金融风控体系建设

金融风控体系建设（精选8篇）

1.金融风控体系建设 篇一

互联网金融的风控措施

互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。目前互联网金融的模式主要有六大类，分别为第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户。

每种模式下均需要相应的风控措施，本文主要分析P2P网贷的风险控制。P2P网贷的主要风控措施主要有以下五点：

一、贷前管理

（一）对借款人资质的多级审查（1）贷前实地验证

平台团队或者合作机构对借款人进行实地验证，通过采集图片、文本等多种形式的数据信息，实地验证借款人的结婚证、房产证、个体工商营业营业执照等相关证件资料，并对其银行账户信用情况、家庭经济状况以及还款能力等进行全方位了解。

比如：翼龙贷；有利网（2）贷前线上审核

一些P2P网贷平台在实地验证后，还在线上进行多级审核。（a）网站资料认证：身份认证、手机认证、视频等认证审核。（b）当地运营中心认证：通过贷前实地调查所获得的各种信息资料，对借款用户进行综合评估审核。（c）平台风控审核：评定信用等级和借款额度或者进行FICO评分（评分模型，用于评价一个借款人的风险程度）。

比如：翼龙贷

通过前期调查每一个借款人的各项信息和征信情况（如资金用途，财务信用、经营状况等）来评估其还款能力和还款意愿。

比如：利魔方实行贷前审核，对借款方财务情况进行多渠道调查（不涉及个人隐私）。

（二）对融资项目的审查

对融资项目审查的手段包括以下三种：

（1）确保借款人借款项目的真实性或者确保融资项目的真实性。除了线上审核外，对于平台发掘的项目，风控部、业务部人员进场尽职调查，制作项目尽职调查报告。有的平台甚至将该项目提交评审委员会（或者风控）做项目风险评审。经过评审会通过的项目，才发放贷款。或者经过评审会通过的项目，才能发布借款标。

（2）对单个项目进行审查，其不超过担保公司净资产10%，不投向国家不支持、限制性或禁止性的行业。

（3）有些P2P平台以短期借款为主，一般不超过12个月，最长不超过24个月。

比如：积木盒子；易通贷；投米网；红岭创投；投哪网；鑫合汇；合力贷

二、资金的第三方托管

根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》第十四条的规定，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。目前，一些P2P网贷平台主动选择第三方托管方式，来使平台与投资者的资金池相隔离。

比如：

（一）与非银行支付机构合作的有：

（1）利魔方与易宝支付（YeePay.com）合作；

（2）易贷网与中金支付合作，将与中国农业银行合作；（3）信融财富与财付通合作。

（二）与银行合作的有：

（1）积木盒子与民生银行合作；（2）红岭创投与平安银行合作；（3）人人贷与民生银行合作；（4）有利网与招商银行合作。

三、贷后管理

（一）专人负责监督

专人负责监督，对潜在风险及时做出反应。一旦出现风险问题，会立即启动风险应急处理机制，同时启动风险准备金对投资人进行赔付。

比如：易通贷

（二）组建催收团队

组专业催收团队，从贷款发放之日起就进入贷后管理的实质操作。如果用户逾期未归还借款，贷后管理部门将第一时间通过短信、电话等方式提醒用户进行还款。如果用户在5天内还未归还当期借款，平台将会联系该用户的紧急联系人、直系亲属、单位等督促用户尽快还款。如果用户仍未还款，交由专业的高级催收团队与第三方专业机构合作进行包括上门等一系列的催收工作，直至采取法律手段。

比如：人人贷；投米网；红岭创投；利魔方；投哪网

四、风险保障措施

（一）组织保障

平台为确保合作机构提供给投资者的项目低风险，高收益，将从组织架构上系统的、科学的为投资者进行项目刷选和风险保障，特设立独立的董事会、风险委员会、大资管委员会、法律合规部、资产保全部等各种金融专业部门，为项目风险整体把控，并在需要时代表投资者进行权益维护与法律保障。比如：鑫合汇

（二）借款人提供担保

由借款人提供担保，包括但不限于保证担保、抵押、质押等。大额项目借款人通过股权质押、房产抵押等形式提供保障措施。一些P2P平台对大额借款合同进行强制执行公证，抵押登记手续办理。易贷网平台采用纯抵押全覆盖模式，无抵押不贷款，足额抵押。

比如：红岭创投；易通贷；易贷网；合力贷

（三）引入合作机构担保

如借款人出现还款逾期，则由合作机构(包括但不限于担保公司、合作商户)进行全额赔付，如合作机构无力偿还则启用风险准备金或者由合作机构即时接管本借款债权，先行代偿该笔借款的投资本息，同时合作机构启动追偿机制，如借款方确无力偿还，则按照相关质押担保协议开始处置抵押物变现事宜。

比如：利魔方；有利网；陆金所；信融财富；合力贷

（四）风险准备金

风险准备金是指P2P网贷平台通过建立一个资金账户（一般对该账户进行托管），对每笔借款提取一定比例资金放入此资金账户或者由公司从自身的服务费收入中提取一定金额存入此专用账户或者按照每日的成交金额计提风险准备金，当借款出现逾期或违约时，平台会用该账户资金偿付投资人。该种风控方式简单可行的，许多P2P网贷平台基本上都采用了这个方式，这对于那些专业风控能力较低的P2P网贷平台的发展是非常有利的，且可以帮助平台吸引更多投资者的加入，也能在一定程度上解决安全顾虑。

比如：

（1）利魔方的风险保障金提取自于鸿蕴控股集团（利魔方的控制方）、借款方缴纳服务费中的风险保障金的部分。

（2）投米网，由公司从自身的服务费收入中提取一定金额存入还款风险金账户，并定期进行调整。（3）人人贷：平台每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入”风险备用金账户“。

（4）微商贷：平台将注资1500万元作为风险准备金的起始资金，同时在平台每笔借款成交时，提取借款本金3‰的金额放入“风险准备金账户”。

（5）易贷网；信融财富。

（五）借款逾期平台自动收购债权

在借款或者项目逾期或违约时，由平台先行收购该债权。比如：

（1）翼龙贷，散标逾期自动收购债权，翼存宝百元起投、无逾期、每日付息、到期还本无财富管理费。

（2）积木盒子的穹顶计划，积木盒子平台为广大投资人推出的更加合理的贷后保障制度，积木将和多家有资金实力的第三方机构及积木盒子的融资人合作设立逾期债权收购储备资金，这笔资金将被用来收购未来所有参与穹顶计划的发生逾期或违约的项目资产，以保障广大投资人的权益。

（六）借款逾期，平台全额垫付本金

在借款逾期时，由平台对投资者的本金先行垫付。

比如：红岭创投：VIP会员在平台所有投资均享受本金先行垫付保障。

五、具体认证安全措施

（一）信息系统安全

三层防火墙隔离系统的访问层、应用层和数据层集群；有效的入侵防范及容灾备份，确保交易数据安全无虞。针对敏感数据，采用中字头政府官网所用加密方法进行数据加密；通过IDS入侵检测设备及WEB防篡改设备，自行扫描发现后及时修补、更新，当遭遇攻击时系统将自动报警，启动快速反应机制，系统运维团队全天候观察系统动向。比如：利魔方；有利网；红岭创投

（二）隐私安全

平台上所有的隐私信息都经过MD5加密处理，防止任何人包括公司员工获取用户信息。在任何情况下都绝不会出售、出租或以任何其他形式泄漏用户信息。

比如：利魔方；有利网；红岭创投

2.供应链金融——做好风控可称王 篇二

近年来，中国政府频发供应链金融政策指导性文件，旨在鼓励和规范供应链金融市场健康有序发展：其中国务院办公厅在2017年11月13日颁布的《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》中特别具体地强调了要培育100家左右领先的供应链管理企业，重点产业的供应链竞争力要进入世界前列，中国要成为供应链创新应用的重要中心。

供应链金融是指围绕一个产业供应链中的核心企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。

供应链金融风险是指在对供应链企业进行融资过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回从而遭受损失的可能性。

我国的供应链金融发展空间

我国最早展开供应链金融业务的是2003年的深圳发展银行（现平安银行），彼时在中国的钢材、汽车，能源和粮食市场推出涵盖应收、预付和存货三大领域的数十项供应链金融产品。随着市场的发展，我国供应链金融呈现出新的发展模式和发展特点——一方面，随着国家政策和市场导向的开放，越来越多的主体开始利用自身资本、信息优势，结合线上线下资源，纷纷开始投身供应链管理，为更广泛的企业提供服务。

另一方面，在供应链金融的链条架构上，模式由“1+1+N”变为“N+1+N”,原来的供应链金融主要是采用以“1”个银行+“1”个核心企业，“N”个上下游中小型企业，银行对核心企业授信，企业向银行负责。现在越来越多的上下游需求企业可以直接和核心企业授信，由核心企业对其贸易本身进行授信创新，核心企业既可以利用自身资金，也可以通过外部进行补充资金支持，这样就使得整个链条架构变成“N+1+N”。

目前供应链金融产品模式大致分为四类：应收账款融资、预付账款融资、存货融资以及信用贷款。

供应链金融在我国依然处于初步发展阶段，但受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展，供应链金融在我国发展迅速。据相关产业报告显示，到2020年，我国供应链市场规模可达14.98万亿元左右。

未来，产业链上的核心企业凭借其资源优势和高信用价值，更容易获得廉价资金，通过稳定可靠的风控体系为上下游客户企业提供融资服务，形成更紧密的产业链生态圈，并获得新的利润增长点。而对于资金供给方来说，也大大降低了向中小微企业放款的风险，真正实现多方共赢。

供应链金融风险特殊性

供应链金融业务与传统信贷业务相比存在的不同特质，构成了供应链金融业务特殊风险的原因。

授信企业上下游咬合度高

供应链金融与传统融资业务最大的区别在于风险会随着产业的延展而涉及到整个上下游，即供应链的不确定性为贸易金融带来了新的潜在风险。彼时风险不再是来源于点对点的企业信用风险的传统风险来源，而是由贸易环节为出发点向产业上下游扩散，对风控的要求将不再局限于企业本身还款能力和信用背景，对其上游供应商、下游经销商、零售商甚至最终客户的财务能力、信用关系、商誉的真实度都应该持续保持关注。

目前阶段供应链金融的主要合作行业多集中在行业空间大且产业链融合较为密切的行业场景中，比如汽车制造、医疗器械等。这些高融合度产业链上如果部分环节发生信用风险问题时，势必会导致整个供应链金融参与者受到波及。

供应链上企业授信风险更大

随着市场的筛选和淘汰，中小企业成为供应链金融最为适合的服务合作对象——银行始终倾向于信用评级高、企业规模大的核心目标作为授信对象。而供应链金融业务则往往是为核心企业的上下游供应商、分销商等企业提供资本支持。

随着市场阶段的不断变化，外部环境日趋复杂，供应链金融在发展过程中也遇到了一定的瓶颈，由于中小企业的流动资产、流动负债在财报中所占份额较大，同时往往还伴随着业务规模小、信用历史空缺等情况，所以传统金融机构统一的风控标准难以形成，每一笔贷款都意味着资产负债表、利润表、现金流量表的审核、融资合同的拟定和确认、现场资产估值等繁琐流程，效率低下;同时，虽然一条供应链金融上的融资需求体量很大，但是其中每一笔贷款额度都相对较小，所以整体而言，传统机构给中小企业放贷的成本太高，收益太少。

未来供应链金融风控关键 无论银行、供应链管理企业或是其他市场参与方，风控始终是供应链金融乃至整个金融领域的核心，谁在风控上占有优势，谁就能走的更远、更稳。

一套完整、成熟的供应链金融风控体系应当包含三个层次，数据层、实践层和技术层。其中数据层包括风控主数据的获取、风险数据的拓展、数据的维护；实践层包括从事人员高效的在线审批、精准及时的事中风控；技术层次是指利用先进有效的的风控模型帮助预测和决策。

“领袖与跟风者的区别就在于创新”——创新风控体系 完善风控模型

基于供应链金融与传统融资业务在理念、方向上的不同，有针对性的创新风控管理组织体系是其发展的前提条件。供应链金融最大的风控创新点可以在传统财务指标的基础上入新的企业背景与交易实质共同作为评判因素的风险管理系统，使风险管理系统的整体运行更有效率。银行作为最早的供应链金融业务主导者，同时也是其风控管理的开拓者，近年来基于供应链金融的自偿性形成相对的封闭流程的运作特征，探索出了一套降低风控难度的管理道路。

简单来说就是转变银行以风险报表为传统风险判断的传统思路，转向以贸易背景真实性为出发点，以企业销售收入或以贸易产生的未来现金流作为切入点，把供应链所有信息都整合起来，对每一个客户都可以根据历史交易信息、现有订单信息和未来履约能力的判断，从而直接地为企业提供融资支持。并且根据融资后的物流配送付款履约情况，进行全流程非贷款贷后的跟踪，实现闭环式供应链金融的管理。通过这种手段创新，不仅真正意义上实现监管部门强调的KYC、KYB原则，更能主动了解交易过程，掌握整个供应链条的运作。

“磨刀不误砍柴工”——组建人才队伍 增强专业判断

风险授信的本质不在于做多而在于做好做精。一方面，从事供应链融资，既需要对业务模式和产品特性深入了解，也需要有良好的风险分析能力与市场行情判断能力，以使核心参与方能够掌控供应链金融业务风险；另一方面，开展供应链金融业务不仅需要掌握传统融资的方法与技巧，更需要具备创新型融资的知识与技能，以及深层次的从业经验。

未来，供应链金融服务企业需要强化内部培训，加强团队建设和人才引进；从业人员需要在不断的实践中学习和总结，才能更好的定义贸易风险的真实性、延展性、趋势性、波动性。具体流程包括前期通过人脑负责大部分的分析审核，再集合到一个数据库中进行积累、整理，再通过共性信息的提取以及对个性化信息的处理，中间辅以异常信息提示、预警，通过各项数据和资料之间的交叉，最终呈现一个人脑定性+电脑定量的评级结果，最终才能实现规模取胜与业务精炼的共赢局面。

“数据即信用，信用即风控，风控即价值”——数据技术发展提升风控能力

大数据、物联网、人工智能等技术的兴起和日趋成熟，使得机构对供应链中的物流、信息流、资金流闭环运作变为可能，并可以将所收集到的相关数据转换成标准化金融语言，极大提高了风控的效率同时让风险更为可视、可控。

供应链金融服务市场参与者应该构建一个数据驱动的决策平台，该平台可以基于真实有效的基础数据科学的设定指标，确定勾稽关系，积累临界参数，并在公司数据、部门数据、行业数据、国际数据之间互联互通，提升授信评估、风险控制和业务处理能力。

3.金融风控体系建设 篇三

一、内控体系存在的问题与改善建议

1、授权和制衡体系：

（1）问题：公司内部审批授权体系需要重新梳理。

（2）建议：梳理公司所有授权OA审批流程，完善授权和制衡体系，明确审核人、审批人和对应责任，提高公司办公效率，加强授权控制的有效性，解决授权不清晰的问题。

2、制度修订完善：

（1）问题：随着业务发展及监管变化，原有制度与法规、业务运行情况相脱节，需进行修订。

（2）建议：根据业务发展及监管变化，对公司原有制度进行梳理、修订，保证制度的健全性，并监督制度执行的有效性。

3、审计覆盖范围：

（1）问题：根据公司创新业务的发展和相应的组织架构调整，原有审计范围和审计重点需要据此进行及时调整。

（2）建议：拓宽审计范围，对公司组织架构调整后新设的子公司、分公司、业务中心进行审计；创新业务推出后，3个月或半年内进行业务流程审计或内控审计。

4、对控股的基金公司和期货公司的监督

（1）问题：公司对控股的基金公司和期货公司监督需加强力度。

（2）建议：加强对控股的基金公司和期货公司内部控制建设的检查，从制度建立健全、内部授权、制度有效性方面加强监督，并督促完善。

二、风控体系存在的问题与改善建议

1、风险管理的技术：风险监控系统覆盖的业务范围

（1）问题：一是风险监控系统目前尚未覆盖投行业务、量化投资业务（股指期货套期保值业务、自营业务范围调整后股指期货和商品期货套利与投机交易等）、银行间债券交易、资产管理通道业务等。二是随着公司创新业务（如非现场开户、产品代销、托管等业务）的不断推出，风控系统尚不能监控该类新增业务的风险。

（2）建议：通过系统升级（从**版本至**版本）建立覆盖所有现有业务的风险监控系统。并根据新业务推出的节奏，与软件供应商及时沟通，做好风险监控系统的改进工作，对新业务及时有效监控。、风险管理的制度：梳理与修订

（1）问题：随着业务发展、公司组织架构及监管变化，风险管理理念要从原有的合规导向的管理理念向全面风险管理和综合风险管理理念转变，各业务部门的风险管理责任有等落实，原有风险管理制度和流程设计与法规、业务运行情况有所脱节，也需进行修订。

（2）建议：及时对风险管理制度进行梳理并完善，落实各部门的风控职责，建立有效的风险管理流程。

3、风险管理的创新：净资本的额度管理和预测性数据的应用

（1）问题：风险的定义就是对未来的不确定性，而目前我们以净资本为核心的风控指标的取数均来之于财务数据，是基于历史数据的分析判断。需要在证监会指导下引入预测性数据为参考的风险管理指标，以更好地反映和管理未来的不确定性情况。重大业务创新将影响公司的净资本和风险资本准备，会限制其他各项业务开展的规模；净资本在业务板块的分配额度不同会影响公司净资本收益率。

（2）建议：加强风险管理指标的前瞻性，在中国证监会指导下引入流动性覆盖率、净稳定资金率，估算公司的综合性经营风险；重大业务创新，要及时进行压力测试和敏感性分析；从提高资本使用效率和提高净资本收益率出发，建立净资本额度管理机制，结合净资本杠杆率和表内外业务发展的趋势，合理地分配净资本的投资方向和投资比例，有效地提高公司净资本收益率。

4、风险管理的模式：以业务为维度的风险管理模式向以客户为维度和与业务为维度并重的综合风险管理模式转变

（1）问题：目前公司风险管理模式是以业务为维度的风险管理模式，在“客户中心、业务协同、财富管理”的发展趋势下，风险的关联性和复杂度不断提升，以业务为维度的管理模式逐步显出弊端。特别是对于客户而言，“单业务、单行业、单风险”的局面将可能演变为“多业务、跨行业、多风险”，客户参与公司多项业务带来的风险可能会向公司进行传递。

（2）建议：风险管理模式逐步增加以客户为维度的风险管理模式（后年全面实现目标），收集交易对手和重要客户信息，建立分析机制，对客户进行跨市场、跨行业、跨业务综合评估（市场风险、信用风险、操作风险），分析客户风险向公司风险传递的可能性，对潜在风险进行识别、分析和评估，从而实现有效管理。

5、风险管险的时域：风险控制对业务的全过程参与

（1）问题：创新与传统业务的重要区别在于产品设计的复杂性和风险特征的隐蔽性，尤其在衍生品、结构化产品以及表外业务方面。因此，证券业创新风险防范的有效性很大程度上取决于对业务内涵的理解，这就需要业务或产品设计之初即加强对创新业务的风险识别和分析。公司目前风险控制侧重于事中的风险监控，事前侧重于合法、合规的控制，风控参与度较少。

4.金融风控体系建设 篇四

融资租赁项目交易平台

RZZL365

金融在很大程度上是看天吃饭。

在过去几百年历史里，系统性风险的发生频率很高，黑天鹅事件层出不穷。几乎每8-10年就会来一次所谓的经济危机，只是危机或大或小而已。而且每次构成经济衰退的原因都不一而足，也无法预测。每次经济危机都会带来金融机构的崩盘，逆势而上几乎不可见，也就说明了在天气不好的情况下，你的风控技术再牛，其实都无法对抗这种系统性风险。

很多人说，不是还有金融机构活下来了么？这就是风控技术的胜利啊！要回答这个问题，我们先对金融机构做个简单的区分。§两种金融机构§

金融机构就本质而言，分为两种，一种是银行业金融机构，另外一种是非银行金融机构。

两者区别是什么呢？

银行业金融机构其实本质是存贷的中间主体，它是唯一可以向公众吸收储蓄的金融机构。利用吸收的储蓄，可以进行贷款投放，银行承担了所有储蓄存款客户的风险，然后赚取贷款投放的中间利差。理论上，一旦收不回来的钱，超过了利差收入形成的利润以及资本金，它就破产了。但是这种商业模式的优点在于，可以合法利用资金池，不断地借新还旧。只要保证足够的流动性，信用品牌不出现问题，就能继续吸收储蓄。哪怕坏账再高，超越了资本金，都还能不断地玩下去。

世纪之初，中国的商业银行曾出现过类似技术性破产的局面。当时，由于有国家信誉背书，储蓄一直在继续，这个游戏就能玩下去。而且随着时间的推移，经济的增长，也能不断地消化风险。事实上，这种金融机构的本质是用制度来对抗各种风险，包括任何人都无法对抗的系统性风险。支撑银行模式走下去的核心就是制度性安排。

另外一类是非银行金融机构，如投资银行、信托公司、证券公司等等。非银行金融机构都是无法吸收公众存款的，也就无法通过吸储来进行资金池运作。它们的盈利模式很简单，一种是代理，一种是自营。代理业务本身不承担风险，赚

取的是无风险的服务费。由于这类金融机构的本质是帮助风险定价的证券化模式，机构可以自己持有一定额度的风险头寸，即自营业务。事实上，如果业务操作得当，这部分的盈利会远超代理业务的收入。像次贷危机之前，大量投行都乐于持有大规模的次级债，从而形成账面大额盈利。但是由于持有了头寸，必然意味着也要承担风险，而一旦风险来临，这些头寸就会成为你的噩梦。

§不同的风控§

从银行类金融机构和非银行金融机构的两种业务模式来看，事实上，过去市场的风控一般也就是这两种模式。

一种是以银行为代表的信贷化模式。它的本质是通过制度安排，利用中介机构的规模优势和期限错配，让风险在经济运行的长周期中被化解。制度安排其实是银行能活下来的根本原因。总体而言，当银行达到一定规模后，个人能力在银行体系内不再起主导作用，会不断分化和瓦解。也只有如此，银行才能稳定地发展到一定规模，凡是依赖个人能力的商业模式都是无法持续扩张的。

另一种就是证券化模式。证券化的本质是让核心风险在市场中寻求自我定价和平衡，最终让风险在不同的市场主体之间转移。证券化不是承担风险，而是让风险通过市场得到合理的配置。采用证券化模式的机构，最终比拼的是风险定价能力，而并非承担风险的能力。这两种模式各有利弊。

我国是典型的信贷化主导的国家，信贷规模全球第一。这种间接融资占主导性地位的优点，是政府在经济活动中具备极强的控制力，而且在有效计算信贷总量的情况下，也可以有效防止发生系统性风险。缺点是因为无法通过证券化来分解和分摊风险，有可能会被倒逼产生极大的系统性风险。总体归纳，信贷化模式是总量可测下的风险不确定性。

证券化的优点，是让风险在自我承担和自我定价中不断分解和暴露。但由于证券化是个风险流动的过程，会因为各种原因导致风险在市场中出现总量不可测量的情况。如果市场堆积了太多的风险，而又无法进行测定，一方面会加剧投机成分，一方面则会形成比信贷化模式更可怕的风险。因为每个主体都可能承担了超越自我承受能力的风险，最终形成的风险会更高。

§我们都是“接盘侠”§

回到中国的国情来看下这个情况。事实上，很有意思的点在于，中国虽然名义上，有信贷机构，也有非信贷机构，在2012年年底大面积放开资产管理，开启大资管模式，无数人，包括我当初也都在欢呼雀跃，都认为资产管理元年开始，必将大面积削减银行主导的金融格局。但是，两年多过去了，我们发现所谓的大资管，其实只是个接盘侠，并非真正意义的证券化模式。进行所谓的证券化模式的核心就是让风险在市场中寻求合理定价，结果……货不对版。

我们有那么多的资产管理模式，但是都是名义上的证券化，他们的实质其实都是信贷模式，为什么？因为他们都必须刚性兑付，所谓刚性兑付，就是如同银

行一般。每个投资人都到最后必须拿回本金及利息，那也就是出现即使出现了风险，那必然到最后都是机构买单。这个时候，他们的盈利莫其实跟银行的逻辑是一样的，所以我们看到很有意思地方是，我们2012年的大资管，做的业务都是跟银行一样的，也就是纯粹是放贷款的壳罢了。

证券化的机构从事信贷业务，问题就出现了。他们并没有获得银行信贷机构的特许经营权，所以都只能变相的建设资金池，而资金池的成本却极高，导致现在我们看到的大面积的资管风险的出现。一场击鼓传花的游戏可能无法维系，这个时候打破刚性兑付其实成为了不得不为之的事情了，因为谁也无法兜底。

传闻，银监会曾经对其所管辖的信托公司有过要求说，必须刚性兑付，公司兑付不了，股东兑付，股东兑付不了，换股东兑付，彻底的背离了资产管理公司所本身该承担的定义。

有段时间，我说目前我国银行的信贷模式占比高达90%，被许多专家攻击说不懂数据，缺乏支撑。事实上，我倒是想说，是因为他们压根不接地气。

目前信托的主业大部分都是银行通道业务，基金子公司都是信托接盘，回到最后也是银行信贷业务表外化的通道。

其他就不用说了，这些能算是证券业务？风险凡是不能自担的，其实一律都是信贷业务，那么最终使得我们的所谓资产管理，到最后都成为了银行的小妾，银行让他们干什么就干什么。市场上最终比拼的压根不是风险定价能力，而是谁的资源更好，渠道更佳，关系更好。能力压根在过去的十多年来，根本不重要。这个也是为什么我们的资产管理，财富管理一直起不来的核心，核心还是资产风险定价的能力被制度性给破坏，银行的优势一览无余，无人可企及，只有在银行都无法兜住的时候，才可能出现零星违约的事件。

但问题又来了，当银行都兜不住的时候，谁又能兜住呢？

我们目前看到的大量的本该是证券化机构，包括了P2P模式。这类公司最大的问题，就是跟银行从事一样的信贷工作，却未能享受银行一样的制度性保护，所以，很多P2P拿自己跟银行比较，其实是扯淡的事情。你是银行么？银行坏账率可以高达40%都不破产，你可以么？不把这个问题想想明白，还是离开P2P比较好。银行和非银行都在同样的信贷工作中一致竞争的时候，那就要想明白自己的核心优势是什么？拿什么跟银行去打。

§走开，政府，为你好§

顺带，谈谈政府的牌照制度的弊病。最近很多资产管理机构出了事情，大量的小贷、担保、甚至信托出了问题。回到最后，其实是要反思牌照制模式，因为从正常意义上看，除了银行这张无敌牌照外，其他牌照都是无法给机构增加风控能力的。并不是你政府给了牌照，这些所谓的资产管理机构，担保、小贷等等，就具备风控能力了，你不给牌照就不具备能力，这压根就是扯淡的事情！

有次在演讲的时候，台下有个担保公司的老总站起来非常愤怒的指责我。我

认为，担保基本快被P2P搞死。他说我，一派胡言。这位老总略带得意的说：“我们都是经过政府部门审批发放牌照的正规金融机构”。我当时回应说：“对你毫无帮助的政府牌照，这种牌照，对你有意义？让你团队因为有了牌照就立刻牛逼了？那不是扯淡么？牌照，其实只会让没有风控能力的机构具备政府信用，从而引发的社会问题只会更大。”只要看看现在大量担保小贷跑路，政府却会被围攻的情况就可以知道为什么了？

为什么啊？不正是因为你政府发放了牌照么？而且一年还一审批，领导没事还常视察？这种审批和视察了之后，有用么？不照样，该跑路的跑路，该倒闭的倒闭么？

与此对比的是，反观P2P出了事情以后，因为政府不附加信用，反倒问题相对简单，去围攻政府的几乎没有？围攻了政府也好说话，关我屁事。你们爱投资投资，要死自己死去。从这个角度看，政府应该要远离他帮不上忙的大量信贷金融机构。既然帮不上忙，就离开他远点，让社会自己去解决，去用脚投票，优胜劣汰之后，谁都会被教育出来的。但政府一旦附加了信用，你就必须保证他不出事，就必须要附加政府信用，这个其实本身就是不公平的事情。反映的其实是政府信用的泛滥。凭啥你给他发，不给我发？凭啥你去他那里，不去我那里？而且为了获得政府去视察的机会，一个个包装门面的高大上，数据一个个开始造假，这种事情越演越烈。其实，对于非银行信贷机构，最终是要跟证券市场一样。政府应该远离牌照审批的同时，不断加强风险提示，从而培养出一帮宁愿自己跳楼，也不找政府麻烦的人，不断培育和加强市场的违约机制，才可能是我们金融市场的未来。从这个角度我还是认同，证券化改革是未来的金融改革方向这个命题的。其实，这个问题后面还会再提。这里先扯淡到这里。

§风控好？不要脸§

风控技术的无用性前面说了，风控更多还是制度性安排。单一的风控技术其实往往是无效的，尤其是在市场同质化极为严重和饱和的情况下，更是无效。这里有个深层次的解答，因为，金融很大程度是维持社会稳定的一种工具应用。

信用过度的情况下，金融往往是零和博弈的游戏，整体金融的盈利一般被封顶在社会经济发展的上限制，超越这个值的很多都是自己跟自己玩的游戏。所以，金融机构从短期和长期平均看，或者从整体和局部长期看，其实都是相对均衡的，往往都是社会平均理论值。

撇开这个角度，我们从微观来看。由于在同一市场里，大家最终的目标群体都是那些优秀的具备还款能力的人，因为最终都是通过收益覆盖，而这类人其实本身就是社会的少数，确切说是极少数。因此所有的金融机构的本质都是需要一种良好的技术能把他筛选出来。而事实上，银行在面临同业竞争的情况下，发现好的风控往往意味着没有业务可以做。因为你坚持严格风控，人家就不跟你玩了。全球都一样。很多人都跟我说：“我们的风控极端牛逼”，第一，我是不相信；第

二即使相信了，我说，那就等死吧！谁来跟你玩啊？你要抵押，人家就不要抵押？你要担保，人家就不要担保？市场是竞争的，博弈的，谁都不是傻瓜？你以为你想怎么玩就怎么玩？还真想着业务随便你挑呢？也太把自己当一回事了。现在，我们发现很多银行信贷机构都被套牢了。你以为人家风控能力差，不知道客户的真实情况？可能么？现实情况是，银行的风控面对业务压力的时候，大部分都只能选择妥协，尤其是客户经理，当前跟未来之间，做什么选择？肯定选当下，不然立马被扫地出门。所以客户经理每天想业务的同时，都想着如何绕弯子过风控？有时候想想，都是自己骗自己的游戏罢了。

怪谁？不知道。只是觉得，每年要求银行40%的利润增长之下，谈风控本身就是很可耻的事情。其实，现在的市场更有意思，今年二季度信贷规模数据下降，很多人很奇怪，有啥好奇怪的？今年这种情况，往往牛逼的人，都不来贷款了，为什么？因为贷款来的钱，赚不了钱，那贷款干什么呢？白白给银行付利息，市场形势不好的情况下，他们不愿意扩张，自然就不来贷款，而这么差的行情还来贷款的人，基本上都是垃圾，要么就是之前流动性出现困境，就是想浑水摸鱼？就是这么个事情，整体经济下行的时候，谈风控更是扯淡的事情了。毫无意义。

2002年次级债在美国兴起的时候，很多银行都认为风险极高，坚持抵制。但是随着该业务越做越大，盈利越来越高，你如果坚持抵制，就必然会丧失极大的市场，逼迫一些银行开始涉水进行该项业务操作，这就是劣币驱逐良币的结果。好人往往都是被坏人逼死的，或者沦落为坏人，很正常。这几年，很多人都开始指责银行的风控怎么那么差？明显的骗子都防范不了。

事实上，我们再来比较银行过去五六年，发现五六年前的银行和现在的银行，在风控层面上无论技术还是人员结构都没有什么太大的变化，但是实质的坏账率却是十倍之差。难道是因为风控技术变化了么？都不是,实质是天气发生了变化，大环境在变化，导致你微观层面无论如何怎么动作都是无效的。

过去几年，我在一个民间高利贷班上课，经常让他们这几年如果没事就跟着我出去游山玩水，骗吃骗喝算了。回头看看，跟着我到处游走的人，这几年至少都还活着，而那些窝在家里勤勤恳恳努力放贷款的人，基本上都趴下了，为什么呢？跟技术毫无关系，你敢说在家勤恳放贷款的人一定比游山玩水的人要水平低？可能么？怎么可能？但往往世界上有很多人很悲催的地方就在于在不该努力的时候太努力了。

过去十多年来看，往往发现一个真理是什么呢？趋势比能力重要的太多，太多。我们很多技术大牛在00年的时候进了一家当时巨牛逼的技术公司，那家公司叫UT斯达康，而能力不行，而被抛弃的人去了当时一家名不见经传的小公司，叫阿里巴巴。十年后，发现世界被颠覆了。UT基本死了，所以那些技术大牛都悲催了。而那些万般无奈去了阿里的人，现在身价都是当技术大牛无法企及的了。

这种案例不可胜数，94年国企改革，大量下岗的人，转行经商，暴富，而

那些没下岗的人都一个个现在开始下岗了。其实，能力越强，反倒越容易被趋势给击垮，这个是实情。我们很多人在02年出国读书，留在国外，其实恰恰错过的是中国发展最快的十年，虽然不能单物质来进行论述成败得失，但是错过的十年的确如此。这个世界，我们大多数人总是无意识的在做一件跟趋势对抗或者顺应的事情，但还是希望能多抬抬头看看，有意识的希望看的更远点。

历史如同一条大河，奔腾而去，大气磅礴，我们如同河流里一条鱼，大部分的鱼都是随波逐流，而总有个别的鱼希望跳起来看看未来，希望能看的更远，但大部分的鱼都只看到了自己看到的方向，最终谁都无法得知正确与否，于是结果论是最好的论调了。

我对自己说的总是跳起来看，对不对压根不重要，重要的是我跳起来了，看到了更多的风景，哪怕错了也无值得，思考是自由的最好表现，不思考给了自由和民主，也都毫无意义。

§大数据无效§

貌似有点跑题了。我只是想表达，金融这个东西吧，就是能赚钱的时候，狠狠的赚钱，不会因为你发放贷款12%就一定比36%的安全，本质都是一样的，都不会出问题，而市场无法赚钱的时候，你其实怎么做都是错的，这跟风控技术关系都不是很大。

金融是个极顺应经济周期的行业，所以作为个体而言，金融有做和不做的选择。而无技术高低的区别，个别人或许有，极端牛逼或者极端傻逼，绝大部分其实是差不多的。作为金融机构而言，金融业的竞争不是单一技术的竞争，而是综合性竞争，某一个维度的优势不太可能成为持续性优势。

看几百年的金融行业竞争格局，一时的胜利容易，持续的胜利挺难，不断超越的背后其实是几代人的努力。很多盛极一时的金融机构。都消失在历史粉尘之中。现在很多人在扯大数据的风控，事实上都是一厢情愿，不现实也不可能。

大数据可以优化管理、提高风控效率、降低风控成本，但是无法决定风控质量，银行的风控质量永远是个一揽子系统工程。不同银行面对同一风险等级的客户，它们的风控往往不是同一个水平。因为不同的银行有不同的风险承受能力，自然会形成不同的风险定价，存在差异性。

我曾说，很多P2P公司提出来的征信系统接口如何开放的问题，其实是无法解答风控命题的。不是说征信系统开放了，你风控就OK了，这是不可能的。因为全行业都面对同一个征信系统，最终的使用效率、定价能力，还是取决于你自己的能力。越是公开透明的市场，其实竞争的难度越大，单纯开放征信系统不能解决你们的风控问题。

仔细分析下为什么大数据无效，我的理由是多方面的。第一个理由就是，金融其实是看天吃饭的。我一直坚持金融是被经济形势所决定的，在经济形势低迷的情况下，金融机构无论怎么折腾都很难玩出特别好的花样。2008年金融危机

一来，覆巢之下安有完卵，就是这么简单的道理。系统性风险是任何一家金融机构都必须面临的现实问题，风控制度在系统性风险面前，毫无意义。那么，大数据能否预测经济形势，即预测系统性风险呢？很多人说大数据可以做到，我觉得都是扯淡。前面已经论述了“过去是无法有效推演未来”的逻辑。那么就个人而言，是否有通过数据分析形成准确判断的可能性？这个很难说，有人一叶而知秋，有人一叶而障目，都是个人能力的结果。个人能力很难说是一种模式的核心竞争力，也缺乏可持续性。

第二个理由是，金融行业其实不完全符合大数据所要求的逻辑前提。大数据的核心逻辑前提是统计学，有两个要素：一是样本筛选，就是通过数据筛选出相同特征的群体出现违约的概率；二是需要足够数量来覆盖统计学里的偶发性特征。两者是统一而不可分割的。因为大数据的相关性必然是建立在足够大样本量基础上的，仅仅是个体相关不足以成为推断相关性的基础。也就是说，在金融业务操作的时候，也必须覆盖足够大的人群，但足够大是多少？对于单一金融机构而言，“足够大”已经是个绝对致命的难题了。另外，这里其实还隐含一个基础逻辑，就是每个操作的业务群体还要呈现独立非相关，否则也没啥意义。

这里我们做个小讨论：经营性贷款和消费性贷款，哪个更可能做大数据风控？我认为是消费信贷。

为什么呢？

因为从人群的需求特征来看，消费性需求更稳定，虽然也会受经济波动的影响，但跟经营性需求相比还是更稳定，更容易预测。而且从人群来看，消费性需求的覆盖面也更广泛，有更扎实的数据基础。相对而言，经营性需求就很难使用数据来进行模型化了。

为什么呢？

先从企业主来看。什么人会成为企业主？事实上，只要成为企业主，无论是大是小，他们都自动从普通人群里独立出来了。再小的企业主，其实都是社会的另类，成功的是精英，失败的是脑残，唯一不可能的就是社会公众。所以这类人本身就是异类，个个都充满极大的不确定性和变数，很难被量化和模型化。这里还有一个问题，相同的人群在不同场合呈现的特征是不一样的，尤其是目前人们在线上、线下割裂的状态，其行为方式往往会出现强烈的反差。因此，对于同一个人，根据单一维度数据对其进行判断的意义是很有限的，不同维度的数据会反映出极为不同的特征，这时候全数据就显得异常重要。

所谓全数据就是N=所有，这个概念提出是牛津大学互联网中心的维克托迈尔-舍恩伯格教授，曾说他最喜欢的对于大数据集合的定义是“N=所有”。这里不再需要采样，因为我们有整个人群的数据。这就好比选举监察人不会找几张有代表性的选票来估计选举的结果，他们会记点每一张选票。

当“N=所有”的时候，确实不再有采样偏差的问题，因为采样已经包含了所

有人。这个说法很有意思，因为互联网的海量容纳数据的可能性，的确给了全数据一个很好的假设前提，但是这个命题就很容易回归到假设的前提上去，在未实现全数据的之前，就别谈大数据了。毫无意义。

第三个理由是，大数据的前提——“过去决定未来”，并不总是成立的。现实中往往会出现未来改变过去的情况。这个有点难以理解，啥意思呢？其实很简单，就是一个人某些特征值的改变，会改变系统对他过去的数据所形成的基本特征的认定。比如我们经常说“男人有钱就变坏”，这里隐含的逻辑是，过去判断一个男人是好人，是建立在他没钱的基础上的。而一旦这个基础被破坏，这个男人变成有钱人的时候，他就已经脱离了最早的系统判定，进入另外一个范畴了。因此，这个未来的变化，直接把过去建立的逻辑给打破了。

这种现象其实是一个循环函数的概念，带有变量值的东西往往是无法建模型的。我们在金融运作中经常发现这样的现象：给钱之后的企业跟给钱之前的企业，是有绝对不同的基础性特征的。过去往往被未来给改变了。以前也碰到过有人谈所谓的量化炒股，设定各种各样的模型来实现炒股的自动化。这种方法，在你规模不大的情况下，我认为还真是有一定的成功概率的。但是一旦你的规模足够大，你自己也成为了市场的重要角色的时候，你就会发现你所有模型失效了，因为你进入了死循环。《银河帝国》里面给了一条重要的假设，就是所有成为统计样本的样本主体，并不知道自己是被统计的样本，否则就会失去统计意义。

前段时间碰到阿里金融的朋友，也谈到大数据。但我们无法在大数据是否可以建立风控模型上达成一致。最后退而求其次，我就说，好吧，假设你的模型能成立，事实上，你会面临一个非常严重和致命的问题，就是你的客户群体，会变得让你越来越不认识。

为什么呢？

因为一旦阿里金融采取大数据的量化放贷，在市场就会出现大量的放贷机构，依附在阿里之上，进行尾随和跟踪放贷。也就是在阿里放贷的基础之上,再配置20%左右的贷款,期限比阿里短。在这种情况下，阿里之前所设定的所谓模型，会全部失去效应。事实上，在传统信贷中，浙江大量股份制银行就是采用如此策略，使得大银行的所谓风控审核都形同虚设。

第四个理由，金融业还有一个与其他行业不同的地方，就是风险滞后。风险滞后意味着什么呢？意味着由过去数据所推导的模型，会在过去和未来之间留有一段缝隙，这个缝隙中所发生的任何变化，都让你无法有效调整风险的认定。简单举例，我们根据餐饮企业的大量数据推导出某一风控模型之后，进行批量化的业务操作，等着贷款回收。这期间，银行基本无主动权，你要回收贷款，人家第一要有钱。第二要配合。实际上，贷前你是老大，贷后你就是孙子了。而突然某一天政府发文要求降低三公消费，你就等着傻眼吧。所有的数据都会因为期间任何一个偶发性变化而发生实质性变化，而你却丧失了主动权。

所以，我们哪怕撇开目前大数据受限制于数据孤岛等一系列的现实问题（全维度数据的成本极高、难度极大，美国政府的棱镜计划有点这个意思，但那几乎是集中了一个国家的资源），就单一大数据风控而言，实现风控的数据模型化只是美好的设想，是脱离了社会现实的一种自我意淫的产物。除非体系内不存在市场博弈行为，毫无竞争对手。不过，真到了市场毫无竞争对手的情况，你需要风控模型么？闭着眼睛做就行了。当然，我这里并非是全盘否认大数据的现实意义。

大数据可以有效地提升效率，降低管理成本，而我在前面说了，作为金融机构，效率的提升和管理成本的下降，最终都是提升了对抗风险的能力。因此，大数据虽然不能直接提高风控能力，但也具备重要的现实意义。

我在看金融史和马克思的《资本论》时，会设想一个奇怪的命题：大数据能否让计划经济回归？这个说法其实最早是阿里金融的胡晓明先生提出来的，有次我们在西湖边喝茶，他跟我说的，我后来越想越有道理。马克思等人提出，社会总是生产出那些高于实际需要的产品，牛奶宁愿倒掉也不给予普通民众，说明市场的生产是过度的。

为什么如此？

虽然从结果来看，市场经济是高效的资源配置方式，但从过程来看，市场经济的弊端也是非常明显的，它高效的背后其实是巨大的资源浪费。一个成功企业背后是倒下的无数个类似企业，这些都是要计入的社会成本。因此，市场经济高效率的背后其实是整个社会的低效率。在这种情况下，计划经济从其出发点来看，是力图构建一个体系，让市场需求能被有效计算，然后以需定产，从而最大程度地降低社会成本。理论无限美好，但现实中却往往发现，需求是无法统计和计算的。

缺乏有效的统计手段，从而使得理想也只是理想。计划经济的失败，让前苏联的生产和实际需求产生了极大的错位，重工业泛滥而轻工业不足。那么，现在大数据匹配云计算，是否可以解决这个问题呢？理论上是否可能让计划经济回归或者部分回归？呵呵，很有意思的问题。不扯远的了。

可能很多专家会认为我的理解过于肤浅，但是从金融运行实践来看，我对自己的结论还是抱有极大信心的。其实，大数据即使成功，也必然只是个别案例，不具备普遍性。因为对于同一数据，不同的机构对其有效应用的能力必然是不同的，而这种应用能力，才是机构之间竞争的关键。

5.金融风控体系建设 篇五

一、引言

在全面改革开放时代，作为一个新兴、年轻产业，我国互联网金融业近年来迅猛发展、成绩斐然，成为构建包括实体银行与影子银行的大金融体系的生力军，并将在经济新常态发展中发挥越来越大的作用。 年，被称为互联网金融元年。余额宝诞生，并且在短短半年内突破一千亿元。据中国互联网金融行业协会统计，到 年底中国的互联网金融规模已经突破10 万亿元。截至2014 年12 月底，P2P 网贷平台数量达到1 575 家，累计成交额超过3000 亿元，几乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市场规模以月均12%的增幅跃居全球的前列，其中中国的“宜信”已经是美国最大的P2P平台“LendingClub”规模的数倍。与此同时，相关行业的从业人员数量达到39 万人，服务的企业超过200 万家，带动的相关行业就业人数有6 000 万人。

但不可否认，当市场状况好、气势如虹时，互联网金融行业利润丰厚，掩盖了一系列问题。据《华夏时报》记者不完全统计，2014 年全国累计已有119家P2P平台“倒闭”或“跑路”，涉及资金共计约21亿元。今年P2P平台“倒闭”或“跑路”的也不在少数。例如：今年3 月份，山东烟台理财公司老板非法集资涉案7 亿元，因兑付问题跑路。上述“支付、网贷”诈骗案件和兑付困难事件频发的现象说明：一是现行法律法规缺位、监管主体不明确与监管不力;二是业内法律定位不明，可能“越界”触碰法律“底线”;三是资金的第三方存管制度缺失，存在安全隐患;四是内控制度不健全，可能引发经营风险;五是民间征信体系有待进一步完善;六是少部分从业人员职业道德缺失。由于上述风险的存在，互联网金融行业的繁荣发展景象也难以掩盖行业内部的非理性行为。所以，在政府健全监管法律法规的同时，行业内的互联网金融企业如何加强自律成为当前亟待解决的热点问题。本文拟在评述互联网金融监管与自律研究现状基础上分析中国互联网金融业态，阐述SCP 框架与行业自律的关系，展望互联网金融市场发展前景;进一步，基于风险控制视角，针对互联网金融企业的非理性行为，探讨互联网金融行业如何监管与自律，并提出相应风险控制体系构建思路，为国内互联网金融行业理性发展与有效监管提出建议。

二、互联网金融业监管与自律的研究现状

客观上我国互联网金融业具有发展迅猛、扩散效应快但监管滞后等特征。国内学者从监管的角度对互联网金融业进行风险控制的研究还很有限，如我国较早研究互联网金融的学者谢平等提出了互联网金融的三种模式：移动支付、网络信贷和众筹式融资，并进行了案例分析。陈林(2013)阐述了互联网金融的模式及特点，从金融消费方式、金融竞争模式、金融服务供给、货币政策、金融信息安全、反洗钱等六个方面分析了互联网金融对传统金融机构和金融监管的影响，并借鉴了欧美等国家互联网金融监管经验，提出了完善我国互联网金融监管的政策建议。

相对国内而言，发达国家或地区互联网金融行业起步较早，对互联网金融行业进行监管的法律法规相对健全。

(1)第三方支付机构发展与监管。美国对第三方支付的监管主要包括：一是对机构性质认定上，将第三方支付机构与其他类型的银行业存款机构区别对待，其本质仍是传统支付服务的延伸，无需获得银行业务许可证，二是对第三方支付机构以发放牌照的方式管理和规范，三是第三方支付机构接受联邦政府和州政府的共同监督等。

(2)P2P 网络信贷发展与监管。美国并未制定专门针对P2P 网络借贷行业监管的法律，主要是通过查找现有与P2P 相关的法律。《美国政府责任办公室(GAO)呈交给国会的P2P 行业发展与监管报告》为美国政府对P2P 行业发展与监管提供了两套可行的方案：第一种方案是维持现在多部门分头监管，州与联邦政府共同管理的监督架构;第二种方案是将各部门、联邦和州的职责集中在一个单独的部门，由该部门统一承担保护放款人与借款人的责任。英国是P2P 网络信贷的发源地，英国对网络借贷行业的监管主要包括：一是以《消费者信用贷款法》为依据，将P2P 网络借贷界定为消费信贷，具体划入债务管理类消费信贷业务，二是实行政府监管和行业自律。

(3)“众筹融资”监管。2012 年4 月，美国通过《促进初创企业融资法案》，成为第一个改变相关监管章程而让公民自由参与“众筹融资”的国家，监管方案具体包括：一是适当开放众筹股权融资;二是保护投资者利益，出台相应的法案，从业务准入、行业自律、资金转移、风险揭示、预防诈骗、消费者保护等方面对融资平台进行约束。

另一方面，行业自律日益受到国家金融监管当局和国际金融学术界的关注。国外学者主要对行业自律的含义、作用进行了阐释，分析了体现行业自律原则的金融监管改革方案。例如英国除了将互联网金融纳入现有监管框架内、补充制定相关的法律法规外，还设立行业自律组织承担监管职能。Lawrence et al()为行业自律做出明确的定义，认为行业自律是某种产业性组织(如贸易协会或专业化社团)，针对企业及个人行为而制定、实施并监督一定规范及标准规制化的过程。从公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、灵活而又有效率，自律可以利用行业内长期积累的经验和判断来解决那些政府难以用明确法律条文进行解决的问题，因此很多政府机构已经开始鼓励推动行业自律。在我国，行业自律的相关制度设计还不完善。巴曙松()对市场自律原则的运行机理、不同金融产品持有者的市场自律作用、信息披露和市场约束的国际比较等，进行了比较详细的介绍。倾志贵(2007)针对我国的市场环境、金融监管的特点，提出从自律原则方面建立符合我国金融监管实际的市场自律机制。黄泽民(2013)指出政府监管并不是维持金融市场规范的唯一办法，监管当局有可能因为谋求自身利益而无意中破坏了金融市场的正常秩序，因此，行业自律机制的引入有利于金融监管的效率和运行。

三、中国互联网金融业态分析

(一)互联网金融市场的静态分析

影响互联网金融市场结构的决定性因素有市场集中度、产品差异化、企业进入与退出壁垒;互联网金融理性行为包括价格策略、产品策略、排挤行为等，非理性行为涉及诱骗欺诈、非法集资、网络自融、刻意夸大投资回报回避风险、对借款人资信审核不严、伞形信托等;市场绩效主要包括资源配置效率、生产相对效率、销售费用和技术进步等;政府政策包括管制、反托拉斯、进入壁垒、税收补贴、投资鼓励、就业支持、宏观政策等。市场结构决定市场行为，市场行为影响市场绩效。

1. 市场结构。根据综合企业及专家访谈和艾瑞统计模型核算的数据(截至2014 年底)，我们对影响互联网金融市场结构的决定性因素：市场集中度、产品差异化、企业进入与退出壁垒进行了统计分析。

(1)市场集中度。按照P2P 企业数和2014 年度市场交易规模绘制的“洛伦兹曲线”，得出P2P 行业基尼系数为0.36;按照2014 年度中国第三方互联网支付交易规模市场份额绘制的“洛伦兹曲线”，得出第三方互联网支付市场基尼系数为0.816;按照2014 年度中国第三方移动支付交易规模市场份额绘制的“洛伦兹曲线”，得出第三方移动支付市场基尼系数为0.917。

初步判断：从静态上，说明P2P 企业规模均匀分布程度最高，其产业集中度最低，其次是互联网支付企业，移动支付企业规模均匀分布程度最低;从动态上，说明P2P 企业、互联网支付企业和移动支付企业的产业集中度都有所上升。

(2)产品差异化。目前我国P2P 信贷市场接近于完全竞争，企业多以提供较高的收益率来吸引投资者，需求价格弹性较大，产品差异化较低，呈现产品同质性特征;然而第三方互联网支付服务需求弹性较小，产品同质化较低，移动支付市场更甚。

(3)企业进入与退出壁垒。从进入P2P 信贷市场的壁垒源(规模经济、产品歧异、资本需求、转换成本、分销渠道及政府政策)来判断，企业进入壁垒很低;从退出P2P 信贷市场的壁垒源(专用性资产、退出固定成本、内部经营联系、政府及社会约束)来判断，企业退出壁垒也低。可见，目前中国P2P 信贷市场接近于完全竞争市场。

从进入第三方互联网支付市场的壁垒源来判断，企业进入壁垒高;从退出第三方互联网支付市场的壁垒源来判断，企业退出壁垒也高。因此中国第三方互联网支付市场回报高且有风险。可见，目前中国第三方互联网支付市场处于垄断竞争阶段。

从进入第三方移动支付市场的壁垒源来判断，企业进入壁垒很高;从退出第三方移动支付市场的壁垒源来判断，企业退出壁垒也高。因此中国第三方移动支付市场回报高且有风险。可见，目前中国第三方移动支付市场接近于寡头垄断。

2. 市场行为。互联网金融市场行为包括理性行为和非理性行为，其中理性行为包括价格策略、产品策略、排挤行为等;非理性行为涉及诱骗欺诈、非法集资、网络自融、刻意夸大投资回报回避风险、对借款人资信审核不严、伞形信托等。

从细分市场来看，由于P2P 信贷市场接近于完全竞争，企业会根据利润最大化的原则决定是扩大规模还是缩小规模，是进入市场还是退出市场。我国P2P平台倾向短期行为，成熟的商业模式尚需培育，主要表现为以高利为目的迅速做大贷款规模，引入第三方担保降低投资人风险，出现融资大额化倾向，采用线下认证模式对借款人信息进行审核。虽然我国P2P平台数量呈现出跨越式增长，但还没有从根本上解决P2P平台运营商业模式的可持续问题，目前，部分P2P平台运营成本高昂，专业人士欠缺，风险管理经验不足，平台运营存在脆弱性，且少数平台已经完全背离P2P平台信息中介本质，沦为金融诈骗、非法集资的代名词，社会负面影响广泛。在垄断第三方支付市场结构下，支付平台可以对消费者实行低于边际成本、甚至为负或零的定价，对商户、第三方支付服务定价与成交额呈负相关，如果商户交易次数增多到一定程度，支付平台可以对商户按照“低注册费、高交易费”的策略定价。如果支付平台匹配双方成功交易的概率提高，支付平台对商户可以按照“低注册费、高交易费”的策略定价。

3. 市场绩效。互联网金融平台绕过了传统的庞大实体营业网点费用和雇用众多员工的人力资源费用，减少了投资成本、营业费用和管理成本，依靠强大的信用积累和挖掘优势，以及互联网、移动支付、大数据和云计算等先进技术手段，突破了时空限制，减少了中间环节，便捷了支付方式，参与者通过互联网对金融活动有了更直接、更有效地接触，透明度高，减少了市场信息不对称，有效提高了资金融通效率。通过实时交互、大规模协作实现组织扁平化，客户群信息平台化，并可以提前发现潜在客户和潜在需求。

上述非理性行为反过来影响市场结构，两者的互动作用最终导致市场绩效的低下甚至无效率，使得国内市场呈现出混乱无序与低效的状态;政府在互联网市场失灵情况下会出台相应的政策加以规制。互联网企业需要从遵守法律法规、行业内交易规则的制定、风险管理、社会责任、职业道德等方面加强自律。

(二)动态展望互联网金融市场

借鉴国外互联网发展经验，结合我国目前互联网金融发展现状，笔者认为我国互联网金融发展存在十大趋势。

1. 互联网金融行业发展规范化。随着金融体系改革的深化，互联网金融目前野蛮的发展趋势将或主动或被动地得到缓解。互联网金融行业健康发展的内在需求，传统金融行业带来的竞争压力以及国家规范互联网金融市场发展的决心和客观要求，都促使互联网金融朝着规范化运营的方向转变。

2. 互联网金融监管常态化。从国外互联网金融发展的经验来看，国家对互联网金融行业的监管对互联网金融健康发展起着不可替代的作用。目前我国互联网金融行业普遍存在的监管缺失或监管不到位的现象，将随着国家监管体系建设、相关法律法规的完善而得到缓解，互联网金融的监管将会实现常态化。

3. 互联网金融平台风控机制长效化。金融业本身就是一个充满风险的行业，加之互联网的安全和技术风险，互联网金融行业成为一个风险林立的行业。互联网金融企业的`风险控制和应对能力直接影响到自身的存亡。为了有效化解互联网金融企业所面对的众多风险，实现自身健康长久的发展，建立一个长效的风控机制可谓是立身之命。

4. 互联网金融征信体系完备化。信用是金融行业的立身之本。相较传统金融行业高成本、低速度但有效性较高的资信审核方式，互联网金融对信贷用户的资信审核成本更低、速度更快，但是这种审核方式在数据不完备的背景下，效果较差，往往会造成信贷用户信用审核过高或过低的误差。因此互联网金融立足自身优势，吸收传统资信审核的长处，建立完备的征信体系成为互联网金融发展的必然要求。

5. 跨界融合深化。互联网金融起初就是一个金融与互联网跨界融合的产物，依托“开放、平等、协作、共享”的互联网精神和便捷可达的互联网通道，来发挥金融在国计民生中的重大作用。两利融合很快显现了强大的增长能力，因此随着互联网行业的规范化发展，互联网金融行业与传统金融行业会在更多的细分领域进行跨界融合。

6. 互联网金融服务的移动化、个性化。手机、平板等移动设备的普及，互联网移动通信技术的加速发展使我们正阔步进入移动互联网时代，金融服务正在从传统的柜台、电脑等交互终端走向消费者的手中，随时随地、便捷可得的金融服务需求将促使互联网金融企业走向移动化。目前以支付宝、财付通为代表的第三方支付已经在往支付宝钱包和微信支付转移，在理财方面传统的理财页面也开始向APP 转化，如果不重视移动化趋势，互联网金融最终会被移动互联网金融推入危机。

在未来，客户的体验以及业务的便捷性和个性化的需求越来越重要，互联网金融的服务、产品、功能等个性化趋势会越来越明显。面对不同的人群、不同的需求，将会开发出更多个性化的金融产品、服务来满足用户的需求，“用户为导向”的服务理念会越来越突出。互联网金融服务长尾市场用户群的个性化需求的能力将会越来越强。

7. 互联网金融行业发展产业化。互联网金融产业的发展对市场的拉动效应将超越以往的任何产业，随着互联网金融产业规模化、迅速化的发展，互联网金融能够提供的服务、产品也将更加丰富，从产品到产业化是互联网金融发展的必然趋势。产业化发展也会增强整个行业应对内部混乱发展和外来风险的能力。

8. 互联网金融产品定价市场化。近两年互联网金融成为全民关注的话题，互联网金融理财更是吸引了大批的投资者。究其原因，一方面是因为我国的金融市场还不够发达，人们的投资渠道受限;另一方面是我国的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中国改革开放30 年的经验已经证明，市场化越深入的领域透明度就越高，也更易于监管。我们应该看到随着利率市场化进一步深化，特别是存款利率上限一旦去掉以后，传统金融行业凭借强大的资本优势以及安全性，对广大投资者的吸引力会大大增加，互联网金融热必然回归平静。互联网金融企业必定要顺应国家的发展趋势，实现自身产品定价的市场化。产品定价的市场化可以使得互联网金融市场更加规范成熟，消费者能够从竞争中受益，国家也能降低监管成本，事半功倍、可谓“三赢”。

9. 互联网金融业务国际化。在经济全球化的时代，随着开放程度的提高、金融体制改革的深化，国外一些优势的金融公司纷纷进入中国市场，这会对我国的金融企业带来很大的竞争压力。例如，近期国家要提出银行卡清算业务放开，国外卡组织可以进入中国结算领域，第三方支付也可以进入，这对第三方支付来说是机遇也是挑战。如何把握这次机遇迎接挑战，对互联网金融提出了新的要求，互联网金融应该放眼国际市场，发展壮大自己。所以走出去，实现国际化发展是互联网金融的必然之路。

10. 互联网金融模式多元化。从最初的第三方互联网支付与P2P 信贷，到众筹、互联网理财，再到互联网保险、互联网证券。互联网的创新融合能力不断增强，互联网金融模式也越来越丰富，可为人们提供的服务、产品也越来越全面。互联网金融是一个注重创新的行业，互联网金融必须不断增强自身的创新能力，发掘更多的金融发展模式，提供更多、更好的服务，才能够实现自身健康可持续的发展。

四、互联网金融业风险控制体系构建思路

近几年互联网金融飞速发展，市场规模急剧扩大，现已成为中国大金融体系里不可或缺的一员。但是伴随而来的各种问题已经成为阻碍自身发展，乃至影响中国金融系统健康运行的绊脚石。因此，需加强互联网金融业风险控制。本文试图构建我国互联网金融业风险控制体系：将互联网金融行业风险控制体系的参与主体与机构划分为监管体系、自律体系等两个子体系。具体来说，以互联网金融自律为核心，以监管来促进，涉及各个主体的全流程的风险控制架构。自律体系、监管体系在互联网金融风险控制中的参与方式和所发挥的功能与作用如下文所论述。

(一)以行业自律为核心的内控架构

1. 建立一个权威公正的互联网金融行业自律性组织。该组织通过对行业的观察，严格审核成员的资质，对成员进行动态跟踪监管，并制定权威公正的奖惩措施。

2. 以行业交流沟通促进平台信息安全建设，保护平台信息数据安全，保障投资者的利益。

3. 紧随互联网技术发展潮流，积极引进新技术，提升平台获取、利用数据的能力，并建立完整的信息存管保护机制。

4. 以一个金融体系新人的身份，积极主动吸取传统金融行业的风控经验，并与自身技术相结合，积极探索更加高质高效的风控机制，增强平台抵抗风险的能力。

(二) 以监管来促进的全流程风控体系

1. 主要监管机构的监管。第一，对已有平台的运营资质进行严格的审核，对于存在违规风险的平台加强监管，对已存在违规行为的平台大力惩罚或予以取缔，另外还要制定严格的平台准入标准。第二，制定契合互联网金融特点的监管办法。第三，制定严格的信息披露机制，提高平台运营的透明度，降低信息不对称程度。第四，联合工信部，运用信息化手段，加强对平台的信息监管。第五，维护互联网金融行业良性有序竞争，促进行业健康稳定发展。

2. 第三方机构的监管。一方面通过引入第三方托管机构来保障平台资金在打入借款人之前的安全，并对平台风险保证金进行单独账户管理;另一方面通过平台资金的管理来监督平台的运营。

3. 投资者的准入控制和风险揭示。通过适当性管理，严格审核投资者的实力和风险偏好，设置合理投资比例限制，并对入场投资者进行充分的风险揭示。

6.金融风控体系建设 篇六

金融扶贫是扶贫开发事业的有机组成部分，通过对贫困农户和扶贫项目广泛、大量的资金支持，激发贫困农户的内生发展动力，实现稳定脱贫和可持续发展。为充分发挥金融在扶贫工作中的作用，中国普惠金融联席会“中国农村扶贫金融体系建设”课题组于8月下旬赴甘肃、贵州、广西三省区(以下简称甘黔桂)调研，并形成了调研报告。报告在总结和分析甘黔桂扶贫经验与问题的基础上，提出了下一步金融扶贫工作的目标、理念和建设多层次、多类型、分工、分责扶贫金融体系的建议。

一、甘黔桂扶贫与金融扶贫工作概况

(一)扶贫开发工作成效显著

甘黔桂是我国扶贫开发工作的重点省区，所辖贫困地区自然条件恶劣、生产资源匮乏、基础设施薄弱，贫困人口多、扶贫难度大。1986年以来，我国扶贫工作经历了大规模开发式扶贫(1986年-1993年)、“八七”扶贫攻坚(1994年-)和实施《中国农村扶贫开发纲要(-20)》三个阶段，甘黔桂贫困人口数量从上世纪80年代初的1254万、1500万、2100万减少为年末(按新标准)的417万、623万和538万，贫困发生率分别由67.1%、57.5%、70%下降到19.8%、18.0%和12.6%，贫困人口数量下降比重为58%-74%，贫困发生率下降68.7%、70.5%、82%，经过30年的努力，贫困人口及贫困发生率明显下降，扶贫工作成效显著。

(二)扶贫任务仍很重，难度加大

目前，三省区贫困人口数量较其它省仍然较多，分别占全国贫困人口总数的5.9%、8.9%、7.7%，贫困发生率比全国总体水平高出5.4%-12.6%。三省区贫困特征如下：

第一，连片特困区多、扶贫难度大。三省区的贫困县和片区县主要集中在极端干旱区、山地丘陵区和大石山区，生态环境脆弱、灾害频发、生产条件恶劣，扶贫开发成本高、难度大。如三大国定连片特困区覆盖了贵州省70个片区县、1212个乡镇、15867个村，分别占全省县、镇、村总数的80%、84%和88%，面积占全省的85%。

第二，贫困户分布散、自我发展能力弱。贫困户分布呈“大分散、小集中”状，不仅在深山、边远地区、地方病多发和少数民族聚居区，而且在非贫困甚至富裕地区也大量存在。因病、因学、因灾致贫问题突出，返贫率高。

第三，贫困人口脱贫难度加大。剩余贫困人口多为综合困难致贫，贫困结构复杂，致贫原因多样，呈现出从绝对贫困到相对贫困、单维贫困到多维贫困的新特点。

表1:2014年末甘黔桂贫困人口基本情况甘肃省 贵州省 广西壮族自治区 国定贫困县(个) 43 50 28 省定贫困县(个) 17 33 21 片区县(个) 58 70 29 总县(市、区、特区)数量(个) 86 88 110 贫困县占总县数比重 69.8% 94.3% 44.5% 贫困村(个) 6220 9000 5000 贫困户(万户) 97 205 145 贫困人口(万人) 417 623 538 贫困发生率(%) 19.8 8.0 12.6 全国贫困发生率 7.2%(三)积极实施精准扶贫，对贫困人口分类施策

甘黔桂在推进精准扶贫过程中，对建档立卡贫困户进行了分类。甘肃根据是否享受低保将贫困户分为非低保户和低保户，低保户又分为四类[ ];贵州按家庭资源状况，将贫困户分为两无(无劳动能力、无资源)、两因(因病、因学返贫)、两缺(缺资金、缺技术)和两有(有劳动力、有资源)四类;广西将贫困户分为一般贫困户、扶贫低保户、低保户和五保户。

对不同类型的贫困户采取不同的扶贫措施。甘肃的一类低保户、贵州的两无户、广西的低保户和五保户，分别占贫困人口的6.0%[ ]、25.4%、2.3%，这部分贫困户基本无劳动能力，不属于开发式扶贫的对象，采取由低保等制度兜底的办法给予保障;甘肃的二、三、四类低保户、贵州的两因户、广西的扶贫低保户，分别占贫困人口的44.6%、18.3%、17.3%，这部分贫困户有一定劳动能力，发展资源有限，采取低保加开发式扶贫的方式脱贫;甘肃的非低保户、贵州的两缺户和两有户、广西的一般贫困户，分别占贫困人口的49.4%、56.3%、80.4%，这部分贫困户有一定的劳动能力和发展资源，是开发式扶贫的主要对象。

7.金融风控体系建设 篇七

席卷全球的金融危机风暴不但对金融市场和经济发展造成重创，也正在冲击着现有的金融和经济体制以及隐含在其中的价值观念。从政府到民众，从投资人到管理者，越来越多的有识之士正反思并开始探讨建立更加合理的、可持续的、以人为本而不是唯利是图的发展模式。

若不把金融服务当作获取暴利的手段，金融体系原本的功能是融通资金，合理配置社会资源。2005年以前，被金融界普遍接受的资源配置的原则是效率，而风险和回报是衡量效率的指标。就商业银行而言，为降低风险，形成了以抵押和担保为主要手段的风险控制机制；为降低成本，习惯性地偏好大客户而忽视小客户。其结果是将缺乏抵押和担保条件的小客户、特别是那些贫困和低收入人口排斥在金融服务之外，形成商业银行嫌贫爱富的传统形象。这种商业模式以所谓效率的公平性造成了社会的不公平性，违背了公平与效率兼顾的经济发展原则。

2005年，联合国在国际小额信贷年期间创造性地提出了“普惠金融”的概念，提出一种新的金融发展模式，认为公平合理的金融体系应该能够让全社会所有具有金融服务需求的人和企业都能有机会得到全方位的金融服务，参与资源分配，分享经济发展的成果。这既是政治主张，也是经济制度的创新。

普惠金融体系建设中最重要的任务是发展小额信贷和小额金融。小额信贷是为那些被传统商业银行信贷模式排斥在外的贫困、低收入人口和微型企业（既个体工商户）提供的信贷服务；小额金融则是为这些低端客户提供的各类金融服务的统称，又称微型金融，包括信贷、储蓄、汇兑、保险等。

8.金融风控体系建设 篇八

文化建设的调查研究

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加强文化建设，明显提高全民族文明素质。社会主义核心价值体系深入人心，良好思想道德风尚进一步弘扬。覆盖全社会的公共文化服务体系基本建立，文化产业占国民经济比重明显提高、国际竞争力显著增强，适应人民需要的文化产品更加丰富。

为了深入领会中央精神，以便更好的溶入经济社会的发展洪流，笔者一直都很关注有关十七大六中全会精神的一些解读。由于多年来一直怀着一个国家振兴、民族复兴的强烈期盼，也因为多年来一直受到民族劣根性、信仰危机、文化缺失以及改革开放过程中一些人对人本精神的践踏，更因为近几年来党中央坚持民本理念、倡导人文关怀、关注民生疾苦的高瞻远瞩，常常在我心胸之中激荡碰撞，使得我对一个民族的精神、一家企业的文化、一个人的面貌诸如“软实力”方面的东西，思考了许多……

邓小平同志说：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”这段话精辟地说明了金融在现代经济生活中的重要地位，高屋建瓴地指出了金融在发展我国经济中的关键作用，阐明了金融与经济的本质联系。所以，在实现全面建设小康社会奋斗目标的新要求和推

动社会主义文化大发展大繁荣的伟大进程中，切实加强我们的金融企业文化建设也就显得尤为重要了。企业、公司是一个有生命的组织。如果她没有思想，没有文化，没有灵魂，她就会失去生命。就象一个国家、一个民族，一旦没有了文化，就将面临着亡国、灭种的威胁，也就无从谈起什么崛起与振兴、强盛与复兴。这对于一个企业、一家公司、一个行业而言，道理是一脉相承的！金融，作为现代经济的核心，她的作用发挥如何关乎当今货币战争环境下的国家安危。那么，什么东西可以影响金融的作用发挥呢？

毋庸置疑,金融行业核心价值观的行业认同度、金融企业文化的凝聚力和内聚力、金融业者的整体精神面貌和员工士气，将影响着金融在现代经济中核心作用的发挥。然而，近几年来，我们在借鉴西方先进企业管理经验，建设国际一流现代金融企业的艰难过程中，似乎在“形”似方面的追求更多一些，而恰恰忽视了至关重要的“神”似，甚至忽略了中国特色。因为形神兼备才是我们中国金融企业朝着美好愿景齐心协力的保障，并独具中国特色才是中国金融业扬帆远航于世界经济海洋的核心竞争力。

随着在中国金融业有着绝对优势的企业，在近几年里都已经先后成功实现了股改上市这一“压倒一切”的阶段性目标。她们接下来的目标就应该是，在全面履行加入世界贸易组织的承诺条件下，也可以说是在金融服务近乎自由化的条件下，如何来进一步提升各自与狼共舞的核心竞争力，并培育形成独具特色的、和谐的金融企业文化，从而尽快凝聚广

大员工和股东的心力与智慧，在担负起维护中国金融主权的同时，不断的实现股东利益和员工利益的最大化，进而实现经济效益和社会效益的和谐共进，并如愿的将企业自身打造成为一个真正的一流国际性金融企业，成为中华民族实现伟大复兴之路上的一艘艘金融航母。就象一个人不能没有精神一样，一个企业也不能没有精神，不能没有企业文化！

在《国家“十二五”时期文化发展规划纲要》中写道：“文化是国家和民族的灵魂，集中体现了国家和民族的品格。文化的力量，深深熔铸在民族的生命力、创造力和凝聚力之中，是团结人民、推动发展的精神支撑。”“在开创中华民族美好未来的历史进程中，文化既为经济社会全面协调发展提供强大的精神动力，也是经济社会发展的重要内容。”“当今世界，文化与经济、政治相互交融，与科技的结合日益紧密，在综合国力竞争中的地位和作用日益突出，越来越成为衡量一个国家综合实力强弱的重要尺度之一。在复杂的国际环境中，要赢得国际竞争，不仅需要强大的经济实力、科技实力和国防实力，同样需要强大的文化实力。”

文化，对于我们国家尚且是如此重要，我们的国有控股金融企业难道又能例外吗？文化是无形的资产。金融企业的发展战略需要文化来传播，金融企业的形象需要文化来塑造。文化是金融企业经营管理持续和谐发展的灵魂。过去，人们只要谈到中国的金融业，就总也免不了要唠叨我们的企业制度太落后了。而今，经过引进各不相同的战略投资者，通过股份制改造，应该说我们并不缺乏先进的制度框架了，如公司治理架构中，我们有了董事会、监事会、股东大会、经营管理层，以及独立董事制度，并且还陆续实现了公开发行上市。西方先进的企业制度已经被拷贝进了我们的国有控股金融企业，可是，治理结果却仍不尽如人意，现实与愿望还有相当的距离。

近年来，时常出现的金融大要案件背后，股改剥离后不良贷款显性化的反弹压力，有企业自身金融内控制度执行不力的原因，还有我们金融企业文化建设相对滞后的因素，更有我们金融企业复制的西方制度与中国金融企业故有文化的强烈冲突和艰难磨合过程中的文化缺位等因素。

西方先进的企业制度为什么难以在我们的金融企业生根发芽？关键在于缺乏思想道德力量的支撑，缺乏正确的价值观，缺乏文化这个灵魂；关键在于和谐文化的精神与先进的金融制度尚未实现良性互动，和谐文化的精神还没有磨合、浸润到金融从业人员的价值取向、经营理念和职业规范之中。实事求是的说，进入二十一世纪以来，工、农、中、建四大国有商业银行的改革成效是有目共睹的，大型保险企业快速发展的成就也是可惜的，但中央政府深化金融改革的决心更是不容质疑的。

然而，就大型金融企业的文化建设而言，的确是相对滞后了，甚至可以说是在复制西方现代企业制度的过程中，被一心一意搞经营和扎扎实实做“形似”所边缘化了，以至出现了许多重经营轻管理轻文化、重业绩轻员工轻文化的危险迹象。

在许多与金融企业共同成长起来的从业人员心中，她们的理想或是愿景，几乎都发生了脱胎换骨似的变化。过去的那种以司为家、司兴我荣的思想意识，已经是很少有人惦念了，主要的一些想法就是希望企业能不断做优多拿点钱和实惠维持生计。因此，在这种“一切向钱看”的心魔控制下，任何高明的制度设计都将在那些敢于铤而走险的人面前，显得苍白无力，所以，才会有王雪冰、张恩照、余振东、高山、王益等不同职位的“官员”与少数精神脆弱的员工们前赴后继的敢冒天下之大不韪。

在这种一半是海水（员工们比较低调，因为被长期忽略且分享不到多少了以自慰的改革果实）一半是火焰（高管们热情高涨，有数十万数百万的年薪加期权身价飞涨且名利双收）的现状下，涉入“改革深水区”的中国金融企业就尤其需要加强金融企业文化建设，尤其需要认真研读十六届六中全会“关于构建社会主义和谐社会若干重要问题的决定”和《国家“十二五”时期文化发展规划纲要》，以及胡锦涛总书记在党的十七大六中全会报告中所传达出来的：正视和强调“国家文化软实力”的主流讯息和精神。

否则，掌握着国家经济命脉的金融企业的文化都缺失了，我们国家的“文化软实力”肯定将受到严重影响，我们国家的经济金融安全也将岌岌可危！的确，“文化越来越成为民族凝聚力和创造力的重要源泉、越来越成为综合国力竞争的重要因素”的重要论述，以及提出“激发全民族文化创造力，提高国家文化软实力”，是我们党对文化建设在党

和国家工作全局中战略地位和重要作用的新认识、新论断。文化软实力是综合国力和国际竞争力的重要组成部分，它很大程度上表现为国民的精神状态、意志品格和内在凝聚力。这主要来自于人们对社会核心价值的认同。