体系。

(一) 对发行人的信息披露做更细致的规定

《萨班斯法案》对于融资企业的信息披露做了非常细致的规定。例如信息披露是所使用的表格形式和内容, 披露的时间和责任人, 延期披露和违规披露所应承担的责任等都有科学化的安排。相对于这部法律, 我国的现行法律法规所做的规定过于粗陋, 惩罚措施也不够严厉。我国《刑法》中关于违反信息披露义务的惩罚对于公司、企业的管理人员, 力度显然是不够的。笔者认为, 应该对欺诈披露的责任人予以在一段时限或永久的行业禁入。

(二) 建立公正客观的企业信用评级体系

健全的信用评价体系可以帮助投资人更加客观的了解发行人的真实状况。投资人自身的认知能力和专业水平有限, 很难对发行人作出正确的评价, 而专业机构的评级有助于投资人做出正确决定。

摘要：从公司法的历史上看, 可以说, 私募发行是最早自发出现的一种公司融资方式。在中国大陆, ‘私募发行’在实践中是大量存在的, 其呈现出事实上的无序与规范上的缺失这样的状态。因为私募发行中存在较高的投资风险, 所以加强对投资人权益的保护成为一种必然。本文通过对投资人投资风险的分析揭示出投资人权益保护的必要性, 并提出了两点建议。

关键词：私募发行,投资人权益保护

参考文献

[1]周贤日, 钟远珊.关于中国私募发行制度的一些思考[J].中国商法年刊, 2008:76.

[2]李国献, 卢俊芳.我国证券私募发行主体资格法律问题研究[J].法治与经济, 2006 (10) :42.

8.新天使投资人 篇八

以前，他们被称为“天使”，因为他们不仅提供金钱，还提供知识，帮助那些有理想、无资本，尤其是容易被风险投资家冷落的企业家。

然而今天，天使投资人变得非常务实，相当多疑，当年天使投资者的勇气、胆量，尤其是“无私”如今几乎荡然无存。 天使投资人风格大变，并非无缘无故。

上世纪90年代末网络泡沫破裂，着实让很多天使投资人受到沉重打击，在企业家手中，他们多年的积蓄变得血本无归。 泡沫之后，新一代天使投资人的投资兴趣大为收敛，开始集中于12～18个月现金流量为正数的公司。纽约曼哈顿天使基金公司主席大卫·罗斯说：“在投资时，我需要知道，能否在五年内从这家公司收到双倍、四倍，甚至十倍的收益。”

1988年，普瑞斯(Rudy Prince)成立第一家公司叫JetFax，产品用于网络传真。因为产品优势不突出，他对天使投资人没抱太大希望。结果，天使投资人很爽快，拿出50万美元资助他。

2003年，普瑞斯在美国休斯顿成立第二家公司，永远无线(Always on Wireless)。一年后，为了推动新产品上市，他需要二次融资。当然，他首先想到了天使投资人。

新产品WiFlyer是用于无线上网的信号接收器，前途不可估量，至少与当年的网络传真相比，市场前景非常明朗。不仅如此，普瑞斯和合作伙伴已经拿出20万美元作为项目种子基金，使此次投资风险大为降低。

当普瑞斯找到天使投资人时，得到的只有质疑。他不得不再次向朋友和商界伙伴求助。半年之后，他才在一位朋友的帮助下，从一位电信业老企业家手中拿到100万美元天使投资。

投资合约与1988年相比区别不大，投资回报大约都是成本的5到10倍，但天使投资人的耐性发生变化。第一批天使投资人对企业几乎不管不问，九年没有收到回报也不着急，而这位电信业老企业家不断向普瑞斯施压，并经常要求查看公司资产负债表与经营计划书。

对于企业家而言，也并不全是负面消息。2004年，考夫曼基金会组建天使资本协会(Angel Capital Association)，这是天使投资人第一个专业协会，很快吸收了60多位天使投资人人会。

另外，虽然要求变得苛刻，但天使投资人的积极性大为提高，同时，这个队伍也不断壮大。仅2004年，就有42000名天使投资人投资181亿美元资金，而风险投资家只投了3.04亿美元。

会前一分钟

非比

下面的场景并不罕见：有一天，老板突然告诉你，他要开个临时会议或者紧急会议，让你马上组织一下，会议将在一分钟后开始。

这时候，即便你想有备而来，时间也不允许，但现在你可以花一分钟时间了解以下七条原则，对以后组织紧急或临时会议很有帮助。

1．必要性评估：在最后一分钟的第一秒钟，你最好先考虑会议的必要性。因为不是老板说想开会，就一定真的需要开会。会议不仅有价值考虑，还有成本核算问题。会议的直接和间接成本，影响着它召开的合理性。

2．会议形式评估。在考虑会议是不是必须召开的同时，还是考虑老板所说的会议形式是不是最佳选择。办公室会议、总部会议、现场会议，还是电话会议。

3．如果这场紧急或临时会议势在必行，马上搜集会议信息，包括会议目的、地点、时间、议程、与会人物、茶点、零食、特殊材料和设备、旅游、酒店安排、会议预算等。

4．建立会议检查表。检查表是会议策划人的罗盘，它可以帮助策划人避开麻烦和不必要的恐慌，尤其是串联会议的零散内容，、避免疏漏。检查表做得越细，会议成功率越高。

5．制作通讯录：在最需要帮助的紧急时刻，你会给谁打电话?他们就是通讯录中的主要人物，会议中可能用的设备、餐饮服务和视听材料，他们的联系方式都要记在通讯录中。通讯录的内容包括手机、传真、电子邮件、网址。通讯录要不断更新，万万不可关键时刻掉链子。

6．建立预备队。到了最后时刻，仅凭你一个人的力量，累死也办不完所有的事。这就需要你平常与下属处好关系，他们也许是最好的救援队。不仅下属，专家、供货商、经销商、股东等，都要保持联系，如果每次都是用得着人家时才想起来联系，这些人很可能拖后腿。

9.投资人如何克服紧张与焦虑 篇九

一、目标尽量保守

目标太高也是投资人焦虑与紧张的原因。投资人不要为难自己，不要把投资收益率定得过高，那样会必然地把投资过程变为一种痛苦的折磨。就在我们讨论这个问题的时候，20xx年就要逝去了。 中国的公募 基金正在上演争夺谁的收益率最高的一出戏。据说几个有能力问鼎冠军的基金经理投资收益率都超过100%，甚至逼近150%。这么高的投资收益率，首先证明这些基金经理人“有非凡的投资能力”，另一方面，这么高的收益率也不是正常收益率，一个投资人照着这个标准作为自己的目标，他自己做起事情来肯定是急于求成，不能做到温和平静，也不能保持平和的心态，容易触发紧张和焦虑。所以制定投资目标尽量保守，其实 巴菲特最高一年的投资收益也没超过50%，其 长期复合投资收益率也就20%。如果一个投资人能够把20%作为自己投资目标，如果能够持续实现，那么就接近巴菲特说明了，其实就已经非常成功了。反之，如果连基金经理人150%的收益率都要去超越，那么为追求这种目标，投资人基本就没法做到心态平和。

二、不入险地

要在有把握的领域和情况下做事情，你为什么焦虑?因为你进入了一个陌生的环境，或者发生了一种预期之外的局面。人往往会在不熟悉不了解，没把握的局面时产生焦虑与紧张。因此，首先应该投资自己了解的 公司，用自己多次反复证明正确的模式做投资，不要在不熟悉不了解的环境中碰运气，要在有把握，或者说把握性比较大的情况下投资。不要进入一种险地，比如在 市场整体估值超过三十倍了，这就是一个险地。这个时候的市场，对投资者而言如履薄冰，在薄冰面前必然紧张和焦虑，紧张和焦虑是人类的自我保护情绪，提醒人离开这个环境。如果环境本身是危险的，高估值的状态，不可能不焦虑，焦虑是为了催促你离开这个状态。如果处在一个整体低估值和合理估值的环境中，自然不容易促发焦虑和紧张的情绪。在整体低估值合理估值，且你的投资对象是你深入了解的，你采取的投资模式是你多次尝试，被证明是成功的投资模式，那么在这种情况下，你始终处于自己所熟悉了解的环境中做投资，不太容易陷入紧张与焦虑的情绪中。

三、留有余地，避免极端

10.给投资人的感谢信精选 篇十

大家好!

国家大力促进互联网金融健康发展，江西省委省政府高度重视互联网金融行业，为了积极响应国家有关部门监管要求以及江西金融办的号召，禾泰财富决定把公司业务经营重心从深圳转移至南昌。原深圳市禾泰财富金融信息服务有限责任公司将变更为江西禾泰财富金融信息服务有限责任公司，原公司所有有形、无形资产(网站、域名、APP、微信端等)及其全部业务转至现公司，特此声明。

在未来，禾泰财富将继续努力让普惠金融进入更多寻常百姓家里，同时与本地银行合作启动安全级别最高的银行系统资金托管。我们将打造“金融超市”式P2P平台，为广大投资人挑选优质项目，让大家实现更大更稳定的收益。

11.投资人的健康哲学 篇十一

健康生活是哲学

杨卓亚早年在中国农业大学获得环境保护硕士，农业化学及营养学博士，也在高校中呆了一段时间，学术小有所成的他深感学术研究与生产实践的脱节，开始思索如何更好的实现自身的意义。1998年初，他离开了令人羡慕的高校职位，进入浩伦农业科技集团，开始从事农业技术方面的工作。随着公司在香港上市后，他从技术逐步转向了管理，转而担任董事总经理。在2008年进入香雅以前，他以独立投资人身份参与多个项目的投融资活动。每一次成功失败，都带给他全新的人生体验，今天，我们看到的是对上市公司经营管理和国际投融资运作颇有经验的杨卓亚，他自己却说是经历“十年磨一剑”才成就了今天。 正如人生越是经历丰富，越是懂得选择与思考，杨卓亚谈到“养生”这个问题，说无论是个人还是自己所代表的企业，观点都不会偏激。“我也做过学术研究，也在商场中打拼了十年，深感凡事一定要保持中庸，任何一种过激的提法都是有待商榷的。因为任何一个受过教育的、有科学知识的人，都知道宣扬某种绝对的东西是不可取的。” 他甚至对于当前“反养生热”的现象也提出了忧虑，担心矫枉过正的情况又会再次上演。他发现，现在有人终于找到理由来反对中国的传统医学了，不过那些过激言论也只是显示了另一种对科学的无知。 从健康的食物，谈到健康的生活方式，杨卓亚说这已经升到一个哲学的高度。食物只是人体食用的具体对象，而健康的生活方式则涵盖了太多内容。“我觉得保持健康生活方式最重要的是有一个良好的心态，可以使你生活的每一天都平静或快乐。人即使身体劳累，也可以活的很轻松。”

生意做大并不算成功

到今天，杨卓亚觉得自己跟那些风口浪尖上的人物比实在差距很远，就是香雅集团在全中国来讲，也是微不足道的一个小企业。不过，他话锋一转，说其实生意做大了，赚了很多钱并不就是成功。要从生命质量这方面来说，可千万别用事业做多大、存款有多少来衡量一个人的成功。“健康长寿、保持愉悦的心境难道不能算一个人的终生事业?如果去伪存真，未来追求健康人生，起码应该像温总理所说要让人民有尊严的活着。” 如果个人事业可以提高大众的生活质量，那么也是在给予他们尊严。所以作为一个投资人，杨卓亚选择了投这个项目，首先是认为公司理念很健康、人性化。在考察香雅的大半年时间内，他第一步肯定了它的商业模式，第二步确认桂常青夫妻是合适的领导者。在他看来桂常青是一个很有创意的女性，也是一个强调培训和流程的领导者。作为企业董事长，她将来有潜质成为中国一名非常优秀的女企业家，和她的战友和伴侣张泽军一起，在企业的成长过程完成自己个人事业的巅峰跨越。而他自己，说绝不后悔当初选择从象牙塔中“撤退”，事业无所谓大小，一份成就感和荣誉感足以让生活充实、快乐。

随时随地享受生活

12.投资人 篇十二

羊群效应是金融市场尤其是证券市场上的一种特殊现象,是投资者行为复杂化的典型反应。在我国证券市场“羊群效应”广泛存在,这是由于我国的证券市场较于西方证券市场还很不成熟,无论是机构投资者还是个人投资者都欠缺理性,更容易出现“羊群效应”。证券市场上的“羊群效应”是指在证券投资过程中,投资者在信息不确定的情况下,行为受到其他投资者的影响,根据他人的投资决策而改变自己最初投资决策的一种群体行为。过度的羊群效应可能会导致巨大的股价泡沫,使市场运行效率受损,增大市场系统风险。袁梁(2009年)采用CSAD方法对我国证券市场进行检验,证实我国证券市场存在明显的过度羊群效应。其研究时期,我国股市出现了从暴涨到暴跌的剧烈动荡(如图1所示)。由于羊群效应涉及多个投资主体,对于证券市场的稳定性影响巨大,同时也和金融危机密切相关,引起了投资界和金融监管部门的广泛关注,故学者们投入大量精力研究羊群效应的产生机制和演化过程。本文试图通过分析证券市场上不同投资主体产生的羊群效应的不同影响及其成因,进而提出对应的具体措施。

二、羊群效应的界定

(一)基于信息的“羊群效应”

在信息不充分的情况下,我国证券市场中存在大量的“跟风”、“跟庄”的投资行为,即典型的“羊群效应”。每个投资者在不确定的情况下面对相同的投资决策,往往拥有自己的信息,但此信息的可信程度却不能得到保证。事实表明,当大部分人都做出相同判断时,人们往往会选择相信大部分人的判断是正确的。在这种心理的驱使下,人们在决策时,通常会观察其他人的行为来判断自己拥有的私人信息的程度和正确性,这样就形成了“羊群效应”。

(二)基于名誉的“羊群效应”

以基金经理为例,由于基金经理和雇主们之间存在委托代理关系,必然存在道德风险和逆向选择。基金经理出于对其职业前途的考虑,可能依靠也可能不采用自己所收集到的信息,这取决于其行为如何反映其所获得的信息。为了避免因投资决策失误而出现的名誉风险,基金经理有模仿其他基金经理投资行为的动机。如果许多基金经理都采取同样的行动,“羊群效应”就发生了。

(三)基于报酬的“羊群效应”

基金经理的报酬制度在一定程度上起到鼓励基金经理之间的相互模仿,追逐利益最大化的作用。在股票市场中,基金经理的报酬通常建立在业绩的相互比较上,具体表现为基金指数的增长。基金经理极有可能为了获取较高的报酬,从事风险较大的投资,而且基金经理相互之间比较了解同行的买卖情况,这样就很容易产生“羊群效应”。

三、机构投资者与个人投资者羊群效应差异比较

(一)机构投资者与个人投资者的区别按照证券投资主体的

按照证券投资主体的不同,资本市场的投资者可以分为机构投资者和个人投资者。机构投资者广义上是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。个人投资者是指在资本市场进行投资的个人。从数量上讲,个人投资者在资本市场上占有举足轻重的地位,但在持有的金融资产总量方面,个人投资者远远小于机构投资者。机构投资者与个人投资者差异比较如表1所示:

(二)不同投资主体的羊群效应分析

具体表现在:

(1)机构投资者羊群效应分析。机构投资者产生的“羊群效应”可以分为理性的“羊群效应”和非理性的“羊群效应”。理性的“羊群效应”是从委托代理角度,机构投资者的管理层模仿其他机构投资者的行为,忽略自己已获得信息,以保持其在资本市场上的声誉,这时的羊群行为成为行为主体的最有效策略。非理性的“羊群效应”主要是行为主体盲目地相互模仿,忽视了理性分析的重要性。无论是理性还是非理性的羊群效应都会对证券市场产生重大影响。

第一,机构投资者理性的羊群效应可能会促进某种证券的价格水平向稳定的均衡价格水平接近,对资本市场起到稳定的作用。如果某一证券的市场价格低于其公司基本情况和行业的均衡价格,此时众多机构投资者将买入该股票,机构投资者的力量将会推动该股票价格迅速回到正常水平。同样,对于价格高于正常水平的证券,机构投资者集体性的卖出行为有助于该种的证券价格回归到正常水平。在现实的资本市场中,有许多机构投资者选择负反馈的投资战略,即投资于前期价格下跌的证券,并卖出前期价格上涨的证券。如果多个机构投资者对一种或一类股票采取这样的投资策略,将有助于减少市场中证券价格的波动。这时,消息灵通和经验丰富的机构管理者发挥领头羊的作用,为其他机构投资者的管理者做出正确的投资决策提供帮助。

第二,机构投资者做出的非理性羊群效应会促使证券价格迅速变动。投资经理如果对市场信息判断失误,做出错误的投资决策在更大范围内受到效仿,最终将会出现某种证券价格非正常地过度上升或过度下跌。如果众多的机构投资者共同卖出大量价格不断下跌的证券,会对整个市场信心产生严重打击,甚至引起资本市场的崩溃。如果机构投资者偏好短期投资策略,其羊群效应将增加市场的波动,降低市场的稳定性,如众多的机构投资者同时买进或卖出的是大盘蓝筹股时,由于大盘蓝筹股较高的权重会对股价指数带来较大影响,导致指数失真,无法正确反应市场的运行情况。

(2)个人投资者羊群效应分析。由于个人投资者相比较于机构投资者在资金、管理、信息等方面都存在着差距,其产生的“羊群效应”都是基于机构投资者产生的“非理性”的羊群效应。市场中的庄家和机构常常是羊群效应的发动者,个人投资人往往成为羊群效应的追随者。非理性羊群行为在股市中推波助澜,使股价原本正常的上调成为过度超涨,或者使股价原本正常的下调成为过度超跌。市场上的交易量具有明显的单向性,个人投资者对证券价格走势的观点认同度偏高,或者说个人投资者的投资行为趋同度高。以2005年到2008年沪深股市为例(如图1所示),从2005到2007年,不到两年的时间,就将上证综指由1000多点最高推至6124点,累计涨幅高达500%。2007年新开户数为3269万户,是2006年A股开户数的10倍,投资者开户数突破了1亿大关。在充沛的资金面支撑下,成交天量纪录不断被刷新。以沪市为例,2007年1月4日开市第一天,沪市成交金额突破800亿元,此后天量纪录不断被刷新,突破千亿大关。但从2007年12月到2008年3月,出现了连续的单边暴跌。仅2008年3月一个月,上证综指下跌了20.14%,沪深300指数也出现18.91%的跌幅。上证综指2008年一季度累计跌幅达37.63%,使A股总市值蒸发掉了12万亿元,相当于2007年全国G D P的40%。,比面临衰退危机的美国还高出2.6倍。我国股市的走势不是周期性的经济调整,已经脱离了客观经济环境,掉进了一个非理性的陷阱,投资人的信心极度涣散。

非理性的“羊群效应”加剧了证券市场的波动,在涨时助涨,在跌时助跌,容易引发高度的投机和市场泡沫,使市场达不到优化资源配置的作用。2008年A股市场出现调整,除了次贷危机引发的全球金融危机的外部影响,和针对通胀而采取的价格管制、中石油的回归压力以及中国人寿限售股解禁等的冲击等原因。突如其来的雪灾引发非理性的“羊群效应”也是导致调整的重要原因,对这次的震荡起到了推波助澜的作用。2008年1月10日,一场历史罕见的雪灾陆续袭击了我国许多省区。就在1月28日灾情最为严重的这一天,在煤电油运和航空板块的带领下,A股市场经历了7.2%的大跌。雪灾肆虐的整个期间(1月10日至30日)上证指数从5440点一路狂跌至4311点(如图2所示)。除了股市对不利消息的正常反应外,众多投资者一致的行为,即羊群效应也是导致大跌的重要推手。著名经济学家樊纲当时说过,此次雪灾给灾区的企业生产活动造成了不同程度的负面影响,但其对我国经济的冲击市局部的,也是短暂的,不会改变我国经济发展的基本面或者继续增长的趋势。但是在这段时间的非理性“羊群效应”致使二级市场出现暴跌的现象,短期的影响被放大表现在了股市上。

证券投资的“羊群效应”往往导致投资者做出反向选择,形成错误的投资决策。当投资者发现决策错误之后,会先后根据更新的信息或已有的经验做出相反的决策,这一过程看上去却产生了新一轮的“羊群效应”。在我国证券市场上,就存在着明显的交易量大价升,量小价跌的现象。以雪灾期间的上证指数日K线图为例,如图2所示。在雪灾发生之前,指数呈缓慢上升的态势,伴随着较大的成交量,且不断的有天量放出。但雪灾最严重的一天,1月28日,A股市场单边下跌7.2%,成交量出现较大萎缩。这些反映出投资者相当典型的追随倾向,不利于市场的健康发展,也给投资者带来了重大的利益损失。

四、机构投资者与个人投资者羊群效应成因分析

(一)机构投资者“羊群效应”成因分析

造成机构投资者产生“羊群效应”的原因包括:

(1)投资策略的趋同。先进入市场的机构投资者存在着某种领先优势,特别是部分优秀的机构投资者已经相对于后进入市场的机构投资者具有市场当中的寡头垄断地位,对于后进入者的投资决策存在着很大的引导作用。面对先行者的羊群行为时,如果后来者不遵循这种行为规则,相对于现有的机构投资者,投资策略会显得与众不同。采取与群体不同的投资行为意味着机构投资者的管理层需要冒更大的风险。因此新进入市场的机构投资者便会具有仿效现有的机构投资者投资策略的倾向。

(2)信息成本高。信息成本是影响机构投资者投资决策效率的一个重要因素。在理想的市场中,信息是无成本的,人们可以获得任意想获得的信息。但是在实际市场中,信息的获得必须付出成本,有时成本太大,以致机构投资者虽然认为该信息具有价值,但并不一定超过须支付的成本。在这种情况下,机构投资者会采取一种其认为的“简捷”方式,从其他管理者的交易行为中获取信息。

(3)市场的认同。随着证券市场的发展,雄厚的资产规模决定了机构投资者作为一个整体已经具有成为市场领导者的实力。机构投资者所拥有的各种信息、资金等优势,使得其已不需要再采用传统的操纵股价的方式来获取利润。机构投资者在市场中的主导地位使得其投资策略较易得到其他中小投资者的认同。市场的认同将从客观上扩大机构投资者的羊群行为。

(4)委托代理机制设计缺陷。随证券市场的发展,影响机构投资者业绩的因素越来越复杂,但缺少简便易行的方法来评价机构投资者经营业绩的好坏和区分机构投资者管理层的管理技能的高低。通常的评价方法都是与其他机构投资者的业绩相比较来评价机构投资者管理层的工作成效。为了不落后于同行,管理层会十分关注“领头羊”的动向,甚至出现追随、模仿其投资决策的动机和行为。尤其在投资前景不明朗的情况下,追随其他机构投资者的投资策略,以避免自身收人损失风险的增大将会成为许多机构投资者管理层的最优选择。

(5)机构投资者管理层声誉的需求。在面临着巨大的生存和发展压力下,机构投资者管理层极其关注职业声誉这一影响其职业生涯和从业收人的一个重要因素。因为管理者在职业生涯中积累起的声誉一旦遭到破坏,会对其事业产生长期的影响。在激烈的市场竞争中,对各年龄阶段的管理者而言,追随投资经验丰富的管理者的投资策略将是他们的明智选择,“共同承担责备效应”的存在导致了羊群效应。

(二)个人投资者“羊群效应”成因分析

个人投资者产生羊群效应主要包括:

(1)客观上:信息不对称。机构投资者往往能够对国家经济发展的大环境、整个证券市场发展的形势、上市公司的各种消息进行详细而深刻地分析,因而他们掌握的信息也比较全面的,并能够在此基础上进行科学的市场交易。对个人投资者而言,买卖股票仅作为一种副业,不可能将主要精力都花在这上面。面对市场上大量的不确定信息,一般个人投资者无法筛选出有效信息,也无法优化投资决策,不得不承受巨大的投资风险。由于信息不对称,难以自行判断和决策,从而采取与他人趋同的投资行为。

(2)主观上:专业知识、投资经验不足。很多个人投资者对股票了解甚少,只是在听说别人炒股赚钱了,自己也就贸然进入了股市。与机构投资者相比,个人投资者财力比较薄弱,投资理念不够成熟,缺乏专业知识和训练,对自己投资决策能力缺乏信心。大部分个人投资者都是见好就收,很少做中、长期投资。在高风险的证券投资活动中,个人投资者缺少专业投资者的认知与判断作为自己投资决策的依据,其结果往往是盲目跟风。

(3)心理上:迷信权威,群体影响。由于主客观方面的原因,造成了个人投资者往往是通过电视、报纸上财经评论员、证券分析师的建议,而采取行动。为了趋利避害,个人投资者往往趋向于追寻自认为可靠的权威信息,热衷于探寻某些所谓的“内幕消息”,甚至会依附于市场中某些具有影响力的投资人。

(4)博弈格局。我国证券市场个人投资者虽然人数众多,绝对资金量大,但投资分散,不能形成同向合力。在缺乏有效信息和投资经验的情况下,个人投资者的投资行为具有相当的盲目性。机构投资者借助各类消息、传闻诱导大量个人投资者跟风。机构投资者之间的博弈并没有全面展开,个人投资者却成为机构投资者共同博弈的对象。这种博弈格局必然是机构投资者操纵市场,个人投资者盲目投资。

五、机构投资者与个人投资者羊群效应解决对策

(一)机构投资者

机构投资者的非理性羊群效应加剧了我国股价的不稳定性,为了使我国股市健康稳定发展,机构投资者可以从以下方面做出努力,弱化证券市场的“羊群效应”。

(1)独立决策,切忌盲目模仿。对于机构投资者而言,如果想要获得超过平均水平的收益率,这就需要充分了解所投资的资产信息,不要轻信传闻,在市场极端不稳定,信息极端不确定时,保持清醒的头脑充分考虑各种潜在的风险。

(2)提高信息收集质量,降低信息成本。机构投资者在信息的收集和整理方面有着巨大的优势,并不是不能收集到所需要的信息,而是出于成本的考虑才会选择捷径从其他机构投资者那里获得信息。机构投资者应在信息收集前将没有价值的信息剔除在外,寻求更快捷、更低廉的方式获取信息。

(3)培养理性投资理念,提高机构投资者的分析能力。端正对股市的认识,充分了解证券市场上的各种风险。在信息披露不断改善的情况下,独立分析个股的价值和走势,决定自己的投资策略,防止因模仿“领头羊”而造成损失。

(4)加快机构管理创新步伐,提高机构资金的运营效率。在现实市场环境中,机构管理者必须面对新理念、新策略、新课题。机构投资者的实际管理人必须在投资方面,如投资理念、投资策略、投资方式等方面进行创新,采取更加合理而科学的对策和措施,实现机构资金的高效运营,给予机构投资者持续稳定的回报。

(5)构建科学合理的薪酬激励体系。以投资基金为例,由于基金管理人员的报酬标准单一化,导致各种基金投资风格的趋同性。在衡量业绩时应考虑多方面的能力,如考虑创新性、设置工资水平下限、对赢利者设置额外奖赏,这样能够很好地保持机构的投资理念、投资风格及行为的稳定性和持续性,降低基金在投资过程中由于机构投资管理者的短期行为而承担的人为风险。

(二)个人投资者

个人投资者非理性羊群效应的实质是从众、盲从、非理性行为。个人投资者要克服盲目跟风,坚持独立判断,努力成为理性的投资者。

(1)提高信息收集、判断的能力。提高收集宏观经济信息、上市公司信息和股市交易信息的能力,对大众传媒、专用媒体、股市实地等途径得来的信息进行系统分析,做出理性判断,决定投资方向。

(2)掌握必要的股市知识和投资技巧。个人投资者应学习掌握有关股市的理论知识和必要的股市操作技巧,不断提高个人的素质和能力。减少投资的盲目性,提高股海搏击的技战术水平,争取投资的主动性,成为理性、成熟的投资者。

(3)倡导价值投资,树立正确的投资理念。非理性的羊群行为诱导个人投资者追涨杀跌,最后却为券商交足手续费,自己却落得高位套牢、甚至血本无归。个人投资者应记住“价格是围绕价值上下波动的”,将眼光放得长远一点,培养长期投资与组合投资的理念。

(4)总结经验,寻找规律。股市潮起潮落,变幻莫测,似乎无规律可循。其实股市的运行,投资者买卖股票的操作行为,还是有特定规律的。如“庄家”做庄,大体上都要经过吸筹、洗盘、拉抬、整理、拔高、出货等阶段。摸清庄家炒作的规律有益于把握买入卖出时机。庄家与散户是博弈的双方,不能盲目跟庄,进入庄家的圈套。

六、结论

理性的羊群效应有利于加快证券的发现速度,维护市场稳定。而非理性的羊群效应加剧了我国证券市场的波动性,股指在短时间内持续暴跌的现象时有发生,严重破坏了证券市场的有序健康发展。在市场的参与过程中,无论是机构投资者还是个人投资者都应该深刻理解羊群效应产生的原因,在自身的投资过程中,独立的分析判断,尽可能减少非理性羊群效应。

参考文献