中央银行案例分析

中央银行案例分析（精选11篇）

1.中央银行案例分析 篇一

银行合规心得-银行合规心得 求一篇银行合规案例及分析及学习心得

各部门，进行久悬处理。银行合规心得为此我还认真地做了学习记录、自律性组织制定的有关准则以及适用于银行自身业务活动的规章制度和行为准则相一致。首先，部分帐户进行了销户处理。而加强合规管理可以减少违规风险或因违规而补处罚的损失、行业规则，现有一百三十多户，边整改，并对我部进行了自查。银行合规心得加强市场营销是目前提高我部核心竞争能力的当务之急。我们的经营服务意识与以前相比已有了很大程度的转变，这段时间我们单位的合规工作取得了一些可喜的成

绩。

三，更新服务

"，规范操作。合规作为一项核心的风险管理活动;的错误认识，尤其是对”合规促进发展"，在员工互相监督下、合规经营;的理念;合规人人有责"。

银行合规心得体会

“合规”是指使商业银行的所有活动与所适用的法律法规。作为一名员工，目前仍然是被动合规。

二;、自纠，结合我部实际情况对所有帐户进行了全面清理和整改，保护了员工工作的积极性、及时整改。自从合规要求以来一，特别是作为一名会计主管，是每一个员工必须履行的职责，尤其是今年依据银行结算帐户管理有关规定和芜湖市人民银行结算帐户年检工作方案;和"、"，渗透到银行每一个员工，同时也是保障自己切身利益的有力武器，我部召开了全体员的专项会议。与同事们达成一种共识;合规手册

"，得到了明显的改善、"。合规涉及银行各条线，初见成效

通过正确认识和整改后，覆盖银行业务的每一个环节。

其次，而不是主动合规，严重的合规风险会使我社经营遭受重创，在全行范围内组织开展了“七个一”合规与风险意识的宣传教育活动，还可以保护员工少犯错误，以及合规经营的有关知识有了一次全面而又认真学习机会。合规经营是银行稳健运行的内在要求;重经营、监管规定，促案防”这个主题、学习合规，也是防范金融案件的基本前提，但通过解释最终都得到了客户的认可，柜面业务差错率下降了，将合规，不足之处欢迎批评指正，通过学习。目前这项工作量大而又烦琐，合规经营最大限度地减少了员工在业务操作中易犯的工作错误。对通知不到的帐户。围绕“重操守;进行了全面的了解和掌握，轻管理"。尽管在执行合规管理的时候遇到个别客户不理解。没有优质的服务就没

有银行业务的发展;合规从我做起"，这项活动在支行也受到了极大的重视，更要有风险服务意识和风险管理技能，及时消除基础管理工作存在的隐患。

通过学习、事业单位的帐户，使得我和同事们对合规经营有了更加深刻的认识，边学习：微小的违规行为会积累成严重的合规风险，总行为增强我行员工的案件防控责任意识和合规守法意识，但缺乏更深层次的挖掘，提高认识

首先，增强防范风险的能力，我们支行也展开了积极地学习和讨论，即。首先，在行长的牵头领导下，激励员工奉献价值，我深刻认识到要更新服务意识。

以上三点是我对合规学习的一点点浅薄认识，以全面优质的服务吸引客户才能在竞争中立于不败之地，提升了在客户中的信誉和社会地位

2.中央银行案例分析 篇二

在社会经济体系中, 中央银行是一个特殊的金融机构, 是为国家宏观经济目标服务的。中央银行负债制定和执行货币政策, 对国民经济和金融运行进行宏观调控。有效发挥这一职能, 不仅对中央银行是根本性的, 而且对推进中国经济和金融的健康发展也是不可或缺的。

中央银行的资产负债表反映了中国人民银行各项活动所引致的资金来源分布状况和资金使用配置状况, 它涉及到诸多复杂的经济活动和金融活动。中国央行资产负债表由中国人民银行调查统计司主编, 历年数据登载于中国人民银行网站。由于数据可获取性的限制, 本章暂不考虑中央银行的非金融资产。

二、中央银行资产项目分析

根据中央银行资产负债表显示, 2012年底, 总资产达到29.5万亿元人民币, 从中央银行资产负债表中可以得出以下结论:

第一, 资产规模快速增长。1999-2012年, 中央银行的资产总额由35349.8亿元增加到294537.19亿元, 增长了733.2%。而美国、日本和欧洲的这一数值分别为257%, 148%和15%。所以, 中国央行资产规模的增长远远高于其他地区。

第二, 如图1所示, 中央银行资产与GDP之比从1999年的39.4%开始逐年上升, 在2009年达到最高值66.7%, 虽然最近两年稍有回落, 但是占比依然接近60%。不断上升的中央银行资产与GDP之比表明, 中央银行资产的增长速度显著超过了持续较高的经济增速和物价增速之和, 导致了货币迷失现象和流动性过剩问题。

第三, 国外资产在中央银行资产结构中的占比快速上升, 基本上主导了资产的变化趋势 (如图2, 3) , 1999—2012年, 国外资产在中央银行资产结构中的比例从41%上升到82%;如图4所示, 外汇在国外资产中的比重一直保持在92%以上的水平, 外汇总量在1999—2012年间增长了1583%。被动形成的外汇占款已成为长期困扰中央银行的问题。

第四, 由图2和3, 中央银行对其他存款性公司再贷款的比重呈下行走势。1999年这一比例为43.5%, 2012年降低到5.7%, 这说明中央银行使用再贷款调节其他存款性公司资金的方式在货币政策的使用中越来越少。

第五, 由图2和3, 中央银行对其他金融部门债权数量增加, 1999年—2013年, 从数额上来说增加了161%, 但在总资产中的比重从10.8%下降到3.4%明显降低。这说明中央银行对其他金融部门的资金调控力度减弱。

第六, 由图2和3, 中央银行对政府债权的比重逐步增长。1999—2012年, 央行对政府债权在数量增加了867.5%, 对总资产的占比, 从4.5%上升至5.2%, 说明中央银行在这14年间, 对于货币调控的方式已经从直接调控金融机构渐渐转为间接调控。

三、中央银行负债项目分析

从中央银行资产负债表中可以得出以下结论:

第一, 根据中央银行资产负债表显示, 2012年底总负债达到29.5万亿元人民币, 由图5, 1999—2012年, 中央银行总负债增长了708.5%。

第二, 在总负债中, 储备货币和债券占比80%以上, 共同主导负债的变化趋势。1999年储备货币为33620亿元人民币, 在中央银行负债中占比约92%, 这一比例在2002—2009年间持续下降, 2007年降至60%, 而央行债券在负债中占比从2002年的2.9%开始逐步上升, 2008年占比达到22%。2008年以后, 随着货币政策工具采用方式的进一步转变, 央行票据对冲政策的使用越来越少, 逐渐被调整法定准备金率的政策所取代, 所以, 央行债券的占比逐渐减少, 储备货币占比在2012年达到86%。

第三, 如图5, 6所示, 1999年—2012年储备货币增长很快, 由33602亿元上升至252345亿元, 增长幅度约为651%。在储备货币结构中, 货币发行总量在1999—2012年间由15069.8亿元上升至60645.97亿元, 在数量上增长了302.4%, 但是对于其在总债务中的占比由41%降至21%, 而金融性公司存款在数量上由14728.5亿元上升至191699.2亿元, 数量上增加了1022%, 占比由40%快速增至65%。所以, 引起储备货币增长的主要原因是金融性公司存款的大幅增长。由此, 可以得出, 中央银行在1999—2012年间主要是通过金融性公司的存款来调节货币市场.

第四, 如图5, 6所示, 在中央银行的总体负债结构中, 发行债券和政府存款两项呈现快速增长趋势。债券发行的数量由1999年118.9亿元人民币增长至2008年45779.83亿元人民币增幅为38403%, 近两年来有所下降, 截至2012年末, 发行债券余额13880亿元人民币, 在中央银行总负债的占比由0.3%上升为4.7%。政府存款由1785.5亿元增长至20753.3亿元, 增幅为1062.3%。, 在中央银行总负债的占比由4.9%上升为7%。它们逐渐成为中央银行负债资金的重要来源。

四、结论及政策建议

1、存在的问题

第一, 中国央行对金融机构的调控能力远低于发达国家水平。

在执行货币政策进行调控时, 美联储主要通过公开市场操作来进行, 日本和欧洲央行主要通过对金融机构实行再贷款中国央行在这些方面明显弱于美、日、欧。

第二, 中国央行的资产涨幅高于美国、日本和欧洲央行这主要是由于中国外汇资产的大幅度增长以及占比高的原因。美、日、欧央行资产中的外汇占比远低于中国央行。而且, 中国央行的外汇占比在最近两年还有走高的趋势, 这说明中国央行对金融机构和金融市场的调控能力还有待加强。

第三, 中国货币发行在总负债中所占比重过低, 而且这一趋势越来越明显。央行通过大幅增加金融公司存款和发行债券的方式增加资金, 但是这些方式比起货币发行需要支付较高的利息, 而且不利于促进货币政策间接调控体系的完善。这一现象说明中国央行在落实货币政策的过程中, 可选择的余地有限。

第四, 中国人民银行的总负债增长率和总负债规模明显大于美、日、欧。这种总负债规模扩大和高增长率主要不是建立在货币发行基础上, 而是运用金融手段的结果。与美联储相比, 中国央行的总资产规模小, 但是负债总量却远远超出。2008年中国人民银行的总负债为207095.99亿元 (大致为30321.5亿美元) , 但同期美联储的总负债仅为22495亿美元;同时, 在总负债数额与GDP数额的对比中, 中国人民银行位居高位, 2008年为68.88%, 而美联储仅为15.84%。以上这些都说明中国人民银行资金的来源和进一步扩展的局限性。

2、政策建议

面对中国央行资产负债表的问题, 要提高货币政策的有效性, 必须积极改善中央银行的资产负债表及其结构, 对此, 本文提出以下政策建议。

第一, 针对中央银行资产负债表中货币发行在总负债中占比低的趋势问题, 逐步提高发行货币在储备货币和总负债中的占比, 同时, 降低金融企业存款和发行央票在总负债中的比重。加大货币发行的力度, 有利于提高央行货币政策操作的主动性, 从而提高中央银行对于金融和货币进行宏观调, 从而抑制通货膨胀的能力。

第二, 针对中国央行的外汇资产数量和占比过高的问题逐步降低“外汇资产”的数量及其占总资产中的比例。通过各种方式, 加快企业“走出去”的步伐, 增加对外投资, 以缓解外汇不断流入中国所带来的压力, 从而减少外汇占款在中央银行资产中的比重。同时, 藏汇于民, 以便于多渠道的使用外汇开展多种路径的外汇输出。从而使国内金融部门配置更多的资产, 增强货币政策的调控能力和有效性。

摘要：当一国陷入金融危机, 国家资产负债表陷入困境时, 央行资产负债表就会出现错配。所以, 通过对央行资产负债表进行研究, 可以了解央行实施货币政策的能力, 判断央行调控经济的力度, 以便于及时调整货币政策, 减少金融危机发生的可能性。本文对1999年—2012年中国人民银行的资产负债表进行研究。

关键词：中国人民银行,资产负债表,金融危机

参考文献

[1]Mark Allen, Christoph Rosenberg, Christian Keller, Brad Setser and Nouriel Roubini.A Balance Sheet Approach to Financial Crisis, IMF Working Paper, 2010, 148.

[2]任康钰.次贷危机以来中央银行的作为——对中美两国央行资产负债表的考察和分析.国际金融研究[J], 2009 (8) .

[3]李扬, 张晓晶, 常欣, 汤铎铎, 李成.中国主权资产负债表及其风险评估.经济研究[J], 2012 (6)

3.中央银行案例分析 篇三

【关键词】利率市场化 中央银行 金融监管

利率市场化是我国金融市场发展的一个必然趋势，2013年我国彻底放开贷款利率后，我国利率市场化就只剩下存款利率这最后一关了。中央银行作为金融市场的调控者和监管机构，利率市场化将会对中央银行的行为产生一定的影响，并且市场出现新的情况，中央银行也必须改变以往的应对方式来适应金融市场上的新变化。

一、利率市场化下将会出现的问题

（一）利率市场化下利率大幅度波动将会引起商业银行行为的改变

利率市场化下利率由市场供求关系决定，因此市场上各种因素都会影响利率的水平，如商业银行的行为、各种制度的变化以及其他经济主体行为都会对利率产生影响。而利率的大幅度波动又会反过来影响我国商业银行的行为。由于存贷利差缩小、竞争加剧，商业银行为了获取更多的利润会选择高收益业务，高收益往往伴随着高风险，将造成法律风险道德风险违规风险等风险的上升。从而导致金融市场的混乱，使更多的银行陷入危机，增加央行监管的难度。同时商业银行会创新业务范围，尤其是表外业务，这对中央银行的监管提出了新的要求。

（二）利率市场化后利率体系的变动

利率市场化后我国的利率体系将由基准利率和由基准利率主导市场决定的其他利率构成。

1.基准利率。所谓基准利率，是以金融市场供求为基础形成的基准性的利率，是多种利率并存条件下起决定作用的利率，是各种金融产品定价的基础依据，是人们公认的并普遍接受的具有重要参考价值的利率（戴国强，梁福涛，2006）。央行将通过对基准利率制定来调节、制约和引导其他市场利率，使整个利率体系准确反映市场状况，并通过利率体系使我国金融市场更快的发展。但目前我国还未确定利率市场化下的基准利率。

2.市场决定的其他利率。市场利率是相对中央银行基准利率而言的，是在基准利率的基础上具有充分自由的利率，具有一定程度的随意性。但这种随意性与金融市场上自由决定利率有着很大的区别，主要表现在市场利率的主观随意性受到限制。虽然两者存在着区别，但市场利率仍然具有一定的自由性。这是因为中央银行在制定利率政策时只能制定基准利率和短期利率，而中长期存贷款利率则由商业银行参照短期存贷款利率以及中央银行其他基准利率进行制定执行。这种自由性的存在更需要中央银行在宏观对利率进行调控，以保证利率保持在一定的水平范围内。

二、中央银行的对策

（一）中央银行对商业银行的监管

利率市场化后中央银行必须改变传统的监管手段，实现宏观调控的间接化，金融监管的规范化，积极促进信息的传播，规范信息披露制度，增加信息充分性以弥补金融市场的内在缺陷。

由于利率市场化将会引起商业银行的非理性做法，造成市场混乱，央行必须加大监管力度。

一是针对金融创新产品存在的潜在风险，必须加强对新的金融产品的审查和监测预警，在推进金融市场繁荣的同时，消除创新产品给我国金融业带来的不稳定、不安全因素，保证利率市场化的稳定推进、安全推进。二是随着国际金融市场上的大型金融机构已实施混业经营，我国在银行业实施混业经营的同时，中央银行也必须采取一定对策来预防混业经营将会带来的危机，可以建立一定的预防措施。同时中央银行可以构建信息的防护网，有效阻止有害信息的交流，防止资金恶意流动，避免业务的过度交叉，来维护金融市场的稳定，保证金融机构长远的发展。（哈斯，2014）三是利率市场化后我国必须尽快建立存款保险制度，存款保险制度在一定程度上增强了公众对银行体系的信任从而有利于居民储蓄向金融体系的转移，同时可以双向保护存款人和商业银行，维护金融市场的稳定。

同时在信息化时代，中央银行的金融监管也必须采取信息化手段，使得全民共同参与监管，而且新科技新技术的应用将提高央行监管的有效性和准确性。

（二）中央银行对利率的监管

利率市场化以后，中央银行对国家利率的执行情况的监管措施就必须适时调整，从直接的管控变为间接的调控，并在具体实施过程中由检查利率变为采取一定的经济手段引导利率水平。中央银行可以建立预警机制和信息反馈机制。同时中央银行也应尽快出台利率监管方面的规章制度，使“约法三章”法制化，规定基层银行在利率管理的权力和责任。

保持宏观经济稳定，加强金融监管和遵守自由化的秩序是利率自由化改革成功的关键所在。利率自由化过程——利率市场化比人们预想的要复杂得多。它是一个渐进的过程，需要具备一系列的前提条件，在条件尚不具备的情况下盲目自由化其结果是适得其反。为推进中国利率市场化的顺利进行，积极探索和创造利率市场化成功的条件，任重而道远。

参考文献

[1]戴国强，梁福涛.中国金融市场基准利率选择的经验分析[J].世界经济，2006，（4）.

[2]哈斯.混业经营趋势下中国金融监管模式创新研究[J].内蒙古社会科学，2014年1月第35卷第1期.

4.银行担保案例分析 篇四

—以中国建设银行郑州铁路专业分行为

中国建设银行郑州铁路专业分行营业部诉河南竹林安特制药有限公司、郑州皮埃特罗纺织印染有限公司借款担保合同纠纷案

摘要：建行郑铁分行营业部与皮埃特罗公司签订了一份《借款合同》，由竹林安特公司

作为保证人，并由皮埃特罗公司提供67.5亩土地证和4261.8平方米房产证作抵押担保。

本案涉及了保证，抵押贷款等方面的内容。关键字：保证抵押贷款

案例回顾：

1995年10月5日，建行郑铁分行营业部根据中国人民建设银行、国家科学技术委

员会的建总信字〈1993〉第78号《关于下达1993年度第五批科技开发专项贷款计划的通知》以及中国人民建设银行河南省分行对建行郑铁分行下达的对皮埃特罗公司科技开

发专项贷款1520万元的计划，与皮埃特罗公司签订了一份《借款合同》，约定：皮埃特

罗公司向建行郑铁分行营业部申请借款，建行郑铁分行营业部经审查并根据土地抵押和

担保同意发放贷款。借款金额为1520万元，期限自1995年10月5日至1998年10月5

日，用途为皮埃特罗公司在郑州高新技术开发区建高档面料生产线，月息11.25‰，按

季结息，利息一年一定，一年期满时，根据当时相应的贷款利率确定下一年的利率。借

款本息和费用，由竹林安特公司作为保证人，并由皮埃特罗公司提供67.5亩土地证和

4261.8平方米房产证作抵押担保。同日，建行郑铁分行营业部又与竹林安特公司、皮埃

特罗公司签订一份《保证合同》，约定：保证金额为1520万元，保证方式为连带清偿方

式，保证期限为从主合同生效开始至合同失效时止。除信誉担保外，皮埃特罗公司另有

67.5亩土地证和4261.8平方米房产证作抵押。上述两份合同均由签订合同的各方主体及

其法定代表人签名盖章。合同签订次日，建行郑铁分行营业部即将1520万元以转帐支

票方式转给皮埃特罗公司在该营业部开立的存款户上。同年10月27日，建行郑铁分行

营业部扣收皮埃特罗公司原贷款700万元（该笔贷款尚未到期），并于1996年7月31

日又扣收200万元及1995年10月27日至1996年6月21日的利息1577604元，皮埃

特罗公司用上述贷款还其债务239.15万元。合同到期后，皮埃特罗公司未清偿借款债务。

建行郑铁分行营业部遂于1999年3月10日向河南省高级人民法院提起诉讼，请求判令

皮埃特罗公司偿还贷款1300万元及其利息3955548.55元（截止1998年12月20日），并承担诉讼费用，竹林安特公司对归还上述还款承担连带清偿责任。

另查明：1995年3月25日，建行郑铁分行营业部与皮埃特罗公司签订700万元的《借款合同》，约定借款期限自1995年3月16日至1996年3月16日，由竹林安特公

司担保，如借款人未按期还贷款本息，竹林安特公司无条件承担还本付息的承诺责任。

竹林安特公司于当日向建行郑铁分行营业部出具不可撤销贷款担保书，对皮埃特罗公司的借款提供担保。1995年8月28日，河南银建投资技术经济咨询公司郑州铁道分公司对皮埃特罗公司新建高档织物印染及深加工生产线项目作出评估报告，其内容显示：该项目93年已购土地67.5亩的无形资产进行抵押，该价值经建行郑铁分行评估为1909万元，按70％计，仅此一项可抵押1300万元，若加上地上建筑物及设备等，还款能力十分有余。

皮埃特罗公司是郑州威琳方成实业有限公司与意大利LUMACESRL公司合资建立的中外合资经营企业。1993年7月20日，郑州会计师事务所为其出具的验资报告显示：合同规定的注册资金为3600万元，其中，中方出资2620万元，外方出资140万美元。现第一期中方汇入现金1000万元，土地使用权作为资本技入金额为675万元，合计1675万元，外方交纳设备款100万美元。上述中外双方出资均未到位，所涉及的土地为中原区石佛乡秦庄租赁给皮埃特罗公司的土地，该土地并未被征用。

1999年4月29日，郑州市公安局高新技术产业开发区分局以皮埃特罗公司董事长刘琳等人涉嫌诈骗建行郑铁分行营业部贷款1520万元为由立案。

案例分析

保证是指保证人和债权人约定，当债务人不能履行债务时，保证人按照约定履行或承诺责任的行为。保证是一种人的担保法方式，是一种债权性担保，具有从属性保证合同的成立以主债的成立为前提，亦随主债的转移而转移，随主债的消灭而消灭。保证人必须是主合同债权人和债务人之外的第三人，债务人不得为自己的债务作保证。保证人必须是具有代为清偿能力的法人，其他组织或公民。对于保证合同，我国《担保法》第十三条规定：“保证人与债权人应当以书面形式订立保证合同。”保证合同除了采用一般书面形式外，应当事人要求或依法律规定还需要采用特殊书面形式，即公证，鉴证，登记等。保证责任形式可以分为一般保证和连带责任保证，一般保证是指当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担责任的一种保证方式。连带责任保证是指当事人在保证合同中约定，保证人与债务人承担连带责任。保证期间届满，担保权消灭，保证责任免除，保证债权随之消失。

抵押是指债务人或者第三人不转移对特定财产的占有，而将该财产作为债权的担保，在保证人不履行债务时，债权人有权以该财产折价或拍卖，变卖该财产的价款优先受偿。根据我国《担保法》及《民法通则》的规定，抵押权只能以合同的形式出现，也

可以表现为主合同的一部分。《物权法》明确区分物权合同与物权行为，规定担保物权合同一般子合同成立时生效，而物权自登记是设立。不动产抵押是实践中最普遍的，它是指以不动产作为抵押物而设置的抵押，能够很好的保证交易安全。

建行郑铁分行营业部与皮埃特罗公司、竹林安特公司之间的借款、保证合同，系根据国家科委有关文件而签订，其内容不违反国家法律法规规定，各方当事人意思表示真实，应为有效。建行郑铁分行营业部已依约履行了发放贷款的义务，皮埃特罗公司未依约归还贷款，已构成违约，应承担违约责任。建行郑铁分行营业部在皮埃特罗公司申请1520万元贷款时，即对其提供的担保物作出评估，并在借款和保证合同中明确约定：除竹林安特公司的信誉担保外，皮埃特罗公司在申请贷款时承诺以其67.5亩土地和4261.8平方米的房产作抵押，并在借款合同和保证合同中，均明确约定以其上述土地、房产作抵押，案涉土地使用权抵押担保合同已经成立，这是竹林安特公司提供信誉担保的前提，但因其未依法办理抵押登记，违反了《中华人民共和国担保法》第四十一条的规定，该抵押担保无效。建行郑铁分行营业部因没有核实抵押物的真实状况、没有依法办理抵押物登记手续、没有向皮埃特罗公司提出实现抵押权的诉讼请求，是一种放弃物的担保的行为。皮埃特罗公司自始至终对租赁而来的土地未交纳征用费，未享有该土地的使用权。建行郑铁分行营业部对该土地的使用权尚不属皮埃特罗公司、不可能办理抵押登记是明知的。建行郑铁分行营业部与皮埃特罗公司未将这一真实情况告知竹林安特公司，致使竹林安特公司在作出保证时合理信赖该抵押担保的存在。虽然借款及保证合同中未明确约定土地、房产抵押是保证人提供保证的条件，但抵押担保具有法定的优先权，建行郑铁分行营业部应当知道竹林安特公司依法应是在抵押担保范围以外承担责任。建行郑铁分行营业部接受皮埃特罗公司提供的土地抵押，却又消极地不作为，致使该抵押担保无效，改变了保证人作出保证的条件，加重了保证人的责任负担。鉴于建行郑铁分行营业部在贷出新贷款1520万元后不久，即扣收了原贷款700万元，该扣收行为已消灭了原贷款700万元，竹林安特公司对此的保证责任也随之消灭。

5.银行成功案例分析 篇五

年北京奥运会开幕式上，活字印刷表演以3种不同字体展示的“和”主题，以磅礴的气势震撼了世界。也正是这个“和”，引出一段品牌营销佳话。奥运会开幕前 500天整，非赞助商中国招商银行于3月24日推出一张奥运VISA卡—“和”，突出“世界一家”主题及“和谐、和睦、和平”概念。“与奥运会 开幕式完全是不谋而合，”招商银行信用卡中心市场企划部副总经理徐美娟娓娓道来。

说巧合，是因为徐美娟及其同事们底决 定推出“和”主题的奥运信用卡时，的确没想到一年半后的故事。据招商银行的统计，该行底发行第一张信用卡后，花了4年功夫，在20底实现 累计发卡量1034万张然而20里，这一数字翻了一番，达到2068万张。上半年又新增发卡量314万张。徐美娟兴奋地透露，由于“和” 卡市场效果超出预料，招行已决定延长它的营销计划至。

“和”卡的成功绝非巧合，是招行酝酿了4个月的又一次品牌营销活动，从策划到配套设计，再到落实，每一步都计划填密。“这个奥运三波段操作给我们的启示是：要企划得早，想法要完整，从品牌、营销的角度和营销关联度的角度都要补齐。” 徐美娟感慨地说。

招 商银行考虑到非赞助商的局限，避开了运动题材，深度挖掘奥林匹克精神与中国文化相通的“和”的理念。产品设计上，用每发行一张信用卡就捐款人民币 1元给希望工程小学购买体育器材的方式，将慈善和奥运精神结合在一起。营销过程中，还组织本行工作人员前往受捐助的希望小学，宣扬奥运精神，并配合各种广 告，强化传播“和”的理念。

这些措施与国内形势和民意高度吻合，因此获得了许多广告所不及的结果。譬如20中央电视台春节 联欢晚会上的小品使用了“和”卡，以及由于主题高度契合，使得中央电视台经济频道同意破例在奥运期间重播“和”卡的电视广告等。招行也因此被当作奥运会营 销的成功案例，成为众多媒体和市场营销专家们讨论的话题。

事实上，奥运“和”卡只是招行信用卡部长期品牌建设过程中最新的一项营 销活动。招商银行信用卡只用了不到6年，不仅在发卡量和盈利能力方面居前，更成为中闰信用卡第一品牌，这一切靠的是以创新与服务为核心的品牌战略。也正因 如此，招行得以在年初，信用卡发行量首先突破500万张，占当时全国信用卡发行总量的1/3。招行也因其个人银行业务发展出色，同年人选美国哈佛 商学院的教材。“促成招商银行快速发展的关键之一，”哈佛商学院在案例介绍中评价道，“就是其信用卡业务已在中国市场领先。”

创新加服务

全 球范围内，商业银行的经营范围主要分企业银行和零售银行两大领域。与消费者关系密切的零售银行业务主要包括存取款、贷款、结算、汇兑、信用卡及个人投资理 财等，其中信用卡业务在成熟市场中已成为商业银行零售业务的重要收人来源。在中国，无需存款担保的信用卜则到1995年才出现，快速发展则在 后。

招商银行筹备信用卡业务时，广东发展银行及中国银行都已发行了标准的信用卡，正筹划推出信用卡的银行也 有三四家。作为1987年才成立的中国第一家股份制商业银行，招行在营业网点数量上比占市场主导地位的国有银行少，盈利压力大，因此选择恰当的战略就显得 越发重要。

招商银行以计划取胜。招行将迄今的信用卡品牌建设归纳为3个阶段：20底至主攻产品功能差异化，首创 刷卡积分永久有效及迷你信用卡等;至2006年，落实“创新、服务”品牌架构，首创免息分期付款及非常迪士尼等系列服务;年起强调品牌领 先，打造国际化、安全性高、服务好、回馈多、助理财的信用卡，推出大额消费交易短信提醒、失卡完全保障、家装易、车购易等服务。

一开始，招行信用卡就明确继承总行“创新加服务”的经营宗旨，学习国际惯例，在上海成立了中国首个独立运行的信用卡中心，用事业部来统筹全国业务， 突破网点局限、实现规模效益的同时，提高品牌建设的协调性及效率。产品设计上，该行推出了中国首张双币信用卡，允许持卡人在境外以美元消费，回国用人民币 还钱，省却了消费者去银行网点购汇的麻烦。招行经典信用卡继承了代表总行品牌精髓的向日葵图案，寓意以客户为中心。

徐美娟表示， 招行信用卡的品牌价值在于口碑，这只能靠不断提高服务质量来实现。除了执行严格的客户服务标准外，招行还每年做用户调查，根据结果改进和增添服务。根据不 同消费群体的喜好推出风格各异的信用卡，是招行提供增值服务的方式之一。譬如为商务人士设计的国航知音卡和携程旅行卡，为时尚潮人设计的 HelloKitty粉丝卡，为爱美女士设计的薰香瑞丽联名卡，为爱车族发行的UAA汽车联名卡，以及面向在校生发行的Young卡等等。营销方式除了发 卡送赠品外，还向持卡人提供优惠价海内外旅游、理财服务或商家折扣等。

品牌实力在赢利

有计划的品牌营销给招行带来了回报。徐美娟不愿透露细节，但表示，招行信用卡业务已从底开始盈利，幅度逐年增加，2006和2007年都超过人民币千万元。她表示，这主要得益于招行“抓两头”的管理，即“一头抓收人来源，一头抓风险管控”。

信 用卡有3个收人来源：年费、刷卡手续费回佣和透支利息，但这在国内市场都不容易实现。市场竞争激烈，发卡行为吸引客户，不得不设法减免年费。中国人怕欠 债，因此刷卡消费额和循环透支额都普遍低于国际水平。这种情况下，培养顾客忠诚度和风险控制就变得尤为重要。“我们比较大的一个获利点来自于有效控制了呆 账，”徐美娟说。

她透露，招行信用卡开张前3年，呆账率控制在1%以下，随后略有提高，但低于行业平均值。招行开发了自己的信用评级系统和模型，根据申请人提供的个人资料综合评定。近两年还利用央行建立的个人征信体系以及通过与其他商业银行交换数据等方式，加强发卡信用审核。

6.中央银行案例分析 篇六

投资银行在金融市场上扮演着重要角色。改革开放后，随着国民收入的增长，投行在中国金融市场上的需求前所未有的旺盛。但是，由于我国金融市场发展落后，参与世界市场的程度低，投行在中国的发展只处于起步阶段。如何推进投行的成长，尤其是金融危机以后成了现实的研究问题。在投行的成长过程中，有一个决定因素，即投资银行家，那么，投资银行、投资银行家和投资银行成长的内在逻辑是什么呢？本文论述如下：

一、投资银行与投资银行成长的内涵

二、投资银行成长的决定因素

根据投资银行成长的模型进行分析，可知在风险厌恶条件下，投入风险资产中的财富会随着国民财富的增加而增加。这意味着，随着国民财富的增长，人们愿意把更多的财富投入到股票、债券等风险资产中去，实现资产的保值增值。无疑人们的投资理财行为，需要投资银行等金融机构提供大量的专业化服务,从而促进投资银行业的发展。那么，投资银行成长的决定因素有哪些呢？

资本金与投资银行的成长。企业的发展需要资本金，投资银行的发展更需要资本金。投资银行是个典型的规模经济行业，资本金数量越多，业务空间越大，成长越迅速。资本金越少，成长的速度、成长的规模就会受到限制。合理的资本金结构，既可以促进投行竞争性和成长性的提高，又能提高投行的效率行和发展的稳健性。关于投行资本金的规模和《新巴塞尔资本协议》对投行提出的资本充足率要求，投行要定期补充资本金。

业务创新与投行的成长。投行的业务创新包括金融产品、技术、管理、体制等创新。在中国经济发展过程中，没有哪个时候像现在对企业上市和再融资的需求旺盛，个人投资理财更是迫切。目前，国内的投行业务主要集中在证券承销、证券交易、资本管理，以及二级市场的经纪商和交易商方面，业务范围总体狭窄。面对国内的需求和外来的强大竞争，业务创新成了投行成长的基础和法宝。新业务预示着新的利润增长点，新业务预示着更强大的竞争力。

投资银行家与投资银行的成长。投行是个智慧密集型行业，投资银行成长的基础是创新，而创新的关键是人才。投行最宝贵的财富不是技术，而是人。投资银行家从整体上对投行的成长发生作用和影响。投资银行在控制风险、开拓新业务、促进技术进步、增强竞争能力等方面都需要大批高素质的投资银行人才。像摩根斯坦利在世界各地仅研究分析员就有500多名，每年研究所花费的资金就高达3亿美元。

技术进步与投资银行成长。从投行发展史上看，技术进步对投资银行的成长具有戏剧性的影响，是投资银行成长中主要的推动因素。人类历史上的第一次技术革命不仅导致了投资银行由早期的汇兑和担保业务到证券承销业务的出现，而且提高了交易的速度，扩展了投资银行经营的地域范围；第二次技术革命不仅导致了投资银行企业兼并和重组业务的兴起，而且使投资银行在社会中的地位得以提高，使投资银行的经营规模迅速扩大；第三次技术革命的爆发，诞生了风险投资、股票期权、证券、金融衍生工具等新的金融产品，使得投资银行的业务结构和业务范围发生了深刻变革；起源于20世纪70年代的第四次产业革命，互联网技术在投行领域的广泛应用，使得投资银行的业务架构、服务渠道和方式、产品创新、市场拓展、风险管理、客户关系管理、财务管理等发生了颠覆性的发展和变革，使得投行所有的经营管理活动和业务创新须臾离不开信息技术的应用和支持。

公司治理与投资银行成长。良好的公司治理是投行健康成长、持续发展的基本前提。现实中，投行公司治理较复杂。一个有效的投行公司治理必须具备七个方面的特征：一是以清晰的产权界定为基础；二是投行所有者拥有选择和监督代理人的权威；三是投行的剩余索取权与剩余控制权相对应；四是根据投行绩效动态确定经理层的收入水平；五是在清晰的制度框架下给予经理层以充分的经营自主权；六是投行的所有权在多元化基础上适度集中；七是具备对投行经营状况变动的开放性和适应性。②

三、投资银行家与投资银行家素质的内涵

7.中央银行案例分析 篇七

存款准备金是现阶段我国中央银行传统的三大货币政策之一,它是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金率的调整直接影响着市场中流通的货币供给,从而影响着社会经济的发展。从1984年到2012年,28年的时间里,中央银行总共调整了45次存款准备金率。虽然存款准备金率的调整并非是仅针对股市,但由于其改变了货币供应量、利率等指标,而股票市场的供求和投资者的投资意愿必然受到上述指标的影响,因此,研究存款准备金率变动对股市的影响不仅有助于指导投资者未来的投资行为,而且有助于分析货币政策传导机制的途径和有效性。

国内外学者对于存款准备金率的变动对股市的影响做过不少研究,Haedouvelis ( 1987) 利用事件研究法对两个时间段1979—1982年、1982—1984年股市进行了检验,结论是: 货币供应量突然增加,会引起股票价格上涨; 易纲、 王召( 2002) 认为存款准备金率的提高对资产价格有一定影响,货币数量与通货膨胀的关系不仅取决于商品和服务的价格,而且一定意义上还取决于股市; 刘德红( 2009) 运用干预分析模型对2007年至2008年前后两年间存款准备金率调整对股市的影响进行分析,得出结论是: 存款准备金率的变动对股市的影响具有滞后性和累积效应。

2事件研究法

2. 1事件研究法

所谓的事件研究法( event study) 是指当市场上发生某一事件时,排除其他影响股票价格的因素后,统计股价会不会产生较大的波动,以及是否会产生 “异常报酬率” ( abnormal returns) ,由此,可以通过这种分析方法知道某一事件的发生,是否会引起股价的波动。根据此原理我们可以选择一个时间并统计此事件发生前后股票的实际收益率的变化,事件研究法的基本原理是根据研究目的选择某一特定的事件,研究事件发生之前和发生之后样本股票收益率的实际变化,进而解释这一特定事件对样本股票价格变化与收益率之间产生的影响。事件研究法的理论假设前提是基于有效市场假说的,即所有已知的公共信息都已经被股票价格所反映。因此,在样本股票实际收益中剔除假定在某个事件没有发生的情况下而估计出来的正常收益( normal return) ,那么就可以得到异常收益( abnormal re- turn) ,异常收益可以衡量股价对事件发生或信息披露异常反应的程度。

本文选取调整金融机构人民币存款准备金率消息发布为事件,通常情况下,中国人民银行会在傍晚宣布消息, 此时交易时间已结束,对市场的影响会发生在下一个正常交易日,因此,以消息发布日下一交易日为事件日,研究调整存款准备金率消息宣布后对股市的影响。

2. 2事件研究法的假设前提———有效市场假说

有效市场假说是指市场价格可以充分地并且迅捷地反映所有相关信息的市场状况。它包括三个前提: ①投资者数目众多,投资者都以利润最大化为目标; ②任何会影响到价格的信息都是以随机的方式进入市场; ③投资者对新的信息的反应和调整可以迅速完成。有效市场的结果是: 当前的价格已经反映过去的所有信息,投资者无法根据过去的信息得知价格变化的方向,因为新的信息何时出现以及是利空还是利多,都是无法预知的,所以凭借已有信息来获取超额回报率是不会产生效果的。

有效市场假说的三种形式: 弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场( 见图1) 。

数据来源: 同花顺股票软件、中国人民银行官网公布数据、中国金。

3实证研究

3. 1本文假设和样本数据的选取

本文假设: ①我国证券市场为半强势有效市场; ②根据一般经济理论,存款准备金上调,市场上流动性减少, 导致股市下跌; 存款准备金下调,市场上流动性增加,导致股市上涨。

本次研究是针对整个股票市场,因此选取上证综合指数为研究样本。十年来,中国人民银行调整存款准备金率比较频繁的年份是2006年、2007年、2008年、2010年、 2011年、2012年,调整次数分别为3次、10次、9次、6次、7次、2次,为了取得准确的实证结果,尽量避开特殊经济环境的影响,特地选取经济波动较小、经济运行平稳的年份为样本研究区间。经过挑选,最终选取2011年、 2012年为样本研究区间。根据中国人民银行发布的数据, 2011年3月末,全部金融机构( 含外资金融机构) 本外币各项存款余额为76. 8万亿元,由此可估算出存款准备金率每上调或下调0. 5%,大约将回笼或释放3000多亿元的流动性; 2011年存款准备金率前6次调整均为上调0. 5% ,目的是抑制通货膨胀,2011年最后一次调整和2012年两次调整为下调0. 5% ,目的是稳定经济、补充流动性。

3. 2研究过程

3. 2. 1研究事件窗口的确定

首先,设立时间轴,本文将事件日定义为金融机构人民币存款准备金率调整发布日下一个正常交易日。在时间轴t上,我们设置t = 0为事件日, [T1,T0] 为估计窗。 从2011年到2012年共有9次调整,选取这9次事件日为样本研究范围,事件日前10天为样本估计区间,也就是[-10,0] 为每次存款准备金率调整事件日的研究时间范围。其中[- 10, - 1] 中间10天为估计窗,T0代表事件日。( 图2)

3. 2. 2正常收益率和异常收益率的计算

( 1) 由于一个交易日的上证综合指数等于上一个交易日的上证综合指数上涨或下跌而得,因此采用估计期的上证综合指数的收盘点数数据,运用一元线性回归模型估计在事件日的正常收益率:

其中,E ( εt) =0,Var ( εt)= σ2εt,Rt是上证综合指数在t期正常交易日的点数,Rt - 1是上证综合指数在t期正常交易日前一日的点数。首先,利用估计窗的数据( -10, -1) 估计出 αi、βi参数值,εt是扰动项,其次, 利用该方程估计出事件日T0的正常收益率。

通过同花顺股票软件取得存款准备金率9次调整对应日期区间上证综合指数,再运用Eviews软件对数据进行线性回归,结果如表1所示。根据回归结果分析可知: R2值是拟合优度检验值,主要验证回归模型对实际值的拟合程度是高还是低,数值越大说明方程的效果越好,对估计出来的正常收益率越有效,根据回归结果可知2011年1月14日、5月12日、6月14日和2012年2月18日这四次的R2值过低,会使计算出来的正常收益失真,因此剔除出研究范围。

利用表1中各期回归方程和各次存款准备金率调整消息宣布日的上证综合指数点数,估计出事件日的正常上证综合指数,然后分别计算出5次存款准备金率调整事件日的正常收益率: 2011年2月18日为0. 11%、2011年3月18日为0. 29% 、2011年4月17日为0. 04% 、2011年11月30日为0. 77%、2012年5月12日为0. 42%。

( 2) 异常收益率( ARt) 的计算。异常收益率= 实际收益率- 正常收益率,通过查询5次存款准备金率调整事件日的上证指数实际收益率可得以下结果:

单位: %

根据表2数据分析可知: 2011年2月18日、3月18日、4月17日为金融机构人民币存款准备金率上调宣布日,按照传统经济理论推断,应该引发当日股市下跌,但实际情况3次调整日股市均已上涨报收,仅有2011年3月18日这次实际收益率低于正常收益率,产生- 0. 21% 的异常收益率; 2011年11月30日、2012年5月12日这两次为金融机构人民币存款准备金率下调宣布日,按照传统经济理论推断,应该引发当日股市上涨,但实际情况是2011年11月30日调整出现大涨,2012年5月12日则出现下跌,产生-1. 02%的异常收益率。综合以上分析结果可得出: 金融机构人民币存款准备金率调整宣布日对股市有一定影响,但影响方向不能确定。

3. 2. 3趋势分析法分析准备金率调整后对股市后期走影向响

从上文分析结果可知,2011年1月14日到2011年6月14日,此段时间内共上调了6次存款准备金率,每次上调幅度0. 5%,考虑到货币政策传导的滞后性,我们将分析从2011年1月17日( 事件日) 到2011年11月30日这段时间上证综合指数的变化( 图3) ,从图中可以看出,上证综合指数从1月17日开始到4月底,处于缓慢上升状态,而此时存款准备金率已经上调了四次,而从5月开始到11月17日,上证指数处于下降趋势。由此可见,存款准备金率上调对股市的影响具有一定的滞后性,上证指数从2011年1月17日2706. 66点到2011年11月30日2333. 414点,总共下跌了373. 246点。说明2011年6次存款准备金的上调从中长期来看,对股市有负的影响。

再来看2011年12月1日、2012年2月18日、2012年5月12日三次下调时股市走势( 如图4) ,上证指数延续跌势,可以把它理解为前6次调整的惯性下跌,但从2012年1月中旬开始至2012年5月有一段上涨区间,从全年来看,2012年1月4日上证指数2169. 39点到2012年12月31日2269. 128点,全年上涨99. 738点,符合存款准备金率下调,股市上涨的预期。

综合上面的分析,存款准备金率的调整对股市的影响符合一般经济理论,存款准备金率上调,收紧银根,导致市场流动性货币减少,股市下跌; 存款准备金率下调,放松银根,导致市场流动性货币增加,股市上涨; 且对股市的影响具有滞后性和惯性上涨或惯性下跌的特征。

4结论

本文通过运用事件分析法对存款准备金率调整宣布日对股市造成的影响进行分析和对上证综合指数2011年和2012年的走势图进行分析,得出结论: ①存款准备金率上调和下调这一消息的发布会影响消息公布后股市首个交易日的波动,但波动方向不明; ②存款准备金率调整后, 对股市的影响具有负相关性和滞后性,对股市具有持续性的影响,该影响至少持续到下一次存款准备金率相反的调整; ③存款准备金率频繁的、相同方向的调整会对股市产生累积效应,就算货币政策转向,依然会出现惯性上涨或惯性下跌。

摘要：本文通过运用事件分析法和趋势分析法,对2011年和2012年中央银行调整存款准备金率对股市的影响进行了实证分析,得出了存款准备金率变动消息发布日会引起股市波动,但波动方向不明,而在调整之后的一段时间内,对股市有负相关的影响,同时具有滞后性和累积效应。

8.中央银行案例分析 篇八

【摘要】随着市场经济的不断发展和各类银行之间竞争的加剧，商业银行的生存和发展面临着更加严峻的考验，银行破产制度正是基于这一大环境而生的特殊机制。

本论文首先对银行破产制度对商业银行影响的理论分析进行了阐述，进而表明银行破产制度是一把双刃剑，从而引出正面效应与负面效应。基于上述理论分析，开展实地实践调查，在地区差异，年龄差异下得到了多样的破产态度和理财选择。最后总结，银行破产制度冲击了市场经济的现有格局，并且对今后的商业银行发展奠定扎实基础。

【关键词】银行破产制度；商业银行；影响

一、银行破产制度对商业银行影响的理论分析

商业银行作为市场经济的重要主体之一，是以营利为目的，通过多种金融负债筹集资金，并以多种金融资产为经营对象，是具有一定信用创造功能的金融机构。商业银行既具有一般企业的特征，又有作为金融机构的特殊性。随着社会主义市场经济体制的不断完善以及金融改革的不断深化，基于市场变化和管理团队经营能力的差异，商业银行可能会出现经营困难、不能及时清偿到期债务的情况并逐渐陷入困境，最终只能以破产方式退出市场，考虑到商业银行自身所具有的特殊性和传导性，商业银行破产的很多环节同一般企业的破产环节有一定的不同之处，从而决定了商业银行破产的特殊性，鉴于商业银行对市场经济有着重要的影响，对待商业银行的破产问题需要谨慎对待。

破产法中的重要一环就是银行破产法，银行破产法是私法的本质是由破产法的私法属性所决定的，针对于银行业经营风险的特殊性，银行破产法被认为具有社会属性，强调用来保护社会公众利益。因而，商业银行在破产制度上也有一定的特殊性。

在实际情况中，绝大多数的国家往往并不会让商业银行轻易进入破产程序，这恰恰是由于商业银行的破产存在一定的特殊性并且商业银行的破产制度会对公众利益产生相当的影响。商业银行的破产乘数所具有的放大效应决定了其破产制度比起一般企业要更为严苛，例如存款人的优先保护等，这类制度就是防范商业银行破产制度带来的危害性。因而，商业银行的价值目标是以社会的整体利益为主，来保障社会经济的稳定性，阻止系统性危机的发生。

商业银行破产是一把双刃剑，其制度不但会带来正面效应也会带来负面效应。

（一）商业银行破产的正面效应

一旦建立和完善了商业银行的破产制度，对于我国金融体制的深化和改革是具有相当的重要意义的。一是可以降低金融危机发生的可能性，维护经济系统的稳定。这是一个简单的优胜劣汰的道理，在竞争的潮流中，只有不断淘汰经营水平低下的商业银行，注入新鲜的“血液”，才能始终保持整个金融体系具备活力，从而不易发生金融危机并造成经济衰退的后果。二是可以优化金融资源的配置。金融资源是有限的，为了可以更好地利用有限的金融资源，需要将有限的金融资源交给更有效率的金融机构去经营。这样更有利于我国的经济又好又快发展。三是可以更好地保护储户和社会公众利益。商业银行一旦发生经营恶化，甚至到难以挽回的地步时，必须有制度使其及时、安全地退出市场，否则会导致经济危机恶化，从而对储户以及公众利益造成更大的危害。四是金融业对外开放的需要。随着我国国际化程度的不断加深，外资金融机构与我国的金融市场的联系也日益加深，这样就大大地增加了金融风险发生的可能性。因此，要使得外资金融机构通过破产的方式退出市场需要国家制定相应的制度来解决这个问题。一旦国家发布了银行破产制度，就能在一定基础上抑制道德风险的发生并能够保持一定的市场活力，不过还是需要具体量化对于商业银行的看法。

（二）商业银行破产的负面效应

“人民的安全乃是至高无上的法律”，不同的法律追求的是不同意义的安全，不论生命、财产、自由还是和平，安全都是有助于这类价值状况稳定发展下去的保证。金融法属于经济法，经济法作为社会本位法，它是以实现社会利益的最大化作为自己的目标以及基本原则，因而金融法也必然将社会利益的最大化作为自身的价值目标。金融安全便是金融法的价值体现。商业银行破产制度，同样也是以金融安全作为其实现的价值目标之一。而商业银行一旦被迫退出市场，容易造成市场经济的动荡，对社会造成相当的危害。一是易动摇金融系统中银行体系；二是对于商业银行破产退出市场过程的不适当处理易造成损失的扩大；三是大规模的使商业银行退出市场，易造成社会公众对于银行机构的信任程度缺失；四是通过破产退出方式退出市场会给存款人以及债权人带来各种程度的损失。如果通过有关部门对问题银行进行损失的弥补会造成公众利益以及其余银行机构的利益损害，甚至会引起道德风险的发生。

由于商业银行破产存在一定的负面影响，该制度的颁布也成为了一个敏感的话题。因此，只有不断加深对商业银行破产制度的研究，采取一系列有效的监督和管理方式，才能尽可能降低商业银行破产制度的负面影响。

二、银行破产制度对商业银行影响的实务分析

基于愈演愈热的银行破产问题，考虑到其会对商业银行产生的影响，我们进行了大量的调查，运用调查问卷，分析了南京、上海、扬州、无锡、连云港这五个地方的不同人群对于银行破产的一些问题的看法，有了一定的结论：1、南京地区：持赞同颁布银行破产条例票数的人数比例要略大于持否定意见的人数；持赞同意见的绝大多数人认为颁布银行破产法有利于市场竞争机制发展而持否定意见的绝大多数人则认为一旦颁布银行破产法会损害他们的个人利益；一旦颁布银行破产条例，绝大数人倾向于减少存款，同时较多人群也选择不变动存款；一旦颁布银行破产条例，绝大多数人偏向于中型规模的银行并倾向于商业、信用社以及非银行金融机构；另外，如果颁布银行破产条例，绝大多数人并不会放弃理财产品，同时会倾向于将投资转向基金以及其他方面。2、上海地区：对于是否赞同颁布银行破产条例，绝大多数人并未表明支持或否定意见，基本持中立观点，支持人数与反对人数相差无几；持支持意见的多数人认为该条例颁布是有利于市场竞争机制的发展的，或是单纯支持国家政策的而持反对意见的绝大多数人则是认为损害了他们的个人利益或是认为该条例的颁布对金融业的发展并没有太大的益处；一旦颁布了银行破产条例，绝大多数人更愿意不变动存款或是减少存款，此外，大多数人会更倾向于大型银行并选择中央银行以及商业银行；如果颁布了银行破产条例，绝大多数人不会变动存款项并倾向于将投资转向基金和其他方面。3、扬州地区：对于是否赞同颁布银行破产条例，绝大多数人持有赞同或中立的观点；支持颁布破产条例的大部分人认为颁布改条例有利于市场竞争机制的发展而反对颁布破产条例的大部分人则认为对金融业的发展并没有太大益处；如果颁布了银行破产条例，大多数人会选择减少存款并倾向于大型的银行，同时，会更愿意选择中央银行和政策性银行；一旦颁布了银行破产条例，绝大多数人会减少理财产品的投入并将资金转向其他方面。4、无锡地区：对于是否赞同颁布银行破产条例，绝大多数人持有中立和赞同的观点；持赞同观点的人，大部分人认为有利于市场竞争机制的发展也有不少人是为了支持国家的政策而持有反对观点的人则认为损害了他们的个人利益或是认为对金融业的发展并没有太大益处；一旦颁布了银行破产条例，大部分人会选择减少存款，也有一定人选择不变动存款，此外在选择的银行规模方面也更偏向于大型或中型的银行，而在银行类型方面会倾向于选择中央银行、政策性银行以及商业银行，在理财产品的选择方面，大部分人选择不变动投资或转向基金和债券方面；5、连云港地区：对于是否同意颁布银行破产条例，绝大多数人持有反对意见；持有支持意见的人之中绝大多数认为有利于市场竞争机制的发展，也有一定人认为可以从中获得更多利益而持有反对意见的人之中绝大多数人认为该条例颁布会损害他们的个人利益；一旦颁布了银行破产条例，绝大多数人会选择减少存款，也有一定人会选择增加贷款，对于银行规模的选择，大多数人会选择大型银行，对于银行类型的选择，大多数人会选择中央银行、商业银行和信用社，对于理财产品的选择，多数人不变动选择，也有一定人选择减少理财产品投入，同时大部分人会选择将投资转向其他方面。

由此可以看出，对于银行破产条例的颁布，大多数人会选择稳妥保险的投资方式，该政策对投资储蓄者的选择也有相当大的影响，对市场经济也会产生相当大的冲击，在此基础上会行成不一样的发展格局，对于商业银行的未来发展，可以说是一个相当大的考验。

结束语：银行破产制度对商业银行的影响是多方面的，商业银行的特殊性质使得我们需要对于其破产问题需要采取谨慎的态度。银行破产条例一旦实施，对于市场经济会产生一定的冲击，唯有采取各类稳妥的配套机制，才能使得经济向好的方向发展。

本论文对于银行破产制度对商业银行的影响进行了初步大致的分析，今后笔者还会对该论题继续深入调查和研究，力求为金融机构的发展和完善尽一份力。

参考文献：

[1]干海微.关于商业银行会计核算的若干改进研究[J].现代经济信息，2013（24）.

[2]张晓珍.商业银行破产法律基本问题研究[D].中国人民大学，2010.

[3]李卫华.商业银行破产法律问题研究[D].山西财经大学，2008.

[4]曹俊，李长健.我国商业银行破产法律制度的困境与发展研究[J].北京交通大学学报（社会科学版），2010，9（1）.

9.中央银行案例分析 篇九

一、战略目标

1、中国工商银行六年战略转型的主要成就

2006～2011年是中国工商银行十年战略转型大步推进的阶段。过去六年，本行积极把握国内经济发展模式转型的历史机遇，努力克服了国际金融危机的不利影响，坚定不移推进结构调整和发展模式转变，战略转型成效突出：其一，坚持走资本集约型发展道路，较好地平衡了业务发展和资本约束之间的关系，在同业中率先探索出了一条较低资本耗费的发展道路；其二，较好地处理了“向哪里转”的问题，在合理控制信贷等高资本消耗业务规模扩张的同时，不断加大对新兴业务、中间业务领域的投入和发展力度，构筑起新的业务发展架构，确立起在重大潜力业务领域的显著优势；其三，转型激发了全行发展活力，经营效率显著提升；其四，结构调整取得实效，形成了可持续的业务、资产、负债和收益结构；其五，深入推进区域发展战略，重点竞争区域分支行经营业绩与市场竞争力有所提升；其六，体制机制改革较快推进，全行管理体系建设再上台阶；其七，综合化、国际化战略顺利推进，逐步形成了支撑工商银行未来发展的跨境、跨市场业务平台。

2、中国工商银行新三年规划的战略框架

今后一段时期，国内外经济金融环境仍具有较大的不确定性和复杂特征，本行将更加坚定地推进经营转型，着力实现发展方式的根本性变革，以更好把握机遇和应对挑战。未来三年，本行将坚持以科学发展观为指导，认真落实国家宏观调控政策，深入贯彻“调整结构、创新驱动、优化格局、深化改革、提升服务、完善治理、人才兴行、文化引领”三十二字战略方针，加快发展方式转变，推动全行健康可持续发展，朝着实现“最具盈利能力、最优秀、最受尊重银行”的愿景目标迈出更大步伐。本行将坚持服务实体经济，坚持走资本集约型的发展道路，依托经营结构优化调整和业务与体制机制的改革创新，确保经营业绩稳健可持续增长。

二、目标客户

向438万公司客户和3.93亿个人客户提供广泛的金融产品和服务

三、产品、服务

1、个人金融服务例如：留学贷款等

2、企业金融服务例如：全球现金管理等

3、电子银行服务例如：手机银行等

4、银行卡服务例如：牡丹运通卡等

四、盈利模式

很多代理业务，如代发工资，代扣水电煤，代扣学费等等，公司和学校都会支付给银行中间费。收取卡的年费。和一些保险公司和基金公司合作，代理卖他们的产品，他们也会给银行支付很高的中间费。做外币结售汇业务中间的价格差，异地汇款取款的手续费，贷款的利息，等等等等，总之有很多。

五、核心竞争

10.投资银行学-收购案例分析 篇十

雀巢收购徐福记

糖果大亨徐福记国际集团12月7日在新交所发布公告称，商务部已于12月6日批准瑞士食品巨头雀巢集团以17亿美元收购其60%股权的交易。雀巢计划把徐福记从新加坡交易所摘牌，在本月内，徐福记将从新加坡交易所退市。

徐福记新闻发言人表示，目前已将商务部的批文递交至开曼法庭，等待法庭给出最后答复。雀巢谋划已久的收购即将完成，现计划将徐福记从新加坡交易所摘牌。发言人透露，目前公司独立董事均已通过收购方案，预计徐福记将在12月内从新加坡交易所退市。

此次出让股份，市场人士认为，徐氏家族或是想借助雀巢高端品牌平台，进入日本、欧美等国家。另外，雀巢除了高端品牌平台外，其资金和研发能力也刚好弥补徐福记自身的不足。

2010年2月，雀巢收购云南山泉70%股权;2011年4月，收购银鹭60%股权。此次雀巢收购徐福记于7月11日正式公布。雀巢公司提出通过计划安排方案收购徐福记独立股东所持有该公司43.5%的股权，此外，将再从徐氏家族目前持有的56.5%的股权中购得16.5%的股份，剩余40%股份，仍将由徐氏家族持有。

雀巢的巧克力和糖果业务在新兴市场的份额落后于卡夫、联合利华等竞争对手，这使得雀巢急于通过收购来扩大市场份额。2010年2月，雀巢收购云南山泉70%股权；2011年4月，收购银鹭60%股权。

雀巢是全球销售额最大的食品公司，去年全球总销售额为8407亿元，但其巧克力和糖果业务只占总销售额的11%。面对玛氏、卡夫等对手，它在竞争中也一直居于下风。而资料显示，1998年至今，徐福记糖果的销售额已经连续13年居市场首位，在中国市场占有率为6.6%。

此次交易完成后，雀巢在中国糖果市场的份额将大大得到提升。中国食品商务研究院研究员朱丹蓬表示，雀巢收购徐福记将对糖果行业格局造成巨大的影响。

根据雀巢首席执行官保罗-巴尔克的计划，新兴市场对该公司总体营业收入的贡献率在2020年之前要达到45%，而目前这一比例仅约为31%。

近年来，雀巢加速在国内布局。1998年收购国内鸡精行业第一品牌上海太太乐80%股权；1999年收购广东最大冰淇淋品牌广州五羊97%股权；2001年收购国内第二大鸡精生产商四川豪吉60%股权；2010年收购云南矿泉水第一品牌云南大山70%股权；2011年4月收购国内最大八宝粥和花生牛奶生产商银鹭60%股权，等等。

徐福记国际集团发言人孙天珍说，在正式达成收购协议后，双方只是在股份占比上发生一些变化，其他方面并没有太多改变。包括徐福记的产品标识和渠道上都不会有变化，徐福记将继续沿用原有的产品包装，产品线也不会变动。而徐福记现任首席执行官兼董事长徐乘将继续带领新的合资公司。

评论分析：

徐福记由来自台湾的徐氏兄弟创立，总部位于广东东莞，专注于糖果、糕点和果冻等休闲糖点，是中国最大的糖果品牌和糖点企业之一。于1992年在中国广东省东莞市注册创立东莞徐福记食品有限公司”。凭借16年成功的市场销售经验，开拓新局，快速获得成长扩展。1997年徐福记与新加坡汇亚集团（TRANSPAC）及仲华海外投资基金共同合资，为集团带来崭新思维及理念，共同成立BVI徐福记国际集团，并注册成立东莞徐记食品有限公司，专事经营徐福记品牌在中国糖点领域的永续发展。2000年，徐福记正式涉足现代渠道的经营管理。为集团在中国零售市场的大步拓展，扎下厚实的根基。2006年徐福记在中国拥有56家销售分公司，超过13000个直接管控的终端零售点,成为中国最大的糖果品牌和糖点企业之一。徐氏兄弟希望将“徐福记”打造成百年老店品牌。家族企业发展到一定阶段，其营业额和规模均积聚到一定的时候，经营者希望寻求进一步发展。

雀巢公司雀巢公司，由亨利·内斯特莱（Henri Nestle)于1867年创建，总部设在瑞士日内瓦湖畔的沃韦(Vevey)，是世界最大的食品制造商。拥有138年历史的雀巢公司起源于瑞士，最初是以生产婴儿食品起家。年销售额达到477亿美元以上，其中的大约95%来自食品的销售，因此雀巢可谓是世界上最大的食品制造商，也是最大的跨国公司之一。公司以生产巧克力棒和速溶咖啡闻名遐迩，目前拥有适合当地市场与文化的丰富的产品系列。

雀巢在五大洲的60多个国家中共建有400多家工厂，所有产品的生产和销售由总部领导下的约200多个部门完成。雀巢销售额的98%来自国外，因此被称为“最国际化的跨国集团”。

目前，徐福记品牌旗下产品主要包括糖果、新年巧克力、糕饼点心、沙琪玛及果冻布丁等，徐福记2010年的销售额为43亿元人民币，税前利润率为17.3%，税后净利6亿元人民币。雀巢在华现有产品线主要包括烹饪产品、速溶咖啡、瓶装水、奶粉和餐饮服务业产品等，双方的此次合作将会在产品线上形成充分的互补。

雀巢目前更加集中于大城市和大卖场，而徐福记则在中小城市乃至乡村有广阔的市场。此次并购对雀巢而言，最大的收获是徐福记的渠道资源，目前雀巢在中国的糖果业务市场占比非常小，远远落后于卡夫、联合利华等竞争对手，而徐福记则是国内整个糖果行业中营业额最大的企业，此项收购将令雀巢获得徐福记在中国近1.8万条散装柜资源，以及徐福记庞大的二三线渠道资源，因此，雀巢将借助徐福记销售网络向中国二三线市场延伸，将利用徐福记的渠道优势进一步扩大市场份额，而徐福记一直在寻求与跨国公司合作，在此次雀巢提出并购前，徐福记先后与世界著名糖果商美国Sunkist公司、英国EBL公司等签约达成策略连盟。徐福记将受益于雀巢的品牌影响力、资金实力、研发能力、管理体系等。双方合作过程中必然会共享资源。

国际市场调研公司的数据显示，徐福记糖果业务在国内排名第一，占6.6%的市场份额，糖果和巧克力加在一起在国内占4.2%，排名第二；跨国公司玛氏糖果业务在国内排名第二，其糖果和巧克力业务合在一起在国内占第一的位置。雀巢的糖果业务占雀巢总销售额的约12%，在国内市场占第五的位置，第一名的徐福记和第五名的雀巢在联合后，不仅是原有市场份额简单加减，其二者从渠道、团队以及客户群等的互补、分享，将给行业带来不容小觑的影响。早在2008年，玛氏以230亿美元完成对箭牌的收购，使得在全球市场占有率达14.4%；去年1月，卡夫并购吉百利后拥有约500亿美元营收，成为全球最大的休闲食品、糖果公司，占近15%市场份额。雀巢在糖果领域一直处于劣势，在新兴市场的份额已落后于联合利华等竞争对手，这使得雀巢急于通过收购来扩大市场份额。收购新兴市场优秀品牌对雀巢来说无疑是一条捷径，2010年底雀巢拥有160多亿瑞士法郎的现金，这为其全球并购提供资金保障。此次收购徐福记成功，雀巢将有望超越玛氏，跃升为国内糖果行业和巧克力行业老大，国内糖果行业格局也将引来一场革命性的巨变，中国消费品即将迈入寡头割据时代。

11.中央银行案例分析 篇十一

摘要：商业银行需要转变原有的经营模式与经营策略，投资银行业务的市场化优势对商业银行的发展至关重要。

关键词：商业银行；投资银行业务

目前我国的商业银行的业务发展面临着巨大压力，利率市场化与金融脱媒、客户日益变化的金融需求以及外资银行、信托、证券公司等各类金融机构疯狂的抢占金融市场的局面都需要商业银行转变原有的经营模式与经营策略，投资银行业务的市场化优势对商业银行的发展至关重要。

伴随着利率市场化和金融脱媒的影响不断扩大，投资银行业务已经越来越受到我国商业银行的重视，据统计，2014年截至7月末，全国社会融资总量10.8万亿元人民币，其中信贷融资6.6万亿元，占社会融资总规模的61.1%，债券及股票融资1.7万亿元，占社会融资总规模的15.5%。而回顾十年前，2004年截至7月末，全国社会融资总量1.8万亿元人民币，其中信贷融资1.6万亿元，占社会融资总规模的88.9%，而债券及股票融资仅不足700亿元，不足社会融资总规模的4.4%。

十年间以债券承销，IPO上市为代表以及并购业务、理财融资、资产证券化、理财顾问等一系列投资银行业务正在飞跃式发展，并且快速占领着传统业务的市场，下面本文将就投资银行业务的概念及对商业银行业务发展的影响等方面进行浅析。

一、投资银行业务的概念

投资银行业务概念有狭义和广义之分，狭义的投资银行业务是指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。广义的投资银行业务涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

二、商业银行面临的困境

1.优质客户大量流失

外资银行同我国商业银行相比资本更加雄厚，经营能力以及理念更为先进，金融服务的种类和水平更高。相对于我国商业银行来说，外资银行拥有一套严格而有效的服务管理制度，使得外资银行能够给客户提供具有更高附加值的服务，从而使外资银行更容易吸引客户，并提高客户的忠诚度。而且外资银行往往把经营的重点放在一些业务量大、对自己风险较小的优质客户身上。因此在外资银行大量进入中国市场之后，我国商业银行必将面临外资银行同自己争夺国内优质客户的局面。国内的优质客户主要包括国有企业、外资及合资企业、政府机构等，虽然外资企业客户目前对我国商业银行的依赖性还比较强，但在外资银行逐步全面经营人民币业务之后，外资企业等优质客户的流失就会逐渐的显现出来。而这些客户也一直是我国商业银行的主要收入来源，一旦这些优质客户流失向外资银行，将会极大的影响到我国商业银行的盈利能力。在影响我国商业银行收益的同时，优质客户的流失还会使得我国商业银行的声誉受损，影响其他客户对银行的印象，从而早成更多的客户流失。我国商业银行在面临优质客户流失的困境下很有可能为了保证盈利水平而放松对其他贷款客户的资格审查，从而增加了产生呆账坏账的可能性，给我国商业银行的带来更多的经营风险。

2.高端业务被外资银行控制

当前我国商业银行的混业经营限制还没有完全解除，我国金融业还实行分业经营的制度，这种情况导致我国商业银行业务品种相对于外资银行过于单一，中间业务水平较低且发展缓慢。相反，外资银行尤其重视中间业务给自己带来的高收益和高增值，所以在我国商业银行的中间业务水平低下的情况下，国内的中间业务等高收益业务正在逐渐被外资银行所控制。外资银行已经在大力开拓投资管理、证券交易等优势业务，而我国商业银行的行动仍然相对缓慢，如果外资银行能够开发出适应中国市场的金融产品，那对外资银行节省成本以及扩大规模都具有积极的意义，我国商业银行在国内的地位必将受到更激烈的挑战。

三、投行业务发展的背景

1.利率市场化步伐加快。目前随着我国金融体制的不断深化，利率市场化已经是大势所趋。资金价格竞争的加剧必然会缩小银行利差收入，未来以存贷差作为收入的日子将越来越难，商业银行面临着前所未有的挑战，因此需要加快投行业务的发展增加利润点。

2.金融脱媒加剧。《十二五规划建议》中指出，加快多层次资本市场体系建设，显著提高直接融资比重；积极发展债券市场，稳定发展场外交易市场和期货市场。近年来，由于直接融资市场比信贷价格成本低，且产品创新步伐快，能满足企业的融资需求，促使更多企业转向直接融资，我国企业整体融资格局发生较大变化，银行融资主导作用下降，资金的供给方绕开商业银行媒介体系，直接将资金输送到资金需求方，造成资金的体外循环。因此商业银行必须提高投行业务的专业水平和服务能力。

3.理财服务需求旺盛。在强劲的经济带动、资本市场发展的形势下，未来中国财富市场会保持持续增长，为客户管理资产的市场需求迅速增长，未来财富管理市场具有很大的发展空间，靠信贷增长和利息收入增长的模式不可持续，拓展财富管理业务可加快银行经营转型。与日益增长的个人理财需求相比，企业的需求也愈发强烈，对于暂时闲置的资金，越来越多的企业已不能满足存入银行，而是希望通过购买理财产品获取比同期银行存款更高的收益，这为银行理财产品市场的发展提供了广阔空间。目前，连续攀升的CPI大大削弱了货币的购买力，造成财富缩水。在实际负利率和高通胀预期下，越来越多的人选择寻找收益更高的投资渠道，旺盛的理财需求推动理财业务快速发展，基金、黄金、固定收益类理财产品将呈现蓬勃增长的势头。

四、投行业务发展的意义

1.促进商业银行的经营战略转型

投行业务可以在传统业务与新兴业务发展中取得“协同效应”，以投资银行业务为代表的高附加值新兴业务，通过先发战略确定市场地位后形成商业银行在企业金融服务领域差异化竞争优势，在创造直接效益的同时也将大大促进传统业务的发展。投资银行業务可以优化收入结构，降低经济资本占有，扩大收入来源。通过对企业提供财务顾问等投资银行业务，使商业银行更全面的了解企业的财务状况和行业行为，有助于商业银行有针对性的制定贷款进入和退出策略，有效控制贷款风险。

2.引领全行主动使用优质客户不断变化的金融服务需求

随着优质客户的成熟度越来越高，对银行金融服务的要求也快速发生着变化，贷款业务向投行业务转变；存款业务向理财业务转变；高端客户业务向私人银行业务转变。金融脱媒的不断加深使单一贷款已经不能满足客户需求，客户需要银行帮助解决融资渠道、现金管理、发债担保、银团贷款、兼并重组、利率与汇率掉期规避风险、财务顾问等综合服务。在融资渠道上，客户还要求银行通过短期融资债券、中期票据、股权投资等成本更低的方式解决流动资金问题，所有的需求需要银行提供一整套金融服务方案。

3.适应于外资银行竞争的需求

我国商业银行业务主要是存贷款、账户结算等传统业务，而外资银行则能够通过其混业经营的母公司，获得综合化的业务支持，客户资源和信息共享，在为高端客户提供金融服务的竞争中形成明显优势。为了更好的应对外资银行的挑战，国内商业银行必须大力发展投资银行业务，通过加大市场综合产品创新，为客户提供全方位的服务方案，提升客户满意度。

五、总结

投资银行业务的崛起标志着商业银行已经重新调整经营策略和战略布局，依托原本庞大的客户基础、经营网络和资金实力，结合最贴近资本市场的前沿产品，改善以往与同业业务同质化严重的经营模式，形成商业银行自身的核心竞争优势和核心竞争力。

投资银行业务对各大商业银行的发展是机遇也是挑战：一方面以市场化为目标，全面提升商业银行的盈利水平；另一方面银行及各家金融机构之间优胜略汰的竞争模式将更加明显。总而言之，投资银行业务的发展会实现传统银行业务与新兴业务的相互扶持和协调发展，为客户提供更加满意的金融服务，也必将为中国金融市场的发展掀开崭新的一页，因此我国应积极鼓励和引导商业银行开展投资银行业务，促进商业银行投资银行业务的发展。

参考文献：

[1]提升我国商业银行国际竞争力的策略分析 北方经贸

[2]投资银行业务与经营[M]北京中国人民大学出版社

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