银行内部资金转定价

银行内部资金转定价（共2篇）

1.银行内部资金转定价 篇一

基于内部资金利率的农商行存贷款利率定价机制探索

摘 要：客户定价是银行应对利率市场化的最主要措施，精准的存贷款定价是银行的核心竞争力之一。本文将以时尚经济的视角，研究商业银行存贷款利率定价机制与策略，从而为农村商业银行存贷款利率定价提出思路与设想。

关键词：资金转移

存贷款利率

定价机制

2014年11月22日、2015年3月1日、2015年5月11日央行连续三次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时将存款利率浮动区间扩大至存款基准利率的1.5倍。三次降息均为非对称性降息，充分显示央行在降息同时也不忘利率市场化改革的长远意图，随着存款保险制度的正式推出，存款利率完全放开已指日可待。

在利率管制期间，银行间的竞争主要是产品创新，服务水平等非价格手段的竞争，一旦利率放开，对金融产品可以自主定价后，价格将成为商业银行之间竞争的主要手段。银行为了扩大资金来源，吸引优质客户，增加市场份额，有竞相提高存款利率和降低贷款利率的冲动，价格竞争的直接后果就是存贷利差缩小、利息收入在总收入中占比下降，而净利差收入是商业银行的主要收入来源，我国农商银行的中小客户数量占多数，大客户业务贡献占主体，净

利差收入甚至达90%以上。存贷款利差缩小不仅减少银行利润，同时也增加了银行利率基准风险，因此客户定价是银行应对利率市场化的最主要措施，精准的存贷款定价是银行的核心竞争力之一。

目前，大部分农商银行尚未建立统一的定价机制，做不到根据客户风险、期限、担保方式以及自身的资金成本，运营成本等实现逐笔定价。在实际操作中，很多贷款的利率跟客户的风险等级不成正比，跟贷款的期限也没关系，贷款并不能反应出银行承担的信用风险、利率风险和流动性风险。随着利率市场化的逐渐推进，利率差的波动加大，需要把管理重心从规模扩张的粗放式管理转向净利差的精细化管理，而净利差精细化管理对银行利率定价能力提出更高的管理要求。鉴于目前农商行已开始启动内部资金转移定价系统建设，而内部资金利率又是商业银行利率定价管理的核心，因此本文从内部资金转移定价角度分析银行利率定价机制，旨在为农商行未来的外部定价管理提出思路。

一、基于内部资金转移定价（简称FTP）的存贷款利率定价的必要 性和重要性

（一）FTP对商业银行经营管理的影响

1、为生息资产和付息负债业务定价提供测算依据。

2、分离银行面临的市场风险和信用风险，建立专业、高效的风险管理机制。

3、为商业银行推行全面财务管理，综合分析产品、客户和部门的效益创造条件。

2（基于本文主要阐述外部定价，此处不多赘述FTP运作原理）

（二）FTP与存贷款定价的关系

利率定价管理是对生息资产、资金价格的管理，具体包括存款利率、贷款利率、拆借利率、贴现利率、付息负债和内部资金利率等，其中，内部资金转移定价是利率定价管理的核心。因为制定存贷款利率的核心是确定资金的成本和收益，在此基础上结合成本分摊和信用评价，就可确定存贷款的利率水平。有了内部资金利率，存贷款定价就水到渠成。

（三）FTP影响外部定价实例

比如在流动性较为紧张时，为缓解流动性压力需增加定期存款，减少发放大额及期限较长的贷款，则可以通过制定吸引或歧视性的内部资金利率，提高相关期限定期存款的FTP价格以增加其存款资金收益，降低大额、期限较长贷款的FTP价格，以增加贷款资金使用成本，达到优化资产负债结构的目的。上述存贷款FTP价格变动后，将反作用于产品端，从而发挥引导产品定价的作用。

（四）FTP定价具体实施所面临的困难

和其他任何体系一样，内部资金转移定价体系运行成功与否，最终取决于对它的认知和运用水平。目前大部分农商行的管会系统尚处于初建阶段，具体实施过程非一蹴而就，具体实施过程中，可能产生各方面的问题，直接影响到FTP定价体系的实施效果。后期需继续加大管会系统建设，摸索总结经验，建立一整套基于利差的分析体系，通过利差分析决定那些业务多做，那些业务少做，什

么时间做的问题以提升FTP定价实施效果。

二、内部资金转移定价方法

商业银行的资金可分为三类：外币资金、人民币资金交易类产品（如同业拆借、债券回购、现券买卖等）、人民币存贷款业务。常采用的定价方法如下：

（一）外币资金

外币资金曲线，一年期以内的使用市场价格（libor、hibor）作为内部资金转移定价的基础，美元产品采用libor，港币产品采用hibor，所有其他币种采用libor，一年期以上为swap曲线，定价方法采用期限匹配模式。

因外币资金管理依托于相对成熟的国际金融市场，在公开而活跃的国际资本市场上，外币的收益率曲线可以被认为是真实有效的。

（二）人民币资金交易类产品

人民币资金交易类产品的曲线，一年期以内的使用市场价格（shibor）作为内部资金转移定价的基础，一年期以上为国债收益率曲线，定价方法采用期限匹配模式。

对于小型的农商行来说，在国家利率管理政策下，管理层在效益最大化利益驱动下，不少农商行错配资产负债期限结构，将流动性很强的短期负债运用到流动性较差的长期资产上，负债流动性高于资产流动性，存在流动性风险隐患。为提高农商行对流动性风险的重视程度，保障金融市场部不因拆入资金解决流动性风险而背负

过高的成本，应在市场利率基础上加一定的风险补偿率。

（三）人民币存贷业务

目前，我国商业银行的存贷款利率是以央行公布的基准利率为定价基础的，尚未实现完全市场化，人民币存贷款业务的内部资金转移定价是建立在商业银行自身的成本收益分析基础之上的，因此，不能完全使用市场价格作为内部资金转移定价的基础，建议暂时采用多库模式下的内部资金转移定价模式。即由资金中心首先按期限分类资金池，分别计算各资金池内存款吸收的平均成本率，和贷款发放的平均收益率，收益率减去成本率的利差按照一定的分配比例在存贷款业务间进行分配，计算出每个资金池的内部资金转移价格，分配比例根据各农商行对存贷款业务的政策倾斜度确定。

定价方法按现金流特征和产品业务特征分为直接期限匹配、利率代码差额法、赋值利率法、锁定利差法、久期法，如按揭贷款使用久期法，定期存款、利随本清的贷款使用直接期限匹配法。

三、基于内部资金转移定价的存贷款利率定价方法

（一）基于内部资金转移定价的存款定价方法

内部资金转移定价系统运行相对成熟的情况下，可按人总行关于《城市商业银行人民币存款利率定价管理办法》中的存款定价方法，以人民银行存款基准利率作为重要参考，综合考虑盈利可持续、发展战略、市场定位等多项因素，运用“内部成本效益测算+调整因子”的方法，实行“挂牌利率+差异化定价”的模式。

公式：存款挂牌利率=Min{内部测算的存款基础利率+调整因

子，央行存款利率上限}（存款利率放开后不需要再考核央行存款利率上限）；存款基础利率=存款资金收益率-存款营运成本率-目标利润率；存款资金收益率=按照相关业务的定价方法从FTP价格曲线上取值；存款营运成本率，存款营运成本率代表每一类存款所分摊得到的合计费用率，包括人事费用、营销费用、运营费用、折旧费用四大类费用，由本行管理会计系统通过成本分摊流程将全行费用分摊到每个账户，从而汇总出每一类存款在上一年度的合计费用率；目标利润率，目标利润率由定价管理部门根据存款总体目标利润率分摊至各期限存款测算得出，目标利润=资本/总资产×资本的目标收益率（预期分红比率）×贷款额。

内部资金转移定价系统运行不太成熟时，建议按人总行关于《农村合作金融机构存款定价管理办法》中的存款定价方法，采用基础利率加调整点数的方式确定，计算公式为：存款利率=存款基础利率+调整点数；存款基础利率=（贷款利息收入+存款投资收入-目标利润-运营成本-违约成本-税金）/存款金额×期限；其中：贷款利息收入=存款金额×（新增贷款/新增存款）×贷款平均收益率；存款投资收入=存款金额×投资比例×上海银行间同业拆借利率（Shibor）；违约成本=违约率×存款金额×（新增贷款/新增存款）；存款利率调整点数，根据客户发展战略、产品营销战略、区域发展战略、同业竞争策略等因素确定定价调整幅度。

（二）基于内部资金转移定价的贷款定价方法

内部资金转移定价系统运行相对成熟的情况下，可采用基于目

标收益的成本加成风险定价方法，定价模型计算公式：目标利率=（资金成本率+运营成本率+风险成本率+（经济资本占用率*(资本成本率+经济利润率)）/(1-所得税率)）/（1-营业税及附加比率）；

保本利率=（资金成本率+运营成本率+风险成本率+（经济资本占用率*资本成本率）/(1-所得税率)）/(1-营业税及附加比率)各农商行根据自身实际情况在定价系统中设置FTP参数、运营成本率参数、违约概率及违约损失率参数、产品权重系数、客户类型系数、信用等级系数、押品系数、行业系数、期限系数等。

内部资金转移定价系统运行不太成熟时，建议采用价格领导型定价方式，即贷款利率=基准利率*(1+浮动幅度)。浮动幅度建议考虑担保形式、信贷投向、贷款比例（指借款单位总贷款金额，含本次申请贷款金额，占农商行上年末资本净额的比例）、贷款期限、账户形式与入股比例等因素。

四、总结

随着利率市场化的推进，市场竞争将日趋激烈，而农商行由于盘子小、招牌小，在竞争中处于劣势，倾向于通过价格手段开展市场竞争，在成本控制和风险管理没有跟上的情况下，容易造成风险。建立与成本和收益相配比的利率定价体系，大力加强利率定价能力建设，推进存贷款利率定价精细化管理已迫在眉睫，基于内部资金转移定价的存贷款利率定价方法为农村商业银行存贷款利率定价提出了新的思路与设想。

2.银行内部资金转定价 篇二

一般来说,商业银行的收入包括净利息收入和中间业务收入两个部分,目前在国内的严格监管、银行业分业经营、产品种类尚未丰富的环境下,我国商业银行的中间业务收入发展尚未形成较好模式,而净利息收入占据着商业银行的大部分比重,对于中小银行来说,息差收入更是银行的主要利润来源。

长久以来,央行提供指导存贷款业务的基准利率,这样就基本锁定了银行的利差空间,因而我国银行的盈利主要取决于规模的大小,许多银行一直致力于不断做大规模。实际上净利息收入有两个驱动因素:业务规模和净利差。随着利率市场化进程的逐步推进,各个银行之间的竞争也变得非常残酷,单纯依靠规模的扩张已经显现短板,因此各大银行纷纷转向净利息收入的第二个驱动因素———通过“净利差”管理构建新型的盈利模式。

FTP系统建设是当前国内外银行业分析和管理净利差的最佳工具,它被称为内部资金转移定价系统,在这个系统的管理下,司库通过对银行的存贷款业务按照一定规则统一定价,并合理分离出资产端和负债端的业务利差,使利率、期限金额、币种等资金风险敞口能够统一归集和专业管理,是商业银行对于基础账户的各个信息进行深化拆分、计算累计的过程,是商业银行完善货币传导,进行资产负债管理、外部定价、资源匹配、盈利管理、绩效考核、优化决策的重要工具。

内部资金转移定价系统针对业务单位的每一项资产负债业务分别定价,业务单位的每一笔资金的运用,均需要通过司库给出的价格进行资金购入,该价格将作为业务单位的资金成本,资产业务的收益是将资金运用获得的收益减去资金成本后的差额;业务单位每一笔负债存款类的业务,均需要以司库给出的价格出售给司库,该价格将是业务单位的存款收入,存款业务的收益是存款存入获得的收益减去储户的付息成本后的差额。如果资产业务与负债业务存在期限错配的情况,那么司库将享受期限错配获得的收益,也因此承担着全行流动性项的风险。

实施资金转移定价对提升商业银行的精细化管理水平具有较为明显的促进作用,能够显著提升商业银行的核心竞争力,主要体现在以下方面:一是分离利率风险。内部资金转移定价把银行净利差分成三个部分,即负债利差、资产利差和错配利差。该系统通过期限匹配的基本原理,根据收益率曲线对每笔资产和负债业务分别定价,期限错配的利率风险划拨给了司库,而分支行则集中精力营销,司库因此承担起了流动性管理的职责。二是优化资源配置。内部资金转移定价系统能够针对不同种类的业务和产品提供其利润的准确来源,指导业务的科学发展,并且可以对支行、部门、产品的盈利及客户的利润贡献度提供科学的判断依据,实现资源的优化配置。三是引导产品定价。内部资金转移定价系统是产品定价的基础,该系统给出了业务产品的资金成本,那么业务部门在此基础上核算出分摊的运营费用、风险系数、利润成数等,则可以作为产品定价的基础。四是科学绩效管理。内部资金转移定价系统匹配了相应的调节项功能(见表1),不仅能够进行利差分离和利润分割,而且还能根据实际情况准确核算出分行机构的利润贡献,因而其给出的数据更为科学合理,它对于事业部或矩阵式管理架构的建立具有重要意义,对于“优质客户”识别与客户导向策略的实施具有积极作用。

二、将X银行的数据运用FTP系统进行分析

1、收益率曲线及利差分解

收益率曲线是内部资金转移定价系统的基础,司库根据收益率曲线的走势为各项业务定价,该曲线取决于市场上资金供求的均衡作用以及未来各种因素对于利率的预期判断。收益率曲线为银行提供未来经济走势预测与市场风险把控,为银行业务的边际收益与结构调整提供风向判断。

FTP收益率曲线分为存贷线和资金线(见表2),收益率曲线的构建取数来自于上海银行间同业拆放利率(SHI-BOR),WIND资讯终端的银行间固定利率商业银行普通债AA线,AA-线,固定利率国债收益率曲线,根据信用评级情况进行点差测算,以及运用平均数加权和平滑处理等等。

按照FTP的定价原理对X银行的业务进行分解,见表3。

通过表3分析可知,X行资产负债端利差为4.4%,该利差值居于同业较高水平,主要源于贷款的较高收息率,但该利差从年初到一季度末已呈现下降趋势。X行负债端的付息成本较高,为2.32%,如果资产端的收益率下降,而X行的负债付息率无法下降的话,净利差将逐渐降低。X行资产负债的期限错配利差为0.6%,同行期限错配利差一般为1%,该值并不是越大越好,如果该值越大,则容易爆发流动性风险,如果该值较小,则说明借短贷长的情况并不是发挥得最好。借短贷长则有利于获得更好的盈利效果,但从上面的数据可以看出,X行的借短贷长效应发挥得还不是最好,其资产负债期限结构还有待进一步优化。

2、业务分析

根据X银行运用内部资金转移定价系统的数据,做以下简略的业务分析。

(1)贷款项目分析。首先,贷款品种结构分析(见表4)。由表4可以看出,X行的信贷额度中,单位贷款的对客利率和FTP利差值是最高的,个人贷款也不错,而贴现业务的FTP利差较低。由于单位贷款为商业银行主要收入来源,下面对单位贷款品种做利差分析(见表5)。

从信贷系统取出的信贷产品种类来看,X行大部分贷款为中小型流动资金贷款(未剔除顶贷或者转移资金用途的贷款),FTP收息率和利差最高的为房地产和政府平台贷款,其次为固定资产贷款。

从表5可以看出,目前X行的单位贷款中,FTP利差最低的是经营性物业抵押贷款,而其他类型的贷款,利差都比较高,较高的收息率可能隐含着较高的信贷风险,信贷结构的优化是下一步需要考虑的事项。

其次,贷款期限和利率结构分析(见表6)。从表6可以看出,FTP利差最高的期限为1—3年期贷款,主要原因为房地产开发贷和政府平台这两类贷款中大部分为1—3年期贷款,因而拉高了该期限的贷款利差。接下来依次为6个月、1年期、3—5年期限的贷款,而5年期以上的贷款利差较低,多为住房按揭贷款,通过数据测算,逾期贷款大多是期限结构为1年期和2年期的贷款,经济下行已经较为严重地影响了X行的信贷质量,X行的信贷产品结构需要进一步优化。

目前经济形势下滑,未来1—2年间应该更多地发放固定利率的贷款。从FTP利差来看,X行短期贷款中固定利率与浮动利率差异不大,中期贷款中浮动利率利差明显高于固定利率利差。3—5年的固定利率贷款FTP利率为负,主要是借据号为:2011320370001、2012360921001、2013360900001的贷款,全部为个人住房按揭贷款,收息率偏低,为4.05%左右,所以利差为负。5年以上固定利率贷款是HG县电子产业项目,一般期限较长的贷款的还款方式会做改变,也不会发放固定利率贷款。通过数据测算,X行长期贷款的付息方式存在问题,长期贷款不应该采用分期还息、一次还本的方式来支付,这种还款方式使得本金的风险点暴露得较多。

(2)存款项目明细分析。首先,存款期限结构分析(见表7)。在经济下行,存款利率变化频繁并持续下行的时期,一年期定期存款均值应高于一年内定期存款,因为这样有利于避免客户转移存款,或者说是滞后客户转移存款的行为。X行的一年期定期存款缺口大部分靠协议存款来补充,协议存款的高付息率使得FTP利差空间很窄,并且提升了X行的资金成本,这种方式会变相导致X行被迫提高贷款端的收息率,使得风险较高,且不利于可持续发展。

其次,存款品种结构分析(见表8)。从表8来看,X行个人储蓄占比较低,应尽量增加个人储蓄存款,进一步优化存款结构,但是零售营销胜在产品和渠道,以及科技的支撑。加权后的个人储蓄FTP利差高于对公FTP利差,源于对公有一部分协议存款拉高了利差。对公存款半年期较高,是因为含有大部分的银行承兑汇票保证金存款,利差最高的还是活期存款,应该加大活期存款的营销力度。

由表9可知,一半以上的客户日均金额小于一万,百分之九十的客户贡献的FTP利润总和只占FTP利润总和的10%,而X行大部分的FTP利润更多的是由这10%的客户创造的,因此X行重点应维护好这10%的客户资源,并想办法尽量增加其他客户的日均余额。

X行个人与对公情况相似,但比对公情况略好,15%的客户创造了75%的利润(见表10)。应该想办法尽量优化X行个人储蓄存款的结构,尽量增加更多的活跃客户用卡。

3、分支行气泡分析图

影响分支行FTP利润的因素主要有两个:一是FTP利差,二是存贷款规模,因此以FTP利差、分支行规模为主要考核因素对X行的分支机构的FTP利润进行细化分解,以下为分支机构规模和利差综合分析。

分布图的横坐标为FTP利差,纵坐标为分支行规模,规模大小为FTP利润大小,横轴坐标轴点取值为FTP利差均值,纵轴坐标轴点取值为规模大小均值。从图1可以看出,A3的定价能力和规模都高于平均值,是做得较好的分支机构,A1和A2的定价能力处于平均值左右,但是规模远远高于均值,应该促使其提高其定价能力,提高FTP利润。A4、A5和A6的定价能力都尚可,居于平均值或以上,而规模还尚欠缺,应加大存款和贷款规模增长速度,加快提高FTP利润。

A8的规模勉强达到均值,但是定价能力较差,A7和A9的规模和定价能力均低于平均水平,是做得较差的分支机构。为进一步验证FTP利润因素分解分析的结果,以下通过SFA效率进行验证。

三、内部资金转移定价下的SFA效率分析

前沿效率分析是银行效率研究中运用得最为广泛的方法,其核心原理是根据一组现有的投入产出数值,模拟出各种可能的投入产出组合的外部边界,其各种组合项下的可能值与外部边界的长度值则为该生产点的效率。这种分析方法包括参数法和非参数法。以下为效率图(见图2)。

参数法包括厚前沿方法(TFA)、自由分布方法(DFA)和随机前沿方法(SFA),其中随机前沿方法运用较多。参数法是对银行的规模和多样化效率进行分析的基础上,再在多元统计方法的基础上根据银行样本数值估计一个拟合参数,进而折算出理论成本与实际成本的比值。

Battese和Coelli(1995)提出的效率模型在对于银行效率方面的研究运用较为广泛,该模型为Yi=βXi+(Vi+Ui),i=1,2,3,4……N,这里Yi表示分支行的FTP利润,Xi是分支行各项投入和产出的指标,β是未知参数向量,Vi是随机变量,独立于Ui这个非负的随机变量。

X行分支行的投入产出要素数据及SFA模型分析结果见表11、表12。

表12中最后一列的0表示效率指数未达到X行均值,1表示效率指数已达到或超过X行均值。综合指标可以看出,A8、A9、A5、A6的效率指标都未达到全行均值,不是太好。而A9的效率指标仅为0.33968,低于全行效率平均效率指标一半以下,表明X行的管理层应考虑整顿A9的全部经营业务,并加强对该分支行的考核力度。

四、结论

通过内部资金转移定价系统在X行的案例数据分析,可以看出内部资金转移定价系统综合考虑了X行资金占用的情况,对资金流出计算成本,对资金流入计算收益,同时,该系统为商业银行的科学绩效提供了数据支持,有利于促使各经营单位树立资金成本意识,并能够显著提升商业银行的资金运用效率,为商业银行的精细化管理体系的建设打下了良好的基础。

摘要：本文通过对内部资金转移定价系统在X银行的运用及数据进行分析,展现了内部资金转移定价系统在分离利率风险、优化资源配置、引导产品定价、科学绩效管理方面对商业银行的积极作用,最后得出内部资金转移定价系统是商业银行进行资产负债管理、外部定价、资源配置、盈利管理、绩效考核、优化决策的重要工具,是现代商业银行精细化管理体系的重要组成部分的结论。

关键词：内部资金转移定价,利差分解,SFA,精细化管理

参考文献

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