企业财务报表分析

企业财务报表分析（精选8篇）

1.企业财务报表分析 篇一

9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

五、综合偿债能力：

已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出

盈利能力：

主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%

资产净利率 =(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率

净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%

另：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额

营运能力：

应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额

(高表明企业收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐损失，相对增加企业流动资产的投资收益，说明资产流动性大，变现快短期偿债能力强)

存货周转率=主营业务成本÷平均存货余额

(高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高 存货不足，产品脱销)

(慢：必然占用在量的资金，造成资金浪费，营运困难)

流动资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

(过低：收入不足，资产闲置,浪费)

发展能力：

销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)÷上年主营业务收入

资本积累率=[(年末所有者权益-年初所有者权益)÷年初所有者权益]×100%

主营业务利润 = 主营业务收入 — 主营业务成本 — 主营业务税金及附加

营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 — 期间费用

利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 补贴收入 + 营业外收入 — 营业外支出

净利润 = 利润总额 — 所得税

六、财务报表分析的应用

(一)杜帮财务分析体系

1、权益乘数

权益乘数=1÷(1-资产负债率)

2、权益净利率

权益净利率=资产净利率×权益乘数

=销售净利率×资产周转率×权益乘数

(二)上市公司财务比率

1、每股收益

每股收益=净利润÷年末普通股份总数

=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)

2、市盈率

市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益

3、每股股利

每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数

4、股票获利率

股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%

5、股利支付率

股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%

6、股利保障倍数

股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利

=1÷股利支付率

7、每股净资产

每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数

8、市净率

市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产

(三)现金流量分析

1、流动性分析

(1)现金到期债务比

现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务

(2)现金流动负债比

现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债

(3)现金债务总额比

现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额

2、获取现金能力分析

(1)销售现金比率

销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额

(2)每股经营现金流量净额

每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数

(3)全部资产现金回收率

全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%

3、财务弹性分析

(1)现金满足投资比率

现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

(2)现金股利保障倍数

现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利

2.企业财务报表分析 篇二

(一) 财务报表分析的含义

财务会计是确认、计量、记录和报告企业经济活动的相关、可靠信息的系统, 财务报表就是对该系统所反映信息的报告和描述。财务报表分析是以企业基本活动为对象, 以财务报表为主要信息来源, 以分析和综合为主要方法来系统认识企业的过程, 其目的是帮助报表使用者了解过去、评价现在和预测未来, 从而改善决策。

(二) 财务报表分析的主体

财务报表分析的内容依据分析主体不同而不同。财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析, 财务报表的使用者有多种, 如投资人、债权人、经理人员、政府机构及其他人士 (如企业职工、审计师) 等。投资人关注的是资产的保值增值和投资回报;债权人关注的是资金能否安全偿还并取得一定收益;经理人员关注企业经营状况及如何改善业绩;政府机构关注的是税收情况, 以及通过财务报表分析评价政策的合理性, 揭示企业遵纪守法的情况等;其他人士如企业职工主要关心工资福利以及与社会平均水平的差距等。本文着重从经理人员的角度进行财务报表分析。

(三) 财务报表分析内容

(1) 长期偿债能力分析。

(2) 短期偿债能力分析。

(3) 资产运用效率分析。

(4) 获利能力分析。

(5) 投资报酬分析。

(6) 现金流动分析。

主体不同, 报表分析的内容也不相同, 不是每个报表使用者每次分析都要包括上述全部6项内容。但以上各项指标也是相互联系, 息息相关的。

(四) 财务报表分析的主要方法

1. 比较分析法

财务报表分析的主要方法是比较分析法。俗话说:“不怕不识货, 就怕货比货”, 有比较才有鉴别, 才更有可能发现存在的问题和矛盾。当然, 比较要有比较对象, 财务报表分析中的比较分析法也要选一个比较的对象作为参照标准。比较的结果随比较对象不同而不同。

(1) 比较的对象。对于比较的对象, 比较标准按其比较结果的不同意义而分为3种: (1) 历史标准。即对企业自身的一种纵向分析, 从中可以看出企业发展的趋势。 (2) 同业标准。每个企业都处在资本经济的大环境下, 与同行企业比较更能发现企业自身的不足和存在的潜力, 从而为企业的决策提供更为可靠的评价依据。 (3) 预算标准。该标准主要也是针对企业内部的比较标准, 它与历史标准的不同在于, 它更注重实际经营效果与预期的差距并查找其原因。

(2) 比较的指标。在财务报表分析中主要比较以下几种指标。 (1) 总量指标。即财务报表某个项目的金额总量如净利润、应收账款、存货等。 (2) 财务比率。用倍数或比值表示的分数来反映各会计要素的相互关系和内在联系。如流动比率、速动比率等。 (3) 结构百分比。是用百分率表示某一报表项目的内部结构, 实际是一种特殊形式的财务比率。

对比较分析法进行归纳, 如表1所示。

2. 因素分析法

财务报表分析另一种常用的方法是因素分析法, 是从各因素对某一财务指标的影响程度来分析、判断影响该指标的主要因素, 从而找出主要矛盾的方法。

那么财务系统提供的资料哪些可用来作为分析资料呢?对财务报表分析而言, 主要依据资产负债表、利润表、现金流量表、附表和附注、文字说明等。

二、现行的财务报表分析存在问题

通过以上分析, 我们可以看到利用现行的财务分析方法就企业的财务状况进行的分析, 提示了企业经营中存在的问题, 同时也反映了财务报表本身的局限性和财务信息记录的局限性。这方面的局限性具体举例说明如下:

(一) 人力资源的影响因素

在对某企业的调查中发现、该企业研发人员缺乏, 造成研发工作进展缓慢, 对成熟产品的拓展研究也因缺少人力资源而无法进行。在企业的销售人员中没有一名是熟习油田工艺或化学助剂或以前从事过此项工作的, 这种情况直接导致产品的售后服务跟不上。由于缺乏相关知识和经验, 销售人员不能通过现场服务掌握各种产品的需求动态反馈公司从而促进产品的销售;同时也不能及时了解现场具体情况反馈企业技术部门, 从而根据现场使用状况适当调整产品的配方。目前由于这方面人力资源的缺乏, 产品销量不断下降, 产品成本直线上升, 部分客户流失。由于人才缺乏引起的连锁反应在财务信息和财务报表系统方面是难以确认和计量的。

(二) 财务报告信息的滞后

现行财务报告主要是提供以历史数据为主的财务信息, 这使得财务报表只反映已实现的收入和已发生的费用等历史性信息, 而在当今的信息社会中, 不确定因素比以前更多、更突出, 而报表却无法及时跟踪披露。自20世纪80年代以来, 国际金融市场出现了大规模的金融创新浪潮, 大量新型的金融创新工具不断出现, 对传统会计体系带来了较大的影响, 目前尚没有一种恰当的方法对其计量, 这导致相关信息在财务报表中披露不充分或不能披露。而企业一旦参与交易就会承受很大风险, 从而对企业的财务状况产生极大影响。至今, 对衍生金融工具制定何种有效的会计规则尚无定论。

(三) 缺乏前瞻信息和预测信息

财务报告主要提供以历史数据为主的财务信息, 无法反映企业未来的经营成果及财务状况, 故普遍缺乏前瞻信息和预测信息, 而这些方面也恰恰是报表信息使用者最需要的。

三、改进现行财务报表分析的措施

显然, 现有的财务报表系统短期内不可能被更好的系统取代, 如何在内容体系方面做相应改进是我们的最好选择。本文提出以下几种改进措施:

(一) 针对不同行业, 调整财务报表系统的侧重点

比如传统企业, 如工业、农业、商业, 主要在保持原有模式的基础上增加对相关不确定信息的披露。针对新型企业如风险投资企业、网络企业等, 应更侧重于行业特性的风险披露, 在财务信息系统方面加强披露有助于评价这些企业管理者的管理能力与绩效的信息。

(二) 更多增加分部信息及建立适时财务报告系统

分部报告的目标是:就企业面临的机遇和风险提供多种标准的补充信息, 因此分部信息是全面分析企业所面临的机遇和风险的重要依据。适时财务报告系统随时反映企业所发生的各项生产经营活动和事项, 从而大大提高企业财务报告信息的相关性、及时性和可靠性。

(三) 财务分析新方法的引进

本文认为, 企业的外部分析者要全面、综合分析企业的财务状况。企业的内部经营管理者, 应该运用更加科学的综合分析方法, 并加强与其他同类企业对比。为此应引入多元分析方法, 对企业的财务状况进行综合分析。

加入WTO之后, 我国在财务制度方面面临的问题是与国际财务会计制度的接轨, 近年来, 我国经济飞速发展, 因财务会计制度不完善而导致的种种问题也日益凸显。相信随着我国经济制度的不断完善, 财务会计制度也将逐步完善, 财务分析系统将会为其各种使用者提供更好的服务。

参考文献

[1]中华人民共和国财政部.中华人民共和国会计法[S].2008.

[2]中华人民共和国财政部.企业会计制度[S].2009.

[3]中华人民共和国财政部.金融企业会计制度[S].2010.

[4]陈玲娣.租赁准则中稳健性原则的运用[J].财会月刊:综合版, 2003 (2) .

3.浅析企业财务报表分析 篇三

关键词：财务报表；财务分析；某知名啤酒企业股份

本文以2013～2015年某知名啤酒企业股份公布的财务数据为主要依据，将选取12个指标，从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四个层次来分析各公司的财务状况。选取的12个指标为：流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率。

一、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文主要选用的短期偿债能力指标是流动比率和速动比率，长期偿债能力指标是资产负债率。

（一）短期偿债能力指标

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

从表中数据可以看出，2013年至2015年的流动比率呈上升趋势，2015年较2014年上涨了8.93%是由于2015年的流动资产增长了14.83%。

2、速动比率

速动比率=速动资产（流动资产—存货—待摊费用）/流动负债

由于存货流动性小与变现能力差的缘故，为了更好的体现企业的短期偿债能力，便补充了速动比率这个更加直观的指标。一般认为，速动比率为100%时较为合适。2013年至2015年速动比率呈上升趋势，在2015年速动比率达到了较为合适的值，这是由于2015年的流动资产较2014年有较大的增长。

（二）长期偿债能力指标

资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率是通过公司负债总额同资产总额的比率，它是一项衡量公司合理利用负债资金进行盈利能力的一项指标。目前我国理想的资产负债率水平是40%。2013年至2015年某知名啤酒企业股份的资产负债率呈递减的趋势，其中2015年较2014年数据变化不大，2014年较2013年下降了5.91个百分点，是由于2014年负债总额下降了18亿元。

二、营运能力能力分析

营运能力比率主要揭示了企业运营资金循环周转的情况，企业对经济资源管理的效率高低可以由其体现出来。企业资产周转的越快，流动性就越高，企业的偿债能力便越强，资产获取利润的速度也就越快，反之则速度越慢。

（一）存货周转率分析

存货周转率=销售成本/平均存货

存货周转率又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。2013年到2015年某知名啤酒企业股份存货周转率呈上升趋势，2015年该公司的存货周转率为7.36，而2014年指标为7.13，增长率为3.23%。从该公司的年报分析得知，导致这一现象的原因是2015年营业成本下降速度快于平均存货的下降速度。

（二）流动资产周转率分析

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

流动资产周转率指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，反映流动资产周转速度。2013年至2015年该指标呈波动趋势，2013年到2014年流动资产周转率增加，主要原因是销售收入较上年增加了2.68%，以及流动资产较上年有所减少，流动资产减少的主要原因是由于货币资金较年初减少25.12%，造成这一现象的原因是本年度该公司偿还及支付现金股利所致。

（三）总资产周转率分析

总资产周转率分析=销售收入/资产平均总额

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。这三年来该指标呈上升趋势，2015年较2014年的销售收入增加了33亿元，而平均总资产下降了10.5亿元，这是该指标在2015上升的只要原因。

三、盈利能力分析

企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，它不仅关系到企业所有者的投资收益，也是企业偿还债务的一个重要保障，因此，企业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的盈利能力。

（一）销售毛利率分析

销售毛利率=销售毛利（营业收入净额—营业成本）/营业收入净额*100%

销售毛利是企业营业收入净额与营业成本的差额，可以根据利润表计算得出。营业收入净额是指营业收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。某知名啤酒企业股份销售毛利率逐年下降，2014年较2013年下降幅度尤为明显，导致这一现象的主要原因是销售毛利的减少和营业收入的增加，2015年较2014年下降原因也是如此。

（二）销售净利率分析

销售净利率=净利润/营业收入净额*100%

销售净利率说明了企业净利润占营业收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。三年来该指标不断下降，这是由于公司净利润逐年减少，而营业收入净额逐年上升。

（三）净资产收益率

净资产收益率=净利润/股东权益平均总额*100%

净资产收益率是评价企业盈利能力的一个重要的财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的盈利越强。

四、发展能力分析

企业的发展能力，也称企业的成长性，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。

（一）营业收入增长率分析

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%

某知名啤酒企业股份在2015年营业收入增长率首次为负值。2015年主营业务收入较上年减少4.87%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得主营业务收入减少所致。

（二）净利润增长率分析

净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润

净利润是公司经营的最终成果，而净利润增长率反映公司价值最大化的实现速度。2015年的净利润增长率也是首次为负，这是由于2015年营业收入的减少，而2015年销售费用较上年增加3.9%，管理费用较上年增加了3.63%，财务费用较上年增加了10.45%，财务费用增长过快是由于本年度利息收入减少所致。

（三）净资产增长率分析

净资产增长率=本年净资产增加额/年初净资产

净资产增长率反映了企业当年股东权益的变化水平，体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要财务指标。某知名啤酒企业股份三年净资产增长率有所波动，但总體来说增长率为正。2015年较2014年增长率有所下降是由于年初净资产基数较大。（作者单位：重庆工商大学）

参考文献：

[1] 青岛啤酒股份有限公司2013—2015年报，青岛啤酒官网.www.tingtao.com.cn

4.关于如何分析中小企业财务报表 篇四

一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

（一）对资产负债表中资产类科目的分析

在资产负债表中资产类的科目很多，但信贷人员在进行企业财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

1.应收款项。（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但我国企业，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此，当客户经理发现一个公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。（3）其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。因此，客户经理应该注意到，当公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。不少企业的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于信贷人员正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

（二）对资产负债表中负债类科目的分析

信贷人员在对公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析：

1.短期偿债能力分析。（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量企业短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般认为2∶1的比例比较合适。它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需求外，还有足够的财力偿付到期短期债务。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于企业来说，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，信贷人员在对公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债。（3）现金比率：现金比率是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映公司直接偿付流动负债的能力。其计算公式为：现金比率=货币资金+有价证券/流动负债。但需注意的是：公司不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致公司机会成本的增加。

2.长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债

总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。信贷人员

在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100％，如果高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。

二、对利润表的分析

在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。信贷人员在分析利润表时，应主要抓住利润表结构分析。利润表是把公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当信贷人员看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标。它们分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多信贷人员往往只关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司盈利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言，主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。

三、资产负债表与利润表结合分析————企业营运能力的分析

营运能力是指企业基于外部市场环境约束，通过内部人力资源和生产材料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。

☆应收账款周转率

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款（次）

赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

☆应收账款周转天数

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。

☆存货周转率

存货周转率=主营业务成本/存货平均余额（次）

一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流动性较好，存货的管理也具有较高的效率，销售形势也好。

☆存货周转天数

存货周转天数=360/存货周转率

该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。

四、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。信贷人员在分析现金流量表时应注意以下几个方面：

（一）经营活动产生的现金流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

（二）投资活动产生的现金流量分析。

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

（三）筹资活动产生的现金流量分析。

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则个仅不会面；临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

（四）现金流量构成分析。

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

5.企业财务报表分析 篇五

根据以上资料进行以下分析：

1、进行报表信息真实性的分析（30分）

进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。

2、进行财务能力分析（40分）

进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。

（1）计算出相应的评价指标；

（2）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）

3、进行综合财务评价（20分）

利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。

4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）

1、进行报表信息真实性的分析（30分）

进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。

资产负债表分析

项目分析

1、资产：

货币资金项目本期金额期末为4,130,604,407.08比期初增长3,620,297,152.18，增长率为7.09；应收票据项目本期金额为220,000.00，比期初减少了94,391,269.00，下降率为99.8%；应收账款项目本期金额为738,801,521.16，比期初增加了131,794,766.24，增长率为21.71%；预付账款项目本期金额为1,267,917,525.21，比期初增加了688,981,570.84，增长率为1.19；应收股利项目本期金额为2,556,198.91，比期初增加了2,556,198.91，增长率100%；

其他应收款项目本期金额为127,111,655.16，减少了116,757,278.03，下降率为47.88%；存货项目本期金额为4,894,739,799.73，增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%。

一年内到期的非流动资产项目本期金额为9,676,818.14，比期初增加了9,676,818.14，增长率100%；其他流动资产项目本期金额为11,805,490.37。可供出售金融资产项目本期金额为117,833,337.00，比期初增加了71,030,502.00，增长率为1.52；可供出售金融资产本期金额117,833,337.00，比期初增长71,030,502.00，增长率为152%；

2、负债

长期应收款本期金额135,546,068.11，比期初增长12,518,199.29，增长率为10%；

长期股权投资本期金额597,169,993.05，比期初增长54,080,205.19，增长率为10%；

固定资产本期金额3,647,921,620.37，比期初增长468,288,124.96，增长率15%；

在建工程本期金额315,567,100.62，比期初下降39,755,211.64，下降率11%； 固定资产清理本期金额0，比期初下降73,262.57，下降率100%；

无形资产本期金额1,322,106,775.32，比期初增长739,861,816.92，增长率127%；

开发支出本期金额132,869,181.46，比期初增长29,565,939.63，增长率29%；

长期待摊费用本期金额12,801,279.12，比期初增长12,039,827.32，增长率1581%

递延所得税资产本期金额170,816,746.22，比期初增长69,335,969.57，增长率68%；

其他非流动资产本期金额21,261,136.47，比期初增长13,346,199.71，增长率169%；

非流动资产合计本期金额6,473,893,237.74，比期初增长1,430,238,310.38，增长率28%；

3、所有者权益

股本项目本期金额916,408,500.00，比期初增长916,408,500.00，增长率为100%；

资本公积项目本期金额1,355,626,623.75，比期初增长47,686,347.46，增长率为3.65%；

盈余公积项目本期金额508,039,780.81，比期初增长75,720,182.37，增长率为17.51%；

未分配利润项目本期金额1,294,413,101.25，比期初增长943,280,177.63，增长率为2.69；

水平分析：

（1）货币资金：公司09年比08年货币资金增加了3,620,297,152.18，增长率为7.09，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，表明公司闲置的资金多了，对于债权人来说，到期债务能够及时清偿，但对于股东而言，由于公司闲置资金过多，资金使用效率低下，公司很可能缺乏投资机会。应收账款：公司09年比08年应收账款增加了131,794,766.24，增长率为21.71%，主要原因是由于公司的销售规模扩大导致，表明公司在应收账款收账方面存在着问题，收账不力。其他应收款：公司09年比08年其他应收款减少了。存货：公司09年比08年存货增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%，表明公司可能存在积压存货的问题。

（2）短期借款：公司09年比08年短期借款减少了1,485,973,000.00，下降率为94.89%，表明减少风险，减轻利息负担。应付账款与应付票据：公司09年比08年应付账款增加了1,972,073,983.56，增长率为68.42%，应付票据增加了901,000,000.00，增长率为11.55。表明公司应尽量避免超过信用期的应付账款数额太大且时间太长，公司应该加强对风险的控制。非流动负债：公司09年比08年非流动负债增加了1,907,242,637.50，增长率为9.98。表明公司通过增加长期借款，减少短期借款，从而对负债结构予以调整，应注意营不善可能导致未来面临较大的财务风险。

（3）盈余公积：公司09年比08年盈余公积增加了75,720,182.37，增长率为17.51%，表明公司资本积累能力，亏损弥补能力和股利分配能力以及应付风险能力会增强。

未分配利润：公司09年比08年未分配利润增加了943,280,177.63，增长率为2.69，表明公司的积累能力、股利分配能力以及应付风险的能力增强。

结构分析

（1）资产结构角度分析：

09年该公司流动资产占资产总额63.34%，非流动资产占资产总额的36.66%，表明公司的资产流动性水平较高，公司偿债能力增强。

资本结构角度分析：09年该公司负债占资产的比重为76.93%，所有者权益占资产的比重为23.07%，表明公司09年债务比例扩大，财务风险身高，应当引起投资者的注意。

（2）资产结构与资本结构的适应角度的分析：

08年公司流动资产占总资产的48.71%，其中速动资产占20.69%，存货占28.02%，非流动资产占51.30%，流动负债占67.44%，长期资本占32.56%，可见公司的流动资产全部由流动负债满足，且流动负债提供了非流动资产的一部分，长期资本也提供了非流动资产的一部分，属于风险结构，这使得公司财务风险较大。09年公司流动资产占总资产的63.34%，其中速动资产占35.49%，存货占27.72%，非流动资产占36.66%，流动负债占65.04%，所有者权益和非流动负债占34.96%，流动资产内部结构与流动负债内部结构相适应，而公司的非流动资产主要由长期资本来满足，属于平衡结构，这使得公司风险均衡。从08年到09年公司资产资本结构的变化看，公司的速动资产增加了14.8%，偿债能力增强了，流动负债减少了2.04%，这说明公司速动资产与流动负债的适应情况变化主要是速动资产的增长和流动负债的减少共同造成。公司的财务风险降低，但仍存在着潜在的风险，应该逐渐向稳健型过渡。

利润表分析

项目分析

该公司2009年，营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；

营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%；

营业税金及附加本期金额205,606,583.31，占营业收入的0.46%比上期金额增长了136.62%；

期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27% 其中，销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%比上期减少了58.37%；

资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%

投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%；

对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%；

营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%；

营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%；

营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%；

利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%；

所得税费用本期金额242,328,107.84，比上期增长了817.87%；

净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%；

水平分析

（1）净利润分析：该公司净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%，从水平分析表来看，主要原因是利润总额的大幅度增长，所得税费用大量增加所致。

（2）利润总额分析：该公司利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%，主要原因为营业利润大幅度增长，同时营业外收入和营业外支出同时减少，使得利润总额增加1,063,177,261元。

（3）营业利润分析：该公司营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，增长幅度极高，从水平分析表看，净利润增长的主要原因是营业收入的大幅度增长49.12%，且超过营业成本增长幅度44.14%，生产效率提高，生产规模扩大，生产成本减少。

结构与趋势分析

（1）利润构成变化分析：

营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，占营业收入的2.72%，比上期的0.518%增长2.2%，可以分析看出，营业利润骤增的原因是营业收入额的大幅度增长，经过分析主要是由于公司汽车产销量的大幅度上升，2009年，公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，实现利润12.8亿元，同比增长310.4%。公司生产、销售能力的提高，市场占有率的扩大时营业利润和营业利润急剧上升的原因。

（2）期间费用构成的变化： 期间费用本期期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27%；

其中销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%，比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%，比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%，比上期减少了58.37%；管理费用和销售费用随着主营业务的增长而增长，财务费用比上期大幅度减少，说明公司利息支出大幅度减少，说明公司资金实力进一步充足。

（3）投资收益变化分析：

投资收益呈现减少的趋势，资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%。投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%。对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%。

（4）营业外收支变化分析：

主营业务成本呈现大幅度减少的趋势。营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%。营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%。

（5）主营业务成本的变化分析：

主营业务成本呈现大幅度增长的趋势。营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%。进一步分析是因为市场扩大生产销售规模所致。

现金流量分析

项目分析

（一）经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金本期金额31,712,704,592.68，比上期增长17,895,939,002.74，占经营活动现金流入的98.78%；收到的税费返还本期金额324,231,463.41，比上期增长170,360,448.42，占经营活动现金流入的1.01%；收到其他与经营活动有关的现金本期金额65,938,372.55，比上期减少60,991,367.10，占经营活动现金流入的0.21%。

购买商品、接受劳务支付的现金本期金额23,499,760,642.30，比上期增长12,514,474,016.85，占经营活动现金流出的83.88%；支付给职工以及为职工支付的现金本期金额1,320,403,062.87，比上期增长301,104,894.43，占经营活动现金流出的4.71%；支付的各项税费本期金额1,030,745,501.31，比上期增长178,074,854.94，占经营活动现金流出的3.68%；支付其他与经营活动有关的现金本期金额2,163,554,726.47，比上期增长505,783,362.77，占经营活动现金流出的7.72%。

经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，比上期增长18,005,308,084.06；经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，比上期增长13,499,437,128.99；经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期增长4,505,870,955.07。

（二）投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金本期金额为0，比上期减少34,840,000.00，占投资活动现金流入的0%；取得投资收益收到的现金224,774.07，比上期增长220,074.07，占投资活动现金流入的0.12%；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,037,529.52，比上期减少8,027,495.26，占投资活动现金流入的2.77%；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-990,210.28，比上期减少-990,210.28；占投资活动现金流入的-0.55%；收到其他与投资活动有关的现金177,323,798.30，比上期增加102,829,157.95；占投资活动现金流入的97.65%。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期金额759,337,173.67，比上期增加253,794,854.18，占投资活动现金流出的84.91%；投资支付的现金的现金本期金额134,828,097.85，比上期减少240,371,902.15，占投资活动现金流出的15.08%；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额的现金本期金额112,946.15，比上期增加112,946.15，占投资活动现金流出的0.013%；支付其他与投资活动有关的现金本期金额0，比上期减少58,000,000.00，占投资活动现金流出的0%.投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，比上期增长59,191,526.48；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，比上期减少44,464,101.82，投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。

（三）筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金本期金额为0，比上期减少1,022,400,000.00，占筹资活动现金流入的0%；取得借款收到的现金本期金额2,606,000,000.00，比上期减少717,565,145.69，占筹资活动现金流入的100%；收到其他与筹资活动有关的现金本期金额0，占筹资活动现金流入的0%。偿还债务支付的现金本期金额为759,065,795.68，比上期增加123,270,771.47，占筹资活动现金流入的95.69%；分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期金额为115,668,878.11，比上期减少276,315,991.24，占筹资活动现金流入的4.012%；支付其他与筹资活动有关的现金本期金额为8,375,000.00，比上期增加5,625,000.00，占筹资活动现金流入的0.29%。

筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，比上期减少1,739,965,145.69；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79，比上期减少147,420,219.77，筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少-1,592,544,925.92。

水平分析

经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期经营活动现金流量净额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少1,592,544,925.92。可以看出该公司本期经营活动现金流量净额大幅度增长。投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量金额则部分减少。说明公司的生产营运能力进一步增强，导致经营活动产生的现金流量有较大增长。公司现金供应充足，财务风险较小。

结构分析

（一）现金收入结构分析

该公司本期经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，占全部现金流量的92.01%，比上期的75.93%同比增长16个百分点；投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，占全部现金流量的0.52%,比上期的0.66%同比下降0.13个百分点；筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，占全部现金流量的7.47%，比上期的23.41%同比下降16个百分点。

从现金流入的结构比例来看，经营现金的流入占总现金流入的比例达到92.01%，公司的现金流入主要来源于经营现金流入，比例还在进一步增大。投资活动现金的流入只占很小比例，并且有下降的趋势。筹资活动比例较投资活动稍大，但是比例仍然很小。这一结构说明公司对主营业务的依赖性很大，要密切关注公司经营业务的增减变化和收益前景。

（二）现金支出结构分析

该公司本期经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，占全部现金流量的88.12%，比上期的78.53%同比增长9.5个百分点；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，占全部现金流量的2.81%，比上期的5.08%同比下降个2.26个百分点；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79占全部现金流量的9.07%，比上期的16.39%同比下降个7.32个百分点。

从现金流出的结构比例来看，经营现金的流出占总现金流出的比例较重，从上期的78.53%上升到本期的88.12%，基本上与现金流入量的经营现金流入量相配比。其次，投资活动和筹资活动的现金流出量都在逐渐减少，说明公司现阶段正在逐步减少投资和筹资活动。一方面说明公司的资金实力是很强大的，但另一方面也反映了公司没有充分利用它可以掌握的资源去发挥更大的作用，错失了一定的机会成本。

（三）现金净额分析

该公司本期经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期金额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期金额-816,337,954.36增加103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期金额1,315,435,252.13减少-1,592,544,925.92。

从结构来看，经营活动产生的现金流量净额的比例由上期的-511.36%上升到本期的131.94%，增长幅度极大；投资活动的现金流量净额由上期的-99.996%上升到本期-23.00%；筹资活动现金流量净额由上期的1611.33%下降到本期的-8.94%，分析其原因是由于上期筹资活动营运状况极好，因此产生了大量的筹资活动现金流量净额，本期由于筹资环境发生变化，导致筹资活动现金流量减少到正常水平。

从现金流入流出比来看，经营活动本期现金流入流出比为1.146；投资活动本期现金流入流出比为0.203；筹资活动本期现金流入流出为0.904。总体来看该公司的经营活动产生的现金流入和流出比较均衡。

2、进行财务能力分析（40分）

进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。

（3）计算出相应的评价指标；

（4）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）

偿债能力分析

短期偿债能力分析

1、存量指标

（1）营运资本

营运资本=流动资产-流动负债=11,183,433,415.76-11,484,661,639.40=-301,228,223.64

该公司2009年营运资本为-301,228,223.64，公司的营运资本为负数，流动资产小于流动负债，表明公司长期资本的数额小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。公司有一定的偿债压力。

（2）流动比率

流动比率=流动资产/流动负债=11,183,433,415.76 / 11,484,661,639.40=97.38%

该公司2009年流动比率为97.38%，流动资产与流动负债的比率接近1:1，小于流动比率的经验值2:1，说明北汽福田公司流动资产全部由流动负债支撑，一旦发生金融危机或公司信用危机，公司生产经营周转将会面临十分严重的困难。

（3）速动比率

速动比率=速动资产/流动负债=（11,183,433,415.76-4,894,739,799.73）/ 11,484,661,639.40=54.76%

该公司2009年速动比率为54.76%，速冻资产与流动负债的比率接近1:2，小于速动比率的经验值1:1，说明北汽福田公司存货比率过高，可用于偿还流动负债的速动资产过少。公司有一定的财务风险。

（4）现金比率

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=4,130,604,407.08 / 11,484,661,639.40=35.97%

2、流量指标

现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债=4,088,410,495.69 / 11,484,661,639.40=35.59%

该公司2009年现金流量比率为35.97%，反映北汽福田用经营现金净流量偿还本期到期债务（一年内到期的长期债务及流动负债）的能力较差。

长期负债能力

1、存量指标

（1）资产负债率

资产负债率=负债/资产=13,582,936,702.40 / 17,657,326,653.50=0.769

该公司2009年资产负债率为0.769，资产负债率相对较高，说明北汽福田公司经营者对公司前景看好，且经营风格较为激进，认为公司未来的总资产报酬率将高于负债利率，则应保持适当高的负债比率。但是会导致债权人风险增大。

（2）产权比率

产权比率=负债/所有者权益=13,582,936,702.40 / 4,074,389,951.10=3.33

该公司2009年产权比率为3.33，高于该指标的正常值1，即负债必须少于股东权益，表示公司借入的资金超过所有者投入的资金，公司一旦破产，债权人的损失可能大于所有者。债权人风险增大。

（3）权益比率

权益比率=资产/所有者权益=17,657,326,653.50 / 4,074,389,951.10=4.33

该公司2009年权益比率4.33，说明公司资产对负债的依赖程度大，风险增大大，资本靠负债支撑的比例大，说明债权人权益的受保障程度较低，债权人的风险增大。

2、流量指标（1）利息保障倍数：

利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（2）现金流量利息保障倍数：

现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用

营运能力分析

1、应收账款周转率（期）

（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

=44,839,622,984.74/672904138=66.64

（2）应收账款周转期=360/应收账款周转率

=360/66.64=5.4

应收账款周转率指标上海汽车40.1，东风汽车24.13，长安汽车93.62，江淮汽车56.09，可见企业的应收账款周转率高于行业平均水平，应收账款周转期也明显低于行业平均水平。表明应收账款的管理效率高、流动性越强，短期偿债能力越强。企业未来发展前景看好。

2、存货周转率（期）

（1）以成本为基础

存货周转率=营业成本/平均存货余额=39,827,708,273.99/3824916355=10.41

存货周转期=360/存货周转率=360/10.41=34.58

（2）以收入为基础

存货周转率=营业收入/平均存货余额=44,839,622,984.74/3824916355=11.72

存货周转期=360/存货周转率=360/11.72=30.72

存货周转率指标上海汽车15.39，长安汽车9.68，江淮汽车16.59，东风汽车5.03，可见企业的存货周转率处于行业中等水平，表明企业存货回收速度较快，企业的经营管理效率较高，资产流动性较强，企业的利润率较高。

3、营业周期

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=34.58+5.4=39.98

4、流动资产周转率（期）

（1）流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

=44,839,622,984.74/7986628246=5.61

（2）流动资产周转期=360/流动资产周转率

=360/5.61=64.17 流动资产周转率指标上海汽车2.13，东风汽车1.62，长安汽车2.57，江淮汽车5.14，可见企业的流动资产周转率大于行业平均水平，表明企业流动资产周转速度快，会节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强企业盈利能力。

5、固定资产周转率（期）

（1）固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值

=44,839,622,984.74/3472260547.74 =12.91

（2）固定资产周转期=360/固定资产周转率

=360/12.91=27.89

固定资产周转率指标上海汽车为9.53，长安汽车7.21，江淮汽车3.96，东风汽车7.37，可见企业固定资产周转率大于行业平均水平，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效，闲置的固定资产越少。

6、总资产周转率（期）

（1）总资产周转率=营业收入/资产平均余额

=44,839,622,984.74/***=3.26

（2）总资产周转期=360/总资产周转率

=360/3.26=110.43

总资产周转率指标上海汽车为1.13，长安汽车1.27，东风汽车1.1，江淮汽车1.9，可见企业总资产周转率大于行业平均水平，表明企业周转次数增多，周转一次所需天数减少，其周转速度加快，营运能力增强强。

盈利能力分析

经营盈利能力分析：

（一）营业利润率

1、销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

该公司销售毛利率=（44,839,622,984.74-39,827,708,273.99）/44,839,622,984.74=11%

汽车行业2009年毛利率平均为17.44%-3.64%=13.8%[1]

相比稍低，但是与北汽福田上期

8%相比，本期同比增长3%，公司销售毛利率呈上升趋势，但略低于与行业平均水平。

2、营业利润率=营业利润/营业收入

该公司营业利润率=1,218,970,321.80/44,839,622,984.74=2.72%

同行业，一汽轿车营业利润率为6.92%，江淮汽车营业利润率为2.23%，安凯客车营业

利润率为0.76%，福田汽车营业利润率为2.17%，潍柴动力营业利润率为11.61%，宇通客车营业利润率为11.72%，业的上市公司中中处于中等偏下的水瓶，与销售毛利率配比。

中国重汽

营业利润率为9.91%

[2]

。可以看出北汽福田的营业利润在同行

3、业务收入利润率=利润总额/营业收入

该公司业务收入利润率=1,279,551,258.39/44,839,622,984.74=2.85%

4、销售利润率=净利润/营业收入

该公司销售利润率=1,037,223,150.55/44,839,622,984.74=23.13%

汽车行业2009年2月销售利润率为3.08，5月为5.68，8月为6.58，11月为7.2

2[3]，汽车行业2009年销售利润率均值为5.64，北汽福田的销售利润率超过了行业平均利润率。说明该行业的整体盈利能力下降，而北汽福田在同行业中处于较好的为止，公司的价格策略及控制成本能力较好。

（二）成本费用率

1、成本费用率=利润总额/（营业成本+期间费用）

该公司成本费用率=1,279,551,258.39/（39,827,708,273.99+2,095,236,376.24）=3.05%汽车行业2009年2月成本费用率为3.22，5月为6.06，8月为7.12，11月为7.83，汽车行业2009年销售利润率均值为6.08，北汽福田的成本费用率低于行业平均成本费用率。

说明北汽福田的成本费用较行业平均水平略高[4]。

2、该公司营业成本率=营业利润/营业成本

该公司营业成本率=1,218,970,321.80/39,827,708,273.99=3.06%

3、财务费用率=财务费用/营业收入

该公司财务费用率=54,495,583.58/44,839,622,984.74=0.12%

该公司本期财务费用率为0.12%，公司的利息财务费用只占营业收入极小的比例，而财务费用中大部分是公司借款所支付的利息，通过该指标的分析可以得知该公司已有的债务负担能力较强，负债较少。

资产盈利能力分析：

1、资产利润率=净利润/总资产

该公司的资产利润率=1,037,223,150.55/17,657,326,653.50=5.87%

该公司本期资产利润率是5.87%，说明北汽福田对总体资产利用效率较好，盈利能力较强。公司的活力能力较强，经营管理水平较高。

2、权益利润率=净利润/净资产

该公司的权益利润率=1,037,223,150.55/4,074,389,951.10=25.46%

发展能力分析

1、营业收入增长率

该公司本期营业收入增长率为49%，远远超过10%的基准指标，说明公司产品正处于发

展期，将继续保持良好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于发展型公司。2009年，北汽福田公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，可以看出北汽福田产品销售量的骤增是公司营业收入增长率的主要来源。

2、总资产增长率

该公司本期资产增长率为80%，说明公司本年度资产增加了，生产经营规模扩大了。总资产增长率达到80%，说明公司本年内资产规模扩张的速度非常快，获得规模效益的能力较强。通过对资产负债表的进一步分析，该公司的资产增长率的上升主要是由于货币资金数量的大幅度上升。说明公司资金增长的来源是因实现盈利而增加了资产。公司规模效益好。

3、资本积累率

资本积累率=本年净资产增长额/年初净资产增长数*100%

该公司资本积累率为35%，表明该公司本期资本积累越多，应付风险和持续发展的能力增强。

4、营业利润增长率

营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润*100%

该公司营业利润增长率为682%，本期主营业务利润增长率远远超过主营业务收入增长率49%，说明该公司的主营收入弥补成本费用的能力进一步提高，该公司抵御价格降低、成本升高和销售下降的能力进一步增强，该公司主营业务的获利能力提高，并推动整个公司获得更多的利润。

5、净利润增长率

净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%

该公司净利润增长为200%，说明公司净利润不断增长，自我积累逐年增加。发展资金增多，公司的经营规模不断扩大，发展后劲不断增强，发展前景将越来越好。09年上海汽车净利润为990%，东风汽车为0.78%，长安汽车为4323.37%，江淮汽车为488.39%。可见该企业在行业中站偏下位置。

6、可持续增长率

可持续增长率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×权益乘数

该公司可持续增长率为35%该指标行业平均水平为16%，而企业增加超过了行业平均水

平，说明企业股东权益增长超过了应有的水平，主要是由于企业增长过快就要提高经营效率或改变财务政策，前者并非总是可以实现的，后者总是有风险的，所以超常增长只能是暂时。

3、进行综合财务评价（20分）

利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。

沃尔分析法

财务比率 流动比率 净资产/负债 比重 25 25

标准比率 2 1.5

实际比率 0.9738 0.3

相对比率 0.4869 0.2

实际得分 12.1725 5 资产/固定资产 销售成本/存货 销售额/应收账款 销售额/固定资产 销售额/净资产 合计 15 10 10 10 5 100

2.5 8 6 4 3

4.84 10.41 66.64 12.91 11

1.936 1.30125 11.10667 3.2275 3.666667

29.04 13.0125 111.0667 32.275 18.33333 220.9 从上表可以看出得分只占偿债能力指标的46.2125/65=71.1%,而企业之所以得这么高的分主要是企业营运能力强造成。该方法不能够很好的评价企业的盈利能力和发展能力，主要是由于沃尔分析法本身的局限性。

传统的杜邦财务分析体系

净资产收益率=营业收入利润率×总资产周转率×权益乘数

营业收入利润率=净利润÷营业收入

总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额

权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 =1÷（1-资产负债率）

08年企业的净资产收益率=1.15%*2.19*3.27=8.24%

09年企业的净资产收益率=2.31%*3.26*4.33=32.61%

净资产报酬率变动=32.61%-8.24%=24.37%

用连环替代法定量分析这三个指标对净资产报酬率的影响：

1、营业收入利润率变动的影响

按09年营业收入利润率计算08年的净资产报酬率=2.31%*2.19*3.27=16.54%

营业收入利润率变动的影响=16.54%-8.24%=8.3%

2、总资产周转率变动的影响

按09年营业收入利润率、总资产周转率计算08年的净资产报酬率=2.31%*3.26*3.27=24.63%

总资产周转率变动的影响=24.63%-16.54%=8.09%

3、权益乘数变动的影响

权益乘数变动的影响=32.61%-24.63%=7.98%

通过分析可知，09年比08年净资产报酬率增加了，对于这个增加，营业收入利润率，总资产周转率以及权益乘数都有影响。且影响程度大致相同，所以要对其进行进一步分解。

4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）通过对这学期对“公司财务报表分析”这门课程的学习，我最大的收获是学会了如何计算、运用各种专业的财务数据区分析和评价一个公司的财务状况，预测公司未来的发展状况。在学习这门课程之前，我一直坚定地认为“公司财务报表分析”这门课的价值在于学习分析各类上市公司假账的玄机。学完了觉得收获还是远远超过预期的。

6.企业财务报表分析 篇六

单选题

1.影响企业净资产的主要指标不包括：回答：正确

1.A实收资本

2.B流动资产

3.C所有者权益

4.D资本公积金

2.简单来说，企业的净资产等于：回答：正确

1.A资金来源减去资金占有

2.B资金占有减去资金来源

3.C资金占有减去摊销费用

4.D资金来源减去折旧费用

3.关于总资产收益率与净资产收益率的关系，下列说法错误的是：回答：正确

1.A总资产收益率和净资产收益率是衡量投资收益的两个重要指标

2.B总资产投资率着眼于企业的整体经营效率

3.C净资产效益率反映了经营效率转化为股东收益的情况

4.D总资产收益率和净资产收益率揭示了企业经营过程的同一个方面

4.现代企业的经营状况链条一般都维持在：回答：正确

1.A净利润中

2.B息税前利润状态中

3.C毛利润中

4.D税后利润中

5.判定企业有无价值的关键指标是：回答：正确

1.A净资产收益率

2.B流动资产收益率

3.C长期资产收益率

4.D固定资产收益率

6.（）更看重资产对品牌的贡献，重视净资产的质量和水平。回答：正确

1.A经济价值

2.B社会价值

3.C品牌价值

4.D市场价值

7.下列选项中，不属于资产周转率主要影响因素的是：回答：正确

1.A平均存货余额

2.B平均应收账款余额

3.C平均营业利润

4.D平均固定资产净值

8.净资产收益率是（）的比值。回答：正确

1.A税后利润和总成本

2.B资产成本和税后利润

3.C利润和总成本

4.D税后利润和净资产

9.企业要重视无形资产的开发，购买品牌、商誉时，最简单的办法是：回答：正确

1.A购买专利

2.B并购

3.C特许加盟

4.D购买技术

判断题

10.证监会要求创业板的年净利润最少不得低于300万元，净资产不少于5000万元。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

11.企业总资产周转率的提高取决于成本管理。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

12.通过企业税后利润的组成可判定企业将来做什么。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

13.在存货管理中，存货周转天数等于365天除以存货周转率。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

14.总资产收益率，反映的是资产负债率和总资产的关系，即负债和资产的比值。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

15.市场价值和经济价值的最大差异是市场价值前期需要很多资金。此种说法：回答：正确

1.A 正确

7.浅议现代企业财务报表分析 篇七

关键词：企业,财务报表,分析

财务报表分析以财务报表为依据, 以科学化财务分析方法为手段, 对企业财务状况、经营成果进行的分析, 并根据分析结果对企业发展前景进行预测与指导的一种有效方式, 其对企业整体性发展与规划起指导作用, 为企业决策与管理提供重要支撑。在财务报表分析过程中, 要采取不同的分析方法, 才能达到不同的分析目的。因此根据不同相关利益主体对财务报表信息需求目的的不同, 采取不同的分析方常重要的现实意义。然而随着社会经济环境、会计环境的变化, 其报表分析的结果往往呈现出一定差异性, 这就造成其局限性的存在于维持。

一、财务报表分析常用的方法

(一) 比较分析法

通过经济指标在数量上的比较, 来揭经济指标的数量关系和数量差异的一种方法, 是财务报表分析中最常用的一种方法。这种分析方法主要说明三个重要问题:财务信息、数量关系和数量差异。通过不同数据之间的对比, 从而发现规律性的东西并找出其与不同标准之间的差异, 可以发现所分析数据或指标的问题所在, 揭示企业经营活动中的优势和劣势, 进而为相关决策服务。当然, 比较的标准有经验标准、行业标准、历史标准和目标标准;比较的形式可以是绝对数比较, 也可以是相对数比较;比较分析法可采用横向比较法, 也可采用纵向比较法。例如资产总额指标与历史标准进行比较, 通过差异说明企业经营规模的变化, 从整体上评价企业的发展。

(二) 比率分析法。

比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比, 得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率, 用来揭示企业的财务状况经营成果和现金流量情况的一种分析方法。比率分析法是报表分析中最重要、最基本的一种分析方法, 目前很多财务指标就是通过比率分析法测算出来的, 如:企业资产的流动性、企业的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力等财务指标均是通过比率分析法得到的。比率分析法主要是用相对数指标进行分析, 它能够将不同规模企业的财务数据所传递的经济信息单位化或标准化, 它与不同企业之间财务数据的绝对数相比, 比率数据具有可比性强、表现动态趋势等特点。需要指出的是, 在运用比率分析法时, 首先要确定的是被分析的不同数据之间存在着关联联系, 这样分析出来的结果会更有可比性和使用性, 这是运用比率分析法的前提条件。

(三) 趋势分析法

根据企业连续数期的财务报告, 以第一年或另外选择一年份为基期, 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比, 或计算趋势比率及指数, 形成一系列具有可比性的百分数或指数, 从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图表, 以目测指标变动趋势, 也可采用比较法。例如企业营业收入项目连续五年数据, 以第一年为基期, 通过五年的增减变动, 可以判断分析企业收入的变动情况及未来的发展动向。

二、财务报表分析的局限性

(一) 资料信息不全面, 财务指标存在局限性问题

企业财务报表所反映信息并不全面, 对企业负责人决策造成影响, 也为企业带来财务风险, 信息不全面主要体现下列方面, 一是大部分企业的经济资源, 在财务报表中仅反映为一定范围里的货币信息, 忽视了一些客观因素, 如市场竞争力与人力资源等;二是财务信息披露不全面, 企业要最大限度发挥作用, 离不开信息披露及时性, 但多数企业忽视了此问题;很多企业财务报表仅有过去财务状况, 没有企业未来财务信息的分析。财务指标上也存在一定局限性, 指标体系不全面, 无法真实反映企业经营管理状况, 尤其是非财务指标的缺乏, 如服务水平、产品质量、人力资源与市场份额等指标, 这些指标缺乏, 不能客观真实反映企业所存在的竞争能力与软实力。

(二) 财务报表分析方法的制约

现行的财务分析方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法, 而每种分析方法都具有一定的局限性。其一, 缺乏可比性。在比较分析时, 必须要具有比较基础, 但是在实际比较中, 往往以历史性的数据来判断将来财务状况;而在同行业条件下, 则以同样的比较方式进行技术水平、设备装置比较, 这就缺乏了行业代表性;而在实际与计划的分析中, 以预算作为基础, 而针对于预算中的不合理性而没有进行分析解决, 这就造成报表分析中差异性的存在。其二, 静态化分析、针对于某一方面的分析等方式, 则造成了报表分析的滞后性。其三, 趋势分析方式, 以历史性的数据进行, 并没有考虑到利率变化、通货膨胀等因素的影响, 这就影响了分析的有效性。

(三) 财务报表分析人员存在局限性问题

企业财务分析人员因理论知识、经验、业务水平及实践力本身存在差异, 再有主观判断与财务信息敏感度不同, 使得不同财务分析者所得出分析结果并不相同, 甚至差别较大, 还有些分析人员为掩饰企业的经营业绩, 存在人为操控行为, 一些职业道德感不强的分析人员, 还存在财务指标虚构现象, 这使得财务报表可信性及准确性等存在较大问题。

三、改进财务报表分析局限性对策

(一) 注重非财务信息, 改善财务指标

企业财务人员制作财务报表时, 通常把财务信息录制在报表中, 便于企业管理层的使用查看, 但在企业发展目标与战略决策中, 财务报表并没有发挥出应有作用, 财务报表制定时, 财务人员不仅要注意财务信息状况的反映, 还应披露相关信息状况, 例如:市场风险、人力资源及经营业务状况等, 以增强企业领导者的决策能力。目前各种财务指标分析的内容是有限, 在市场经济发展下, 企业面临竞争环境更为复杂, 需要资料数据较多, 应改进财务指标体系, 加强非财务类的指标, 依据企业特点, 加强企业产品的创新力、市场占有率与生产效率的指标, 除了非财务指标, 还应拓展风险指标, 观察财务风险指标的变化, 以预测企业的潜在财务危机, 可通过现金流量来设计财务风险的指标, 像现金债务的比率、收益质量指标等, 收益质量指标是通过价值管理及质量来说明企业盈利能力, 并反映企业的净利润实现。

(二) 多种财务分析方法综合应用

企业要想全面评价经营成果与财务状况, 应该综合运用各类分析方法, 将定性与定量分析方法相结合, 定性分析对企业各类财务指标的变动给予合理有效科学说明, 定性分析方法主要包含会议分析法、专家判断法及类比分析法等;而定量分析则是指利用数学模型, 在数量上进行比较推算, 从而确定企业各财务指标的变动数额, 分析各财务指标因素变动及其影响大小的方法。在财务分析中, 要有事前预测、事中控制与事后总结的分析法, 从而增强改进企业财务分析的可行性与准确性。同时, 在财务分析方法应用中, 应加强定性与定量分析的综合应用, 如企业外部经济、政策及社会环境方面对企业经营成果影响很大, 对企业内部实施定量分析的时候, 应采取定性分析, 定性判断企业的外部环境, 并综合考虑外部环境与经营成果、财务状况的关联性。另外, 静态及动态分析应该相结合, 企业生产经营自身就是个动态发展过程, 除了对静态原有的资料进行分析外, 还应在动态基础上, 对未来可能出现结果给予分析预测, 多种分析方法合理综合的应用, 能够让财务报表分析更为科学合理, 为企业所提供决策依据也更具有参考性。

(三) 进一步增强报表分析者的综合素质与综合能力

实际中, 无论使用的是哪一种财务报表分析法, 能否获取准确的分析结论, 完全依赖于工作人员的判断力。应定期对从事该工作的人员进行相关知识的培训, 以确保他们具有较高的综合素质以及报表指标的判断和解读能力, 同时, 还要加强培养他们掌握与了解市场营销、会计、战略管理等诸多的知识, 充分利用先进的财务报表分析法及其有效工具, 实际工作中形成良好的分析理念, 以使自身在分析相关问题时, 有着较高的判断能力、运用能力等, 以帮助企业领导者做出正确的决策, 从而对财务报表分析中存在的问题进行有效的控制, 将其消灭在萌芽之中。

四、结语

财务分析作为企业经营管理重要构成, 对其经营成果、现金流量与财务状况能给予综合分析评价, 为企业进一步发展提供参考依据, 有效指导企业生产经营科学开展, 财务报表作用很大, 其报表分析质量好坏直接影响企业整体的经营发展及投资决策, 针对财务局限性问题, 采取合理对策给予解决, 可有效保障企业高效健康的发展。

参考文献

[1]陆春芬.财务报表分析的作用及局限性[J].企业导报, 2011 (08)

[2]张慧玲.财务分析中存在的问题及建议[J].山西财税, 2010 (4) .

8.中小企业财务报表分析探究 篇八

关键词：企业；财务报表；分析

1.中小企业财务报表分析存在问题

目前，在我们国家中小型企业的数目众多，在工商局注册登记的就超过了1000万家，在全国企业总数中占有很大的比例，是我国企业发展的主力军，同时大量的就业机会也来自于这些中小型企业，保障好中小型企业的顺利发展，会促进整个社会的经济进步。

中小型企业主要有以下几方面特点：第一，生产经营方式灵活多变；第二，规模普遍较小，资金力量薄弱；第三，更多地依赖产品的获利能力求得生存；第四，股份制企业少；第五，在规模小的同时，它的数量繁多；第六，管理水平不足，比起大型企业来，它的整体管理水平不高。

我国中小企业财务报告分析主要包括：资产管理比率、偿债能力比率、盈利比率。基本是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。通常使用的主要有资产净利率、销售期间费用率、销售净利率、净资产收益、销售毛利率；收益质量分析是指报告收益与中小企业业绩之间的相互关系；偿债能力分析主要的指标有：产权比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、流动比率，主要分为长期偿债能力和短期偿债能力两种；获取现金能力分析主要包括每股营业现金流量、销售现金比率、全部资产现金回收率，它是指经营现金净流入和投入资源的比值；现金营运指数是衡量收益质量的指标；流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，它包括现金流动负债比、金到期债务比、现金债务总额比。

现金流量分析有利于报表使用者正确评价中小企业的获利能力，支付能力和偿债能力；资产管理比率主要包应收账款周转率、括营业周期、总资产周转率、存货周转率和流动资产周转率，是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务比率我国中小企业的财务报告中极少提到审计报告和会计报表附注分析，只是单方面注重财务指标分析，这就给一些不良的经营企业提供一些可乘之机，为了增加自己的利润，他们滥用关联方交易以及一些假销售手段，使本来亏损的中小企业变得利润丰富。

目前为数不少的小规模私营企业经营者，不理解财务的真正含义，认为财务就是记账或算账。具体展开财务结算工作，就是对人力、物力的浪费，平时只记流水账，到年底结算时没有分类账、明细账，导致许多原始资料不提供给财务，不能真正发挥财务管理的作用，把会计只当作纳税申报的工具，没有按照《会计制度》要求进行会计核算和财务分析，将财务工作搞得一塌糊涂。

在实际工作中，由于种种原因，企业以会计报表为核心的会计资料常常被人为包装，其中既包括会计人员在不违反会计规范下对会计报表进行的修正，也包括一些企业为自身利益无视会计法规而提供的虚假信息，由此为依据作出的分析结果较大程度上与客观实际不符，从而使财务分析失去意义。财务报告主要提供以历史数据为主的财务信息，无法反映企业未来的经营成果及财务状况，故普遍缺乏前瞻信息和预测信息，而这些方面也恰恰是报表信息使用者最需要的。

2.完善中小企业财务报告分析体系的措施

随着时代的进步和发展，原有的会计信息系统已经不能适应社会的发展了，为了适应新时代的潮流，我们将原有的财务报告分析体系予以改进，在各个方面做出适应时代的提高，只有这样做，才能避免原有的会计分析体系出现很大的偏差，保证各项审计工作顺利进行。

2.1 中小企业会计报表附注分析

2.1.1中小企业的存货分析。通过财务报告附注可以清楚地看出存货的结构，这种结构可以看出中小企业的经营状况。另外，通过财务报告附注还可了解到存货跌价准备的计提情况，如果存货计提的减值准备大，表明可收回金额比成本低很多，存货很可能过时或毁损。

2.1.2中小企业的应收账款分析。中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，它可以帮助投资者准确判断中小企业的资产质量及财务状况。如果不实行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成损失。所以，中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，那是必备因素。

2.1.3中小企业的关联方交易。会计准则规定，中小企业尤其是上市公司应在附注中披露关联方交易的金额、未结算项目的金额或相应比例，关联交易披露最重要的是定价政策和交易金额。关联方为了操纵利润，经常通过关联方来达到某种目标的目的。（4）中小企业的营业外收支分析。营业外收支是指与经营活动无直接关系的收支，属于非正常项目，在进行财务指标分析时，应注意是否排除这项非正常项目，这就得根据重要性原则，即相对于净利润的比例，比例较大即为重要，应排除。因为它是偶然性因素，不能长期给中小企业带来收益和损失，不排除就会影响分析结果。

2.2 中小企业的补充财务指标分析

中小企业的主营业务收现率。此指标可以弥补销售现金比率的不足，当中小企业处于快速发展时期，随业务量的增长销售现金比率一般都较低，但不是收益质量不够好，而是随业务量的增长，存货和应收项目自然增长的结果。该指标接近117%，说明中小企业产品销售形势看好，相对于购买者存在比较优势，或中小企业信用政策合理，催账工作得力，中小企业能够及时收回现金，保证生产经营顺畅周转，收益质量较高。反之，如果该指标较低，说明中小企业销售形势不佳，或可能存在不正常销售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收账不力、收益质量较差。尤其在分析该指标时，还应结合资产负债表和损益表中应收账款及营业收入的变化越势，分析该指标在大于117%时，是否是由于中小企业近年来销售萎缩，以前年度的应收账款得到收回而形成的。

参考文献：

[1] 中华人民共和国财政部.中华人民共和国会计法[S].2008.

[2] 中华人民共和国财政部.企业会计制度[S].2009.