中小企业融资现状分析

中小企业融资现状分析（共8篇）（共8篇）

1.中小企业融资现状分析 篇一

中小企业融资难现状分析与探讨

上传日期：2010年12月31日编辑：现代经济编辑部

李 亮

(内蒙古新伊和生物科技有限公司，内蒙古呼和浩特010030)

摘要：中小企业对促进国民经济增长、缓解就业压力、调整和优化经济结构、增长财政收入发挥着重要的作用。然而，融资难已成为中小企业快速发展的“瓶颈”，中小企业融资中存在的问题、成因、解决对策，对中小企业的可持续发展非常重要。但目前由于体制和政策等诸多方面原因，中小企业发展中还存在许多矛盾和问题，而融资难是制约中小企业发展的主要问题之一，解决这一难题需要完善中小企业自身管理体制和国家政策的扶持，以此来推动中小企业的发展。

关键词：中小企业；融资；原因及对策

中图分类号：F276.3文献标识码：A文章编号：1671-8089（2010）10-0043-0

3中小企业在确保地区经济发展、扩大就业、实现科技创新与成果转化等方面有着越来越重要的作用，同时也是调整经济结构、提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。中小企业与大企业相比是一个弱势群体，存在着许多亟待解决的问题，如资金筹措困难、规章制度不建全、基础管理薄弱等。如何解决好这些问题已成为各国政府和学术界关注的焦点。2010年在韩国首尔的G20峰会上，美加韩承诺为中小企业提供融资，组委会发言人表示，韩国与美国、加拿大和美洲开发银行承诺，将为中小企业金融创新基金提供5.28亿美元支持。奥巴马表示，让中小企业获得融资十分重要，各出资方支持中小企业金融创新基金，能实际推动获奖的融资方案。据呼市金融办资料显示，中小企业是呼市工业经济的主体，也是全市国民经济的重要组成部分。2005年，呼市中小工业企业有885户，从业职工达到10万余人，占全市从业职工总数的90%。2004年，全市中小工业企业完成工业增加值91亿元，同比增长40.8%；完成销售收入239亿元，同比增长44.8%；实现利税34亿元，同比增长27.9%，其中，税收总收入22.7亿元，占全市税收总

收入的48%。中小工业企业的快速发展，成为全市工业经济保持较长快速增长期的重要支撑。本文主要对中小企业范围，融资现状、原因、对策等问题进行讨论。

一、中小企业范围界定及融资现状

1、中小企业范围界定。中小企业的界定有定量界定法、定性界定法。定量界定是通过一定的数量标准来准确划分中小企业，主要指标有雇员人数、资产额及销售收入。如，根据《中华人民共和国中小企业促进法》规定，我国现在对中小企业的划分标准为职工人数2000人以下，销售额3亿元以下，资产总额为4亿元以下。其中:中型企业必须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上，其余为小型企业。

定性界定一般从企业质量和地位两方面进行，从本质上判断其在竞争中是否具有先天的弱势地位。界定标准：是否是独立所有（如要求业主持有50%以上的股权）、自主经营（要求业主本人控制自己的企业）、较小市场份额（在其经营领域不占垄断地位、不能以资本市场融资等）。

2、中小企业融资现状。在就业难、失业率较高（2008年12月16日中国社科院《社会蓝皮书》称中国城镇失业率约为9.4％）、社保体系尚未健全的情况下，中小企业从缓解就业压力、促进经济增长、社会稳定方面发挥着重要作用。中小企业资金来源包括：财政拨款、商业信用、内部集资、金融机构贷款、发行债券、发行股票及民间融资等，其融资成本也按此顺序由小至大。中小企业受经营规模的限制，其资金来源更多地依赖于外部资金。据2005年7月发布的《中国民营企业发展报告》披露，我国民营企业自我融资比例达90.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，其他渠道为2.6%，民营企业绝大部分都是中小企业。另外，据资料显示中小企业的外部融资中，银行占73%，有价证券融资仅为2%，可见中小企业外部融资方式是相对单一的，银行贷款成为企业最主要外部资金来源。

目前，金融机构贷款门槛高、条件苛刻、手续复杂、审批时间长、贷款比例低。据呼和浩特市市金融办调查，中小企业抵押贷款占总贷款的平均比例为76.4%。金融机构接受的抵押物主要是个人住房，且抵押率低于50%。设备的抵押率甚至只有10%，通常还不被接受作为主抵押物，只能被作为附属抵押物。同样的贷款条件，企业规模越大，越容易达到要求。2007年6月，中国人民银行在“中

国中小企业金融制度中期报告会”上披露一份调查报告显示，中小企业中大的企业融资难得到缓解，但其他中小企业融资仍十分困难。因此融资难是制约中小企业发展的主要问题。

二、中小企业融资难原因分析

1、中小企业财务内控机制不健全导致经营投资风险较大。中小企业内部控制不健全，财务报告的随意性较大，透明度不高，信用等级偏低，难以满足外部融资所要求的各项条件。与大企业比较，大多数中小企业经营范围较广，风险高，权益资金比率较低，对贷款具有“急、频、少、大、高”(贷款急、频率高、额度少、风险大、成本高)的要求，加大了企业融资的复杂性，增加了融资成本，加之经营业绩不稳定易受经营环境影响，亦加大了经营风险。据资料显示，国内银行对中小企业、个体、私营经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的5倍左右，银行对中小企业的管理成本要远高于大企业，银行当然愿意“锦上添花”，而不愿意“雪中送炭”。信用的缺失、担保体系的不健全也是中小企业间接融资困难的重要原因，国内社会信用体系刚刚出现，处于起步阶段，企业信用制度尚不健全，个人信用较为落后，商业信用遭到破坏，导致银行对企业失去信任，银行的贷款条件手续多、限制严，人为增大交易成本。从1998年起，我国商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款除国有大型企业外已很少。另外，由于中小企业可抵押物少，银行对抵押物的条件又比较苛刻，也导致中小企业贷款困难。

2、中小企业经营的盲目性较大。中小企业大多为私营企业，其经营的盲目性较大，在未做充分市场调研的基础上，盲目上项目、出产品，而且产品研发能力相对较弱（产品的生命周期相对较短又无可替代产品及时补充），产品容易受市场淘汰，缺乏有效的市场竞争力，资金回笼难度较大，企业就会面临破产的困境。

3、信用担保机构不完善制约中小企业发展。目前，国内的信用担保机构注册资本规模小、专业化水平低、经营管理不完善，难以获得金融机构的足够信任，所以金融机构提高合作门槛，并提出信用担保机构预存部分保证金、全责承担代偿风险等苛刻条件，信用担保机构在银保合作中处于弱势地位，面对“不平等条

款”只能被动接受。另外中小企业本身资金规模较小，经营管理不太规范，即使是有技术、有市场、经营状况较好，但也由于缺乏有效抵押才转求担保机构担保，而担保机构在风险评估、风险控制手段有限和基本承担100%风险的情况下，对中小企业亦不敢轻易提供担保。

4、商业银行因内部原因导致中小企业融资难。银行贷款的风险管理政策是：在政策规定的利差范围内，开展适度风险的信贷业务，并且要求担保，而中小企业分布散不利于银行对其行业进行有效风险预警，加之中小企业缺乏足够的抵押物和可靠的担保，这种风险管理机制的不完善也制约了商业银行对中小企业的贷款。另外，国内各商业银行尚未建立起一套科学、完善、成熟的专门针对中小企业的信用评级体系和管理办法以及相应的信息管理系统，所以商业银行难以准确、及时、完整地把握中小企业的资信状况、偿债能力和经营状况，因此商业银行只能通过提高信贷门槛来增加自身的保险系数，从而将大部分中小企业拒之门外。最后，目前国内的商业银行有国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社，国有商业银行主要服务于国有企业，而以服务中小企业为市场定位的其他三家金融机构受利益的驱使，也将贷款支持了大中型绩优企业，所以严格上来说国内还没有专门服务于中小企业的银行。

5、中小企业直接融资渠道不畅通。国内证券市场进入门槛和成本过高，使得中小企业被排斥在证券市场之外；保险和投资基金无法直接向中小企业投资，我国创业板块于2009年10月30日才上市（截止目前才145家上市企业），还很不完善，使得中小企业获得风险投资的支持概率大大降低。

三、改善中小企业融资状况的对策选择

1、企业自身要提高经营素质、增强信用观念。要解决中小企业融资难的问题，中小企业应从自身做起，苦练内功，完善内部治理结构，提高内部管理水平，以改善自身融资条件。要不断提高中小企业自身素质，促进中小企业产品结构的调整。建立完善的法人治理结构和内部控制制度，有效地保护企业的资产完整，减少舞弊行为。建立能正确反映企业财务状况的财务制度，增加企业财务透明度，同时积极建立与金融机构的信息互换机制。强化信用观念，提高自觉还贷意识，保持良好的银企关系。

2、建立和完善中小企业信用担保体系。建立中小企业信用担保机制，可以解决融资机构对中小企业贷款的后顾之忧，解决中小企业抵押难、担保难的问题。各级政府要设立中小企业发展基金，重点用于支持中小企业信用担保与再担保等。可以由地方政府和中小企业共同出资成立中小企业信用保证基金(政府提供大部分资金，企业作为会员向基金出资)，其目标是向那些业务经营良好，具有发展潜力但是缺乏财务担保的中小企业提供信用保证。还可以利用第三方担保(商业银行向中小企业进行风险贷款，同时将获得第三方担保人一定比例的贷款担保)，充当第三方担保人的通常是政府所属的非盈利机构，还包括保险公司以及投资公司等。另外，可以鼓励建立中小企业互助担保基金，互助担保基金由一定区域内的中小企业组成，具有民间自助性质，互助担保基金会员可以利用联合信用的方式向银行取得融资。作者从呼和浩特市金融办得知，为解决中小企业融资难的问题，呼市将加快发展中小企业信用担保机构，引导和规范信用担保行业发展。大力发展小额资本市场，激活民间资本，多渠道为中小企业融集资金。尽快推动设立中小企业发展的各项专门资金，建立中小企业创业投资和风险投资体系，进一步增加信用担保业务品种，建立和完善形式多样、管理规范的中小企业信用担保体系，积极帮助担保机构规范化发展，并建立中小企业融资项目备选库。通过市场化运作，参与资金筹措和项目投资，拓宽融资渠道，实现投资主体多元化。

3、培养中小金融机构。中小金融机构专门为中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。中小金融机构比较愿意为中小企业提供金融服务。因为它们资金少、无力为大企业融资，客观条件使中小金融机构不可能与大中型企业长期稳定的合作，其次中小企业融资需求是中小金融机构可以承受的，并且它们在和中小企业长期稳定合作中，增强了对中小企业经营状况的了解，有助于解决双方的信息不对称问题。即使中小金融机构对中小企业经营状况不十分了解，中小企业也会因自身利益关系注重自我监督，从而密切二者的合作关系，有利于中小企业的融资。国内可以由人民银行牵头，建立起受法律保护的中小企业金融局，并且对其所属的职能部门进行明确分工，积极解决不同中小企业的融资要求。对于国有金融机构开放市场主要指在打破国有银行垄

断市场的局面，从民间培养中小金融机构。目前我国国有银行正在成立专门的中小企业融资部门，加强银行业务的创新和拓展。

4、完善资本市场拓宽中小企业直接融资渠道。要积极发展资本市场，尽快完善中小企业融资的创业板市场，选择有条件的成长型中小高科技企业进入创业板证券市场进行融资。同时，积极推动中小企业的股份制改造，发挥股份制融资功能，采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资本、私人资本和外资进行参股，对于具有一定控股实力的中小企业，可以向外资转让股权，在产权清晰、责权明确的条件下，借助于多元投资主体上市在股票市场进行融资，促使中小企业经济规模不断壮大。

综上所述，中小企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，在弱肉强食的今天，资金问题往往能够使一个企业在市场经济大潮中无法立足，以趋于消亡。而在不断完善中小企业融资体系的基础上认清内部问题，把握外部制约因素，适时引入风险投资机制，则会助中小企业走出“瓶颈”，扭转当前困难局面。

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2.中小企业融资现状分析 篇二

近年来, 国际经济形势不稳, 先是美国次贷危机引发的全球金融风暴, 继而就发生了欧洲的债务危机, 这一连串的国际经济事件极大地恶化了国际经济形势, 使得国内一大批依靠出口贸易、国外订单生产的中小企业面临资金链断裂, 甚至陷入濒临破产的境地。这其中融资难也是致使我国中小企业面临困境的重要因素, 融资难是个老生常谈的问题, 其严重阻碍了国内中小企业的资金需求的满足, 制约了中小企业的发展。国内中小企业融资的现状主要体现在如下几点:

1.1 资金缺口大, 融资需求迫切

国内众多中小企业是劳动力密集型的生产企业或者是外贸依存度很高的外贸型企业, 随着国际经济形势的吃紧, 订单量下降、销售受阻, 再加原材料、人力以及物流成本的持续上涨, 致使国内中小企业资金链紧张, 生产环节以及库存环节占用资金增加, 应收账款坏账增多等等, 就算是主攻国内市场的中小企业也不得不面对国内通胀趋势明显、消费下滑、成本上涨等诸多因素影响, 这些都致使国内中小企业资金缺口变大, 迫使其为了生存必须开展融资。

1.2 内部融资为主, 外部融资严重不足

据相关资料, 我国私营企业发展资金来源中依靠内部留存收益积累占到26%, 而依靠公司债券和外部股权融资仅仅不足1%, 由此可见国内的中小企业的资金需求是以内部融资为主的, 其外部融资严重不足。究其原因主要是:其一, 国内中小企业大多是私营企业, 其经营者和管理者观念相对保守, 缺乏专业的资本运作能力;其二, 国内金融市场切合中小企业资金需求的产品太少, 外部融资困难重重。

1.3 融资渠道窄, 融资方式少

上文已经提及国内金融市场中切合中小企业资金需求特点的融资产品太少, 其实这也就体现了国内中小企业融资渠道窄、融资方式少的现状。国内企业的融资主要集中在银行贷款、发行股票以及债券等三大渠道, 而中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低, 一般不具备独立发行股票和债券的能力, 也只能依赖于银行贷款, 而其资信力低, 贷款手续繁杂, 可谓杯水车薪。

1.4 融资难度大、成本高

融资渠道窄、方式少必然导致融资难度大, 中小企业由于缺乏有效的抵押和担保, 其主要依赖的银行贷款也就相对困难, 就算经过重重环节能拿到贷款, 也不一定能契合中小企业“短、频、快”的融资需求。难度大也就致使成本高, 根据中国中小企业金融制度调查报告显示, 目前中小企业融资成本一般包括贷款利息、抵押物登记评估费用、担保费用、风险保证金利息等等, 而扣除这些费用后, 中小企业实际得到的贷款只有本金的80%, 由此可见中小企业融资成本之高。

1.5 金融体系不够完善, 金融市场不够健全

我国的金融市场体系建设与西方等发达国家相比还处于初级阶段, 上世纪80年代我国才开始金融市场体系的建设, 虽然经过了30多年的发展已经初具规模, 但是仍存在着诸多不完善、不健全的方面, 如:金融组织结构不健全, 为中低端客户服务的中小金融机构力量薄弱;政府职能急需转变, 政府服务水平和服务效率有待提高;政府与金融监管机构之间的协调配合机制需要进一步强化;社会信用体系建设滞后, 市场信用环境急需改善等等。

2 国内中小企业新型融资模式的案例分析

2.1 小额贷款公司融资模式

小额贷款公司就是指由自然人、企业法人或者社会组织依法投资设立, 其不具备吸收公众存款的资格, 而以小额贷款业务为主营范围的有限责任公司或股份有限公司。相对于银行贷款而言, 小额贷款公司融资可以省去一些繁琐的环节, 同时要求的资信力也相对较低, 更能满足中小企业快速、短期以及频繁的资金需求, 并且贷款利息还可以双方协商, 所以此种融资方式得到了快速发展。

成都市小额贷款业发展迅速, 据有关数据统计, 截至2011年7月, 成都市小额贷款公司已由2010年的19家迅速发展到31家小贷公司, 注册总资本近70亿元, 累计放贷金额达122亿元之多。并且已有19家单位接入人民银行个人和企业征信系统, 通过该系统可以更为全面、及时地了解公司客户的资信情况, 解决了困扰小额贷款公司对客户征信核查的困难的问题, 极大地降低运营风险。

2.2 担保公司增信融资模式

中小企业之所以融资难很大方面因素就是因为中小企业相对而言规模小、经营变数多、风险大、资信水平低, 而融资性担保公司正好构建了融资人和债权人之间的桥梁, 其与银行等金融机构约定, 为融资人提供担保, 一旦被担保人出现不履行对债权人负有的融资性债务时, 由担保人依法承担合同约定的担保责任。可以说这一模式极大地降低了银行等金融机构的贷款风险, 降低了中小企业的贷款门槛。

融资性担保公司极大地满足了中小企业的融资需求, 所以在国内发展势头迅猛, 根据银监会统计数据显示, 截至2010年底, 国内融资性担保法人机构共计6030家, 其中国有控股1427家, 民营及外资控股4603家, 分别占比23.7%和76.3%, 实收资本总额达4506亿元, 而最近央行的统计数据表明目前国内融资性担保公司约8000多家、在保余额已达1.8万亿元, 由此可见国内融资性担保公司的发展之快。

2.3 风险补偿基金融资模式

风险补偿基金这一举措是政府部门为了更好地带动并促进银行以及非银行金融机构加大对中小企业的贷款、担保的支持力度, 通过设立风险补偿基金, 承诺对于在银行或非银行金融机构在贷款或担保过程中发生的损失给予一定补偿的, 其主要目的还在于放大和引导对中小企业的融资支持力度, 进而缓解中小企业融资难的困境。

浙江省是我国的经济大省同时也是国内中小企业数量众多的省份之一, 统计表明截至2010年底, 全省各类中小企业总数已达310多万家。可以说中小企业是全省经济发展和稳定就业的火车头, 所以浙江省于2005年就制定了《浙江省小企业贷款风险补偿试行办法》, 充分发挥地方财政资金的放大效应和导向作用, 积极鼓励银行业金融机构加大对小企业信贷的支持力度。政策实施7年来, 已累计发放风险补偿资金2亿元, 以此撬动银行小企业新增贷款698亿元。至2011年6月末, 全省小企业贷款余额12939亿元, 较年初增加1092亿元, 同比, 小企业贷款余额占全部企业贷款余额的41%, 同比增长6.7%, 居全国首位, 小企业贷款增量居全国第二位。

2.4 高收益债券融资模式

所谓高收益债券就是指信用等级处于投机级别的但收益率较一般债券高的公司债券。然而高收益必然伴随着高风险, 消费者购买高收益债券在享受了高收益的同时也就必然要承担高风险, 当然高收益肯定会刺激投资者的投资热情, 所以这也不失为一种解决中小企业融资难的切实可行的方法。同时有经验表明, 高收益债券的推出还将有助于降低国内中小企业的融资成本。因为融资难, 正规渠道的银行贷款申贷困难, 然而资金需求迫切, 很多的中小企业通过民间集资、地下钱庄等多种方式获得资金, 然而这也导致了国内中小企业融资成本居高不下, 致使很多融资的年成本都超过30%更有甚至达50%, 而实体经济的利润率远低于此, 这也是致使很多中小企业走向资金恶性循环甚至破产的根本原因之一。

高收益债券这一融资模式曾经为美国中小企业缓解融资难问题作出了突出的贡献, 所以国内也开始引入这一模式。据悉, 证监会已正式同意中小企业发行高收益债, 以注册备案制发行, 由上交所和深交所操作, 目前相关方案已最终形成并上报国务院, 不日将出台具体规定。并有望在2012年6月份之前推出高收益债券试点, 发行人或暂为无法上市的创新型高科技小微企业。希望这种模式也能像在当年美国债券市场上一样, 为国内中小企业融资开辟一条全新的途径, 为消除国内中小企业融资难问题作出贡献。

2.5 集合融资模式

集合融资模式其实质就是把分散的中小企业集合成一个融资团体, 通过这一团体的身份进入直接融资市场, 并进行有效的直接融资, 以此来拓展中小企业的融资渠道和空间。其有效突破了中小企业间接融资这一单一融资渠道, 汇聚政府、银行、社会资金、中介机构等集体合力, 可谓是融资模式的一大创新。集合融资模式实现了中小企业融资由贷款向债券、由地区向全国、由单一个体向集合捆绑、由资产抵押向信用增进的突破, 在融资规模、期限、成本和激励等方面有别于传统银行信贷, 对改善中小企业融资模式具有深远的意义。

浦发银行通过调动其各方面金融资源, 推出了中小企业集合融资模式, 并已建立了主要涵盖:集合票据、集合信托、集合债等产品在内的中小企业集合融资产品体系, 为中小企业根据自身情况选择最佳融资方式创造了条件。其中集合债是企业债的一种, 具有“统一组织、统一担保、统一发行、分别负债”的特征;集合信托计划则是通过政府、银行、风险资金、社会资金、资金管理公司、信托公司和担保公司联手发行信托产品, 相比集合债具有“风险分摊”的业务特征;集合理财产品则是以集合信托计划为基础资产的理财产品, 实质是将募集资金投资于中小企业信托贷款本息。

3 结语

综上而述, 面对国内中小企业的融资困境, 不能单单只从单方面予以解决, 要多方面考虑, 积极组织多部门联动, 以期达到缓解直至消除融资难这个中小企业发展的瓶颈问题。主要从几方面予以考虑:其一, 加大政府的政策引导和扶持力度, 促进融资环境的改善和提升;其二, 加快金融市场体系的建设步伐, 进一步晚上金融市场体系;其三, 加快非银行金融机构如小额贷款公司、担保公司、金融租赁公司等的建设和投资;其四, 加大金融服务产品的创新力度和提高服务水平及效率;其五, 提高企业的财务管理水平, 增强企业财务信息的准确性和及时性。通过上述措施以期增强中小企业的融资能力、调整中小企业的融资结构, 进而改善企业融资难的困境。

摘要：国内的中小企业数量众多, 是我国国民经济增长的重要推动力量, 同时其快速、有序、健康发展也有利于国家保增长、扩内需、稳就业的主要宏观调控目标的实现, 然而迫于我国金融体系不够完善、金融市场不够健全, 中小企业在发展过程中不得不面临融资困难的窘境。向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票这些为大型国有企业常用的融资手段, 对于中小企业而言可以说就是梦魇, 如何创新中小企业融资模式, 以满足国内中小企业各个不同发展阶段的资金需求, 是制约中小企业发展的瓶颈之一, 也是企业管理者和相关政府职能部门亟待解决的问题。

关键词：中小企业,融资模式,现状,案例

参考文献

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3.中小企业融资现状与政策分析 篇三

关键词：中小企业融资 融资难问题 制约因素 政策执行

1、中国中小企业融资现状和问题

影响和制约中小企业进一步发展的原因有很多，其中最主要原因就是企业外部融资问题。随着企业的发展，企业要完成从劳动型向技术型的转变，这时内部资金很难满足企业投资需求，对外部资金的需求也就愈加迫切。由于企业自身所存在的问题加上人们传统观念的束缚和国际金融政策的限制，使中小企业融资渠道相对狭窄。这主要表现在：

1.1融资机构对中小企业存在歧视

2003年1月1日以前，中央未来搞活国有企业，提出了“抓大放小”的方针政策，抓大就是要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，放小就是在确保大企业信贷的基础上才能考虑中小企业需要，对中小企业明显重视不够。由于中小企业大多数是效益不稳定，贷款回收不好，非国有的，而且容易产生信贷风险，所以银行对中小企业的贷款条件十分苛刻，形成了对中小企业的信用歧视。

1.2中小企业直接融资状况不理想

在债券融资方面，目前我国实行“规模控制，集中管理，分批审批”的规模管理，发行时优先考虑能源，农业，交通以及城市公共设施建设项目。受国家的规定对企业的债券利息征收所得税，信用风险大再加上中小企业规模小等因素，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成；

在股权投资方面，因为中小企业大多都属于成长期和创业期，很难达到上市的资格。尽管在2004年的时候在深圳证券交易所开通了中小企业板块，为中小企业的融资开辟了一条新通道。但是由于上市程序和条件等都与主板几倍相同，所以不能从根本上解决有限的上市资源与庞大的上市需求之间的矛盾。

1.3缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系

中小企业在一开始建立时，向银行，信用社等贷款，可银行信用社贷款需要有人担保。但建立的小企业孤独资产较少，不足以抵押，所以贷款受到限制。企业在办理业务中具有收费多和环节多的特点，许多环节都比较繁琐。信用低，高收费，就会使人们对中小企业的前景不看好就不会去担保。

2、中小企业融资难的原因

2.1中小企业管理者存在许多薄弱环节，抗风险能力弱

很多中小企业都缺乏具有现代企业经营理念的经营管理者，致使企业管理不规范，甚至还存在家族式管理的现象。这体现在七月贷款抵押担保能力不足，许多的企业固定资产不多，资产负债率高；大部分中小企业都是家族式的，经营管理水平不高，做出的决策具有盲目性，不能适应市场经济要求；大多数企业自身财务管理不规范，信用等级比较低，诚信程度不够高，银行与企业缺乏真实的信息沟通，银行难以进行贷款的贷前调查和之后的监管，所以银行不敢轻易贷款给中小企业。

2.2商业银行的体系影响中小企业的贷款

为了防范金融风险，国有商业银行近年来实施了面向大城市，大企业的发展战略。因为中小企业的收费多和环节多，中小企业的贷款成本是大企业的5倍，银行发放每笔贷款所需的监管费用与调查大体相同，每笔贷款的规模越大，其交易成本越低，中小企业小规模的贷款必定增加银行的成本。与此同时，政府对银行开展中小企业的激励机制有待创新，目前银行自身在信用评级，机构设置，贷款管理，产品设计等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。

2.3中小企业信用担保机构规模小，风险分散于补偿制度缺乏

现在中小企业的信用担保很难满足中小企业提升信用能力的需要，一般情况下，政府出资设立的信用担保机构职能给中小企业提供一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制。民营的担保机构又受到所有制的限制，所以中小企业只能资金承担担保贷款风险，无法与合作银行形成共担机制。此外风险分散与补偿制度缺乏，使得担保机构的信用能力和担保资金的放大功能都受到了很大制约。据调查，中小企业因无法落实担保而遭到拒贷的比例高达23.8%。

3、我国现行促进中小企业融资政策的执行情况

3.1中小企业银行信贷

中国目前最主要的政策趋向是增强银行对中小企业信贷发放动机，增加中小企业银行融资的可行性。对此政府实行了双重措施。一方面为中小企业信贷的扩张构建一个政策性外部支撑体系，即建设，强化信用担保体系。另一方面推进中国商业银行内部机构和业务的改革。从1999年试点开始到现在，初步构建了一个以省，自治区，直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，形成了自己独特的信用担保体系。

3.2票据市场

票据融资方式具有中小企业资金需求流动性强，周期短，金额小，频率高的特点，既做到了降低融资成本又减少了中小企业的信贷抑制，所以可观的缓解了中小企业的融资难问题。

3.3创业投资公司

20世纪70年代以来，创业投资的概念在美国等发达国家中产生，实践证明创业投资时中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器，成为新经济的主要推动力。我国也在96年开始在各级政府机那里创业投资公司的尝试。创业投资公司确实起到了一定作用，但问题是还处于起步阶段，短期内无法再中小企业融资中发挥更大的作用。

4、结束语

鉴于中小企业的一系列经济社会效益，我国要大力扶持中小企业发展。特别是在金融融资方面给予优惠政策。完善包括银行信贷、票据市场、创业投资公司在内的融资渠道，使中小企业蓬勃发展。

参考文献：

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[3]高玲娣.中小企业银行融资难成因分析[J].宁波大红鹰学院学报，2008.

4.中小企业融资现状分析 篇四

摘要：中小企业在我国的经济发展中起着重要的作用，其在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥着越来越重要的作用。国家一直鼓励中小企业的发展，先后出台了一系列的政策措施，但是中小企业融资问题却越来越突出，已经成为制约中小企业发展的主要障碍。本文通过对当前中小企业融资现状的分析，找出融资困难的原因，进而提出解决的办法。关键词：中小企业融资问题对策

我国中小企业融资现状分析

融资渠道比较狭窄。中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。

从银行贷款的难度较大。随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用。

依赖非正规金融渠道。由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限，中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。

产生中小企业融资现状的原因

企业自身的经营状况。第一，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比较差。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。第二，中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造

成其融资难的一个原因。第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。

中小企业贷款缺乏足够的信用和担保。随着金融改革力度的加大，金融机构以传统的贷款业务扩张为主的管理模式逐渐向贷款安全性为主的管理模式转变。商业银行和其他金融机构除对少数大中型企业外，几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。由此，中小企业如果没有足够的抵押物，也就很难得到贷款。

间接融资渠道的所有制歧视。目前我国间接融资供给主体主要有国家政策性银行、商业银行、非银行金融中介机构。由于资金供求双方所有制性质不相称，直接影响资金供给方的预期目标收益和风险。政策性银行是以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，中小企业几乎不可能从该渠道获得资金支持。国有四大商业银行受到其所有制性质导致的资金运用软约束，中小企业是其“惜贷”和“慎贷”的对象。我国股份制商业银行与国有银行同样面临着不完善的激励约束机制以及经营效益差、风险大等问题，更加难以向中小企业贷款。地方性商业银行是通过国家行政手段，由原有的城市信用社合并而成的，属国家所有的地方性商业银行，主要服务于政府偏好的项目，并且业务范围窄，严格限制于城市之内，难以满足客户跨区域业务发展的需要。

有效的直接融资渠道的缺乏。中小企业难以进入主板市场。一是进入主板市场的门槛很高，通常要求企业具有很高的资本、营养额、利润水平，中小企业很难达到其标准；二是上市成本很高，申请上市的企业必须聘请专业的法律和会计审计机构进行上市评估，已上市的公司由于时常要求披露其经营信息，需要聘请独立的专业会计和审计中介服务机构来进行，费用昂贵，这对于资金需要规模较小的中心企业来说成本太高：三是市场不易接受融资风险太大并且会因为不利的市场预期和风险判断而无法及时、足额、适价筹得资金。深圳证券交易所虽开设了中小企业板，但其上市标准、管理规则甚至行情走势都和主板基本相同，因而没有太大的创新意义。该板块市场主要为高新科技企业以及有发展潜力的中小企业融资服务。传统劳动密集型企业，以低技术为特征，显然不在其服务之列。另外，我国对企业债券发行实行严格的行政审批和利率、发行额度管制，在这种情况下，缺乏社会资信度的中小企业无法进入发债市场。此外，政府对中小企业的支持不足也是造成中小企业融资难的重要原因。虽然现阶段政府开始关注中小企业的融资情况、发展状况，但相比较于大型企业来说，力度仍然不够。

我国中小企业融资现状的对策

进一步完善支持中小企业金融的法律法规。中国的中小企业所有制构成比较复杂，而中国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。因此，中国应该与大多数市场经济国家一样，将中小企业视为统一整体，要依法规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式等，通过立法允许中小企业成立互助合作的金融机构，使中小企业管理走上法制化轨道，不断完善支持中小企业金融的法律法规建设，为中小企业融资提供法律保障。

进一步完善我国中小企业金融支持体系。为进一步完善我国中小企业金融支持体系，以加大对中小企业的金融支持力度，充分发挥央行对中小企业金融支持的调控作用。为中小企业服务，促进中小企业发展。充分发挥民间金融在中小企业融资方面的积极作用。民间金融在促进中小企业发展方面发挥着重要的作用，因此，中央银行和相关金融监管部门应对阻碍民间金融发展的相关规定等进行修改或废除，赋予其合法地位，并将其纳入国家金融监管体系之中。

建立我国统一的中小企业政府管理机构体系。设立中小企业局，对现有的中小企业行政管理机构进行较大规模的调整。

不断提高中小企业的自身素质。加强现代企业制度建设。中小企业应积极借鉴并吸收国内外先进的管理经验，探索建立和调整适合自身发展特点、适应市场变化的组织机构；推动企业健全各项基础管理制度，逐步形成较为科学的经营决策程序，基本实现决策科学化和民主化；继续推进中小企业进行公司制改造，真正建立起适应市场经济竞争需要的公司法人治理结构；培育和提升中小企业核心竞争力，中小企业应因地制宜，及时调整产品结构，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，注重先进技术的引进和消化吸收，不断推进高新技术产业化进程，以提高自身的核心竞争力。

疏通中小企业的融资渠道。在寻找外源融资渠道的同时，要提高企业自身积累能力，疏通内源融资渠道。转让部分股权，寻找大企业协作，稳定自身市场，充分利用大企业的商业信用和内部融资能力，实现中小企业的融资结构优化，提高技术创新能力和获利能力，增强中小企业的竞争力。可通过增扩的部分股权向社会个人转让股权获得资金，还可以借助财政资金投入，组建风险投资公司或担保公司。

综上所述，中小企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，在弱肉强食的今天，资金问题往往能使一个企业在市场经济大潮中无法立足，以趋于消亡。而在不断完善中小企业融资体系的基础上认清内部问题，把握外部制约因素，适时引入风险投资机制，则会帮助中小企业走出瓶颈，扭转当前的困难局面！

参考文献：

1.朱德胜《对我国中小企业融资渠道选择的几点思考》

2.张水英《我国中小企业融资问题及对策研究》

5.中小企业融资现状分析 篇五

关键词：中小企业 融资现状 问题对策

改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。

在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。

一、中小企业融资现状和问题

1.中小企业直接融资状况。目前,中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家,而且大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例,企业债券的发行主体将有所放宽,原先对项目的限制将有所松动,但对中小企业来说,在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。

2.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。

3.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。

4.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。

5.一些区域性的中小金融机构发展不规范,对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向中小企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的中小企业却不予支持。

6.缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

7.中小企业贷款困难,银行也感到放款难。对于中小企业来说,取得银行贷款难。主要表现是:一是抵押难。中小企业可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;二是中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保,效益一般的企业,银行又不允许其作担保人,而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实;三是一些基层银行授权有限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手,可能已错过商机。而一旦借到款后,一些企业宁肯接受罚息,也不愿意办续借手续,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途,而不得已走上民间借贷的途径。

8.在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进帐时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。

9.在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外,法律的执行环境也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。

10.我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。1997年以后,证券主管部门不再向各地、各部分分配股票发行的数额,而是分配新上市公司的数量。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。中小企业很难取得发行债券融资的资格。

二、解决问题的对策

根据以上对中小企业融资难问题的分析,中小企业融资难既有自身规模小,资产少,负债率高,担保能力弱;管理者素质低,财务制度不健全,信用等级低;又有银行贷款风险大,成本高的问题;还有政府支持力度不够的问题。因此,解决这些问题的指导思想是通过搞活地方金融市场,多渠道为中小企业发展筹集资金。实行政策扶持,政府主导,立足地方,市场运作,化解风险。加大对中小企业的融资力度,支持中小企业的发展,必须建立面向中小企业的融资体制。在这方面,可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验,相应采取措施,尤其是在政策上应加大倾斜力度。其具体办法是:

1.构建完善的法律保障体系。现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。法律保证可从以下几个层次进行考虑：

保护中小企业的法律，如美国的《小企业法》，日本的《中小企业法》；专业性、区域性或行业性的法律，如美国的《小企业技术创新开发法》，日本的《中小企业金融公库法》。.反对垄断的法律，如美国的《谢尔曼反托拉斯法》和德国的《反不正当竞争法》。加快有关中小企业信贷制度的立法。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。首先,要划分中小企业的分类标准,明确中小企业的界定方法。其次,要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能,制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次,要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。

2.大力发展地方性金融机构。只要符合《商业银行法》规定标准,无论其所有制性质如何,只要经过央行机关批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争,形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金,支持地方中小企业的发展。

3.逐步放开民间借贷市场,拓宽中小企业直接融资的渠道。对于民间主体的融资活动不能简单禁止,而是要用地方性法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系。

4.建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。

修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业,含有对中小企业的心理歧视。实践证明,盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益,信用更强。因而,国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略,变重视企业经营规模为重视企业经营效益,取消某些歧视性的评价项目。

目前中小企业融资的担保机构少,资金缺乏。中小企业,特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场;同时,资金的紧缺又限制着中小企业的发展,但能拿出有效保证和抵押的中小企业却不多;另外,中小企业,特别是非公有制企业的会计制度还不尽健全,经营管理制度还存在不规范之处,贷款风险较大。根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金：由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金；.切实改进中介机构的服务，简化手续，降低标准；金融机构可适当扩大有效财产的抵押范围。另外，在建立中小企业信用担保体系过程中应坚持预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性七项核心原则。

目前不少省市已出台了建立担保体系的办法,为支持成长中小企业的发展,开拓信贷市场,银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件,允许以固定资产和无形资产为抵押;建立政府贷款担保基金,为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保;建立中小企业共同担保基金,由政府加以引导,从而可以调剂各企业间的担保资源。建议设立地方中小企业融资担保机构,除设立地(市)级担保机构外,区、(市)、县还要设立专为中小企业融资的担保机构,鼓励企业间实行会员制的联保,从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动,各方出资,风险共担,利益共享。

5.鼓励中小企业投靠优势企业。政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳中小企业成为它的零配件生产单位,按照图纸进行加工,生产其零件、配件。这既为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展,解决了产品的销路,而且为中小企业找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。

6.大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革,实行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理机构,提高银行职工的整体素质,使其成为市场经营货币的法人实体和竞争主体,当前要乘乡镇清理债务之机,追偿旧债,或仿照国有商业银行的办法,剥离不良资产。使其轻装上阵,更好地为中小企业融资服务。在地方金融机构中逐步推行利率市场化,利率是货币的价格,靠价格进行竞争是市场竞争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化,就能搞活地方金融机构,提高其竞争能力。

拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点,推出灵活的、多样化的结算工具,畅通汇路,为中小企业提供方便快捷的结算工具。应尽快加

大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外,还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势,为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。另外,我们还可以在其他方面拓展中小企业的融资渠道,扩大其资金来源,在政策上给予积极且持久的扶持与倾斜,并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的“国民待遇”。

7.政府对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。以调动金融机构为中小企业融资的积极性。针对中小型企业量大面广,布局分散的特点,政府实行分类指导,鼓励优胜劣汰,采取适者生存的竞争性措施。对产品有销路,市场前景广阔,技术创新能力强,效益好的中小企业,进行重点优先扶持。实行扶优扶。

8.各地要加速中小企业社会化服务体系的建设进程,以全面解决中小企业发展的一系列重大问题,让中小企业成为经济发展的新亮点。中小企业是地方经济发展的一支重要力量,是地方经济的一个重要支撑点,特别是在解决我国目前所面临的就业难问题具有十分重要的作用。当前应着重研究中小企业发展中存在的问题,重点通过搞活地方金融机构,多渠道解决中小企业融资难的问题,以推动中小企业的发展,使之成为我国经济新的增长点。

9.建立对非国有中小企业的贷款制度。党的十五大就已经明确指出,非公有经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分,对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导,使之健康发展。因此,国有商业银行应对非公有企业一视同仁,按照商业银行的经营原则,不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。而且,随着国有小型企业的改制的完成,中小企业,特别是小型企业的信贷市场基本上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业,即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的的投入,便会失去一个大市场,失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。

10.积极寻找风险投资资金。我国约有95%以上的科技型中小企业其资产在1000万元以下,企业规模小造成R＆D费用投入不足,一些成果因企业财力不足不能进入中试而被束之高阁。因此,对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业,应积极与国内外的风险投资机构建立联系,寻找风险投资资金。同时,中小企业应健全内部管理制度,规范其生产经营运作,塑造其良好形象,并应当加强其信息交流和商务沟通,从各种渠道,包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息,积极与国内外的风险投资机构进行交流,寻找其支持和帮助。

11.加强内部融资力度,组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式,它一方面可以调动全体员工的生产经营积极性,另一方面则可以扩大企业的资金来源,将全体职工的闲散资金积聚起来,发挥规模效应。对于组建股份合作制发展好的企业,则可以转化为股份制公司,直至最后争取上市,突破融资的障碍与瓶颈。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端,使中小企业走上开放式经营与管理,向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在,已有许多中小企业通过改组改制不断壮大,有的已在深沪证券交易所上市。据统计,截止1999年底,在我国深沪证券交易所上市的民营企业已有14家。这些企业都是由中小企业通过改组发展壮大而来的。这可以说是我国中小企业的发展方向之一。

12.建立中小企业行业协会或联盟。这种协会或联盟应是互助型的,它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息,而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作,资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持,技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导,还可以相互间提供贷款担保。这样,某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。而且,这种协会或联盟为其以后发展为集团公司或联营公司奠定了基础。

13.加大兼并与联营、合资的力度。在市场竞争日益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因而,一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势,积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资,通过改组成为中外合资企业,这样一方面可以增加自身的资金实力,另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。

14.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进,可以克服自身资金缺乏的缺陷,而且这些先进经营形式的引进,甚至可以引发中小企业经营理念的转变,引起其经营与管理的变革,在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。

综上所述,我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。

参考文献：

1.叶林：《我国民营中小企业融资问题分析》，《四川教育学院学报》，2003年1期。

2.李恩强：《中小企业融资五难》，《中国经贸导刊》，2003年第1期。

3.刘黄：《中小企业如何制定最佳融资决策》，《中国中小企业》，2002年第9期。

4.贾丽虹：《我国中小企业的融资问题探析》，《经济体制改革》，2003年第1期

5.金萍：《中小企业融资障碍的理论分析》，《商业研究》，2002年第3期。

6.中小企业融资现状分析 篇六

一、民间融资的定义

民间融资是以民间信用为基础的一种非正规金融活动。相对于正规金融而言, 它是一种游离于国家金融体系之外的融资方式。当前, 在我国经济多元化发展格局和银行信贷资金局部供给短缺的情况下, 民间融资已经成为国家投资、金融机构贷款之外的重要融资途径之一。民间融资的发展对于弥补正规金融机构业务经营不足, 缓解资金供需矛盾, 促进中小企业发展等有着积极的一面, 但同时也会给经济的发展带来一定的影响。剖析民间融资的现状和成因, 研究提出规范民间融资的对策和建议, 对于我国合理利用民间资金, 促进中小企业快速、健康发展具有十分重要的现实意义。

二、民间融资的特点

在从紧货币政策大背景下，中小企业在银行贷款难度较大，民间融资成为解决资金短缺的一种有效方式，由此呈现出民间融资规模扩大化、利率差别化、主体特定化、融资用途广泛化等新特点。

（一）规模扩大化。2008年上半年，荆门市100家中小企业资金来源为22.25亿元，比上年末减少0.94亿元，下降4.05%。其中，银行贷款9.07万元，比上年末减少0.7亿元，下降7.07%；通过民间融资的44家企业筹集民间资金2.2亿元，比上年末增加0.28亿元，增长14.58%，占企业整个融资规模的比例达到19.52%，比上年末提高了3.08个百分点。

（二）利率差别化。由于中小企业处于不同行业，行业利润率的不同导致了民间借贷利率的差别化。如，房地产开发企业和施工企业由于利润率较高，其民间借贷利率也相对较高，一般为20%左右；而工业和农业加工型中小企业利润率较低，其承受的借贷资金利率也较低，一般为年利率为10%左右。另一方面，不同借款对象的利率也有所差别内部职工由于特殊的身份，加之对企业比较了解和信任，其向企业的借贷利率一般比外部单位或个人的借贷利率较低。

（三）主体特定化。由于民间借贷风险较大，特别是对于荆门这个过去受到非法集资冲击较大的地方，参与民间借贷的主体更加慎重。因此，表现出民间借贷主体相对特定，主要是内部职工、亲朋好友等；同时，一定区域内的企业也在一些社团组织如工商联的协调下，进行资金余缺调剂式融资，成为解决中小企业资金短缺的特定对象。据调查，截至2008年6月末，荆门市100家中小企业向内部职工和外部企业及个人分别融资0.34亿元和1.86亿元，分别占民间融资总额的15.45%和84.55%。另外，随着与融资相关的机构成立，中小企业担保公司和典当行成为民间融资制的一个重要参与主体。

（四）用途广泛化。近年来，由于民间借贷利率较高，企业财务成本较大，主要是以短期融资方式解决企业生产经营过程中临时性资金需求。随着从紧货币政策的实施，中小企业特别是房地产开发企业在银行贷款困难，其民间借贷的资金出现向固定资产投资的趋势。

三、中小企业的界定

中小企业是特定历史阶段的产物，也是一个相对于大企业而言的概念。在前资本主义社会，虽然也存在许多家庭手工业和小商业，但他们只是传统农业的补充成分，属于小商品经济的范畴，其生产主题不是现代意义上的企业。工业革命以后，出现了机器生产的新兴企业，传统的家庭作坊和小商业也被纳入资本主义市场经济的分工体系之中。但直到19世纪后期大企业出现之前，由于缺乏参照物，中小企业的概念也无从谈起。19世界末，随着第二次工业革命的完成，资本主义的大工业体系和现代商业体系形成，大企业大公司开始在经济活动中占据主导地位，与大企业相对应，才出现了中小企业的概念。

中小企业是个极其难以界定的概念，笼统的说，中小企业指的是那些生产经营规模不大的企业。在学术研究和政策实践中，人们所采用的中小企业界定维度也是不大一样的，有的根据企业的资产总额来确定，有的根据企业雇员人数来确定，也有的根据企业雇员人数来确定，等等。

我国中小企业最新划分标准：

工业：中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。

建筑业：中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。

批发和零售业：零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。

批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。

交通运输和邮政业：交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。

四、中小企业融资现状

全球性金融危机尚未见底，给各国经济带来了极大风险。原材料涨价，人民币升值，劳动力成本上涨，出口需求下降，融资困难……近来，我国中小企业的日子越来越艰难，不少企业因融资等困难而停产或倒闭。

众所周知，中小企业对中国经济的贡献超过了半壁江山。目前，我国中小企业占到企业总数的99%，为社会新增就业岗位占到3/4，对GDP 的贡献达到60%，对外出口约占全部出口额的70%，贡献的税收达到了50%。而且，我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发也都来自于中小企业。可以说，没有中小企业的发展，就没有中国经济与社会发展的今天。在当前要保增长首先就要保中小企业。国家应为中小企业创造更为宽松的发展环境，提供更为有利的融资政策，搭建一个公平、公开、公正的融资平台，扶持中小企业渡过经营难关。2008 年四季度以来，中央银行宽松的货币政策和政府4 万亿投资计划的推出，使得近几个月商业银行的贷款投放有了显著的增长。2009 年1 月份的新增贷款量就高达1.62 万亿元之巨(这相当于2008年全年贷款增量的三分之一)。然而，贷款资金的高速增长并未使广大中小企业得到惠泽。由于贷款主要集中在票据融资和中长期贷款上，国有企业和基本建设项目成为商业银行贷款投放的主要领域。而中小企业和民营企业依然“嗷嗷待哺”，其融资困难的状况并未有明显好转。也就是说，天量的贷款资金投放大部分仍然流向了大企业、大项目，只是起到了为国有部门基本建设项目融资的作用，民营中小企业仍难从中分得到一杯羹。资金短缺，融资困难，融资渠道单一等一系列问题始终得不到明显改善。

五、中小企业民间融资的原因(一)中小企业对资金需求旺盛但决大多数又不具备从银行取得贷款的条件

近年来, 全国非公经济发展迅速, 每年数以万计的中小民营企业的创办和发展带动了极大的资金需求, 但由于规模小、生存和发展前景不确定等原因, 它们很难通过正规渠道得到金融机构的融资, 转而不得不通过提高利率的方式去取得民间资金。有关部门对7家城市商业银行和四大国有银行部分分之机构的调查表明 : 企业规模越小, 贷款申请的银行拒绝率越大。中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率是大企业的2-3倍以上。之所以如此,主要是由于中小企业经营规模小、组织结构简单、经营品种单

一、抵御市场风险的能力较低、生存和发展的不确定性突出, 难于进入利润丰厚的垄断性行业, 从而很难具备较高的抵押信用能力和经营信用能力。

(二)中小企业直接融资渠道不畅

在发达市场经济国家, 企业直接融资渠道主要包括股票上市、发行企业债、创业风险投资和企业股权柜台交易等。而在我国, 直接融资, 特别是股权融资仍具有强烈的偏向国有企业和大型企业的倾向, 中小企业很难进入, 更谈不上成为中小企业融资的主渠道。我国《公司法》关于拟上市公司股本总额不得少于5000 万元的规定, 在相当程度上限制了中小企业实现股权融资。至于债券市场融资, 也是一个实际上至今仍未向中小企业开放的领域。国家关于拟发行企业债券的股份有限公司净资产不得低于人民币3000 万元、有限责任公司净资产额不得低于人民币6000万元等规定, 同样限制着中小企业利用这种融资手段。(三)民间资金充裕而融资渠道狭窄

一方面, 随着社会经济的快速发展, 私人财富快速增长, 部分从事个体经营, 创办企业较早的个人更是积累了相当规模的资金。另一方面, 私人财富投资渠道和资产增值途经相对狭窄, 银行存款利率持续走低。2005年前三季度, 我国居民消费价格同比上涨2.1%, 这意味着一年期存款扣除利息实际上为-0.2%, 部分资金持有者感到在银行存款尽管无风险,但基本上无收益, 并且每年在贬值。同时, 由于股票、基金风险较大, 国债发行量较小, 资金充裕者可选择的投资渠道十分有限。在此情势下, 部分居民就选择了获利能力相对高的民间借贷。

（四)民间融资自身优势

其一是手续简便快捷, 时效性强。通过民间融资渠道融通资金的企业和家庭通常存在资金需求迫切的情况, 而正规金融部门手续烦琐、时效性较差, 正是阻碍家庭居民向银行借贷资金的重要原因之一。其二是门槛较低。民间融资活动通常建立在人情关系网络的信用基础之上, 较少需要担保、抵押等复杂的融资条件。其三是民间融资信息对称、风险性较低。由于民间融资建立在借贷双方关系密切关系的基础之上, 借款人受到舆论和道德观念等无形约束, 还款意愿强烈。其四是民间融资有助于风险信息封闭和风险消化。当企业产生经营风险时, 内部人和关系人会尽力封闭企业的风险信息, 阻止风险扩散。因为融资人与企业已经形成事实上的利益共同体, 他们往往会尽自己所能帮助企业度过难关。因此, 有的企业即使已经能够通过银行信贷满足资金需求, 也愿意保留部分内部人和关系人融资, 以增强资金供应的风险性。

六、中小企业民间融资的金融发展理论诠释

Patrick(1966)在分析不发达国家金融发展和经济增长问题时指出:存在两种金融发展模式,其一为供给引导型模式,该模式认为金融机构和相关金融服务的供给应优先于需求,强调金融服务的供给对经济的促进作用;其二为需求追随型,这种模式认为经济主体在经济增长过程中产生的金融需求,导致了金融机构和金融服务的产生。

显然,正规金融支持的不足及中小企业自身的特点,决定了解决中小企业融资问题,需要政府的介入以解决其“市场失灵”,通过制度安排提供金融服务。然而目前我国自上而下的供给主导型正规金融体系由于体制和层次的不足,并不能低成本解决其融资难题。在中小企业正常资金需求无法从正规渠道获得满足时, 企业便有动机去寻求非正规金融———民间金融来满足资金需要。

在作为需求追随型的民间金融制度安排中,中小企业民间融资活动是获利主体的自发行动,这个变迁过程是一个渐进的制度变迁形式。民间融资内生于中小企业的融资需求、内生于中小企业面临的经济金融环境。这种内生性也使它能够最大限度地了解和掌握中小企业的各方面信息,也就决定了它同中小企业资金需求相互之间的适应性及其巨大的发展潜能,因而具有相对的交易成本优势。

在当前金融体制下,中小企业民间融资是对金融压抑的一种纠正,当前民间融资活动的繁荣是金融抑制的必然结果。它能够自我维系、游离于现有的金融制度安排之外,减少由于 垄断带来的低效率。因此,当前中小民营企业民间融资活动对于中小企业和地方经济发展发挥了重要作用,在一定程度上替代了正规金融的作用,是一种更灵活、效率更高的内生金融制度。

七、民间金融适应中小企业融资需求的原因

（一）有助于克服信息不对称的难题

正规金融与民间金融，两者的差异在于各自的信息结构的不同，因而，对于信贷市场上信息不对称问题的反应不同。正规金融市场上普遍存在信息不对称的问题，特别是在发展中国家，由于社会信用体系尚不健全，银行等正规金融机构无法在众多的贷款申请者中分辨出哪些人有还贷能力，哪些人的信用状况良好，这就导致了普遍的逆向选择和道德风险问题，使得金融机构贷款的质量严重恶化。以利润最大化为目标的金融机构为了自己的盈利和降低风险，不得不采取信贷配给政策，或者要求借款人提供条件苛刻的担保。然而，正规机构的这些金融策略不但无法从根本上解决因为信息不对称导致的一系列问题，反而使广大迫切需要贷款而又无法提供足额担保的人因此无法得到所需的资金，金融深化的进程遭到抑制，造成经济发展踯躅不前。

民间金融依靠资金供求双方的人缘、地缘关系获取关于借方的信息特征，从而很大程度上克服了信贷市场上的信息不对称的问题。民间金融的信息优势首先反应在它对贷款对象资格的甄别和选择上，民间金融的贷款对象一般都是由亲戚、邻里和同事组成，对彼此的资信、收入状况、还款能力等都比较了解。这是一种风险的事先防范机制。

民间金融的信息优势还反映在它的制度设计上。有的民间金融组织要求会员每隔一定的时间聚会，或者组织者负责与其他的成员定期接触，这种接触不仅有利于成员之间加强情感上的纽带，还能够帮助会员了解最新的信息，互相监督对方的行为。

由于民间融资具有信息优势，因此，一般认为它能在很大程度上解决正规金融市场上所面临的金融市场所面临的信息不对称问题。

（二）有助于节约交易成本

中小企业的贷款通常具有临时、小额等特点，商业银行无法通过这样的业务达到规模经济，高昂的交易成本也使得商业银行不愿向落后地区的人们提供贷款。此外，正规金融机构还因为其手续繁杂，体制僵化，办事效率低下，使得很多贷款要求者望而却步。

民间金融的交易成本优势主要体现在以下几个方面：首先，操作比较简单，技术要求不高，也不需要什么专门的办公地点和办公用具，对操作人员也不需要支付很高的薪水以及配需费用。其次，虽然民间金融的组织和运转也需要花费一定的时间和精力，但是考虑到其时间和精力的机会成本也比较低，这些花费是微不足道的。再者，民间金融的各种要素可以根据实际情况灵活调整，这使得交易成本变得更低。

（三）具有适应各种融资需求的灵活性 和正规金融相比，民间金融具有灵活、方便、自由等特征。民间金融运作的基本原理非常简单，易于操作，学习和推广成本低，这使得它不仅能被各种层次的人们广泛接受，而且能够根据需求来变换不同的形式。民间金融的许多要素可以调整。因此，对各种各样的环境都具有适应性，这使得民间金融形形色色的创新成为可能。

不仅如此，一些民间金融对特定的文化具有嵌入性，这是民间融资的先天优势。

（四）具有示范效应

和正规金融相比，民间金融更具示范效应，让所有存在不偿还贷款倾向的借款人望而却步，也限制根本不具备还款能力的人进入信贷市场，从而促进了社会信用关系的改善和信用体系的建立。经典的“囚徒困境”博弈可以解释这一观点：借款者和贷款者之间因长期和多次交易而建立起的相互信任和合作关系不仅在抑制契约双方的道德风险方面具有效率，而且违规者还会因遭到社区排斥和舆论谴责而付出高昂代价。社区的约束力越强，成员之间合约的履行率就越高，并且使借款者更重视偿还民间金融贷款，以便与其长期稳定的借贷关系。

八、中小企业民间融资面临的问题有

一、民间融资有“ 高利货”倾向

由于民间融资的趋利性, 无论是企业还是居民个人的民间融资行为, 作为资金的借出方, 都想通过这样的借货活动取得最大的经济利益, 因而也就致使民间借贷的利率要高于银行利率的几倍, 甚至于更高, 形成“ 高利贷“, 及至“ 利滚利”现象。

二、在县域内有膨胀的趋势

县域内金融机构数量有限, 特别是农行、建行货款权限上收, 农发行仅对粮食企业发放政策性货款, 农村信用社主要发放时象又是农户,仅剩下城市信用社支持县域经济, 但其经营又十分困难, 因而使得中小企业和县城内居民想要在银行货款难上加难, 加剧了资金需求矛盾, 促使民间融资行为膨胀。

三、增加了社会不稳定因素

由于民间融资行为不规范, 融资手续不健全, 融资抵押担保不足, 极易出现欠债不还现象, 这无疑会使得借贷双方的风险加大, 容易造成借货双方由于未能按约期偿还借款而酿成矛盾, 形成纠纷, 导致冲突, 造成社会问题。

四、分流了银行资金

由于民间融资活跃, 居民把本应存入储蓄的钱转而借货给个人或企业, 减少了银行可用信货资金, 客观上也制约了银行放货的能力, 影响了金融机构支持地方经济发展的力度

五、扰乱金融秩序, 弱化银行货款的作用

民间融资利率高, 期限短, 周转快。一定程度上, 在银行之外形成了一个资金循环企业或个人无限制的民间融资, 会积累大量的闲置资金, 容易发展为地下钱庄或类似以前的农村合作基金会, 干扰正规金融机构的金融秋序, 降低银行在经济发展中的信货导向作用。

九、规范管理中小企业民间融资的对策

民间融资为我国中小企业提供了大量的资金支持, 现实情况表明, 民间融资已成为我国正规融资的有益补充,既起到了优化资源配置的功能, 也减轻了广大中小企业对银行信贷的压力。但是也需要看到的是, 由于缺乏强有力的法律规范和管理, 民间融资具有一定的盲目性和不确定性。因此, 应从现实出发, 采取“疏导结合”的方法, 引导和促进民间融资的规范、健康、有序的发展。

(一)进一步完善有关民间融资的法规体系建设

现有的法律法规体系对发展民间金融不具有普遍的约束力和强制力。因此, 第一, 建议以《合同法》、《公司法》等现有法律法规为基础, 废除《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法规中与正当民间融资发展不相适应的部分。第二, 要从法律上明确界定正当融资与非法融资的界限, 对具有真实的生产性或消费性支出背景, 利率水平控制在合理范围内的融资可视为正当融资, 而对以非法占有为目的进行的金融诈骗、高息揽存、高利贷、洗钱等

融资活动应视为非法融资。第三, 要对民间融资主体双方的权利义务、交易方式、契约要件、期限利率、税务征收、违约责任和权益保障等方面加以明确界定, 通过法律手段使民间融资逐步走上契约化和规范化轨道。

(二)加强监测, 跟踪了解掌握民间融资的形式、规模和影响

为尽可能规避民间融资的风险性, 可以在个人与个人、个人与企业、企业与企业之间成立信用中介公司, 为之提供必要的法律咨询和保护。但政府不要过多干涉民间融资中的规范活动, 重要的是培养民众的风险意识和风险鉴别能力。

(三)进一步开放金融市场, 改革银行组织结构, 促使大银行逐步关注中小企业, 为中小企业提供服务

首先, 建立有利于中小企业融资发展的金融监管框架。了解掌握中小企业贷款的特点, 建立中小企业贷款监管体系, 增设中小企业监管部门, 实行不同于大企业金融业务的监管;在合法与合理的范围内鼓励商业银行调整战略, 根据自己的心竞争力积极开展中小企业融资业务,增加中小企业融资服务。

其次, 完善商业银行, 特别是四大国有商业银行的组织结构, 改变目前以行政区域划分总分行关系的组织模式, 以价值链为核心, 按不同客户对象进行划分, 建立专门的中小企业贷款机构, 实现银行结构扁平化, 使商业银行的服务更加贴近中小企业。(四)进一步拓宽民间资金的投资渠道

首先, 适当调整金融机构市场准入规则, 把民间资金纳入正规金融或准正规金融渠道。其次, 适度调整银行股本金准入规则, 鼓励民间资本在城市商业银行和农村信用合作社中参股。

(五)加快建立适合中小企业特点的信用征集、评级

发布制度以及奖惩机制建立和完善企业信用档案数据库, 对资信等级较高的企业, 有关登记审核机构应简化年检、备案手续。要强化企业信用意识, 加强中小企业内部信用制度建设, 尽量减少民间融资的风险。

十、结语

7.国内中小企业融资难现状分析 篇七

在国内中小企业一般是指独立所有, 自主经营, 在其所在行业或领域不占垄断地位, 在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。在我国经济建设中, 中小企业在推动国民经济持续快速发展、缓解就业压力、促进市场繁荣和社会稳定等方面发挥了不可替代的重要作用, 为国民经济的发展做出了巨大贡献。如今, 中小企业是实施“大众创业、万众创新”的重要载体, 是技术创新浪潮中重要的组成部分。中小企业的发展关系到我国的国计民生, 对我国供给侧结构性改革的顺利推进有着重要的影响。

2 中小企业在国民经济中的作用

2.1 中小企业是国民经济发展中的重要组成部分

在市场经济体制中, 中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者, 是市场经济参与主体中必不可少的参与主体。随着我国经济进入新常态, 中小企业经济运行中发挥着越来越重要的作用, 充当了经济增长的发动机, 反映了经济分散化、多样化性质的内在要求。此外, 中小企业数量大、覆盖面广促进了企业之间的竞争、活跃了市场, 大量的节约了成本, 降低了风险, 增加了盈利性, 同时还有效克服了垄断给国民经济带来的弊端。

2.2 中小企业有效增加了就业

在一个成熟的市场中, 中小企业的数量要远远大于大型企业, 因此, 中小企业创造的就业岗位要远远大于大型企业。并且, 中小企业很多都是从容易进入的行业发展起来, 这些行业多数都是劳动密集型行业, 因此能够吸纳较多的劳动力, 并创造出更多的就业机会与劳动岗位。此外, 中小企业大多数技术起点较低, 投资费用较小, 对于员工的技术和学历要求较低, 这样就降低了政府安置就业的压力, 成为就业岗位的主要增长点, 稳定了社会环境。

2.3 中小企业能有效促进农村经济增长

我们国家是一个农业大国, 三农问题一直都是我们国家发展中十分重要的问题, 而中小企业数量众多、分布广泛, 相当部分的中小企业就是民营企业和乡镇企业。在很多边远山区、经济欠发达地区, 不适合大企业进入, 中小企业的补位有效促进了农村地区的经济发展, 吸纳了大量农村剩余劳动力, 提高了农民收入。中小企业在农村的发展对我国农村城镇化进程也起到了巨大的推动作用。

2.4 中小企业是大企业健康发展的基础

现代市场经济是全球化的社会化大分工下的市场经济, 单独的一个企业是无法立足于激烈的市场竞争中。现在的市场竞争已经不再是一个企业对另外一个企业的竞争, 而是以核心企业为中心形成的供应链之间的竞争。因此, 大企业与中小企业之间的相互依赖程度不仅没有减小, 而是在日益加强。大企业更加专注于自身的核心业务与核心竞争能力的增长与增强, 非核心业务交付给了众多的中小企业来完成, 彼此之间形成了稳定的战略联盟, 来应对市场的波动与竞争对手之间的博弈。

2.5 中小企业是科技创新的生力军

随着科技的不断发展, 个人了力量在不断显现。因此, 以科技人员的创新而带来的创业越来越引人注目, 特别是在政府支持下的“万众创新、大众创业”, 更是激发了国内的创新、创业浪潮。因此, 现如今中小企业成为了科技创新中的生力军, 特别是随着我国高等教育的日益发展。此外, 中小企业管理结构简单, 创新成本要比大企业低很多, 通过市场与研发的有效结合, 当面对新的市场需求时, 中小企业能够以更快的速度、更短的时间、更低的成本提供有效的供给。因此, 中小企业在创新数量和质量上都要远远高于大企业。

3 我国中小企业融资现状

资金是企业运营的血液, 没有资金的支持企业将寸步难行。根据我国2015年中小企业生存报告, 70%的中小企业有资金需求, 其主要目的是用于技术创新和扩大产能。随着我国经济体制改革不断深入, 中小企业在国民经济发展中的作用不断增强, 中小企业逐步受到了政府的重视, 因此中小企业的融资问题也开始引起各级政府部门的高度重视, 特别是在金融危机之后、经济转型期中, 银行和各级金融机构都为其提供了一些政策性支持。央行也继续引导银行业金融机构加大对中小企业的信贷投放、出台进一步完善小额贷款担保政策, 允许符合条件的中小企业发行短期融资券和发行债券等积极拓展中小企业融资渠道的各种方针。但是由于受我国资本市场的整体发展水平等因素的制约, 中小企业的融资问题仍面临许多困难。具体分析可以发现, 现如今中小企业融资情况依然不容乐观, 其主要面临如下问题:

3.1 银行贷款抵押条件高, 中小企业申请能力弱

对于企业主要的间接融资方式仍然是银行贷款, 但是中小企业由于自身信用等级低, 资产能力弱, 内部管理部不规范等因素, 很难成为银行的重点客户与帮扶对象。其中, 对于中小型企业难以得到银行贷款最主要原因是缺少安全有效的抵押资产。而对于银行为了自身资金的安全, 更倾向与向大企业放款, 而且为了能长期与大企业建立合作关系, 规避风险, 还会对大企业进行较多的优惠放款条件。特别是在全球金融危机之后, 虽然政府对中小企业有扶持政策, 但是在银行贷款方面, 中小企业依然难成为政策放宽后的受益者。

3.2 其他间接融资渠道不完善、不规范

出来银行贷款间接融资渠道还有融资租赁、典当融资、民间借贷等形式。相对于银行贷款这些间接融资渠道各有优势, 但是都处于初步发展阶段, 还存在很多不完善、不规范的地方, 而且由于市场利率过高, 监管不善等原因, 此类间接融资渠道对于中小企业存在较高的金融风险, 很有可能由于一次不善的融资, 给企业带来无尽的麻烦, 甚至是灾难。并且, 由于这些融资行为很多都是以商业信用与民间交易为基础, 存在很多不规范、不合法之处, 有待加强管理与监管。

3.3 直接融资渠道门槛高, 中小企业难进入

在金融市场中, 除了间接融资渠道, 还有股票市场、债权市场等直接融资渠道。目前, 我国证券市场有中小企业板块直接为中小企业提供融资, 但是由于在此类市场中有十分严格的准入条件, 真正符合条件的中小企业毕竟只有很少的一部分, 与我国庞大的中小企业群体来说, 仍然有很大一部分企业无法收益。即使, 在如今经济不景气的大环境下, 为了扶持中小企业, 中央银行出台了相关政策, 在一定条件下允许符合中小企业发行短期融资券、小企业债券, 但是能满足条件的中小企业仍然只占少数。此外, 我国风险资本市场还没有完全形成, 中小企业直接融资渠道缺乏, 现阶段我国大部分中小企业想通过直接融资的渠道进行融资, 依然是十分困难的。

3.4 内源性融资无法满足中小企业自身发展需求

中小企业发展中内源性融资是企业发展融资的主要渠道, 是中小企业获取融资最直接的途径, 资金成本低, 使用时间相对稳定。但是中小企业在发展初期资本能力较弱, 内源性资金收企业盈利能力、净资产规模和投资者预期等因素的影响, 在企业发展中要扩充资本, 投资人的资金实力相对有限, 实收资本的到位时间也不好把握, 因此随着企业的发展, 内部的融资无论是在时间上还是在规模上都很难满足企业发展的需求。

4 中小企业融资难成因分析

根据我国市场情况、对企业的金融政策以及中小企业发展现状分析之后, 我们可以发现如今中小企业融资困难的主要原因可以分为以下几个方面:

4.1 中小企业自身的原因

首先, 中小企业自身规模不经济、资产实力弱, 承债能力有限难于向银行提供足额的资产抵押, 也难以找到有效的担保;其次, 中小企业在市场竞争中处于弱势地位, 抵御市场风险能力较弱, 中小企业管理水平低, 管理体系不完善, 管理上的决策失误很容易使企业陷入经营困境中;再次, 中小企业在银行信用评级中等级低, 并且企业信息不对称, 存在较大的道德风险;并且, 中小企业一般发展时间短, 与金融机构接触较少, 因此对于资本市场不熟悉, 对于融资手段和融资方式认识不完善, 从而导致很难找到适合自身的融资渠道。

4.2 我国金融市场的原因

在我国由于央行监管力度的加大, 为了降低金融风险, 商业银行偏爱与大企业合作, 这是现阶段金融风险监管机制引起的必然结果;其次, 我国金融市场发展不完善, 金融创新匮乏, 适合中小企业的金融产品严重不足。

4.3 其他因素

在我国担保体系中, 对于中小企业信用担保体系不健全;其次, 我国资本市场仍处于发展过程中, 许多方面还不够成熟;并且, 政府对中小企业的政策支持虽然也有, 但是力度不够, 落实不全对中小企业的政策扶持是有待加强。

5 中小企业融资难对策建议

5.1 提高中小企业自身建设, 增强企业核心竞争力

“打铁还需自身硬”, 中小企业的发展首先需要不断增强自身的实力, 比如内部管理水平的不断提升, 建立规范的企业资产管理制度, 合法经营, 规范管理。其次, 实施战略管理, 均衡好短期利润和长期利润的矛盾, 同时, 要培养良好的企业文化, 增强社会责任感, 树立良好的社会信誉。当企业具有发展潜力与长期发展动力后, 无论是进行间接融资还是直接融资, 都会有较好的机会。

5.2 协同商业银行机构, 建立对中小企业的商业银行扶持体系

目前, 在我国金融体系中, 商业银行依然占主导地位, 特别是在资本市场中占主导优势, 中小企业的融资支持离不开商业银行机构的扶持。虽然, 如今我国商业银行也都有专门针对中小企业服务产品, 但是在产品种类, 扶持力度上都有待加强;希望能降低门槛, 或是特别对待, 对于符合结构调整需要、能够满足市场需求的中小企业融资需求降低融资条件。其次, 促进发展中小型金融机构, 满足不同层次的企业融资需求。建立以中小型银行为代表的中小型金融机构不仅有利于中小企业融资, 也能进一步填补融资服务的市场空白, 最终, 建立对中小企业的商业银行扶持体系。

5.3 完善直接金融市场, 促进中小企业多层次资本发展道路

如今, 我国直接金融市场创新在不断发展, 对中小企业的股权融资和债券融资方面, 国内可以积极探索建立多层次的资本市场体系, 大力发展三板市场和四板市场, 使得不具有IPO资格的中小企业也能够有合法、合理的渠道进行股权、债权的融资。

5.4 完善中小企业担保体系, 建立健全征信机制

首先, 中小企业融资难的问题有一个很重要的原因是没有完善的信用担保体系, 无论是银行信用的担保, 还是其他融资服务, 都必须以双方的信用为依据。因此, 需要政府引导、扶持, 增加投入, 建立基于具有权威性和可行性的信用系统, 完备信用担保体系。其次, 政府需要引导中小型担保公司发展, 规范担保市场, 建立互助性担保机构。此外, 需要建立担保机构的资本补充机制, 吸收社会资本进入, 鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力, 提高担保公司支持中小企业的能力。要改进现行担保机构的运作办法, 按股份制、市场化原则规范运作, 坚持经营的非盈利性和服务性。

5.5发挥政府服务职能, 完善对中小企业政策支持

在国民经济发展中, 中小企业的重要性越来越大, 但是, 由于中小企业的先天弱势, 离不开政府的支持和保护。目前, 中央政府利用财政补贴、贷款贴息、减免税、提供担保、政策性保险等来扶持中小企业;各地完善中小企业的管理机构, 各地区可以结合当地实际情况, 理顺中小企业管理体制, 从而使得国家政策可以切实的落实到地方, 落实到中小企业发展上。

6 结束语

综上所述, 中小企业在国民经济中的地位越来越重要, 由于我国资本市场不完善, 中小企业融资难问题凸显, 而中小企业融资难问题又容易引发企业资金问题, 不利于中小企业的发展, 也不利于我国市场经济的稳定。因此, 中小企业应进一步提升自身管理水平, 完善内部管理机制, 高效利用资本。同时, 国家应逐步建立健全担保机制和市场融资机制, 引导商业银行对中小企业的扶持, 鼓励民间投资健康发展, 逐步解决中小企业融资困难的问题, 让中小企业为国民经济的发展发挥更大的作用。

摘要：随着我国经济进入结构性调整阶段, 中小企业对于我国国民经济的推动作用越来越重要。特别是“万众创新、大众创业”的浪潮使得中小企业的创新意识被极大的激发, 然而中小企业融资难的问题并没有随着中国资本市场的快速发展而改变。针对新形势下, 中小企业融资难问题的现状进行了梳理与分析, 提出了一些合理化的建议与对策, 从而对问题的解决有一定的指导作用。

关键词：中小企业,融资,现状分析

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8.我国中小企业融资现状分析 篇八

关键词：中小企业；融资；现状

中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）27-27-2

1 中小企业融资现状

1.1 內源融资现状

对多数中小企业而言，内源融资是最为关键的融资渠道，由于中小企业规模较小，缺乏科学的管理模式与专业的技术人才，其自身的信誉度较低，在银行等金融机构贷款比较困难，因此只能依靠内源融资，依靠企业内部进行自筹。自中小企业产生以来，其自筹资金一直占总资产的百分之五十以上，这表明中小企业大部分的资本都是内源融资提供的。但这种融资渠道会使得企业缺乏一定的资金支持，不利于企业的长期发展。

1.2 外源融资现状

中小企业的外源融资具有一定的风险性，且多数为有偿融资，根据筹资是否经过银行等金融机构，外源融资又可以被分为直接融资与间接融资。

直接融资是出资人以证券等规范化的票据形式将货币资产永久性的转让给他人，但这种融资方法也存在一定的局限性。首先它属于风险性融资，当中小企业无法在间接融资市场上取得上市资格，且合法融资又无法满足经营需要时，企业就会在违背金融政策的前提下采用给予高回报率的直接融资方式，也就是非法融资，这种融资方法不但扰乱了正常的市场秩序也一定程度上影响了利率的杠杆作用，很容易引发一系列的社会问题。其次它属于股权融资方式，自股市创办以来，成功上市的企业除了要符合基本的上市条件，还应由当地政府获得相应的上市额度，但在额度审批方面，政府政策明显不利于中小企业，调查发现，中小企业股权融资量仅占国内融资总量的1%，其比例之小显而易见。再次它也包含了一定的债券性质，当前国家规定了很多限制条款以充分保证投资者的基本权益，但债券的发行主体一般为大型的国有集团，其筹资用途也主要在道路、水电等方面，在资本市场上，中小企业显然不具备任何优势，即使会获得一定的企业债券，但金额也很难满足企业的发展需求。最后这种融资属于民间融资，受多种因素的影响，很多银行等金融机构一般不会为中小企业发放贷款，而此时民间融资借贷便成为中小企业的主要融资渠道。但受货币政策的影响，我国的资本市场发展已经开始进入萧条时期，资金的套牢也使得民间借贷的金额受到了很大限制。同时，民间借贷行为在为中小企业带来经营资金的同时也严重影响了我国的金融秩序，为经济活动带来了很多负面影响。

虽然间接融资包括银行贷款、融资租赁、基金融资等多种方式，但由于除银行贷款之外的几种融资方式都还处于起步阶段，因此我国中小企业间接融资的方式主要是银行贷款。目前我国间接融资方式也存在很多问题，主要包括以下几种：一是信息不对称，虽然担保可以在一定程度上解决信息不对称的问题，但由于担保行业自身的高风险性，使得即使获得担保的间接融资方式企业充满了不确定性。为此，相关政府部门应采取严格的监管措施，以充分识别、防范控制融资的风险成因，以期将风险降低至信用机构的可承受范围之内。但目前我国并未建立完善的信用体系，中小企业的群体信用度较低，使得银行等金融机构难以放心地将资金交至中小企业，加之担保的机构也存在信息不对称的情况，这就使得原本困难的融资变得难上加难，也使得中小企业的融资成本进一步扩大，十分不利于企业的贷款活动。二是风险与成本较大，中小企业大都规模较小。自身管理模式并不是很规范，尤其是财务方面的透明度很差，这将会使银行面临高风险与高成本，因此相关金融机构并不支持中小企业融资，不愿向他们放贷。加之我国的中小企业仍然处于初级阶段，其自身的信用程度较低，但企业发展需要的资金量很大，一般的贷款规模并无法满足企业的发展需求，而这些因素也会增加贷款成本。三是所有制的歧视，目前我国的金融政策一般倾向于国有大型企业，对于复合体的中小企业并不十分关心，加之中小企业多数不属于国有企业，因而得到的贷款量也较小。

2 中小企业融资难的原因分析

2.1 自身存在弱点

由本质上来看，中小企业融资困难的主要因素便是自身的经营状况较差，由于企业的生产规模较小，因而自身抵抗风险的能力也就较小。调查发现，当前我国近一半以上中小企业的财务管理并不完善，多数企业并不符合银行贷款的基本条件。同时，随着我国社会经济逐步步入稳步时期，其扩张的速度也在不断减慢，此时中小企业经营管理不规范、生产技术落后以及人员素质不高等问题便开始显现出来，而这些都增加了中小企业的经营风险，也增大了他们的破产率。而较高的破产率必将会带来更大的经营风险，导致信用程度下降，从而影响中小企业的融资现状。除此之外，多数中小企业的财务管理制度也不清晰，内部员工的管理素质较差，使得中小企业的财务管理模式并不科学，加之他们资金管理方面缺乏经验，使得融资的资金使用效率较低，而资金的安全性与流动性是贷款的必备要求，中小企业的过高风险将成为贷款的主要障碍。

2.2 缺乏正规的融资渠道

随着银行、金融以及证券机制的全面建设，中小企业的融资变得更为困难，目前，中小企业融资主要依靠自筹与银行机构，多数中小企业缺乏丰富的经营经验，资金基础比较薄弱，通过自筹获得资金数量十分有限，但资本市场上随着银行等金融机制的不断改革，使得原有的贷款标准变得更为苛刻，这也进一步减小了中小企业的融资渠道，以至于难以获得筹资的企业只可以通过内部筹资或企业之间相互借贷来维持经营，随着这些方式也可以短时间内缓解中小企业得资金压力，但长远看来，这些也是潜在资金隐患，使企业容易陷入三角债的恶性循环之中。

2.3 银行等金融机构存在惜贷现象

银行在进行贷款之前，通常会评估中小企业的信用程度、经营规模以及现金流量情况等，但由于中小企业的数量较多，在行业内并不占据有利位置，使得银行难以全面了解中小企业的经营状况，也不确认企业的信用程度與现金流量情况，因而银行会自发的回避风险，企业单方面融资贷款的难度必然很大。除此之外，中小企业之间的竞争比较激烈，所面临的经营风险也较大，相较其他大型企业，银行所获得贷款回报率很低，加之银行等金融机构与中小企业间的信息并不对称，为了进一步降低贷款风险，银行则需要花费更多的精力与更高的成本去了解企业的经营信息，这样便一定程度上增了银行的贷款成本，企业融资自然变得更加困难。

2.4 缺乏政府政策扶持

当前我国中小企业仍然处于发展建设阶段，很多金融服务的功能并不完备，需要政府部门的进一步支持，但我国多数政策都是倾向于大型的国有企业，对中小企业的扶持力度明显不足，尤其是税后方面，这些都使得企业体现出业务亮点，致使银行业务人员的动力不足，中小企业自然难以获得相应的贷款资格。同时，我国的金融担保体系也存在一定问题，并未建立完善的担保监管体系，使得中小企业的贷款存在很大风险。除此之外，市场的竞争秩序也不规范，地方主义、不公平竞争等因素都严重破坏了原有的市场秩序，加之并未建立完善的信用服务体制，使得中小企业无法进行正常的生产经营活动，也无法取得足够的贷款金额。

3 结束语

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，直接关系着我国经济的发展命脉，为就业、科技以及社会稳定等方面做出了很大贡献。但由于受到政策、信息等外界条件的限制，当前中小企业的融资现状并不乐观，期间存在着很多亟待解决的问题。同时，中小企业自身的经营管理理念也比较落后，财务制度并不明晰，使得外部融资阻碍重重，融资已经成为制约中小企业发展的最大瓶颈。因此只有在深入分析中小企业融资现状的基础上，寻找融资问题的实质原因，才可以真正地找出对策，从而解决问题。

参 考 文 献

[1] 窦斯亮.中小企业融资问题的现状分析——从融资风险防范与控制的角度[D].云南师范大学，2015（05）.