金融学发展状况

金融学发展状况（10篇）

1.金融学发展状况 篇一

重新对农村信用社、农业银行、农业发展银行进行功能定位和调整。推行全面的农村金融改革，完善西北地区农村金融服务体系。

现有农村信用社的改革和发展，原则上应根据不同地区经济发展水平和农村信用社自身的经济实力考虑其可能的发展方式。为此，中央银行应制定相关的转制标准，以规范其改制。一般来说，在经济发展水平较高的地区，如：西北各大城市郊区，农村信用社的势力较强，对这些信用社的重组，取消两级法人制度，将若干经济、金融发展水平相近的信用社合并组建、转变为地域性农村商业银行，实行股份制改造，与目前西北地区城市商业银行的改造类似，可能是一种可行的和合理的选择。

对广大经济发展水平一般的农村地区而言，如果农村信用社实力较强，可参考上述经济较发达地区的做法，按照自愿选择的原则，重组为商业银行。贫困地区信用社的业务主要应是支持农民的生产经营活动和脱贫工作，带有政策性业务的成分。因此，它们的出路可以是：转变成股份合作制信用社或互助式信用社，或转制成国家政策性银行即农业发展银行的基层网点机构。当然，后一种做法的前提之一是农业发展银行应将国家政策性长期融资、短期融资和扶贫等政策业务完全担当起来。此外，可以考虑降低或者取消贫困地区农村信用社农户储蓄存款利息税，减征或免征贫困地区农村信用社城建税、房产税和土地使用税。人民银行西安分行与陕西省政府在陕西省杨凌农业高新技术产业示范区进行了财政贴息政策的有益探索，三年来财政共为农户小额信贷贴息1000万元，带动信用社小额信贷、联户担保贷款、农民自身投入和龙头企业投入的资金达1.88亿元，使示范区62.8%的农民直接受惠。

2.金融学发展状况 篇二

一, 我国农村金融发展现状

金融作为一种资源, 具有三个层次, 首先就是基础性核心金融资源, 即广义的货币资本, 它是金融资源的最基本层次。经过改革开放三十多年的发展, 特别是党中央大力扶持农业发展, 农民收入有了显著地提高, 农民也有了闲散资金, 这为农村金融发展提供了一些必要基础。但是农民增收还很有限, 远远低于金融可持续发展所需的资金。另外在农村还存在着“系统性负投资”现象。所谓“系统性负投资”, 指的是银行等金融机构在一地取得居民储蓄, 却没有以相应比例向该地区发放贷款。表1是我国1978-2004年系统性负投资额

从表1可以看出尽管农村存款在逐年增加, 但是负投资量却也在增加, 这会使得农村经济发展受到资金制约, 同时也不利于基础性核心金融资源即货币的积累, 这会影响金融的发展, 一旦农村金融发展受限, 经济也不可能持续发展起来。

金融作为资源的第二个层次指的是实体性中间金融资源, 包括金融组织体系和金融工具体系两大类。金融组织体系包括各种银行非银行等金融机构, 目前金融机构在农村的数量逐年增加, 2009年7月23日, 银监会发布《新型农村金融机构2009-2011年工作安排》, 在其中提出计划在3年内设立共1294家新型农村金融机构, 其中村镇银行1027家, 贷款公司106家, 农村资金互助社161家。这些都说明我国政府非常重视农村金融机构的发展。目前我国农村金融工具创新严重不足, 据统计我国金融工具在借鉴西方和对已有工具改进后, 已有80多种金融工具, 但农村金融工具还主要局限于存款等负债类工具, 主要由于长期以来农村金融政策偏重政府主导, 没有发挥市场在配置金融资源上的决定性作用。以至农村金融业盈利较少, 使得金融工具创新没有激励。目前金融机构在农村的数量逐年增加, 2009年7月23日, 银监会发布《新型农村金融机构2009-2011年工作安排》, 在其中提出计划在3年内设立共1294家新型农村金融机构, 其中村镇银行1027家, 贷款公司106家, 农村资金互助社161家。这些都说明我国政府非常重视农村金融机构的发展。目前我国农村金融工具创新严重不足, 是因为农村金融业盈利较少导致的金融工具创新没有激励。

金融作为资源的第三个层次指的是整体功能性高层金融资源, 即货币资金运动与金融体系、金融体系各组成部分之间相互作用, 相互影响的结果。它在我国农村指的是整体农村金融体系的发展。从整体上看, 我国农村金融服务与过去相比有了很大的进步, 服务范围扩大了, 作为金融服务对象的广大农民普遍素质也有很大提高, 金融工具也日渐丰富, 这就为发挥金融第三个层次奠定了重要的基础。当前我国正进行新农村建设, 目的是建设一个经济繁荣、设施完善、坏境优美、文明和谐的新农村。而金融在健全和优化农村经济结构方面发挥的作用越来越显著。由于金融现在在农村越来越完善, 使得农村有了剩余资金, 农民可以进行农业结构的调整, 提高农业科技投入, 进行农业发展方式的转变, 这些都是金融带来的好处。当然农村整体金融体系还不够完善, 需要进一步完善、创新。

二, 农村金融发展过程中出现问题的原因

我国农村金融在我国整体金融发展的大环境下也有了显著地进步, 但是也出现了许多问题, 这些问题制约着我国农村金融的进一步发展, 通过这些问题的反映, 我们可以探究出这些问题的原因。

1, 农业生产特点以及农民素质的影响

当前在农村金融发展地还相对缓慢, 其中一个重要原因就是由农业生产本身特点决定的。与工业相比, 农业生产连续性不强, 利润率不高, 产品也主要满足自给, 农民收入水平低, 所获得的资金主要用于消费, 很少进入银行进行金融活动。这就使得金融发展缺少基础核心金融资源。另外存在着的系统性负投资额使得农村资金更加稀缺, 农村经济的发展受到资金短缺的影响, 会使得金融缺口加大。还有一方面就是农民文化素质不是太高, 当其面对金融稀缺时可能会求救于非正规金融机构, 这会不利于金融系统的稳定。原因是非正规金融机构部门的过快增长和规模增大, 表明有很多资金没有处在正规金融体系之中, 当农村资金需求者需要资金时, 他们会更多地倾向于民间金融而不是正规渠道, 这人为提高了融资成本, 加剧了金融风险。

2, 农村金融组织体系的不完善

根据金融可持续发展理论我们知道, 金融组织体系处在金融第二个层次即实体性金融资源, 农村金融机构的不完善, 会严重威胁金融的稳定, 加上农村信用社支农的动力不足, 农业发展银行没有起到预期的政策性金融作用, 与之相联系的农业保险也缺位, 加剧了农村金融供给紧张的局面。另一方面, 农村金融组织体系的不完善, 会影响到金融工具的创新, 也会不利于发挥金融整体性功能。博弈论中“囚徒困境”的模型可以看出集体理性可能导致整体非理性, 人们往往选择的是次优结果, 构成一个纳什均衡。农村现在金融体系的不完善, 一个重要原因就是各方利益博弈的结果:农民、政府以及金融机构都渴望利益最大化, 造成的结果就是金融机构不是很完善。

3, 我国整体服务业水平的影响

金融业属于典型的第三产业, 它的发展需要具备以下因素:首先是经济发展水平的影响, 经济水平越高, 第三产业越发达。第二个就是居民生活水平, 居民只有生活水平提高了, 才去转向服务消费。第三个就是劳动力的素质, 高素质人才是行业竞争的重要体现, 是发展服务业所必备的。纵观我国当前服务业的发展现状可以发现, 我国服务业发展迅速, 但是发展的很不平衡, 主要在低端服务业上发展较快, 像金融这样的高端服务业发展还不是很快, 尤其是在农村地区。农村缺少金融人才, 生活水平较低, 这些都阻碍了我国金融的发展。

三, 农村金融发展的政策建议

金融可持续发展理论认为金融是一种资源, 其对经济影响不是外生的, 而是内在于经济发展的。从政策层面看, 这就要求金融发展既不超前于经济发展, 又不滞后于经济发展, 要选择有利于金融可持续发展的政策建议, 具体到我国农村金融的发展, 主要有以下政策建议:

1, 国家要加大支农力度, 盘活农村资金

资金为金融之本, 农民没有闲散资金就不会进行金融活动。因此, 国家必须加大支农惠农力度, 运用财政, 货币等经济政策促进农村经济发展, 提高农民生活水平, 同时建立健全农村社会保障体系, 让农民进行金融活动没有后顾之忧。同时对农村金融组织体系进行监管, 减少农村“系统性负投资”现象, 建立多管齐下的农村资金回笼激励机制, 让农村资金取之于农, 用之于农。同时建立良好的农村金融环境和良好的政治环境, 这需要国家加大金融知识的宣传, 激励农民不断培养自己的金融意识, 学习更多的金融知识, 建立金融文化体系, 保障金融的良性发展。

2, 金融机构要丰富金融产品, 优化组织体系

金融机构产品越丰富, 服务越多样化, 就越能大幅度吸收农村资金, 如可以加快农村期货、期权市场的发展, 开发农产品期货新品种。同时各金融机构要进行合作, 尽可能发展多层次的网点, 规范和引导各级金融机构。还可以建立农村利率的定价机制, 降低农民的贷款成本, 制定符合农村信贷资金供求特点的利率管理体制。另外还要加快农业保险的发展, 以促进金融业的发展。还有就是要加强与民间信贷机构的联系与合作。由于民间信贷的灵活性, 使它掌握了很多农民的金融信息, 与之合作可以掌握更多的农民金融信息从而更好发展金融业。

摘要：当前我国经济已步入新常态, 经济增长由高速变为中高速, 经济注重质的提高。在这种背景下来探究我国农村金融发展有着重要的意义。金融在经济发展中所居的地位越来越高, 更是在农村经济发展中居于核心地位。农村金融发展的好, 会带动农村经济的整体提高, 进而带动国民经济的发展, 本文主要运用金融可持续发展理论来探究我国农村金融发展的现状, 存在的问题以及改进的政策建议。

关键词：金融可持续发展理论,现状,政策建议

参考文献

[1]白钦先.金融可持续发展研究导论.[M].中国金融出版社.2001

3.金融中介的发展与金融稳定 篇三

【关键词】经济全球化；金融中介；资源配置；金融稳定

伴随着经济全球化的快速发展，金融市场稳定问题也日益突出，为金融中介资源配置提供有效保障。金融稳定的影响因素是多方面的，不仅包括金融机构的稳定，还包括资产价格、货币稳定等。金融稳定主要体现在金融机构体系的稳定，换句话说，金融机构影响着金融稳定。

一、相关理论概述

1.金融中介的定义

所谓金融中介是指由正规银行金融中介与非正规银行金融中介组成，包括银行、保险公司、证券公司以及金融相关的中介机构，在现代化金融经济发展的核心。在现代化金融经济中，金融活动与市场经济运行有着密不可分的联系，可以说，市场经济活动是以金融中介为中心而展开的，也因此，金融中介在市场经济中占着举足轻重的地位，对市场经济与社会的发展起着十分重要的作用。

2.金融稳定

金融稳定顾名思义是指金融市场的动态平衡状态，目前，关于国内关于金融稳定的定义还不明确。金融稳定主要具有以下特征：①动态性。金融稳定是一个不断发展的、动态的状态，其评价标准与内涵是伴随着金融经济的发展而不断变化的，而不是固定不变的运行状态；②全局性。金融稳定并不是单独关注某一个市场或者某一个金融机构在一段时间内的稳定，而是站在整个金融市场的角度，确保金融市场体系的整体稳定；③效益性。金融机构运行的主要目的在于经济效益，因此，金融稳定具有一定的效益性。金融稳定的效益性要从整个金融市场的角度出发，构建有效的金融抗风险能力，进而有助于建立金融市场经济性、可持续性发展；④综合性。现代化金融机构呈现多样化发展趋势，因此，维持金融稳定的方法与途径也应呈现综合性发展趋势。目前，在金融实践管理中，金融机构管理主要采取金融监管、货币政策等经济方法。

二、金融中介的发展与金融稳定问题的分析

1.金融中介发展对金融稳定的积极作用

金融中介的发展对金融稳定的积极作用主要体现在以下两个方面，一方面是金融中介发展对金融稳定提供的信息支持。目前，金融市场普遍存在着资本市场与信贷市场信息严重不对称现象，而信息不对称又影响着金融机构的经济效益。金融中介通过利用各方面有效的资金整合，将整个金融市场的上信息进行有效收集、整合，为投资机构提供较为全面的投资信息。而投资者也可以根据金融中介所提供的信息判断项目投资的风险性与收益性，进而有效降低金融市场投资风险，确保金融市场的稳定性。另一方面，金融中介可以有效降低投资风险性。金融中介降低投资风险性主要体现在投资对象、投资行为的多样化发展，从而有效分担投资风险性，避免无效投资现象发生。在过去，只是由投资者一人承担投资风险，风险性较大，例如金融市场影响因素较多，资产的投资存在很大的风险性。在现实中，金融中介可以有效将储蓄用户的流动资金集中起来用于某项投资，不仅可以有效降低投资者的风险性，提高投资效益与效率。

2.金融中介发展对金融稳定的消极作用

金融中介发展对金融稳定的消极作用主要体现在以下两个方面：一方面是金融中介发展存在着道德风险性。以正规金融机构银行为例，相对于个体储蓄用户来说，金融银行机构以其自身的优势，能够掌握更多、更专业的金融信息，而这些金融信息收集上的不对称极容易使投资者逆向选择。例如投资者如果不能有效利用金融机构所收集的金融信息，不仅大大增加投资者的风险性，也大大降低银行机构的贷款数量与效益，对此，银行为了能够维持正常的运营，趁此时机提高贷款利率。而银行贷款利益的提高，必然会影响金融市场的动荡不安，金融市场的稳定性也将会被打乱。另一方面，金融中介委托代理问题也越来越突出。对于投资者来说，无论是直接投资还是间接投资，投资者都面临着金融中介委托代理提供信息不对称问题。为了能够有效解决这一问题，投资者往往会采取激励的方式来降低金融代理成本费用。然而，从经济学的角度来说，投资者应将所选择的项目外部影响降至最小，这时，投资者不仅承担着投资风险的承担者，同时还是投资风险制造者。而对于金融中介来说，其外部的监管机构与内部治理结构没有充分发挥出其作用，导致金融市场存在很大的风险性。

三、结语

金融稳定作为市场经济运行的核心主体，为金融中介资源配置提供有效的保障，为投资者与储蓄用户提供良好的金融环境。因此，在通过对金融中介发展的研究时，也应有效避免金融中介对金融市场稳定性的影响，促进金融市场的长期稳定的发展，进而推动经济的发展。

参考文献：

[1]蔡若思，李若琳，董雪飞等.金融结构、金融环境与金融功能互动式的研究[J].浙江工商大学学报（社会科学版），2011，24（13）：101-102

[2]洪修文，张小玲，刘晓丽.法律制度与金融中介的发展：国际经验及借鉴意义分析与研究[J]哈尔滨商业大学学报（自然科学版），2012，23（21）：141-142

[3]刘进占，李占伟，张双城.金融全球化背景下俄罗斯中东欧转轨国家金融发展与金融安全研究[J].东北财经大学学报（人文社会科学版），2011，32（22）：133-134

[4]李广众，陈平然，吴超群.基于金融中介发展与经济增长：多变量VAR系统研究[J].财政部财政科学研究所（上旬刊），2011，20（04）：149-153

4.浅析我国金融衍生品发展状况 篇四

2012年11月29日来源：《济南时报》作者：迟振福

金融衍生品是20世纪80年代金融浪潮中兴起的一种金融创新，它的迅速发展使之成为国际金融市场上重要的交易品种之一。随着我国加入WTO后市场的进一步开放，金融业达到了前所未有的开放程度，我国的金融机构也随着金融全球化和自由化面临更加严峻的金融风险。金融衍生品的高风险性使金融市场变得更加脆弱。在竞争压力和风险增加的基础上，政府如何促进金融衍生品市场的健康发展，同时进一步推动金融创新，成为我国金融市场和金融机构发展的必然选择。

A

金融衍生品的概念和特征

从字面上看，金融衍生品可理解为在如银行信贷、债券、股票等基础性金融产品的前提下衍生出来的金融产品，主要包括远期外币或人民币外汇交易、期货交易和外币掉价交易等。无论哪一种金融衍生品，都具有以下特征：

虚拟性。金融衍生品本身是没有价值的，它只是一种获得收益的凭证，它的价值由标的资产的价格决定，具有相对独立性。

杠杆性。保证金制度是金融衍生品交易共同采用的制度。金融衍生品交易的双方在缴纳一定的保证金后，才可以进行交易，所以这种交易具有杠杆效应。保证金的多少与杠杆效应成反比，而风险与杠杆效应成正比。

风险性。金融衍生品的高杠杆性使其风险集中，而虚拟性和未来的不可预知性使它的风险性增强。

契约性。金融衍生品是双方对未来交易的约定，该合约对交易者的未来权利和义务有明确规定，并具有法律效力。

B

国内金融衍生品市场的缺陷

金融衍生品的品种少。国际金融市场上的金融衍生品包括期货、汇率、股票期权、利率远期合约等；而国内金融市场的衍生品品种和数量却不多，例如上海证券交易所只有可转换债券和权证两种金融衍生品。品种不足阻碍了我国金融衍生品的领域扩展和投资规模扩大。

人民币衍生品市场不够活跃，衍生品的参与者不够广泛，也制约了我国金融衍生品市场的发展。

金融衍生品在设计方面存在缺陷。与国外金融衍生品市场相比，我国为客户定做的衍生品同质性较高，这就导致在实际应用中出现了多种产品共存，但没有转移风险反而使风险扩大的情况。

金融衍生品的监管主体分散。

理论上说，金融衍生品的监管应该是由政府、行业协会和交易所三者共同建立的三级监管系统。但由于我国刚开始设立衍生品市场时就没有明确监管部门的责任，所以直到现在也没有形成一个健全的监管体系。各金融机构都从自身角度出发对金融衍生品进行管理，监管主体的分散性导致了政策方法的不协调、不稳定，从而使监管效率低下。

金融衍生品监管的法律法规体系不完备。目前，我国在金融衍生品方面的立法相对滞后。首先，从发展历史来看，当前与金融衍生品相关的法律法规都是各监管机构根据具体的金融衍生品制定的，缺乏统一的监管法规来完善。金融衍生品的跨领域性风险使得在出现具体问题时缺乏相应的法律保障。其次，在目前的法律法规中，限制性条文居多，鼓励性法律较少，虽然这些限制性法令对防止金融风险的扩大蔓延有积极作用，但同时也制约了衍生品市场的扩大和发展。

市场均衡价格缺失。我国的金融衍生品市场目前还处于初级阶段，大多数金融衍生品的价格与市场均衡价格相差很大。金融衍生品的价格与基础性金融产品的价格有密切联系，再加上我国对金融价格和外汇管制很严，所以国家政策很大程度上主导了金融衍生品的价格。而且，人民币在目前资本项目下无法实现自由兑换，这就导致了衍生品的价格不是由市场控制的价格。两者之间的差价成为投机者争夺的关键，一定程度上增加了金融风险。

信息披露的公开性和透明度不够。对于参与者来说，准确的信息是做出正确判断的前提，因此，金融市场必须具备一套完备的信息披露制度。我国现在的信息披露缺乏公开性和透明度，不能真实地反映金融衍生品的市场状况，所以无法使投资者对市场做出理性的判断和预期，对我国金融衍生品交易的发展产生了负面影响。而且，信息的透明和公开可以减少投资者的投资风险，但错误的信息将导致对预期的错误判断，从而产生严重的损失甚至危害国家金融体系。

市场参与者的素质不高。金融市场的参与者是个人或机构。目前，我国金融衍生品市场的参与者素质普遍偏低，对金融衍生品的预期判断缺乏相应的理论知识和理性的判断，盲目的投资和跟风行为加剧了我国金融衍生品市场的不稳定和风险性。

C

我国金融衍生品发展的对策

丰富和扩大金融衍生品的种类。由于我国金融衍生品市场存在种类不足的缺陷，所以必须适度增加产品种类。从2005年开始，我国金融市场推进了股权分置，股指期货成了最佳的金融衍生品市场的突破口，我国股市规模扩大，投资者队伍也更加壮大，所以衍生品的品种也需要逐渐丰富，以促进金融衍生品市场的逐步完善。

自主创新，在设计上完善金融衍生品。金融衍生品市场的生命力在于不断地创新。我国金融衍生品的设计必须符合我国的国情，所以目前金融衍生品市场的任务是增加创新能力，在设计上完善金融衍生品，使之符合我国国情。金融机构可以通过引进国外先进的技术和经验，结合我国金融业实际情况，为客户制定符合自身情况的金融衍生品。

明确职责，加强对金融衍生品的监督和管理。监管部门应明确职责，协调关系，加强合作，在充分发挥金融市场自身的自律作业的前提下，政府制定出相关政策，规定金融衍生品各监督部门的职责范围，使金融衍生品市场有法可依，有力监督。我们可以向美国学习，建立一个类似于期货交易委员会的跨部门监督决策机构，以此为纽带加强各部门与政府的协调合作，建立一个强大的整体金融衍生品市场监督体系以应对突发性金融风险。

制定法律法规，使监督有法可依。制定统一的金融衍生品的监督法规，保证金融衍生品市场监管的稳定和持续。针对品种不同的金融衍生品制定不同的监督规则，使监督更具有针对性和灵活可操作性。加强金融衍生品市场建设，完善基础设施。继续深入改革，保证市场均衡价格的真实性，继续改革利率、汇率等，推进市场化进程。建立形成市场化均衡价格的市场环境，推进金融企业市场化改革，提升金融衍生品的设计和定价能力，培养投资者的风险敏感度和对抗风险的能力。

强化信息披露，提高市场的透明度。信息的及时准确披露是提高市场透明度的重要措施之一。金融衍生品信息最理想化的披露可以使监管者和投资者了解到真实的金融衍生品的风险水平和价值水平，从而做出正确的判断。所以要不断强化和完善信息披露制度，严格对信息造谣者的惩罚，建立透明化、秩序化的市场环境。

5.金融学发展状况 篇五

金融工程与金融效率--兼论金融工程在我国的应用与发展

自80年代西方金融管制逐步放松,金融自由化席卷全球,金融创新达到了前所未有的高度.在金融自由化这样一个背景之下,作为金融创新和金融衍生工具发展理论基础的.金融工程于80年代末,90年代初在西方发达金融市场得以诞生.并开始大规模地创造出经济和社会效益.金融工程将对全球的金融经济产生深远的影响.

作 者：何方 作者单位：上海财经大学,研究生部,上海,83刊 名：云南财贸学院学报 PKU英文刊名：JOURNAL OF YUNNAN FINANCE AND TRADE INSTITUTE年，卷(期)：17(1)分类号：F830关键词：金融工程 金融效率

6.金融学发展状况 篇六

XX市人民政府：

为贯彻落实XX市政府《关于印发XX市农村金融改革发展工作方案和XX市农村金融工作督查考评方法的通知》和XX市《印发XX市农村金融改革发展工作方案的通知》的文件精神，我行根据所辖经营区域的特点，结合自身的实际，制定了切实可行的发展规划和工作措施，以实际行动支持XXX经济健康快速发展。具体措施如下：

一是落实国家政策，支持实体经济发展。深入贯彻国家经济结构调整战略，积极支持实体经济发展，以信贷杠杆鼓励、支持和引导小微企业进一步优化结构和转型发展。积极引导企业优化资源配置，促进小微企业聚集发展，形成一批“小而优”、“小而强”的小微企业客户群，推动客户协调发展。

二是加大信贷投放，满足小微企业信贷需求。进一步增加对小微企业的信贷投放，今年计划新增贷款X亿元以上，其中小微企业及“三农”小企业贷款达到“两个不低于”的要求，确保小企业信贷投放增速高于贷款总额增速，继续提高中小企业与“三农”贷款比重，大力支持地方地方经济发展。

三是加大产品创新力度，满足小微企业差异化需求。积极发挥村镇银行贴近基层的优势，细分市场与客户群体，开发基于供

应链、产业链、地方产业集群特征，符合小微企业需求特点的新型金融产品，不断充实小微企业产品体系。积极探索大宗商品、知识产权、保险权益、经营权等新型担保方式，破解小微企业担保难或押品不足的“瓶颈”。针对高新科技产业和电子商务领域小微企业的经营特点，量身定制金融产品服务方案。

四是增强渠道功能，完善小微企业服务体系。充分发挥网点渠道优势，进一步完善网点小微企业服务功能，拓展营销服务触角，组建专业服务队伍，提升网点服务能力。同时，进一步扩大网点对小微企业服务的范围，构建立体化、全方位的金融服务网络。计划在今年底前新增营业网点XX家左右。

五是适当放宽风险容忍度，增强业务发展动力。坚持“收益覆盖风险和成本”及“尽职免责、失职问责”的原则，适当放宽小微企业贷款风险容忍度，以资产组合管理等技术监控小微企业业务的整体风险和收益水平，以崭新的经营理念打造流程银行，强调全流程的风险控制和管理，提高审批质量和效率。

六是建立信用恢复机制，帮助小微企业渡过难关。对于产品创新能力强、市场前景好、信用状况好、还款意愿强但暂时出现经营困难的小微企业，建立信用恢复机制，根据企业生产经营情况，为企业客户制订授信调整方案，帮助企业恢复生产，渡过难关。

七是坚持“有保有压”，促进业务又好又快发展。在信贷投放上，优先支持符合国家宏观经济政策和产业政策导向的企业，对

“高耗能、高排放”和产能过剩行业的企业不贷；优先支持依法合规经营的企业，对违规违法经营、拖欠员工工资的企业不贷；优先支持具有市场竞争力的企业，对产品无市场、管理和技术落后的企业不贷；优先支持具有良好成长性企业，对偏离主营业务、盲目扩张的企业不贷；优先支持信用记录良好的企业，对企业主有赌博、吸毒等不良嗜好的企业不贷；优先支持生产经营现金流稳定的企业，对没有还款来源的企业不贷。

八是加强风险管理，切实防范各类信贷风险。动态研究宏观经济形势变化和小微企业发展环境，加强主动风险管理。严格执行“三个办法一个指引”有关政策要求，把握信贷投向，使信贷资金真正用于实体经济发展，坚决防止信贷资金被挪用或流向民间借贷领域。

7.金融学发展状况 篇七

目前环渤海经济圈已被国家列入重要区域发展规划, 已成为继“珠三角”“长三角”拉动国民经济增长的“第三极”。京、津、冀都市圈处于环渤海经济圈核心位置, 该都市圈健康快速发展对环渤海经济圈隆起起着非常重要的作用。金融作为推进经济发展的重要动力, 其健康快速的发展将有助于京、津、冀都市圈经济的加速崛起。本文从区域金融发展及金融发展与经济增长关系的视角具体探究京、津、冀地区区域金融发展的问题。

二区域金融学与京、津、冀都市圈概况

1. 区域金融学简介。

一般来讲, 区域经济是广泛存在于各国经济发展中的普遍现象。但是, 在经济学研究中, 真正意义上的区域经济是指大国经济中的特有现象。大国不但具有幅员辽阔、人口众多、市场广阔、资源多样的特点, 而且大国往往由于历史发展、制度变迁等人为因素, 加剧了其经济发展的区域化特征。金融系统作为一国国民经济体系的组成部分, 要直接反映经济的区域性特点, 从而金融运行和发展本身也必须呈现明显的区域性特征。可以说区域金融是现代市场经济条件下大国金融发展的一种客观现象。

2. 京、津、冀都市圈概况。

按照国家发改委界定, 京、津、冀都市圈包括北京、天津和河北省的石家庄、唐山、保定、秦皇岛、廊坊、沧州、承德、张家口8个地市及其所属的通州新城、顺义新城、滨海新区和唐山曹妃甸工业新区, 是北方核心经济区的重要组成部分, 占据环渤海城市群的中心地位。其矿产资源丰富, 农业优势突出, 科教资源丰富, 工业基础雄厚, 此外, 该区域还有劳动力资源充足、市场潜力巨大、交通网络便利等优势。在这些优势地位的支持下, 其经济得到了迅猛的发展, 而该地区的金融业作为其经济发展的另一重要支撑点, 在促进其经济增长的过程中发挥了相当重要的作用。

三京、津、冀都市圈金融支持经济增长的指标分析

在京、津、冀都市圈经济迅猛发展的今天, 金融作为宏观经济调控的重要杠杆, 对优化区域经济结构, 促进产业结构升级十分重要。因此, 探讨金融对该地区经济的支持力度及差异情况, 研究该地区区域金融一体化的进程就显得十分必要。本部分内容将从金融相关比率 (FIR) 、信贷比率、金融业增加值在GDP中的比重等指标具体分析京、津、冀地区区域金融对其经济增长的支持情况。数据来源为中国、北京、天津和河北省2011年统计年鉴和金融年鉴。

1. 金融发展深度分析。

目前金融与经济之间的渗透和融合更多地以债权、基金等非货币形式出现, 结合我国主要的金融资产大多集中在以银行为代表的金融机构手中的实际情况, 故选用区域内金融机构的贷款规模作为金融资产的衡量指标, 因此衡量某一地区金融化程度金融相关比率 (FIR) 的计算公式为:FIR= (存款余额+贷款余额) /GDP。经统计全国、北京、天津和河北2002年至2010年的金融相关比率, 做出图1。

由图1可以看出, 近年来全国的金融相关比率总体呈平缓上升趋势, 说明金融对经济的渗透能力在加强, 但是京、津、冀三地之间存在明显的差异, 金融对经济的渗透能力不同。其中, 北京的金融相关比率一直处于高位, 且呈平缓上升的趋势, 其2010年金融相关比率为5.9, 远高于天津和河北。河北的金融相关比率则呈下降趋势, 2004年达到最高值2.03后逐年下降, 至2010年下降为1.68。可见河北与天津地区的差距有继续扩大的趋势, 说明在京、津、冀经济圈内河北的金融发展仍然相对滞后, 金融对经济发展的促进作用没有得到相应的发挥。要想全面深化京、津、冀都市圈的金融发展程度, 河北地区仍然有相当大的发展空间。

2. 金融机构信贷比率分析。

金融机构信贷比率是衡量金融发展的另一个重要指标, 用来反映金融体系对经济增长的效率, 可以用“贷款/GDP”来表示, 即每一单位GDP的增长所需要的信贷支持。统计2002至2010年全国、北京、天津和河北的金融信贷比率如图2所示。

可以看出, 在京、津、冀三省 (市) 中, 河北和天津的信贷规模均远远落后于北京。2002至2005年京、津、冀三省 (市) 的信贷比率都有上升趋势, 说明该区域信贷资源的供给能力在增强, 信贷增长对经济的支持力度在逐步加大;2005年—2010年北京和河北的信贷比率略有下降, 天津的信贷比率变动较为平稳。具体比较京、津、冀三省 (市) 的信贷比率, 北京始终处于高位, 天津小幅上升, 北京和天津均高于全国的信贷比率。相比之下, 河北的信贷比率多年来始终徘徊不前, 明显落后于全国的平均水平。说明河北经济对信贷资金的吸纳能力仍然相对不足, 其在信贷投入力度方面仍存在较大的差距。

3. 金融业增加值对GDP的贡献分析。

为衡量金融业对地区经济增长的贡献能力, 我们采用了金融业增加值与地区GDP和第三产业增加值的比值来分析, 如表1。

数据显示, 2010年北京、天津和河北省的金融业增加值分别为1863.61亿元、572.99亿元和615.42亿元, 占当地GDP的比重分别为13.20%、6.21%和3.02%。京、津、冀三省 (市) 中, 北京金融业对经济增长的直接贡献率明显高出其他两省市, 并高出了全国7.97个百分点;河北金融业对经济增长的直接贡献率最低, 不仅低于全国5.23%的平均水平, 更分别低于北京、天津10.18和3.19个百分点;天津金融业对经济增长的直接贡献率略高于全国平均水平。对京、津、冀三地金融业增加值占第三产业增加值的比重分析, 也表现出同样的规律。可见京、津、冀区域中北京金融业对其经济的拉动效应优势突出, 河北省的金融产业的落后状态则相当明显, 与北京、天津之间存在不小的差距。

四结论及建议

基于金融发展与经济增长的关系, 深化地区金融水平将有助于推进地区经济的增长。近年来虽然京、津、冀都市圈的金融发展水平有了一定的提高, 但是三省市的金融发展水平差距较大, 北京无论是在金融发展深度、金融对经济增长的贡献度和效率方面均明显优于天津和河北, 而河北省则在各个方面均与北京甚至天津有较大差距。因此为进一步推进京津冀地区的金融发展水平, 首先应转变政府金融管理方式, 促进金融体制创新;其次要不断地改进和完善京、津、冀都市圈的金融市场体系, 更好地服务于京、津、冀地区经济的发展;最后, 应根据发展中的实际问题成立专业性的金融协调组织机构, 及时有效地解决问题, 加强金融对经济的推动作用, 促进京、津、冀都市圈经济又好又快地发展。

参考文献

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8.金融学发展状况 篇八

梨树县农业银行和农村信用社对农户贷款发放力度在不断加大,农业贷款呈逐年上升趋势。2009年,我县农村信用社农业贷款余额最高时达115259万元,净投放61029万元,农行农业贷款余额6727万元,净投放5139万元。随着新农村建设的不断推进,农业基础设施的投入,农业产业结构的升级和特色农业以及特色养殖业的不断发展,信贷资金的需求量猛增,小额贷款的额度与贷款期限已不能满足生产需求。

县委、县政府对农村金融体系服务非常重视,与县农业银行从“三农”服务目标、服务领域、业务流程和产品创新等方面进行了积极的探索和实践。农业银行为更好的服务“三农”,专门为农民设计了金融产品“惠农卡”。它的主要功能是:存取现金、转帐结算、消费、理财、财政补贴代理、新型农村合作医疗资金缴纳、农村公用事业费代收、代付和做为农户小额贷款的载体。它的主要特点是:办贷款手续简便,一次调查,一次审批,循环使用,最长贷款期限可达三年,在贷款期限内,可以随借随还,贷款额度可达三万元或者更多,贷款利率与同业相比较低。经县政府研究决定,农资局配合农行发放惠农卡,2009年9月10日,县委、县政府召开了全县各乡镇党政一把手和农经站长参加的发放惠农卡工作会议,利用2009年“十一”节前半月时间,突击发放惠农卡。经过短时间的运作,全县共发出惠农卡6.45万张。截止到目前,全县共发放惠农卡12.75万张,发卡覆盖面村级达到100%,累计发放贷款4.2亿元。在具体工作中,着重作了以下五个方面工作。

1.会同农业银行成立领导组织,实施“一把手”工程

由县农村集体资产管理局负责总调度,靠前指导,亲临现场检查落实督导等具体实际工作。本着“普惠制,广覆盖”的服务原则,让农民手中真正拿到为其量身定做的惠农卡。

2.会同农业银行制订了《梨树县惠农卡、广覆盖,整体推进实施方案》

明确了惠农卡发放对象、方式、目标、措施,从而保障了惠农卡在发放的各环节形成了一个有机的整体,为惠农卡发放工作顺利进行奠定了良好的基础。

3.搭建两个平台

全力依靠地方党委、政府,调动“三级”干部力量,形成社会合力,为惠农卡广覆盖发放服务。农资局分9个组与农行9个分理处相互配合,分别包保各乡镇,建立以各乡镇经营管理站为惠农卡发放中心,以各村为惠农卡发放网点发放网络。形成了各级政府层层有人管,时时有人抓的惠农卡发放管理体系。乡镇经管站的全体职工、村、社全体干部,全力以赴,全县参加惠农卡发放工作人员达到3600多人次,出车140多台次,农经部门和农业银行共拿出复印设备52台用于惠农卡的发放。

4.采取灵活的发卡形式

经过广泛调查研究,确定农行各基层营业网点可根据具体情况,在严格执行惠农卡管理办法和操作流程的前提下,采取不同的发卡方式。

4.1农经站人员同流动客户经理组织工作人员到村屯开卡

对距离农行营业网点较远、交通不便的农民,到村屯收集资料,进行批量发卡,集中激活。

4.2柜台发卡,当场激活

主要是对距农行营业网点较近的农户,尽量宣传和动员到营业网点开卡,当场激活,可减轻批量开卡后到户激活的工作压力。

4.3依托村屯工作人员

让他们协助收集整理资料,填写开卡申请表,然后由客户经理组织工作人员进行审核,这样既解决本行人员不足的问题,又节约时间,提高办卡效率。

4.4锁定目标,重点支持,集中快速办理惠农卡

对过去贷款额度大,还款率高的种植业、养殖业等已经形成规模的村或屯确定为“贷款信用村屯”,坚持优中选优、强中选强,确保发卡质量。

5.積极依托农民专业合作社,集中快速发放惠农卡

农业银行把合作社作为优先发卡群体,优先授信营销对象,制定了有针对性的营销方案。现在农行已经给合作社社员发放惠农卡1.8万张,发放贷款7000万元。

9.我国金融行业发展 篇九

一、我国金融业的诞生

公元256年以前周代出现的办理赊贷业务的机构，意味着中国金融业的诞生。经过长时间的历史演变，从古代社会比较单一的形式，逐步发展成多种门类的金融机构体系。金融业具有的优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用，关系到经济发展和社会稳定，从而有着在国民经济中处于牵一发而动全身的地位。

二、金融业在我国的发展

过去我国金融业发展既缓慢又不规范，经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着中国金融业的开放，外资银行的进入，国内金融机制的改革，民营的金融机构、保险机构也会在增加，金融业有着美好的发展前景。

三、我国金融业的就业现状

随着金融业行业迅速发展，市场规模不断扩大，逐渐成为最为热门的行业。尤其是近几年来，中国金融市场正在走向国际化，对专业性很强的人才需求迫切。

金融行业就业人才的需求主要集中在高端市场，例如高校教师和大公司市场研究分析、基金经理、投资经理、证券公司、保险公司、信托投资公司等。

从整体上看，虽然职业前景普遍看好，但根据实际就业情况看，两极分化比较严重，据大数据的观察统计发现，知名院校的金融学硕士，如果导师影响力较大，在校期间注重实践，同时研究功底比较深厚，刚出校门拿到10万以上年薪者，不在少数。

四、我国金融业的薪资情况

金融平均月薪超2万，领跑全行业。在上半年全国各大行业平均月薪排名中，金融行业从业者薪资最高，为2元，是唯一月薪过2万的行业。

五、我国金融业的就业方向

无论是本科毕业，还是硕士毕业，金融学专业毕业生总体上的就业方向有经济分析预测、对外贸易、市场营销、管理等，如果能获得一些资格认证，就业面会更广，就业层次也更高端，待遇也更好，比如特许金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)、特许财富管理师(CWM)、基金经理、精算师、证券经纪人、股票分析师等。

六、我国金融业的就业领域

1、商业银行 包括四大行和股份制商行、外资银行驻国内分支机构。

2、证券公司 含基金管理公司

3、信托投资公司、投资咨询公司

4、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司

5、保险公司

6、中央(人行)银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会。这是金融监管管理机构。

7、开发银行、中国农业发展银行等政策性银行

8、社保基金管理中心(或社保局，通常为保险方向)

9、公务员序列。政府行政机构 如财政、审计、海关部门等;高等院校金融财政专业教师;研究机构研咳嗽薄

10、上市(或欲上市)股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等

七、金融业的资格证书和考试

1、证券从业资格证书：此为入门证书，是进入证券行业的必要证书。共考两科：金融市场基础知识、证券市场基本法律法规两个科目

2、期货从业资格证书：同证券从业资格证书一样，也是入门所需证书。高中学历以上报考即可，共考两科，基础和法规。金融期货即将推出，俱期货人才应该会变的抢手。

3、保险中介人从业人员资格考试：可分为(1)保险代理从业人员资格考试 ;(2)保险经纪和保险公估从业人员资格考试

4、个人金融理财人员(Financial Advisor)也被称为金融理财师、金融策划师、金融顾问等。他们的主要职责是根据客户的短期和长期的金融需要和金融状况，为客户提供购买适合客户需要的金融产品的建议。

5、金融风险管理师 (Financial Analyst)、证券分析师或投资分析师。

他们一般就职于银行、保险公司、基金公司、证券公司等金融机构，帮助这些公司或公司客户作出理性的投资决定。FRM是“ 金融风险管理师 ”( Financial Analyst )的简称，它是全球金融风险管理领域的一种资格认证，由美国“全球风险协会”(GARP)设立。

鉴于FRM考试的正规性、专业性和权威性，其资格在全球金融领域内受到广泛的认可，是进入银行、投资、证券行业的从业通行证，被戏称为“华尔街的入场券”。

6、注册国际投资分析师(CIIA)考试简介

注册国际投资分析师(Certified International Investment Analyst, 简称CIIA)考试是由注册国际投资分析师协会(ACIIA)为金融和投资领域从业人员量身订制的一项国际认证资格考试。

7、特许金融规划师CFP(CERTIFIED FINANCIAL PLANNER)：CFP证书是国际上金融服务领域权威的个人理财职业资格。

CFP证书授予机构是美国CFP标准委员会，在加拿大则由美国总会授权的加拿大金融策划标准委员会负责授予。特许金融规划师CFP，这是一个包括银行、投资公司、保险公司等整个金融界及税务界在内得到国际权威认证认可的金融理财业专业资格人士。

8、精算师：在中国属稀缺资源的精算师，其薪酬因所聘精算师成本和国际惯例也变得内外有别。

精算师的诱人之处首先表现在精算师有较高的社会地位，有人说，按英国标准来讲，中国只有两个精算师，而按美国精算师学会的名单，中国尚不存在一个合格的精算师。事实上，中国有些具有不同资格的精算师，但整体水平仍需加强。据预测，我国未来五年急需5000名精算人才。

八、我国九类金融人才的需求

目前国内金融市场，对金融人才的需求很大，尤其是急缺金融风险师、金融工程师、特许财富管理师、基金经理、精算 师、副总裁级高管、稽查监管人员、产品开发人员、后台工作人员(在财务、结算、税务方面有经验)等九大类人才。

金融风险管理师 (FRM)：在欧美等发达和地区，获得FRM资格几乎是进入投资领域从业的必要条件，目前国内获得FRM证书仅有两三千人，大多集中在银行，而现今国内金融业的飞速发展需求量更大。

金融工程师：注重金融市场交易与金融工具的可操作性，将的科技手段、规模化处理方式(工程方法)应用到金融市场上，创造出新的金融产品、交易方式，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。

特许财富管理师：5年以上金融机构工作经验，有良好的经济学基础和至少精通两个投资领域，其要求之高，很少人能通过。

投资管理人才：市场急需大量的投资管理人才，这些投资管理人才主要包括风险投资人才、融资租赁人才、金融业务代表、个人投资顾问等。

稽查监管人员：有能力胜任者，只有在薪水能高于原先30%到40%才愿意跳槽。

未来，我国金融行业的发展将会稳健高速发展，对人才的需求将呈多元化趋势，这势必会对人才的综合能力提出更高的要求，当然，这也意味着薪资水平将有大幅度的提高。

“新冠疫期”中国金融行业现状及未来发展趋势分析

2020年春节期间中国遭遇“新冠疫情”爆发，零售业、旅游业、餐饮业等均受打击，市场蒸发过万亿元。而消费抑制下，金融业同样受到冲击。

2020“新冠疫期”金融市场受影响情况分析

疫情给金融市场带来的最大的挑战是流动性下降的问题。对于金融行业尤其是银行业而言，其盈利重要来源于存贷利差，疫情对居民消费的压抑，造成流动性下降，影响消费者和投资者信心，导致银行业有效贷款需求下降，银行面临较大压力，而影响也蔓延至整个金融市场。

金融行业积极调整应对“新冠病毒”

面对“新冠疫情”对行业的冲击，中国金融企业在疫情防控期间规范自身服务，开通线上业务，并加大信贷投入以应对疫情。艾媒咨询分析师认为，面对“新冠疫情”的冲击，金融企业都积极寻求业务改变来应对危机。但由此造成的宽松借贷，在疫情过后或面临违约风险提高的问题，资产质量存在隐患。

金融企业“新冠疫期”践行公益，提升品牌形象

2020“新冠疫期”金融企业在规范运营的同时也有不少公益举动，是疫情防范期间公益大军中亮眼的一员。

艾媒咨询分析师认为，金融企业践行公益，展示社会责任感，有助于维护社会经济稳定，获取客户信任以及建立良好的企业形象。疫情过后受到压抑的社会经济有望迎来反弹，而疫情期间建立起良好形象的企业，能更好获取用户信任，展现竞争力。

中国金融行业未来发展趋势预测

(1)疫情对经济发展影响短暂，金融行业或在疫后迎来爆发

艾媒咨询分析师认为，2020“新冠疫期”会造成今年上半年经济增长速度放缓，但是对中国的经济冲击是短期的。疫情过后受抑制的需求将会集中反弹，从而带动经济回升。目前国家已陆续出台相关政策缓解市场压力，未来参与调剂和释放市场活力的举措有望增加。对于金融行业而言，疫情结束后，将出现大量企业的贷款需求，货币流动性将提高，金融业务及产品需求迎来爆发。

(2)加速完善金融行业线上布局

非典疫情结束后，电子商务及发展得到提速，涌现出大批电商平台。艾媒咨询分析师认为，与非典疫情类似，2020年新冠疫情为中国金融行业深化线上转型提供契机，疫情结束后各金融机构及企业在线上的布局将逐渐完善，金融业务线上化、科技化和数据化转型有望提速。

(3)“新冠疫情”为中小金融企业提供机会，战“疫”企业更具竞争优势

2020“新冠疫期”给市场经济造成了一定的恐慌情绪，使得投资者的信心发生动摇。未来疫情结束后金融行业将迎来反弹性增长，这对于中小金融企业而言，是一个挑战头部企业的机会。艾媒咨询分析师认为，品牌形象及消费者信心是金融企业获客的重要因素，在疫情持续影响下，有着良好社会责任表现的企业形象和声誉将得到提升，增强用户信心。在社会经济回到正轨后的经济反弹时期，这些公司更有机会实现飞跃发展。

(4)“新冠疫期”金融机构业务要求调整，资产质量未来或存在隐患

10.金融改革发展及其内在逻辑 篇十

一，中国金融改革和发展的历程回顾

20世纪80年代：引进市场经济金融体系的基本结构

20世纪80年代是我国国民经济向市场经济转轨的早期，金融市场领域改革的主要任务是引进市场经济金融体系的基本结构。

在20世纪80年代之前的计划经济时代，我国“大一统”的金融体系中只有人民银行一家。当时金融体系最明显的特征是，人民银行既管宏观平衡，又提供商业性金融服务。80年代金融改革的一项主要内容就是改变这一金融组织体系结构，通过建立一些新的金融机构，将中央银行和商业性金融体系分开，构建一个所谓双层银行体系。在这个体系中，中央银行专注于宏观调控、金融监管和为银行提供支付清算等金融服务;商业性金融机构则从人民银行独立出来，面向企业和居民提供商业性金融服务。具体而言，中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行以及中国人民保险公司都是在20世纪80年代前后建立或恢复建立的。建设银行过去服务于财政功能;中国银行在恢复设立之前实际上是人民银行内部的国际局(对外加挂一个牌子);农业银行当时是一块虚的牌子;中国人民保险公司过去只做进出口方面涉及的货运险，是人民银行和财政部的下属机构。

与此同时，80年代还在探索证券交易。当时没有成立股票交易所，80年代后期有个别证券营业部试点开展了证券交易。

20世纪90年代上半期和中期：建立符合市场经济需要的金融机构和金融市场基本框架

20世纪90年代上半期和中期，金融改革发展以党的十四大和十四届三中全会为根据，与国家开始建立社会主义市场经济基本框架相平行，主要特征就是建立符合市场经济的金融市场和组织结构的基本框架。

首先是专业银行转向商业银行。当时，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有银行和交通银行都已经成立了，但四大行还是专业银行，分别服务于工商业、农业、国际业务和项目建设等行业或领域，相互之间没有充分的竞争。这显然不符合竞争性市场经济的基本特征，同时也难以进行调控。并且，如果国家在某一领域有政策性要求，如有企业发不出工资，国家要求给予支持，那么四大行也必须负责自己领域的政策性业务。这不仅不利于银行业的发展，也不利于社会主义市场经济下市场主体的健康发展。基于这种考虑，1993年党的十四届三中全会决定成立三家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，专门承担政策性服务，四大行只承担商业性业务，同时四大行不再按专业领域划分业务，相互之间可以交叉、竞争，以便改进服务。

专业银行向商业银行转变的另一重要背景是，党的十四届三中全会提出国有企业要建立现代企业制度，即建立以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为基本特征的公司组织结构和初步的治理框架。当时就有一个问题，如果现代企业制度也适用于这些大型国有银行，那么这些专业银行也要像国有企业改革一样，按照现代企业制度改变专业银行的性质，变为市场竞争主体，并按照现代企业制度来运营管理。

其次，这一时期建立了证券市场。1990年底，上海证券交易所和深圳证券交易所正式建立，国家层面成立了证券委和证监会，后来证券委的发行审核功能合并进了证监会。

再次，保险业取得较快发展，特别是寿险开始初步发展。1998年，专门成立了中国保险业监督管理委员会。

最后，在金融机构和金融市场改革发展的基础上，建立了新的宏观调控框架，明确了当时国家计委、财政政策、货币政策的各自功能，宏观调控从直接调控加快转向间接调控。

亚洲金融**期间：整顿与应对冲击

泰国在1997年上半年就开始出现问题，到下半年金融危机迹象就比较明显了。亚洲金融**对中国造成的影响持续了4～5年的时间。亚洲金融**期间，中国金融领域的一项重要任务是进行金融整顿。当时处于建立社会主义市场经济体制的早期，金融领域有很多混乱的情况。特别是，由于会计标准没有建立，商业银行贷款分类方法不科学，财务纪律不规范，资本金也不充足，使得在亚洲金融**影响下，相当一部分金融机构经营不下去，甚至关闭破产，广国投事件是最重要的案例。

另外，为应对亚洲金融**冲击，我国调整了金融体系的结构。就整个经济体制改革而言，需要在适当分权的基础上，建立中央与地方之间的合理关系，但是在金融调控方面，还是需要进行垂直管理。因此，1997年的全国金融工作会议对金融体系的组织结构做了调整。

再有，金融业配合国家对亚洲金融**造成的重大冲击进行恢复。为应对危机冲击，当时推出了以基础设施建设为主的经济刺激计划，财政和金融部门都要配合这方面工作。这一阶段最重要的任务是国有企业脱困。受亚洲金融**影响，国有企业困难比较明显，因此国家推出国有企业“三年脱困”计划。其实，当时银行业也相当困难，不良资产大概在25%～45%，损失也很大。但国有企业涉及更多人就业，问题更加紧迫。因此，国家通过债转股减轻国有企业债务负担，成立四家资产管理公司剥离大型银行不良资产，帮助国有企业休养生息，走出亚洲金融**带来的大量下岗和效益下滑的困境。这些措施实际上是由金融系统先承担更大的损失，等国有企业状况好转后，金融业还得回头再来收拾遗留下来的财务问题。

2002～2008年的金融改革与发展：健康化、规范化和专业化

从2002年下半年左右、走出亚洲金融**影响开始，中国金融改革和发展进入了一个新的阶段。个人认为，这个阶段金融改革和发展的主要内容可归纳为健康化、规范化和专业化。

关于健康化和规范化。很多改革既是健康化，同时也是规范化。在亚洲金融**影响下，银行体系积累了很多问题，不良资产很多，资本金严重不足。证券市场起伏不定，总体来看上市公司质量比较差，发行和交易秩序也比较混乱。保险公司主要是寿险公司处于大面积利差损，即当通货膨胀高、利率高的时候，保险产品参考银行利率承诺的固化收益率很高，而当通货膨胀降低、利率下调后，保险公司资金运用的实际收益率较低，就会出现巨大的利差损。因此，保险公司的财务状况也非常不健康。

亚洲金融**之后，就需要对金融机构特别是有影响的大型金融机构进行财务重组，使其恢复到健康状态。要进行财务重组，就需要弄清资产质量，其中首要的是改革会计准则。银行财务状况对会计制度非常敏感，资产负债表健康与否，很大程度上取决于所使用的会计制度。之前虽然对计划经济时代的会计制度有所改动，但是不够彻底。当时资产损失不能减计和计提，比如库存损失了或者某个投资项目损失了，都不能计提。这样，银行对企业贷款质量衡量和对不良资产的计算就是不真实的。上市公司也是如此。上市公司会公告盈利状况，但因为损失没有充分计提，数据是不真实的，对资本市场也会造成不良影响。2001年、2002年前后，我国对会计准则进行了改进。这是非常实质性、基础性的工作。

对银行来说，过去贷款分类很不合理，大量不良资产被掩盖，通过实行贷款五级分类制度，就可以弄清楚银行不良资产的真实情况，做到摸清家底。在弄清不良贷款的基础上，就可以明确哪些不良资产需要剥离，银行需要补充多少新的资本。然后，国家就要想办法注资。当年的做法是财政和金融体系拿出一部分资源进行注资，包括外汇储备和黄金储备，来改进大型银行和保险公司的资本状况，随后也改进了一部分证券公司的资本状况，使这些金融机构基本合格。

金融机构财务状况基本合格后，要想跟上国民经济迅速发展的需要，还需要不断增强资本。因此，大多数效益比较好的银行、保险公司、证券公司逐步发行上市，变成上市公司。上市除了可以筹集资本外，更重要的是，要按照现代企业制度建立公司治理结构，同时提升透明度，金融机构要受到来自广大投资者特别是股票市场投资者和战略投资者的压力和监督约束，从而有足够的动力加强财务和风险管理。

在此期间，另一项重要的金融改革是农村信用社改革。农村信用社资产大概占到了金融系统总量的10%左右，当时不良资产占比在50%左右，也非常高。农村信用社改革采用了与前述大型国有银行类似的办法。同时，农村信用社比较分散，情况参差不齐，所以当时改革设计了正向激励机制，调动各方面积极性，鼓励做得好的，约束做得差的。

在抓好大型金融机构和农村信用社改革的同时，运用同样的思路，但以财务损失自担为原则推进中等金融机构，包括中等商业银行和城市商业银行的改革。改革之后，相当一部分好的金融机构也都成为上市公司。

这个阶段，股票市场也大力推进了规范化。中国股票市场长期存在股权分置，上市国企的股票分国有股和流通股，国有股有一部分叫法人股，法人股不能在市场上流通，形成了双轨制。股权分置是改革转轨期间中国特有的一种现象，很不规范，影响了投资者信心和股票市场的进一步发展。2005年，国家下决心推动股权分置改革，解决了这一不规范问题。

由此可见，这个过程覆盖了各类金融机构，包括银行、证券和保险机构，以及大型、中型和小型等不同层次。同样的改革逻辑关系和原则，使得不同领域和不同层次金融机构的改革之间存在必然联系。这些改革为我国金融体系成功应对2008年全球金融危机打下了基础。

关于专业化。专业化主要是指金融业更深入地依据市场经济的规律去运作，同时金融监管也进一步走向专业化。2003年中国银监会从人民银行分设，明确了银监会、证监会、保监会三家专业性监管机构的目标责任，理清了金融监管和宏观调控的责任关系。同时，金融监管部门集中了人才，监管工作水平有了显著提高。

应对全球金融危机：跟上全球金融治理体系改革步伐

上述健康化、规范化和专业化的阶段还没有完全走完，随着2008年9月份雷曼兄弟破产倒闭引发全球金融危机，中国的金融改革和发展也进入了一个新的阶段。这个阶段金融领域的主要工作是配合国家应对全球金融危机冲击，特别是配合2008年11月份推出的一揽子经济刺激计划，这在宏观政策和一些结构性的金融支持政策方面均有体现。这段时期国际金融领域改革的一项重要内容，是针对全球金融危机给宏观调控和金融体系提出的重大挑战，在金融领域作出大量纠正和显著改进。主要包括：对于导致金融危机发生的问题，比如资本不充足、杠杆率过高、衍生产品市场混乱(危机前，美国的金融衍生产品市场过于复杂庞大，很多情况美国监管当局都搞不清楚)等加以纠正，对相关市场进行改造，特别是加强了对金融体系中交易部门杠杆率的监管，增加金融稳定措施，对清算系统采取交易对手方集中清算。其中一个重要的内容是建立健全宏观审慎管理框架。全球金融危机暴露出金融体系存在非常明显的顺周期性，即经济状况好的时候，大家都觉得好，评级评得好，股票价格高，借贷杠杆率也高;一旦出现危机，上述各环节就都会出现收紧，“落井下石”。顺周期因素加大了经济金融的波动性和危机程度。为此，需要在金融系统中引进一些逆周期的因素，经济好的时候让它冷一冷，差的时候能够扶一扶。这些措施在大的概念上被命名为“宏观审慎政策框架”。该提法在国际上被写入了G20文件，在国内被写进了党的十八大、十八届三中全会的文件，也连续几年写进了政府工作报告。

总之，国际金融领域推出了很多改革，这些改革对我们有很好的借鉴和启示意义。一是对于国际上出现的经验教训，有些我们也是深有体会的。中国在2008年全球金融危机之前，经济金融领域存在很多问题，2008年底、2009年初经济同样出现急剧下滑，只是我们的问题没有美国、欧洲那么大，所以下滑得没那么狠。二是有些属于发达金融市场的问题我们还没有遇到，但是我们通过学习和反思，未雨绸缪，可以把国际上反思经验教训所建立的新规则、秩序、标准、监管学过来。这对我们防止今后犯同样的错误是有好处的。

二，当前阶段的金融改革和发展：市场化、国际化和多元化

全球金融危机后期，我们按照党的十八大和十八届二中、三中、四中全会精神，全面深化改革开放，着力推动金融业市场化、国际化、多元化。

市场化 党的十八届三中全会明确提出，让市场在资源配置中起决定性作用。经济学术语中的资源是指生产要素，主要包括劳动力、资本、土地，此外，有时也可以扩大到能源品等。总之，所谓资源的优化配置是生产要素的配置。显然，资金包括外汇资金如何配置，是让市场在资源配置中起决定性作用的一个非常重要的内容，要达到这一目标，就要实现资金价格即利率和汇率的市场化。这是市场化改革的两个重要内容。

关于利率市场化。实现利率市场化是一个过程，之前已经完成了一些步骤。2004年开始推动贷款利率市场化。当时推进利率市场化有一个总体思路，即先贷款后存款、先大额后小额，先外币后本币。后来，沿此思路迈出了若干步改革，随后就碰到了全球金融危机，金融工作的主要精力暂不在市场化改革方面了。金融危机之后，我们开始加快推进利率市场化改革。通过这几年的改革，贷款利率已经完全放开，金融市场上的其他利率，如债券、拆借和票据的利率，以前都已完全放开，目前只对存款利率保持50%的浮动上限管理。很多人认为，存款利率市场化是利率市场化的最后一步。其实，这最后一步我们是分若干小步迈出来的，在过去的两年中，存款利率浮动上限先从10%提高到20%，然后再提高到30%和现在的50%，已经走了四步。我估计50%之后，步伐可以加大，加快实现市场化。

关于汇率市场化。我国汇率市场化也走过了较长阶段。早在1993年底，我们就进行了双轨合一的外汇体制改革，1996年中国宣布经常项目可兑换，并开始酝酿逐步实现资本项目可兑换，但当时条件还不成熟，随后就遇到了亚洲金融**，汇率体制改革一度放缓。党的十六届三中全会确定了人民币汇率体制改革的总体目标，即建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，使人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。按照这一要求，2005年推进了汇率体制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。经过2007年、2012年和2014年三次调整，人民币兑美元交易价每天浮动幅度由3‰逐步扩大至2%，同时人民银行逐步退出常态化的外汇干预。新的汇率体制要求人民币汇率更充分地反映经济基本面，其中一个重要内容就是要反映国际经常项目收支的平衡情况，即汇率主要由外汇市场的供求关系决定。经常项目收支共有四项构成，包括货物贸易和服务贸易两个大项，以及投资收入和转移款项两个小项。

国际化

在多年的市场化改革基础上，金融改革和发展就可以加大国际化的步伐，以前是不具备这个条件的。最近几年，国际化进展较快。一个重要工作是在2014年推出了沪港通，实现了上海证券交易所和香港联交所的互联互通。国际化的另一重要领域是人民币国际化势头加快、人民币资本项目可兑换加快推进、人民币离岸市场建设得到加强以及金融支持企业“走出去”的步伐加快，包括当前已经运行的丝路基金和正在筹备的亚洲基础设施投资银行，也包括正在热议中的人民币能否加入国际货币基金组织的特别提款权(SDR)，从而成为国际主要储备货币之一等热点议题。

关于人民币国际化。应该说，人民币国际化起步比人民银行、金融管理部门包括外汇局设想得要早，国际社会对人民币的欢迎程度也超过我们当时的预期。人民币国际化之所以比较顺利，主要是因为全球金融危机期间西方国家金融市场一度非常疲弱，加之由于金融危机导致的货币不稳定，市场上缺乏美元，且对美元信心不足，欧洲主权债务危机导致欧元振荡也较大，日本经济也不太好，也影响了日元。总之，全球金融危机对主要国际货币都造成了负面影响，人民币就受到了欢迎。首先是韩国出于稳定需要，主动要求和中国开展货币互换，随后陆续有二十多个发展中国家提出货币互换，甚至一些发达国家也加入进来，从2014年开始，中国分别与欧央行及英国、瑞士等国央行做了货币互换安排。因此，可以说是全球金融危机的爆发，多少有点儿意外地把人民币推向国际社会了。

我们对待人民币国际化的态度，首先是顺水推舟，顺应市场需求。既然国际社会欢迎人民币，同时中国已经成为世界第二大经济体，通过人民币国际化在国际市场上实现国际国内两种资源的优化配置，对中国也是有巨大好处的。因此，我们应该根据自身经济实力，顺应实体经济需求，推进人民币国际化。其次，要真想做强人民币，使其符合市场预期站到那个位置的话，我们就要做好自己的家庭作业，继续推进经济金融改革、改变相关规则，不断采取措施，以适应人民币国际化的需要。

目前，与人民币国际化相关的工作主要包括以下几项。一是中国和其他国家签订协议，在双边贸易投资中使用本币。比如中国和俄罗斯之间的经贸往来可以使用人民币，也可以使用卢布。二是双边央行之间开展本币互换。比如说，如果俄罗斯缺少人民币，或者中国缺少卢布，两国央行可以居中进行货币互换，由此人民币就出去了。三是指定人民币清算行。双边都使用人民币的时候，境外市场上人民币有时候多、有时候少，多的时候应该可以回流到境内，少的时候可以调剂出去，这个机制就需要由清算行来完成。理论上，也可以在中国设立卢布的清算行，但由于人民币更受欢迎，所以很多国家希望设立人民币清算行。同时，不仅是邻国或发展中国家，近年的一个显著变化是，从英国开始一些西方国家也要求设立人民币清算行。四是有些国家开始主动宣布将人民币作为其外汇储备一部分。五是双边本币直接挂牌交易。人民币最早和马来西亚林吉特开展直接交易。在此之前，人民币与林吉特之间的交易一般是通过美元套算，人民币先换成美元，美元再换林吉特。这种套算方式有时受美元不稳定影响较大，同时差价也大，成本较高。通过与其他国家货币之间直接交易，双边货币就可以形成汇率，不经过其他货币套算，便利化程度更高。

关于资本项目可兑换。在国内金融改革发展顺利推进的基础上，人民币可以加快走向资本项目可兑换。早在1996年，我国就宣布了经常项目可兑换。在资本项目方面，过去只是外商直接投资(FDI)可兑换，很多其他项目尚不可兑换，比如股票、债券、基金等投资项下的可兑换程度还不高。另外一个特点是，事前审批多。其实，很多资本项下也不是完全不可兑换，只是需要事前管理和审批，市场主体多数都能绕道而行。现在，很多事前管理的项目逐步放开了。但资本管制逐步放开不意味着放手不管，事中事后还是要管的，特别是有几项的管理还要加强，包括反洗钱、反恐融资和反过度利用“避税天堂”偷逃税等。此外，新兴和发展中经济体也可以采取一些防止短期资本过度投机的措施。如果是中长期投资，我们是欢迎的，但对于短期炒作资金，国际上允许设置一些管制措施。推进资本项目可兑换的这些基础性工作，对于在国际金融方面给予国内企业“走出去”更多支持，使其在海外更好发展，能起到重要推动作用。

关于人民币加入特别提款权(SDR)。简单来说，特别提款权是国际储备货币的一个篮子，目前这个篮子里包括美元、日元、欧元、英镑四种国际货币。国际货币基金每五年审议一次特别提款权。2015年是审查年，大家希望人民币可以加入这个货币篮子。这已成为国际社会关心的一个议题。人民币国际化近年的势头很好，国际货币基金正在认真考虑此事。

多元化

在转轨的早期，由于没有符合市场经济要求的基本组织架构，没有有效的宏观调控框架，金融体系必然是不健康的，没有实现规范化，也没有应对危机的经验和能力。只有完成健康化、规范化和专业化改造以后，转轨经济的金融体系才有条件更大程度地实现市场化、国际化，也才有胆量、有魄力、有底气实现多元化。设想一下，当金融体系很不健康的情况下，是不敢发展一些复杂衍生产品的。当前的互联网金融发展亦是如此。发展互联网金融必然会带来一些风险，如果金融体系基础不好，就难以承受这些风险，但如果基础打好了，就可以发展。最近一段时间，从国务院到中央都在研究鼓励和规范互联网金融发展的基本框架。与此相关的议题都反映了当前我国金融改革发展所处阶段的多元化特点。

三，中国金融改革和发展的内在逻辑

通过以上回顾不难看出，中国金融改革开放有着很强逻辑性：在转轨的早期，需要通过健康化、规范化和专业化等一系列深刻有力的调整，才能逐步迈向市场化、国际化、多元化的阶段。

转轨经济必然面临类似的改革困难

我们不妨比较一些新兴市场国家，特别是转轨国家，即从过去集中型中央计划体制向市场经济体制转轨的国家，其基本特点都是在转轨的过程中必然有巨大的财务窟窿。首先，转轨开始后，过去由中央计划集中配置资源所导致的失误必然要表现出来，或者表现为财政上有巨大的债务负担，或者表现为银行体系有巨额的不良资产。其次，在转轨的早期，由于法律法规和相关制度不健全，监管经验不足，监管人才缺乏，因此也必然有大量的损失，必然有政策性金融和商业性金融分不开，导致金融体系损失增加。中国在改革早期，有的企业发不出工资了，就连过年包饺子的钱也要银行先垫付，叫包饺子贷款。可以想象，饺子吃完了，什么都没剩下，拿什么去还呢?因此，金融体系的质量必然非常糟糕。

中国当年的窟窿很大。1997年亚洲金融**爆发时，中国银行体系不良资产率最少的估计是25%，多的估计是45%，具体数值取决于采用何种会计标准和贷款分类标准。如果是45%，银行业不良资产则将近当时GDP的一半，其中有相当部分体现为金融系统的损失。不光是中国，前苏联、东欧和一部分新兴市场国家，都经历了非常严重的财务困难，有的体现在财政，有的体现在金融体系。1998年，俄罗斯的大银行基本上都挺不住了，连国债都违约了，导致本来发生在亚洲的金融**，在1998年8月底就传到了俄罗斯和巴西，随后就引起LTCM的倒闭。

在国际比较时会发现，转轨经济体的金融体系改革发展都必然面临几大难关。如果没有强有力措施，不下大的决心，不清理财务不健康问题，不引入市场经济规律，银行体系将很难存续。其结果是，大多数前苏联、东欧国家、巴尔干国家的银行体系都挺不过去了，或几乎全部业务让给西方国家的银行进来做。可以看到，不少东欧国家的外资银行份额占到90%以上。中国目前外资银行在银行业总资产中占2%左右。由此可见，如果中国不经过一系列的财务重组，推进市场化、健康化、规范化，很可能本国银行体系也站不住。

金融改革和发展要及时补课

今天我们虽然有条件推动市场化、国际化和多元化改革，但在此过程中，也有个别需要补课的内容。因为有些改革过去曾经打算做，但由于遇到危机等各种各样的原因，被耽搁了下来。一是建立存款保险制度的初步框架。2015年5月1日，《存款保险条例》已经开始实施。存款保险制度是市场经济条件下银行体系健康发展的一个重要要素。既然允许大家办银行，现在又提出允许民营资本发起设立中小型银行，改善对社区、农村等薄弱环节的金融服务，就需要建立存款保险制度，按照市场化原则处置银行倒闭问题。按道理，存款保险制度早就应该建立，但因为各种原因没有做成，现在补上。

二是推进政策性银行改革。1993年党的十四届三中全会决定成立三家政策性银行，承接当时专业银行的政策性业务，从而使大型银行可以转变为商业银行。但到了今天，政策性银行应该怎么往下改呢?对此，国际上的认识也是有反复的。在里根、撒切尔时代，国际上主张公营机构私有化，也确实有很多政策性金融机构经营得不好，造成了损失，1998年日本长期信用银行倒闭，造成很大的**，因此普遍建议改掉这些机构。后来，在2008年全球金融危机时，国际社会发现，很多事情商业性金融机构还真做不了或不愿意做，需要有政策性金融机构做补充。同时，政策性机构的经营模式也发生了很大变化，不是一定就亏损、向国家要补贴。有些政策性金融机构在服务国家战略导向的同时，实现了财务上可持续，也注重提升效益。此外，全球很多公共基础设施和公用设施，通过改革变成可收费项目，比如说公路，这样政策性银行可以做成开发性金融。当然，这要做很多探索并及时总结、评估。

总之，在当前阶段，我们需要补充做好一些改革工作。与此同时，要按照党的十八届三中全会的战略部署，按照“十二五”规划收官之年的工作安排，迎接第十三个五年规划，继续做好以市场化、国际化、多元化为特征的金融改革发展各项工作。

为进一步促进贸易投资便利化，服务实体经济，国家外汇管理局(以下简称“总局”)修订了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定(试行)》。主要内容如下。一是试点外债比例自律管理。跨国公司成员企业借用外债实行比例自律，主办企业可全部或部分集中成员企业外债额度；外债结汇资金可依法用于偿还人民币贷款、股权投资等；企业办理外债登记后可根据商业原则自主选择偿债币种。

二是优化国际主账户功能。境内银行通过国际外汇资金主账户吸收的存款，可在不超过前6个月日均存款余额的50%(含)额度内境内运用；在纳入银行结售汇头寸管理前提下，允许账户内资金一定比例内结售汇。

三是简化账户开立要求。允许跨国公司资金集中运营A类成员企业经常项目外汇收入无需进入出口收入待核查账户；符合条件的跨国公司主办企业可异地开立国内、国际外汇资金主账户。

四是简化外汇收支手续。允许银行按照“了解客户”、“了解业务”、“尽职审查”等原则，审核相关电子单证真实性后办理经常项目外汇收支；允许经常项目和资本项目对外支付购汇与付汇在不同银行办理。

五是完善涉外收付款申报手续。简化集中收付汇和轧差结算收支申报程序，建立与资金池自动扫款模式相适应的涉外收付款申报方式，允许银企一揽子签订涉外收付款扫款协议。