外汇期货实习报告（精选9篇）
1.外汇期货实习报告 篇一
2015年上半年云南省期货从业资格证外汇期货：外汇期货
合约模拟试题
一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、期货投资者保障基金由（）集中管理、统筹使用。A．期货公司
B．中国期货业协会 C．中国证监会
D．国务院期货监督管理机构
2、全面结算会员期货公司可以根据非结算会员的资信及市场情况调整（）标准。A．佣金 B．准备金 C．储备金 D．保证金
3、期货交易所联网交易的，应当于决定之日起____内报告中国证监会。A：5日 B：10日 C：15日 D：20日
4、期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过（），但经中国证监会批准延长的除外。A．1个交易日 B．2个交易日 C．3个交易日 D．5个交易日
5、客户开立账户，应当出具（）等证件。A．中国公民身份证明 B．中国法人资格合法证件 C．中国某大学的学生身份证明
D．中国其他经济组织资格的合法证件
6、期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以采取下列__监管措施。A．监管谈话 B．责令改正
C．降级直至开除 D．出具警示函
7、甲期货公司为全面结算会员，乙公司为非结算会员，乙公司委托甲期货公司为其办理金融期货结算业务，双方就该委托业务准备签订结算协议，关于协议的内容，他们询问了相关律师，律师的以下建议正确的是__。A．双方约定的内容不得违反法律、行政法规的规定 B．双方应该在协议中约定保证金的标准 C．非结算会员准备金最高余额 D．不得对争议处理方式进行约定
8、具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资格的期货公司和独资期货公司等应当设。A：执行董事 B：非执行董事 C：独立董事 D：内部董事
9、期货公司设立、变更、解散、破产、被撤销期货业务许可或者其营业部设立、变更、终止的，期货公司应当（）公告。A．在营业部所在地的媒体上
B．在人民法院指定的报刊或者媒体上 C．在中国证监会指定的报刊或者媒体上 D．在期货交易所指定的报刊或者媒体上
10、期货公司会员应当以__为依据来制定本公司实施方案、建立相关工作制度。A．中国证监会的有关规定
B．《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》 C．交易所制定的投资者适当性制度操作指引 D．中国银监会的规定
11、中国证监会对风险监管指标设置预警标准，规定 “ 不得低于 ” 一定标准的风险监管指标，其预警标准是规定标准的____ A：80% B：90% C：120% D：150%
12、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3430元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。A．盈利54000元 B．亏损54000元 C．盈利53000元 D．亏损53000元
13、期货交易萌芽于______。A．日本 B．欧洲 C．美国 D．加拿大
14、下列选项中不属于理事会职权的是（）。A．审议批准风险准备金的使用方案
B．审议批准根据章程和交易规则制定的细则和办法 C．监督总经理组织实施会员大会和理事会决议的情况 D．决定增加或者减少期货交易所注册资本
15、介绍经纪商在国际上一般都以__的形式存在。A．由期货公司担保 B．独立执业 C．个人 D．机构
16、期货公司变更股权或者注册资本，单个股东或者有关联关系的股东拟持有期货公司（）股权的，中国证监会根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定。A．50% B．60% C．80% D．100%
17、某锌制造商在6月份签了4个月后交货的合同。需要原材料锌锭500吨。该制造商为了减少库存成本，现在不准备买进锌锭，但又担心未来价格上涨，准备利用期货进行套期保值。目前现货价格为19800元/吨，11月份到期的期货价格为20300元/吨，该制造商买入100手。到了10月中旬该制造商平仓时，现货价格变为20150元/吨，期货价格变为20650元/吨。则下列关于该套期保值的说法，正确的是（）。
A．期货上亏损了175 000元 B．现货上盈利了175 000元
C．基差没有变化，完全实现了套期保值 D．实际购入成本为19 850元/吨
18、下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有__。A．道琼斯指数 B．NYSE指数
C．金融时报30指数 D．DAX指数
19、与MA相比，MACD的优点是__。
A．在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误 B．更容易计算
C．除掉了MA产生的频繁出现的买入、卖出信号 D．能够对未来价格上升和下降的深度进行提示
20、期货交易具有__的特点，吸引了众多投机者的参与。A．套期保值 B．杠杆效应 C．双向交易 D．对冲机制
21、多元线性回归方程中，回归标准差是对变化的度量。A：总体变量 B：被解释变量 C：未被解释变量 D：变量均值
22、美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓结构不包括__。A．报告持仓 B．非报告持仓 C．商业持仓 D．非工业持仓
23、下列属于短期利率期货的有__。A．短期国库券期货
B．欧洲美元定期存款单期货 C．商业票据期货 D．定期存单期货
24、下列关于商品基金的说法，正确的有__。
A．是一种集合投资方式，从组织形式上类似于共同基金公司和投资公司 B．专注于投资期货和期权合约 C．既可以做多也可以做空
D．商品交易顾问(CTA)是基金的主要管理人
25、在情况下持仓量减少.A：买方多头开仓，卖方空头开仓 B：买方多头开仓，卖方多头平仓 C：卖方空头开仓，买方多头平仓 D：买方空头平仓，卖方多头平仓
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、我国期货经纪公司目前可以申请从事期货（）业务。A．投资基金 B． 经纪业务 C． 咨询、培训 D．自营
2、以下属于CPO在投资管理方面职责的有__。A．制定投资目标 B．设计交易程序
C．确定投资组合中投资品种的范围 D．对CTA投资风险的监控
3、我国期货交易所总经理具有的权力不包括__。A．决定期货交易所员工的工资和奖惩 B．决定期货交易所的变更事项 C．审议批准财务预算和决算方案 D．决定专门委员会的设置
4、按执行时间划分，期权可以分为__。A．看涨期权 B．看跌期权 C．欧式期权 D．美式期权
5、关于卖出看涨期权的说法不正确的有__。A．一般运用于看后市上涨或已见底的情况 B．平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价
C．期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金 D．期权卖方必须交付一笔保证金
6、下列人员中，不得以本人或者他人名义从事期货交易的有__。A．期货公司的工作人员 B．期货公司工作人员的配偶
C．中国期货业协会的工作人员及其配偶 D．中国证券业协会的工作人员及其配偶
7、期货公司的风险监管报表包括（）。A．保证金增减变动表 B．风险监管指标汇总表 C．客户权益变动表 D．资产调整值计算表
8、期货市场风险成因包括（）。A．保证金交易的杠杆效应 B．非理性投机
C．市场机制不健全 D．价格波动
9、周期理论中的基本原理有 A：叠加原理 B：谐波原理 C：同步原理 D：比例原理
10、下列行为不属于非法经营罪的客观方面的是（）。
A．未经国家有关部门批准，非法经营证券、期货或者保险业务的
B．未经国家有关主管部门批准，擅自设立期货交易所、期货经纪公司的 C．对所经营的商品进行虚假宣传的
D．捏造并散布虚假事实，损害竞争对手商业信誉的
11、中国期货业协会应当对期货从业人员的执业行为进行检查，期货从业人员及其所在机构应当予以配合． A：定期 B：不定期 C：半年 D：一季度
12、期货公司风险监管指标包括（）。A．净资本与净资产的比例 B．流动资产与流动负债的比例 C．负债与净资产的比例
D．规定的最低限额的结算准备金要求
13、关于买入套期保值的正确说法是__。A．它是为了回避现货价格上涨风险 B．它是为了回避现货价格下跌风险 C．它要在期货市场建仓买入合约 D．它要在期货市场建仓卖出合约
14、双重顶形反转形态的成立条件是__。A．有两个相同高度的高点 B．有两个相同高度的低点 C．向下突破颈线 D．向上突破颈线
15、早期的期货市场对于需求方来讲，起到了__的作用。A．稳定货源 B．锁住生产成本 C．稳定产销
D．锁住经营成本
16、假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过__手段来实现套期保值的目的。A．出售远期合约 B．买入期货合约 C．买入看跌期权 D．买入看涨期权
17、期货市场的基本职能有__。A．资源配置 B．规避风险 C．风险定价 D．价格发现
18、小麦是世界上最重要的粮食品种，按生长季节划分的品种包括__。A．春小麦 B．夏小麦 C．秋小麦 D．冬小麦
19、期货从业人员受到（）纪律惩戒的，应当参加协会组织的专项后续职业培训。A．训诫 B．公开谴责
C．暂停从业资格 D．撤销从业资格
20、下面关于基差交易的说法正确的有__。
A．买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协商同意的的基差来确定的
B．基差交易大都是和投机交易结合在一起进行的 C．基差交易是期货交易中较高层次的交易方式 D．通过基差交易可以实现完全的套期保值
21、期货全员结算制度下期货保证金存管银行享有的权利包括。
A：开设交易所专用结算账户、会员专用资金账户及其他与结算有关的账户 B：吸收交易所和会员的存款 C：了解会员在交易所的资信情况
D：存放用于期货交易的保证金等相关款项
22、申请营业部负责人的任职资格，应当由拟任职期货公司向营业部所在地的中国证监会派出机构提出申请，应提交的申请材料包括（）。A．申请书
B．任职资格申请表
C．身份、学历、学位证明 D．期货从业资格证书
23、投资者申请套期保值头寸的，应由期货经纪会员对其提交材料审核后报____审批。
A：中国期货业协会 B：期货交易所 C：中国证监会
D：期货交易所会员大会
24、期货交易所违反规定收取交易手续费的，应（）。A．责令改正，给予警告，没收违法所得
B．处违法所得１倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿
C．对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，可以并处1万元以上10万元以下的罚款
D．责令退还多收取的交易手续费
25、下列关于欧洲美元的说法，正确的有__。
A．欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款 B．IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的外汇期货合约
C．IMM推出的欧洲美元期货合约是美国首次采用现金交割的期货合约 D．欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已
2.外汇期货实习报告 篇二
自2012年4月16日起, 国内银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价格的浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。这表明每天人民币兑美元汇率的变动幅度比原先扩大了一倍。对于涉及外汇收支和结算的国内企业来说, 这无疑加大了其生产经营的风险和决策难度。外汇汇率波动对出口型企业的影响更为明显。在出口业务利润已很低的情况下, 这些企业要么不得不提高商品售价, 弥补汇率波动可能造成的损失, 要么要求用人民币进行结算, 把货币风险转嫁给交易对方。这都会影响到出口商品的销售市场, 进一步增加了出口企业生产经营的不确定性。
对于外汇汇率变动所带来的风险, 企业目前可以采用远期结售汇、外汇期权等手段来规避。但这些手段在实施的过程中, 存在诸多障碍。我国现今通过远期结汇和售汇进行外汇风险规避的企业分别占41.7%和19.8%, 而选择外汇期权来规避风险的企业更少。
期货具有规避现货价格波动风险的套期保值功能。同样可以利用外汇期货进行套期保值, 从而规避外汇即期汇率不利波动所带来的风险。在目前外汇汇率震荡加剧的情况下, 很有必要开展外汇期货交易进行套期保值, 以规避外汇风险。
二、外汇期货套期保值的原理
外汇期货与外汇远期有很多的类似之处。对于外汇期货, 其理论价格由下面的公式所决定:
其中, Futures为某交割月份外汇期货汇率, SpotRate为现汇汇率 (即期汇率) , Rterm为标价货币的利率, Rbase为外汇的利率, d为即期与交割日之间的时间跨度 (天数) 。如果公式两端不相等, 则存在套利机会, 投资者就会进行套利操作, 从而使公式两端动态平衡, 从而决定外汇的期货汇率。
对于不同的时间跨度d, 标价货币的利率Rterm与外汇利率Rbase取相应的不同水平。如果Rterm等于Rbase, 则期货汇率将等于现汇汇率;当Rterm高于Rbase时, 期货汇率将高于现汇汇率;当Rterm低于Rbase时, 期货汇率将低于现汇汇率。由于Rterm与Rbase经常不相等, 期货汇率往往高于或低于现汇汇率, 这样现汇汇率与期货汇率之间常存在价差, 我们称之为基差 (基差=现货价格-期货价格) 。
基差从理论上讲随时间而动态变化, 基差是关于时间的变量。随着交割月份的邻近, 时间跨度d越来越小, 期货汇率与现货汇率越来越接近, 直至基本相等。基于上述公式所给出的约束条件, 在标价货币利率与外汇利率既定的情况下, 期货汇率与现汇汇率将有非常接近的运行态势, 具有大致相同的变化趋势。而反映两者差异的基差, 虽然随交割日的临近 (即时间跨度d越来越小) 会趋于零, 但其相对稳定, 其变化更易被预期。
在外汇期货交割日来临之前, 会存在某一时间段:t1至t2。在这一时间段内, 期货汇率与现货汇率的上升或下降幅度相差不大。这就意味着:对于现汇和外汇期货两个市场, 如果在时间t1至t2分别建仓和平仓, 进行交易方向相反的操作, 那么在一个市场亏损的同时, 另一个市场会有盈利;如果能确定合适的交易数量, 两个市场的盈亏将可以相互抵消, 基本实现不盈不亏, 如图1和图2所示。 (图1、图2)
对于涉及外汇收支的生产经营者来说, 如果担心外汇汇率上升对收益或成本带来不利影响, 可以买入套期保值:在现汇空仓的情况下, 买入外汇期货建立多头仓;当买进现汇时, 卖出外汇期货以进行对冲平仓。如果担心外汇汇率下降对收益或成本带来不利影响, 可以进行卖出套期保值:在现汇多仓的情况下, 卖出外汇期货建立空头仓;当卖出现汇时, 买入外汇期货进行对冲平仓。通过以上操作, 如果由于汇率的不利波动使现汇遭受损失, 则可以被期货市场的盈利大致冲抵掉。
不过, 由于外汇或标价货币利率的变动调整, 以及外汇期货交易者交易行为的影响, 期货汇率与现汇汇率的变化趋势又不会完全一致, 基差的变化并不具有严格的规律性, 从而会影响套期保值的效果。
三、外汇期货套期保值的运用
下面, 以两个实例分别说明利用外汇期货进行卖出套期保值和买入套期保值的机理。为了简化说明和分析过程, 在以下实例中不考虑期货交易的手续费和交易税等因素。
假如某一美国出口商2011年12月6日签订合同向欧洲出口商品, 大约一个月后才能收到500万欧元货款。为了避免未来欧元汇率下降所带来的风险, 其利用外汇期货市场进行卖出套期保值。在同一天, 此美国出口商在芝加哥商业交易所 (CME) 卖出交割月份为2012年6月份的欧元期货合约40手。成交价格为1.3423美元/欧元。1手CME欧元期货合约的数量为125, 000欧元。
2012年1月11日, 此美国出口商收到500万欧元货款。但此时欧元现汇汇率已下落为1.2698美元/欧元。500欧元兑换成美元, 较2011年12月6日的现汇汇率水平损失了333, 000美元。同一天, 此美国出口商在CME以1.2790美元/欧元的价格买入交割月份为2012年6月份的欧元期货合约40手, 进行对冲平仓。欧元期货交易盈利357, 000美元。外汇期货交易的盈利弥补现汇损失后, 还有24, 000美元的盈余。 (表1)
假如某一美国进口商2012年1月17日签订合同从欧洲进口商品1, 000万欧元, 两个月后用欧元支付货款。为了避免未来欧元汇率上升所带来的风险, 其利用外汇期货市场进行买入套期保值。在同一天, 此美国进口商买入CME2012年6月份欧元期货合约80手, 成交价格为1.2732美元/欧元。
2012年3月17日, 此美国进口商支付1, 000万欧元货款。但此时欧元现汇汇率已上涨到1.3356美元/欧元。用美元兑换成1, 000欧元, 较2012年1月17日的现汇汇率水平多花费 (即损失了) 610, 000美元。同一天, 此美国进口商以1.3341美元/欧元的价格卖出80手CME 2012年6月份欧元期货合约, 进行对冲平仓。欧元期货交易盈利609, 000美元。外汇期货交易的盈利弥补现汇损失后, 还有1, 000美元的损失。但相对于不进行套期保值的损失来说, 这个损失小了很多。 (表2)
四、外汇期货套期保值的优点及其运用前景
注:外汇行情资料来源于Tr adi ngchar t s.com
注:外汇行情资料来源于Tr adi ngchar t s.com
对于外汇汇率变动所带来的风险, 外汇远期、外汇期权和外汇期货等都可以作为规避风险的工具。这些工具各有优缺点。总的来说, 外汇期货是一种期货交易所组织的标准化的交易形式, 要求交易双方缴纳保证金, 并每日进行无负债结算, 相对外汇远期来说, 几乎不存在信用风险问题;外汇期货相对外汇期权来说, 不需要支付权利金, 费用较低。
但对于我国现阶段, 国内期货交易所还没有开展外汇期货和期权交易, 如果要运用外汇期货进行套期保值, 需要通过一些诸如国内期货公司在境外的营业部等代理开户进行外盘期货交易。如芝加哥商业交易所 (CME) 开展有美元对人民币的期货交易, 国内企业可以通过代理开户在CME进行相关外汇期货交易。但通过境外代理机构进行外盘外汇期货交易, 交易程序复杂、货币品种有限、交易费用很高, 国内企业进行外汇期货交易难度很大。
随着汇率波动幅度的扩大, 以及人民币汇率单向变动向双向变动的转变, 更多的国内企业有通过外汇期货规避外汇风险的迫切需要。在这样的背景下, 港交所宣布, 计划于2012年第三季度推出人民币期货, 以提供管理人民币汇率风险的对冲工具。纽约泛欧交易所集团于5月16日宣布将与中国金融期货交易所进行双边合作, 共同发展期货期权交易业务。可见, 国内也在加快金融期货和期权的研发和推出步伐。如果国内能及时开展外汇期货交易或者为外汇期货交易提供一个快捷平台, 外汇期货将真正成为生产经营者规避外汇汇率波动风险的有效工具。
参考文献
[1]Hull.J.Options, Futures, and OtherDerivatives, Six Edition.New Jersey:Pear-son Education, 2006.
[2]Labuszewski.W.J.Managing CurrencyRisks with Futures.Chicago:CME Group, 2010.
3.外汇期货实习报告 篇三
摘要：文章回顾了我国深化人民币汇率形成机制改革的时代背景，通过梳理人民币汇率形成机制改革的内容，指出建立人民币外汇期货市场是人民币汇率形成机制改革的难点，论述了人民币汇率形成机制改革与人民币外汇期货市场建设两者之间的辩证关系，并针对建立人民币外汇期货市场提出政策建议。
关键词：外汇期货；汇率形成机制；政策建议；监管模式
一、 深化人民币汇率形成机制改革的时代背景
1. 中国经济相对其他经济体呈现高速增长的同时人民币汇率却被低估。2005年7月，我国实行新的汇率制度，由固定汇率制向浮动汇率制转变。在浮动汇率制下人民币汇率开始以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，实行有管理的浮动。固定汇率制向浮动汇率制的转变是多种因素共同作用、多种力量博弈的结果：首先，2005年之前我国对发达国家贸易顺差持续扩大，这引发了发达国家贸易保护主义的抬头，发达国家取消对中国的普惠制，展开反倾销反补贴调查，对中国设置的贸易壁垒大大增强。在当时实施汇率改革一是可以缓解与发达国家之间的贸易不均衡现象，扩大内需；二是可以增强货币政策独立性、主动性和针对性；三是可以促进企业转变经营方式，增加高附加值产品和服务出口，更好地利用外资。汇改推出之后人民币开始升值步伐，到2008年人民币已经升值了19%，受到金融危机的影响，人民币暂时停止了升值走势。但即使人民币升值幅度较大，中国经济仍保持8%以上的增速。
进入2010年以来，人民币再次步入升值通道，人民币兑美元汇率最高升值6.040 8。人民币升值一方面是由于我国经济发展仍保持较高增速、经济基本面不断改善；另一方面我国加快经济转型的步伐，从外贸主导型经济增长模式向内需拉动型经济增长模式转变。但是2014年以后，国内国际经济金融形势日趋复杂，美元走强是最主要的宏观事件：一是美国在经历长期的低利率和量化宽松政策之后，经济不断复苏，美联储也表示了在2015年年内加息的意图，导致美元继续走强；二是欧元区国家因为希腊危机，至今经济还没有得到企稳复苏，欧元区在2014年也推出了量化宽松货币政策，导致欧元走弱；三是日本在安倍晋三上台后，加大了量化宽松的力度，日元进一步贬值；四是金砖国家因为美元走强的预期，产生了资本外流，同时大宗商品价格的下跌，导致资源国汇率进一步走低。由于人民币之前很大程度上紧跟美元，而其他国家货币大幅贬值，造成人民币实际有效汇率虚高。此时，有必要进一步完善人民币汇率形成机制，让人民币汇率更真实地反映中国经济基本面。
2. 人民币国际化走向深水区。2009年4月，国务院决定在上海等五个城市开展跨境贸易人民币结算试点。跨境贸易人民币结算标志着人民币国际化的进程开启。从此，人民币国际化经历了跨境人民币结算、货币互换、建立离岸人民币市场、成为外国央行储备资产等多个发展阶段。但是如果成为一种国际化的货币，人民币必须在支付工具和贮藏手段方面的职能有所加强。争取进入特别提款权（Special Drawing Rights以下简称“SDR”）货币篮子将是人民币国际化的必然选择。2015年8月，国际货币基金组织（以下简称“IMF”）公布了对人民币初步评估报告，认为人民币“可自由使用”必须满足“可以操作”的业务要求：首先，要求人民币必须有合适的汇率、利率来估值；其次，要求提供持有SDR的所有人能管理人民币利率、汇率风险的对冲工具。上述要求必不可少。针对估值问题，必须存在一个以市场价格为基础的具有代表性的美元兑人民币汇价，虽然中国人民银行授权中国外汇交易中心每天早晨9：15发布人民币汇率中间价，但IMF职员看来这并不是真正的成交价。而且这个成交价只是针对中国交易时间，在中国交易时间之外，也应该存在一个被市场认可的、可操作的、具有代表性的价格。虽然英国目前作为人民币离岸中心，可以在伦敦外汇市场上提供离岸人民币汇率的报价。但是这样做之后人民币汇率的主导权就不完全在中国手中。因此，伴随着人民币真正地成为国际化货币，人民币汇率也必须真正由市场自发形成价格，这势必要深化现有的人民币汇率形成机制改革。
3. 经济体制深化改革、金融市场化自由化的需要。众所周知，汇率和利率是金融市场中最基本的两个价格体系。金融市场自由化也就是指汇率和利率真正地在独立的市场主体之间通过竞价方式自由自发形成，减少或消除外部直接管制和干预。2005年从固定汇率制向浮动汇率制转变，是第一次人民币汇率形成机制改革的尝试。但当时人民币汇率仍沿着央行指导的中间价上下窄幅波动，即使在2014年出现过短期的总体波动率明显提升。在此期间，我国实体企业和金融机构在半管制的汇率环境里，其管理汇率风险能力没有得到大幅提高，甚至发生了中信泰富、中航油等投机外汇衍生品产生巨亏的事故。中国经济仍延续过去简单粗放的发展模式，金融机构的国际竞争力不强，中国经济在旧有体制下发展潜力枯竭、发展动力不足。新一届政府领导班子上台之后以改革促发展，作为金融体制中最具有潜力的改革领域，利率市场化和汇率市场化就被提上了议事日程。相比汇率市场化，我国利率市场化步伐较快，通过逐步取消存款利率上限和贷款利率下限，发行大额存单等，利率市场化接近完成。利率和汇率两者密不可分，相互影响和平衡，如果汇率市场化大大落后利率市场化，可能会造成利率、汇率政策不平衡、不协调，产生极大的宏观风险。因此，汇率市场化必须加快推进和落实。
二、 人民币汇率形成机制改革的内容
我国人民币汇率形成机制改革从固定汇率制向浮动汇率制的转变，基本内容是人民币汇率不再单一盯住美元，不再实行单一汇率，而是参考一篮子货币实行有管理的浮动。这种有管理的浮动是一种在人民银行宏观调控下的浮动，主要体现为：一是对人民币汇率中间价又称基准汇率的制度安排；二是对银行间市场交易价格（即市场汇率）的浮动区间管理；三是对银行为客户办理本外币兑换（即结售汇业务）的挂牌汇率浮动区间管理。
2005年7月汇改以来，银行间市场（即外汇批发市场）人民币兑美元交易价的日浮动区间共经历三次扩大，从基准汇率的上下0.3%逐步扩大到2%，银行间市场的浮动区间已基本能够满足正常情形下汇率波动的需要。同时，2005年9月和2014年7月，分步取消了银行对客户办理本外币兑换的挂牌汇率浮动区间限制，银行结售汇市场（即外汇零售市场，人民币汇率执行的市场）已经实现了汇率随行就市、自由浮动。只是因为银行通常在银行间市场交易价格的基础上加减点的方式定价，在结售汇市场竞争较为充分的情况下，避免了挂牌汇率与银行间市场交易价的过分偏离。
人民币汇率中间价形成的市场化也是汇率机制改革的重要组成部分。1994年汇率并轨以后，人民币汇率中间价参考上日银行间市场交易价的加权平均价格形成。2005年7月汇改之初，改为由上一交易日的收盘价形成。2006年1月4日，央行在引入询价交易方式和做市商制度的同时，改汇率中间价形成方式为当日开市前由中国外汇交易中心向做市商询价，去掉最高和最低价后得到的加权平均价作为当日的基准价格，并授权其对外发布，这是强化中间价形成的市场作用、淡化官方色彩的一种有益尝试。2014年7月，取消人民币对美元挂牌汇率的浮动区间限制后，人民币汇率中间价更多地变成了基准或参考汇率，尤其是当零售市场人民币汇率率先实现自由浮动以后，中间价更是对挂牌汇率走势发挥了重要的牵引作用，避免了汇率的大起大落，是央行汇率政策操作的重要中介目标。但是，由于人民币汇率中间价形成透明度不高，供求信息反映不全面，加上中间价波动率较低，导致银行间市场交易价与中间价长期背离。在单边市场环境下，近年来虽然银行间市场汇率波幅不断扩大，但交易价通常持续在中间价的升值或者贬值区间浮动，使中间价很多时候成为一个不可交割的价格，影响了其代表性和权威性，同时也导致交易价动辄涨停或者跌停，并制约汇率整体弹性的改善。
2015年8月中国人民银行公告称，人民币汇率中间价将由银行间外汇市场做市商参考上日收盘价以及外汇供求情况和国际主要货币汇率变化，在每日银行间外汇市场开盘前向中国外汇交易中心提供中间价报价。2015年8月的这次汇改又回归以上日收盘价作为定价基础，这是国际上通行的一种基准价格形成机制，有利于保持价格的连续性和透明度，较好解决前述两种价格的背离问题，提升中间价的市场基准地位，并拓宽市场汇率的实际运行空间。解决中间价形成的市场化问题，而不是单纯扩大日间汇率波幅，更是抓准了制约汇率形成市场化的关键点，将大大提升汇率改革的整体效果，利在长远。
三、 人民币汇率改革的重点和难点
1. 重点是建立完全市场化的汇率形成机制。人民币汇率形成机制的最终目标是完全市场化，因此外汇市场建设一直是完善汇率形成机制的重要组成部分。只有建立具有足够深度和广度，有充分流动性的外汇市场，才能够防止外汇市场大幅波动，进一步发挥其资源配置、价格发现和风险规避的功能。
建立完全市场化的汇率形成机制，下一步应该在以下几个方面取得突破：
一是扩大市场交易主体范围，推动更多的非银行金融机构、符合套期保值交易资格的实体企业和外资机构进入银行间外汇市场，形成不同的风险偏好，提高外汇市场流动性；
二是鼓励境内金融机构、实体企业和个人参与境外人民币外汇市场交易，打破内外外汇市场的封闭状态，考虑银行间外汇市场、外汇期货市场与纽约、伦敦外汇市场之间相互认可会员资格、提供交叉结算服务等；
三是尽快在国内上市人民币外汇期货，延长银行间市场和期货市场的交易时间，争取通过期货夜盘交易的形式实现人民币交易不中断。
2. 难点是人民币外汇期货市场建设。如前所述，加快人民币汇率形成机制改革，应在多个方面取得突破，但人民币外汇期货市场建设将是未来汇率制度改革的难点，原因在于以下两个方面：
（1）我国目前人民币外汇衍生品场内场外发展失衡。我国人民币外汇场外衍生品发展较成熟，我国在2005年、2006年和2011年在银行间市场先后推出了人民币远期交易、人民币外汇掉期交易和场外人民币外汇期权。虽然近十年来，人民币场外衍生品的交易规模日趋庞大，但是这些衍生品大多数还是场外衍生品，并不是场内的人民币外汇期货或期权。
（2）人民币在岸市场发展速度缓慢。据国际清算银行2013年4月的最新调查数据显示，全球日均人民币外汇交易量达1 200亿美元，其中在岸市场成交量419亿美元，离岸市场成交量781亿美元，离岸市场成交量是在岸市场的将近2倍。离岸市场成交量大与其发达的金融市场密不可分，尤其是外汇期货市场因为其流动性好、交易门槛低贡献了较多的成交量。相比之下，我国人民币在岸市场建设亟待加强，尤其是人民币外汇期货市场的缺失是在岸市场发展速度缓慢的重要原因，也是未来在岸市场发展的方向和目标。
四、 建立人民币外汇期货市场与人民币汇率形成机制改革的辩证关系
建立人民币外汇期货市场与人民币汇率形成机制改革两者存在因果辩证关系：汇率改革是因，人民币外汇期货是果；人民币外汇期货既是汇率改革的推进器，又是汇率改革目标实现的最后一步。人民币外汇期货对于人民币汇率改革具有三方面重要意义：
1. 推动人民币汇率形成实现完全市场化。人民币汇率形成机制改革的最终目标是市场供求在汇率形成中起决定性作用。我国已经建立了银行间外汇市场和银行结售汇市场，在外汇现货领域市场发育较为成熟和功能较为完整。但是人民币外汇期货市场作为竞争最为充分、价格信号最敏感、市场主体参与度最高的市场现在还没有建立起来。人民币外汇期货市场的建立，将人民币外汇现货市场和人民币外汇期货市场打造成一个良性互动的有机整体。通过外汇期货市场的价格发现功能，人民币汇率将更加精确地贴近中国经济的基本面。同时，人民币外汇期货市场具有电子化交易的特点，相比现货市场人民币外汇期货交易时间更长，容易促进形成境内外一致的人民币汇率。
2. 夺取人民币汇率定价权，维护经济主权。在人民币国际化的背景下，境外交易所纷纷上市人民币外汇期货产品，而我国人民币外汇衍生品中，场内衍生品包括人民币外汇期货和期权都欠缺。作为人民币在岸市场，如果仅仅只有人民币外汇现货定价权但却没有人民币外汇期货定价权，很难形成价格合力，无法形成一个容易让市场认可的定价，导致人民币汇率定价权旁落。
3. 为外汇市场参与者提供了风险管理工具。人民币汇率市场形成机制改革要求拓宽市场参与者范围，引入外国投资者、实业企业和个人参与外汇交易，形成更加多元化的风险偏好。但是随着交易规模的扩大，投资者需要更加方便、成本更低的风险管理工具。虽然我国目前场外衍生品种类较多，但是这些场外衍生品主要针对的对象是大企业和大银行，投资者门槛较高。人民币外汇期货提供了这种门槛更低、成本更低、交易时间更长的风险对冲工具，而且还可以在人民币外汇期货的基础上发展出人民币外汇期货期权，满足更多个性化风险对冲的需求。
五、 建立人民币外汇期货市场的政策建议
1. 明确对于人民币外汇期货的金融监管模式。
（1）针对外汇期货进一步明确划分现有微观审慎监管职能。结合未来人民币外汇期货投资者的市场结构，进一步明确现有各分业监管者的微观审慎监管职能，并分三个层次明确外汇期货准入标准：第一层次是金融机构的准入，这部分职能仍交给原有的分业监管部门，例如银监会负责银行业金融机构的准入，证监会负责证券业金融机构的准入，保监会负责保险业金融机构的准入；第二层次，由国家外汇管理局负责外汇业务的准入；第三层次，由证监会负责外汇期货业务的准入，或者说所有外汇期货投资者资格的准入。
（2）将跟外汇期货市场交易规制和投资者保护相关的监管职能统统交给证监会。将所有参与外汇期货市场的银行业金融机构、证券业金融机构和保险业金融机构一视同仁，按照相同的外汇期货监管规则进行规范。原则上除证监会的市场监管规则之外，各分业监管部门对于各自监管对象参与外汇期货交易仅仅可以规定风险策略和提供风险指导，防止“政出多门”而造成监管套利、监管冲突的情况。
（3）建立宏观审慎监管部门，由人民银行作为人民币外汇期货的宏观审慎监管者。相比其他宏观调控部门，人民银行更具备成为宏观审慎监管者的优势。而且人民银行法赋予了人民银行维护金融稳定的职责：一方面，由人民银行充当宏观审慎监管者一方面将有利于延续现有金融稳定工作框架，避免职责不清和部门冲突；另一方面，人民银行在金融监管信息共享和监管协调体制的地位也便于作为宏观审慎监管者开展工作。
2. 修改、整合现有的相关法律和监管规则。建立人民币外汇期货市场涉及不同层次的法律和多个部门的监管规则。这些法律法规应该以人民币外汇期货法律关系为轴进行有机的整合，以最大限度地减少冲突、消除法律盲点和模糊地带，为人民币外汇期货市场建设提供明确的法律指引。这种法律整合工作可以是在《中国人民银行法》和未来出台的《人民币法》之下，通过补充完善人民币法律关系各个方面的具体法律规定，对现有法律、法规、部门规章进行整合，整合方式可以是法律汇编也可以是法典编撰。这样，人民币外汇期货法律关系就可以看作人民币对外法律关系在期货市场的延续，人民币外汇期货法律规则就存在明确的上位法，并通过相关部门立法加以规范。
参考文献：
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[5] 顾功耘，罗培新.经济法前沿问题（2008）[M].北京；北京大学出版社，2008.
[6] 孙国锋.中国金融改革的近距离思考[M].北京；中国经济出版社，2012.
基金项目：国家社科基金重点项目“国际法视角下人民币国际化问题研究”（项目号：13AZD091）的子课题“人民币跨境流通法律问题”的中期成果。
作者简介：吴弘（1956-），男，汉族，浙江省宁波市人，华东政法大学经济法学院院长、教授、博士生导师，研究方向为金融法；杨德森（1979-），男，回族，辽宁省辽阳市人，华东政法大学经济法学院博士生，中国人民银行上海总部金融稳定部主任科员，中级经济师，研究方向为金融法。
4.外汇期货业务管理试行办法 篇四
第一章总则
第一条：为了适应我国社会主义市场经济的发展，维护国家和人民群众的经济权益，加强对外汇期货业务的管理，保持金融秩序的稳定，特制定本试行办法。
第二条：本办法所称外汇期货交易是指以远期合同形式承诺在将来某一指定日期买进或卖出规定金额的外币买卖。包括远期外汇保值买卖和外汇风险买卖。
第三条：办理外汇期货交易的机构必须是经国家外汇管理局核准的具有经营代客外汇买卖业务的金融机构，或由金融机构合资设立的外汇期货经纪公司。
第四条：外汇期货交易的对象为外商独资企业、国内私营企业及境内居民。国有企业、集体所有制企业和中外合资经营企业只能从事在现货市场上某一笔交易的基础上的以套期保值为目的的“对冲交易”。
第五条：办理外汇期货交易的外汇来源为企业的自有外汇及居民的个人外汇。
第六条：外汇期货交易的币别为英镑(BRITISH-POUND)、马克(DEUSCHEMARK)、日元(JAPANESEYEN)、瑞士法郎(SWISS-FRANC)、美元(U.S.DOLLAR)、港币(H.K.DOLLAR)。
第七条：金融机构或外汇期货(经纪)公司经营外汇期货业务必须遵守本试行办法。
第八条：国家外汇管理局是外汇期货业务的监管机关，负责外汇期货业务的审批、终止、管理、指导、协调、监督和检查。
第二章外汇期货交易业务的`审批
第九条：金融机构或由金融机构合资设立的外汇期货(经纪)公司经营、停办外汇期货业务由国家外汇管理局审查和批准。
第十条：符合下列条件的机构可以申请经营外汇期货业务。
一、经国家外汇管理局批准可以办理代客外汇买卖业务的金融机构或由金融机构合资组建的外汇期货经纪公司;
二、具有不少于七百万美元或其它等值货币的外汇现汇实收资本金或营运资金;
三、具有至少一名从事外汇交易三年以上的管理人员和至少三名从事外汇交易一年以上的交易员;
四、具有适合开办外汇期货业务的场所和设备;
五、国家外汇管理局要求的其它条件。
第十一条：申请经营外汇期货业务的机构应向国家外汇管理局提交下列文件和资料。
一、开办外汇期货业务申请书;
二、经营外汇期货业务可行性报告;
三、属于金融机构开办此项业务应提供由中国人民银行批准的章程、《经营金融业务许可证》、《经营外汇业务许可证》及其营业
5.外汇期货实习报告 篇五
国家外汇管理局关于修改《国有企业境外商品期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）》
有关问题的通知
（2005年5月17日 国家外汇管理局发布汇发[2005]34号）
国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行总行：?
为适应国有企业境外商品期货套期保值业务发展的需要，进一步规范商品期货套期保值项下外汇管理，根据《 国有企业境外期货套期保值业务管理办法》(以下简称《办法》)的有关规定，现将《 国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）》（以下简称《操作规程》）中的有关问题修改补充如下：?
一、关于风险敞口的确认及其管理?
凡取得中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发的境外商品期货套期保值业务许可证，并已经证监会核定当风险敞口的企业（以下简称企业），需要申请办理当风险敞口确认手续的，需持以下材料，到国家外汇管理局所在地分局或外汇管理部（以下简称所在地外汇局）申请办理风险敞口确认手续：?
（一）证监会为该持证企业核定当风险敞口的通知函。?
（二）持证企业申请确认当风险敞口的书面报告。包括申请金额、本企业期货套期保值业务项下进出口业务开展情况，期货套期保值业务准备及开展现状和年内计划。如非首次申请，还需提交上风险敞口使用情况。?
（三）截至上年末、申请日上月末境内外期货外汇专用账户余额对账单。?
所在地外汇局应在收到企业齐备的申请材料后的7个工作日内报告国家外汇管理局，由国家外汇管理局对企业的风险敞口予以确认。企业在收到确认函的1个月内，向所在地外汇局申请办理备案登记（变更）、核准开立境内外期货专用账户手续。?
根据《办法》规定，企业当累计汇出期货项下的保证金额、期货赔付金额与其境外期货专用账户上年底保留的余额之和不得超过当年确认的风险敞口额。企业需向境内开户银行提供其境外期货专用账户上年底保留余额对账单。境内开户银行须严格掌握企业可汇出资金额，并做好台账登记工作。?
企业在经国家外汇管理局确认的风险敞口内可按需购汇，作为境外期货套期保值项下资金。?
二、关于境内期货专用账户和境外期货专用账户的管理?
如企业注册地与所在地外汇局不在同一城市，境内期货专用账户可开立在企业注册地的外汇指定银行，其日常外汇管理工作也由注册地外汇管理分支机构负责。除本通知第四条第二款规定汇出初始保证金的核准件外，其他所有需以书面形式出具的意见、批复等，由企业注册地外汇中心支局初审后转报分局按规定办理。?
鉴于证监会已调整了对企业选择境外经纪机构的管理方式，所在地外汇局核准企业开立境外期货专用账户审核的材料调整为：证监会关于企业就其选定的境外期货经纪公司已向证监会备案的书面通知。
三、允许企业保留一定金额的备用金?
根据业务需要，所在地外汇局可为企业的境内、境外期货专用账户核定一定比例的外汇备用金，保留在境内外专用账户内周转使用，其中境外专户可保留的备用金是指按期货经纪机构要求，持证企业持仓所必须保留的保证金之外的备用资金。境内外专用账户同一时点可保留外汇备用金的上限之和不得超过当外汇风险敞口额的30%。该项资金只能专款专用，不得挪用。?
四、关于初始保证金的汇出管理?
企业需向境外汇出商品期货项下初始保证金的，可持申请书、企业和已经所在地外汇局核准开立境外专用账户的境外期货经纪公司（或机构）签订的书面开户协议，经所在地外汇局核准，凭核准件到开户行办理初始保证金汇出手续。内累计汇出初始保证金额不得超过当外汇风险敞口额的20%。特殊情况确需超过20%的，应经所在地外汇局初审，报国家外汇管理局批准。?
如企业在注册地银行开立境内期货专用账户的，由注册地外汇中心支局按上述规定为企业核准汇出初始保证金。?
初始保证金汇出后的1个月内，企业须将加盖企业公章的收款经纪公司的收款凭证（原件、复印件、传真件、电子邮件均可）反馈所在地外汇局。?
五、关于信息反馈及其数据统计?
企业和开户银行须于每月前10个工作日内向所在地外汇局分别报送上月的《境外期货套期保值外汇资金存量月报表》（见附表一 企业填报），并附盖有该企业公章的上期末境外期货经纪机构的现金头寸报表（余额对账单）;《境外期货套期保值外汇资金流量月报表》（附表二 银行填报）。?
企业和银行如无正当理由逾期不反馈上述四、五条规定的数据和信息，由所在地外汇局责令其限期改正；逾期不改正的，根据《国务院关于贯彻实施<中华人民共和国行政处罚法>的通知》（国发［1996］13号）精神，由所在地外汇局视情节予以1-3万元的罚款。?
根据《操作规程》第五条的规定，所在地外汇局应于每季后20个工作日内以软盘和书面形式向国家外汇管理局报送属地本季《境外期货套期保值外汇资金情况季报表》（附表三）。?
六、本通知自发布之日起施行。在此之前发生的业务，均照此规定在公布之日起1个月内补办申请境外期货专用账户外汇备用金限额等相关手续。如其他规定与本通知规定相抵触的，以本通知为准。本通知未尽事宜，以《操作规程》和《国家外汇管理局关于调整〈国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）〉中关于开立境内外汇账户问题的通知》为准。特殊情况需逐级报国家外汇管理局审批。
附件（略）
6.外汇期货实习报告 篇六
一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）
1、期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当向（）报告。A．中国证监会
B．公司住所地中国证监会派出机构 C．财政部 D．地方财政局
2、甲期货公司共有l0家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。根据以上数据，回答下列问题： 甲期货公司的净资本是（）。A．4100万元 B．5000万元 C．3900万元 D．4000万元
3、期货公司、期货从业人员、交割仓库进行期货业务中的违法行为的行政处罚，由（）决定。
A．中国工商行政管理总局 B．中国证监会 C．中国人民银行 D．中国期货业协会
4、下列关于期货公司的说法，不正确的是（）。
A．期货公司的股东有虚假出资行为的，国务院期货监督管理机构可责令其转让所持期货公司股权，但不得限制其股东权利
B．国务院期货监督管理机构有权责令违法经营的期货公司停业整顿
C．期货公司出现重大风险、严重危害期货市场秩序的，国务院期货监督管理机构可以对其进行接管
D．期货公司出现严重危及稳健运行、损害客户合法权益的行为的，国务院期货监督管理机构可以责令调整有关部门负责人员
5、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为__。A．80点 B．100点 C．180点 D．280点
6、《期货从业人员执业行为准则（修订）》没有规定的是（）。A．执业纪律 B．专业胜任能力 C．职业道德 D．职业创新能力
7、美元较欧元贬值，此时最佳策略为__。A．卖出美元期货，同时卖出欧元期货 B．买入欧元期货，同时买入美元期货 C．卖出美元期货，同时买入欧元期货 D．买入美元期货，同时卖出欧元期货
8、管理和使用的具体办法由（）制定。A．国务院期货监督管理机构
B．国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门 C．国务院期货监督管理机构会同中国人民银行 D．国务院期货监督管理机构会同中国期货业协会
9、某一期权标的物市价是95.45点，以此价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EUBIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是__。A．1250美元 B．-1250美元 C．12500美元 D．-12500美元
10、期货从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的（）原则，维护期货交易各方面的合法权益。
A．公开、公平、公信 B．公平、公正、公信 C．公正、公开、公信 D．公开、公平、公正
11、客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在（）内向期货公司提出书面异议。A．交易完成15日 B．交易完成30日
C．收到结算报告的当天 D．期货经纪合同约定的时间 12、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为__。A．15000点 B．15124点 C．15224点 D．15324点
13、期货公司办理（）事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定。A．变更注册资本 B．变更公司形式 C．破产
D．变更3%以上的股权
14、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属（）。A．期货交易所 B．中国证监会 C．期货投资者保障基金 D．风险准备金
15、下列可以从事期货交易的是（）。A．国家机关和事业单位 B．某集团下属公司
C．期货交易所的工作人员 D．中国期货业协会的工作人员
16、期货交易和交割的时间顺序是__。A．同步进行
B．通常交易在前，交割在后 C．通常交割在前，交易在后 D．无先后顺序
17、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，如果四人中一人被期货公司聘用，根据规定，该人应当对期货公（）负责。A．董事会 B．股东大会 C．监事会
D．风险管理部门
18、期货交易所中层管理人员的任免应报（）备案。A．中国期货业协会 B．本交易所会员大会 C．本交易所理事会 D．中国证监会
19、期货经纪公司在经营过程中应坚持的首要原则是（）。A．服务周到 B．技能熟练 C．诚实信用 D．小心谨慎 20、大地期货公司按照规定每季都向保障基金管理机构缴纳后续保障基金，后由于该期货公司工作人员擅自代替客户进行期货交易，给客户造成了15万元的损失，客户向期货公司提出赔偿请求。根据规定，大地期货公司应当补偿客户（）。A．10万元 B．14万元 C．15万元 D．12万元
21、大豆提高套利的做法是__。
A．购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B．购买大豆期货合约
C．卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D．卖出大豆期货合约
22、下列不属于全面结算会员期货公司应当定期向中国证监会派出机构报告事项的是（）。A．非结算会员名单及其变化情况
B．金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况 C．非结算会员期货交易涉及的交易方及交易明细 D．金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况
23、期货经纪公司客户的开户资料应至少保留（）年。A．3 B．5 C．10 D．20
24、客户保证金未足额追加的，期货公司（）。A．应当按照公司标准计算保证金 B．可以只在报表附注中说明
C．应当按照分类和流动性进行风险调整 D．应当相应调减净资本 25、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是__。
A．3月份铜期货合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨 B．3月份铜期货合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
C．3月份铜期货合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨 D．3月份铜期货合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意）
1、双重顶形反转形态的成立条件是__。A．有两个相同高度的高点 B．有两个相同高度的低点 C．向下突破颈线 D．向上突破颈线
2、期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当提前通知本人，并按规定将（）书面报告公司住所地中国证监会派出机构。A．免职理由
B．首席风险官履行职责情况 C．替代人选名单
D．发现重大风险事件的情况
3、大地期货公司按照规定每季都向保障基金管理机构缴纳后续保障基金，后由于该期货公司工作人员擅自代替客户进行期货交易，给客户造成了15万元的损失，客户向期货公司提出赔偿请求。根据规定，期货公司缴纳的后续资金来源有（）。
A．从其收取的交易手续费中按照代理交易额的千万分之五至十的比例缴纳 B．从其资产中提取千分之十的比例缴纳
C．按照其向期货交易所缴纳的交易手续费的百分之三缴纳 D．按照其收取的客户保证金总额的千万分之五至十的比例缴纳
7.甲、乙、丙、丁四人均在某期货公司任职，甲是该公司董事长，乙为该公司监事会主席，丙是财务部主任，丁属于营业部员工，由于丁所在的营业部的负责人因故辞职，现丁暂时负责营业部的日常管理工作。甲、乙、丙、丁四人中，属于该期货公司高级管理人员的有（）。A．甲 B．乙 C．丙 D．丁
4、根据《刑法》及其修正案的规定，下列情形中，刑期在5年以上的有（）。A．期货公司利用内幕消息进行期货交易，情节严重的
B．期货公司从业人员销毁以往期货交易记录，诱骗投资者买卖期货合约，情节特别恶劣的 C．利用期货市场信息优势联合他人操纵期货交易价格，情节严重的
D．期货公司工作人员利用工作上的便利，非法收受他人财物，为他人谋取利益，数额巨大的
5、监事和高级管理人员的任职资格的情形有（）。
A．因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾5年
B．因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年
C．因违法行为或者违纪行为被开除的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、期货公司、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，自被开除之日起未逾5年
D．国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员
6、套期保值者大多是__。A．生产商
B．加工商和库存商 C．投机商 D．金融机构
7、可由期货公司住所地的中国证监会派出机构依法核准任职资格的人员有（）。A．财务负责人 B．期货公司董事长 C．期货公司监事会主席
D．除期货公司监事会主席以外的监事
8、下列关于成交量的说法，正确的是__。
A．成交量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周1个月和1年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数
B．每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数
C．在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算
D．成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高
9、商品投资基金的类型有__。A．公募期货基金 B．私募期货基金 C．个人管理期货账户 D．集体管理期货账户
10、下列关于期货交易所的说法，正确的有（）。
A．期货交易所结算会员的结算业务资格由期货交易所批准 B．期货交易所可以实行会员分级结算制度
C．实行会员分级结算制度的期货交易所会员由初级会员和高级会员组成 D．期货交易所会员不能是个人
11、对基差作用的理解不正确的有__。
A．基差的存在为人们的套期保值提供了可能 B．基差是套期保值者成功与否的关键 C．基差的存在是期货价格的基础
D．基差的存在是人们进行套期保值的原因所在
12、在我国，期货公司应当保证期货（）资料的完整和安全。A．交易 B．结算 C．交割 D．价格
13、期货交易所的非期货公司结算会员的从业人员不得（）。A．代理客户从事期货交易 B．收取客户手续费
C．为客户提供期货市场行情信息
D．利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员及其客户的合法权益
14、在实践中，企业识别风险的方法有__。A．风险列举法 B．流程图分析法 C．VaR方法 D．CVaR方法
15、跨期套利的策略包括__。A．正向市场牛市套利 B．正向市场熊市套利 C．反向市场牛市套利 D．反向市场熊市套利
16、下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是__。
A．成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期
B．只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加 C．当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增加 D．当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加
17、甲期货公司共有l0家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。根据以上数据，回答下列问题： 甲期货公司的情况符合下列（）风险监管指标。A．净资本最低限额
B．净资本占客户权益总额的比例 C．净资本与净资产的比例
D．净资本按照营业部数量平均结算额
18、在我国，任何单位或者个人不得违规使用（）进行期货交易。A．信贷资金 B．财政资金 C．自有资金 D．银行资金
19、期货公司有（）行为的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货经纪业务许可证。A．接受不符合规定条件的单位或者个人委托的 B．允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易 C．违反规定从事与期货业务无关的活动的 D．从事期货自营业务的
20、期货公司办理（）等事项，应当经国务院期货监督管理机构批准。A．公司停业 B．变更业务范围
C．参股境外期货类经营机构 D．控股股东发生变化
21、期货交易所的工作人员履行职务，遇到与（）有利害关系的情形时，应当回避。A．本人 B．父母 C．配偶 D．子女
22、期货公司及其营业部有（）行为的，根据《期货交易管理条例》第70条处罚。A．按照规定将客户保证金与期货公司的自有资产相互独立、分别管理
B．未按照规定缴存结算担保金、结算准备金，或者未维持最低数额的结算准备金等专用资金
C．对股东、实际控制人及其关联人的期货交易降低风险管理要求，侵害其他客户合法权益 D．以合资、合作、联营方式设立营业部，或者将营业部承包、出租给他人，或者违反营业部集中统一管理规定
23、（）依法对期货市场客户开户实行自律管理。A．财政部
B．中国期货业协会 C．期货交易所 D．中国证监会
24、当履行期货期权合约后，__。A．看涨期权的买方持有多头期货头寸 B．看涨期权的卖方持有空头期货头寸 C．看跌期权的买方持有空头期货头寸 D．看跌期权的卖方持有多头期货头寸
7.外汇期货实习报告 篇七
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、除（）同意外，从业人员不得兼任导致或者可能导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务。A．中国期货业协会 B．中国证监会派出机构 C．所在机构 D．中国证监会
2、中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取__。A．当日结算制 B．结算担保制
C．结算会员联保制度 D．会员结算制
3、客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的。A：期货交易账户 B：期货结算账户 C：期货保证金账户 D：期货准备金账户 4、2007年，芝加哥期货交易所(CBOT)与芝加哥商业交易所(CME)合并为。A：纽约商业交易所 B：欧洲交易所
C：欧洲联合交易所
D：芝加哥商业交易所集团(CME Group)
5、美国3个月期国债报价为94美元，这意味着（）。A．年贴现率为6% B．3个月的贴现率为1.5% C．以94 000美元可以买到面值为100 000美元的3个月期国债 D．以98 500美元可以买到面值为100 000美元的3个月期国债
6、下列关于期货行情技术分析中三角形形态的说法，正确的是__。A．对称三角形即正三角形
B．对称三角形的上面的直线是水平的 C．上升三角形的上面的直线是向下倾斜的
D．若原有趋势是下降，则出现上升三角形后，价格趋势肯定是向上突破
7、期货合约的标准化主要体现在__的标准化。A．商品品质 B．商品计量 C．交割月份 D．交割地点
8、期货交易所会员应当委派（）进入交易所场内进行期货交易。A．客户代表 B．公司的交易部经理 C．公司的运作部经理 D．出市代表
9、目前，货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对__的管理。A．利率 B．汇率 C．价格指数 D．货币流通量
10、商品期货合约名称中一般注明__。A．交易所名称 B．交割标准品级 C．交割方式 D．品种名称
11、期货公司应当保留书面风险监管报表，相应责任人员应当在书面报表上签字，并加盖公司印章。该报表的保存期限应当不少于（）。A．3年 B．5年 C．10年 D．20年
12、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到__水平。A．维持保证金 B．初始保证金 C．最低保证金 D．追加保证金
13、期货交易的目的是__。A．获得利息、股息等收入 B．资本利得 C．规避风险
D．获取投机利润
14、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3400元/吨，之后价格下跌，该交易者对市场趋势和判断保持不变，在价格跌到3390元/吨时，买入3手，当价格跌到3380元/吨时，买入2手，则该建仓方法为__。A．平均买高法 B．倒金字塔式建仓 C．金字塔式建仓 D．平均买低法
15、期货从业人员不得以排挤竞争对手为目的，低于__收取手续费。A．交易所规定标准
B．经营成本或行业自律标准 C．证监会规定的标准 D．期货公司规定的标准
16、趋势线的作用是______。A．预测价格的涨幅 B．预测价格的跌幅 C．衡量价格的波动方向 D．描述价格的反转突破
17、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差__。A．扩大 B．缩小 C．不变
D．无法判断
18、下列机构中，属于期货自律机构的有__。A．中国证监会 B．中国期货业协会 C．期货交易所 D．期货公司
19、下列关于商品基金和对冲基金的说法，正确的有__。A．商品基金的投资领域比对冲基金小得多 B．商品基金运作比对冲基金规范，透明度更高
C．商品基金和对冲基金通常被称为另类投资工具或其他投资工具 D．商品基金的业绩表现与股票和债券市场的相关度比对冲基金高
20、以下不属于效率市场形式的是__。A．弱式有效市场 B．半弱式有效市场 C．强式有效市场 D．完全有效市场
21、期货交易所中层管理人员的任免应报（）备案。A．中国期货业协会 B．本交易所会员大会 C．本交易所理事会 D．中国证监会
22、期货交易所中层管理人员的任免应报__备案。A．中国期货业协会 B．本交易所会员大会 C．本交易所理事会 D．中国证监会
23、期货公司设立或者终止境内分支机构，国务院期货监督管理机构派出机构应当自受理申请之日起____内做出批准或者不批准的决定。A：20日 B：30日 C：2个月 D：3个月
24、某投资者买入执行价格为3．4美元／蒲式耳的玉米看跌期权，当时玉米期货合约价格为3．3美元／蒲式耳时，则该投资者拥有的是。A：实值期权 B：极度实值期权 C：虚值期权
D：极度虚值期权
25、结算机构的职能包括__。A．设计期货合约 B．结算期货交易盈亏 C．担保交易履行 D．控制市场风险
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、期货公司申请金融期货结算业务资格，应近3年内未出现严重的期货交易、结算风险事件。但期货公司控股股东或者实际控制人变更，高级管理人员变更比例超过____，对出现上述情形负有责任的高级管理人员和业务负责人已不在公司任职，且已整改完成并经期货公司住所地的中国证监会派出机构验收合格的，可不受此限制。A：20% B：30% C：50% D：80%
2、买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该股票组合与恒生指数构成完全对应，该合约市场价值为60万港元，即对应于恒生指数12 000点(恒指期货合约的乘数为50港元)。假定市场年利率为4%，且预计两个月后可收到4 000港元现金红利。则该远期合约的理论价格应为__港元。A．602 013 B．602 000 C．601 973 D．601 987
3、金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是____ A：外汇期权 B：股指期权
C：远期利率协议 D：股指期货
4、下面关于跨期套利理论基础的说法，正确的是 A：随着交割日的临近，基差逐渐趋向于零
B：同一商品不同月份合约之间的最大月间价差由持有成本来决定 C：理论期货价格＝现货价格+运输费用+持有成本 D：远期合约期货价格≥近期合约期货价格+持仓成本
5、需求的价格弹性随着各种商品和劳务的不同而有很大的差别.这些差异主要基于以下因素.A：该商品的可替代程度
B：该商品的支出在消费者收入中所占比重 C：供给的价格弹性 D：消费者适应新价格所需时间的长度
6、全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签订结算协议。结算协议应当包括下列（）内容。A．保证金标准 B．结算流程 C．违约责任
D．争议处理方式
7、金融期货包括。A：农产品期货 B：股指期货 C：外汇期货 D：利率期货 8、2000年中国期货业协会成立的意义表现在__。A．中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束 B．期货市场的基本功能开始逐步发挥 C．我国期货市场三级监管体系开始形成 D．期货市场开始向规范运作方向转变
9、下列属于国务院期货监督管理机构职责的有__。A．对中国期货业协会的活动进行指导和监督 B．监督检查期货交易的信息公开情况 C．制定期货业务人员资格标准和管理办法 D．制定有关期货市场监督管理的规章、规则
10、下列关于圆弧顶的说法正确的是__。A．圆弧形成的时间与其反转的力度成反比 B．形成过程中成交量是两头多中间少 C．它的形成与机构大户炒作的相关性高
D．它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间
11、保证金分为。A：结算准备金 B：履约金
C：交易保证金 D：有价证券
12、下列药物不属于杏苏散组成的是 A．半夏、茯苓 B．前胡、桔梗 C．枳壳、甘草 D．薄荷、桔梗 E．生姜、橘皮
13、上海期货交易所锌期货合约的交易单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、最低交易保证金、交易代码分别是。
A：10吨／手，5元／吨，4％，合约价值的5％，交易代码WT B：10吨／手，2元／吨，4％，合约价值的5％，交易代码WT C：10吨／手，2元／吨，4％，合约价值的4％，交易代码ZN D：5吨／手，5元／吨，4％，合约价值的5％，交易代码ZN
14、关于套利指令，说法正确的有__。
A．套利市价指令是指将按照市场当前可能获得的最好价差成交的一种指令 B．套利限价指令是指按照指定的或更优的价差成交的指令 C．套利市价指令成交速度快于套利限价指令 D．套利限价指令不能保证能够立刻成交
15、关于境内国有企业在从事境外期货业务中对套期保值额度的描述，正确的是（）。
A．持证企业在特定时期内所持期货头寸的最大数量限制 B．该额度由中国证监会会同相关部门制定
C．额度规模受该企业的现货商品正常交收能力和进出口配额的限制
D．当持证企业的期货头寸高于其核定的套期保值额度时，该企业应在1个工作日内报告中国证监会并说明理由
16、期货公司风险监管指标包括__。A．净资本与净资产的比例 B．流动资产与流动负债的比例 C．负债与净资产的比例
D．规定的最低限额的结算准备金要求
17、机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行，使其保持并不断提高专业胜任能力． A：指导 B：监督 C：管理 D：支持
18、下列关于支撑线和阻力线的说法，正确的是。
A：支撑线是指当价格跌到某个价位附近时，价格会停止下跌，甚至还有可能回升，这是因为多方在此买人造成的
B：阻力线起阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置
C：支撑线是指当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的
D：阻力线起阻止价格继续上升的作用。这个起着阻止价格继续上升的价位就是阻力线所在的位置
19、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1120，买人价格为1121，前一成交价为1123，那么该合约的撮合成交价应为____ A：1120 B：1121 C：1122 D：1123
20、公司制期货交易所监事会行使职权。A：检查期货交易所财务
B：监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为 C：向股东大会会议提出提案
D：期货交易所章程规定的其他职权
21、（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格问的价差。A：DIF B：DEA C：基差 D：EMA
22、交易手续费过高会______。A．增加期货市场的交易成本 B．扩大无套利区间 C．降低市场的交易量 D．不利于市场的活跃
23、在面对__形态时，不用等到突破后再开始行动。A．V形
B．双重顶(底)C．三重顶(底)D．矩形
24、在国际上，期货公司的职能一般包括__。
A．根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续 B．从事期货交易自营业务
C．对客户账户进行管理，控制客户交易风险
D．为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询
8.关于外汇实习报告拜托 篇八
求一实习报告2000字相关范文：长春市检察院侦查监督处实习报告有什么事不用心就能做好呢?没有，法律实践更是如此，关于外汇实习报告拜托。对于实习，用心有两方面含义，3、你在实习过程中协助同事完成了什么(这里你可以举例，比如说整理财务数据，分析财务报表，撰写调查报告，约见客户等等)
4、自己存在的不足(这里不能说外汇实习报告，这个真实吗?外汇实习报告上面说的标题的问题，大家是咋认为的的呢?假若有啥不明白之处，让我们从这一刻起，共同进步，了解一些有价值的一些东东吧！请关注专家的意见，让自己更上一层楼，请关注下面这些内容，我在nord平台上做，我觉得它们那个平台挺好的，能支付宝、网银入金，是即时到账的，比较快，开户比较方便，只要网上注册即可开户了，马上便好，最低入金只要5美元即可交易，他们的MT4交易平台比较稳定，反正我用了这么久没发现掉线、滑点之类的现象，出金啥的，普通我是1个周便提一次利润，申请以后，他们几个小时便处理好了，点差比较低，我做的是固定1点差的标准户，还有种浮动点差0点起的账户，反正平台的信誉、服务啥的，我觉得也好，详细说明能瞅瞅：186fx#com(复制到IE浏览器，把#改成点“.”，即可访问)自己做的自己写，自己写自己做的，实习报告《关于外汇实习报告拜托》。我想要一份关于外汇的的实习报告不要网上摘抄的什么“天之骄子”的那篇cnesu.edun/xnxy/vip/l 1493425.htm点击进入此网站有相关
9.外汇交易报告 篇九
第一部分
外汇市场分析报告—
USD/CNY行情分析
一、USD/CNY历史价格走势
美元对人民币汇率2年走势图
在2015年1月份的时候汇率是最低的，在2017年年初的时候汇率达到顶峰
美元对人民币汇率3个月走势图
美元对人民币汇率1日走势图
可见，一国货币的对外汇率与国家的经济发展现状紧密相关，反映出一国的经济形势状况。人民币升值短期内有利于稳定中国进口，但长远来看，人民币作为一直以来的强势货币，如果长期升值，会对跟中国交易的发展中国家的信心造成打击，对中国经济终究是不利的。
二、中国经济发展状况
1、外汇储备
今年5月，中国央行外汇储备增加了240亿美元，这是连续第四个月增加，使其达到了今年以来的最高水平。今年4月，中国外汇储备达到3.0536万亿美元，高于彭博(Bloomberg)预测的3.0460万亿美元。从2015年开始，中国当局一直在稳步地重新积累外汇储备。
截至5月底的此轮外汇储备提升，很可能得益于资本外流的放缓以及美元在这段时期的走软。最近几周美元跌至七个月以来的低点，5月跌幅达2.5%。凯投宏观(Capital Economics)中国经济学家朱利安•埃文斯-普里查德(Julian Evans-Pritchard)称，5月的数据表明，中国央行(PBoC)一年多以来首次成为外汇净买家。
埃文斯-普里查德表示：“这是一个重大的政策转变，它的实现得益于资本外流放缓。”“人民币前景的改善也为中国央行在设法管理人民币升值的过程中恢复增加外汇储备铺平了道路。”
2、四大支撑
从最近几个月公布的经济数据来看，整体经济运行情况可以用8个字概括：总体平稳、稳中向好。
国家统计局新闻发言人刘爱华近日在介绍国民经济运行情况时表示，具体来说，有4个方面的特征：一是生产和需求稳定，二是就业持续向好，三是物价涨幅比较温和，四是国际收支改善。
“透过这些数据可以看出，一些媒体、机构此前盯住部分经济指标出现的短期波动进行过度解读显然是没必要的。事实上，出口、消费等众多经济指标也并没有像外界预测的那样明显走弱，反而是企稳向好，这将有助于坚定市场信心。”国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群说。
3、国际机构态度乐观
良好表现给国际社会带去了继续看好中国的理由。国际货币基金组织(IMF)近日表示，中国继续转向更可持续的增长路径，改革在广泛的领域取得进展。中国有潜力在中期内安全地保持强劲增长。据IMF预测，2017年中国GDP将增长6.7%，较此前预测上调了0.1个百分点，2018-2020年的年均增速为6.4%。
事实上，包括IMF在内，对中国经济保持乐观态度的国际机构越来越多。近日，经济合作与发展组织(OECD)将中国2017年GDP增速预期从6.5%上调至6.6%，2018年从6.3%上调至6.4%。
根据安联经济研究所预测，2017年中国经济增长约为6.7%，2018年约为6.3%。国际金融机构摩根大通日前也表示，预计中国2017年GDP增速为6.7%，中国宏观经济面的企稳回升使得全球投资者对中国更有信心。中高速增长有保障
“展望未来，在中国经济总体平稳的基础上，随着企业适应市场能力的不断提升、经济结构的持续改善，未来中国经济企稳态势将更加明朗。”张立群说，就下半年而言，随着市场信心的恢复、积极因素的积累，中国经济的稳定性会越来越强，中高速增长仍有保障，稳中向好态势将得以延续。
三、美国发展状况
美国经济最终走向何方存在争论，但每个人都应该会认同的是，2017年经济要比去年差得多。预计美国第一季度的经济将接近零增长，数千家零售店正在关闭，工厂产量下降，餐饮业和汽车制造商都陷入困境。随着经济活动的放缓，商业和消费者的破产都以上次金融危机以来我们还没见过的速度上升。你看到的每个地方都与2008年有类似之处，但大多数人似乎都否认正在发生的一切。“要完”的节奏?11个事实证明美国经济每况愈下
以下11个事实，证明了2017年美国经济形势比2016年更加糟糕：
1。据预测，2017年美国将有超过8000家零售店关闭，远远超过了2008年我们所经历过的6163个关闭店铺关闭的高峰。
2。到2017年目前为止，已经申请破产的零售商数量已经超过了2016年全年的总合。
3。到2017年目前为止，美国已经关闭了4900万平方英尺的零售空间。按照这个速度，到今年年底将关闭约1.47亿平方英尺，这绝对打破了2001年关闭1.15亿平方英尺的历史记录。
4。亚特兰大联储的GDP模型预测，2017年第一季度美国经济增长将仅为0.5%。如果在今年余下的时间里继续保持这一增速，这将是美国自上一次衰退以来经济增长最缓慢的一年。
5。自上次经济衰退以来，餐饮业经历了艰难的发展，而3月份的情况继续恶化。6。美国工厂3月份产值录得两年多以来最快的下滑速度。
7。根据美国统计局的数据显示，每五个美国家庭中几乎只有一个人就业。8。美国政府收入录得上次经济危机以来最大降幅。
9。几乎所有的大型汽车制造商在3月份的销售报告令人失望，经销商库存现在已经上升到自上次经济衰退以来我们看到的最高水平。
10。二手车价格已经崩盘，次级汽车贷款损失已经达到自上次经济衰退以来最高水平。
11。据CNN报道，每十个美国人中，几乎有六个人没有足够的储蓄来应付500美元的紧急支出。
四、中美两地区贸易往来情况
美国是中国最大的出口国。据香港投资银行里昂证券（CLSA）估算，如果美国对中国制造的所有产品都征收45％的关税，中国向美国的出口额将减少45％，中国的国内生产总值（GDP）将降低1.3％。
中国从美国、日本和韩国等进口原材料和半成品后组装成产品的“加工贸易”占出口额的约3成。在面向美国的出口金额中，排在前面的也是智能手机和个人电脑。CLSA中国香港战略研究部部长张耀昌表示，高关税的最大受害者是苹果和惠普（HP）等向中国外包生产的美国企业。美国要向“中国制造”征收高关税的应该是与美国制造业产生竞争的个别商品。这符合喜欢“交易”的特朗普作风。在钢铁、铝、光伏电池板等中美之间存在纠纷的商品领域，可能会与日美摩擦一样，重新打响“局部战争”。对此中国财政部副部长朱光耀表示，“中美经济关系并非零和游戏，若是发生贸易战争，将落得两败俱伤的局面”。中美之间的贸易争端将成2017年世界经济面临的一大难题。
五、中美两地区国际收支状况
1.2017年人民币仍面临一定的贬值压力。从国际因素看，美国经济有望温和增长，市场对美联储2017年加息预期增强，这仍将是未来人民币贬值最主要的外部压力。从国内因素看，尽管近期经济运行多项指标企稳回升,但经济运行仍面临诸多不确定性，经济增长可能继续放缓。2017年中国加息的可能性不大，中美利差总体仍处在低位，从而给人民币带来进一步贬值压力。中国对外直接投资净输入步伐加快。资本外流和人民币贬值相互促进、相互加强，容易形成“资本外流-人民币贬值-贬值预期增强-资本外流压力加大-贬值预期再增强”的循环。
2.人民币贬值幅度基本可控。20世纪70年代以来美元指数的走势表明，美元指数顶部呈下降趋势。最近一次美元指数接近120出现在2001年，彼时美国经济占全球的比重超过30%，但目前美国经济在全球的地位已今非昔比。加息预期可能提前透支，美联储加息对美元指数的推动作用趋于减弱。因此，尽管美元仍可能走强，但难以恒强。中国经济缓中趋稳，监管部门针对外汇和资本流动的宏观审慎管理仍将继续发挥作用，资本流动趋于平衡。人民币贬值和资本外流风险已受到监管部门高度重视，针对外汇和资本流动的宏观审慎管理或将持续加强，人民币汇率贬值幅度可控。
3.人民币汇率双向浮动弹性增强，汇率指数保持基本稳定。未来，在人民币汇率“参考收盘汇率”+“参考一篮子货币汇率”的双参考定价模式下，双向浮动特征将更加明显，汇率弹性将进一步增强。波动幅度加大也是分化市场预期、保持人民币汇率基本稳定的重要手段。随着美国经济稳步复苏，美联储加息预期增强，必将推动国际资本回流美国，包括中国在内的非美货币仍将普遍面临贬值压力。但从各国经济基本面来看，相较于其他货币对美元的跌幅，人民币的下跌或将相对温和，这将有助于稳定人民币对一篮子汇率的贬值幅度，从而保持人民币汇率指数的基本稳定。
第二部分 外汇交易过程及分析
一、外汇交易过程： 1、6月26日上午10:00，原始交易资金200000.0美元 2、6月26日上午10:39，买入1000000日元，支付1000000/112.3000=8904.7195美元 3、6月26日上午11:06，买入500000港元，支付500000/7.8046=64064.7823美元 4、6月26日上午11:56，抛售所有日元，则得到1000000/111.190=8993.61453美元，盈利88.89503美元 5、6月26日上午11:56，抛售所有港元，则得到500000/7.8110=64012.2904美元，亏损52.4919美元，则6月26日上午盈利88.89503-52.4919=36.40313美元，美元为200000+36.40313=200036.40313美元 6、6月27日上午9:50，买入20000欧元，支付20000/0.8770=228050.171美元 7、6月27日上午9:52，买入30000加元，支付30000/1.3027=23029.0934美元 8、6月28日上午10:02，抛售所有欧元，则得到20000/0.8670=230680.507美元，盈利2630.336美元 9、6月28日上午10:32，抛售所有加元，则得到30000/1.3863=21640.3376美元，亏损1388.7558美元，则6月28日上午盈利2630.336-1388.7558=1241.5802美元，美元为200036.40313+1241.5802=201277.983美元
二、外汇交易过程分析
尽管是模拟操作，资金是虚拟的，但我还是把她当做真实的来操作，想锻炼一下自己买卖外汇的技巧，每一次买进和卖出都会想一想现在是不是买卖的最佳时机，在操作的时候也很小心，买的数量也不是很大。
这次交易中，第一天买了日元和港元，有亏损也有盈利，买的数量很小，因为担心亏损，但还是赢利36.40313美元。第二次买了欧元和加元，每一次都卖得相当的少，这次看汇率行情比较谨慎，盈利的比较多，赚了1241.5802美元。总的来说这2次外汇交易赚了。
三、外汇交易结果分析
我觉得在整个外汇交易中外汇价格的变被动是最重要的因素。影响外汇价格的因素有很多，概括起来有以下几点：
1、经济因素。一个国家的经济增长速度和国际财政收支水平、国内的
财政收支状况，以及物价水平和通货膨胀的水平都会影响到汇率
2、政府干预因素。一国宏观经济政策的制定，是决定汇率长期发展趋 势的根本原因。
3、信息因素和心理因素。现代外汇市场由于通讯高度发达、各国金融 市场的紧密连接和交易技术的日益完善，已经逐渐发展成为一个具有高效率的市 场，在这个市场上信息尤为重要，它影响到各个交易市场的交易成败。此外，预 期心理不但对汇率的变动有很大的影响，而且还带有捉摸不定的特点，尤其在短 线或者极短线的汇率波动上起到至关重要的作用。汇率变动的原因是极其复杂的，这些因素有时会个别起作用，有时会同时起 作用，有时也会起互相抵消的作用。
4、经济增长的变动
经济增长率的差异也会对资本流动产生影响，一国经济增长率过高时，在国内对资本的需求较大，国外投资者也愿意将资本投入这一有利可图的经济中，于是资本流入。总的来说，高的经济增长率会对本国币值起到有力的支持作用，并且这种影响的持续时间很长。
5、国家银行的干预
中央银行为了保持汇率稳定或者经济，对外汇市场进行干预，但这些行动虽无法从根本上改变汇率的长期走势，但对汇率的短期走势会产生一定的影响。
四、外汇交易心得体会
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