金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略

金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略（共13篇）（共13篇）

1.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇一

关于金融危机对中小企业与民营经济的影响及应对策

略的实践报告

中小企业、民营经济发展在我市经济和社会发展中占有重要地位，全市国民生产总值的60%以上，全市财政收入的40%以上，全市企业从业人员的70%以上，农民人均纯收入的80%以上都来自中小企业和民营经济，已成为推动国民经济持续健康发展的重要力量和容纳社会就业、促进城乡居民增收的主要渠道。去年以来，国际金融危机爆发，中小企业、民营企业受到严峻挑战，如何保持中小企业、民营经济平稳健康发展成为全社会关注的焦点。

一、当前我市中小企业、民营经济发展的基本态势

去年以来，由美国次贷危机引发的金融危机席卷全球，并由虚拟经济逐步转向实体经济，中小企业、民营经济面临着前所未有的挑战和困难，四季度后，金融危机对我市中小企业、民营经济发展的不利影响开始明显显现，市场形势急转直下，产品价格大幅下跌，导致部分企业无法维持正常运转。为有效应对金融危机带来的不利影响，市委、市政府认真贯彻中共中央、国务院和省委、省政府的决策部署，重拳出击，积极应对，先后出台了《关于应对国际金融危机促进中小企业发展的意见》。从今年一季度的运行情况看，我市民营经济呈现止跌回升态势，发展速度逐月回升，增速由1月的16.44%提高到3月份的17.75%，建材、农副产品加工等主要行业平稳发展。从总体上看，我市中小企业、民营经济发展速度虽有所放缓，但持续增长的基本势头没有改变。

二、当前中小企业、民营经济发展存在的主要问题

对于绝大多数行业的中小企业而言，金融危机带来的主要问题是由于市场供求关系发生变化而引发的竞争加剧、价格下降、效益锐减、库存增加等，继而连锁反应是资金链绷紧、甚至断裂，危及企业基本生存。从当前我市的中小企业、民营经济的运行情况看，主要存在以下几个方面的突出问题。

1.市场疲软导致企业开工不足。目前，市场总体形势依然低迷，相当一部分企业由于销售不畅不能维持正常生产。据调查，规模以上工业企业有三分之一处于停产和半停产状态。

2.流动资金严重短缺。由于产品滞销积压，导致企业流动资金严重缺乏。为缓解资金紧张问题，各级政府采取了一系列措施，如加大财政扶持力度，搭建银企合作平台，发展小额贷款公司，组建担保商会等，金融部门也加大了对中小企业、民营企业的支持力度，但仍不能满足企业需求，资金短缺仍是制约中小企业、民营经济发展的瓶颈。

3.经济效益明显下降。受市场、价格等因素影响，广大中小企业、民营企业的经济效益明显下降。1-3月份，民营经济实现利润、上交税金增幅明显低于增加值增幅，与去年同期比，分别下降了20.5和9个百分点。特别是工业企业，利润总额出现多年来少有的负增长。

三、应对金融危机保持中小企业、民营经济平稳健康发展的策略。

这次金融危机对我市中小企业和民营经济发展形成的直接冲击，实质上也是对传统发展方式，特别是对我市传统的经济结构、产业结构缺陷的冲击。就我市而言，受金融危机影响最严重的也是传统产业。事实告诉我们，保持经济平稳健康发展，必须加快结构调整，推进产业升级，增强结构支撑力。必须依靠科技进步，加快自主创新，促进增长方式转变。从这个意义上讲，金融危机在给传统发展方式带来挑战的同时，也给转型发展带来前所未有的机遇。广大中小企业、民营企业一定要抓住这个机遇，及时调整发展战略，把实现“转型发展、安全发展、和谐发展”作为应对危机，作为推动长远发展的重点，积极推动“五个创新”。

一是以项目建设为载体，推动产业创新。项目不仅是拉动经济增长的动力，也是调整产业结构、推动产业创新的重要载体。一方面要加大用先进技术改造传统产业的力度，着力培育一批装备先进、管理科学的示范项目，以点带面推动整个行业发展水平的提升，促进传统产业新兴化；另一方面要加强新产品开发，在拉长产业链条上下功夫。没有夕阳产业，只有夕阳产品，一个具有生命力的行业或企业，必定是一个适应市场要求不断进行产品更新换代的企业，要根据市场需求，及时调整产品结构。

二是以对外开放为依托，推动技术创新。技术创新是企业发展的不竭动力，也是中小企业、民营企业在竞争中生存发展的重要保障。民营经济发展到一定程度时，科技进步直接关系着企业能否加快发展。民营企业具有专业化程度高，产品更新快，投资规模小等特点，这些特点十分有利于民营企业的技术进步和设备更新，要实现全面、协调、可持续发展，首先要加大科技投入，积极引进推广新技术、新工艺、新设备，用先进技术武装传统产业，构建起自己的科技竞争优势，增强抵御市场风险能力。

三是以联合重组为手段，推动规模创新。有群体规模而无单个优势是我市民营企业规模构成的特征，由于缺乏具有较强带动辐射能力的龙头企业，不仅影响了民营企业的发展速度，而且影响到整体发展水平的提升。

四是以产权改革为核心，推动管理创新。加快民营经济发展要从产权制度改革入手，引导企业走股权融资之路，推动民营企业产权由封闭、单一向开放、多元化转变，逐步建立起适应市场经济发展的现代企业制度。

五是以银企合作为基础，推动金融创新。政府、金融机构与广大中小企业应进一步充分整合现有的金融资源，通过三个层面的共同努力，为中小企业与民营经济战胜危机提供更加有效的金融服务。目前，中小企业贷款难，在很大程度上是由于它们难以找到合适的抵押物和担保单位、中小企业贷款风险较高、银行债权难以维护等原因造成的。为此应从以下方面探索建立和扩展多形式、多层次的担保体系：一是充分发挥协会、商会等组织的作用，可运用企业互保、联保等多种形式解决中小企业担保困难问题；二是通过加大专项扶持资金和担保资本金投入，更好地撬动民间资本投入和金融投入；三是对担保机构应实施统一的管理，健全完善必要的风险防范和补偿机制，加强对保证人利益的保障。

2.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇二

互联网金融与传统商业银行业务相比, 具有商业银行等传统金融模式难以比拟的优点, 首先其具有高效率、低成本的特点, 网络金融的发展促进了金融服务效率的提高。依靠互联网交易平台和大数据分析, 中小微企业可通过互联网金融进行小额贷款, 可使资金供需双方在网络上直接从事交易, 可以大幅度地减少交易成本, 免去通过传统商业银行贷款时经历的繁琐审批程序。对金融机构而言, 互联网金融的出现使得电子终端交易逐渐取代了传统柜台交易, 传统金融机构的成本逐渐降低。其次它的操作简单, 参与者多, 覆盖广, 发展快。互联网金融总体来说操作流程相对简单, 方便快捷, 业务种类丰富。而且与传统金融机构相比, 互联网金融的资金交易门槛相对较低, 资金限制较少, 客户不再受时间空间的限制, 因此参与者较多。此外, 互联网金融还提高了资源配置效率。在传统的资本市场中, 存在资金供求双方信息十分不对称和信息匮乏的情况。资金需求者由于缺乏信息, 无法及时得到资金;与此同时, 资金供给方也因得不到好的投资项目而导致资金闲置, 从而信息的匮乏造成了资源的浪费。而在互联网金融平台下, 信息可以充分交流、匹配以及交易, 大幅提高了资金配置效率。互联网金融的快速发展, 将推动商业银行业变革和创新, 促进商业银行市场建立公平、平等的新秩序, 构建全新的竞争格局。但是互联网金融也存在着管理弱、风险大的问题。相较于传统的金融机构, 互联网金融在风险管理方面仍存在很大的不足。互联网金融在我国处于刚起步阶段, 还没有相关法律进行监管和约束, 行业准入门槛和业务规范也不明确, 整个行业面临许多风险。此外, 互联网金融还未接入人民银行的征信系统, 而且也不存在同其他金融机构的信用信息共享机制, 更不具备类似银行的风控、合规等机制, 容易发生各类风险问题。综合上述原因, 互联网金融存在相当大的信用风险及安全风险。

随着新兴互联网金融业务的不断发展, 商业银行的传统金融业务遭受着越来越多的冲击。互联网金融企业开展的业务范围类型日益丰富, 目前来看, 互联网金融的发展对商业银行的三大基本职能均产生了一定的挑战。从支付结算到理财产品的销售, 这些都分流了商业银行的传统业务。除此之外, 商业银行还面临着信息不对称, 客户流失, 吸收存款减少等冲击。互联网金融的替代效应日益凸显, 商业银行的经营面临着越来越大的风险和挑战, 对此, 提出商业银行的应对策略及意见。

1.重视大数据, 创新服务, 启动实施互联网金融战略。面对新形势, 商业银行并非将业务办理简单地升级到网上进行。互联网金融是基于云计算、大数据、数据开放平台和移动互联软硬件等而产生的全新的金融经营模式, 大量交易数据为互联网金融的迅速发展提供了支持。通过互联网平台, 互联网金融可以低成本、高效率的挖掘大量数据, 积累客户交易信息, 从而进行客户的金融需求分析和风险评价。针对互联网企业获得信息的优势, 商业银行应该大力发展互联网新业务, 增强现有业务能力, 将线下业务转为线上业务, 改进业务结构, 加强与客户的交流。相较于刚刚发展的互联网金融企业, 商业行拥有其自身的优势, 如人员结构庞大, 知识专业, 管理严格, 这些优势是互联网金融企业短期内无法企及的。利用这些优势, 商业银行可以在互联网建立自己的电商平台, 方便全面了解客户需求、增强与客户之间的交流、以及时更新业务类型, 与互联网金融企业相竞争。例如建设银行在2012年上线的“善融商务”就是一种以专业化的金融服务为依托的电子商务金融服务平台。

2.简化业务流程, 注重客户体验。传统银行在对中小企业发放贷款时需要较长时间进行审核, 成本较高, 而依靠互联网平台, 中小企业的贷款等问题得到了有效解决。互联网金融对商业银行的冲击使得银行开始更多关注中小企业的金融需求。除此之外, 银行也应简化业务流程, 进行业务创新, 利用互联网提高金融业务办理效率, 发掘潜在客户, 满足现有客户的需求, 提高组织效率, 简化业务办理流程, 加快审批速度, 打破传统业务理念的束缚, 加强金融业务设计的创新, 不断改善自身发展以便适应新环境、新变化, 为客户提供个性化消费体验, 为客户提供更加全方位的金融服务。

3.建立一站式平台提高综合服务。互联网金融作为互联网企业的一个新兴领域, 仍有其不能避免的短板, 目前它只能在金融业务的某个具体领域有所创新, , 但在短期内还不足以能取代所有传统业务。互联网企业的这种缺陷恰恰是商业银行长久以来积累的业务优势, 但商业银行要想在竞争中取得不败之地不仅要向互联网企业学习如何增强客户粘性, 而且还要不断创新业务模式, 可以在网络上创建具有各类金融产品与服务的金融超市, 方便客户根据的个性化需求。同时利用超市的模式, 将现有的业务流线与网络、移动支付、网络信贷等新兴事物相互整合, 从而达到满足不同客户多元化的需求, 实现一站式的金融服务。

4.加强与互联网金融企业的合作, 谋求共赢。与互联网金融企业合作, 优势互补, 将促进商业银行的业务和发展规模的扩大, 包括支付功能的合作、信贷和资金信息的合作、处理贷款纠纷等的合作。第三方平台业务威胁了银行的结算支付业务, 但是仍有其弊端, 无法完全代替银行。针对这一点, 银行应利用第三方支付机构掌握的大量信息, 可以对客户进行数据分析等。而通过与银行的合作, 互联网金融企业也能提高客户信任度。除此之外, 尽管互联网金融创造了一种新的信贷模式, 其正常运行还是需要通过银行。鉴于这种情况, 银行可以以一种恰当的形式参与其中, 一方面促进自身业务发展, 一方面促进这种新信贷模式的发展。借助互联网平台, 收集到大量资金信息, 这些信息对于银行来说, 能够了解各方面的资金需求、客户的投资渠道和偏好等。通过这种合作关系, 实现双赢。

互联网金融作为一种新兴的金融模式, 吸引了众多目光。各类互联网金融产品的崛起和迅速发展, 对于人们日常生活和工作都产生了巨大影响。对商业银行等传统金融机构也构成了一定的冲击, 同时也带来了新的挑战, 在新时代背景下, 顺应发展趋势, 抓住机遇, 迎接挑战, 将商业银行与互联网金融很好地融合, 达到一种共赢的局面。

摘要：随着电子商务在我国的蓬勃发展, 互联网金融已经渗透到金融各个子领域。互联网金融打破了传统金融藩篱, 给商业银行业务带来了全面冲击。在此背景下, 关于互联网金融对于商业银行经营业务的影响愈来愈受到重视。本文试图通过梳理互联网金融的发展现状及主要特征, 对比传统商业银行与互联网金融之间的优势, 并探究这两者在不同经营业务上的竞争形势, 深入探讨互联网金融对商业银行传统业务的影响, 进而提出商业银行应对互联网金融的政策建议。

关键词：互联网金融发展现状及特点,互联网金融对银行传统业务的冲击,银行应对策略

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3.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇三

这次金融危机波及的范围，不仅涉及欧、美大部分国家，也对以出口为导向经济体系的亚洲国家造成了严重影响。它冲击了房地产市场，也严重地冲击了汽车产业。2008年第三季度美国通用、福特和克莱斯勒三大汽车公司，由于流动资金出现问题，亏损总计超过了500亿美元；同年9月汽车市场销量平均下滑26％，创50年来最大跌幅记录；2009年3月销售汽车85.8万辆，同比下跌了37％；继4月30日克莱斯勒申请破产之后，6月1日美国通用汽车公司又向美国破产法庭申请破产保护，这是美国工业史上最大的破产案。美国政府将向通用汽车追加注资301亿美元，并在通用破产重组后的新公司中持有60％的股权、88亿美元的债务和优先股。加拿大联邦以及安大略州政府也正向通用公司注资95亿美元资金，以取得新通用12％的股份。

2009年4月日本丰田公司销售汽车75.8万辆，同比下跌超过了48％，创8年来最大的月度跌幅。在国际金融危机环境影响下,2008年7、8月份中国汽车市场销量也分别环比减少20.7％和5.5％，同比分别增长3.9％和减少6.1％，同比增速连续两次创下3年以来的最低。在全球汽车市场持续低迷的形势下，今年一季度中国汽车市场却出现了产销两旺的势头，汽车销量达110.98万辆，同比增长5.01％，连续3个月超过美国和日本。尽管如此，作为拉动国民经济增长主要产业的中国汽车行业的增长水平也几乎降至10年来的最低。那么，国际金融危机对全球汽车行业到底产生怎样的影响?应该采取怎样的策略应对呢?本文从国际和国内两方面进行分析。

一、对国际范围的影响

首先，国际金融危机引起人们的恐慌心理，使消费者信心不足，导致需求不足。据美国汽车生产商今年2月销量统计，1月销量创6个月以来的最大降幅，导致消费者信心已降至纪录低点，消费者不愿买车的情绪将严重威胁到美国汽车生产商的生存。美国通用汽车公司2月份汽车销量下降了53％，预计第二季度北美汽车市场产量将下降34％，比上年同期减少38％；福特汽车公司在美国市场的轻型汽车销量下降48％；丰田汽车公司销量形势继续恶化，下降了39.8％；出现了近6个月销量的最大降幅。

其次，国际金融危机导致欧、美国家汽车消费信贷下降。在发达国家，汽车消费信贷是消费的一个重要因素，对经济增长具有很大的影响。美国贷款购车的比例占80---85％；德国占70％左右；印度占60---70％；受消费信贷紧缩的影响，中国从2004年的16％下降至2009年初的8％。美国最大的汽车金融公司——通用汽车金融服务公司的经销商因无法获得库存信贷，已暂停信贷业务。去年9月底，在美国125家经销集团中，排名第一位的AutoNalion公司宣布关闭部分通用经销商，主要是因为市场饱和；同样，在美国125家经销集团中排名第13位的一家通用雪佛兰经销商宣布破产并等待收购，主要原因是得不到库存信贷；福特10年内经销商数量也首次低于4000家，他们计划花费1个亿的美元整合经销商；克莱斯勒也采取了同样的行动。由于信贷紧缩和消费者减少大笔开支，致使汽车企业产销不畅，引发了汽车企业集团并购、行业竞争格局重整、部分企业因资金流动性不足而破产倒闭。据美国经销商协会预计，今年全美国21461经销商中，将有700家在金融危机中倒闭。

第三，国际金融危机使全球需求萎缩，国际汽车巨头将目标从本国转向外国市场，尤其是中国市场，从而加大了未来中国汽车市场更加激烈的竞争。对于美国三大汽车公司来讲，内需越是不足、份额越是下降，他们就越要加强对新兴市场的攻势，充分保证对“金砖四国”的投入，尤其对领头新兴市场中国的投入。在北美、欧洲及日本国内市场增长有限的情况下，日本汽车厂家也会加大对中国合资车厂的投入和扩容。

二、对国内范围的影响

近几年来，中国整车和汽车零部件出口都取得了较大发展，目前，全球汽车产业的减产、市场需求的降低，都使中国汽车发动机等核心零部件和整车出口比上年增速回落50％以上。随着美国三大汽车企业之间将发生的重组，中国汽车产业的各种压力不断逼近，销量下滑幅度正在加大，参与国际竞争的局面十分激烈。

首先，受国际金融危机的影响，消费者出现了恐慌心理，市场信心大幅度下降。对于北京、上海这类消费城市的影响程度与美国、欧洲和日本类似，人们对于生活必需品的消费并未出现明显下降，而对于汽车这样的大件消费品的支出受到明显抑制。许多准备购车的消费者在对这类大宗消费品支出时或持币观望、或更加谨慎，使汽车市场的消费需求出现大幅度下滑。这场危机可能造成全球消费者的心理阴影，使消费者的信心长期受到打击，给中国汽车行业造成很大的影响。

其次，汽车消费信贷的比例不断提高。2004年我国汽车消费信贷已达到16％，但受国际金融危机的影响，采取了信贷收紧的政策，使2008年原来有望上升到20---25％的汽车消费信贷，今年初降至了8％。

第三，金融危机进一步恶化，无论对中国汽车整车出口，还是对零部件出口都产生了巨大的负面影响。近年来，中国主要的出口目的国是美国、欧洲和日本等发达国家，虽然我国出口到这些国家的整车不多，但大部分是以零部件形式出口的。由于中国经济增长对出口的依存度高，贸易顺差占GDP的8％以上，出口额占GDP的40％左右，其中乘用车和商用车的出口占GDP的2％左右，2007年中国对美国、日本、德国、荷兰、英国、意大利、法国等七国的出口额占出口总量的40.9％，因此出口乘用车和商用车对中国的经济增长具有很大的拉动作用。2008年底以来，美国、欧洲和亚太车市相继下滑，受打击最大的并不是整车厂、也不是经销商，而是国内数目众多的汽车零部件供应商。据统计，2008年出口速度由1--5月份的70％下降至12月份的20％左右，并且乘用车出口出现了负增长。

三、应对国际金融危机的策略

(一)培育汽车消费市场，增强消费者对市场的信心

采取适当宽松的货币政策，取消对商业银行信贷规划的约束，促进更多的消费需求，确保流动性供应，从而扩大消费需求；修改和完善消费信贷制度、尽快制订管理条例，使汽车消费信贷规范化、法制化；鼓励符合条件的国内汽车生产企业建立汽车金融公司，促进汽车消费信贷模式的多元化，支持其发行金融债券，促进汽车消费信贷模式的多元化；

(二)实行扩大消费内需的政策，弥补出口萎缩损失

注重财税政策激励与消费环境改善相结合，启动和拓展国内消费市场是推动经济发展的重要策略。具体的讲，在购买汽车、汽车使用、汽车报

废以及汽车更新等环节中，要调整和出台恢复市场信心、鼓励汽车消费的政策措施。及时清理和取消各种不利于小排量汽车发展的规定，通过减税等经济手段引导增加小排量汽车消费；扩大汽车下乡范围，适当延长汽车下乡的时间。

(三)调整对外贸易策略，开辟出口新市场

为了扩展出口渠道，降低金融危机带来的出口下降损失，应该把主要出口对象从欧、美地区转移到中东等地区，在那里开辟一个新的市场，并采取实施汽车产品出口战略。加快国家汽车及零部件出口基地建设，使我国汽车产业的扩展出口和扩大内需相结合，遏制汽车产销下滑势头，确保2009年稳定增长。

(四)实行汽车产业结构调整与升级

实行市场机制和宏观调控的有机结合，通过政策的倾斜推动支持零部件企业的兼并重组，整合要素资源，提高产业集中度，强化生产与服务的纽带联系，促进相互支撑，实现汽车制造业和汽车服务业协调发展，加快汽车产业结构的调整和振兴。例如：鼓励一汽、东风、上汽、长安等大型汽车企业在全国范围内实施兼并重组；支持北汽、广汽、奇瑞、重汽等汽车企业实施区域性兼并重组；支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模，提高国内外汽车配套市场份额等。改善我国汽车零部件国产化能力严重不足现状，培育一批具有国际竞争力的零部件大企业，提高国内外汽车零部件市场所占份额，简化外汇管制和项目审批手续，使生产与服务相互支撑，实现汽车制造业和汽车服务业的协调发展。

(五)坚持自主创新，注重改造传统产品与推广新能源汽车相结合

积极发展节能环保的新能源汽车，建立汽车产业战略联盟，在政府提供适量资金或帮助汽车零部件供应业获得信贷的基础上，实现产、学、研长效合作机制，实施自主品牌战略；支持汽车生产企业通过自主开发、联合开发、国内外并购等多种方式发展自主品牌；在汽车生产企业发展自主品牌的基础上，实施新能源汽车战略，提高在国际市场中的竞争力；加快汽车研发，推动纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部件的产业化；掌握新能源汽车的专用发动机和电机、电池及管理系统等动力模块的优化设计技术、规模生产工艺和成本控制技术；建立动力模块生产体系，形成高性能单体动力车用电池生产能力；发展普通型混合动力汽车和新燃料汽车专用部件；加强技术改造、提高研发水平，加快产品升级换代和结构调整；着力培育自主品牌，在技术开发、政府采购、融资渠道等方面制定相应政策，使中国汽车制造业在激烈的市场竞争中，不断调整产品结构、升级换代；使经济型、低油耗、新能源汽车成为中国汽车市场的新方向。

4.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇四

发展影响及应对调研报告

——上饶县工商局课题组

目前，由美国次贷危机引发的全球性金融危机在不断蔓延和加深，市场流动性的严重短缺，投资和消费信心下降等不确定不稳定因素的增多，对我国经济特别是出口影响日益明显，作为经济欠发达的中部内陆市区，我县招商业绩、工业企业特别是有色金属加工业和

房地产业已经感受到阵阵“寒意”。鉴于此情，为深入贯彻落实科学发展观，辅助县委、政府准确把握国际金融危机可能对我县经济社会发展带来实质影响的市场资讯，我局确立了消费品市场可能受金融危机影响及应对调研课题，几天来县局调研课题组深入到城区日用百货、粮油肉类、服装、建材汽车等九大消费品市场经营一线，通过现场调研和召集部分业主座谈了解，经汇总分析形成初步调研报告如下：

一、九大类消费品市场经营现状

（一）日用百货市场 从9户经营情况及座谈统计得出：2007-2008年上半年，总体经营业绩平稳，商品价格水平稳中略有微涨，经营成本有约3-5%的涨幅；2008年7-9月国际金融危机期间，经营业绩稳中略有下降（3层业主经营业绩下滑5-10%，6层基本持平），经营成本同比有2-5%的微涨。

结论：日用百货受金融危机影响不明朗，发展总体平稳，成本略有上涨。

（二）粮食市场 从8户经营情况及座谈统计得出：2007-2008年上半年，经营业绩稳中有升，销售量同比增长5-10%不等，价格水平也有5%左右的涨幅，经营成本同比上涨6%；2008年7-9月国际金融危机期间，经营情况良好，销售总额同比有5-10%不等增幅，价格同比基本持平，成本同比上涨6%。

结论：粮食市场受金融危机影响不明朗，发展总体稳中有升。

（三）食用油市场 从5户经营情况及座谈统计得出：2007-2008年上半年，食用油消费水平总体平稳，2008年上半年食用油零售价呈下降态势，经营成本同比持平。2008年7-9月国际金融危机期间，食用油零售市场随价格大幅跳水（价格同比下跌约3层），销量增长1倍以上，但成本同比持平。

结论：食用油市场消费随油价跳水拉升明显。

（四）猪肉市场 从8户经营情况及座谈统计得出：2007-2008年上半年，猪肉市场消费呈总体上升趋势，但增幅收窄。2008年7-9月国际金融危机期间，猪肉市场消费不景气，销量同比下滑12.5%，价格同比下降12.5%，成本同比上升10.9%。

结论：猪肉消费在7-9月属相对淡季。

（五）酒类市场 从7户经营情况及座谈统计得出：2007-2008年上半年，白酒、啤酒市场销售随品牌呈涨跌不一现象，但总量呈下降态势，价格除个别品牌略有下降外，均有3.5-10%不等的上涨，成本呈逐年上升趋势；2008年7-9月国际金融危机期间，销售总体下滑10%左右，价格同比上涨3%左右，成本上涨5-15%不等。

结论：酒类市场受国际金融危机影响不明朗，消费总量呈下降态势，价格略有上涨，成本提高。

（六）服装市场 从8户经营情况及座谈统计得出：2007年-2008年上半年，销量由07年增长10%到08年上半年下降11.25%；价格由07年上涨9.5%到08年上半年上涨1.3%，价格水平趋于稳定，成本提升同比上涨10%左右；2008年7-9月国际金融危机期间，服装销售总量下滑11.6%，价格同比微涨1.3%，成本同比上涨10.6%。

结论：服装市场销量总体呈下降态势，价格略有上涨，成本增加一层左右。

（七）家电市场 从8户经营情况及座谈统计得出：2007-2008年上半年，家电市场销量平稳趋升，价格略有上涨，成本上升，具体数字不详；2008年7-9月国际金融危机期间，家电销量略降，价格平稳，成本上升，具体数字不详。

结论：家电市场受金融危机影响不明朗，商品价格总体平稳，运营成本提升。

（八）建材市场 从7户经营情况及座谈统计得出：2007年销量同比增长13%，价格同比上涨10%，成本同比上涨13%；2008年上半年销量同比下降约24%，下滑明显，价格持平，成本下降约9%，2008年7-9月国际金融危机期间，销量同比下滑约19%，价格稳定，成本下降10%。

结论：建材市场随房地产受金融危机影响不景气。

（九）汽车市场 从8户经营情况及座谈统计得出：2007年销量增长情况不详；2008年上半年销售升降不一，数字不详，价格呈下降态势，成本上升；2008年7-9月金融危机期间，销售升降不一，数字不详，价格同比下降，成本上升。

结论：汽车市场受金融危机影响不明朗，商品价格总体下滑，运营成本上升。

二、九类消费品市场发展现状原因分析

九大类消费品除汽车、建材两类外，其他七大类均属百姓日常消费必需品范畴，涉及消费群体广。从统计

分析得出上述七大类消费品目前市场消费基本平稳，受金融危机影响不明朗，部分行业如酒类、家电、服装等受季节性影响较明显；汽车属高档消费品，目前受影响情况还不明朗；建材市场则直接反映目前我县房地产市场不够景气，受美国次贷危机衍生金融危机的蔓延，房地产遭受波及明显，导致建材市场明显不景气。纵观上述九大类消费品市场发展现状，有一共性就是运营

成本均有上升。究其原因主要与店面租金、员工工资、运输成本和税费额的提升有关。

三、应对可能危机影响的几点建议

在全球经济普遍唱衰的大环境下，金融危机已经影响到我国部分出口型实体经济，中小企业的“倒闭潮”，导致沿海劳动力向中西部劳务大省回流。据权威人士分析，经济减速可能会在明年的5、6月份波及到百姓日常生活领域。如何扩大内需，撬动13亿人口市场特别是农村市场，提升经济发展动力，除国家进一步出台宏观调控政策外，提振百姓消费信心是关键。正如温总理所言，信心比黄金与货币更重要。针对我县经济社会发展现状，县工商局认为：

1、政府应在国家出台系列刺激经济发展宏观调控政策基础上结合我县实情，对实体经济在财政支持、税收优惠、银企合作、劳动力教育培训、市场环境等方面做文章，寻求园区经济较快发展，营运良好发展前景，稳定百姓收入，提振百姓消费信心。

2、尽快就民工返乡情况展开调研，鉴于当前农民工返乡无田可耕种之实，强化就业培训，及时组织企业招工，扩大返乡民工就业，稳定民工收入，稳定民心。

3、积极配合国家和省有关房产新政，出台刺激我市房地产业发展相关政策，推动房地产业发展，以此带动相关产业发展;同时宜加快城市安居工程与集镇规划建设步伐。

4、财政部、商务部推出的《家电下乡推广工作方案》已扩大到14个省市，政府应在财政加大投入基础上，推动江西纳入方案，此举可大大扩容农村家电消费市场。

5、刺激百姓消费信心。在当前经济发展减速，企业利润空间下降，无法通过提高员工工资增加收入情形下，应在社保投入、农村医保等方面强化保障，降低百姓消费顾虑。

6、实体企业应强化内部管理、降低运营成本，在产业结构、产业升级等方面练好内功，提高产品附加值，拓展发展空间。

5.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇五

关键字:次贷危机;金融危机;中国经济

2007年4月2日,美国第二大抵押贷款公司——新世纪金融公司因无力偿付投资人贷款回购申请而破产,美国金融危机拉开了序幕。时隔两年之际,我们尝试着对此次金融危机逐本溯源,探求这场金融危机的根源与启示,以便能够从中汲取教训,积极探索中国经济的发展之路。

一、当前金融危机的根源

(一)美国经济增长模式的不可持续

在美国,私人证券市场占GDP比重远远超过欧洲和日本等发达国家,这主要得益于美国高度发达的金融创新(如资产证券化)水平。然而,随着金融全球化的深入,跨境金融交易成本下降,工业化国家资本本土偏好下降,工业化国家资本向海外投资的倾向增强,美国通过资产证券化将大量非流动的、不可交易的资产变成了具有流动性的、可交易的资本市场投资工具,大大推动了美国私人债券市场的发展,MBS、ABS、CDO、CLO、CDS等金融产品成了投资热点。这些金融创新能够满足不同风险偏好投资者的需求,尤其是某些高风险信用衍生产品,因其高收益特点而备受海外投资者青睐。于是,一个如此的资本链条逐渐形成:工业化国家通过生产投资活动不断地积累利润,终将导致资本过剩,过剩的资本受本性驱使在金融全球化背景下必然在世界范围内寻求获取超额利润的机会。借助其高度发达信用制度,美国通过资产证券化,创造出各种信用衍生工具,满足不同风险偏好投资者的需求。于是,大量资本从发达工业化国家流入美国债券市场,跟美国国内的投机资本融合在一起,引起房地产投机过热,最终触发危机。可见,高度发达的信用制度和资本本性结合起来,在缺乏监管的情况下,发展到一定程度必然爆发全球金融危机。

(二)信用的过度扩张导致投机过热

银行等信用机构把借贷货币资本大量集中在自己手中,以致与产业资本和商业资本相对立的,不是单个的贷出者,而是作为所有贷出者代表的银行机构。这样,一方面银行机构成了货币资本的总管理人。另一方面,由于他们为整个商业界而借款,他们也把借入者集中起来,与所有贷出者相对立。因此,银行等信用机构在社会化大生产中起到非常重要的作用。然而在现实中,银行本身受预期高额利润的吸引,从事投机业务,用吸收来的存款购买大量风险高的债券和股票。银行用客户的资金从事投机业务,自然不像用自己的钱投资那么小心谨慎,那么力求稳妥。银行家尤其倾心于风险高、回报率高的投机行为。一旦投机成功,他们将大赚一笔;即使投资失败,损失的也是客户。这为此次金融危机埋下伏笔。一旦作为金融产品(债券或股票)的基础产品出现问题,金融危机便自然而然的爆发了。

(三)美国金融监管的缺失

随着20世纪80年代金融自由化浪潮的兴起,金融机构之间趋向混业经营,不同监管机构之间的差别渐渐消失,权责不甚明确,不同抵押贷款人所受的监管程度相去甚远:美国商业银行受制于央行的严格监管,而非银行金融机构却免于央行的严格监管。于是,一些非银行金融

机构便在不必向公众披露交易信息买下大量收益率高的资产(如房地产、土地等),而对资产的质量却不管不顾。然而,公众却对这些非银行金融机构的交易情况往往一无所知。为了获得高额回报,这些非银行金融机构无视风险,疯狂收购次级抵押贷款,发放次级债券。因偏好高收益和高风险的债券,同时,对冲基金疯狂吃进次级债。金融市场信息不对称,加之对非存款金融机构监管的缺失,经济人的贪欲膨胀,受人性盲目乐观和从众心理驱使,抵押贷款市场和资本市场掀起了投机赌博狂潮。随着次级抵押贷款违约数量的增多,要求抵押贷款公司回购贷款的申请越来越多,抵押贷款公司没有足够的现金回购贷款,不得不破产清算,金融危机便随之爆发。

二、当前金融危机对中国的影响

(一)直接影响

由于我国国内监管部门对金融机构从事境外信用衍生品交易管制一向比较严格,虽然一些国内一些金融机构购买了部分次级债产品,但是投资金额占总资产的比重很小,不会对公司的整体运营产生重大影响,投资损失在可容忍的限度之内。因此,可以说此次爆发的金融危机对中国的直接影响并不十分明显。此外,美元贬值给中国也造成了一定的损失,由于中国的海外资产大部分都使用美元计价,美元汇率的升降直接影响我国海外资产的价值。但美元作为国际储备的地位仍然没有动摇,对于中国这样的发展中国家,保留美元,以防外部经济冲击仍然是必要的。

(二)间接影响

此次金融危机对中国的间接影响主要体现在出口方面。中国沿海一些省份有不少出口企业倒闭,造成一些人失业,同时由于受到危机预期等因素影响,中国股市出现暴跌。根据海关总署统计表明,今年1-8月,中美双边贸易总值为2197亿美元,增长13.3%,比去年同期回落3.1个百分点。而在广东,对美出口走软的趋势更为明显,广州海关统计报告,今年1-7月,广东对美出口同比增6.3%,增速与去年同期比回落7.5个百分点,其中,服装及衣着附件、塑料制品和玩具出口出现负增长,出口额同比分别下降25.1%、12.4%和4%。中国沿海地区的大量出口企业经营困难甚至破产,很多企业迁移至越南等人力资本更加低廉的国家和地区。根据国家统计局2008年10月9日发布的数据显示,三季度全国企业景气指数同比、环比均明显回落。出口企业云集的东部地区景气指数下跌最严重。东、中、西部地区企业景气指数分别为128.1、131.7和126.8,比二季度回落11.7、6.0和5.5点;与上年同期比,回落幅度在10—20点之间。

另外,受国内通货膨胀的影响,自2007年以来,我国一直采用从紧的货币政策,银行利率和存款准备金率不断提高,这也使得困境中的出口企业融资成本上升,融资越来越困难,企业经营举步维艰。复杂的经济形势和不利的国际经济环境使得我国目前的货币政策面临着两难的抉择,稍有不慎,就有可能实现经济的“硬着陆”。

三、我国应对金融危机的对策(一)实行审时度势的经济政策保持宏观经济稳定

良好的宏观经济环境和完善的管理体制可以减少各种金融不稳定因素出现的概率,而脆弱的宏观经济环境和管理体制容易使一国出现金融危机。因此,保持宏观经济基础的稳定是金融体系改革的基础。近年来,由于中国的国际收支结构一直保持双顺差,人民币面临较大的升值压力。中国汇率制度在趋向浮动利率制度转变时,人民币也在逐步升值,即是要减轻人民币升值对金融体系的影响。如果当前中国政府侧重于单纯地采用人民币升值来解决人民币升值压力问题、解决贸易顺差过大问题,一旦人民币实现了大幅升值,并且得不到经济基本面的支持,那么国际资本就会大量流出,人民币汇率走势就会出现逆转,就可能会发生金融危机。因此需要从国家宏观经济基本面着手,保持宏观经济稳定。

国际货币基金组织提出的衡量金融体系健康稳定的宏观审慎指标包括两大部分。其中一部分就是反映宏观经济状况的宏观经济指标。当一个国家的宏观经济环境不稳定时,经济“繁荣一衰退”的反复会造成金融部门发展的不稳定,而居高不下的通货膨胀会破坏制定商业计划和进行可靠的信用评估所依赖的信息基础;除了经济增长、对外贸易条件、通货膨胀率等宏观指标要求外,当法律不健全、腐败盛行、官僚主义造成效率低下、强制执行合同的机制无效时,金融自由化对银行危机所造成的负面影响也会特别突出。从国际上看,宏观经济管理体制的薄弱就是造成墨西哥银行危机的根本原因。

当前中国的宏观经济环境总体健康,但经济在一定程度上的过热和局部地区、行业的经济泡沫问题已引起有关部门的高度重视,宏观经济环境的改善应该是下一步金融自由化改革的重要前提。除此以外,中国有关政策的完备和有效性、经济主体的行为合法性以及腐败与官僚问题等,对于金融自由化过程中银行危机发生的可能性也有重要影响。

(二)加强金融主体内部控制

对于银行而言,应当通过不断完善商业银行的内部控制体系,增强其防范风险的能力,保证商业银行安全稳健运行。我国商业银行风险管理水平与国际先进商业银行相比仍存在较大差距,内控薄弱是中国商业银行普遍存在的问题。最近几年中国加快了国有商业银行的改革,并进行了一系列有意义的尝试。例如对国有商业银行实施股份制改造推动国有商业银行上市;通过外资银行和投资者购入中国国有商业银行的股份即利用外资银行成熟的内部控制经验来完善中国商业银行的内部控制体系。

(三)企业应变革现行发展模式,实现“两条腿”走路

相对于西方等其他国家而言,我国企业当前是一个对外贸过度依赖的国家。在以美元为基础的国际金融体制下,这种状况使我国企业发展具有极大的风险,这次金融危机下我国企业生存现状便是一个很好的证明,正是所谓“这次金融危机爆发于美国,拖累的却是中国经济”,这句话不仅反映了我国市场主体的不成熟,更表明我国企业对外贸的过度依赖性。因此,我国企业应当以这次危机为教训和契机,在传统的依赖外贸出口拉动经济增长模式的基础上,积极开发国内市场,真正实现“两条腿”走路。

四、结束语

综上,当前所谓全球金融危机的根源在于美国借贷资本对超额利润的无限追求与资本有限增殖能力之间矛盾的激化。当宏观经济下滑,房价下跌,利率上升时,一方面借款人的还款额突然增加造成部分借款人违约,贷款人陷入坏账危机,另一方面次级抵押贷款相关证券预期收入的现值因利率上升而下降,导致资本边际效率的崩溃,最终引发计算货币和实体货币的矛盾,支付危机爆发。然而,对于资本账户没有完全对外开放的中国,资本账户交易额相对小,即使在新兴市场中,中国资本账户交易额也处在较低水平。因此,此次危机对中国经济的基本面并未造成实质性影响,仅在商品出口方面受挫。但是,作为新兴市场化国家,中国必须从此次危机中汲取教训,审时度势,稳步推进国际资本流动自由化进程。

参考文献:

[1]廖子光,金融战争[M],北京:中央编译出版社,2008年

[2]甄炳禧,透视美国次贷危机及对我国的启示[J],经济与管理研究,2007年第11期

[3]李俊、王立,美国次贷危机对中国出口的影响及应对策略[J],国际贸易,2008年第8期

[4]张明,论次贷危机对国际金融体系、国际格局和中国经济的影响[J],国际经济评论,2008年第2期

6.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇六

我国金融监管格局

金融行业一直以高风险特点著称，金融监管是全球经济的基础。为了规避和分散金融风险、保障金融机构的健康经营、维护金融行业的稳定、促进国民经济的持续协调发展，世界各国都在逐步加强金融监管改革的力度。继英国、日本之后，美国于1999年正式出台并实施了《金融服务现代化法案》，标志着整个国际金融体系开始由分业经营走向混业经营。我国自东南亚金融危机之后，为了确保金融体系的安全与稳定、完善金融风险管理体系，加快了金融监管体系的改革步伐，在不断完善金融监管法制、改进监管手段的基础上，对金融监管的组织框架进行了重大调整，分别于1992、1998和2003年成立了证监会、保监会和银监会，形成了证券、保险和银行分业监管的格局。

我国金融监管面临的挑战

随着我国金融体系市场化改革的逐步深入及入世后金融市场的全面开放，金融机构多元化、国际化经营趋势的日益增强，使我国分业监管格局下的金融稳定性面临严峻挑战。虽然我国金融业目前实行的是严格的分业监管，但是银行、证券与保险等业务之间已经出现了相互渗透的现象，同时国内也出现了一些混业经营的金融控股公司。随着混业经营的出现及不断的加剧，使得分业监管体制所隐含的矛盾日益突显，主要表现在以下几个方面：业务交叉使原有的监管模式难以发挥作用，抑制了金融创新；事实上的混业经营（如中信、光大、平安等金融控股公司）缺乏有效监管；数据与信息的共享机制尚未形成；等等。

我国金融监管的应对策略

从我国金融业的发展阶段来看，虽然我国出现了混业经营的发展趋势，也出现了金融控股公司，但金融机构的主业还没有太大的变化，即使在金融控股公司内部，各子机构无论在资金还是在业务方面都存在着较为清晰的界限，因此，基于我国当前面临的情况，就短期而言，建立一系列有效的正式契约安排，通过加强监管者之间的协调合作将有助于解决目前分业监管中存在的问题。例如：①法制建设与制度安排：将联合行动、联席会议制度化，考虑建立分级联席会议制度等；②成立金融协调委员会，对各监管机构进行统一部署和安排协调，防止重复监管和监管真空的出现，提高监管效率；③信息共享：完善监管协调的人事制度；建立日常信息交流和数据共享机制等

7.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇七

自2013年6月支付宝与天弘基金合作推出的余额宝上线以来, 各大互联网巨头效仿阿里巴巴, 纷纷推出自己的宝类理财产品进军金融行业, 例如腾讯的微信理财通、百度百赚等等, 根据相关基金公司披露的数据, 截止2014年6月底上述互联网金融理财产品的资金总规模已经突破七千亿, 互联网金融理财产品已经成为金融市场上举足轻重的一支力量。

互联网金融理财产品能够吸纳社会上的闲散资金, 与商业银行的负债业务存在竞争关系, 因此有必要以科学的方法对互联网金融理财产品进行的分析, 研究其对商业银行负债业务产生的影响。

一、商业银行负债业务的现状及优势

负债业务是商业银行的核心业务, 而在负债业务中, 存款业务的负债成本低、规模庞大, 是商业银行主要的资金来源, 2013年中资全国性大型银行吸收存款总额达到56.09万亿, 占全部资金来源的84.2%, 可见存款业务是商业银行经营的重中之重。

目前我国的存款利率实行在基准利率的基础上浮动的政策, 而按照当前的基准利率, 活期最高利率也仅为0.385%, 1年整存整取的定期最高利率仅为3.3%。虽然定期存款利率较高, 但因其流动性差, 活期存款仍占有很大比重, 根据中国人民银行公布的数据, 2013年12月住户及非金融企业的活期及临时性存款为32.4万亿, 占其存款总额的39.3%。可见, 商业银行存款业务为资金提供者带来的收益并不高, 其业务成本较为低廉。

值得一提的是, 商业银行低廉的资金成本提供了较大的利差空间, 同时也为商业银行之间的价格竞争提供了条件, 不同的银行为了争夺资金, 通过多种方式提供更高的资金回报, 理财产品即是其中之一, 年化收益通常在5%左右, 然而, 商业银行的理财产品虽然收益较高, 但购买理财产品需要达到一定的资金门槛, 并且流动性较低, 只有资金充足的大中型客户才能享有理财产品的收益。

在我国, 商业银行经过数十年的经营和完善, 其负债业务的优势是十分明显的, 大致有如下几点:

(一) 强有力的信用保障

在世界范围内, 商业银行经过数百年的发展, 已经建立了完善的风险控制体系, 人们几乎不用担心自己的资金安全。虽然世界范围内偶有银行破产的报道, 但基于我国的特殊国情, 商业银行受到政府严格的管控, 银行信用几乎等同于国家信用, 因此在自身的风控系统之外, 我国的商业银行又额外多了一层保险。虽然经过改革, 我国银行的资产性质早已发生了变化, 但对于大多数存款者而言, 银行和中央政府仍是一体的, 在国家信用的保障下商业银行特别是大型商业银行不可能出现无法兑付的情况, 存款者对商业银行有绝对的信心。

(二) 充足的流动性

从线下兑付方面来看, 截止到2013年底, 我国银行网点规模已经发展到21万, 自助终端设备超过62万台[1], 人们身边随处可见银行网点或ATM机, 现金能够24小时兑付;从线上兑付方面来看, 网上银行、手机银行的使用使得存款者可以通过互联网直接兑付自己的存款用于消费, 虽然目前存款者的资金在不同银行的流动需要花费一定的手续费和时间, 但总体而言存款者在商业银行的资金还是具有充足的流动性的。

(三) 存款者的惯性行为

商业银行具有强有力的信用保障和充足的流动性, 这两大优势使商业银行在过去的几十年内积累了大量的客户, 此外我国长期的金融管制也使得向银行存定期成为老百姓唯一的理财途径, 形成了一有钱就存银行的群体性惯性行为。这种惯性行为在我国社会中已经根深蒂固, 虽然自上世纪90年代以来存款利率一降再降, 社会上的理财手段也五花八门, 但存款者的惯性行为并没有根本性的改变, “爱存钱”尤其是爱存银行依然是我国普通民众的一大特点, 在这种惯性行为的支撑之下, 银行存款业务在未来较长时间内依然能够占据上风。

二、互联网金融理财产品的优势

(一) 资金收益高, 流动性高

如上文所述, 目前我国存款利率较低, 而1年贷款基准年利率为6%, 五年以上贷款基准年利率为6.55%, 银行存在较大的利差空间, 而民间融资的利率又显著高于贷款利率, 例如2014年上半年温州地区民间融资综合利率指数一直在20%上下浮动, 资金供求价格差距悬殊。存贷利率的巨大差异使互联网金融理财能够提供较高的回报以吸引客户, 例如余额宝年化收益最高时曾经接近到7%, 在2014年5月以前也一直维持在5%以上。此外, 互联网金融理财产品还具有很高的流动性, 如余额宝最晚可在第二个基金交易日实现银行卡到账, 最快可在2小时内到账, 并且余额宝内的资金可以通过支付宝实时消费, 基本能够保证客户对资金的随时支配, 其流动性已接近银行活期存款。

(二) 门槛低, 良好的中小客户体验

商业银行基于成本和收益的考虑, 在过去的相互竞争中重点争夺的对象是能够提供大量资金的中高端客户, 而处在长尾市场的零散客户却受到银行的冷落, 例如银监会规定理财产品单一客户销售起点需高于5万, 而实际上很多理财产品门槛高达数十万或近百万元, 中小客户因资金规模小被拒之门外;相比之下, 互联网金融理财产品不设最低购买金额, 无论资金规模的大小都按照统一的比率产生收益, 按日结算并通过互联网、手机客户端实时显示, 大小客户一视同仁。通过互联网金融理财, “屌丝级”的客户也能够享受大客户的服务和收益, 因此互联网金融在中小客户群体中备受追捧, 充分吸纳了市场上的零碎资金, 如余额宝2014年初的统计数据显示人均持金额仅为4307元[2], 但数千万的客户数量使余额宝实现了五千余亿的资金规模。

(三) 充分利用互联网特点, 信息传播迅速, 运营成本低

互联网金融依托于互联网技术, 其负债业务完全依靠互联网的2虚0拟14途年径进第行9开期展中, 不旬需要刊在全国各地设立营业网点, 极大的节约了 (经总营第成5本6;4此期外) , 互联网金融的负债业务充分利用了互T联i网m的e信s息传播特点, 持续不断的利用互联网进行宣传和推广, 例如互联网金融理财产品的领头羊余额宝自诞生以来, 不断通过门户网站资讯、名人微博评论、业界学者论战等方式持续保持社会关注, 并通过微博、微信等社交网络扩大影响, 在短时间内达到人尽皆知的营销效果, 而这种营销效果是传统营销方式难以实现的。

(四) 良好的商业信誉和安全保障

目前市场上主要的互联网金融理财产品均由阿里巴巴、腾讯等互联网巨头和证券公司联合推出, 相关企业均在互联网行业深耕多年, 客户数量庞大, 具有强大的资金实力和良好的商业信誉, 并且在信息安全领域拥有雄厚的技术实力, 资金安全在技术层面上得到充分的保障;而从资金的投资结构上来看, 余额宝、理财通等互联网理财的资金均用于购买货币基金, 而货币基金的资金均流向了收益稳定、风险小的货币市场工具, 例如余额宝就有92.3%的资金流向了银行, 如图1所示, 投资收益在很大程度上受到银行信用的保障, 客户的本金和收益的安全性很高。

三、互联网金融对银行负债业务的影响

一是流失存款。相对于银行存款, 余额宝等互联网金融理财产品在收益方面具有明显优势, 而安全性和流动性等方面又没有显著的差别, 因此互联网金融对银行存款形成了很强的分流和竞争, 导致银行存款大量流失:截止到2014年一季度, 各大互联网企业已经与38家基金公司合作推出各种对接货币基金的宝宝类产品, 与之对应的, 自2013年6月份余额宝等互联网金融理财产品面世以来, 在我国货币供应量M2保持稳定增长的背景下, 银行个人储蓄存款同比增长率不断下降, 显著低于去年同期, 截止到2014年4月, 个人储蓄存款同比增长率低至8.86%, 一季度人民币存款同比少增1.39万亿[3], 银行在个人储蓄存款方面的压力不断增大, 如图2所示。

二是增加融资成本。为了在互联网理财的攻势下N保O住.存9款, 2和01客4Fi户n, a商n业ce银行也效仿余额宝们的成 (功C经u验m, u与la基ti金v公et司y联N手O.推5出64类) 似产品, 例如平安银行的平安盈、工商银行的现金宝、中国银行的活期宝、中信银行的薪金宝、兴业银行的钱大掌柜……[4], 随着互联网系宝宝们的收益不断下滑, 2014年5月份均跌破5%, 而银行系宝宝们仍维持在5%以上[5], 不少资金又重返银行怀抱。虽然从表面上看银行系宝宝们风头正劲, 但实际上商业银行只是在减少损失:银行竞争的是原属于自己的客户和资金, 并且通过这种方式募集到的资金成本从原来活期存款的0.35%提高到5%以上。无疑, 互联网金融的出现和发展给银行负债业务造成了巨大的冲击, 迫使银行不得不以更大的成本进行社会融资[6]。

三是改进业务模式。由于缺乏有效的竞争和改进的动力, 我国商业银行业务发展习惯以自身为中心, 整个业务流程的设计中无不体现自我中心的特点[7], 商业银行更关注的是其自身的经营风险和负债成本, 而忽视了客户特别是中小客户的金融需求。互联网金融理财产品的出现对商业银行形成了有力的冲击, 也为商业银行的发展和改进注入了新的活力, 在互联网金融理财的影响下, 商业银行被迫变革业务模式, 提供更有竞争力的产品和服务, 在更低的利差空间内以更加精细的方式进行经营管理, 这对商业银行在利率市场化、金融脱媒的大潮中保持稳健经营是大有裨益的, 也有利于商业银行的长远发展。

四、结语

通过对互联网金融理财的上述分析不难看出, 互联网金融理财正是通过提供更高的收益和更优质的客户体验在短时间内取得了成功, 虽然对商业银行产生了一些负面的影响, 但同时也为商业银行的发展和完善提供了动力和借鉴。我国的商业银行应当将挑战化为机遇, 利用与互联网金融理财的竞争过程, 不断的取长补短、积极创新, 努力提升自身的服务能力和精细化经营管理能力, 从而在利率市场化、金融脱媒化的新时代中保持竞争力。

参考文献

[1]中国银行业协会.2013年度中国银行业服务改进情况报告[R].2014-3-15.

[2]赵明超, 张亦文.阿里大数据揭秘谁在疯抢余额宝[N].上海证券报, 2014-1-9.

[3]中国人民银行.2014年一季度金融统计数据报告[R].2014-4-15.

[4]张勐.银行系“宝宝”哪个最喜人?[N].东方今报, 2014-4-30.

[5]吴倩.宝宝混战未撼一家独大余额宝规模占半壁江山[N].广州日报, 2014-4-25.

[6]黎华联.银行“躺着赚钱”已成过去[N].新快报, 2014-4-5.

8.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇八

关键词：互联网金融 商业银行 理财 发展策略

自20世纪互联网技术在美国诞生以来，以互联网为核心基础的信息技术已完全改变了人类社会。互联网金融早在1995年就以润物细无声的方式进入了我们的生活，如招商银行的网上银行、易保在线的网络投保等。近年来，第三方支付、网络信贷、众筹融资以及其他网络金融服务平台等互联网金融业迅速崛起。现在的互联网金融可以说是百花齐放，百家争鸣。随着大数据时代的来临，数据的大量积累和数据处理能力的不断提升促进了互联网金融业的发展。自阿里推出“余额宝”后，业界掀起了一股互联网金融热潮，在余额宝的巨大示范效应下，多家基金第三方销售公司纷纷加大此类产品的营销力度。

1、互联网金融介绍

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融繁荣原因在于：1、中国网民数量的积累。2、普惠金融的需求。3、电商业的迅猛发展。4、政府对金融行业的创新有一定的鼓励和包容性。

2、互联网金融对银行理财影响

过去一年多来，不仅是中小型银行受到冲击，大型商业银行也大受影响，对银行原有的销售渠道和收入构成了一定的影响。互联网金融理财对传统银行理财的挑战，主要体现在四个方面：职能端的挑战，支付、贷款、财富管理均被冲击；收入端的挑战，无论是利息还是手续费都减少；负债端的挑战，银行活期存款和定期存款的流失及互联网金融创新产品，可能动摇银行的根基；服务端的挑战，互联网金融理财注重客户体验，在银行理财体系中，理财程序比较繁琐，很多要求客户到柜台办理，产品是以风险控制为核心，互联网金融在市场上受到青睐也使得银行传统理财方式的转型更加迫切，并提出了更高的要求和压力。

3、银行理财业务发展策略

3.1、紧抓银行自身核心竞争力

在互联网理财发展的洪流中，商业银行应着力抓住自身在物理渠道、项目选择、风险控制、人才队伍等方面的独特优势。商业银行的传统优势在于丰富的管理经验和强大的系统资源，具备第三方机构无可比拟的国家信用及资金安全保障。除了余额宝、百度百发可以完全脱离银行体系以外，其他绝大部分网络支付仍然依赖的是银行的账户及渠道，所以，银行在移动（网络）支付业务上仍有明显的优势。商业银行应当尽快将传统优势与互联网金融优势结合，提高基金代销和理财产品的服务效益。重视渠道建设，加快推进物理网点的转型升级，提升网点营销能力，利用物理渠道的独特功能与优势，打造互联网公司不可复制的核心竞争力。与此同时，积极提升商业银行电子渠道的客户体验，植入真正的互联网基因，打造能与淘宝等互联网企业相媲美的电子渠道。

3.2、加强理财产品、模式创新

创新是金融市场发展的灵魂。在互联网金融大背景下，要加快理财产品创新，在设计上实现个性化定制，在智能手机客户端和移动支付领域加大研发投入，积极推出一些货币类的产品，以增强银行理财类产品的流动性和性价比。利用大数据、云计算等技术将物理网点和“人”从低端业务中解放出来，提高理财业务的专业化和精细化水平。一方面要按照互联网金融实时化、自助化、一站化要求，进一步优化流程，减少环节，减少人工参与，提高智能化水平。另一方面要通过创新理财服务，搭建线上线下一体化的营销平台，将银行线上业务与客户的线下消费以及实体商户三者紧密结合，建立互利多赢的电子商圈营销体系。

3.3、重视客户体验，增加客户粘性

“以用户为中心”意味着重视用户体验，真正了解客户需求，从用户的角度对产品、流程、服务等方面进行改善，共同建构一个多样化、差异化的市场。整合资源，为客户提供全新的信息、资金、产品服务手段。具体来说，一是要降低购买理财产品的门槛，取消一些不必要的限制，为客户购买理财产品大开方便之门。二是要让客户能够自由申赎，进得来、出得去、有钱赚，象传统的活期存款一样自由存取。三是要加强理财产品的资金运用，秉持为客户创造价值的理念组织资金。

3.4、积极与战略伙伴合作

在互联网金融时代，第三方支付、社交网络不仅是商业银行的竞争对手，也是商业银行的盟友，只要合作得当，双方可以共同开辟新的市场。一定要将银行理财产品和互联网金融的生活环境、生活情境进行融合和嵌入，一方面，要推进与战略伙伴的深度合作和业务联盟，聚合信息服务提供商、支付服务提供商、电子商务企业等多方资源，满足客户多样化理财需求；另一方面，要整合上下游资源，打通全流程的业务链条，为客户提供资金流、信息流服务以及全场景理财解决方案，建立合作共赢、互补发展的共生关系。

参考文献：

[1]冯娟娟.互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金融，2013，（4）.

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[3]曹飞燕.互联网金融时代商业银行变革方向[J].金融创新.2013，（11）.

[4]金玉珊，吴凌凌.互联网金融平台对银行理财业务的冲击和应对[J].中国城乡金融.2013（11）.

[5]刘爽，王子伟.我国商业银行理财业务发展研究[J].河北金融.2013（12）.

作者简介：

9.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇九

摘要：金融危机已成为阻碍全球经济发展的重大隐患，从 1929 年经济大危机至今，全球经济金融危机呈现出频率高，危害大的特点。货币政策的调整在应对金融危机的整个生命周期中起着举足轻重的作用。美国和日本应对金融危机的举措,为其他国家提供了许多宝贵的实践经验，本文通过分析美国、日本面对金融危机的货币政策，为我国货币政策提供了启示。

关键词： 金融危机 货币政策 利率市场化 公开市场操作

一、相关概念界定

1、金融危机

在《新帕尔格雷夫经济学大辞典》中金融危机被定义为“全部或部分金融指标——短期利率、资产价格、商业破产数和金融机构倒闭数急剧的、短暂的和超周期的恶化”。在《世界经济展望 1998》中，IMF 把金融危机的定义大致区分为以下四种：（1）货币危机：也称为国际收支平衡危机，即当一种投机性袭击影响到某种货币的汇率时，该货币价值变化很快，发生货币的连续贬值或汇率压力使货币当局扩大外汇储备，造成利率的大幅度提高。（2）银行业危机：银行在债务到期时不能如期偿还欠款，债务违约的压力致使政府出面援助银行，在这种情况下，单个银行的债务危机会波及到其他银行，从而造成危机在整个银行系统内的蔓延。（3）外债危机：一国不能按时偿付其国外债务，包括主权债和私人债务，表现为大量的公共或私人部门无法清偿到期外债，一国被迫要求债务重新安排和国际援助。（4）系统性金融危机：可以称为“全面金融危机”，是指主要的金融领域都出现严重混乱，如货币危机、银行业危机、外债危机的同时或相继发生。

2、货币政策

货币政策是中央银行为了实现一定的宏观经济目标而调控货币供应量、利率等经济指标，以达到物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡等政策目标。当今世界经济、金融日益国际化和一体化，各个国家的经济和金融动荡必然对世界经济、金融形势带来极大的影响，世界经济、金融形势变化对各个国家的经济运行也必然产生重要的影响。

二、金融危机货币政策操作的历史经验

在治理金融危机的过程中,货币政策对宏观经济调节来说有着不可忽视的作用。现在社会经济低迷,国际生产消费意愿不足,在这样的背景下,要着重使用正确的货币政策解决当前难题。所以，要充分吸取历史经验教训,详细了解其他国家面对金融困局釆取的手段方法。

1、美国大策条时期的货币政策

美国经济危机爆发后,罗斯福是当时在任的总统,在他上台后针对社会现状釆取了一系列恢复经济的政策。具体来说:（1）积极为一些金融部门注入资金支持。当时政府通过颁布相应的法律,将经济活动能力交予政府,让政府来管理货币问题。

（2）政府釆取了积极宽松的货币方针。从罗斯福上台后,就不断降低再贴现率,由美国联邦储备委员会加大国债的拥有量。

（3）实施美元跃值的措施。

（4）对于较关键的经济部门,政府给予一定资金支持。不断向需要支援的公司企业提供帮助,建构国家大型工程,建立国家公共设施。

（5）国家针对银行等金融机构颁布了相应的法律,严格地限制了银行功能。（6）在社会层面加强福利制度建设。

2、日本平成泡沫破灭后的货币政策 世纪 90 年代的金融危机给日本带来了长达十年之久的慢性萧条，使得日本的经济陷入了困境。面对这些困境,日本政府相继采取了发行国债,政府贷款无利率等措施。主要分为四个时期。

（1）1991年7月份到1995年的9月份，日本利用了凯恩斯的相关理论,即反危机。日本的银行釆取扩张性的货币政策,不断的降低公定的货币贴现率,甚至达到了有史以来最低的0.5%,而且这一贴现率延续到2000年。

（2）至1999年初，这个时期日本的釆取自由市场的政策,日本的银行纷纷采用隔夜拆借利率来缓解这一危机。

（3）1994年8月1日至1995年4月13日内,其隔夜拆借利率为2.197,随后其拆借利率逐渐的下降。（4）2003年的3月份至2006年的3月份,在这期间,日本的市场控制手段有所改变,釆用了量的缓和这一宽松的银根政策。日本将其目标放在了银行的活期账户余额上。

3、经验借鉴

（1）坚持金融分业经营（2）关注实际利率的变动

（3）避免一国货币币值非正常波动（4）减少行业产能过剩现象

三、中国应对国际金融危机的货币政策

2007年美国的次贷危机爆发,引起了一场波及全球的金融危机。为应对金融危机,促进投资,刺激消费,以削弱金融危机对我国经济形成的冲击,央行运用不同的货币政策工具,频频出招,结合财政政策保证我国的经济高增长。

(1)调整基准利率与存款准备金率。

货币政策的一个重要工具是央行调整基准利率和存款准备金率,基准利率的调整直接影响居民的储蓄意愿和企业的贷款动力,而存款准备金率则是影响商业银行放贷比例的一个重要因素。基准利率和存款准备金率的组合应用作用于货币的供给与需求,能够有效起到释放或者抑制流动性的效果。

(2)公开市场操作。

货币政策的另一个关键手段是公开市场操作。公开市场操作作为中国人民银行管理货币流动性的工具之一,在金融市场还处于成长期的中国,将发挥愈来愈大的作用。2008年9月我国通过降息开始实行适度宽松的货币政策,央行降低了发行票据的频率,在减小发行规模的同时,回购债券,为了盘活市场的活力,央行释放大量资金,增加短期的回购,这也更进一步的提高了我国银行系统面对不确定性的短期经济冲击时具有的灵活性。

四、提髙金融危机时期货币政策有效性的政策建议

1、及时采取措施应对危机

随着全球经济一体化的步伐不断加快,经济危机波及的范围也更广,影响更深,所以在爆发金融危机时,及时高效地判断经济形势,果断釆取各种措施加以应对,减少危机对金融市场和实体经济产生的不利影响,对每一个国家而言都非常重要。

2、应对危机灵活多变

经济危机的出现,就要求中国央行在瞬息万变的市场中要灵活运用货币工具。从货币发展的角度看,中国较美国货币工具少,应对风险的能力还有相当大的发展和进步空间,但在危机中去摸索,去迎接挑战,中国人民银行也在不懈努力。调息,调整准备金率,发行国债等,央行的一次次出手都加快了应变的能力和灵活性,在调整市场预期和控制市场风险方面亦日趋成熟。

3、实现利率市场化改革

要实现利率的市场化,就需要央行放松对利率的管制,增加利率本身的弹性。除此之外,完善金融市场体系建设,为利率市场化提供良好的基础条件。优化利率结构,发展金融衍生工具,都可以作为利率市场化的辅助措旅。

4、扩大公开市场业务操作力度

公开市场业务能够起到调节货币供需,缓解国际上资本流动带来问题以及调节宏观经济。首先，债券市场又是以公开市场操作为基础的市场,我国目前经济发展与公开市场操作明显存在一定的脱节,因此我们要想发展债券市场,扩大其规模,就要出台一些政策，调控债券发行和交易的数量。再者,公开市场业务以及操作需要得到进一步的改良。具体可以增加债券品种,建立健全相关政策法规。最后，要提高公开市场操作的灵活性,促其成为常用的政策工具,干预外汇市场和货币市场实现国际收支平衡。

5、用积极的财政政策配合货币政策的实施

经济危机使银行多了更多的恶性资产,烂帐坏账增加。由于消费品的需求下降,企业失去了客户,导致利润亏损,同时银行的管理不当,企业投资变得小心翼翼,使得资本的投资大打折扣,进而增加了社会上的失业人数,经济进入赛靡状态。为了防止这种状况进一步恶化,政府应该加大力度,从政策上,经济上向市场注入信心。在发展方向上,支柱产业以及潜导产业的选择上慎重考虑,尽量扶持那些有市场、有利润、有回报的高新技术产业。同时基础设施以及相关的配套设施及服务应当得到保证。银行方面应当同政府协同合作,釆取措施扩大基础货币量,刺激货币的流动。

五、总结

金融危机是经济周期的一个必然,是经济结构出现巨大矛盾时自发的剧烈的资源的重新组合配置,但是其破坏性却可以通过政府宏观调控等一系列的干预政策而降低,危机的周期也可以因此而缩短。在世界经济格局日趋一体化的今天,各国之间的经济联系日益紧密,没有一个国家可以简单的独善其身。

次贷危机的实践表明,货币政策作为政府宏观调控的重要措施,依然发挥着其重要的作用,但是要提高政策的有效性,在新的金融市场背景下,传统的固化宽松政策已经捉襟见肋。创造多元化的货币工具,拓展政策操作对象,运用市场定价而非政府定价将有效增强调控的效果。

合理处理危机能为今后的经济发展积累充足的经验,以提高危机应对能力。首先,货币与财政的相叠部分应该做好管理,两者政策相互协调配合。若通货膨胀进一步发展,应推出有效的金融政策,以降低消费者的通胀预期,保持经济健康发展。其次,我国的金融行业发展还处于初步阶段,正确的引导和监管能为未来我国形成良好的金融环境打下坚实的基础,金融监管机构和制度的建立将有效打击投机,高筑金融防线,防止国外金融海啸的冲击。最后,加强国际间经济金融的协调,提高中国在国际间的金融话语权,对提升中国经济地位,有效维护经济稳定,应对金融风险有着重要意义。

参考文献：

10.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇十

美国存在大批的放贷机构，这些放贷机构把大量的次级住房贷款转换成证券并在各大市场上进行售卖，从而吸引了大批的投资机构进行购买，而投资机构运用其所具有的金融工程技术将所购买的大量证券进行重新的分割、组合并包装，使之成为一种新的金融产品，然后采取各种途径将其出售给保险公司等。各种投机的行为在创新旗号的掩护下不断涌现，逐渐使金融脱离了现实的经济状况。这种虚假的经济日渐庞大，当这些被不断包装的金融新产品的源头即次级住房贷款出现问题时，这个虚假的经济瞬间漏洞百出，从而造成金融危机。

3.2金融自由化政策的采取以及货币政策的不当运用

自上世纪80年代，越来越多的商业银行在美国不断放松金融管制的情况下加入到了金融衍生品业务中。长期的低利率政策最终导致了金融危机的爆发，而不当的加息政策更进一步推动力次贷危机的产生。美国在经济泡沫破灭后，为了刺激经济的快速增长，连续13次进行降息，这种降息带来的低利率以及充裕的银行信贷使美国的房地产以及其他资产的价格逐渐上涨，进而促进了次级贷款的蓬勃发展。为了抑制这种通货膨胀现象，美国采取17次加息，导致房地产价格急剧下降，交易量迅速下滑，次贷危机由此爆发。

3.3国际货币体系不合理

由于国际货币体系的不合理为国际金融危机营造了很好的成长环境，在这种环境下危机不断隐藏并最终爆发。美国在很长一段时间里不断在全球发行国债、美元、股票以及金融衍生品，同时连续在世界各地购入自然资源、劳动资源、资本资源等，美国进行货币生产，其它国家进行产品生产。各国的外汇储备不断累积，为了这些资产的安全以及保值，这些国家选择购买美国国债，从而使资金又回到了美国。美国的特殊地位及其资本市场价值传导支撑了美国的赤子政策和高消费政策，这导致这些政策严重超过了美国自身经济的承受能力，从而使金融危机的发生成为必然。

3.4多重环节的利益链条断裂

11.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇十一

一，经济金融新常态概述

“新常态”一词，最早是在2010年的达沃斯年会上被提出的，当时是被用来描述2008年金融危机后的经济发展状况。在经济领域范围内，金融危机发生之后经济的逐步恢复过程被称作为“新常态”。目前，“新常态”一词一般被用来描述我国经济发展的主要状况，“新”说明我国经济在发展过程中呈现出了新的特点，“常态”则表明我国经济发展仍然处于稳定。我国经济金融新常态，内在蕴含经济发展的主要趋势，也表明了我国经济正在进入转型时期，需要相关部门及人员给予高度重视。

二，经济金融新常态对金融公司的影响

经济金融新常态的出现，给很多领域带来了重要影响，其中，对金融公司的影响体现在以下几点：

（一）行业业务层面影响

经济金融新常态对金融公司的影响首先就体现在行业层面方面。金融公司的主要行业业务有向经济个体进行小额贷款，但是，这类贷款不可以吸收存款，这与商业银行提供的贷款是有着严格区别的。金融公司根据行业层面划分，可以分为消费金融公司、销售金融公司、商业金融公司。与此同时，金融公司的主要客户一般都集中在某一行业领域之内，如房地产行业、矿产行业、能源行业等，也有一定数量的个人用户。但是，随着经济金融新常态的出现，我国整个金融体系都会随之发生改变，这样就会造成金融公司所涉足的行业层面发生重大变化，自身的发展形势、客户来源、业务模式等都会受到很大影响。

（二）资金影响

金融公司的资金来源主要有股东的股本金、历年的利润、银行贷款等。金融公司主要是非银行信贷性质的机构，金融公司自身的负债端，主要的资金一般来自于银行借款。在经济金融新常态的影响之下，商业银行未来的存款很有可能降低，这样一来，金融公司的资金成本就会明显提高。与此同时，经济金融新常态会使我国财政部门出台很多新的经济政策与相关条例，资金的流动性会被进一步压缩，金融公司的融资、筹资等工作都会面临很多困难。这样一来，金融公司外部资金渠道得不到合理的发展运行，会给公司未来发展造成一定程度的阻碍。

（三）风险影响

金融公司主要的业务与发展空间一般都集中在了房地产行业、矿产行业，这些行业虽然能让金融公司获得相对较高的利润，但与此同时也存在相应较高的风险。在经济金融新常态的影响之下，我国经济发展会进入新的运转形式，房地产行业会迎来一个新的发展周期进行调整，矿产行业也会进入调整周期。这样一来，金融公司的信用风险就会被相应的提高，甚至会比商业银行自身的风险还要高，这就给金融公司在未来规避风险、化解风险方面带来了很大困难。

三.金融公司应当采取何种策略应对新常态

金融公司想要在激烈的市场竞争中站稳脚跟，获得更高层次的发展，就需要针对现存的经济金融新常态采取针对性较强的应对策略。

（一）侧重财富管理

在经济金融新常态的背景之下，我国的金融公司不能再像过去一样依靠比较单一的业务主线进行发展，而是应该在原有业务的基础之上对内部业务进行丰富和革新。金融公司业务范围内的资产收购、重组、投资、融资等都应当真正实现资产的有效管理。在这样的基础之上，金融公司可以将业务拓展至财富管理方面，这样不仅可以解决资金对于金融公司发展的约束，还能有效扩大公司的自身规模，使公司具备较强的行业竞争力。

某金融公司在当前经济金融新常态的背景之下，为了使公司发展与新常态相适应，在公司内部业务方面增加了财富管理内容。该公司的管理者为了保证公司是朝着真正的资产管理方面发展，在经营发展过程中成立了财富管理方面的子公司。这样一来，该公司在财富管理领域就得到了新的发展，具备了一定的品牌效应，这不仅使该金融公司的业务得以丰富，还保证了资产管理工作的多样化与个性化，使公司的资产管理业务具备了较强的综合价值。

（二）重视风险

金融公司在经济金融新常态的影响之下，一定要重视公司风险。在存量业务风险方面，公司可以对金融抵押物进行更为合理、细致的评估，还要实行风险报告制度，在特殊情况下可以进行隔日报告，并且要在工作中加强风险问责的力度。在流动风险方面，公司可以拓宽融资渠道，使资金的来源变得更加丰富，还要保证负债管理与资本管理工作的实际效果。在增量业务风险方面，可以对准入体系进行完善，严格控制相关业务的审批工作。金融公司做到这些，就能有效防范可能出现的业务风险。

（三）谋求转型

金融公司在面对新常态所带来的相应影响的时候，还可以主动谋求转型，金融公司可以对金融市场进行细致、深入的分析，对公司自身的业务进行合理创新，以此实现合理转型。

某金融公司在经济金融新常态的影响之下，决定主动转型。该公司的管理者在对市场进行分析之后，决定对业务进行合理创新，使业务向房地产业务产业链的深入部分进行延伸，实现产融结合。除此之外，该公司在运行过程中认识到“债转股”的重要性，在公司发展中进行资产与债务重组工作，还进行“问题企业”重组工作，并将公司内部的业务向新兴领域及第三产业领域进行扩展。长此以往，该公司的内部业务范围得以扩大，内容变的更加丰富，公司实现了合理转型，不仅适应了新常态所带来的影响，还获得了更高的利润，实现了深度发展。

12.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇十二

所谓金融“营改增”是指对金融业由原征收营业税而改为征收增值税。 金融“营改增”政策核心是通过增值税进项税额抵扣的方式减少一定数量的税额,从而达到减轻银行税负的目的。

金融“营改增”起自2012 年1 月1 日,覆盖了大多数金融企业。 截至2013 年2 月, 全国范围内参与“营改增” 试点的102.8 万户企业累计减轻税负高达426.3 亿元。2016 年3 月24 日,财政部和国税总局公布了全面推开营改增试点办法。 从2016 年5 月1 日起金融业适用6%税率。 虽然增值税比营业税的税率略高,但计税基数小,参照国务院“确保所有行业税负只减不增”的承诺,实际缴纳税金理应是降低的。但金融业的“营改增”有许多问题需要研究和解决。

二、金融“营改增”过程中的问题

目前为止金融业仍未被正式纳入我国 “营改增”的版图。 可见,金融“营改增”试点的推行情况并非一帆风顺。 上文的概述中提到“营改增”试点的确在部分地区收到了不错的成效,降低了金融企业的税收负担。 但总体说来,金融“营改增”还有诸多难题。 这一部分我们从事件内外这两个大角度来探讨一下金融“营改增”中出现的主要问题与难点。

1、内部问题

金融“营改增”本质上涉及税务领域。 提到纳税,税收的“三要素”:纳税人、课税对象以及税率便显得尤为关键,其中税率是税收的核心要素。 而金融“营改增”在课税对象(税基)和税率方面都有值得商榷之处。

一是税基难以确定。 制造业、商品流通业等行业的交易对象是实实在在的原材料或库存商品,流转过程中相关税收征收的准确性可以通过追溯其实物进行检测与监督,因此增值税在这些行业中的征收较为顺利。 而金融企业更多地提供 “虚拟”服务, 它们可以利用免税法对于其隐性金融服务免税。 但诸如银行存贷业务的隐性金融服务在金融企业中占有较大比重,若批准金融企业利用免税法进行免税,势必会严重影响税收。 2008 年金融危机后,我国金融业营业税逐年增加并保持高速增长,年均增幅达19.6%, 而金融业营业税占营业税总额比重接近两成,在所有行业营业税中,仅次于建筑业、销售不动产业和服务业,位列第四,有着举足轻重的地位(傅国文等,2014)。 可见,金融企业在隐性服务上的免税会使财政税收处于极其不利的地位。 不难推断在接下来金融“营改增”的逐步落实中,定会对金融业务进行更加详细的分类,对于哪些业务属于销项税额,哪些业务又是属于可抵扣的进项税额进行明确划分。 就拿银行业举例,银行通常在处理汇兑结算时,需要向企业收取手续费,对于类似的中间业务是否纳税,必须予以明确。

二是实际税负难以确定。 金融“营改增”前,营业税率为5%,而“营改增”后增值税率定为6%,税率提高1%,但税基发生较大变化,实际税负也会发生变化。 对银行业来说,实施“营改增”后包括固定资产、房产在内的很多业务都可以抵扣,银行业确实可以实现减负。 但是银行业属于典型的劳动密集型与资金密集型,职工工资在银行营业支出中有较大比重,这一部分显然不能进行增值税进项税额抵扣。 如果金融企业运营过程中所产生的进项税额抵扣部分不足以抵消掉这一个百分点所带来的差距,容易产生实际税负加重的现象,尤其是对于金融业中涉及进项税额抵扣业务较少的一些门类。 另外,银行业收入类型繁多,产品还在不断创新,计征销项增值税还会有很多疑问。 可见,金融“营改增”中增值税率的确定必须结合金融企业的实际发展情况,否则也很难达到国务院提出的“确保所有行业税负只减不增”的承诺。

2、外部问题

财政部公布的金融业“营改增”方案中提出金融业征收增值税采用一般计税方式,税率为6%,征税范围与营业税基本一致。 但在实际操作中会遇到三个问题。

一是增值税发票。 众所周知,增值税的征收依据是增值税专用发票。 但这样的发票只有规模较大且经营较为规范的企业才可能开具,并且开具时程序较为烦琐。 对于金融业而言,可能一天要开上千甚至上万张发票,这些发票如何管理? 例如,银行吸收个人存款时,按照增值税的征收办法商业银行理应获得由存款人开具的增值税专用发票以作为增值税抵扣的依据。 但商业银行的业务范围广泛,存款人往往是普通老百姓。 暂且不论开具发票所需的基本设备,老百姓的知识水平本身参差不齐,这样的群体无法承担开具正规增值税专用发票的职责。此外,增值税专用发票的过度增加无疑会加大销毁难度,污染环境。 因此这一部分增值税专用发票的开具问题亟待解决。

二是金融产品。 除发票问题外,金融产品更新换代问题也需仔细斟酌。 尤其在利率市场化条件下,传统银行存贷业务的获利空间萎缩,迫使银行积极设计与开发新的金融产品,以增加其中间业务收入缓解利润下行压力。 在此环境下容易出现的问题是税法修订速度是否可以赶上金融产品更新换代的脚步。 由于金融数学、金融工程及金融智能等学科的迅猛发展, 金融产品的复杂程度不断升级,新推出的金融产品往往需要在征税方面重新考量。凡是考量都需要时间与精力的投入。 倘若此问题解决无方,金融业征税会变得鱼龙混杂、紊乱不堪。

三是系统对接。 金融业是信息化程度较高的行业,信息系统在金融业是广泛运用,即使是一个中型银行都有20 多个系统,这些系统都是联动的,而不是单一的财务系统。 金融“营改增”就要解决好系统流程与财税系统的对接, 以业务为导向的梳理,实现增值税集中管理,将销项税管理、进项税管理、系统性对账、纳税申报、监控预警等功能分别独立系统设置,再针对不同特点,进行个性化改造。 显然,银行系统改造将耗费不少人力物力,系统如何与财税系统对接,这可是个不小的工程。

三、金融“营改增”对我国商业银行的影响

商业银行是间接融资的主要中介,是我国金融“四大支柱”中的顶梁柱。 金融“营改增”对于我国商业银行的影响是喜忧参半。 现从税收、财务以及经营三大角度进行简要分析。

1、税收方面

(1)积极影响

一是可以避免重复征税。 “营改增”使得商业银行能够从利息收入中扣除利息成本再缴税,更加符合征税原理。 此外,我国金融改革除“营改增”外,利率市场化也已步入最后阶段,目前仅剩下存款利率未完全放开。 但进入2015 年,央行两次调整存款基准利率的上浮空间, 从原来的20%扩大到30%,再到现行的50%。 这样的转变传达了存款利率放开的政策导向。 当存款利率放开成为现实,会间接促进了各类银行间的充分竞争。

二是减轻总体税负。 金融“营改增”改到最后,各大商业银行最关心的是自身实际税负水平究竟是升高了还是降低了。 我国的商业银行基本都达到了增值税一般纳税人的资格认定标准。 对于增值税一般纳税人而言,由于改革以前缴纳营业税,企业购置设备、购进货物时不能抵扣相应的增值税进项税,只能计入成本;改革后缴纳增值税,进项税可抵扣。 总体而言税负应有所下降。 而且对于银行业,“营改增”后使用增值税简易计税方法的呼声很高。

(2)消极影响。 金融 “营改增”对于商业银行来讲最不利的就是其可以进行增值税抵扣的项目较少或是不够明确。 商业银行的主营是存贷款业务,近几年由于利率市场化使得存贷息差收窄,各大商业银行开始纷纷重视中间业务,例如银行承兑汇票业务、贷款承诺业务、保理业务、租赁业务等等。 但是无论哪种业务,都偏重服务性质。 工业、制造业之所以可以顺利地实行增值税的征税制度,那是因为增值税的抵扣可以以具体的实物为载体进行识别与传导。 但是这种强烈的对应关系以及准确衡量其增值的抵扣办法在商业银行的众多业务中似乎无用武之地。 虽然商业银行贷款的销项税额用存款的进项税额进行抵扣还能够让人看出其中的对应关系, 但有更多隐性的服务业务是 “神龙见首不见尾”,比如开通手机银行中的短信实时通知业务,一般的商业银行会对每位客户每月收取2 元的手续费。 此类手续费几乎无法寻找抵扣源头。 银行拥有众多客户,以此带来手续费收入十分可观,但银行也会相应地承受巨大的增值税销项税额。 因此此类业务是否可抵扣,抵扣多少,对于各大商业银行来说是至关重要的。 倘若可抵扣的业务过少,商业银行的实际税负可能不降反增。

2、财务方面

(1)积极影响

一是可以提高利润。 由于金融“营改增”可以避免重复征税,减轻总体税负,自然有利于银行营业利润、利润总额和净利润的提高,相信任何一个银行行长都愿意听到这样的统计结果。 金融“营改增”将银行利润表变得更加亮丽。

二是资产负债表、利润表发生变化。 众所周知,营业税属于价内税,会计处理上最终的归集科目为成本费用类科目中“营业支出”部分所含的“营业税金以及附加”, 通过影响企业的成本进而影响整个利润表;而增值税属于价外税,会计处理上最终的归集科目为负债类科目中“流动负债”部分所含的“应交增值税”,通过影响企业的流动负债进而影响整个资产负债表。 值得注意的是,由于在具体确认收入时需要将应交增值税扣除,所以“营改增”会使得收入的具体项目数值下降,通过影响企业的收入进而影响企业利润表。 因此金融“营改增”对于银行前两大财务报表都有影响。

三是部分财务指标发生利好变化。 理论上讲凡是涉及流动负债、收入和成本的各项财务比率都会发生变化。 “营改增”后变化趋势向好的几项主要财务比率有利息保障倍数、ROA、ROE、每股收益与市净率。 利息保障倍数之所以会上升是由于金融“营改增”后,衡量利润的各项指标都会有所上浮,息税前利润自然也不会例外。 息税前利润的上升进而又导致银行的利息保障倍数相应拉升。 商业银行ROA的上升同样得益于息税前利润的增加; 而ROE也有增加的趋势,原因是“营改增”会增加商业银行的净利润,而在总资产规模不变的前提下,增加的流动负债推高了总负债而使净资产平均余额有所下降。 每股收益(每股盈余)的上升同样是沾了银行净利润的光;而市净率的增加大多是由于每股净资产的下降。 所以,金融“营改增”后商业银行长期偿债能力及盈利能力指标都会向上浮动,同时上市公司股票价值评价比率中的每股收益与市净率标准也会有所上升。

(2)消极影响

一是现金流扑朔迷离。 虽然金融“营改增”极有可能增加商业银行的利润,但是会计利润的确认依据是权责发生制,而“现金流”才是企业运营的命脉。 金融“营改增”对于银行现金流的影响有些扑朔迷离。 因为增值税与销售收入是同步确认的,无论现销还是赊销,应交增值税都应予以确认。 但两种付款方式对于银行现金流的影响存在差异。 金融“营改增”增加银行的应交增值税,但对其现金流变化并没有丝毫监督与管控的作用。 倘若商业银行更多利用赊销(同业拆出),那么增值税销项税反倒会增加银行应收账款,提升形成不良资产的可能。

二是部分财务指标变化不利。 金融“营改增”后商业银行某些财务比率的变化趋势不容乐观。 如,由于应交增值税增加导致流动负债增加而影响流动比率、速动比率、现金比率的下降,从而影响短期偿债能力;由于流动负债增加导致负债总额增加所有者权益减少而影响每股净资产和市盈率的上升。金融“营改增”还会影响资产周转率、资本积累率等财务指标的变化。 所以,金融“营改增”后商业银行短期偿债能力、营运能力以及成长能力指标都会有不利的变化。

3、经营方面

(1)积极影响

一是完善增值税抵扣链。 金融“营改增”可以完善银行业与制造业抵扣链的连接。 金融“营改增”还可以完善银行业与其他服务业抵扣链的连接。 金融“营改增”后,各商业银行可将服务外包, 与各大会计师事务所、律师事务所合作,使上述机构派遣专业团队对银行所需进行考量,其中产生的研发费用可进行增值税抵扣。 这样不仅可以大幅度降低银行业成本, 还可进一步推动其他现代服务业的顺利发展;金融“营改增”可以完善国内外银行业抵扣链的连接。 目前多国对银行业的税务征收采用增值税的形式。 我国与世界各国在商业银行领域的联系日益密切,推行金融“营改增”在一定程度上为国内外商业银行的业务沟通提供了便利,为实现我国银行业的国际化开辟了道路;

二是激励负债端业务。 金融“营改增”后,银行负债端业务在增值税进项税抵扣中扮演着重要角色。 因此各商行为减少增值税缴纳,必然将负债业务置于重点发展的平台。 这一点让商业银行本身和银行的服务受众实现了双赢。 银行的服务受众可以享受到银行所提供的更高质量的服务,而商业银行本身重视负债业务不仅会使资金来源充裕,创造宽松的投资空间, 还会为本行争取更多长期客户资源,有助于业务开展的良性循环。

三是转嫁贷款增值税。 增值税征收过程中,由于商业银行贷款业务是”卖方市场“性质,贷款的需求意愿远超供给意愿,容易出现商业银行将所需缴纳的增值税销项税额转嫁给贷款申请人的情况。 本文站在商业银行立场考虑,贷款增值税转嫁有利于商业银行少交增值税,因此将其列入积极影响。 但如此一来,贷款申请人成了受害者,无形中增加了实体企业的融资成本,不利于企业的成长发展。

(2)消极影响

一是增加运营成本。 增值税在征收过程中涉及许多进项税额抵扣的内容,核算过程较为烦琐。 因此银行必须培养或招募精通增值税的专业人才,这对于银行来讲是一笔不小的开支。 或者更有可能出现的情况是,部分银行在之前已经开发了较为完善的财会管理系统,金融“营改增”后无须增加核算部门,但需对原系统进行更新、升级与维护以增加增值税的核算模块,这同样会增加银行的运营负担。

二是存贷息差收窄。 在存款利率浮动上限即将放开的条件下,各商行原本就会为了招揽客户不惜付出高额利息成本。 而金融“营改增”无疑是火上浇油、雪上加霜。 银行存款端不断加剧的竞争可能会导致贷款利率相应提高, 拉升中小企业的融资成本;或者对于在贷款端缺乏议价能力的中小银行来说,这会使存贷息差进一步收窄,利润空间压缩殆尽,难以摆脱经营不善、被迫受并的命运。

三是业务单一趋势会出现。 结合上文的有关分析,商业银行贷款业务中,极易出现增值税、销项税转嫁的现象,减轻商业银行税负。 同时利息支出产生增值税进项税抵扣,又会激励商业银行在负债端大做文章。 一头一尾误引商业银行重操旧业,再次回到将利差收入作为主要收入的单一经营模式时代,限制中间业务发展。

四、商业银行应对金融“营改增”的策略建议

1、提升研究专业度,加强国内外银行交流

金融“营改增”是一项浩大的工程,任何金融主体需严肃对待,争取在这场税收改革中实现自身利益最大化。各大商业银行应当积极组织专业人士成立研究小组或专项研究机构,对金融“营改增”进行深入而细致的研究, 尤其关注将来金融业混业经营的趋势,并且结合本行自身的发展特点,设计出一整套合理有效的应对方案。金融“营改增”后国内商业银行走出国门时可享受出口退税优惠, 各商行应抓住商业机遇,将更多精力置于国际业务。同时金融“营改增”帮助银行业税法与国际接轨,为国内外商业银行的业务沟通提供便利。 国内商行也应顺应金融全球化的大气候,积极与国外同行进行交流,赢得国外同业的认可,在国际舞台上树立中国银行业的口碑。

2、重视负债端业务,慎用贷款转嫁

在金融“营改增”中,商业银行负债端业务有着增加增值税进项税抵扣进而帮助商业银行减轻税负的功能。 对于传统存款业务,各商行可通过各种营销手段,如提高存款利率、发放实物奖励、提供优质服务等进行吸储揽储; 对于新兴的主动负债业务,如银行间同业拆进、大额可转让定期存单等同样需要给予一定关注。 这不仅是增值税进项税抵扣的要求,也是商业银行扩大市场份额、提升商业地位、丰富资金来源渠道、增强风险抵御力的要求;贷款转嫁虽对商业银行有着一定的积极影响,但个人认为实践中应慎用, 会使企业认为银行无意合作,从而向其他能够提供优惠贷款政策的银行转移。

3、重视中间业务,避免盲目竞争

尽管金融“营改增”使银行传统存贷款业务的地位再次提高,但商业银行中间业务的发展已是大势所趋,不可违逆。 银行再也不能躺着赚钱了。 中间业务有利于补充银行总盈利,缓解存贷息差收窄导致的利润空间下降。 此外,银行中间业务往往复杂程度高、更新换代快,税法的编制速度有时望尘莫及。 商业银行可以充分利用政策漏洞,在法律允许范围内有效规避增值税征收, 为自身争取合理利益。 未来银行业,谁拥有最前沿的中间业务拓展能力,谁就能抢占市场先机。 商业银行在重视负债端业务时,切忌不计后果一意孤行,盲目竞争。 银行需要权衡客户规模与运营成本。 如果仅因赚取增值税进项税抵扣导而使利息支出过大,利润不升反降或是资金周转不灵,那就得不偿失了。

4、熟练管控现金流,加强与制造业的联系

金融“营改增”并不能增强商业银行的“现金流”意识。 金融“营改增”后商业银行可能会因税负减轻而利润增加,但这种增加并不能给银行带来实质性的提升,只有实实在在的现金流才能帮助银行扩大发贷规模、收购企业或是进行资产证券化。 因此商业银行进行财务管理时不能将主要精力置于如何提高自身利润水平,而应熟练把握现金运转周期( 现金周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数),既不能有过多的闲置资金,又不能出现资金链断裂的局面。 只有做好资金管控,价值运动才能更好地带动实物流转,盘活整个企业。 金融“营改增”后,商业银行应密切银行业与制造业的联系,促进银行业与制造业企业的和谐发展。

参考文献

[1]沈弢.营改增对商业银行经营的影响浅析[J].现代经济信息,2015,(11).

[2]符冰若.营改增对金融企业的影响分析[J].现代商业,2014,(21).

[3]高峻,郭磊.金融业“营改增”税负变化预测[J].财会月刊,2013,(11).

[4]潘功胜.以充分研究为基础争取更有利的金融业“营改增”方案[J].金融会计,2015,(01).

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[6]姜凤玲.金融业营业税改征增值税问题研究[D].河北经贸大学,2014,05.

[7]傅国文、冯梅、张晓莉、张宏亮、王宇、潘亚柳.我国金融业税制改革历程与趋势[N].上海证券报,2014-08-30.

[8]滕娟.全面“营改增”年内完成难题不少仍可期待[N].财会信报,2015-03-30.

[9]张白鸽.“营改增”下金融业的难点分析[J].商场现代化,2015,(04).

13.金融危机对商业银行理财业务的影响及应对策略 篇十三

一、保本理财产品同业投资业务

1.业务影响：资管新规要求“金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付”。意味着商业银行不得发行保本型理财产品，而非保本型理财产品不得刚性兑付。

2.应对措施：下一步主要工作是打破理财产品刚性兑付，并且穿透底层资产，尽快推出非保本理财同业投资业务。

二、证券公司收益凭证同业投资业务

1.业务影响：证券公司以私募方式向合格投资者发售的融资工具，是证券公司资产管理业务，属表外业务，不得承诺保本保收益，投资者需关注兑付风险。

2.应对措施：资管新规对私募产品及合格投资者均有明确规定，我行要严格按照相关规定开展证券公司收益凭证同业投资业务。

三、结构性存款同业投资业务

1.业务影响：国内结构性存款主要将本金投资于定期存款，再将全部或部分利息收益投向价外期权，类似于有一定市场风险的高收益存款产品。资管新规出台后，结构性存款已逐渐成为保本理财的替代品。

2.应对措施：2017年以来，中小银行更多利用结构性存款融资，到今年5月总资金来源占比已达到5.6%。根据银保监会数据，今年1季度新增结构性存款达到1.84万亿，远超去年全年1.18万亿的增量。因此，我行开展结构性存款同业投资业务时应更多关注集中度风险，四、存单质押融资同业投资业务

1.业务影响：该项业务主要投资于非标准化债权类资产，资管新规要求金融机构投资于非标准化债权类资产的，应当遵守监管部门制定的有关限额管理、风险准备金要求、流动性管理等监管标准。

2.应对措施：我行开展存单质押融资同业投资业务时，一方面要穿透融资方底层资产；另一方面要关注非标准化债权类资产是否达到有关限额管理、风险准备金要求、流动性管理等监管标准。

五、国内信用证同业投资业务

1.业务影响：资管新规重点针对资产管理业务的多层嵌套、杠杆不清、套利严重、投机频繁等问题。国内信用证同业投资业务是我行利用通道开展业务，需要关注多层嵌套及套利问题。

2.应对措施：我行开展国内信用证同业投资业务时，一是杜绝多层嵌套，仅使用一层通道；二是科学收费，避免出现套利严重问题。

六、同业代付（受托型）业务