简述创业板上市的意义

简述创业板上市的意义（9篇）

1.简述创业板上市的意义 篇一

企业成本管理控制的加强是使企业收益的有效方法，我们看看下面的简述成本管理的意义，一起阅读吧！

简述成本管理的意义

1 成本管理控制的基本理论

成本管理是企业经营管理的中心工作，具体是指在产品的设计到生产以及销售还有售后服务的一系列过程当中，对其所有耗费产生的制造成本及其费用所进行的管理工作。而企业参照预先建立的成本的管理目标，对影响成本的因素以及条件所采取的预防措施以及调节措施从而确保成本管理目标实现的管理行为是成本控制。该过程是利用系统工程原理计算企业在生产以及经营过程当中的耗费，并对其进行调节等，这是一个及时发现企业的薄弱环节并对企业的内部潜能进行挖掘的过程，也是寻求企业成本降低的过程。

2 传统成本管理控制观念与现代成本管理控制观念对比

企业的需求伴随着社会经济的持续向前发展也在不断提高着，这意味着企业也在面临着空前的竞争压力。虽然不可否认的是，传统的成本管理控制方法现在仍然在发挥着作用，但是在当下的经济大背景之下，企业也在寻找新的成本管理控制方法。现代的成本管理控制手段与传统相比有以下的不同：

首先，不同表现在成本含义方面。传统的成本含义仅仅指的是包含产品直接的材料成本和人工成本以及应分摊的制造费用等，而把其他的费用作为期间费用。但是，应当看到，企业当下所需要应对的压力是空前的，企业的生产决策亦或是投资的失误往往也是因为仅仅是只考虑了制造成本所致的。更加宽泛的成本不单单指制造的成本还应当将开发设计成本以及使用、维护、废弃成本加进去。也就是说，成本的管理控制就是要对发生在几个环节的一切成本进行管理以及控制。

其次是从节省成本到避免成本的发展。节省成本，这是传统的对成本进行降低所采取的一贯方法，也就是采取节能等的方法。但是，应当注意到，这样是解决不了实际的问题的。处于大背景下的企业应当采取的应该是从根本上来对成本进行避免的方法。现代的适时生产系统便基本上可以是企业从根本上实现成本的避免。避免成本，这个思想的主要中心点就是重视事前预防。对不必要的生产环节进行规避，以此来达到成本管理控制的最终目的。

最后，现代的成本管理控制手段更加注重对于时间的把握。时间是价值链中极其重要的一个点。面对现在日益激烈的竞争，抢占市场份额对企业的地位有着至关重要的影响。在对设计时间的缩短以及生产时间的缩短等方面进行成本投入是极其必要的。

3 企业成本管理控制的现状

面对现在愈加激烈的市场竞争，许多企业已经或多或少地意识到了成本管理控制的重要性，并且已经以其实际的情况为参照，进行了相关成本管理控制手段的制定。但是在具体的实践当中，由于传统的管理控制手段的桎梏，企业的成本管理控制呈现出以下的情况：

首先是仍有一些企业成本战略思想的匮乏。它们在成本管理控制的过程中的中心都是产品的生产过程，换一句话说，它们仅仅是对于生产成本进行了管理控制，而并没有将内部的非生产部门对成本费用的影响进行细致的考虑，更不必说重视企业外部的价值链了。面对现今快速发展的经济，显然这样是没有办法达到市场经济环境的要求的，更不必说提高企业的市场竞争力了。同时，资金沉淀这一现象也会因为没有将生产以及经营进行合理高效的统一而出现，这样会严重影响到企业生产的正常运转以及资金的周转，企业效益也会大大受损。

其次是一些企业的成本管理控制手段相对滞后。成本信息的及时、全面、准确是一个企业进行成本管理控制的必要条件，但是相当多的企业还是处于成本管理控制的手工操作阶段，这便很难达到上述的要求了。

最后便是企业缺乏成本管理控制市场观念且企业的员工淡薄的成本管理控制意识。这主要表现在企业对成本管理控制的许多点都没有把握到且许多认识存在一定程度的偏差。企业经营效率的体现便是成本，低成本便是用较少的资源投入提供尽量较为多的产品以及服务，这从一定意义上就是意味着高效率。但是，企业应当认识到高效率并不一定意味着高效益。且不可置否，长期以来，人们都大多存在一种偏差DD将成本管理控制认为是财务人员以及管理人员的负责范畴，认为企业的成本乃至企业的效益都应该是财务部门亦或者是企业的领导来进行负责的，这也就最终使的相当的企业员工不明白成本管理控制，员工对于哪些成本应该控制还有怎样控制这些方面的问题并无兴趣，其成本意识大多较为淡漠，所以没办法调动员工控制成本的积极性，使得企业内部出现浪费现象，企业的成本管理控制也就失去了管理群体。在这样的种种条件之下，其企业的成本管理控制无法取得预期的成效了。

4 成本管理控制的加强对企业经营的意义

成本管理控制在企业的生产经营的过程中所起的作用是极其重要的。对成本管理控制的积极组织可以使得企业的经营管理得到及时地改善从而达到全方位提升企业素质的目的。众所周知，企业的成本水平很大的程度上决定了企业的生产经营效率，并且还在很大程度上与企业的竞争力以及生存发展能力息息相关。

在现在经济高速发展的时代背景之下，现代的企业的已不仅仅是简单地进行利润最大化的追逐，而是在实现自身价值最大化上着眼，取得自身的长足发展。在很长的一段时间，大量地消耗资源是我们发展的手段DD高成本低盈利等严重对我国企业可持续发展战略的实施进行了制约。

经济效益的全面提升要求了现今的企业将产品成本进行降低置于重要的地位，要将对成本管理控制的加强作为企业管理的首要一点。企业应当做到以成本管理控制来对企业各项管理工作进行促进，用这样的手段来达到最终的目的DD全面提高企业的经济效益以及其整体素质。对科学的管理方法加以合理的和切合自身实际的活用来达到降低企业成本以及提高经济效益的目的是企业管理行为的本质。成本管理控制是企业生产发展乃至利润增加的极其重要的因素。企业也只有运用成本管理控制且对企业生产经营过程中的耗费进行控制才会实现企业经济效益的全面提高。   成本管理控制的加强对企业经营的意义主要表现在了以下方面：

首先是成本管理控制是企业发展的基石。成本的管理控制所带来的成本降低可以提高企业价格竞争能力。企业只有将成本控制在同类企业的先进水平上才可以保证其迅速的发展。这是企业发展的基石。降低成本可以实现售价的削减，这样便可以实现销量的扩大，也只有实现了销售的扩大，才可以保证企业有稳定的经营基础，才可以保证企业有力量来对产品的质量进行提升并寻求新的发展。在成本已经失去控制的情况下进行盲目的发展是当今一些企业陷入困境的一个极其重要的原因，这样会使得企业失去抵抗能力。

其次，成本管理控制的加强是企业增加盈利的根本方法。企业的产品成本以及企业的经济效益二者是息息相关的。一个企业的经济效益和它的成本管理控制水平的高低有着直接的关系。要想提高企业的经济效益，就一定要通过成本管理控制的手段。成本指标是综合指标，成本指标不单单是企业经济效益的反映，同时也是企业生产总消耗水平的体现。企业的生产水平以及技术水平还有管理水平无不在成本管理控制中极大体现。

最后，成本管理控制的加强也是企业控制各种劳动耗费的主要方法。成本是对一个企业的生产耗费乃至工作质量的一项主要的经济指标。在企业的生产过程当中的一切劳动耗费是都会在成本当中得到直接或间接的反映的。所以，对其成本管理控制的加强在很大程度上都会起到对该企业劳动消耗的控制作用。同时，成本还可以反映一个企业所产生的一切损失以及资源的浪费，这些也完全可以经由在成本的管理和控制上采取相应的措施进行纠正。在经济高速发展的时代大背景之下的企业，也只有这样才能在市场竞争当中求得自身的大发展。成本管理控制是企业生产发展以及增加其利润的关键，企业只有运用成本管理控制，才可以对其经济效益的提高进行充分的保证。成本管理控制是现代企业管理的一项极其重要的内容，同时成本管理控制也是现代企业参与市场竞争并提高自身经营管理水平的一个极其重要的工具，所以加强成本管理控制对于提高企业的经济效益以及确保企业效益的增值乃至加快我国经济建设速度等方面的意义都是极其重要的。

[简述成本管理的意义]

2.简述创业板上市的意义 篇二

中医学区别于西医学乃至近代其他自然科学得最大特点, 在于其从奠基到发展完善的过程, 始终贯穿了典型的东方传统的整体认识论思想。当中医学的整体认识重新引起学术界的高度关注, 他们发现在中医学的理论体系中处处都闪烁着整体联系的思想。

1 构成中医学整体论的三大学说

中医学整体论是构建中医理论的重要指导思想, 贯穿在中医理论的各个方面, 是医理论的本体思想和方法论原则。

中医学整体论是由中国古代哲学的三大学说体系构成的, 即气一元论思想、阴阳学说和五行学说为其主要理论基础。

1.1 关于事物本原的基础-气一元论

气是中国古代哲学医学乃至整个民族传统文化的最基本、最独特的范畴, 是中医理论与中国古代哲学的本质结合气的本义是“云气”。《说文》谓:“气, 云气也“象形”气所以被引申为哲学概念, 成为古代哲学气一元论的主要范畴。原因可能有以下两个方面:一是范畴是从探讨宇宙本原的角度提出的。在先人眼睛里, 万物都是有形, 唯有无形者才可能成为万物的本原。二是古人认识到, 自然界的一切事物都处在永恒的变化中, 作为构成万物本质, 必然处于不断的运动过程中。气是无形的, 但其运动则是可被人感知的, 故气的概念被逐渐引申为自然的本质和构成万物的基本物质。

气一元论思想从气本元论或本体论的角度单明了整个物质世界的统一性, 即由气产生的宇宙万物是由共同的基质构成。因此部分中就必须藴涵着整体的功能与信息, 整体与部分之间有着相类、相通的特征。从气范畴本身而言, 它是建立在直观基础推衍出来的一个非确指的概念, 具有非结构性与整体关联性的特征。

1.2 关于事物运动根源和规的整体基础-阴阳学说

阴阳学说的出现, 对于解释自然界的统一有极为重要的理论意义。首先, 阴阳是天地万物的总原则, 是最大的道理和原理。因此自然界的普遍联系, 可以通过阴阳关系得到说明。其次, 阴阳的对待的关系, 是自然界一切事物运动、变化和发展的动力所在, 如此在理论上就解决了万物在大化流中的统一问题。

阴阳学说在中医整体认识论的构成中具有重要意义。首先它使气的运动特征得到了圆满的理论说明。其次, 阴阳范畴的引入, 也使得气学说对事物多样性的解释能力大大增强了。气分化为阴气和阳气, 然后生成天地。天在上, 无形主动, 地在下, 有形主静。天阳地阴相交, 而后万物产生。

1.3 关于事物多样性和统一性的整体论基础-五行学说

五行学说最早是建立在人类生活所必需的五中物质基础上的。古人认为世界都包括五行的内在结构, 并把事物以五行进行划分, 形成了包括自然界的气候、天象、物候和社会活动的政令、农事、祭祀等在内在的整体模式。五行具有相生相克的关系, 这种关系使的五行系统成为一个具有自行调节能力的有机系统。五行理论在天人关系模式的构建中具有重要的媒介作用。万物具有共同的内在结构和运动方式, 从而本质上是彼此相通的。而且, 五行即可表征事物的空间结构, 又可表征事物的时间结构。五行赋予时间和空间双重含义, 从而能够被广泛用来说明事物的内在结构、事物之间的普通联系和事物再发展过程中的序列关系。

在《内经》中, 天地分别与气和形相联系。天之气主要与阴阳相联系, 地之气主要与五行相联系。其原因在于:天之气偏于无形, 地之气偏于有形。从物质及其属性而言, 阴阳偏于物质的属性, 主要是表达事物内在部或两个事物之间相互对立而又相互联系的两个方面, 而五行则偏于指具体的物质及其相互关系。由于中医学强调万物的存在形式不外乎形气两个方面, 或者说气的存在形式不外乎行气两方面, 这样就把气、阴阳和五行有机的联系起来, 形成以气为最高范畴, 以阴阳和五行为其内在延伸的整体认识, 完成了其对于具体事物 (形和气) 与宇宙本原在发生学上相统一的逻辑构建。

2 中医学整体论的内容[1]

2.2 人是一个有机整体 人是若干脏腑组织, 器官组成的。各个脏器、各个器官和组织都有其各自不同的生理功能, 而人体的有机整体, 恰恰是由这些不同生理功能之间的协调平衡所组成的表现在三个方面。

2.2.1 人体结构的整体性 人体是以五脏为中心, 通过经络系统的内属于脏腑, 为络于肢节的联系作用使人体的内脏、形体、五官九窍、四肢百骸等全身各个组织器官网成为一个有机的整体。他们之间是相互沟通的, 任何局部都是整体的一个组成部分因而与整体在形结构上密切相关。

2.2.2 人体基本物质的同一性 精、气、血、津、液是构成人体的最基本的物质, 是脏腑、经络等生理活动的物质基础, 但它们有时脏腑、经络等功能活动的产物。因此组成机体各个脏器并维持其机能活动的物质是同一的, 这些物质分布并运动于全身, 以完成统一的机体活动。

2.2.3 人体机能活动的联系性 由于人体形态结构的整体性和基本物质的同一性, 决定了各种不同机能活动之间密切的联系性。人体的功能活动是以五脏为中心的五大生理系统。各系统的功能, 又是全身整体功能的一部分, 而个系统功能之间又是紧密联系的, 彼此之间相互协调、相互制约、共同完成人体的生理活动。

2.3 人与外界环境的统一性 人生活在自然界之内, 是整个物质世界的一部分。人不仅与外界环境有物质交换的同一性, 而且外界环境提供了人类赖以生存的必要条件, 即中医所谓“人与天地相应”同时, 人又是社会整体中的一部分, 所以社会的变化必然对人体产生影响。

2.3.1 人与自然界的统一性 中医历来十分重视人和自然环境的联系。自然因素包括季节气候、昼夜、地理环境等方面。季节气候变化对人体影响非常明显。自然界气候变化有其自身客观的规律, 表现为春温、秋凉、冬寒等方面, 而自然界的万物则与之相应而呈出春生、夏长、秋收、冬藏的规律, 人与之相应, 在生命活动及生理上也产生相应的反映。季节气变化也影响人体气血运行的流畅或滞缓, 如表现在脉象上则有春弦、夏洪、秋浮、冬沉之不同。这充分体现人体生理活动与季节相应的变化。

3 中医学整体论对中医发展的影响

中医学整体论所强调的事物之间的普遍联系、对立统一思想, 表现在思维方式上则是主要采取了整体思维、辩证思维、意象思维和直觉思维。中医学认识事物的基本出发点是事物在整体中的位置和作用。由于这些作用是通过与其他事物之间的相互作用表现出来的, 而不是事物在孤立状态下的作用, 因此, 只有通过对事物在整体中作用的分析才能加以把握。中医的思维具有整体性、辩证性、直观性和模糊性的特点。这特点又决定了中医学认识事物时, 主要采用的是比类取象和以表知里的方法。而这些思维形式和认识方法, 又对中医发展产生了不可忽视的影响。

中医学整体论强调了机体各种结构和过程之间的密切联系, 形成了对事物或人体的客观、整体的认识。这种从各个角度综合地对人体进行研究, 把研究对象如实地作为非加和性综合体对峙, 整体与要素的集成关系中把握系统的整体功能和系统的整体运动状态的系统综合思维方法, 无疑在由分而合、在不断产生新的边缘科学的基础上越来越走向综合的二十一世纪科学发展领域, 具有长远的影响作用。

4 结论

中医学的整体观念, 决定了中医学理论体系是与西医学不同的理论体系。由于整体观念是中医理论构建的指导思想, 主导着中医研究人体的思路与方法, 因而, 现代要发展中医理论, 实现中医理论重大突破, 必须对中医学整体观念进行系统研究和解析。很多学者通过研究, 认识到了其认识论上的合理性和优势, 也对其缺陷与不足逐步进行了理论上的研究与探讨。保持中医理论的优势与特色, 即保留包括整体观念在内的中医学认识论、方法论中的合理成分, 积极以科学的辩证唯物主义和历史唯物主义整体观作为指导, 使传统中医理论逐步走出古代哲学的怀抱, 走向现代化之路, 这是中医理论发展的必然趋势。

参考文献

3.简述创业板上市的意义 篇三

关键词：资本成本；会计；影响

中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）24-0149-02

在目前的财务会计实务当中，通常只是关注债务资本成本，也就是人们常说的利息，但是却没有对股权资本成本进行准确计算。这种会计及时方法具有较大的缺陷，无法准确反应企业的经营情况，因此需要建立资本成本会计，使企业的利益得到保障。同时在传统的财务会计当中，没有对债务资本的成本与股权资本的成本加以研究。而在资本成本会计当中则明确指出应用债务资本的成本与股权资本的成本不具备较大的差别，只是表现的方式有所不同，因此在实际工作中，需要提高资本成本会计的重视度，使企业的权益得到有效的保护。

1 资本成本会计的理论基础

资本成本会计主要以是以企业的基本制度和市场的规则作为基础，其服务的主要对象为企业资本成本，并且把企业成本的理论融入到产权的内容当中，使企业的资本成本信息得到准确的统计，维护企业的利益。因此需要对资本成本会计的理论基础进行仔细研究，具体内容如下。

1.1 会计主体是现代会计学发展的重要基础

在19世纪初期，所有权是进行财务会计重要条件。这是由于许多的企业使用合伙经营或者独立经营方式存在，而由所有者进行管理和集资的企业比较少。在这种经营形势下，进行准确确定股权资本成本不具备现实的由于，而债务资本成本却显得尤为重要。从所有者角度进行分析，可以知道所有者常常认为债权人是企业发展的“外人”，只有给予这些债权人所应该拥有的利润之后，所有者才能获得对应的利润。所以在社会经济发展不完善，并且企业的经营形式为合伙经营或者独立经营的形势下，需要寻找方法进行取得债务资本成本，而不是确定企业的股权资本成本。

但是随着经济市场的变化，公司这种企业组织形式也随之出现，并且得到人们的重视。这种变化导致时财务会计也进行了改革，使得以所有权为主的观念改变为主体观念，公司被人们认为使所有者进行独立的形态，其主要使通过与金融市场有关的企业进行联系获得需要的资本，也就是说从投资者的手中获得股权资本，并且从债权人的手中获得债务资本。在这种情况下的公司是一个独立的主体，而不只是债务的所有者，并且股东与债权人均为公司的“外人”。其只是为公司提供资本，而公司仍然保持着独立，这时就需要对公司的资本成本会计发挥作用，维护公司的权益。

1.2 成本是指在成本客体上耗费的全部资源的数额

现在生活中常见的财务会计实务中，只是关注债务资本成本，即人们常说的利息，但是却没有对股权资本成本进行准确计算。同时有专家认为在利息费用不但包含着企业的债务资本成本，也包含着股权资本成本。而会计当中常遇到的债务资本成本和股权资本成本，以及企业的人工费用、材料支出等成本事项没有较大的差别。这是由于债权人是为了获得利益才会给公司提供所需要的资本。而这种利益被人们称为“利息”，也可以被称为企业的债务资本的成本。同样的，股东也是为了获得收益而给企业提供资本，这种收益就是企业的股权资本的成本。

从表面上看，债务资本成本和股权资本成本沒有差异，只是表现的方式有所不同。但是在从表现方面进行分析，可以知道股权资本成本使隐性成本，而债务资本成本则是显性成本。

2 建立资本成本会计的意义

企业通过建立资本成本会计，不仅可以将经营权利由股东手中转移到经营者手中，也可以提高准确的会计计算提升决策的准确度，从而促进企业的快速发展。

2.1 建立资本成本会计的现实意义

建立资本成本会计的目的在于综合管理会计、财务会计的内容，提高会计管理的有效性。在进行管理会计计量与确认的时候，所涉及的成本不仅需要包含显性成本，也需要包含隐性成本。但是目前所使用财务会计方法多是对显性成本，而忽略了隐性成本。如果没有对管理会计、财务会计的内容进行综合，容易导致企业的会计结果出现错误，影响了企业的经营。

因此建立资本成本会计可以有效解决这一系列问题，其不但可以弥补了综合管理会计、财务会计对成本计算存在的缺陷，也可以有效提高企业进行统计投资收益的准确度，从而说明建立资本成本会计具有明显的现实意义。

2.2 建立资本成本会计的经济意义

建立资本成本会计有效实现企业对会计利润的有效性，也可以有效完善的会计学成本的计算。在目前常见的财务会计方法统计下，净收益包含企业净利润和企业资本成本这两个方面[1]。但是如果将股权资本成本算入到企业净利润当中，则会使企业的净利润出现虚增的情况，使企业的经营情况无法得到准确的评估。通过建立资本成本会计可以减去企业的净利润出现虚增的部分，使企业的净利润可以准确地表现出企业的经营情况。在这种情况下，会计学的净利润就是现在人们常说的经济增加值[2]。经济增加值已经成为准确考验企业业绩情况的重要指标，并且可以准确地表现出现企业的息税前利润与所需要支出的资本成本存在的差距。可以解决了使用不同方法对企业利润进行评估的差别，使企业的真实经济情况得到显示，从而可以知道建立资本成本会计具有显著的经济意义。

3 建立资本成本会计对相关方面的影响

建立资本成本会计不仅可以提高会计计算的准确度，也可以促进企业的改革，从而可以说明建立资本成本会计对维护企业的利益具有重要的作用[3]。

3.1 对会计计算的影响

首先是对传统会计理论的影响。资本成本会计观念的提出会动摇了以往资本要素的地位，并且明显打破了传统会计方法所引起的局限性，使企业的利益得到有效保障。资本成本会计的出现可以联系经济学和会计学的内容，使企业的利润得以准确显示。

其次是对会计核算的影响。按照资本成本会计的计算方法，企业的资产总和为主要的权益、股东权益、债权人权益的相加总和[4]。企业、债权人、投资者的权益均得到有效的显示，有效解决了以往会计计算权益的片面性。同时股权资本成本会计的出现会让企业的成本出现改变。比如利息费用会被扩展为企业的资本成本，不仅包含了股权资本成本的内容，也包含了债务资本成本的内容，使得利息费用不再被人们当做期间费用，而是被当做成本核算处理的内容。

最后是对会计信息质量的影响。不论企业盈利还是亏损，给企业提高资本的投资者均可以获得股权资本成本，也就是说企业的经营风险需要经营者进行承担，可以有效减少企业制作虚假账目的几率，有效提高会计信息的真实性。同时在以往的会计当中将股权资本成本算入到企业净利润当中，则会使企业的净利润出现虚增的情况，使企业的经营信息的真实性明显降低，甚至导致企业领导者出现决策错误的情况。而建立资本成本会计之后，可以是经营者及时接收来自市场风险的资料，提高决策的准确度。同时有效避免了净资产收益计算错误所引发的影响，使企业得以顺利经营[5]。

3.2 对公司发展的影响

经过对资本成本会计的正确处理，使得企业的经营风险需要经营者进行承担。这种情况的出现，使得经营者需要得到更多的权利，才能有效承担风险，从而强化了经营者的重大决策权。并且使董事会所拥有的权利明显减少，但是为了使其监督职责得以顺利发挥，就需要对公司法进行整改，才能满足现实经营的需要。

首先可以把监事会与董事会进行统一，设置一个专门的监事机构，使其的监督权利得以顺利实现。而经营者则要每个月进行送交当月的财务报表，并且使其保留处置或者解雇经营者的权利[6]。这个监事机构可以由债权人和投资者进行组成，其虽然可以读企业的经营情况进行监督，但是如果没有执行自身监督职责，则要承担对应的责任。

其次在企业获得利益的时候，需要按照既定的比例进行抽取风险准备金。如果风险准备金已经到达股东权益的一半的时候，可以不再进行抽取。其作用在于将企业出现经营失误的时候，可以使用风险准备金进行弥补亏损，维护债权人和股东的利益。

最后当经营者进入企业的时候，需要得到股东的一直同意才能进入。而且经营者需要提供一定的风险准备金。当监事机构发现经营者出现决策错误，提高了企业的经营风险，则要使其解决问题或者提高所提取的风险准备金数量，维护企业的利益。

4 结 语

建立资本成本会计的出现，虽然可以使经营者获得更多的权利，但是也需要承担更多的责任。资本成本会计是在维护企业利益的前提下，使企业的经营决策和所获得的利益进行紧紧相连，从而提高经营者决策的谨慎程度。同时也可以使经营者可以脱离利润的束缚，多投资于长期稳定的项目，而减少短期获益大的项目，降低企业的经营风险。另外经营者具有明显的受托责任，可以有效反应了经营者对企业的发展的职责，其需要通过正确的决策，才能在维护企业利益的同时，维护自身的利益。总而言之，建立资本成本会计不仅有效保障债权人和股东的利益，也可以提高经营者的权利，可以有效促进企业的可持续发展。

参考文献：

[1] 王剑.资本成本决策研究[J].财会学习，2016（10）：120-121.

[2] 汪平，邹颖.资本成本之谜：到底如何估算资本成本[J].财会通讯，2015

（28）：85-86.

[3] 吴剑涛.资本成本与融资成本的关系研究[J].现代经济信息，2016（05）：

74-75.

[4] 张苒.新形势下对资本成本的再审视[J].商业时代，2015（26）：96-97.

[5] 邢冬菊，金萍.论资本成本会计[J].郧阳师范高等专科学校学报，2016

（03）：336-337.

4.简述创业板上市的意义 篇四

简述环氧地坪漆涂装的要求及其意义

为获得使用性能良好的地坪涂料涂装，如良好的附着力及耐磨腐蚀性、耐久性、抗重压性能等，施工时往往需要将底涂、中涂、面涂配套使用，以满足多重性能要求。

一、地坪涂料涂装系统之底涂

基面经过表面处理后，第一道工序是涂布底漆，这是涂料施工过程中最基础的工作。底涂的目的是在基面与随后的涂层之间创造良好的结合力，补强基础，稳固基面残留的尘粒，且对基面的潮气和碱起一定的封闭作用。油性地坪涂料底漆漆膜致密，对基面有较好的封闭效果，但其透气性差，当应用于潮湿基面时，容易出现地坪涂料漆膜被地下水汽压力顶起而剥离的情况。水性地坪涂料底漆没有油性的那么致密，一般具有微孔结构，能释放地下聚集的水汽压力，在潮湿基面也能取得较好的应用效果。如双组份水性环氧地坪涂料底漆对混凝土基面具有良好的附着力，近年来在潮湿混凝土基面取得了较为广泛的应用。

因此根据基面材质和表面状况正确地选择底漆品种及其涂布工艺，能起到提高涂层性能，延长涂层寿命的作用。一般对用于地坪涂装的底漆的要求为：

1、应与基材有良好的附着力；

2、本身具有良好的机械强度；

3、对底材具有良好的保护性能和不起坏的副作用；

4、能为以后的涂层创造良好的基础；

5、不能含有能渗入上层涂膜引起弊病的组分；

6、具有良好的施工性、干燥性。

二、地坪涂料涂装系统之中涂

在地坪涂料涂装体系中，中涂层是介于底涂和面涂之间的涂层，砂浆层和腻子层都属于中涂层，一般由多道组成。中涂层一方面可以找平基面，对基面实行进一步加工；另一

方面可以增加地坪涂料涂装系统涂膜厚度，提高承载能力与涂层使用寿命。如需抗重压、可在涂层间铺设增强材料，如玻璃纤维布。

一般对砂浆层的要求是：不能对基面和底漆产生不良影响，如咬底、侵蚀等，且不能含有能渗入面涂层引起弊病的组份；具有一定的机械强度，如压缩强度、弯曲强度、拉伸强度等；具有良好的施工性、干燥性和打磨性。中涂层用的地坪涂料应与所用的底漆和面漆配套，具有良好的附着力，耐久性应与面漆的相适应。刮涂是砂浆层和腻子层最常见的施工方法。根据砂浆地坪涂料的黏度情况又时也可采用镘涂施工。如果要求砂浆层施工厚度在3mm以上，多采用无溶剂砂浆料，用压砂工艺施工，用抹光机抹光，该工艺可一次施工达3-5mm，免去了多次涂布的繁琐工序。如果基面较平整且无需耐重压，可不施工砂浆层，而直接施工腻子层找平基面，这样造价会比较经济，但使用年限会比施工了砂浆层的涂装系统略短。为了获得良好表现效果的面层，中涂层完工以后一般需要打磨、吸尘，再涂布面漆。

三、地坪涂料涂装的设计意义

地坪涂料只有通过涂装过程，形成了涂膜，才能发挥其作用。涂膜的质量取决于地坪涂料和涂装两者的质量。优质的地坪涂料如果施工不当，就不能得到优质的地坪涂膜。如果涂料品种选用不当或者涂层配套有问题，也不能得到性能油亮的涂膜，达不到预期的装饰和保护效果。

1、辨识使用要求和使用环境：地坪涂料涂装首先要满足客户的使用要求，使用使用环境要求。地坪涂装主要是装饰、保护、功能和特殊要求。对基面状况、材料及配套、施工环境要求等作充分调查和实地勘察，制定合理的技术方案。

2、选择最佳地坪涂料和最佳涂层配套方案：地坪涂料是涂层的主体构成材料，决定了涂层的基本性能。功能涂料品种及其配套使用由使用要求和施工环境、施工方法等决定，应在充分辨识使用要求基础上，选择最佳的工业地坪涂料品种。地坪涂料的配套及涂料和底材

之间的配套，各涂层之间涂料品种的配套、涂料对施工方法的适应性、选用适宜的辅助材料等内容。地坪涂层一般都要求承载、耐磨并具有相应的功能，其底、中、面涂层的作用不同，科学合理的配套尤为重要。

3、制定适当的施工工艺：依据选择的涂料品种、施工环境、基面状况、涂层质量要求等制定最适当的施工工艺。

4、达到最优性能价格比、最大程度满足用户的要求：涂装系统设计方法既不能太低，达不到用户要求，但也不能太高，增加工程成本，造成浪费。要体现功能性、适用性和经济性，以能满足用户适用要求为准，达到最优性能价格比为目的。下面以环氧薄涂型地坪漆涂层系统的详细介绍，地坪涂层系统的设计是要通过与客户沟通，现场考察分析了基面状况，了解了施工要求之后制定合理的方案。薄型地坪涂层系统指的是经过多道涂装，形成厚度为0.2~0.5mm的地坪涂层。

起到装饰、防潮、防尘等作用：（1）薄型涂层的系统结构基础素地、底涂层、腻子层（或砂浆层）、面涂层。（2）涂层特点：a.具有装饰性和实用性。美观、防尘；b.预计面黏结牢靠，耐磨耐用，耐一般化学品的腐蚀；c.施工速度快且维修方便；d.适用于轻度载荷地坪。

3、主要施工步骤：a.基面清理打磨，要求较平整、干净、干燥；b.涂刷混凝土加强型底漆，要求均匀、无遗漏、渗透1mm以上；c.抹刮环氧腻子两遍；d.细磨、除尘；e.喷涂或辊涂薄型地坪面漆两道；f.自然养护，通常需要七天（养护期内最好不要使用）

5.赴香港创业板上市的程序 篇五

赴香港创业板上市的程序，应包括申报审批、发行准备、上市安排等过程.一、申报审批的程序鉴于中国证监会对香港二板市场的规定尚未出台，目前可以参考公司申请到境外主板市场上市的有关规定精神。

(一)公司申请境外主板市场上市须报送的文件

1.申请报告。内容应包括：公司演变及业务概况，重组方案与股本结构，符合境外上市条件的说明，经营业绩与财务状况（最近三个会计的财务会计报表、本盈利预测及依据），筹资用途。申请报告须经全体筹委会成员签字，公司或主要发起人单位盖章。同时，填写境外上市申报简表。

2.所在地省级人民政府或国务院有关部门同意公司境外上市的文件； 3.境外投资银行对公司发行上市的分析推荐报告；

4.公司审批机关对设立股份公司和转为境外募集公司的批复； 5.公司股东大会关于境外募集股份及上市的决议；

6.国有资产管理部门对资产评估的确认文件、国有股权管理的批复； 7.国土资源管理部门对土地使用权评估确认文件、土地使用权处置方案的批复。

8.公司章程； 9.招股说明书；

10.重组协议、服务协议及其它关联交易协议； 11.法律意见书； 12.审计报告、资产评估报告及盈利预测报告； 13.发行上市方案； 14.证监会要求的其他文件。

据非正式了解，上述文件当中对企业赴香港创业板上市所须报送的文件，中国证监会要求的重点或必备文件是：

(一).公司申请报告（包括筹资用途等）；2.审计报告；3.公司审批机关对设立股份有限公司和转为境外募集公司的批复；4.保荐人意见书；5.法律意见书；6.所在地省级人民政府或国务院有关部门同意公司赴香港创业板上市的文件。7.对企业申请赴香港创业板上市，中国证监会将可能简化为报送以上六个文件。(二)申请及批准程序1.公司在向境外证券监管机关或交易所提出发行上市初步申请（如向香港联交所提交A1表）3个月前，须向证监会报送第(一)点1.至3.文件，一式五份2.证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家计委和国家经贸委；3.公司在确定中介机构之前，应将拟选中介机构名单书面报证监会备案；4.公司在向境外证券监管机构或交易所提交发行上市初步申请5个工作?，应将初步申请的内容（如向香港联交所提交A1表）报证监会备案；5.公司在向境外证券监管机构或交易所提交发行上市正式申请（如在香港联交所接受聆讯）10个工作日前，须向证监会报送第(一)点4.至14.文件，一式两份。证监会在10个工作日内予以审核批复。

据非正式了解，对企业赴香港创业板上市的申请及批准程序，中国证监会将简化有关批准程序和时间，如不须提前三个月向中国证监会报送有关初步申请文件；不须初步申请及报送初步申请内容，采取备案制等。

二、创业板市场发行步骤

(一)发行上市规划1.决定发行上市计划2.委任上市保荐人、财务顾问及法律、会计中介机构3.订出架构规则4.针对发行上市前两年营运记录做审慎调查，包括：采购、生产、行销、品管及财务管理5.拟定未来两年发展计划，包括：产品、专利权、机器设备、人员及行销计划

(二)引进投资者或风险性基金1.由上市保荐人或委任的财务顾问制作投资资讯备忘录2.寻找策略投资者或风险性基金3.与投资者洽谈入股事宜4.策略投资者成为公司股东

(三)申请发行上市1.企业向广东省体改委申报2.经省体改委评估审核后，由省政府出具文件向中国证监会申请审批3.准备招股书4.向联交所递件5.与联交所沟通发行上市文件6.发行上市聆讯

(四)招股挂牌1.出版研究报告2.探寻需求情况3.巡回发表会4.上市挂牌5.维持与投资者之关系

三、创业板市场上市步骤

6.创业板上市流程 篇六

第一阶段：企业改制

一、成立上市办公室，全面负责上市事宜，并注意保密。

二、确定中介机构：

要选择好中介机构。具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。

选择保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。

选择其他中介机构的标准主要有：一是必须具备证券从业资格，具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。

民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。

应当明确的是，对民营企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。民营企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。

三、制定改制与重组方案。

改制与重组。由于多种原因，民营企业大多数原以非公司制的形式存在，所以在上市前需要进行股份制改造，通过资产重组成立股份有限公司，使其做到主营业务突出、成长性强并严格按现代企业制度管理。其目的一是为了明晰产权，二是为了规范公司的经营和管理，满足上市所需的条件。

在制定改制与重组方案时，应遵循以下一些基本原则：(1)重组过程应符合法律、法规的规定;(2)重组过程应当考虑经营业绩的连续计算问题，如原企业在近2年内，以现金方式增资扩股，且资金使用效果良好的，可能允许连续计算经营业绩;(3)剥离非经营性资产的同时，要注入优质资产，树立企业的良好形象;(4)重组后应保证母公司拥有控股权;(5)重组后公司应具有独立的运营能力，做到人员独立、资产独立和财务独立;(6)重组后企业主营业务突出、单一，效益良好，有较高的成长潜力;(7)募集资金最大化、资金投向合理化;(8)避免同业竞争，减少关联交易。根据上述原则，为了满足创业板上市的条件，在制定改制与重组方案过程中，应由保荐人和主承销商对业务重组、资产重组、债务重组、股权重组、人员重组和管理重组等方面做出全面统一安排，保证改制重组工作顺利推进、完成。

基于创业板偏好“原装上市的公司”，关注并警惕“包装上市”，打击“伪装上市”。因此，改制重组工作应当始终围绕创业板上市的条件(注：中国证监会于二零零九年发布的《关于<首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>》一是将发行人的条件界定为“依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司”，“发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际

控制人没有发生变更”，二是在财务指标方面则明确规定：(1)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;(2)发行前净资产不少于两千万元;(3)最近一期末不存在未弥补亏损;(4)发行后股本总额不少于三千万元)和上市公司的治理要求而展开。值得一提的是，改制重组工作是一项非常繁杂的工作，从方案的制定到实施，需要不断根据企业的具体情况进行调整、变更，即使最终确定后，在运作检验过程中，通常仍然需要由上市保荐人和律师事务所进行辅导。

第二阶段：调查辅导

尽职调查目的：

1.有助于中介机构了解公司经营情况及发展战略，以便确定改制和发行方案

2.有助于更好地对公司进行估值、确定投资故事 3.有助于更好地向投资者推介公司

4.有助于保荐人全面了解公司情况，起草招股说明书 5.有助于律师全面了解公司情况，方便起草相关法律文件 6.搜集制作申请文件所需资料

7.回复中国证监会及其他监管机构的各项意见 8.验证事实和数据 9.形成工作底稿

10.提高信息披露的准确性，降低直至消除来自投资者的潜在诉讼风险

尽职调查内容：

1.基本情况调查-历史沿革、重大股权变动及重组情况。-股东情况、下属子公司、参股公司，-员工及社会保障情况

2.业务与技术调查-行业发展状况及发行人的竞争状况，-主营业务情况、经营模式、相关资产情况等

3.同业竞争与关联交易调查，4.董事、监事、高管、核心技术人员调查 5.法人治理结构调查

6.组织结构和“三会”运作情况 7.独立董事制度及其执行情况 8.内部控制情况 9.财务与会计调查

10.财务报告、审计报告及相关财务资料 管理层讨论与辅导：

该项工作应由各中介机构在保荐人的统筹安排下对公司进行详细的尽职调查后进行。尽职调查(亦称细节调查)是由保荐人在正式开展上市工作之前，依据本行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一切与公司有关的事项进行现场调查和资料审查。其目的是对企业进行全面的诊断，找出与上市条件所存在的差距。

其中，尽职调查的主要内容有：公司成立及历史沿革，组织和人事状况，公司的生产和产品状况，销售网络及市场拓展状况，售后服务情况，所属行业与竞争状况，重大资产及其证明，公司财务状况，公司的发展规划和资本安排等。

由保荐人会同公司上市工作小组、律师、注册会计师、评估师在进行上述尽职调查的基

础上，集思广益，认真分析拟上市企业目前存在的问题，找出解决的思路与方法，进而制定公司的上市辅导。

上市辅导的主要内容有：公司目前现状分析;公司改制和重组的目标、股权结构的调整、资产重组的原则和内容、重组中应当注意的问题;公司上市操作的相关事宜;工作程序和时间安排;组织实施及职责划分等。

第三阶段：申报文件制作

申请文件是IPO十分重要的文件 每份文件都必须正式签署主要文件：

招股说明书及摘要 发行人申请报告 董事会/股东大会决议 发行保荐书

财务报表及审计报告/盈利预测报告及审核报告（如有）内部控制鉴证报告/经注册会计师核验的非经常性损益明细表 法律意见书/律师工作报告 第四阶段：文件审核

初审：

中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。未按规定要求制作申请文件的，不予受理。同意受理的，根据国家有关规定收取审核费人民币3万元。

中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审，在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。

中国证监督会在初审过程中，将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会意见，两委自收到文件后在15个工作日内，将有关意见函告中国证监会。

发行审核委员会审核：

中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后60日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。

核准发行

依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，出具核准公开发行的文件。不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月。

发行申请未被核准的企业，接到中国证监会书面决定之日起60日内，可提出复议申请。中国证监会收到复议申请后60日内，对复议申请作出决定。

审核标准：

一、税收问题

1、总体要求。发行人执行的税种、税率应合法合规，税务征管部门应对发行人依法纳税情况出具证明文件。发行人最近36个月内不得因违法税收法律行政法规受到行政处罚且情节严重。

2、审核要点。因税务不规范，导致欠缴、漏缴增值税、企业所得税等税种。自然人股东

未分配利润转增资本和企业整体变更时未代扣代缴个人所得税。报告期内受到税务部门行政处罚。

3、解决方案。切实履行纳税义务，依法获得税务机关出具的免税证明或相关税收优惠规定;存在税务不规范问题的，建议以“时间换空间”，重新确定报告期。

未代扣代缴个人所得税的，由自然人股东补缴个人所得税并出具承诺承担企业未履行代扣代缴义务而对应的法律责任、取得政府部门出具自然人股东免缴或缓缴税证明。

对报告期内受到税务部门行政处罚，应由律师发表明确意见是否构成严重形成处罚，最好取得税务主管部门非严重行政处罚的确认书。

二、产权证书

1、总体要求。发行人的资产完整。生产型企业合法拥有与生产经营有关的土地、厂房。募集资金投资项目应当符合国家产业政策土地管理及其他法律、法规和规章的规定。

2、审核要点。未依法取得房地产权证书或租赁未取得房地产权的证书。募投用地存在不确定性。地方政府购地优惠未完全支付《土地出让合同》约定的土地出让金。

3、解决方案。补缴土地出让金，在报告期内补齐相关房地产权证书;确实无法办理相关产权证书的，应说明原因并详细披露由此导致的搬迁成本及其对生产经营的影响，股东或实际控制人承诺承担可能的损失和风险。募投用地存在不确定性的，应详细披露企业获得该地块的优势及已履行的程序，并获得相关部门出具的说明。因购地优惠未完全支付土地出让金的，由相关政府部门出具合规说明，股东或实际控制人承诺如将来有权部门追缴该部分土地出让金，其应替发行人承担相关损失。第五创段：发行上市

一、调研营销

制定营销策略，调动投资热情，投资价值分析报告。与分析师、潜在投资者初步沟通。接受市场反馈。

二、路演推介

招股意向书，现场路演，公司市场定位，公司与投资者交流。在发行准备工作已经基本完成，并且发行审查已经原则通过(有时可能是取得附加条件通过的承诺)的情况下，主承销商(或全球协调人)将安排承销前的国际推介与询价，此阶段的工作对于发行、承销成功具有重要的意义。这一阶段的工作主要包括以下几个环节：

1、预路演。预路演是指由主承销商的销售人员和分析员去拜访一些特定的投资者，通常为大型的专业机构投资者，对他们进行广泛的市场调查，听取投资者对于发行价格的意见及看法，了解市场的整体需求，并据此确定一个价格区间的过程。为了保证预路演的效果，必须从地域、行业等多方面考虑抽样的多样性，否则询价结论就会比较主观，不能准确地反映出市场供求关系。

2、路演推介。路演是在主承销商的安排和协助下，主要由发行人面对投资者公开进行的、旨在让投资者通过与发行人面对面的接触更好地了解发行人，进而决定是否进行认购的过程。通常在路演结束后，发行人和主承销商便可大致判断市场的需求情况。

3、簿记定价。簿记定价主要是统计投资者在不同价格区间的订单需求量，以把握投资者需求对价格的敏感性，从而为主承销商(或

全球协调人)的市场研究人员对定价区间、承销结果、上市后的基本表现等进行研究和分析提供依据。

以上环节完成后，主承销商(或全球协调人)将与发行人签署承销协议，并由承销团成员签署承销团协议，准备公开募股文件的披露。

三、询价定价

首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者(以下简称“询价对象”)询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

四、配售发行

新股网上定价发行，是发行价格固定，采用证券交易所先进的交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。我国目前广泛采用这种方式。

网上竞价发行和网上定价发行的区别 网上竞价发行和网上定价发行的不同在于：

(1)发行价格的确定方式不同：竞价发行方式事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价;定价发行方式事先确定价格;(2)认购成功者的确认方式不同：竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则确定;网上定价发行方式按抽签决定。

网上定价发行的处理原则：

目前网上定价发行的具体处理原则为：

1、有效申购总量等于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股票。

2、当有效申购总量小于该次股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股票后，余额部分按承销协议办理。

3、当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所主机自动按每1000股确定一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，每一中签号认购1000股。

新股网上定价发行具体程序：

1、投资者应在申购委托前把申购款全额存入与办理该次发行的证券交易所联网的证券营业部指定的帐户。

2、申购当日(T+0日)，投资者申购，并由证券交易所反馈受理。上网申购期内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单，一经申报，不得撤单。投资者多次申购的，除第一次申购外均视作无效申购。

每一帐户申购委托不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。[深圳是500股或500的整数倍] 每一股票帐户申购股票数量上限为当次社会公众股发行数量的千分之一。

3、申购资金应在(T+1日)入帐，由证券交易所的登记计算机构将申购资金冻结在申购专户中，确因银行结算制度而造成申购资金不能及时入帐的，须在T+1日提供通过中国人民银行电子联行系统汇划的划款凭证，并确保T+2日上午申购资金入帐。所有申购的资金一律集中冻结在指定清算银行的申购专户中。

4、申购日后的第二天(T+2日)，证券交易所的登记计算机构应配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资，并由会计师事务所出具验资报告，以实际到位资金(包括按规定提供中国人民银行已划款凭证部分)作为有效申购进行连续配号。证券交易所将配号传送至各证券交易

所，并通过交易网络公布中签号；

5、申购日后的第三天(T+3日)，由主承销商负责；

6、申购日后的第四天(T+4日)，对未中签部分的；投资者的申购数量如何确定?若市值为19900元，；如何查询市值及申购数量?深市账户在多家营业部开户；网下配售；就是针对机构投资者的配售；

五、上市交易；

1、拟定股票代码与股票简称；

2、上市申请；(1)上市申请书;(2)中国证监会核准

所，并通过交易网络公布中签号。

5、申购日后的第三天(T+3日)，由主承销商负责组织摇号抽签，并于当日公布中签结果。证券交易所根据抽签结果进行清算交割和股东登记。

6、申购日后的第四天(T+4日)，对未中签部分的申购款予以解冻。

投资者的申购数量如何确定?若市值为19900元，申购数量是1000股还是2000股? 办法规定，每持有上市流通证券市值1万元

可申购1000股，投资者持有上市流通证券市值不足1万元的部分，不按四舍五入原则予以进位处理，即市值不足1万元没有申购权。如果一投资者持有上市流通证券市值19900元，其只能申购新股1000股而不是2000股。每一股票账户只能申购一次，重复的申购视为无效申购。投资者申购新股时，无需预先缴纳申购款，但申购一经确认不得撤销。

如何查询市值及申购数量?深市账户在多家营业部开户的投资者如何办理申购手续? 投资者在申购新股前，可以到证券营业部像查询其股票账户里的股票余额一样查到其可申购新股的数量。如果深市投资者在多个证券营业部开户，可以任意选择在其中一个证券营业部申购，今后查询配号和缴款都在选定的营业部进行，市值是所有开户营业部的总和，不用担心漏配。

网下配售

就是针对机构投资者的配售。配售是指你现在持有的股票达到一定的市值,就可以直接得到一定数量的新股配额,一般在1万元以上的市值才有资格配售。

五、上市交易

1、拟定股票代码与股票简称。股票发行申请文件通过发审会后，发行人即可提出股票代码与股票简称的申请，报深交所核定。

2、上市申请。发行人股票发行完毕后，应及时向深交所上市委员会提出上市申请，并需提交下列文件：

(1)上市申请书;(2)中国证监会核准其股票首次公开发行的文件;(3)有关本次发行上市事宜的董事会和股东大会决议;(4)营业执照复印件;(5)公司章程;(6)经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的发行人最近3年的财务会计报告;(7)首次公开

发行结束后，发行人全部股票已经中国证券登记结算有限责任公司托管的证明文件;(8)首次公开发行结束后，具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的验资报告;(9)关于董事、监事和高级管理人员持有本公司股份的情况说明和《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》(10)发行人拟聘任或者已聘任的董事会秘书的有关资料;(11)首次公开发行后至上市前，按规定新增的财务资料和有关重大事项的说明(如适用);(12)首次公开发行前已发行股份持有人，自发行人股票上市之日起1年内持股锁定证明;(13)相关方关于限售的承诺函;(14)最近一次的招股说明书和经中国证监会审核的全套发行申报材料;(15)按照有关规定编制的上市公告书;(16)保荐协议和保荐人出具的上市保荐书;(17)律师事务所出具的法律意见书;(18)交易所要求的其他文件。

3、审查批准。证券交易所在收到发行人提交的全部上市申请文件后7个交易日内，作出是否同意上市的决定并通知发行人。

4、签订上市协议书。发行人在收到上市通知后，应当与深交所签订上市协议书，以明确相互间的权利和义务。

5、披露上市公告书。发行人在股票挂牌前3个工作日内，将上市公告书刊登在中国证监会指定报纸上。

6、股票挂牌交易。申请上市的股票将根据深交所安排和上市公告书披露的上市日期挂牌交易。一般要求，股票发行后7个交易日内挂牌上市。

六、持续责任

上市公司的持续责任(1)、信息披露

(a)在各有关财政期间结束后3个月內刊发年报及45日內刊发半年及季度报告。

(b)在上市那一个财政的余下时间及其后两个财政內須在年报/半年报告中载列实际业务进展与上市文件中所载的业务目标的比较。

(c)每名董事的酬金必須在年报中披露(毋須披露董事姓名)。(2)、业务性质出现重大改变

若在上市那一个财政的余下时间及其后两个财政內將业务性质作重大改变，必须经过批准。实际上市后首12个月內，发行人不得作任何收购或出售以致发行人在招股章程中所作的主要承诺出现根本改变，除非情況特殊且已得到批准(控股股东不得投票)，则作別论。

披露财务资料

(1)、年报。需经过核数师审计。

(2)、会计准则。遵循香港会计师公会的《标准会计实务说明》，或遵循国际会计标准委员会的《国际会计准则》。

7.简述创业板上市的意义 篇七

自2009年创业板上市以来, 一方面给中小企业提供了更方便的融资渠道, 加快了中小型企业的快速发展;另一方面也是中国调整产业结构, 推进经济改革的重要手段。但是由于创业板市场的低门槛进入、风险大的特点使得投资者越来越关注上市公司的内在投资价值。通过对上市公司财务指标的科学评估, 在一定程度上评定上市企业的投资价值, 从而为投资者进行理性的投资决策提供科学依据。与现有研究不同的是, 本文从评定投资价值体系框架出发, 在具有清晰外延和准确内涵的投资价值基础上构建测定上市企业投资价值的指标体系。本文基于企业的财务指标稳定性和同一行业数据的可比性, 选择了2009年在创业板首先上市的28家企业中的15家制造业为研究对象。采用主成分分析法避免权重确定的主观性, 对上市公司最新公布的包括企业偿债能力指标、企业资产管理能力指标、企业运营能力指标、企业收现能力指标、企业市场价值五个维度的20个基础指标进行度量并对上市企业投资价值一定程度上作出评价。

2评价指标的构建与测度方法

2.1评价指标的构建

通过财务数据得出的上市公司的综合情况可以在一定程度上反映企业的投资价值, 但影响上市企业投资价值的指标众多。若是选择一些对公司投资价值影响很小或者信息量有很大重复的财务指标时容易导致评价结果的失真, 若是只是主观的选择几个财务指标则会使得投资决策的失效, 因此评价指标的体系构建是有效评价上市企业投资价值的关键。

韩华、唐菲、夏梦认为公司投资价值主要从盈利能力 (销售毛利率、每股收益、每股净资产、净资产收益率) 、偿债能力 (流动比率、资产负债比率) 、资产管理性能力 (总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率) 和成长性能力 (主营业务收入增长率、净利润增长率、总资产增长率、每股净资产增长率) 四个方面评定。刘学家、陈世国把财务指标分为成长性 (总资产增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率) 、盈利能力 (主营业务利润率、净资产收益率、每股收益) 股本扩张能力 (每股净资产、每股公积金、每股未分配利润) , 他认为三个方面是不可或缺, 共同决定了企业的投资价值。田波平、王勇、郭文明、葛喜鹏把上市企业的投资价值指标分为主营业务收入、主营业务利润、利润总额、净利润、总资产、固定资产、净资产收益率、每股净资产、每股公积金、每股收益十项内容。本文在进行指标体系的构建时一方面使其可以合理评价上市企业过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、和预计未来的发展趋势, 另一方面使其反映财务报表的组成中的资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益表中的综合数据。选取评价指标构建评价指标体系见表1。

2.2测度方法

基于上市企业财务数据的稳定性和同行业财务数据的可比性考虑, 选取最早在创业板上市公司中28家中的15家制造业公司为研究对象。本文中所用的数据为上市企业最新公布的财务指标, 由于每个指标都反映了所研究问题的一些信息且各个指标存在相关性使得反映的信息会在一定程度上重叠。从而为了使复杂的问题处理起来更简单, 使用主成分分析法对数据降维处理且在最大程度上保留了原有指标的信息。由于各个指标的属性和量纲量级不同, 使得我们无法对指标直接合成, 因此在进行主成分之前需要进行一定的变换与处理。对于指标的属性问题即是对于表1中标注的逆指标采用倒数形式, 使所有指标对投资价值的作用力趋同化。对于量纲量级的问题, 由于衡量企业投资价值的各基础指标具有不同的量纲量级, 如果直接采用原始值就会使主成分过分偏重具有较大方差和数量级的指标。解决这一问题一般是将原始数据标准化处理, 但是应用于多指标综合评价中不合适, 因为标准化后的各个指标的均值变为0, 方差变为1, 这样使标准化后数据达到无量纲化的同时也导致了一部分原始信息的缺失。在缺失信息中的指标中提取主成分会使得主成分包含原始指标的信息产生更大的误差, 使得评价准确度降低。本文中采用均值化方法不仅消除了指标间的量纲和数量级的影响, 同时更多的保留了原始财务指标的信息。

3数据处理

将28家首先在创业板上市公司中的15家制造业公司为研究对象, 第一步, 将指标正向化, 对逆指标数据采取倒数化。第二步, 对整体指标进行均值化处理使得指标标准化。第三步, 分析得到协方差矩阵的特征值和特征值的累积方差贡献率, 一般选取累积方差贡献率大于85%的主成分, 第四步, 将SPSS软件中初始因子载荷矩阵中的第i列向量除以第i个特征根的开根后就得到第i个主成分函数Fi的系数, 由此可以写出Fi的表达式。第五步, 由各个特征值的方差贡献率作为权数, 得出主成分综合得分模型。由主成分综合模型得到的综合主成分值进行排序, 即可以得到对15家上市企业财务数据的综合评分。如表2求得了矩阵的特征值和累积方差贡献率, 前三个主成分的方差累计贡献率达到了87%, 因此我们选前三个主成分。

由初始因子载荷矩阵求每个主成分对应的特征值的特征向量, 并且写出三个主成分的表达式。

F1=0.31X1+0.35X2+0.40X3-0.31X4+0.11X5+0.04X6-0.28X7+0.36X8-0.35X9+0.08X10+0.13X11-0.21X12-0.1X13+0.2X14-0.02X15-0.01X16-0.02X17+0.09X17+0.09X18+0.16X19+0.17X20

F2=0.12X1+0.11X2+0.14X3+0.07X4+0.11X5+0.02X6+0.04X7-0.02X9+0.06X10+0.08X11+0.07X12+0.05X13+0.81X14+0.40X15-0.31X16+0.03X17-0.01X18+0.12X19+0.01X20

F3=0.01X1+0.12X2+0.15X3+0.05X4-0.96X5+0.03X6-0.01X7+0.02X8-0.04X9+0.02X10+0.05X11+0.06X12-0.09X13+0.01X14+0.06X15+0.05X16+0.04X17-0.08X18+0.02X19+0.04X20

把标准化后的数据带入上面三个主成分表达式, 其次求出主成分综合得分模型 F=0.69F1+0.14F2+0.04F3。最后求得15家上市企业在各个主成分上的得分和综合得分, 如表3。

4上市企业综合得分的评析

由表3得到15家上市企业的三个主成分的得分和综合得分。由第一主成分得分来看排名居前的是乐普医疗和北陆药业, 第一主成分的得分主要反映企业偿债能力指标中的现金比率和资产负债率, 企业资产管理能力的流动资产周转率。两家企业现金比率是该行业其它企业的50到100倍, 北陆药业的现金比率虽比乐普医疗高, 但是其资产负债比率高一些, 流动资产周转率低一些。第一主成分排在末尾的是宝德股份、大禹冶水、吉峰农机, 大禹冶水和吉峰农机因其资产负债比率高和现金比率低的原因, 但是宝德股份因其利率保障倍数低, 是15家企业中最低的。由第二主成分得分来看, 前列排名与第一主成分相似, 因其也很大程度上反映了企业的偿债能力指标, 这证实了企业偿债能力对于投资决策的重要性。同时其反映了企业收现能力的每股经营现金流量, 安科生物是上市企业中这个指标最低的, 故其得分最低。由于第三主成分得分主要偏重企业收现能力指标中的资产的经营现金流量回报率和企业的偿债能力指标的利率保证倍数, 其排名居前的是鼎汉技术和宝德股份。其利率保证倍数行业中最低, 但是其资产的现金流量回报率偏高, 且企业市场价值的指标得分高一些。最后得出的综合得分在很大程度上反映了第一主成分的得分, 这同时验证了第一主成分综合信息的能力是最强的。

5结语

各家上市企业的综合得分在一定程度上解释了上市企业的内在投资价值, 可以指引创业板的投资者更加理性的投资。但对一个企业的投资需要兼顾财务指标和非财务指标, 因此在以后的研究中还需要进一步的完善, 以对投资者在创业板的投资提供更有效的参考。

摘要：为合理评价上市公司过去的经营业绩衡量现在的财务状况、和预计未来的发展趋势, 构建了企业偿债能力指标、企业资产管理能力指标、企业运营能力指标、企业收现能力指标、企业市场价值五个维度20项基础指标的投资决策评价体系。以28家首先在创业板上市公司中的15家制造业公司为研究对象, 采用主成分分析法以均值化方法对指标进行无量纲处理并以基础指标的协方差矩阵作为输入, 以其评价得分来在一定程度上反映这些公司的内在投资价值。

关键词：财务指标,投资决策,评价体系,主成分分析法

参考文献

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8.简述创业板上市的意义 篇八

【关键词】现代学徒制度；特征；借鉴意义

目前，我国社会主义市场经济进入新的发展时期，实践型人才和技术型人才受到市场经济的青睐。因此，学校教育越来越重视培养学生的实践能力，提高学生的专业技术水平。我国职业教育积极借鉴国外现代学徒制度，不断探索新的科学方法。因此，研究职教大国现代学徒制度的特征及对我国的借鉴意义不仅有利于改进职业教育方法，培养技术人才，而且对我国的经济发展具有重要意义。

1 职教大国现代学徒制度的特征

1.1 重视理论和知识的结合

现代学徒制度旨在培养理论基础扎实，操作技术娴熟的新型人才。现代学徒制度联合学校教育和企业工作，在传授理论知识的同时提高学生的专业技能，挖掘学生潜能，夯实理论基础，提高实践能力，促进学生全面发展。

1.2 以实现就业为目标

现代学徒制度的教育通过学校联合企业的方式进行，学生不仅在学校学习理论知识，而且也要在企业接受实践培训。企业选取一位经验丰富的员工对学生的实践培训进行指导。学生在企业培训期间需签订培训合同，享有带薪培训的权利，最终通过考试取得职业资格。现代学徒制度具有明显的就业优势，它为学生就业提供了丰富的实践经验，大部分学生毕业后直接被培训企业录用。

1.3 工读交替的学习方式

现代学徒制度要求学校和企业充分发挥各自优势，相互配合，实现培养技术人才的目标。职业教育采取学校学习和企业实习相交替的学习方式，提高学生学以致用能力，实现学生专业技术水平的提升。学校派教师带领学生到企业实习，帮助学生解决实习中遇到的困难，并对学生的实习工作加以监督，实现学校和企业的衔接。工读交替的学习方式有利于学生巩固理论知识，提高实践技能。

2 职教大国现代学徒制对我国的借鉴意义

2.1 更新课程观念

我国职业教育大多偏重理论知识的传授，尽管很多学校意识到了实践技能的重要性。但是，由于传统灌输式教育观念的限制，职业教育课程的开设依然以理论课程为主。随着我国社会主义市场经济的发展，企业在市场经济中的主体地位越来越明显，现代企业制度对技术人才的需求量不断加大。在这种情况下，职业教育应转变传统重理论轻实践的教育方式，积极重视学生自主学习能力和实践能力的培养，促进学生全面发展。职业教育应开设相关实践课程，增加学生到企业实习培训的机会，积极引导学生进入现实企业工作，使学生摆脱传统教育模式的束缚，在实践锻炼中完善理论知识，提高职业技能。

2 注重综合能力的培养

现代学徒制度注重培养学生的综合能力，既注重学生理论知识的掌握，也注重学生实践能力的锻炼，尤其注重学生的自主学习能力、学以致用能力以及学生在企业实习中团队意识的培养。我国职业教育应注重学生综合能力的培养，积极借鉴国外现代学徒制度的优势，重视理论知识的教育之外，还要加强实践锻炼，提高学生综合能力，促进学生全面发展。

3 改进课程内容

我国传统的职业教育以理论课程为主，缺乏实验教学，无法提升学生的专业技能。而现代学徒制度课程内容以工作任务为中心，无论是关键技能课程还是技术证书课程都强调学生在实践工作中学习知识、积累经验。我国职业教育的课程设置应积极借鉴现代学徒制的优点，改进传统课程内容，以工作任务为中心，将专业理论知识渗入工作实践，提高实践能力。同时，职业教育课程应并重视实践工作中的问题，将工作问题带入课堂教学，引导学生根据问题寻找对应理论和实践知识，鼓励学生主动分析问题，尝试探索解决问题的方法。这种方法有利于学生自主学习意识和创新意识的培养。

4 加强学校和企业的合作

在现代学徒制度下，学校和企业相互合作，实行工学交替的学习方式，有效提高学生职业技术水平。我国的职业教育应积极借鉴这一模式，加强学校和企业的合作。首先，学校应积极联系相关企业建立合作关系，为企业的发展提供人才。企业要为学生提供充足的实习岗位，加强职业技能培训，实现学习和工作相互促进。同时，学生在进入企业后可以充分了解企业的经营模式、管理方式和企业文化，为就业积累丰富经验，使学生能够顺利完成从学生到企业工作人员的角色转换；其次，政府应积极重视学校和企业相互合作，加大对职业教育的支持力度。政府应制定相关规定，规范学校和企业合作方式，保障学生及企业的利益。例如，政府应规定学生的企业实习享有学徒工资，保障学生的日常生活。政府对接收学生实习的企业进行财政补贴等政策支持，保障企业利益；最后，学校应提高学生主动性，使学生充分认识工读交替学习方式的优点，鼓励学生积极参加企业实习，提高自身职业技能。

5 更新课程评价体系

课程评价能有有效引导学生掌握学习重点，完善的评价体系对学生职业技能提升具有重要意义。现代学徒制度规定统一的能力测评标准，采取理论和实践双重考核模式，注重学生综合能力的评价考核。我国职业教育应积极借鉴现代学徒制的评价手段，更新评价体系，摒弃传统试卷考核理论知识的测评方式，加强对学生实践能力、创新能力的考察。首先，学校可开设实验课程，组织引导学生进行实验，发现实验中的问题并加以讨论解决。另外，教师应积极鼓励学生参加实践，布置实践作业，作为教学评价的参考依据，使学生在实践中培养自主学习能力，提高实践水平 。

6 小结

我国社会主义市场经济越来越需要實践技术人才，职业教育改革受到社会的高度重视。现代学徒制度成为职业教育发展的新方向。积极分析职教大国现代学徒制，改进职业教育方式，对于培养技术人才、促进经济发展具有深刻的现实意义。

参考文献

[1]刘媛媛，匡瑛.中国现代学徒制的实践与反思[J].江苏教育，2013（40）.

[2]石品德，杨早娥.现代学徒制与中国职业教育研究[J].科技创业月刊，2012（03）.

[3]吴建洪.基于现代学徒制的中高职衔接要素解析[J].职教通讯2016（05）.

作者单位

1.郑州城市职业学院 河南省郑州市 450000

9.简述创业板上市的意义 篇九

一、删除第十六条、第二十二条。

二、增加一条，作为第三十四条：“发行人应当在招股说 明书中披露已达到发行监管对公司独立性的基本要求。” 本决定自 2016 年 1 月 1 日起施行。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》根据本 决定作相应的修改并对条文顺序作相应调整，重新公布。首次公开发行股票并在创业板上市管理办法

（2014 年 2 月 11 日中国证券监督管理委员会第 26 次主席 办公会议审议通过根据 2015年 12 月 30 日中国证券监督管理 委员会《关于修改〈首次公开发行股票并在创业板上市管理办法〉 的决定》修正）第一章总则

第一条为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行

为，促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，保护投资 者的合法权益，维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业 板上市，适用本办法。

第三条发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应 当符合《证券法》、《公司法》和本办法规定的发行条件。第四条发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

发行人作为信息披露第一责任人，应当及时向保荐人、证券 服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全 面配合保荐人、证券服务机构开展尽职调查。第五条发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高

级管理人员等责任主体应当诚实守信，全面履行公开承诺事项，不得在发行上市中损害投资者的合法权益。

第六条保荐人及其保荐代表人应当严格履行法定职责，遵

守业务规则和行业规范，对发行人的申请文件和信息披露资料进 行审慎核查，督导发行人规范运行，对证券服务机构出具的专业 意见进行核查，对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定 发行条件作出专业判断，并确保发行人的申请文件和招股说明书 等信息披露资料真实、准确、完整、及时。

第七条为股票发行出具文件的证券服务机构和人员，应当

严格履行法定职责，遵守本行业的业务标准和执业规范，对发行 人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真 实、准确、完整、及时。

第八条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）

依法对发行人申请文件的合法合规性进行审核，依法核准发行人 的首次公开发行股票申请，并对发行人股票发行进行监督管理。证券交易所依法制定业务规则，创造公开、公平、公正的市 场环境，保障创业板市场的正常运行。

第九条中国证监会依据发行人提供的申请文件核准发行人

首次公开发行股票申请，不对发行人的盈利能力、投资价值或者 投资者的收益作出实质性判断或者保证。

投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格 变动引致的投资风险。

第十条创业板市场应当建立健全与投资者风险承受能力相

适应的投资者准入制度，向投资者充分提示投资风险，注重投资 者需求，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。第二章发行条件

第十一条发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条 件：

（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公 司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公 司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；

（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千 万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；

（三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补 亏损；

（四）发行后股本总额不少于三千万元。

第十二条发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东

用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资 产不存在重大权属纠纷。第十三条发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动

符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环 境保护政策。

第十四条发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人 员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第十五条发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实 际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。第十六条发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全

股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委 员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

发行人应当建立健全股东投票计票制度，建立发行人与股东 之间的多元化纠纷解决机制，切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利。

第十七条发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披

露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方 面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由 注册会计师出具无保留意见的审计报告。

第十八条发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合

理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册 会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。

第十九条发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：

（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；

（二）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年 内受到证券交易所公开谴责的；

（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被 中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。

第二十条发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不 存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法 定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行 为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。第三章发行程序

第二十一条发行人董事会应当依法就本次发行股票的具体

方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决 议，并提请股东大会批准。

本次发行股票时发行人股东公开发售股份的，发行人董事会 还应当依法合理制定股东公开发售股份的具体方案并提请股东 大会批准。

第二十二条发行人股东大会应当就本次发行股票作出决 议，决议至少应当包括下列事项：

（一）股票的种类和数量；

（二）发行对象；

（三）发行方式；

（四）价格区间或者定价方式；

（五）募集资金用途；

（六）发行前滚存利润的分配方案；

（七）决议的有效期；

（八）对董事会办理本次发行具体事宜的授权；

（九）其他必须明确的事项。

第二十三条发行人应当按照中国证监会有关规定制作申请 文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。

第二十四条保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意 见。发行人为自主创新企业的，还应当在专项意见中说明发行人 的自主创新能力，并分析其对成长性的影响。第二十五条中国证监会收到申请文件后，在五个工作日内 作出是否受理的决定。

第二十六条中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门

对发行人的申请文件进行初审，由创业板发行审核委员会审核，并建立健全对保荐人、证券服务机构工作底稿的检查制度。第二十七条中国证监会自申请文件受理之日起三个月内，依法对发行人的发行申请作出予以核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定，并出具相关文件。发行人根据要求补充、修改 发行申请文件的时间不计算在内。

发行人应当自中国证监会核准之日起十二个月内发行股票，发行时点由发行人自主选择；超过十二个月未发行的，核准文件 失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。

第二十八条发行申请核准后至股票发行结束前，发行人应

当及时更新信息披露文件内容，财务报表过期的，发行人还应当 补充财务会计报告等文件；保荐人及证券服务机构应当持续履行 尽职调查职责；其间发生重大事项的，发行人应当暂缓或者暂停 发行，并及时报告中国证监会，同时履行信息披露义务；出现不 符合发行条件事项的，中国证监会撤回核准决定。

第二十九条股票发行申请未获核准的，发行人可自中国证

监会作出不予核准决定之日起六个月后再次提出股票发行申请。第四章信息披露

第三十条发行人应当以投资者的决策需要为导向，按照中

国证监会的有关规定编制和披露招股说明书，内容简明易懂，语 言浅白平实，便于中小投资者阅读。

第三十一条中国证监会制定的创业板招股说明书内容与格

式准则是信息披露的最低要求。不论准则是否有明确规定，凡是 对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当予以披露。第三十二条发行人应当在招股说明书显要位置作如下提 示：“本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的 投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险 大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业 板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决 定。”

第三十三条发行人应当在招股说明书中分析并完整披露对

其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素，充分揭示相关风 险，并披露保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意 见。

第三十四条发行人应当在招股说明书中披露已达到发行监 管对公司独立性的基本要求。

第三十五条发行人应当在招股说明书中披露相关责任主体

以及保荐人、证券服务机构及相关人员作出的承诺事项、承诺履 行情况以及对未能履行承诺采取的约束措施，包括但不限于：

（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限或者相关股东减持意向的承诺；

（二）稳定股价预案；

（三）依法承担赔偿或者补偿责任的承诺；

（四）填补被摊薄即期回报的措施及承诺；

（五）利润分配政策（包括现金分红政策）的安排及承诺。第三十六条发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整、及时。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性进行核查，并在核查意见上签名、盖章。发行人的控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认 意见，并签名、盖章。

第三十七条招股说明书引用的财务报表在其最近一期截止

日后六个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多 不超过一个月。财务报表应当以末、半末或者季度末为 截止日。

第三十八条招股说明书的有效期为六个月，自公开发行前 招股说明书最后一次签署之日起计算。

第三十九条发行人申请文件受理后，应当及时在中国证监 会网站预先披露招股说明书（申报稿）。发行人可在公司网站刊 登招股说明书（申报稿），所披露的内容应当一致，且不得早于 在中国证监会网站披露的时间。

第四十条发行人及保荐人应当对预先披露的招股说明书

（申报稿）负责，一经申报及预披露，不得随意更改，并确保不 存在故意隐瞒及重大差错。

第四十一条预先披露的招股说明书（申报稿）不能含有股 票发行价格信息。

发行人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位置 作如下声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预 先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定 的依据。”

第四十二条发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应

当保证预先披露的招股说明书（申报稿）的内容真实、准确、完 整、及时。

第四十三条发行人股票发行前应当在中国证监会指定网站

全文刊登招股说明书，同时在中国证监会指定报刊刊登提示性公 告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。

发行人应当将招股说明书披露于公司网站，时间不得早于前 款规定的刊登时间。

第四十四条保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具 的文件及其他与发行有关的重要文件应当作为招股说明书备查 文件，在中国证监会指定网站和公司网站披露。

第四十五条发行人应当将招股说明书及备查文件置备于发

行人、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的 住所，以备公众查阅。

第四十六条申请文件受理后至发行人发行申请经中国证监

会核准、依法刊登招股说明书前，发行人及与本次发行有关的当 事人不得以广告、说明会等方式为公开发行股票进行宣传。第五章监督管理和法律责任

第四十七条证券交易所应当建立适合创业板特点的上市、交易、退市等制度，加强对相关当事人履行公开承诺行为的监督 和约束，督促保荐人履行持续督导义务，对违反有关法律、法规、交易所业务规则以及不履行承诺的行为，及时采取相应的监管措 施。

第四十八条证券交易所应当建立适合创业板特点的市场风

险警示及投资者持续教育的制度，督促发行人建立健全保护投资 者合法权益的制度以及防范和纠正违法违规行为的内部控制体 系。

第四十九条自申请文件受理之日起，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及保荐人、证券服务 机构及相关人员即对发行申请文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。

发行人的发行申请文件和信息披露文件存在自相矛盾或者

同一事实表述不一致且有实质性差异的，中国证监会将中止审核 并自确认之日起十二个月内不受理相关保荐代表人推荐的发行 申请。

第五十条发行人向中国证监会报送的发行申请文件有虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将终止审核并自确认之日起三十六个月内不受理发行人的发行申请，并依照《证 券法》的有关规定进行处罚；致使投资者在证券交易中遭受损失 的，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理 人员以及保荐人、证券服务机构应当依法承担赔偿责任。第五十一条发行人不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核

准的，发行人以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会 审核工作的，发行人或其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的签名、盖章系伪造或者变造的，发行人及与本次发 行有关的当事人违反本办法规定为公开发行股票进行宣传的，中 国证监会将终止审核并自确认之日起三十六个月内不受理发行 人的发行申请，并依照《证券法》的有关规定进行处罚。第五十二条保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大

遗漏的发行保荐书的，保荐人以不正当手段干扰中国证监会及其 发行审核委员会审核工作的，保荐人或其相关签名人员的签名、盖章系伪造或变造的，或者不履行其他法定职责的，依照《证券 法》和保荐制度的有关规定处理。

第五十三条证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文

件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将自确 认之日起十二个月内不接受相关机构出具的证券发行专项文件，三十六个月内不接受相关签名人员出具的证券发行专项文件，并 依照《证券法》及其他相关法律、行政法规和规章的规定进行处 罚；给他人造成损失的，应当依法承担赔偿责任。第五十四条发行人、保荐人或证券服务机构制作或者出具

文件不符合要求，擅自改动招股说明书或者其他已提交文件的，或者拒绝答复中国证监会审核提出的相关问题的，中国证监会将 视情节轻重，对相关机构和责任人员采取监管谈话、责令改正等 监管措施，记入诚信档案并公布；情节严重的，给予警告等行政 处罚。

第五十五条发行人披露盈利预测，利润实现数如未达到盈

利预测的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、财务 负责人应当在股东大会及中国证监会指定网站、报刊上公开作出 解释并道歉；情节严重的，中国证监会给予警告等行政处罚。利润实现数未达到盈利预测的百分之五十的，除因不可抗力 外，中国证监会还可以自确认之日起三十六个月内不受理该公司 的公开发行证券申请。

注册会计师为上述盈利预测出具审核报告的过程中未勤勉

尽责的，中国证监会将视情节轻重，对相关机构和责任人员采取 监管谈话等监管措施，记入诚信档案并公布；情节严重的，给予 警告等行政处罚。第六章附则