浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策

浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策（共11篇）

1.浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策 篇一

最新我国中小企业融资难的现状、原因及对策研究

一、中小企业融资难的现状

我国中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，它在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。到2006年底，我国中小企业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，其出口占总额的62.3%，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是，中小企业发展过程中的各种矛盾也不断暴露，其核心问题是资金紧张、融资困难，这影响和制约了中小企业的进一步发展。

（一）如何界定中小企业融资难。

要讨论中小企业融资的问题，首先明确中小企业的概念范围，只有在清晰的概念定义柜架下才能更好的探讨中小企业融资难问题。中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业是一个合成词，是中型企业和小型企业的合称。中小企业融资难、并非所有的中小企业都存在融资难问题。在全国各地，大型企业寥寥无几，因此，中型企业只要有市场、有效益、守信用，商业银业都是抢着支持的；小型企业只要产品有销路，还贷有保证，商业银行也是积极支持的。所以社会上所说的融资难，实际上是指那些企业效益低而筹资难，产品销路差、信用差而借贷难，当然也存在成长性企业风险大而贷款难。因此，成长性企业的融资难问题要千方百计解决，但产品无市场、信用差的企业则不宜乱支持，还是由市场优胜劣汰为妙。研究中小企业融资难，应当且须区分哪些企业融资难是正常的，哪些企业融资难是不正常的。

（二）中小企业融资的来源及特点。

中小企业资金来源不外乎自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等4种途径。由于企业类型和所处的发展阶段不同，所需的融资方式也不尽相同，对融资的需求具有不同的规律性。在创办阶段，需要产权（自有）资金、或称股金、一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。在投入经营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款；有时仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资企业等方面增加资金。在增长发展阶段,主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹措产权资金。在步入成熟阶段，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展所需产权资金。但实际情况是中小企业的发展资金主要是源于间接融资——银行借贷。2003年在全省中小企业所有借入资金总发生额中，来自银行的贷款占90%，融资难、渠道单

一、风险大。另银行贷款产品中，中小企业信贷品种运用单一，技改项目贷款和中长期流动资金贷款审批无法适应中小企业的需求。以工行为例，工行的固定资产项目贷款，中期流动资金贷款品种都有比较详细的规范要求，从要求客户提供有关项目审批的批文、到项目评估、审查、审批等手续繁多、时间长、要求高，与目前部分企业正处于阶段性扩张，急需投入固定资产较长期的资金占用不尽匹配。以工行为例，在工行金华分

行的978户中小企业只运用了短期流动资金贷款和银票等少数业务品种，而无法操作技改项目贷款和中长期流动资金贷款等。

（三）中小企业用款一般都具有时间急、频率高、数额小的特点。

国有商业银行信贷审批权限比较集中（有的商业银行规定，新增贷款客户必须由省级分行审批），一般基层营业机构没有自主决策权，加之上下管理链长，受理程序刚性，审批流程复杂、管理力量薄弱，难以适应中小企业资金需求特点。民间融资条件宽松，筹资成本相对降低。且民间融资无需资产担保抵押，手续简便，民间借贷成本与银行相差无多，因此，部分中小企业愿意从民间借贷。民间融资虽在一定程度上缓解了民营企业资金短缺的问题、保证了企业的正常生产经营，但因其利率过高、借贷手续不完备、对金融秩序的稳定产生较大的负面影响，且江浙地区和内地的区域经济差别甚大。

二、中小企业融资难的原因分析

我国中小企业融资难原因是多方面的，既有企业自身的内部原因，也有企业外部的原因。

（一）企业内部原因。

1、中小企业规模较小、内源融资不足。广义上讲，企业融资有内源融资和外源融资两种方式。内源融资是企业不断从企业自身内部取得资金并转化为投资的过程，具有原始性、自主性、低成本和抗风险等特点；外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程，具有高效、灵活、大量和集中等特点。由于内源融资较外源融资的融资成本低，理论上讲合理的的融资结构应是以内源融资为主。

但是，中小企业由于经营规模较小，经营风险较大，抗风险能力较差，许多中小企业由于经营困难甚至亏损，导致资金紧张状况的发生，造成内源融资不足，从而转向外源融资。因此，我国商业银行在单独面临这些自有资本较少的中小企业时，不得不采取较为谨慎的措施和对策，商业银行出现“惜贷”现象也在情理之中。

2、中小企业融资缺乏足够的抵押和担保。对于固定资产少，资产变化快，无形资产难以量化，厂房设备不足以为贷款抵押的中小企业而言很难从金融机构得到贷款。

3、中小企业信用意识较差。中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性。法人代表变动频繁，由此导致中小企业不偿还贷款的可能性增大，大部分中小企业的管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债、财务信息虚假、财务管理水平低、报表账册不全等现象非常普遍，甚至通过“两本账”的手段来欺骗银行，造成信贷资产流失。

4、企业财务管理水平低、不规范。我国大多数中小企业经营规模相对较小，组织结构变动快，财务制度不规范。银行为了解企业真实的经营状况和发展前景讲付出高昂的信息费用，为减少成本的支出，银行便紧缩对中小企业的贷款。

5、中小企业的融资人才缺乏。尽管有关各方已经退出许多有利于中小企业融资的相关政策，新的融资渠道和融资方式不断涌现，但是由于企业自身融资人才的匮乏，许多中小企业都未能较好的加以利用。中小企业融资人才缺乏是一个不争的事实，有的中小企业甚至将投资者、经营者和融资部经理三种身份集于一身。由此可见，中小企业融资人才的缺乏很大程度上制约了中小企业的融资方式和策略。

6、中小企业担心控制权旁落造成融资方式较为单一。由于担心控制权的丧失，很多中小企业不愿意完全遵循通常的融资秩序，其融资偏好通常表现为负债资金的融资方式。除了留存收益和现有投资者的追加投资外，其他权益资金的融资方式较少采用。同时，融资方式较为单一还表现在中小企业过度依赖银行贷款，许多新的融资方式未能加以较好的利用。

7、中小企业缺乏风险管理意识、体系及制度。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。管理者缺乏风险管理意识，在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，缺乏先进完备的风险管理体系以及制度，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。

（二）企业外部的原因

1、国家政策对中小企业融资的支持不够。我国政府的政策一直是向国有企业倾斜的，特别是国有大型企业，即使是这些企业的经营业绩不佳，但对于商业银行来讲，这些企业是以“国”字开头的企业，有强大的国家信誉作后盾，所以要借给这些企业。而在信贷总量一定的条件下，信贷给国有大型企业的多了，则意味着借给中小企业，尤其是民营中小企业的资金就少了。

2、银行信贷管理体制不够完善。商业银行的经营管理仍然粗放，过度竞争大型优质企业客户，而且近几年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。而对于中小型企业则缺乏耐心，不能有效的和中小型企业建立良好的合作双赢关系。对中小企业总是存在“惜贷”现象。具体来说，商业银行现行银行信贷管理体制，考核与激励约束机制不利于小型企业获得银行贷款。不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业融资困难。

3、缺乏中小企业直接融资的制度和法律。有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是根据所有制的性质来决定。这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面，某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保要求，是多数中小企业很难达到的。

4、直接融资渠道匮乏。目前中小企业缺乏直接融资渠道，虽然目前一些成长型和符合条件的中小企业已上市，但是对于大多数中小型企业而言，上市融资的门槛依然过高。

5、我国信用担保体系不完善。目前已成立的信用担保机构中，大部分行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在担保基金量小，协作银行选择困难等问题。其次，中介机构服务功能不到位，手续繁琐，收费项目多，重复论证，重复收费等问题。其次，担

保公司实力不强，承担过低的风险责任使银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司，与其发生交易。

6、金融机构与中小企业存在着严重信息不对称的现象。我国中小企业数量多，质量良莠不齐，银行等金融机构在无法充分了解贷款企业的真实情况下，为了避免逆向选择和道德风险的发生，对中小企业实行“信贷配给”，即要求比大企业更高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝提供贷款。

三、解决中小企业融资难的对策

虽然中小企业在融资问题上存在着许多现实原因，也非短期内所能解决，但随着中小企业的迅速发展，政府应为中小企业融资搭建平台，建立有利于中小企业融资的外部环境，商业银行业必须对中小企业实施积极的信贷导向政策，努力为中小企业提供融资支持。下面综合中小企业融资难的问题，主要就商业银行和政府的角度谈一下解决融资难的问题的方法。

（一）进一步提高解决中小企业融资难的重要性和紧迫性的认识。

中小企业在充当经济增长主体、创造就业机会以及优化调整产业结构方面的独特功能为中国所认可，因此支持中小企业发展，不仅是商业银行当前扩大资产规模和赢利总量的现实需要，也是商业银行为将来培植金融资源和扩大中型客户，实现可持续发展的必由之路，还是实现社会稳定、经济可持续发展的客观要求。通过提高认识，进一步增强政府部门、财税部门、中央银行、商业银行切实解决中小城市企业融资难问题的责任心和积极性。

（二）具体问题具体分析。

不同类型、不同行业的中小企业具有不同的融资特点，一是政府和银行要在政策和实际操作中体现区别对待，其政策扶持的重点是有产品、有市场、有发展前景的符合国家产业政策的中小企业。对于污染环境、能源消耗高、质量低劣的中小企业，政府下决心采取必要的措施予以关闭。银行要根据国家产业政策调整的方向对部分经济过热的行业、夕阳产业和国家调控行业实行信贷退出，并根据企业的发展状况，在必要时予以清收。二是对于处于创业初期的中小企业，财税部门应给予减免营业税和所得税，政府部门应根据本地实际情况出台相关扶持中小企业发展的政策，增强中小企业的原始资本积累能力。人民银行应积极规范民间借贷行为，积极支持和引导中小企业向亲属朋友筹借生产经营资金，以解决中小企业自筹资金困难。

（三）建立中小企业信用评价机构，健全信用制度。

该机构可由人行牵头，汇集商业银行、工商、经贸、司法、税务等部门，对中小企业的合同信用、质量信用、劳动信用、环保信用、纳税信用、司法信用及企业法定代表人个人信息进行全面评价，以解决在融资问题中的信息不对称以至产生“逆向风险”和“道德风险”，同时也可减少商业银行贷款审查的难度和监督的成本，减少交易的相关费用。逐步建立民营企业良好的信用环境和秩序。

（四）加快金融产品创新和加强金融服务。

1、商业银行应实施产品创新和服务创新、拓展金融渠道、努力满足中小企业全方位、多层次的金融产品和服务需求。对产品有市场有一定资产规模、科技含量高、效益好的中小企业可适当放宽贷款条件、扩大授信额度，对信用等级优良的中小企业可允许发放部分信用贷款。选择资信良好、产品供销状况稳定的企业，签发使用商业承兑汇票、办理贴现、转贴现和再贴现业务、加快企业资金周转。对符合条件的外向型中小企业办理保付代理、包买票据、福费延等业务，以适应国内外统一市场的发展和企业多层次融资要求。

2、加强金融服务，增加信贷有效投入，建立一套符合当前实际的中小企业信用等级评级授信体系。严格掌握好中小企业第一还款来源，根据现金流量情况掌握贷款，开发适应中小企业业务发展的信贷业务品种，并简化审批环节和审批手续。

（五）建立和完善中小企业担保机构。

该担保机构可以是政策性，也可以是盈利性的；可以由政府出资，也可以鼓励社会资本投资创办，也可以由政府和企业共同出资组建。该机构应明确服务对象和担保范围，建立评估和决策程序，制定风险防范措施。对该机构的设立与运行，政府应给予积极支持，减免相关税费，使其能更好的为中小城市企业融资担保。

（六）鼓励建立发展为中小融资服务的中介机构。

美国中小企业找银行贷款并不难，经调查，原来美国有很多的企业融资方式、融资使用的一系列服务，尤其他们会告诉企业怎样才能更容易获得银行的贷款。现在国内的大多数中小企业都是拿着商业计划书直接找银行，根本不了解银行的有关贷款准则，往往导致大量的无效劳动。因此，建立中小企业融资中介，在银企之间搭起沟通的桥梁，有助于中小企业更好的从银行融资。fxsubdrt

2.浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策 篇二

目前, 我国的中小企业已经有4240多万家, 占全国企业总数的99.6%, 中小企业销售额占了所有企业销售额的58.9%, 税收占了48%左右, 解决就业占城镇净增就业人口的四分之三。由此可见, 中小企业已经成为推动我国经济发展的重要力量, 成为了我国国民经济的重要组成部分。

然而, 即使中小企业对经济发展的贡献率越来越高, 但目前仍有很多因素制约着我国中小企业的发展, 其中最重要的便是中小企业的融资难问题, 这已经成为制约中小企业长期发展的瓶颈之一, 它使中小企业的发展基本限制在自我融资的狭小空间内, 严重制约了其发展潜力和速度。

2 相关文献回顾

国内很多学者对于中小企业融资难的相关问题都有过深入的研究与讨论。有学者对我国中小企业比较密集的代表性省份进行研究。其中汤清、高燕 (2006) 认为, 中小企业的发展对广东省经济的发展起了非常重要的作用, 但融资困难已经成为制约中小企业发展的一个瓶颈。

在对中小企业融资问题的策略研究中, 不同学者提出了不同的建议。其中, 林毅夫、李勇军 (2004) 认为, 要想从根本上解决或缓解我国目前中小企业融资困难的问题, 必须建立和完善中小金融机构体系。

3 我国中小企业融资难的现状

3.1 企业自我积累意识差, 追求短期利润

目前, 我国大多数中小企业对内源融资缺乏认识, 自我积累的意识较差。企业总想通过外源资金来推动自身的发展, 举债经营而没有考虑到内源融资的重要性。

3.2 银行信贷的支持低

由于我国中小企业的经营透明度较差, 而且抵押条件较弱, 加之还款能力不强, 金融机构面临很大的信息不对称的现状, 因此, 在我国, 大型的金融机构尤其是各大商业银行更倾向于为大型企业提供金融服务, 而对中小企业的要求很严格。

3.3 融资渠道窄, 融资成本高

据统计, 中小企业外源融资中的98%以上来自银行贷款, 直接融资仅占不到2%。在中国, 通过股票市场发行股票受到规模限制, 除了部分优质企业外, 绝大部分中小企业难以取得上市融资的机会。

4 我国中小企业融资难的原因

关于中小企业融资难的原因是多方面的, 既有企业自身的原因, 也有银行等金融机构和政府等方面的原因。

4.1 中小企业经营风险较大, 信用水平较低

我国很多中小企业在公司治理结构上存在着简单化和单一化的特征。而且其财务管理制度不健全, 并且随意性很大, 难以保证财务信息的真实性和完整性。这些都导致我国的中小企业有较大的经营风险和倒闭率。

4.2 银行信贷管理体制不健全, 交易费用高

目前, 我国各大银行对大企业和中小企业的贷款申请采用相同的审贷模式, 这种方式比较机械。中小企业与大企业往往不同, 它们需要的资金数量较少, 但是借贷比较频繁, 如果银行采取相同的审贷方式, 则会使中小企业错过了投资机会。中小企业相对比较分散, 企业财务人员的素质也不高, 这也加剧了银行的交易费用。无论是银行体制的不健全还是企业自身的原因, 这些都导致了银行对中小企业的支持力度不够, 加剧了融资难问题。

4.3 中国市场经济体制的不完善和相关法律制度的不健全

长期以来, 在计划经济体制下, 政府一贯重视发展国有大型企业, 而忽视了中小企业的发展, 使其对中小企业的扶持力度不够。虽然我国出台了《中华人民共和国中小企业促进法》, 但缺乏相应的实施条例, 地方政府的协调职能也不能发挥到位。此外, 我国存在着不公平的融资环境, 政府在银行与中小企业沟通中的桥梁作用没有充分地发挥出来。这些因素在客观上束缚了中小企业的融资能力。

5 解决中小企业融资难问题的政策建议

针对以上我国中小企业融资难问题的现状及形成原因的分析, 结合我国的具体国情, 提出了如下政策建议。

5.1 推进中小企业信用体系建设

由于相对于大企业而言, 中小企业的信用风险较高, 因此银行不愿给中小企业提供贷款。鉴于此, 中小企业的信用体系建设便尤为重要。而这个目标需要企业自身和政府的合作才能完成。

对于企业而言, 中小企业应该努力克服自身的缺陷, 严格按照现代企业制度的要求不断地完善自我, 建立企业财务制度以提高财务信息的透明度, 不断的壮大自己。在提高自身经营管理水平的同时要重视“信用”这一企业的无形资产, 提高自己的信用程度。同时, 企业也应该注重内部的积累, 提高内在融资能力。

对于地方政府而言, 其可以以财政出资的形式, 设立中小企业担保资金, 组织信用担保机构。政府也应该对中小金融机构进行监督并给予中小企业一定的税收支出。

5.2 加强金融机构的创新力度

金融机构应该摒弃传统的观念, 加大对中小企业的扶持力度, 放宽对抵押或担保的要求。因为中小企业的市场潜力大, 机制灵活, 是金融机构新的利润增长点。为满足中小企业融资渠道的多样化, 应该加快金融产品和服务模式的创新。此外, 也可以允许外资银行的介入, 增加市场的竞争可以使国内的银行借鉴其经验、改善管理模式, 进行产品创新, 最终改变中小企业融资难的问题。

5.3 政府要加强相关体系与制度建设

政府在解决中小企业融资难的问题中应发挥指导者的作用。首先, 政府要加快中小企业融资的法制建设并切实保障地方政府对相关法律的实施。其次, 政府可以拓宽中小企业的融资渠道。此外, 政府也应放宽政策限制, 允许和保护合法的民间借贷。在放宽对民间借贷的限制的同时, 政府要制定相关的法律, 明确民间借贷中的法律约束和惩罚机制。

综上所述, 我国的中小企业对国家经济的发展发挥了重要的作用, 我们不能因为其融资难的问题而使其发展受到制约。在分析了其融资难的现状及原因后, 重要的便是行之有效的解决这个问题。然而, 解决中小企业融资难的问题是个系统的任务, 需要全社会的共同参与。其中, 中小企业要不断地完善自身, 加快发展, 金融机构和政府部门也要为其发展提供良好的外部环境, 以促进我国经济又好又快的发展。

摘要：随着我国社会主义市场经济的发展, 中小企业在我国的国民经济中扮演着越来越重要的角色。本文基于我国中小企业融资难的现状, 探讨了导致我国中小企业融资困难的原因, 并结合我国国情提出了若干政策建议。

3.我国中小企业融资难对策研究 篇三

关键词:中小企业;融资;对策

我国中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用,而制约中小企业发展的最大问题是融资难问题。因此,剖析中小企业融资难现状和成因,提出缓解融资难的对策建议,对于促进中小企业发展具有十分重要的现实意义。

一、 我国中小企业融资难的现状

1. 中小企业融资渠道过窄。目前我国中小企业发展资金主要依靠自身内部积累,外部融资比重过低,银行及其他金融机构贷款是中小企业主要的外部融资渠道,但银行主要提供的是流动资金以及固定资产所需的资金,很少提供长期贷款,而且中小企业很难满足银行信贷条件。

在股权融资方式上,绝大多数中小企业不满足我国《公司法》规定条件。为了帮助更多的中小企业利用股市筹集资金,中小企业板于2004年5月17日在深圳证券交易所设立,但中小企业板市场仍将执行主板市场的法律法规和发行上市标准,无疑也只有少部分中小企业能达到上市标准。

长期以来,我国中小企业的债券融资受到排斥,从1994年到现在,基本上都是国家重点建设项目拿到发债额度,中小企业受发行规模的严格控制,再加上中小企业规模小的限制以及信用风险大的特点,很难发行债券。

2. 中小企业融资成本高。中小企业融资成本高、获得的贷款比重偏低。我国中小企业的总数占全国企业总数超过99%,融资渠道主要是通过银行的间接融资,但在银行信贷资金的贷款结构中,中小企业获得银行贷款,不仅存量比重低,而且增量也趋缓。

中小企业融资交易成本过高。从企业角度分析,中小企业创办时以自有资本为主,但规模普遍较小,通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常困难。从银行角度分析,中小企业的借贷资金少,但谈判、签约的程序与大企业是一样的,银行的交易成本较高,导致银行对中小企业的信贷缺乏积极性。从国家政策分析,银行贷款的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上。从贷款条件来看,大多数中小企业贷款期限过短,贷款额相对较低,贷款成本偏高不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。

二、 我国中小企业融资难主要原因分析

1. 政府方面的原因。相关法律法规有待完善。许多融资渠道与政府的政策法规有重要联系,政策法规不仅直接影响中小企业融资的某一方面,而且还有可能对其他方面的融资行为产生基础性的影响。因此要尽快建立和完善我国的法律法规保障体系,在法律、法规上将中小企业与大企业一视同仁,从而完善《中小企业促进法》的配套法规。

政府给予的融资渠道不畅。中小企业缺乏大企业所拥有的发行债券和股票上市等直接融资的手段,因而资金来源大大减少,从而使间接融资是当前我国中小企业融资主要渠道,主要表现为企业向商业银行贷款。

政府没有发挥民间资本潜力。在当前的国情下,民间资本的作用值得肯定,很多中小企业就是靠民间资本起家,在后来的发展过程中,由于正规融资渠道不畅,一些中小企业往往通过民间资本获得生产经营所需的资金。

2. 金融机构方面的原因。经营理念尚未转变。金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目,因为对其放贷风险相对较小,安全可靠,利润丰厚,而金融机构向中小企业放贷获得的收益相对较低,承担的风险相对较高,使其收益与放贷所承担的风险不相称,导致“扶大冷小”倾向突出,对中小企业融资未给予足够重视。

对中小企业的贷款成本高。对于金融机构来说,小额贷款和大额贷款所要走的程序几乎是相同的,所花费的成本也比较高,而产生的效益却不可相提并论。金融机构往往从节约经营成本和监督费用的实际出发,愿意做大企业贷款。

缺乏中小金融机构。我国现行的金融体系基本上是与大企业为主的国有经济相配备,随着改革的深入与经济结构的调整,却未能相应的建立起专门为中小企业服务的金融机构。

3. 中小企业自身的缺陷。经营规模及实力有限。中小企业经营规模较小,自身资金有限,技术水平落后,经营业绩不稳定;企业管理人员素质偏低,缺乏科学管理体制,导致内部管理松散,没有章法,同时大部分中小企业是劳动密集型的加工企业,企业组织结构单一,以至于中小企业盈利能力和盈利水平偏低,因而会大大降低其抵御市场风险的能力,加之经营的不确定性,使得中小企业的经营风险很大,倒闭率很高,金融机构不敢向中小企业贷款。

财务制度不健全。部分中小企业财务运作不规范,报表不实,财务管理水平较低,缺乏财务人才,没有完善财务制度,同时由于缺乏必要的财务监管,使其通过制造虚假信息来逃避征税,造成金融机构与企业之间信息不对称,使金融机构难以控制信贷风险,导致金融机构宁愿放弃获利机会而不给中小企业贷款。

信息不对称。首先是在中小企业创业的早期阶段,通常没有经过外部审计的财务报告,其盈利能力很难预测;其次是中小企业大多没有完善的公司治理结构;其三是中小企业经营活动的规模小,其经营活动外界不易了解;其四是中小企业产品质量较差,产品老化和档次较低等问题十分严重,加剧了中小企业融资信息不对称的程度。信息不对称商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度。

三、 对策建议

1. 政府方面。

(1)积极营造环境。一是政府要制定相关政策。政府部门加大政策引导力度,为中小企业融资提供政策环境。二是要优化行政服务环境。各级政府职能部门要简化行政审批,强化审批监督,推行“一站式”的服务,以减轻中小企业的负担。三是要优化市场环境。要继续抓好整顿和规范市场经济秩序工作,为中小企业营造一个公平竞争的市场环境。四是要优化各种税费环境。政府有关部门在为中小企业办理注册变更、商标变更、税务登记、土地变更登记、房产变更登记时应减少收费,切实保护中小企业的利益。五是要优化银企交流环境。采取积极措施构建银企沟通交流平台,使金融部门真正找准信贷投入的突破口,确保对中小企业的信贷投入真正落到实处。

(2)开拓中小企业直接融资渠道。要充分利用资本市场和债券市场,积极推进中小企业上市和发行债券等工作,努力提高中小企业直接融资比重。各级政府应建立健全企业上市引导、扶持和培育工作机制,制定企业上市激励机制,重点加强赢利能力强、市场占有率高、发展前景好的中小企业改制上市工作,着力提高中小企业直接融资能力。积极探索中小企业集合发债券,政府要研究解决好集合发债的担保问题,建议设立中小企业集合发债补贴资金,降低中小企业集合发债的成本。

(3)发挥民间资本潜力。对民间资本一味的打压效果未必好,民间资本充裕,政府应一定程度发挥民间资本的潜力,这在缓解中小企业融资难问题上将起到不可替代的作用,同时有利于对民间融资行为加强引导,使其向健康方向发展。民间资本一旦被激活,在很大程度上能缓解中小企业融资难问题,成为中小企业的一条重要融资渠道。

2. 金融方面。

(1)金融机构信贷管理要创新。国有商业银行要从实际出发,设立专门为中小企业服务的信贷部门,专门研究、督促、落实支持中小企业发展的相关政策措施;积极借鉴股份制商业银行贷款营销市场化、效益化的经营原则,努力开展信贷创新,加大贷款营销力度;完善中小企业客户经理制,及时了解中小企业的资金需求,努力推出不同特色的金融服务产品;要在加强贷款质量考核的同时,加强对效益和资金运用水平的考核,鼓励信贷人员发展新客户,增加新贷款。

(2)建立中小金融机构。中小金融机构的成立和发展,适应经济结构的变化,能较好地满足中小企业的融资要求。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上和成本管理上的优势:一方面,中小金融机构一般是地方性金融机构,专门为地方中小企业服务,通过长期合作有助于解决信息不对称问题;另一方面,中小金融机构经营管理费用相对较低,也为中小企业融资提供了空间。因此,可使双方互相促进,共同发展。

(3)进一步完善信用担保机构。一是应出台完善的信用担保机构建设的规章制度。加快中小企业信用担保体系建设,要建立和完善信用担保机构的行业准入标准、风险控制和补偿机制,采取多种形式增强担保机构资本实力。二是建立多层次的信用担保机构。应按照国家产业政策的导向,多元化、多形式、多层次、多渠道组建中小企业信用担保机构。三是信用担保机构资金来源必须保证。信用担保机构的资金来源包括:各级政府财政预算编列的资金;国有土地使用权和其他经营性及非经营性国有不动产;社会募集的资金;国内外的捐赠等。

3. 企业方面。

(1)提高自身竞争力。政府的扶持政策、社会化服务体系的建立等,诚然能够为中小企业的经营提供良好的外部环境,但这取代不了企业自身的努力,企业发展的关键在于提高自身的竞争力。一是狠抓产业、产品结构的调整。二是狠抓产权结构调整。三是狠抓资本结构的调整。

(2)提高中小企业信用度。随着高效、规范运作的国际金融服务机构的进入,对企业的资信评估、会计审核更加严格,企业为了减轻一时债务负担,不还贷款本息、逃债、废债,严重损坏了企业信誉形象,破坏了银行关系。作为中小企业自身来讲,必须深刻认识到信用就是无形的“营业执照”, 要着力提高企业的信用等级,切实做到有借有还、按期还贷,杜绝不良信用记录。在银行借贷过程中,企业的信用即贷款偿还能力是银行首先考虑的因素,只有信用好、效益好、偿贷能力强的企业,银行才会给予支持。因此建立良好的企业信用基础,有利于中小企业自身的进一步发展,也是解决贷款难的有效途径。

(3)规范财务管理制度。当前,中小企业普遍存在财务制度不健全,财务报告真实性与准确性较低,银行利益难以保障的现象,而建立健全、规范、完善的财务管理制度,增强企业信息的透明度,提供全面、准确的财务和经营信息是解决中小企业贷款难的重要途径。

参考文献:

1. 谈雪刚.我国中小企业融资困难解析.上海交通大学学报,2007,(4).

2. 陈慧莉.新形势下中小企业融资策略研究.事业财会, 2007,(5).

作者简介:许丽,镇江市高等专科学校讲师,硕士;李沛,江苏大学讲师、博士生。

4.浅谈我国中小企业融资难问题 篇四

摘要：中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，中小企业融资问题，直接关系到我国经济的发展。如何改变资源配置的不平等，扩大中小企业的融资，完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。本文通过分析当前中小企业的现状，找出原因，并提出对策。

关键词：中小企业；融资；银行；借贷；政策

有数据显示，2009年，中国民营企业吸纳90％以上劳动者就业,成为就业主渠道之一。其中大部分为中小型企业，中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，在当前中国经济银根紧缩的情况下,中小企业融资困难,严重的制约了自身的发展，如何改变资源配置的不平等，扩大中小企业的融资，完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。

首先，来看融资的定义。国内大部分人对融资的定义有两种 : 一是资金融通;二是储蓄向投资的转化。从融资主体角度，可将企业融资方式分为外源融资和内源融资。其中，内源融资又包括：资本金，折旧资金，存留利润，发行股票；外源融资又可以分为直接融资和间接融资，其中间接融资又包括：发行债券、其他企业资金、民间资金（民间借贷和内部集资）、外商资金；直接融资包括：银行信贷资金、给银行金融机构（融资租赁、典当）、商业信用。另外，发行股票也是属于间接融资。

一、我国中小型企业融资现状

（一）首先，内源融资方面，自有资金不足，处于创业起步阶段资金积累少。

从世界范围来看，中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。2005年中国成长型中小企业发展报告显示，在中小企业目前筹资的首选方式中，48.41%的企业选择利用企业积累的自有资金。这表明，相比于银行贷款发行股票或债券等外源性融资来说，内源融资仍然是我国中小企业的首选融资方式。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品也不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才100 多万元。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境

地，内源融资的比例过低，只有企业融资总额的30%左右。如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成问题。

（二）在外源融资方面，间接融资基本集中于银行贷款，但中小型企业或得银行贷款金额有限。

我国中小企业由于经营规模的限制以及我国资本市场的不完善、不成熟，其间接融资过分集中于银行贷款。但目前我国银行方面未能真正起到服务实体经济的作用，过分的注重于敛财，强调风险，对还贷风险较高的中小型企业的贷款控制太严，我国中小企业获得银行贷款的金额非常有限，从而陷入重重困难之中。主要有以下几方面：

1、我国银行信贷投入量相对较少，且在投向上偏向国有企业；

2、我国信用担保制度不健全，在操作技术上存在许多漏洞；

3、我国中小企业由于其资产结构特点、金融机构在抵押物上的偏好及政府行为的不协调，使得抵押担保贷款不足、抵押担保难以落实；

4、为我国中小企业服务的金融机构不健全、势力弱、服务滞后；

5、我国中小企业自身的经营风险较大，并且缺乏信用观念。

（三）在外资融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高

目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。按照《公司法》《证券法》的要求，上市公司股本总额不少于5000 万元，并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本100多万元的广大中小企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题不现实。

二、我国中小型企业融资难的原因

中小企业融资难的问题是一个世界性的难题，各国皆有，但对于我国中小型企业融资难问题，究其原因，主要有四方面原因。

（一）企业自身方面，许多中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。

大多数中小企业是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的，由于经营者自身的问题，许多企业未能建立现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化，负债多，积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营化管理不规范。再加上一些中小企业存在逃避银行债务，多头抵押等情况，因而其资信等级不高。由于银行对其

缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向中小企业发放贷款。

（二）股票融资解决中小企业融资难问题的作用有限

证券交易所建立的中小企业版实际上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题。对劳动密集型中小企业等没有太大帮助的。我国今后一段时期内资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰富，劳动密集型企业中小企业很难象搞科技型企业那样成为高收益、高成长的企业。

（三）国有银行惜贷严重

国有银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息，或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多，规模小、而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平低。此外大多数中小企业处于竞争性领域所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低。因此，银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融企业通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿意为资金需求小的中小型企业提供融资服务。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）加强中小企业公司的治理建设

我国很多的中小企业还具有明显的家族特色。用人方面任人唯亲，家庭成员占据重要的管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿意向其贷款和投资。

鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司改造，解决家庭制对其发展的束缚，进行所有权的结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险，这样才能提高信用水平，增强融资能力。

（二）转变国有商业银行经营观念和经营方式，改进中小企业融资服务

对于进入成熟期的广大中小企业来说，最为关注和期盼的莫过于能够及时获得银行贷款。从发达国家的情况来看，无论其资本市场的发达程度如何，银行信贷融资始终是中小企业的主要来源。国有商业银行应当承担起其服务实体经济的责任，调整国有商业银行的信贷政策，强化和健全为中小企业服务的信贷机构。

另外，还需建立和完善中小企业信用担保体系，大力发展互助性担保制度。再者，还有几种融资路径，如发展融资租赁业，推行资产证券化，设立专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助等。

总之，在我国经济高速发展的今天，解决我国中小企业的融资问题已经越来越迫切。我们必须充分认识解决我国中小企业融资问题的重要性和艰巨性，借鉴国外现有的经验，建设具有中国特色的中小企业融资渠道。只有这样，我国中小企业才能获得长远的发展，我国经济才能日益强大

[参考文献]

[1]杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新[J].特区经济，2007（4）

[2]周峰.中小企业融资难的原因分析[J].南方金融,2007（4）.[3]黄东坡.我国中小企业内源融资问题探讨.财务与金融，2008（4）

5.浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策 篇五

内容摘要：长期以来，中小企业融资难一直是制约中小企业乃至我国经济进一步发展的瓶颈。从不同类型、不同发展阶段说明了对中小企业融资的不同要求，加快中小企业融资体制建设，建立健全相关法规体系，是缓解我国中小企业融资难的根本途径。本文主要从我国中小企业融资的现状，融资问题的成因剖析，融资类型、发展阶段不同，解决我国中小企业融资问题的对策等方面说明。最后，中小企业的创立与可持续发展离不开政府的扶持和金融机构的协作与发展，应加强政府的支持以及与中小企业相关的法律法规的建设。关键词：中小企业融资现状对策问题

中小企业在我国经济发展中占有举足轻重的地位。然而，我国中小企业的融资环境并不乐观，与中小企业融资难相对应的是凝固了40多年的巨额资产存量需要流动重组；几千亿元银行信贷资产需要保全和进行债务重组；企业存款需要寻找合适的投资去向。以上情况说明，在中小企业融资问题上，存在着诸多有待疏通之处。

一、我国中小企业融资的现状

（一）内源融资状况

内源融资就是企业以其储蓄作为一种投资的资金来源。从企业的角度讲，内源融资就是不断将其储蓄(折旧和留存盈利)转化为投资的过程,这是企业生存与发展不可或缺的重要部分。内源融资的优势在于低成本、高效益和它的抗风险性。就目前的实际情况看，中小企业内源融资存在以下问题：

1、对内源融资缺乏认识，企业自我积累意识差，目前中小企业内部利润分配中多存在短期化倾向，不太注重从企业发展的角度去考虑补充经营资金的不足。

2、缺乏现代折旧意识，折旧费率过低长期以来，我国一直实行低折旧制度，在折旧率的计算上只考虑设备使用中的有形损耗，忽略了科技进步、技术创新、生产力提高所带来的无形损耗。由于折旧率太低，加上自留折旧不多，使企业无法筹措对设备进行技术改造所需的资金，导致企业设备、工艺、产品严重老化，技术改造不够。

（二）外源融资状况

外源融资是指企业从外部筹措资金，主要包括股票、债券、银行信贷资金等，可分为间接融资和直接融资。

1、间接融资状况

由于我国资本市场的不完善、不成熟，通过银行贷款等方式实现间接融资，是当前中小企业实现资本融通的主要渠道。当前亟须解决的问题有：中小企业的“国民待遇”问题；缺乏行之有效的信用担保制度；中小企业难以实现抵押担保贷款，面向中小企业的金融服务体亟待建立和完善。经营风险高、信用观念淡漠，直接影响中小企业的资金融通，大企业的商业信用难以利用。除上述问题外，许多中小企业在实际信贷中,存在欠息严重,不良资产比例偏高,改制中逃税和银行债务偏重等现象，这些均使银行在对中小企业发放贷款时更加慎重。

2、直接融资状况

直接融资是指出资人和用资人以证券这种特定的、规范化的票据形式把货币的使用权永久地或暂时地让于用资人。直接融资的发展对繁荣我国资本市场，促进中小企业发展有着极为重要的作用。目前我国中小企业直接融资的途径主要有：

（1）集资。在没有办法间接融资，合法集资又不能满足的情况下，某些企业采取违背金融法规的高息揽资方式，即所谓的非法集资。非法集资给社会造成的危害是巨大的，一是扰乱了正常的金融秩序；二是利率的杠杆作用受到影响；三是容易引发社会问题。

（2）股票融资。股票融资，就是企业以股票这种有价证券方式进行的筹资行为。然而我们通过股票市场发行股票受到规模限制。据统计，我国中小企业股票融资仅占国内融资总量的1%左右。

（3）债券融资。债券融资是中小企业向社会直接融资的一种方式。公司债券的发行一般受到严格的限制，有时还要抵押或担保。就中小企业而言，因为在公开的资本市场上无一席之地，而发放企业债券又受到“规模控制，集中管理，分级审批”的制约，故多在非公开的资本市场上，小范围内发放企业债券，以满足企业对资金的需求。

（4）民间借贷。由于金融机构“惜贷”，资本市场尚处于发育时期，在一些地方，民间借贷成了私营企业融资的重要渠道。民间借贷在给中小企业发展注入资金的同时，也给我国金融秩序的正常运行以及经济活动带来诸多负面影响。

二、我国中小企业融资问题的成因剖析

（一）我国中小企业融资难的外部成因

1、法律法规与管理机构不健全

我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律的支持和保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成了各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。

2、中小企业信用担保制度不完善，担保机构作用没有得到有效发挥

我国的担保体系以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本很少介入，既制约了资金的扩充，使民间资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金。

3、多层次的资本市场尚未形成

二板市场作用有限我国金融体系中，资本市场相对于资金市场发育很不完全，缺少一个有层次的、能为广大中小企业融资服务的资本市场。而目前推出的中小企业板市场，其设置的门槛仍然较高，这对中小企业占绝大部分的浙江来说难以逾越。

4、金融机构与中小企业之间的信息不对称

在我国当前的信用状态下，中小企业融资市场信息不对称的情况比发达国家要严重得多，资金供给方无法全面了解资金需求方的信息，因此中小企业融资的逆向选择和道德风险同时存在。

（二）中小企业融资难的内部成因

1、中小企业技术基础薄弱，人员素质较低

我国绝大多数中小企业使用的设备和技术有相当一部分是大企业淘汰的，同时，企业职工的素质也较低，技术人员较缺乏。

2、中小企业财务管理较差

财务管理差是中小非国有企业中普遍存在的现象，这一情况给银行信贷管理工作造成了较大难度，使银行难以审核和确定是否给予信贷支持。

3、大部分中小企业产品档次较低

中小企业大多生产轻工类、资源消耗型产品。如服装、皮革、文体用品、塑料制品、金属制品行业80%以上的产值，家具行业中90%以上的产值均是由中小企业生产的，大部分中小企业的科技含量不高。

4、中小企业缺乏技术进步与创新体系

一是中小企业技术进步的技术源主要来自企业外企，很多中小企业本来就是大企业的附属企业，长期为大型企业配套生产单一产品，技术设计由大型企业提供，由此形成技术惰性。二是中小企业与大专院校、科研院所联系较松散，缺乏相应的信息沟通。三是中小企业之间联系较少。四是政府对中小企业技术进步与创新体系的培育支持力度不够。

5、中小企业组织水平和产业结构水平偏低

中小企业因产出规模小，客观上处于为大企业配套的地位，获取市场信息的能力较差，这样导致同类中小企业低层次重复建设十分严重。

三、不同类型、不同阶段中小企业融资的不同要求

从融资角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型和社区型等几种类型，各类型的中小企业融资要求是不相同的。制造业型中小企业的资金需求是比较多样和复杂的，这是由其经营的复杂性所决定的无论是用于购买能源原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和零配件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务。一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽，因此，风险也相对应较大，融资难度也要大一些，一般采用抵押以及信用担保的方式取得银行贷款，应该发展融资租赁渠道筹集资金。服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动经营性开支借款。其特点是数量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，一般而言风险相对其他中小企业较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。由于风险较小也可以发展互助担保组织担保贷款。高科技型中小企业由于符合国家调整产业结构、产业升级的方向,拥有比一般中小企业更广泛的融资渠道。“风险投资基金”、“发展基金”等又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。二板市场和技术产权交易市场对高科技型中小企业有很大的帮助。社区型中小企业（包括街道手工工业）是一类比较特殊的中小企业，他们具有一定的社会公益性，因此，比较容易获得政府的扶持性资金。另外，社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。不同发展阶段的中小企业对融资有不同要求，从企业创办一直到企业因种种原因而退出，都有对融资的不同要求。

（一）初创阶段。创始人手中一般都有好的（或自认为好的）项目，他们急需生存、发展基金，但其自有资金不足，因此对外筹资显得非常迫切。从供给方来看，出于对初创企业缺少信用记录，企业行为和财务记录不规范的角度考虑，而且由于中小企业设立之初难以向担保机构或银行提供足够的担保品和抵押品，银行只能小额分散投资，信贷规模非常有限，且期限短，不稳定。这一阶段，企业的资产规模直接受业主资金实力的约束，业主的产权（自有）或称股金占很大比例，有些企业为了抢占商机也会选择资金成本很高的民间借贷。“天使融资”等私人资本市场对于企业的外部融资发挥着重要作用。因为相对于公开市场上的标准化合约,私人市场上有较大的灵活性和关系型特征的合约具备更强的解决非对称信息问题的机制，因而能降低融资壁垒，较好满足那些具有高成长潜力的中小企业的融资需求。

（二）初期经营阶段。这一阶段企业有占领市场和规模扩张的需要，自有资金积累难 以及时满足融资需求，主要是需要流动资金。由于企业发展的逐步壮大，拥有了一定的抵押品，企业此阶段可以获得的信用担保贷款和银行贷款的比例增大。现金的主要来源仍是自身的留存收益与业主的追加投资，还需要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加产权资金。

（三）成长发展阶段。该阶段企业有了一定的资金积累，但仍难以满足迫切的规模扩张的需要。外部融资是关键，企业固定资产及存货能提供抵押，而且在银行中已建立了信用记录，信用担保贷款方式逐渐退出，主要从商业银行及各种投资公司、社区开发公司筹集债务资金。

（四）成熟期。企业可选择的融资方式增多信息不对称减少，企业经营风险相对减少，盈利水平较高，企业从银行获得抵押贷款和信用贷款。中小企业也尝试向资本市场突破，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等方式筹集发展改造所需资金。

四、解决我国中小企业融资问题的对策

中小企业的创立与可持续发展离不开政府的扶持和金融机构的协作与发展。应建立一个多层次的中小企业融资体系，拓展中小企业的融资渠道；其次应加快金融深化的步伐，进行制度创新，在完善中小企业金融服务的同时，为中小企业提供一个良好的制度环境；再次，应积极推行金融工具的创新，利用最新的金融工具为中小企业融资服务；最后，应加强政府的支持以及与中小企业相关的法律法规的建设。

（一）加强中小企业自身建设

推进中小企业改革，以涉及产权改革的形式为主，通过出售、拍卖等有偿转让的形式，建立适应市场经济需要的、具有自我积累能力的现代企业制度。新建和改制后的中小企业,应建立适应市场经济需要的企业组织形式。

（二）建立健全中小企业融资服务体系

1、完善对中小企业金融支持的法律法规建设

《中华人民共和国中小企业促进法》的出台，是我国促进中小企业走上规范化和法制化的标志，然而，这一法律还有待完善之处，所以我国健全中小企业法律体系还有一段路要走，需制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等具体法规来进一步规范。

2、建立政策性金融机构

针对我国的具体情况，建立相应的政府金融支持机构势在必行。这些金融机构以现代银行的经营理念，运用现代管理和技术手段，提供先进的金融产品和优质的金融服务，有效发挥中小企业银行金融的作用，促进中小企业健康发展。

3、推进中小企业金融服务的社会信用体系建设 要解决中小企业的信用问题，关键在于逐步建立一个宏观与微观、外部与内部相配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。

（三）建立健全中小企业直接融资体系

1、大力发展风险投资事业

中小企业特别是其中的高新技术企业，在技术创新方面的效率较之大企业要高，但在运营方式、资产结构等方面又与传统企业有很大的不同。风险投资所具有的高风险、高回报的特点，对高新技术型中小企业的发展具有重要的促进作用，它有利于推进中小企业管理的现代化，并可减轻中小企业的过度负债以及化解金融风险。

2、发展债券市场，增加资本有效供给

改革现有的企业债券监管模式，推行中小企业债券发行核准制，放宽中小企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制，在有条件的地区开设柜台债券交易市场，简化审批程序，提高审批效率，加强信息披露工作，确保公正、公平和公开；针对不同的经营主体、投资主体和资金需求主体，调整债券融资工具结构，丰富融资工具品种，给具有不同投资偏好的投资者以更大的选择空间。

3、发展多层次的资本市场

清理整顿现有的地方股权交易市场，由证监会统一监管，按照企业基础、操作水平等标准，逐步建立全国性的中小企业资本市场，以实现资源在全国范围的合理、顺畅流动，建立多层次、大容量的资本市场体系，为中小企业开辟持久有效的直接融资渠道。

（四）建立健全中小企业间接融资体系

1、加快国有商业银行的市场化步伐，进一步拓宽中小企业融资渠道

(1)转变观念，理解中小企业合理融资的心情。国有商业银行在确定贷款扶持的对象上，要彻底摒弃所有制歧视、行业歧视和规模歧视，尽快树立现代营销意识，努力发现、培育和选择符合条件的借款客户和贷款项目，只要具备信誉好、经营优、效益好的条件，不论规模大小，不论国有民营，都应一视同仁予以支持。

(2)进行金融产品和服务创新，解决融资瓶颈。就中小企业的现状来说，确实存在风险大（尤其是道德风险）、信息不对称、财务混乱等易导致金融部门不愿贷款的因素。但是，如果银行能从中找出一些无风险或风险较小的融资点,或者采取一定的措施来预防和化解中小企业贷款中可能出现的风险，是可以突破中小企业融资瓶颈的。

(3)积极进行信贷体制改革，建立有利于中小企业融资的信贷体制和激励机制。目前信贷管理体制权限过于集中，贷款审批程序严格而又复杂等情况严重地束缚了基层银行的经 营。因此，改革信贷管理体制，已成为疏通国有银行与中小企业融资渠道的重要一环。

2、积极发展地方中小金融机构

我国一些地区性的中小银行具有经营灵活、地利及人缘等方面的优势，特别适宜为中小企业提供金融服务。正是由于中小银行在为中小企业服务方面具有比较优势，从而成为中小企业的主导服务机构。从长远来看，要解决中小企业融资难的问题，就要考虑扶植中小银行，以充分满足中小企业在发展中的融资需求。

3、大力发展真正的合作金融组织

成员互助互济，不以赢利为目的的金融组织，是适合中小企业融资特点的有效融资形式之一，这已被许多国家的经验所证明。我国中小企业这一弱势经济主体的大量存在，以及它们在外部融资中所处的不利地位，决定了真正的合作金融机构存在的必要性，因此，在政应允许民间建立自愿联合，以资金互助互济为目的的合作金融机构。这种民间合作金融组织不仅可以改善组织成员的融资状况，而且能增强中小金融机构之间的竞争意识，有利于地方提高服务质量。参考文献

1、高正平，《中小企业融资新论》，中国金融出版社，2004

2、郑勇，《我国中小企业融资难及对策》，商场现代化，2006，第05期

3、雷少辉，《中小企业融资问题的解决思路》，财会月刊，2006.1

4、黄慧芳，《中小企业融资体系创新构想》，财会月刊，2005.6

5、田治威陈晓倩，《中小企业融资困境及其对策》，管理科学文摘，2005，第05期

6、王婷，《浅谈中小民营企业融资难》，管理科学文摘，2005，第07期

6.浅析我国中小企业融资难问题 篇六

中小企业要发展，改善融资服务是关键，中小企业融资难是个历史性的难题，产生的原因很多，破解这个难题也是一个复杂的系统工程，需要政府、银行、企业的共同努力。

(一)中小企业自身素质的提高。

1.加快提高中小企业的市场竞争力。

各级政府要积极引导中小企业加快结构调整，每年筛选一批优质中小企业进行培育，重点扶持科技型、就业型、资源综合利用型、农副产品加工型、出口创汇型、社区服务型和信息服务型中小企业的发展。鼓励和支持中小企业增加科技投入，加快技术改造和新产品开发，大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品，加快产品的换代速度，提高企业的经营效益和市场竞争力，增强银行对中小企业信贷投入的信心。

2.全面提高经营管理水平。

各级政府及有关部门要引导和督促中小企业改善经营管理，建立健全规范的生产经营制度和企业管理制度，打破传统的家族式经营管理模式，建立现代企业制度。要积极引进和招聘人才，改善人力资源结构，提高经营管理水平。要帮助中小企业加强财务管理，建立健全各项财务管理制度，尽快形成规范的财务体系，确保会计资料真实完整。中小企业在申请银行贷款和向其他金融机构融资时，必须按规定提供真实、可靠的企业财务报表和资产清单，增强银行对企业的信任度。

3.打造“诚信”品牌。

中小企业要增强“诚信为本、操守为重”的观念，牢固树立信誉兴业的思想，增强重合同、守信用的自我约束意识，自觉地按市场经济规则办事，坚持诚实经营、履约守信，按借款合同偿还贷款本息，提高企业的资信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得自身的发展。

(二)推动建立多层次的直接融资体系。

建立健全信贷服务组织体系。各国有商业银行省级分行应明确为中小企业服务的业务部门，研究、制定和督促、落实支持中小企业发展的相关政策措施，明确提出支持中小企业发展的工作目标、实施步骤，并定期考核;各股份制商业银行要结合本行实际，在中小企业中筛选和培育优良客户，为中小企业提供全面的信贷服务;城市商业银行、城市信用社要紧密结合本地经济发展实际，强化“立足地方、服务中小”的市场定位，在控制风险的前提下，千方百计满足中小企业的信贷需求。

(三)积极推动对于中小企业的经营服务创新和体制机制的创新。

目前我国政府的信用担保体系尚处于初步发展状态。但由于我国商业银行普遍推行了抵押、担保制度，而大部分中小企业难以提供符合抵押条件的抵押物，所以导致一些成长性较好的中小型企业无法获得贷款，信用保证制度可以使得那些按正常渠道无法获得到贷款的小企业得到了资金上的支持。

我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决。要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐。强化中小企业的信用观念，建立起中小企业信用评级和信用登记制度;谨慎选择担保对象，建立起信用担保的风险控制与防范体系;加强对担保项目的跟踪检测，以便及时发现和处理问题，建立起担保风险预警系统;深化担保机构的内部管理;强化担保机构的外部约束，加强担保业务全过程的质量控制，建立起科学严格的担保操作管理责任制;根据实际情况建立不同模式的信用担保机构，推动担保产业化发展。

参考文献：

[1]何雯君。我国中小企业融资难的成因及治理对策[J].商业研究，(2)：79—81.

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[3]张晓东,中小企业的融资现状与政策分析[J].国际商务财会,2009(1):66-68

7.我国中小企业融资难成因及对策 篇七

一、经济下行时期中小企业融资现状

我国中小型企业占总企业的99%, 对GDP的贡献远远超过了国有大中型企业, 但占有的金融资源却不足20%。目前, 我国中小企业融资渠道主要有银行借款融资、民间融资、融资租赁、存货融资等渠道。银行借款融资虽正规, 但碍于手续过于繁复, 导致许多中小企业不得不退而求其次选择民间融资, 但居于当前民间信用危机的状况, 民间融资工作开展并不顺畅。融资租赁虽具有融资效率高、风险小等对于中小企业有利的特性, 但资本金门槛过高, 将多数中小企业拒之门外。而存货融资对于多数中小企业来说, 虽然可以提高资金的灵活性, 但只能短暂缓解资金紧张问题。可见, 当前中小企业在融资渠道的选择上很受局限, 这就不可避免地造成我国中小企业融资难的困境。

二、经济下行时期造成中小企业融资难的原因

(一) 内部因素

1、企业自身的局限性。

中小企业融资困难与其自身的本质有很大关系。首先, 中小企业规模小, 自有资金中难以变现的固定资产占多数, 使资金流动性变低, 直接影响到企业的盈利能力, 导致中小企业需进行大量融资才能得以生存;其次, 中小企业可提供的优秀可抵押固定资产很少, 使金融机构碍于过高的财务风险和信用风险而放弃中小企业, 导致中小企业在融资道路上寸步难行;最后, 企业的所有权与经营权没有分离, 很多家族式企业任人唯亲, 没有形成系统明确的经营管理模式, 内部控制不严格, 业主在经营决策方面的知识薄弱, 使其盲目融资, 不能很好地处理银企关系。

2、财务制度不完善。

多数中小企业没有明确的财务管理制度, 有些中小型企业甚至没有设立财务部门, 财务人员分工不明确, 导致财务做账不规范, 企业内部外部两套账, 很多企业为了尽快得到银行贷款而粉饰报表, 而银行对于业主的道德品质、企业形象、员工素质这些“软信息”无从了解, 导致银行在会计信息的占有源上始终处于劣势地位, 加大了银行的财务风险, 同时也严重影响了企业的信誉, 降低了企业的融资效率。

3、产业发展方向定位不明确。

多数中小企业的管理者对于企业的市场定位没有明确的概念, 企业发展方向很模糊, 一方面盲目寻求“时髦”产业, 只追求短期利益, 盲目地依靠融资去缓解企业的资金紧张、生存困难等问题;另一方面许多企业对于自身已有的产品存在定位不足的问题, 无法针对市场生产出满足消费者需求的产品, 而企业管理者却只是从表面上看到企业的销售量和盈利能力下降, 当现有资金运转不开时, 不进行对各个环节的系统分析就贸然融资, 导致企业进入“没钱就借”的恶性循环。

(二) 外部环境因素

1、政府未能提供公平的金融政策和融资平台。

中小企业无论是在市场地位还是信息获取等方面较大企业来说一直处于劣势地位, 针对这种恶劣的外部环境, 政府却未实施适合中小企业发展的融资优惠政策。而且, 现今的政府职能体系中专门为中小企业发展而设立的相关部门未能充分地为中小企业服务, 没有建立一个专属于中小企业的融资平台, 对中小企业实施的政策往往是治标不治本, 效果更是杯水车薪, 严重影响了中小企业的融资效率。

2、融资的高成本使中小企业望而却步。

首先, 我国大部分地区的中小型民营企业融资成本高达20%, 甚至更高, 而大型企业的融资成本却仅仅只有6%, 两者相差14个百分点;而美国、英国等发达国家只相差5个百分点, 这才是正常的差异水平;其次, 金融机构在审核企业信息时, 企业的信息不透明度越高, 投资者在投资时所要求企业支付的风险补偿就越高, 所以中小企业就要支付比大企业更多的融资成本, 而能支付得起高额融资成本的中小企业仅仅是一些高风险、高收益的高新科技企业。根据我国的要素禀赋结构来看, 我国的中小企业大多集中在劳动密集型的产业;最后, 债券市场竞争不充分, 大企业过度套利同样使中小企业在融资道路上寸步难行。

3、外界对中小企业信用的认识误区。

对于一般中小企业来说, 其信用问题并不乐观。由于我国的金融信用体系不完善, 导致违约成本过低, 许多中小企业破产后纷纷“跑路”, 影响了中小企业的整体形象和信用值, 导致融资困难。以河北融投担保集团为例, 它的业务是为企业做担保, 经过筛选后给予提供担保的客户, 仍有不少企业出现了信用问题。然而, 中小企业的信用等级一般低于大型企业, 金融机构提高贷款标准最容易把中小企业排除于符合贷款条件的客户之外。

三、经济下行时期缓解中小企业融资难的对策

(一) 优化资本结构, 提升产品价值。

所谓“攘外必先安内”, 中小企业资本结构的问题主要体现在权益资本与负债资本的比例不合理, 我国中小企业的平均资产负债率高达95%, 而资产负债率超过100%的企业高达43%, 企业资产负债率过高会直接影响再融资能力, 企业会承受更高的财务风险。所以, 要明确界定产权, 防止企业内部资金流失或被架空, 规范公司治理结构和组织结构, 强化企业管理者的经营管理观念。

(二) 为中小企业提供更公平的融资平台。

我国目前的金融体系主要以国有银行和全国性股份制商业银行为主体, 多数银行存在对国有企业与中小企业之间差别对待的问题。因此, 发展中小金融机构成为拓展中小企业融资渠道的重要方式。首先, 要降低市场准入门槛, 逐渐让民间资本成为金融产业的重要组成部分;其次, 要大力发展乡镇金融机构, 像社区银行、小额信贷机构等等, 同时政府也要逐渐“接纳”中小金融机构, 将中小金融机构纳入统一的政府监管体系中去, 在促进中小金融机构可持续发展的同时, 也要给予中小金融机构一定的自由, 以便于中小金融机构向中小企业提供更有针对性、更专业化的服务。

(三) 加大对中小企业的扶持力度。

许多中小企业由于融资效率低下而产生资金缺口, 无法顺利度过创业初期甚至进行产品升级。因为中小企业属于劳动密集型企业, 若大量倒闭会对社会和谐产生严重影响, 政府应着重扶持中小企业的发展, 要加大对中小企业融资担保、贴息等优惠政策, 鼓励商业银行设立中小企业融资的专门机构, 降低准入门槛, 简化审批程序, 进一步提高中小企业的融资效率;另外, 政府也要加大对中小企业创新专项基金的扶持力度, 激励中小企业坚定地走自主创新之路, 促使中小企业成为具有高新技术、自主创新优势和自主品牌优势的企业。

摘要：本文在阐述中小企业融资现状基础上, 分析中小企业融资难的原因, 并从优化资本结构、提供融资平台、加大扶持力度等方面, 提出解决中小企业融资难的对策建议。

关键词：经济下行时期,中小企业,融资

参考文献

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[3]李陆也.当前中小企业的融资机遇和挑战探讨[J].经济师, 2016.1.

8.浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策 篇八

世界各国的实践表明，制约中小企业发展的首要瓶颈是融资难问题。因此，剖析中小企业融资现状和成因，回顾中小企业融资基本实践，针对中小企业融资中的体制性、政策性及操作性障碍，研究提出缓解融资难的政策建议，对于促进中小企业健康发展具有十分重要的现实意义。

一、我国中小企业融资现状与造成融资难的主要原因

2003年，我国GDP的56％、社会销售额的59％、税收的46％、出口额的62％和就业的75％均是由中小企业创造或提供的。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。

（一）中小企业融资现状

一是获得信贷支持少。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10％左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4％。据调查，2001年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1％。

二是直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占1.3％。

三是自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30％和26％，公司债券和外部股权融资不足1％。

（二）中小企业“融资难”的主要成因

一是金融资源分布与中小企业布局不匹配，政策力度不强。为防范金融风险，国有商业银行一律实施“大城市、大企业、大项目”战略，大规模撤并基层网点，上收贷款权限，使那些与中小企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。

二是担保规模小、风险分散与补偿制度缺乏，与企业信用能力提升的需求不适应。据调查，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.8％，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3％，二者合计总拒贷率高达56.1％。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。

三是多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例不协调。据有关数据表明，2003年前两季度股市融资仅占1.6％，前三季度股市融资占2.2％。在直接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主向大型企业倾斜。加之低门槛的创业板迟迟不开，地方性股权交易市场被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难加剧。

四是中小企业融资能力弱、信息不对称，影响银行的积极性。2003年我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率为32.11％，比商业银行贷款的平均不良率高出15.7个百分点，贷款质量较差也影响了银行贷款的积极性。

二、针对中小企业融资难所采取的措施

国家高度重视解决中小企业的“融资难”问题，并采取了一系列措施：

（一）引导金融机构创新金融产品，改善金融服务

1998年，四大国有商业银行相继成立了中小企业信贷部，并两次调整中小企业贷款利率，实行浮动利率，以鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，并提出了一系列鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务的具体措施。比如，中央银行通过再贷款、再贴现和发行金融债券等形式对以中小企业为服务对象的中小金融机构予以支持；适当下放中小企业流动资金贷款审批权限；对有市场、有效益、有信用的中小企业可以发放信用贷款，简化审贷手续，完善授信制度，扩大信贷比例等。上述激励措施在一定程度上调动了商业银行对中小企业贷款的积极性。国家开发银行作为国家政策性银行，积极依托城市商业银行网络开展对中小企业的转贷款业务，并对具备条件的中小企业信用担保机构试行再担保。各股份制商业银行努力实现金融理念、金融产品和服务功能的创新。据调查，目前城市商业银行80％以上的客户是中小企业，70％以上的信贷资金投向各类中小企业。

（二）采取多种融资方式，拓宽中小企业融资渠道

是建立科技创新基金，通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，扶持科技型中小企业快速发展。从1999—2003年，国家共投入33亿元财政资金支持了全国4946个科技型中小企业项目，有力地促进了中小企业的创业与发展。二是建立产权交易市场。目前，我国已经建立200多家不同程度、不同规模的产权交易市场，其中上海、北京、天津等城市的产权交易市场已具相当规模。2003年上海产权交易所的交易额已突破3000亿元，为各类中小企业资产重组、产权多元提供了交易平台。三是充分发挥典当、融资租赁等适合中小企业特点的融资工具作用。到2003年底，我国典当行已发展到1000多家，资本金60多亿元，为中小企业通过典当融资带来便利；融资租赁规模也不断扩大，2003年仅浙江一省的融资租赁业务就超过700亿元。四是开通直接融资渠道。今年5月，深圳交易所开通了中小企业板块，为优强中小企业迅速壮大提供了直接融资来源。

（三）构建多层次信用担保体系，突出解决中小企业担保难问题

地方各级政府在借鉴发达国家扶持中小企业经验的基础上，结合我国实际组织推动了中小企业信用担保体系建设工作。通过几年的实践，逐步探索出具有中国特色的“一体两翼四层”的中小企业信用担保体系模式。“一体”指主体，模式强调“多元化资金、市场化运作、企业化管理、绩优者扶持”；“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充；“四层”指中央一级，省（市、区）一级，地市一级、县（市）一级。近年来出台了担保的有关法律、政策和税收优惠等，有力地促进了担保业的形成和发展。

（四）推进中小企业信用体系建设，提升中小企业融资能力

培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，具有紧迫的现实意义。一方面，逐步建立和完善企业外部的中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商账催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。

三、拓宽中小企业融资渠道的政策建议

解决中小企业“融资难”问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务意识和服务水平等诸多因素，需要综合协调、配套解决。建议遵循三项原则：一是贯彻产业政策和就业优先原则；二是完善针对中小企业金融服务的政策激励原则；三是坚持独立审贷、自主发行的市场运作原则。

（一）建立健全中小金融机构组织体系

允许新创设立或改建设立区域性股份制中小银行和合作性金融机构，有条件的地区可探索设立专门为小企业服务的政策性银行。城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股，进一步壮大和完善为城镇中小企业融资服务的实力和机制。农村信用社应吸收农民、个体工商户和小企业入股，加快改善股权结构，加大对农村中小企业的信贷服务力度。

（二）鼓励各类银行增加对中小企业的信贷支持

通过税收支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行和政策性银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款等业务。

（三）鼓励针对中小企业的金融创新

要针对中小企业自身特点，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展授信业务；对有市场、有效益、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁；开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。支持中小企业依照有关规定利用国际金融组织投资和使用国外贷款。鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进对中小企业的服务方式和手段；进一步发挥典当在中小企业融资中的积极作用。

（四）拓宽中小企业直接融资渠道

推进多层次资本市场建设，继续发挥主板市场作用；在完善现有中小企业板块基础上，加快建立中小企业上市育成和辅导体系，适时启动创业板市场；逐步扩大证券公司代办股份转让系统的功能；整合和规范现有产权交易市场，为非公有制企业股权转让提供服务；继续推动中小企业境外上市工作。鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金。允许符合条件的中小企业探索债权融资方式。通过税收政策支持开展创业投资。推动建立中小企业投资公司。

（五）建立和健全中小企业信用担保体系

鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保机构经核准可免征营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金，建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。

（六）推进中小企业信用体系建设

研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制，建立和完善企业信用档案数据库，推动中小企业信用档案试点。对资信等级高的中小企业，应简化工商年检手续，逐步实行备案制。加强中小企业内部信用制度建设。

9.浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策 篇九

关键词：中小企业;融资;原因;防范;措施

很长一段时间以来，中小企业的发展都面临着融资难的问题。倘若不能有效地解决融资难的问题，那么会不利于我国中小企业的健康稳定发展。我们应当对中小企业存在的一系列融资风险与困难进行探究，并实施相应的策略加以解决，从而突破中小企业融资的瓶颈，推动中小企业的可持续发展。

1中小企业融资难产生的原因

1.1政策与市场风险的原因

针对中小企业来讲，不能够回避的一种风险是政策风险。我国的中小企业往往受到金融货币政策与产业政策等的制约，针对企业来讲，强制性地调整和执行政策会对企业的管理目标与生产规划产生直接性的影响作用，以及使企业固有的生产经营轨迹打破，这也会对企业的融资安排产生不利影响。我国创建市场经济的时间不是很长，在中小企业与大型企业的竞争中存在一些劣势，诸如技术水平低、实力差、规模小、熟悉市场的程度不高、分析市场的能力低，并且难以迅速地应对多变的市场环境，缺少抵御风险的能力和市场竞争优势，以至于经济发展迟缓。

1.2中小企业经营管理的原因

我国中小企业融资内生风险和融资风险的根源是生产经营风险。中小企业通常实施传统化的生产经营方式，管理随意性过大并缺少较高的管理能力，建设的制度面临比较大的不足之处，很长时间以来依靠个人的决策，我国中小企业的管理难以落实到职业经理人，难以实现企业管理的集智整合成效。我国中小企业较低的管理能力造成提供资金的银行等非常谨慎地面对中小企业的融资申请，中小企业管理上的缺陷也提高了应用融资资金的风险。与此同时，中小企业市场竞争优势与创新技术的能力比较弱，进而抗风险的能力不强，企业的生命周期不长，缺少较强的持续生产经营能力。特别是在控制经营风险方面，中小企业识别风险、预警风险、处理风险、转移风险等管理风险的能力较低，难以有效地控制风险，会使企业面临困境，从而造成融资风险或者是融资申请的失败。

1.3中小企业诚信经营与道德风险的原因

我国的中小企业大都缺少规范性的财务管理，财务信息虚假的情况时有发生。在应用融资资金方面，缺少较强的契约观念，不根据合同的要求应用资金。并且，生产实际的经营期限与制定的融资期限不统一，这导致被动应用资金的现象。当前，我国一些中小企业的经营跟主业相偏离，为了获得较高的利润，进入自身不具备显著优势或者是自身不熟悉的行业，一些银行等提供资金者由于受到财务信息虚假的影响，要么是提供不充足的资金，从而使企业缺少经营资金，要么是授信相对过大，导致企业进行盲目地投资和过度融资，从而加剧了中小企业的融资风险。当今，我国中小企业融资道德风险的来源是评估中介机构的相关工作者、银行信贷有权决策者、企业管理工作者。一些中小企业的管理工作者借助一系列不法的方式或者是信息不对称的手段对资金融出人决策产生影响，要么跟第三方机构(评估信用的企业、评估资产的企业、会计事务所等)合谋出具不真实的评估报告以及审计报告，要么是直接性地逃废银行债务。并且，一些有权决策信贷的人员也通过资金供给方的长处实现私利。

1.4中小企业担保和评估的原因

10.中小企业融资难的问题与对策 篇十

摘 要：如何推动中小企业发展是我国正在重视和研究的一个重要课题。然而中小企业目前普遍面临的融资难问题成为制约其发展的主要障碍。本文从企业、银行、政府信用担保体系和社会信用环境五个方面，探析了中小企业融资难问题产生的主要原因，并结合我国实际，有针对性地提出了解决中小企业融资难问题的途径。

关键词：中小企业融资；内部融资；外部融资；信用体系；创业板

中小企业占全国企业总数的99％以上，已成为我国经济发展中一支最为活跃的力量，它们不仅配合国有大中型企业改革和发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化，而且在调整经济结构、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用，引起理论界和实业界的广泛关注，在“国退民进”的格局中，资金紧缺、融资渠道堵塞严重制约着它们的进一步发展；虽然有关部门对此也出台了一些意见办法，但实际工作中仍存在“抓大放小”，具体操作时，更是“雷声大，雨点小”，经济现实需要我们探讨进一步开拓中小企业融资渠道的措施。

一、我国中小企业主要的融资方式分析

从融资渠道来看，我国中小企业目前所需的资金来源主要有二条途径：

1．内部融资。所谓内部融资是指企业筹集内部资金的融资方式，其主要实现手段是企业将自己的储蓄(留存盈利和折旧)转化为投资。企业的内部融资属于企业的自有资金，而自有资金的形成有很大一部分是企业在经营过程中通过自身积累逐步形成的，它不需要实际对外支付利息或股息，不会减少企业的现金流量；同时由于资金来源于企业内部，不发生融资费用，同其他融资方式相比，其最大特点是融资成本最低，因此它是企业首选的融资方式。企业内部融资能力的大小取决于企业利润水平、净资产规模和投资者的预期等因素。只有当内部融资仍不能满足企业的资金需求时，企业才能转向外部融资。

2．外部融资。所谓外部融资是指企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。外部融资成为企业获取资金的重要方式。外部融资又可分为直接融资和间接融资两种方式：直接融资是指通过向社会发行股票或债券而从资本市场上获得资金，或者依据个人信誉从民间集资或合资。目前，中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家，而且大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。据统计，截止到2000年底，上市的非国有企业仅为80家，其中有54家是“买壳”上市，比重达68％。同时，我国债券市场发展极不完善，1991年-1995年股票交易额占交易总额的67．46％，债券(主要是国债)占32．54％，其中企业债券仅占

2．33％。间接融资则是指通过金融机构充当信用媒介获得资金。相对于直接融资，间接融资是当前我国中小企业的主要融资渠道。然而，由于受国家金融政策和金融管理体制的影响，中小企业从国有金融机构获得的资金较少。据统计，到1999年3月，国有商业银行对中小企业的贷款仅占贷款余额的38％，加上其它商业银行和城市信用社贷款，也仅占44％，这与中小企业在国民经济中的地位是很不相称的。中小企业“贷款难”的矛盾在发展中也日益突出，成为阻碍中小企业进一步发展的桎梏。

二、我国中小企业融资困难的主要原因

1．从企业层面分析

(1)中小企业存在的经营业绩、信用状况不佳及其财务管理不规范等问题，是造成我国中小企业融资难的主要原因。由于中小企业先天不足，从整体上考察，经营业绩不佳。据有关

部门统计，在国有亏损企业中，中小企业占95％以上，乡镇企业70％处于停产、半停产状态，面临第二次创业。中小企业与大中型企业相比，缺乏高素质管理技术人才和相应的内外部监督管理机制，经营中随意性大，变化快，固定性差，较为封闭的运行方式及弱势群体形象，使中小企业信息透明度低，社会公信度欠佳。很多中小企业财务制度不健全，会计账目不清，所提供的各种财务报表及会计资料，大多未经专业注册的会计师事务所审计验证。加之少数中小企业在经营管理中还存在一些诸如产品质量低劣、拖欠账款等欺诈行为，尤其是大量逃废银行债务问题，已严重影响了中小企业的整体信用形象，成为制约中小企业融资和发展的突出问题。

(2)银企之间信息不对称，是中小企业融资难的深层次原因。在信贷市场上，取得贷款之前，企业清楚自己的贷款动机、用款计划和风险状况；相对来说，银行却只能根据企业提供的财务报表、计划书等一些硬性的指标来判断对企业贷款的可行性。然而，目前有相当部分中小企业存在会计资料不全、会计报表编制不规范，甚至弄虚作假、人为调整利润，并千方百计隐瞒于己不利的各种信息，误导银行做出不当的信用评级。这样就极易出现银行贷款过程中的“逆向选择”，即为了防止骗贷行为的发生提高贷款利率，结果反而是将一些发展前途好、计划投资风险低的企业拒之门外，而使那些志在取得贷款即可的冒险家和骗子无论利率多高也丝毫不减贷款热情。从而，银行客户中充斥着大量危险客户，严重危害银行经营的安全性。

2．从银行方面的原因看

（1）是银行信贷管理体制不利中小企业融资。商业银行现有的机构设置、授权授信制度、资信评估制度、金融产品设计、贷款权限设定、内部管理等有利于大型企业，造成信贷向大企业集中。（2）是商业银行信贷审批权限的上收和审批时间的延长，增加了中小企业贷款的难度。信贷审批权的高度集中与中小企业贷款户多、面广、相对分散的具体情况不相适应。（3）是部分银行在宏观调控中因受新增贷款计划、既定的经营战略以及项目贷款发放连续性等诸多因素的约束，中长期贷款较难压缩，重点紧缩短期贷款，实际上主要是减少了对中小企业的贷款。（4）是商业银行考核机制制约了对中小企业的信贷支持。在商业银行现有考核激励机制下，由于中小企业数量多、类别复杂，贷款需求单笔规模小、频率高、成本大、管理难，信贷人员对中小企业贷款的积极性不高。

3．从政府层面分析

（1）我国政府对中小企业管理与支持尚处于起步阶段。我国政府虽已设立专门的中小企业管理与协调机构，但在中小企业法制建设、政策协调、资金支持方面仍处于起步阶段，缺乏对中小企业强有力的支持。而在美国，联邦中小企业局1958年被国会确定为“永久性联邦机构”，1998年后升为正部级，对中小企业资金支持是其基本职能，自1958年以来已向近10万家中小企业融资上百亿美元。（2）现阶段中小企业的信用担保体制作用有限。中小企业贷款难，首先难在担保上。虽然截止到2001年底，全国已有28个省、自治区和直辖市开展了中小企业信用担保试点工作，已建立6个省级再担保机构和70多个城市信用担保机构，共筹集了担保资金近12亿元，一定程度上缓解了中小企业融资困难，但担保资金规模与中小企业实际贷款担保要求还存在差距。另外，当前国有商业银行的信贷管理规定百分之百全额担保，包括担保贷款的本金、利息、罚息和一切违约责任均由担保机构承担，这加大了担保机构的风险，限制了中小企业的融资。（3）金融体系建设中过去过分重大轻小。我国长期不重视中小金融机构的发展，加上国家对市场进入的严格限制和传统上经营范围条块划分的残余影响，以及各级政府对中小金融机构经营上的不恰当干预，使中小金融机构失去了改进经营的动力和压力，导致经营混乱，无法为中小企业提供优质服务。此外，贷款市场高度垄断也是原因之一。迄今为止，四大国有商业银行仍占有贷款市场70％以上的份额，这种银行业的高度垄断减少了中小金融机构获得金融资源，限制了它们向中小企业提供融资的能力。

4．从信用担保体系看

（1）是中小企业担保体系尚不成熟。主要表现为注册资本规模小，资金来源渠道少，风险分担机制不健全，业务发展未能适应中小企业对担保服务的需求等。（2）是担保企业设立的时间短，承担风险能力较弱，其本身的信用状况尚有待证实，因而在融资条件等方面的要求比较严格，手续也较为繁琐。（3）是担保企业的服务水平有待提高，产品有待创新。四是担保机构在担保过程中存在的政策性障碍。如信贷登记系统只对金融机构开放，担保机构无法查询担保对象的贷款情况，使担保评估难以实施国土部门只对企业在金融机构抵押贷款时进行土地使用权登记，不对企业接受担保时提供反担保进行土地使用权登记，使担保机构的反担保措施操作困难《担保法》的条款主要涉及银行，很少涉及担保机构，担保机构在发生代偿后进行追偿的难度很大。

5．从社会信用环境看

（1）是信用制度建设落后，缺乏信用激励和惩罚制度，企业融资、市场准人或退出等制度安排中，还没有形成对守信用的企业给予必的激励、对不守信用的企业给予严厉惩罚的规则。（2）是信用管理体系建设滞后尚未建立起作为信用体系基础的信用记录、征信组织和监督制度；对于企业真信息的获取难度很大；现有信用资源分割和封闭，未能发挥整体效益。

（3）是一地方政府打击企业逃废银行债务行为的力度不够，尤其足在部分国有企业改中，还存在默认或纵容企业赖债、逃债的现象，信用环境亟待整治。

三、解决我国中小企业融资困难的主要途径

（一）提高中小企业整体素质，改善其自身融资条件

首先，中小企业要改革人事管理制度，创优经营管理机制。多渠道广泛吸引各类人才特别是高端管理人才、科技人才，不断改革家族史、作坊式管理模式，建立起“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，不断完善法人治理结构，进一步增强市场把握能力，提高管理和决策水平，有效避免经营风险。其次，中小企业应大力加强技术创新。大力开展技术创新升级活动，提高技术水平，增加产品技术含量和附加值，打造名优品牌提高企业自主创新能力、研发水平，提高企业核心竞争力，巩固提高产品市场占有率，扩大市场份额，提高企业的市场地位。最后，健全财务管理制度。中小企业要规范财务管理程序，使财务数据和信息真实、完整、准确、可靠，在社会建立起良好的信用，塑造守法经营、诚信履约的良好形象，增强企业信贷能力。国有商业银行应变重视企业规模为重视企业经营效益。

（二）加快国有商业银行制度创新、金融产品创新

首先，加快商业银行制度创新。积极调整信贷政策和信贷结构，完善资产评级体系，改进对中小企业的资信评估制度，提高对中小企业的贷款比例，下放对中小企业的贷款审批权。其次，要加快金融产品创新。目前在中小银行数量少，不能满足中小企业融资需要、在国有大银行因对中小企业融资程序成本、信息成本高，而不愿提供资金支持的情况下，银行体制改革是十分必要，但更主要的还是国有商业银行创新出适合中小企业融资的产品。国外的经验表明，传统的银行贷款仍是中小企业的最重要的外部融资渠道。此外，根据研究结果显示，银行贷款在货币政策传导过程中起着重要的作用，通过银行贷款解决中小企业资金不足、融资困难，可提高我国货币政策作用效果。因此，借鉴国外经验，结合我国实际，我认为以下金融工具比较适合我国中小企业融资：

(1)贷款限额。中小企业与银行订立一种非正式的协议，确定一个贷款限额，在限额内，银行要尽量满足企业随时提出的贷款要求，但银行没有必须提供资金的法律责任。限额的有效期在一年以内，限额贷款利率是浮动的。

(2)循环贷款。这种贷款方式的最大好处是，企业与银行只需签订一次合同，在规定期

间内一月借用，并可以还清后再借，不需每次借款时都重新订约，可节省不少程序费用和交易费用。企业使用循环贷款可达到短期贷款长期使用的目的。但是银行对企业尚未使用的贷款收取一定的承诺费。

(3)贴息贷款。对于国家政策扶持的高科技型的中小企业，国家有关部门给与一定的贴息；获得贴息贷款的高科技企业，不仅可以减少贷款利息支出，而且可以增强企业的信誉度和知名度。

(4)信用卡透支。中小企业业主凭个人的资产作抵押或担保，通过信用卡获得个人信用贷款，满足企业短期流动资金需要。有证据表明在美国近40—60%向小企业贷款是以业主个人的资产支持的。

(5)融资租赁。银行应企业要求购买机器设备等资产出租给企业长期使用，以企业按期交付的租金收回投入。通过这一业务，中小企业可以获得长期可使用的固定资产。为了更好的约束中小企业，可以采取企业出资一部分的杠杆租赁方式。

（三）要健全金融支持体系

(1)要改变国有银行的贷款向大企业过分倾斜的状况，必须设立专门化的为小企业服务的发展银行，加强对小企业融资的支持。(2)为扩大间接融资规模，政府应对以中小企业为主要服务对象的金融机构如城市合作银行、信用社提供利息补贴，以促进实施对中小企业的低息贷款。还应在商业银行设立中小企业发展专项贷款，要有财政出资设立中小企业发展专项基金，以适应中小企业用于设备改造，产品更新方面的中长期贷款。（3）为扩大小企业直接融资的规模，应成立中小企业风险投资公司，通过发放债券、股票、基金等形式，动员社会各类基金直接进人中小企业领域。应允许一部分资产质量较好，符合产业发展方向、有发展潜力的高科技中小企业成为上市公司，开拓柜台交易市场，尽快建立第二板市场。这将使政府对中小企业的金融支持逐步由间接融资转向直接融资。另外，建立与完善企业信用评级制度，在此基础上突破法律与行政瓶颈，尽快开展企业及企业间信用，则是未来中小企业直接融资的重要突破口。

(四）政府要加强对中小企业的融资服务，缩小银企融资鸿沟

针对中小企业信用信息不对称这一融资难的核心问题，建立银企对接的协调机制。定期组织中小企业与银行、创业投资、风险投资对接，举办中小企业融资产品推介会、融资上市专题报告会和专题讲座等，加强对中小企业的融资辅导和服务，让小企业知道寻找资金的门在哪儿。加快企业信用档案征信系统的建设。针对中小企业单笔融资规模小、银行对“低端客户群体”关注不够的问题，积极推进各银行机构与各级政府及行业协会、商会等组织合作，搭建各类融资服务平台，建立“融资超市”和“信贷工厂”，通过集群化营销拓宽信用和信贷信息沟通渠道。鼓励银行提供具有特色的融资产品和贴切的融资解决方案，加大对中小企业的信贷投放。理顺监管体制，切实加强担保公司与银行等金融机构的合作，提高担保能力、挖掘担保潜力，提高担保公司开展融资性业务的比重。建立担保公司的资本金补充和风险补偿机制。

（五）加快中小企业信用法制建设步伐，为中小企业信用体系的建立提供有力保障

(1)国家要尽快建立和完善中小企业信用管理法律法规体系。就目前情况来看，应进一步完善《公司法》、《破产法》、《担保法》等法律的有关条款，加快研究制定《信用管理法》或《中小企业信用管理法》。(2)用法律法规支持建立中小企业的信用基础，如支持发展商业化的中小企业征信业和信用评估业，严格规范涉及企业信用信息采集、使用及评估活动的机构和组织行为，用法律法规确保信用记录和报告机制的公平和高效运作。(3)真正做到有法必依、执法必严。各级地方政府在中小企业信用管理工作中应树立大局意识，高举诚信的大旗，把依法治国和以德治国有机地结合起来，摒弃地方和部门保护主义，严格执法，切实维护法律的尊严，坚决打击企业的各种逃废银行债务行为，营造良好的社会信用环境。

（六）建立和完善中小企业的信用保证制度，实现金融资产安全、中小企业发展的“双赢”目标

(1)创建科学完善的中小企业信用等级评估体系。信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，是赢得金融机构和担保机构信托并获得资金融通的一种有效手段。中小企业的信用等级评估,必须考虑企业贷款规模小、流转快、周期难以准确测算、逾期可能性相对较高等特点，减少对企业报表的过分依赖，突出实地检查，随时关注企业经营状况的变化，重点掌握企业的贷款使用、存贷增减、贷款回笼等情况，最后由权威公正的评估机构采取有别于大企业的标准，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标综合评出不同等级，作为银行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。(2)进一步发展和完善中小企业的信用担保机制。针对中小企业信用担保公司面临的运行困境，建议政府部门：①加大对中小企业信用担保机构的扶持力度。给予一定的税收优惠政策，增拨一定的启动资金，．建立紧急补偿机制。同时帮助担保机构广泛吸纳社会各界的扶助资金，以壮大担保公司资金实力，使其逐步走上自我壮大的良性循环轨道；②协同各级人民银行加强信用担保机构与各金融机构之间的协调工作；③要督促信用担保机构加强内部管理，防范金融风险；④大力发展中小企业互助担保机构、信用再担保机构，探索建立由政府全额出资的“中小企业信用保险公司”，对产业投资基金提供担保保险或再保险，逐步形成分散中介结构担保风险的信用助转体系。

（七）创设创业板市场

创业板在我国已经叫了很长时间，但迟迟不得推出。其实从发展角度看，只不过政府担心其负面影响一直下不了决心而已。从世界范围看，美国的创业板早就有了。香港地区的创业板不太成功，主要是受经济低迷的影响。德国创业板的失败恐怕与其融资制度有关。由于德国一向重视内源融资，外源融资也主要是依靠信贷融资，利用股权融资非常少，以致它的资本市场(股票市场)特别不发达，从而其创业板市场失败也就不足为奇了。我国资本市场发展已逾10年，人们对资本市场的认识也在逐渐成熟，随着市场监管体制和法规的不断完善，开设创业板市场应该不会出现大问题。

参考文献：

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[9]吴满君．中小企业融资难问题探析[J]金融与保险．2000，(12)．

11.浅谈我国中小企业融资难现状与发展对策 篇十一

一、引言

进入21世纪后，我国经济不断增长，其中数量庞大的中小企业为GDP的增速以及解决国内的就业压力作出了显著的贡献。但是我国中小企业在快速发展的同时，面临的融资难题仍是一个不可回避的问题，为解决中小企业融资难，需从中小企业本身、中介服务职能的完善程度以及主要提供贷款的金融机构等角度分析其原因，需社会相关各界通过大量的工作和努力针对性的解决其融资难题。中小企业在保证经济增长和缓解就业压力、推动科技创新、保持经济发展活力等方面发挥着十分必要的作用，所以解决中小企业的融资难题是社会各界关注的焦点，并具有重要的现实意义。

二、当前我国中小企业融资现状分析

（一）我国中小企业融资渠道狭窄

我国中小企业融资方式主要有以下几种：一是内源性融资，通过自身经营积累资金并用于进一步扩大发展，但是由于中小企业资产数量和业务规模有限，通过自身经营积累的资金通常难以满足企业扩大经营的规模，中小企业具有较大发展空间，尤其是在其寻找到较好的投资机会时，更是需要大量的资金用于投资项目，保持周转经营中充足的现金流为中小企业取得进一步成功提供了必要的条件，但对于没有资金雄厚的股东支持的中小企业，其需要从外部寻得资金需求；二是通过资本市场融资，由于我国资产市场发展不成熟，而证券市场的门槛对中小企业来说相对较高，创业投资的体制不健全，资本市场上尚未形成适合于中小企业的融资方式，其难以通过资本市场公开募得所需的资金；三是银行信贷，传统的大型银行其公司业务的主要客户定位为较大型的企业，中小企业一方面资金需求相对较小，不满足多数银行的放贷要求，并且中小企业在提供贷款抵押或担保时不如大型企业有竞争力，再者中小企业由于运作规范性不足，更易存在财务制度不完善、信息披露不真实的情况，信息不对称的现实条件下银行为规避风险偏向于对中小企业惜贷；四是民间融资，存在部分中小企业解决资金需求时通过民间资本的情况，但这种融资活动仅仅依靠血缘或地缘关系达成，没有契约化的社会信用关系规范操作，风险较大并易引发社会问题，扰乱金融市场秩序，难以成长为解决中小企业融资困境的主流方式。综上可知，以上途径在为中小企业提供资金时均存在明显不足，我国还需继续探索为中小企业融资提供合适的方式。

（二）我国中小企业融资成本较高

这里的融资成本高主要表现在两个方面，一方面是与大中型企业相比，我国中小企业由于自身规模较小、资产数量有限，其贷款数额少于大型企业并且提供贷款抵押或者担保的能力有限，由于其融资额度相对较小，在向银行进行融资时，银行单笔业务收取的成本费用会比较高，而且中小企业由于风险更大，在向银行贷款时可能无法享受优惠利率，加之需支付更高的利息成本，所以中小企业向银行融资的成本较高；另一方面是银行向中小企业贷款也面临着更高的成本，由于银行对各企业客户的贷款发放审批等环节大致相同，而中小企业的贷款额度又小于大型企业，所以对银行来说成本相同的一次贷款业务流程，中小企业贷款额度更小创造的利息收入更少，其贷款的管理成本更高会在一定程度上制约金融机构对中小企业的放贷热情。而银行在向中小企业放贷后，在贷后检查和风险控制等环节面临的成本和风险相对会更高，中小企业在融资问题的认知上存在偏差，其经营稳健性和对市场风险的判断和控制不如大型企业完善，这直接影响其信用问题而使银行贷后风险增加。同时，一些中小企业普遍缺乏专业的财务管理人才，对资金的运用和管理没有系统化的运用能力和报告能力，增加了中小企业和银行之间的信息不对称，银行在发放贷款之后很难了解到企业的发展状态并评估风险，也会影响银行向中小企业放贷的热情。

（三）我国中小企业融资的制度支持不足

我国中小企业融资的制度支持不足主要体现在：第一，中小企业相关的法律制度缺位，政府缺乏对中小企业融资支持的政策优惠，并且现有的法律法规尚不完善，缺少实际操作的可行性；第二，我国的融资担保体系建立不健全，使其在解决中小企业融资问题时作用非常有限，并在中小企业寻求贷款提供担保时，为其增加了一部分不必要的融资成本；第三，我国金融市场的利率管制限制了贷款利率的波动范围，使得金融机构如果中小企业提供较高风险的贷款时难以得到相应的利润补偿，这种限制萎缩了金融机构为中小企业提供贷款的规模，进一步中小企业融资更加困难。

三、解决我国中小企业融资难题对策分析

（一）大力扩展适合于中小企业的融资方式

1.可鼓励民营金融机构发展中小企业业务。因为大型银行在企业信贷业务领域占有绝对的竞争优势，为在众多金融机构的竞争中寻找新的利润增长点，可从为中小企业服务的角度着力发展其融资业务，比如民生银行较早将自身的发展战略定位为小微企业服务的银行，由于我国中小企业数目庞大，其中一部分发展迅猛，虽存在贷款额度较小风险和成本较大等不利因素，但民生银行通过适宜的营销手段和管理手段仍从中小企业的业务中获得了巨大的成功。民营金融机构经营决策自主，更多服从利润导向不大会受国家政治因素的影响，所以民营金融机构可把主要的精力集中在尚未开发的市场领域，避免自身竞争力不足的劣势。

2.可通过专门为中小企业融资服务的政策性银行，配合国家财政以及相关政策给予的支持，为中小企业解决融资问题。

3.充分利用目前的互联网等平台资源，发展新型融资途径。通过互联网金融贷款平台、众筹等方式，具有较大的融资灵活性，中小企业可以融得资金，或是根据中小企业具体的项目情况鼓励其项目融资，例如若某中小企业的项目是对民生有益的，可采用BOT模式与政府签订合作协议并实施项目。

（二）加强中小企业和金融机构的自我提高，有效降低融资成本

中小企业首先需从自身做起，树立良好的信用观念和信誉形象，才能得到与金融机构的长久合作，降低其融资成本，具体可从以下几个角度入手：首先，建设中小企业的诚信企业文化，提高企业的知名度来扩大影响力；其次，需提高中小企业管理者和经营者的专业水平和道德素养，不断建立规范的现代化企业治理机制，引进优秀的人才和先进科技技术为企业的发展奠定坚实基础；再次，建立起中小企业内外部的监管机制，中小企业需致力于建立完善的财务制度，并真实完整反映自身的良好经营状态，这将有利于提高其素质，并提高中小企业在与银行业务合作中的议价能力。另一方面，我国金融市场是以银行为主体的，所以完善的银行体系中，建立起为中小企业服务的中小银行非常必要，同时还要加大银行对中小企业贷款的力度和相关优惠政策，加强资金的利用效率；并进一步发展利率市场化，使银行拥有充分的定价权利，对于能够承受风险的银行可自由确定合理贷款利率。此外，银行也可加强对中小企业贷后管理方法的创新探索，例如某民营银行针对中小企业财务信息不完善，无法充分反映企业经营情况的特点，开发出“三表法”，即通过对中小企业的水表、电表和海关报表信息的实时监控，来随时评估企业的风险和经营状况，以保证贷款的安全。

（三）营造有利于中小企业发展的制度环境

首先，需建立有利于中小企业发展和融资的配套法律法规体系，在《中小企业促进法》的基础上出台相应具有可操作性的实施细则。其次，构建适合我国市场经济发展特色的担保体系，适当扩大担保物范围，以增加我国中小企业的融资能力。再次，加强发展利率市场化，提高金融机构自主定价的能力，以市场化的方法来解决中小企业融资的市场问题。最后，致力于建设完善有效的社会征信体系，从外部规范中小企业的经营活动，并促进金融机构的信用管理。

四、结语

中小企业的稳健发展关系到我国的经济增长和社会稳定，受中小企业自身的经营和规模限制，以及我国金融市场发展不成熟等因素影响，解决中小企业的融资困难虽存在着一些障碍，但在社会各界的努力下，政府对中小企业的政策鼓励以及逐渐完善法律法规建设，同时金融机构乃至其他相关的服务机构加强对中小企业融资的服务探索，此外中小企业还需规范自身的企业诚信文化和现代治理结构，将为解决我国中小企业融资问题提供新的途径。尽快找到解决中小企业融资问题的可行方法，为其发展营造便利的环境，将使中小企业为我国的发展作出更大的贡献。

[1]王恒.论中小企业融资方式选择与融资风险规避[J].金融经济.2015(08).