中小企业融资问题及对策

中小企业融资问题及对策（精选8篇）

1.中小企业融资问题及对策 篇一

中小企业融资问题及对策探讨

融资难始终是影响中小企业生产经营的最主要问题之一,特别是受金融危机影响,银行更加重视风险控制,中小企业融资难问题愈发突出.本文以深圳市为例旨对中小企业融资问题进行探讨.

作 者：李伟  作者单位：深圳市注册资产评估师协会,李伟,广东,深圳,518048 刊 名：长三角 英文刊名：YANGTZE DELTA MAGAZINE 年，卷(期)： 3(7) 分类号： 关键词：中小企业   融资问题   对策建议  

2.中小企业融资问题及对策 篇二

(一) 中小企业融资存在的主要问题

1.自身信用缺失、信用意识比较薄弱

目前, 在我国企业的运行中, 信用的价值被严重忽视, 特别是中小企业, 意识比较薄弱, 导致频频出现恶意拖欠贷款, 到期不归还贷款的现象。根据调查, 银行出于安全性原则考虑会将新增贷款的80%集中在3A或2A类企业, 而我国50%以上的中小企业, 由于财务管理不健全, 信用等级60%以上都是3B或3B以下。

2.融资渠道狭窄并且融资成本较高

信用等级比较低, 直接导致融资渠道狭窄, 融资成本较高。中小企业主要的筹资方式还是银行借款, 而对商业银行而言, 中小企业要求的每笔贷款数额不大, 但贷款的发放程序、经办环节, 与大型企业贷款大致相同, 若贷款的中小企业数增多, 必然致使贷款单位交易成本和监督费用上升, 自然选择对中小企业“惜贷”;其次, 由于中小企业贷款成本高、风险大, 因此金融机构对此类贷款定价较高是正常现象。但中央银行对商业银行规定了基准利率及很小的浮动范围, 使得正式与非正式金融市场的利差扩大, 从而抑制了银行放款的积极性, 间接上增加了中小企业的融资成本。

3.直接融资渠道不畅, 作用有限

在外源融资的直接融资方面, 靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业尤其是非国有中小企业融资难的问题尚不现实。2004年5月17日, 证监会正式宣布:深圳证券交易所中小企业板获准成立。但是, 中小企业的上市条件仍以主板市场的上市条件为标准, 例如上市公司的注册资金不少于5 000万元, 必须连续3年盈利等硬指标。“规矩多”导致了直接融资障碍重重。这样真正能利用中小企业板的中小企业毕竟是少数。

4.内源融资缺乏资本供给、间接融资也困难

我国大多数中小企业成立的时间比较短, 规模小, 自有资本偏低, 抵御风险的能力较差, 而且中小企业经营机制落后, 责任约束力弱, 财务管理水平低, 资信水平不高, 它们与国家规定的发行股票、债券的条件以及向银行贷款的条件都不相符, 这样间接融资也难得到银行等机构的融资支持。

二、中小企业融资难的原因分析

(一) 中小企业自身缺陷是根本原因

一些中小企业往往有两本甚至三本账以应付不同部门的检查。这说明一些中小企业的财务报表不真实不可靠, 会计信息严重失真, 所以财务风险与大企业相比要高得多。

此外, 中小企业组织结构、生产运营管理以及售后服务都不太健全, 也是导致其融资难的症结所在。

(二) 信息不对称

1.与银行信息不对称导致从银行贷款难

因为中小企业往往不愿披露所有的信息, 使银行往往处于信息的弱势, 无法甄别中小企业的信用状况, 因此, 银行为了保证资金安全, 防范风险, 而“惜贷”和“慎贷”也就不难理解了。

2.与担保机构信息不对称导致寻求担保难

在信息不对称的情况下, 如果担保物不足, 担保机构对融资信贷的担保就会非常的慎重。同时也会减少担保机构的利润, 结果是担保费率的上升, 导致中小企业融资担保难。

3.与投资者信息不对称导致直接融资受限

中小企业与投资者之间的信息不对称, 会使投资者的投资成本增加, 风险增大, 所以, 投资者转而依靠投资数量来降低风险, 这也就在一定程度上限制了中小企业的融资。

(三) 政府政策和支持力度不够

长期以来, 我国的经济政策自觉或不自觉地偏好于大企业, 而对中小企业有许多的不公平, 这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。

(四) 宏观金融体系方面的原因

1.银行结构不合理, 竞争与服务理念差

对大多数银行来说, 中小企业由于贷款数额小, 单位贷款成本明显偏高。因此, 银行对中小企业贷款的积极性必然就不高。

2.缺乏专门为其提供融资服务的金融机构

目前, 在我国的金融机构体系中, 没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。同时, 各商业银行实行“审贷分离”、“贷款风险终身责任制”, 加之内部约束机制与激励机制不对称, 信贷员普遍缺乏拓展信贷市场的积极性, 基本上放弃了对中小企业的金融服务。

三、解决中小企业融资问题的有效途径

(一) 加强中小企业自身发展

1.强化信用意识, 提升信用等级

良好的信用关系是企业正常经营的基本保证。中小企业必须严格遵循诚信原则, 健全各项规章制度, 强化财务管理, 保证会计信息的真实性和合法性;切实履行借款合同, 保持良好的信用。应该依靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会, 取信于公众, 取信于银行, 企业的信誉提高了, 资金贷款也自然容易了。

2.建立健全企业财务制度, 完善内部经营管理体制

金融部门和潜在的投资者在决定是否向一个企业贷款时, 首先考虑的是企业内部经营管理体制是否健全、执行是否有力、运转是否高效。企业财务制度的不完善直接导致中小企业资金的浪费, 影响了资金的回收, 影响了企业的融资能力和发展速度。同时一个健全、高效的内部经营管理体制, 可以有效的保护企业资产的安全和完整, 促进其保值和增值, 提高企业的合理配置和有效利用资源的能力, 促进企业的经济效率。

3.投资与融资相结合, 以投资带动融资

中小企业融资应该以企业价值最大化为目标, 投资与融资相结合, 以投资带动融资, 融资必须直接为投资服务。这也就是说, 中小企业的融资决策必须通过投资决策这一环节才能通向财务管理目标。具体策略有:

(1) 资金结构上追求配比性:按结构上的配比原则, 中小企业用于固定资产和永久性流动资产上的资金, 以中长期融资方式筹措为宜;由于季节性、周期性和随机因素造成企业经营活动变化所需的资金, 则主要以短期融资方式筹措为宜。

(2) 资金数量上追求合理性:对中小企业来讲, 融资的目的是直接确保生产经营所需的资金。资金不足会影响生产发展, 而资金过剩也会导致资金使用效果降低, 形成浪费。因此, 如果筹来的资金用得不合理或者并非真正需要, 那么好事就变成了坏事, 企业反倒可能背负沉重的债务负担, 进一步影响融资能力和获利能力。

(二) 从银行金融机构自身入手

1.拓宽金融服务领域, 合理信用评级标准

商业银行应积极介入和参与中小企业各种形式的改制, 为其提供相关的辅助决策系统服务, 加快建设中小企业信用评级体系, 根据信用评级来提供相应贷款和要求贷款担保, 以及相应的信贷优惠。依法建立中小企业信用数据库, 健全中小企业信用信息档案和信息共享平台。

2.加快国有商业银行改革步伐, 完善信贷管理体制

中小企业的特点要求银行必须有一套相适应的信贷组织体制和信贷管理机制与之匹配。因此, 银行应科学制定信贷管理制度, 既要建立严格的信贷责任追究制度, 避免盲目放贷造成损失, 也要相应建立信贷激励机制, 改变不敢贷, 不愿贷的现状, 并适当下放信贷权限。

3.深化银行体制改革, 完善金融企业制度

要改变银行在中小企业贷款中的约束条件, 必须深化商业银行改革, 建立现代金融企业制度。当前, 商业银行应不断改善内控机制, 提高风险管理技术, 在此基础上简化审批环节, 开发信贷品种, 提高服务水平, 以满足中小企业合理的资金需求。

(三) 建立和健全中小企业信用担保体系

注重制度建设, 坚持法人化管理和商业市场化运作。首先, 在企业资格准入方面, 对企业资信评估、信息咨询情况, 实行登记备案, 强化信用观念, 不能来者不拒。其次, 在担保资金营运上, 要确保担保重点, 建立长期稳定的多元化的补偿扩充资金来源的机制, 担保限额实行比例管理, 对一家企业, 不能长期无限担保。在资金使用监督上, 建立金融机构和担保公司联合共管制度, 加强风险控制和化解, 健全融资企业运用担保资金的约束机制。再次, 减少政府行政干预, 确保金融机构和信用担保机构自主经营, 健康发展。政府部门应积极引导融资企业向国家重点扶持企业发展和转变, 而不能强令信用担保公司倾斜长期担保。同时, 要积极创造条件, 建立由政府和商业性保险机构共同出资设立的再担保机构, 为化解信用担保公司风险筑起最后一道防线。此外, 由于我国过去实行计划经济, 造成金融体系的大量呆账、坏账。为此, 以防范风险为出发点, 加强信用担保制度建设。

(四) 加强法规建设, 加大政府对中小企业扶持力度

1. 完善相关的法律、法规

我国的中小企业所有制构成比较复杂, 而企业法和有关的政策又主要是按照所有制性质来制定的, 这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同的竞争起跑线上, 不利于企业更快地发展。因此建议借鉴西方市场经济发达国家的经验, 将中小企业视为统一的整体, 以2002年6月29日通过的《中小企业促进法》为依据, 尽快制定配套的法规和政策, 把规定的各项法律制度落到实处, 使中小企业管理走上法制化轨道, 使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。

2. 完善财税机制, 加大政府扶持力度

财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍做法, 政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置, 但有效的引导加上有限的扶持, 发挥政府财政资金的杠杆作用, 引导商业性资金的介入, 能在相当程度上起到减轻企业负担, 优化产业结构, 促进中小企业良性发展的效果。政府应在政策上对中小企业享有和大企业一样的融资待遇和优惠政策, 加大对中小企业的扶持力度, 规范中小企业的经营和管理, 降低市场准入门槛, 摒除一切不利于中小企业的各种障碍, 在宏观上正确引导和规划中小企业的产业格局。

(五) 鼓励开展合理的民间融资

所谓民间融资是指没有得到金融监管部门许可的、个人与个人之间、个人与企业之间的金融活动, 包括借贷和集资等, 形式不一。虽然民间融资存在消极影响, 但是, 民间融资有它自身存在的合理性:

(1) 信息优势:总体上看, 民间融资的双方一般都是由亲戚、邻里和同事组成, 这样在民间融资中市场主体间的信息比较对称。这是甄别中小企业风险水平, 资金进行市场化差别定价的基础, 也是资金提供者进行风险管理的前提。

(2) 交易成本优势:简单、便捷的交易方式使得民间融资具有比正规金融低得多的交易成本优势。

(3) 利率更加灵活:一方面, 对于正规金融而言, 贷款利率由金融机构说了算, 而民间融资具有更多商量的余地, 利率更趋于市场化运作, 一般随行就市。另一方面, 利率支付方式比较灵活, 付息方式均由双方商量。

(六) 中小企业要善于新的融资运作

1.中小企业资产证券化

资产证券化作为一种融资模式, 首创于美国, 作为21世纪最重要的金融创新工具之一的资产证券化, 为化解中小企业的融资难问题提供了重要的思路, 并广为世界各国采用, 取得了良好的效果。

(1) 应收账款证券化, 为中小企业融资。中小企业中相当一部分是作为大型企业的下属企业而存在, 它们与大型企业的业务往来会产生许多应收账款。这些应收账款有大企业的信誉作保障, 坏账率较低, 具有证券化价值。中小企业通过出售这些应收账款转给资产证券化的中介机构, 可以获得所需资金。中介机构进一步将所购买的应收账款进行结构性重组, 构造资产池, 以资产池预期现金流量为支持发行证券, 达到最终面向资本市场, 为中小企业融资的目的。

(2) 知识产权证券化, 为中小企业融资。在众多的中小企业中, 有一些属于高新技术企业, 它们拥有高新技术产权, 但却缺乏足够的资金。而通过资产证券化, 这些企业将知识产权卖给中介机构, 并由中介机构将知识产权集结成资产池, 以其产生的使用费收入为支持发行证券, 实现融资。这样, 一方面知识产权经过结构性重组和信用升级等技术处理后, 总体风险能够得到有效控制, 所发行的证券风险也会降低, 另一方面, 投资者通过投资知识产权支持证券, 能够分享科技创新所带来的收益, 使投资者有较大的吸引力。

(3) 具体项目证券化, 为中小企业融资。处于成长期的中小企业, 一般而言, 其前期项目已经投入运营, 能够产生稳定的现金流。但是由于企业尚处于初创和发展阶段, 自身内源积累有限, 外部融资能力还不强, 缺乏扩大再生产, 抑制了其应有的发展潜力。此时, 运用资产证券化, 中小企业转让正常营运项目收益权, 以项目产生的预期现金流为支持, 面向资本市场发行资产支持证券, 可以获得企业急需的资金, 解决中小企业扩大再生产面临资金短缺的燃眉之急。这种融资手段在国外比较常用, 为那些处于成长期的中小企业提供了极大融资便利, 有利地推动了中小企业的发展。

2.向国外银行贷款

根据中国加入WTO的承诺, 个人金融服务市场将全部放开, 外资银行的进入势必要与我国的金融机构展开激烈的竞争。具体来说, 国外商业银行贷款具有以下特点:贷款是非限制性贷款, 其决定和使用灵活简便, 不指定贷款用途和不限制贷款数额, 借款人可以选择币种。利率按国际金融市场的平均利率计算, 所以较高;外资金融机构基本上不承担“政策性”服务功能, 比较看重借款人的信誉。在还款方式上, 外资银行贷款方式相对灵活, 可以和银行协商, 根据现金流状况, 按月、按季或者每半年归还。而我国大多数银行贷款可以提前还, 但是不能分期还, 国内银行注重抵押和质押, 外资银行普遍强调企业的现金流, 企业由经营产生的现金流才是企业的第一还款源。

(七) 完善资本市场, 拓宽融资渠道

1. 依法设立多层次的资本市场

建立多层次资本市场有利于通过多元化的渠道促进储蓄向投资转化, 降低金融系统风险。对此, 一方面要积极发展企业债券市场和长期票据市场, 丰富资本市场的交易品种。同时要制定并执行股票市场统一的上市标准, 消除中小企业在主板市场上市融资的歧视性待遇, 加大中小企业通过股票市场直接融资的力度。

2. 新的渠道拓展——融资租赁

从国际上的情况来看, 融资租赁也是仅次于银行贷款的第2大融资方式。发展融资租赁作为解决中小企业融资问题的新渠道。

融资租赁融资的优点在于:

(1) 限制条件少:与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比, 受到企业规模、信用等级、担保条件等方面的限制较少, 能使中小企业保持技术及设备的先进性, 提高产品竞争力;

(2) 融资风险小:由于租赁期内设备所有权属于出租人, 租赁期到期时承租人有购买或归还租赁设备的选择权, 设备过时的风险由出租人承担, 有效规避了设备的无形损耗风险。中小企业出现经营不善无力交付租金时, 出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比, 融资租赁融资的财务风险更小; (3) 保持中小企业财务的合理性与安全性:融资租赁避免了流动资金的一次性过多占用, 增强了中小企业资金的流动性;

(4) 能够产生杠杆效应:按照我国税法的规定, 租赁设备的折旧由承租人提取, 承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除, 从而使承租人得到了减税的好处。

参考文献

[1]黄青竹、陈荣举.信息不对称与企业融资难[J].企业改革与管理, 2006, (3) .

[2]阎金明.中小企业融资的国际经验及政策选择[J].经济界, 2006, (6) .

[3]唐辉.中小企业融资担保体系国际比较及其对我国的意义[J].集团经济研究, 2006, (2) .

[4]胡启涛.我国中小企业融资困境的对策探讨[J].华东经济管理, 2007, (1) .

[5]石敏.外国中小企业融资对我国的启示[J].对外经贸财会, 2006, (12) .

3.中小企业融资问题的原因及对策 篇三

【摘要】 中小企业在其本身的发展中面对着一些致命的瓶颈效用,难以健康快速的发展,其中融资难的现象尤为严重。解决融资难的问题一方面需要政府建立健全相关政策,完善信用担保体系,大胆借鉴国外成功经验选择适用于我国的创新金融工具,另一方面需要企业同时提高自身身价,增强信用能力,规范财务制度。

【关键词】 中小企业;融资;信用担保;金融创新

无论发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位,据统计:中小企业的数量占到我国工商系统注册企业数量的99%;每年中小企业所创造的工业产值大约占全国总产值的70%,实现的利税占全部利税的45%左右,提供了大约75%的城镇就业机会。这一系列数据说明中小企业已经成为我国经济高速前进的资助推器。与此形成鲜明对比的是有80%的中小企业缺乏资金,30%的中小企业资金十分紧张。这种资金的“贫血症”不仅在国内非常普遍,在国外也尤其严重。

一、我国中小企业融资现状

(一)资金缺乏使优秀人才流失

在针对国内中小企业进行的问卷调查中,多数中小企业表示希望得到更多的新型人才,由于企业资金有限却不得不减少人员编制,高官层也不断“减肥”、“以瘦为美”,致使许多优秀人才流失。

(二)融资渠道狭窄、融资手段缺乏

在收回的有效问卷中90%以上的中小企业在投资新项目时主要的资金来源为自有资金。由于资金来源受限中小企业难以承担比较大型的项目工程,即使是较小的项目也难免出现资金周转问题,这使得企业损失了许多优秀项目的投资机会,让企业的发展成为纸上谈兵。银行贷款是最受中小企业青睐的融资方式,由于中小企业抵押品少,又难以找到合适的担保人,使得能获得贷款的中小企业少之又少。我国中小企业缺少在资本市场上的直接融资途径,股票市场与债券市场准入门槛过高一般中小企业难以达到所需要求。

二、中小企业融资困难的原因分析

(一)微观因素

1.企业自身的局限。在资产运营方面,由于规模小,产业水平较低,技术设备往往会超负荷使用,严重影响了产品及服务。在经营管理方面,很多中小企业带有明显的家族特色,用人任人唯亲,管理涣散。这些因素使财务报表真实性降低,随意性大,资产难以核实清楚。由于信用水平低,很少有人愿意为中小企业进行担保,再加上企业本身底子薄,缺乏抵押品银行贷款就成了不可能完成任务。据中国农行调查,80%的中小民营企业财务报表不真实或者没有财务报表,中小民营企业利息回收率为43%。

2.银行制度局限。我国商业银行还未实现市场化与商业化为了防范金融风险,银行保证自身的安全性、流动性、盈利性,这就难免出现放贷时嫌贫爱富的现象出现。中小企业贷款小、频、急的特点与银行放贷级级审查的程序难以匹配。国有商业银行近年的机构改革在客观上导致了对中小企业信贷服务的大量收缩。

3.中介机构的局限。在中小企业融资的过程中,信息不对称现象严重,借贷市场的逆向选择与中小企业的道德风险成为人们关注的问题。在这种情况下,中介的重要性就尤为突出。然而抵押贷款涉及的中介收费有评估费、登记费、公证费、保险费、注销抵押费等多种形式,而且企业贷款金额小,中介费占贷款利息支出的比重很大,让不少中小企业望而却步,同时担保中介费很高,一些担保公司要求企业将20%的保证金存入该公司账户,手续费按月收取担保金额的0.2%,严重挫伤了中小企业担保贷款的积极性。

(二)宏观因素

1.政府政策。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,缺乏完善的法律、法规的支持保障,造成中小企业法律地位和权利的不平等。政府一直给与大型企业特殊的扶持,使得中小企业竞争环境不确定和竞争条件不平等,只能在“夹缝中求生存” 国家政策决定了中小企业的地位,其融资困难不足为奇。

2.直接融资渠道不畅。由于进入资本市场的条件限制,我国中小企业基本无法进行直接融资。资本市场的高门槛使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上,受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束,中小企业也很难以发行债券方式筹集资金,因此直接融资渠道基本没有。

3.风险投资市场不成熟。风险投资对缓解高成长型中小企业的资本缺口有重要作用。如果没有“二板市场”,风险投资将不可能通过新股发行收回投资,显然不利于风险投资的发展。国际上尚无美国模式的成功追随者,美国的成功与其独一无二的基本情况密切相关,在中国建立创业板不仅条件不成熟而且风险太大。而且风险投资的定位一般都是高科技企业,不能适用于众多普通中小企业。

三、解决我国中小企业融资困难的对策

(一)企业内部

1.建立健全财务会计制度。中小企业要建立健全财务会计制度。做好筹资、投资等理财决策,确定合理的筹资渠道和方式,分析每种融资类型所带来的成本和风险,树立全面理财观念。做到财务管理规范透明,财务数据真实可靠,要形成将财务报表定期提交外部审计机构审计的意识,提高财务数据的可信度,构建良好的银企关系,以自身的实力取信于银行,增强融资能力。企业必须积极建立与金融机构的信息互换机制,如企业与银行、保险公司、证券公司之间的信息互换,充分客观地公布企业内部的财务信息,以便银行进行科学、准确的资信调查,提高其资信等级。

2.加强自身信用建设。企业恪守信用关系,树立企业良好的形象,让银行充分了解自身的经营信息,在为银行降低信息成本的同时,为企业自身开辟获得贷款的融资渠道,提高诚信意识,加强对自身债务的管理,防止资金链的断裂,确保自身在金融机构没有不良贷款的记录,从而树立良好的信用形象,为企业顺利融资创造积极的条件。

3.拓展融资渠道。企业自身融资主要是通过两种方式,即内源融资和外源融资。内源融资是源于企业内部的融资,包括所有者投入、企业留存收益和职工集资,对中小企业资本的形成具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点,是中小企业融资的立足之本;外源融资是源于企业外部的融资,包括银行贷款、债券融资、股权融资、风险投资和民间借贷,具有规模大、速度快、比较灵活等特点,是中小企业不可或缺的融资源泉。

增加融资渠道是中小企业增资的必由之路。中小企业要不断拓展自身融资渠道,利用融资租赁、票现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。融资渠道的拓展既可解决企业资金短缺的难题,又可降低融资成本,提高融资效率。中小企业要重视自身资本积累,减小对银行贷款的依赖性,将企业赢利的相当部分用于增加资本金,逐步提高企业资本中自有资金的比例。

(二)构建良好融资环境、拓展融资渠道

1.环境构建

(1)完善相关法规建设,加大政府支持力度。2002年颁布的《中小企业促进法》是我国促进中小企业发展走上规范化和法制化轨道的标志,这一法律还存在指导性强、强制性不足的缺陷,我国今后要尽快健全中小企业法律体系,制定相关法律法规来提高中小企业的地位。加大政府支持力度的首要工作就是明确在对中小企业扶持的过程中中央政府和地方政府的责任,当务之急是中央和地方政府要认清各自的扶持法相:中央政府应该注重对中小企业统一的政策扶持,而地方要根据本地的具体情况多样化实施扶持政策。

(2)建立健全信用担保体系。第一,发挥政府在中小企业担保体系中的作用。政府应该在财政中增加对中小企业信用担保体系的投入,逐步形成符合国际惯例的、具有中国特色的中小企业信用担保预算制度。第二,应确定适当的担保比例,在担保机构和协作银行之间合理分担风险,担保机构应避免全额担保。第三,建立担保资金补偿机制。第四,健全再担保基金制度。中小企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险,降低单笔担保损失的实际代偿率。

(3)建立中小企业行业协会、联盟。这种协会或联盟应是互助型的,不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息,还可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作,资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持,技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导,还可以相互间提供贷款担保。

2.渠道拓展

(1)建立地方性中小型金融机构。为了克服商业银行在对中小企业贷款问题上的局限性,可以设立专门的中小企业银行,集中处理中小企业的存贷款事宜,提高中小企业资金运用的效率和专业性。条件成熟时,还可组建地方性的中小企业发展政策性银行,专门落实对中小企业的政策性扶持。

(2)建立政府基金。目前政府为了支持中小企业的发展建立了许多基金。这些基金的特点是利息低,甚至免利息,偿还的期限长,甚至不用偿还。但是要获得这些基金必须符合一定的政策条件。

(3)大力发展证券市场中小企业板。资本市场体系的设立和金融改革的深入,需要依靠政府扶持建立一套完善的风险投资机制,减少中小企业的资本缺口,建立多层次的资本市场体系是拓宽中小企业融资渠道的内在要求和必然选择,建立中小企业板块则是建立多层次资本市场的首要环节和切入点,不仅有利于缓解中小企业融资难的问题,还可以完善资本市场功能,提升我国资本市场的竞争力。

(4)开发“新三板”市场。新三板已经开始吸引众多科技型中小企业的关注,三板试点的门槛不高,只要具备特定条件的中关村科技园区企业就可以申请,再由券商负责推荐。截至2006年底,已有10家中关村企业在此挂牌。正在逐渐成形的新三板市场将是众多难以达到主板高门槛的中小企业融资的新渠道。

3.金融工具

鼓励商业银行综合运用各种金融工具,向中小民营企业提供承兑、贴现、转账、财务管理、信息服务等新型金融服务。合理借鉴国外成功案例引用先进的金融衍生工具,鼓励开发适合本国国情的新型金融工具解决中小企业融资难的现状。以下几种金融支持政策、工具可以解决中小企业融资难题。

综上所述,我国中小企业融资难问题是亟待解决的重要问题,对待中小企业融资困难这一传统问题,不应当拘泥于传统观念的束缚,应紧跟时代变化,以新的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内外的良好经验,根据具体的实际情况,拿出可操作的具体措施并加以实施,这一传统问题必将会得到良好的解决。

参考文献

[1]王世豪.中小企业融资之道.学林出版社,2005

4.小微企业融资问题及解决对策 篇四

王进1,张陆2,蔡阳东3

（重庆理工大学工商管理学院，重庆，400050)摘要：小微企业在创造就业机会、缓解就业压力、维护社会稳定以及活跃市场经济、促进国民经济发展等方面都有着巨大的作用，业已成为推动我国国民经济发展的重要力量，然而，小微企业由于规模小、自有资产较少、抗风险能力差，很难通过银行等金融机构获得有效贷款，也难以进入股票市场直接募取资金，目前小微企业在融资方面遇到了极大的困难，已经严重的影响的小微企业的生存与发展，本文讲就小微企业目前融资存在的问题进行分析，并小微企业自身、政策支持、金融支持等方面提出相关政策建议。关键词：小微企业；融资；解决对策

中图分类号：请自查

文献标识码：A

文章编号：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企业在国民经济发展中的作用巨大，根据美国《新闻与世界报道》的统计，自20世纪9O年代以来．美国每年新形成企业300多万个，9O％ 以上为小型企业和微型企业；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非农业劳动力的一半，在非洲占2／3。在我国以重庆市为例，截至2012年8月25日，全市微型企业总数达到7.04万户，带动和解决就业52.42万人，微型企业的注册资本总额达到68.23亿元。其中，2012年全市新发展微型企业2.25万户，解决和带动就业14.54万人

[1]

。在我国东部地区，家庭作坊式的微型企业似雨后春笋般诞生 并衍生了一批“明星企业”。由微型企业、小型企业、中型企业组成的“企业束”成为经济增长的强力引擎．推动着东部经济的高速发展，产生了“温州模式”、“苏南模式”的奇迹。1999年9月召开的十五届四中全会通过了《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，其中首次提出了建立中小企业服务体系的要求，其后2003年1月1日正式实施的《中小企业促进法》，更是使促进中、小、微型企业的发展有了法律依据，2011年10月12日，国务院总理温家宝召开国务院常务会议，分别就支持小型微型企业发展的金融政策和财税政策方面进行了研究确定，目前“小型微型企业”已经成为政府工作报告中的热词，政府对其重视可见一斑，但是，融资问题正在严重制约着小微企业的发展，解决小微企业融资问题已经成为促进小微企业发展的根本所在。

一、小微企业界定

（一）国外对小微企业的界定

世界各国及地区对微型企业的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根据企业从业人员数量、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者简介：王进：男，1987年9月出生,山东临沂人,重庆理工大学企业管理专业研究生，研究方向为企业战略管理。

21张陆：男，1952年出生，辽宁辽阳人，重庆理工大学工商管理学院教授、硕士生导师，研究方向为中小企业及微型企业管理。

3蔡阳东：男，1987年10月出生，江苏盐城人，重庆理工大学企业管理专业研究生，研究方向为企业战略管理。

表1 部分国家及地区的微型企业标准

国家或地区

微型企业界定标准 欧盟 雇员人数1-9人的，称为非常小企业。

美国 包括家庭成员在内的，雇员人数不超过十人的小企业。日本 工业、运输业：从业人数20人以下的企业；

批发业、零售业、服务业：从业人数5人以下的企业。

菲律宾 在菲律宾境内从事制造业、农业经济或服务业的，资产总额

在150万比索以下，雇工人数在1-9人的企业。

台湾地区 员工低丁5人(含所有人在内)、设备投资低于2万5千美元的企业组织，且通常是居家型事业。

萨尔瓦多 资产总额150比索以下，雇员1-9人。

（二）我国关于小微企业的划分标准

2011年9月2日，中国国家统计局在《关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》中明确提出了《统计上大中小微型企业划分办法》，微型企业作为一种新的统计上的企业划分标准从中小型企业中独立出来。该标准主要从从业人员数量、营业收入、资产规模上根据数量不同进行划分该标准共对16个行业进行了划分。以工业企业为例，从业人数大于等于20人且小于300人，营业收入大于等于300万元且小于2000万划为小型企业；从业人数小于20人，营业收入小于300万元（只需满足一个条件即可认定为微型企业）划为微型企业。[2]

二、小微企业融资难的原因分析

（一）企业自身原因分析

从我国小微企业的界定标准看，营业收入少，员工数量少，资产总额小是小微企业的基本属性，这也决定了小微企业融资难的事实。

1、营业收入少，难以积累大量的资本，缺乏贷款担保品

小微企业生产经营的基础稳定性较低，自我发展能力较差，同时，小微企业从事的领域只能限定在小额资本所能控制的范围内，很难涉足大规模的产业经营，限制了其经营规模的扩充和市场占有率的提升，同时当市场上出现较好的发展机遇，或者小微企业掌握到关键技术时，自有资本少、筹措外部资本能力弱的劣势将会更加明显的暴露出来，没有足够的担保抵押品，银行等金融机构很难给予它们足够的资金支持，使小微企业错失发展壮大的机会，久而久之，成为恶性循环，小微企业资本少难以募取资金，在发展机遇面前限制其发展壮大，甚至停滞不前，导致小微企业愈加难以筹得资金。

2、生产规模小，资产总额小，抗风险能力差

小微企业营业收入少，规模小，对整个市场的影响力极为有限，正如完全竞争市场理论中所描述的，众多小微企业甚至包括中型企业都只是市场价格的接受者，不具备独自影响价格的能力，只能是市场变化的被动接受者。同时由于小微企业缺乏规模经济，不仅仅严重影响了小微企业的价格竞争能力，并且严重降低了小微企业研发技术创新、品牌竞争等等非价格竞争能力；小微企业自有资本少，固定资产少，可用抵押物少，并且小微企业多处于竞争激烈的行业，与同行业大中型企业相比在市场竞争中淘汰率较高，导致它们抵御市场风险的能力将会较弱，很难与银行以及贷款公司建立良好的信用关系。

3、财务管理混乱，公司治理机制不完善

由于小微企业大多属于家族式企业，企业主管理水平参差不齐，往往人事财务一把抓，导致账务不明晰，很难形成正规有效地管理体系；并对相关的政策法规缺乏正确的认识，逃税漏税事情经常发生；信用意识淡薄，经常以经营艰难为由，拖欠贷款。这些加剧了银行对小微企业的不信任，双方很难达成长期稳定的合作关系。

（二）外部原因分析

1、国家扶持政策覆盖不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企业促进法》的正式出台，至2011年12月2日工信部联企业([2011]575号)《关于加快推进中小企业服务体系建设的指导意见》中明确指出重点加强对小型微型企业的扶持力度，再到目前出台的各项政策，表明了政府对小微企业发展的重视，分析目前出台的政策，扶持主要侧重于从事高新技术产业及高成长性、高附加值的科技型企

[3]业，但是目前大部分小微企业，大多处于产业链的底端，属于劳动密集性产业，从事最基础的简单加工作业，技术含量低，很难得到科技型创新金的扶持，也得不到风险资金的青睐，更是难以在得到在中小企业板和创业板上市的机会。因此对于大多数小微企业来讲，国家扶持政策目前很难达到有效覆盖。而在地方政府眼里，当地的大中型企业甚至“龙头”企业才是扶持的重点，认定它们的稳定发展才是地方GDP的保证，而那些生存能力弱、成长性差的小微企业很难入得地方政府的眼，对小微企业的扶持严重缺失。

2、商业银行的信贷政策促使它们将金融资源更倾向于给予大中型企业。

从目前的统计数据来看，商业银行更倾向于向大中型企业贷款。首先，银行等金融机构的信贷评审机制，是靠分析企业的财务指标来决定的，小微企业往往财务管理混乱，管理制度不完善，出现财务报表不完善，同时由于小微企业大多业绩连续性差，而大中型企业在这方面的表现就要比小微企业好太多，银行通过这些数据对企业进行评级并分层管理，使用不同的利率标准，小微企业在同大中型企业的对比中很难获得优势；第二，银行等金融机构可以从为大中型企业的金融服务中获取更多的收益，而小微企业资产少，经营稳定性差，银行很难从小微企业身上受到同规模的收益，更可能出现因小微企业倒闭无法偿还贷款，而其资产不足以抵偿当款从而银行本息无法收回的情况，因此，银行等金融机构更愿意向大中型企业提供金融服务。

3、相较于大中型企业，小微企业融资成本更高

银行等金融机构毕竟是商业性质的，它们也需要追求自身利益的达成，因此在面对风险较大的小微企业的贷款需求时，银行等金融机构为了保证自身资金的安全，首先往往会加大对小微企业的审查力度，无形中延长了审批时间，失去了融资的时效性，可能导致小微企业错过了最好的发展机遇，并造成严重损失，其次银行等金融机构一般要求小微企业提供实物抵押担保，不仅加大了小微企业的贷款难度，更促使小微企业要承担抵押物的登记评估费用，第三，在利率上，对小微企业施行更高的贷款利率，一般要在基准利率基础上上浮20%，甚至高达60%。此外，银行等金融机构还会向小微企业征收业务咨询费、贷款承诺费以确保贷款收益率，这一做法，已经成为基层商业银行的惯例。这些做法导致小微企业的融资成本更高，加大了融资的难度。[6]

[5]

[4]

三、解决小微企业融资难的途径

1、小微企业要加快完善自身的发展。

从第二部分的分析可以看出，小微企业自身存在的问题是导致小微企业融资难的一个重要原因，目前，国家的扶持政策不足以覆盖所有的小微企业，小微企业需要就加快并完善自身的发展，加强自身的实力，从而争取更多的贷款政策。1、1加强自身经营管理。建立科学的管理制度，在经营过程中，要时刻注意进行技术设备的革新换代，努力由劳动力密集型向技术密集型、资本密集型转变，向高新技术行业发展，在成长过程中，要重视产品质量与品牌的建设，促进自身实力的成长壮大。1、2加强信用意识，完善财务制度。财务管理混乱，是小微企业发展的一个软肋，没有完整、明晰、高可信度的财务信息，企业是无法实现持续稳定发展的，同时要加强自身信用意识建设，不去故意拖欠银行的贷款，按时偿还贷款本息。有了完善的财务制度并且及时维护企业信用才能赢得银行等金融机构的信任，从而得到及时有效地金融支持。

2、政府应当建立健全更加有效地政策支持体系。

政府应当为小微企业提供尽可能宽松的成长环境，加快小微企业融资难问题的解决。小微企业作为相较中小企业而言更加弱势的群体，需要更加专业、更加系统的政策支持。第一，加大对小微企业的采购力度，降低小微企业参加竞标的门槛，允许多家小微企业组成联合体进行投标竞标，加快小微企业资金周转。第二，为服务于小微企业的金融机构提供财税支持，通过小微企业信贷业务营业税减免所得税调减等，降低金融机构小微企业贷款业务的成本与风险。第三，政府财政按一定比例出资支持民间资本参与到小微企业信用担保体系中，如在政府主导下，成立专门向小微企业及自主创业者提供金融支持服务的小额贷款公司。由政府出面为符合申请条件的小微企业主提供担保。第四，政府应当牵头成立国有创业资金、风险投资资金与市场融资机构，拓宽融资渠道，为小微企业构建全方位、多层次的融资体系。

[7][6]

3、鼓励银行等金融机构加快金融创新。

银行等金融机构应当加快对小微企业金融服务体系的改革与创新，探索新的金融服务模式，开发适合小微企业的金融产品。首先，缩短小微企业融资的审批程序时间，尽量简化审批程序，提高为小微企业提供金融支持的服务效率。其次，针对小微企业抵押物少的问题，灵活评估抵押物，比如存货、大宗商品等可以灵活抵押。第三，科学合理降低小微企业贷款利率，取消不必要的收费项目，尽量降低小微企业的融资成本。第四，在银行等金融机构内部成立专门的小微企业部，统筹管理小微企业信贷业务。

四、参考文献

5.中小企业融资问题和对策 篇五

其中，融资困难是中小企业发展最为重要的阻碍。

文章分析中小企业融资的现状以及存在的问题，并对此提出相应的对策。

关键词：中小企业;融资;问题;对策

目前，我国中小企业得到了迅猛发展，其数量多、分布面广、经营灵活、形式多样。

国家统计局数据显示，根据新的中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，中国中小企业占全国企业总数的99.7%。

中小企业创造了60%的国内生产总值、59%的税收和60%的进出口，提供了全国80%的城镇就业岗位，每年解决1000多万新增就业。

在国际金融危机爆发后，中小企业的融资状况更加的不容乐观。

1针对中小企业融资难问题的原因分析

1.1中小企业融资难的外部原因

(1)国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。

相对于美国、日本等一些发达国家而言，我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。

在中小企业的发展过程中，缺少完备的法律法规的支持和保护。

虽然曾颁布实施了《中小企业促进法》等相关法律法规，但是缺乏相关的专项权威管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。

另外，有关法律法规在政策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱了中小企业的外源性融资能力，使得中小企业的融资难度得不到控制，甚至是反增不减。

(2)金融机构体系存在缺陷。

国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。

中小企业的外部融资主要来源于银行贷款，而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。

现阶段，金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全，业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。

(3)信用担保体系不完善。

现如今，我国形成了“一体两翼三层”的担保体系，以政策性担保机构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三级担保机构为三层。

但信用担保体系尚不健全，提高中小企业信用能力的机制匮乏，没有降低中小企业的信用担保风险。

我国的信用担保机构规模小、不系统全面、抗风险能力弱，在一定程度上提高了中小企业的贷款资格，使得企业的融资成本增加。

1.2中小企业融资难的内部原因

(1)中小企业规模小，缺乏创新型人才，经营管理理念陈旧。

我国中小企业大部分规模较小，企业制度不规范，涉及到经营管理模式陈旧、财务管理不规范、产权关系混乱、财务透明度低。

中小企业以集体企业、私营企业和“三资”企业为主体，并且私营企业大多是家族企业，企业内部成员多是自己的直系、旁系血亲。

由于内部人员的管理能力、财务分析能力参差不齐，管理模式一成不变，使得企业发展迟缓。

中小企业大多没有专业的财务管理人员，企业财务信息透明度低，导致金融机构无法确切把握企业的经营状况，增加了融资难度。

(2)中小企业缺乏担保抵押物，融资成本高。

由于中小企业的财务透明度低、可信度差，使得金融机构在中小企业的融资过程中对于担保费用，抵押物的登记、评估和拍卖的费用大大增加，从而导致融资成本增高，据调查，仅抵押手续费用就占贷款金额的5%左右，使中小企业不堪重负。

另一方面中小企业的固定资产少甚至没有固定资产，而金融机构偏好固定资产的抵押，使中小企业难以得到金融机构的贷款。

(3)中小企业资信质量低，经营风险高。

由于在经营过程中不定因素多，企业破产倒闭几率高，使得企业经营者采取一些虚假非法手段来维持企业的运营，如逃税漏税、盗窃产权、做虚假广告和虚假财务报告以及开设多个会计账户。

(4)企业与金融机构之间信息不对称。

中小企业没有大中型企业的财务透明度高、可信度高，导致银行、担保机构和投资者不能准确把握企业的贷款需求、运营情况、科研实力和诚信度，从而增加了贷款难度。

中小型企业没有政府担保，金融机构在确定放贷时是慎之又慎，这也是融资难问题的又一个影响因素.

2中小企业融资难的解决对策

(1)加强企业自身建设，强化企业自我积累机制。

改善中小企业的管理制度，健全中小企业财务制度，强化管理，优化产业结构，引进优秀创新型人才，精准把握市场需求和喜好。

由于中小企业自身条件差，可以加强自身的战略管理，制定合理的企业发展规划，促进与大中型企业的合作，以大型企业为导向。

(2)政府应完善相关的法律法规体系，加大对中小企业融资的扶持力度。

由于政策对大中型企业的偏袒，导致中小企业融资困难加剧，所以，国家政府应制定相应的优惠政策，降低中小企业的融资准入门槛，减少融资成本。

转换政府职能，优化面向中小企业的服务体系，引导金融机构创新金融产品。

政府要认清中小企业对我国经济发展的重大影响，制定一系列的措施来减轻企业的融资成本。

此外，政府应多鼓励中小企业向“专、精、特、新”方向发展，以大企业为导向，与大型企业共同协调发展。

(3)构建中小企业的信用担保及抵押体系。

目前，我国的担保机构基本承担着100%的风险，导致在中小企业寻求担保机构进行担保时很难取得担保资格，因此，应改善担保机构体系，建立“再担保”体系，有效降低和分散担保机构的金融风险。

①进一步建立和优化企业外部信用担保体系向金融机构提供准确的企业信用信息，公开表扬诚实守信的中小企业，大力宣传和推广信用管理创新模式。

②强化企业内部信用制度的建设和普及，建立健全企业内部信用档案、信用评级以及不断提高企业自身融资能力，并保证按时还款。

③建立全国性、省级和地市三个层次中小企业担保机构，三者相辅相成，共同实现担保机构的再担保机制，减轻担保机构风险。

④政府应放宽担保机构的担保保证金限度并加大对担保机构的优惠补贴。

(4)健全和完善金融结构，创新融资产品。

完善银行金融机构的中小企业信贷机制，拓宽金融机构对中小企业的融资渠道，规范民间融资环境。

努力创新融资产品，大胆尝试股权和债券投资。

深化金融机构的体制改革，建立规范的民间贷款机构，从根本上解决恶劣的地下钱庄、高利贷等民间自发形成的金融服务。

增盈减负，鼓励中小企业内源性融资。

政府投资应采用合作、联营、参股、补助等多种形式来拓展中小企业自有资金。

(5)发展典当融资机构。

典当融资是指当户将自身的各类财产及其权利作为物质抵押给典当行，交付一定的费用后获取资金，并在规定日期内归还本金和利息赎回抵押物的一种行为。

主要有质押和抵押两种担保方式。

典当融资方式具有“随时、随地、随客”的特点，正好贴合中小企业融资的“急、大、多”的特点。

虽然典当融资相对于银行融资来说属于“旁门左道”，但是其方便、快捷、灵活的特点，满足了银行金融机构无法满足的短期应激性的融资需求、促进中小企业的经济发展。

参考文献

[1](加拿大)乔怡宁.关于优化中小企业融资环境的思考[J].经济师，，(12)，245-255.

[2]薛皓中.众筹金融模式对于解决中小企业融资难题研究[J].经济师，，(3)，24-26.

6.中小企业融资问题及对策 篇六

摘要：文章从多种角度分析了我国中小企业融资难的问题，尤其是在金融危机爆发以后所带来的一系列负面影响，并提出了相应的解决方案。

关键词：金融渠道；财政扶持政策

中小企业在我国的经济格局中占有非常重要的地位，为我国的经济发展做出了巨大的贡献。据统计，我国中小企业的数量已经占到了全部工商企业登记注册数量的99％，而工业总产值和利税也分别占到了60％和50％，每年出口创汇率更是达到了惊人的68％，并且消化吸收了75％的城镇就业机会。中小企业已经日益成为我国经济发展的一支主力军。从此意义上分析，如何解决好中小企业融资难的问题，对促进我国经济健康快速增长，保持经济格局的多样性和丰富性，提供更多的就业机会等方面，具有重大的政治、经济和社会意义。但我国的中小企业融资难问题，长期以来一直是制约和影响其健康发展的关键因素之一，特别是从2008年金融危机爆发以后，融资难问题更加凸现，在市场和资金的双重压力之下，部分企业被道采取减产、停产甚至是破产的方式来艰难应对金融危机的严冬。

造成中小企业融资难的问题是多方面的，既有历史的，也有现在的，既有内因。也有外因。首先，从微观方面看，我国中小企业规模小、经营风险大、信用能力低、财务制度不健全、可抵押品少、难以找到合适的保证人等问题使中小企业先天对资金缺乏吸引力；其次从宏观环境上看，当前我国正处于体制和结构双重转型时期，国家的金融政策和资金流向绝大多数用于支持大中型企业发展和关系到国计民生的重大项目和建设之中，对中小企业发展的支持力度不够，而金融体系发育不健全，融资渠道过于狭窄、单一，审批门槛过高，审批手续烦琐、时间长，成本高以及企业自身存在的管理不善、财务制度不健全以及创新能力不强等问题也是中小企业在融资过程中面临的具体问题。笔者认为，切实解决中小企业融资难的问题，应该从以下几个方面入手。构建完善的政策和法律保障体系

我国虽然对中小企业发展制定并出台了一系列的政策和法规支持，但是从现实的情况看来明显滞后于中小企业发展的步伐和需求，特别是在法律方面，现有的针对中小企业的法律条文如《中小企业促进法》以及与之相关的《反不正当竞争法》和《乡镇企业法》等法律条文，虽然在一定程度上保护了中小企业的利益，促进了其发展，但这些条文在针对中小企业融资这一切实问题上没有相应的具体措施。特别是在金融信贷、融资引资方面更是缺乏相应的实施细则和保护措施。而为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。所以必须加快有关中小企业信贷制度和融资方面的立法，尽快指定有关部门组织制定中小企业融资信贷的法律法规。并可以从以下几个方面进行考虑：首先，要划分中小企业的分类标准，明确中小企业的界定方法。其次，要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次，要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。建立和完善中小企业融资的信用担保体系

应根据我国的实际情况以及国外的先进经验和做法，坚持“政策化资金、法人化管理、市场化运作”的基本原则。形成一个以政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金；由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金，建立政府贷款担保基金，为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保；建立中小企业共同担保基金，由政府加以引导，调剂各企业间的担保资源。鼓励企业间实行会员制的联保，从而形成完善的中小企业担保体系。同时，金融机构要改进服务，简化中小企业贷款抵押手续，降低标准和条件，可适当扩大有效财产的抵押范围允许以固定资产和无形资产为抵押。担保资金实行政府财政启动，各方出资，风险共担，利益共享。建立财政有限补偿机制及各种优惠政策

中央和地方政府应该依法运用积极的财政扶持政策，确保对中小企业的财政投资的力度并且使其逐年增加。政府应每年从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，主要用于对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。还可以将来自于中小企业税收总额一定比例的资金用于担保机构的风险补偿基金，形成一种扶持——征收——扶持的良性循环，更好地服务于中小企业的健康发展。尤其是在目前小企业生存艰难的环境下，政府应该尽快出台相关的优惠和减免的具体政策，放大政府的输血功能并“放水养鱼”。让企业可以很好地活起来。设立专业的中小企业银行

从国际上成熟的经验和操作层面看，设立专业服务于中小企业的金融机构是解决中小企业融资难的行之有效的方法之一。根据我国的实际情况，在政府的指导下设立中小企业政策性和商业性银行。政策性银行主要解决中小企业创业初期发展过程中和固定资产投资等方面对中长期贷款的需求，对该类企业发放免息、低息和贴息贷款。同时还可在政府指导下由股份制银行、城市合作发展银行和城乡信用合作社改制组建商业性银行。充分发挥和运用这些区域性银行经营机制灵活，经营方式的多样性、实用性和对当地经济比较熟悉的优势，更好地为中小企业服务。金融管理部门应该从我国中小企业的实际状况出发，科学制订信贷管理制度和信用评级体系，既要建立严格的对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力等的信贷审查、信贷发放和信贷责任追究制度，避免权力关系贷款和盲目放贷等造成的损失，也要相应建立信贷激励奖赏机制和适当的放权让利机制，改变目前银企之间这种不敢贷，不愿贷和不能贷的现状。以规范管理拓宽民间资本市场，使民间融资合法化

正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，进一步解放思想，勇于创新，大力发展地方性金融机构和逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。在政策和法律允许的范围之内，依托政府政策指导，宏观管理，强化监督，规范经营的基础之上，鼓励其进入资本市场参与竞争，从而形成一个多种金融形式并存的多层次、立体式的金融格局。以聚集更多性质的资金，进一步解决中小企业融资难的问题，支持中小企业的健康发展。建立中小企业行业协会或联盟，实行互助性的会员制管理。协会或联盟内的会员共同出资成立一个互助管理基金，主要用于解决会员间资金短缺时的困难。当互助管理基金无法满足会员的资金需要时，还可以通过会员间的贷款担保等方式予以解决。6 加快建设支持中小企业发展的综合服务体系

按照社会化、专业化、市场化的原则，积极支持发展各类社会中介服务机构，重点推动创业辅导、信用担保、公共信息、技术创新和维护权益“五大”服务平台建设。充分发挥其连接政府与企业的桥梁纽带作用，加强与社会各类中介服务机构的联系，组织和引导服务机构不断创新服务产品，改进服务方式，降低服务成本，从而形成多层次、全方位的社会化服务体系，为中小企业提供公益性、扶持性的服务。中小企业间加大整合和兼并的力度

在当前严峻的经济形势面前，中小企业应该抛弃传统保守的思想观念，把企业的现实生存和未来发展放在首要位置，通过优势互补、强弱互补、强强联合等方式，在解决融资困难的同时，最大限度地实现管理、技术、市场、人才、信息、物流等资源共享和优化配置，增强中小企业的竞争能力和抗风险能力。企业通过练好内功提高自身素质，提升企业竞争能力

7.中小企业融资问题及对策研究 篇七

据悉, 目前我国中小企业占全部企业总数的99%, 创造的最终产品和服务价值约占国内生产总值的60%、上缴税收的50%, 提供了80%左右的城镇就业岗位。毫无疑问, 中小企业已成为我国国民经济持续、快速发展的重要推动力。基于这一现实, 近年来, 各级政府部门、金融监管机构以及银行业金融机构分别从政策环境、监管体系、服务机制、金融产品等不同层次, 不断优化中小企业融资环境, 解决中小企业融资难题。

2008年以来, 随着全球金融危机影响的不断扩展, 我国中小企业尤其是沿海地区那些出口导向型、劳动密集型的中小企业遭受到了前所未有的打击, 经营风险显著增大, 中小企业融资难问题再一次凸显出来。如果不对这些问题加以及时关注, 并采取应对措施, 中小企业融资难题将进一步恶化, 大量中小企业陷入生存危机, 对经济稳定和发展会产生巨大冲击。

一、我国中小企业融资难的原因

(一) 中小企业自身原因

1. 中小企业融资渠道狭窄

目前我国中小企业融资主要渠道是商业性贷款。信贷资金仅仅是企业融资渠道的一部分, 企业融资渠道还应该包括股权融资、债券融资、项目融资、融资租赁、并购融资、票据贴现等。但这些融资形式门槛高, 在我国中小企业中还没有得到广泛的应用。

2. 中小企业面临严重的信用危机

目前我国中小企业的信用问题是融资难的最根本原因, 突出表现在以下几个方面:第一, 财务信用缺失。财务信用缺失是我国中小企业的一个普遍现象, 是信用缺失的一个突出点。我国多数中小企业所有权归属于个人, 很少具备健全的内控制度和财务制度。而为达到融资目的, 大量中小企业提供虚假财务报告, 使银行很难对其真实的资信状况进行考察, 使得银行不愿意向中小企业提供贷款。第二, 融资信用不足。一些中小企业缺乏对融资信用的重视, 不愿意守信还贷, 信用风险偏高, 银行不愿意放贷。企业得不到银行的贷款, 无法做大做强, 就不能创造更大的效益, 另外, 银行发放的贷款少, 获得的收益也就相应减少。这样就严重地损害了银企的互利关系, 导致我国中小企业融资信用环境的恶化。第三, 商业信用缺失。中小企业是市场经济中最活跃的部分, 大量的商业往来都发生在中小企业之间。企业为了节约成本和扩大销售, 常常使用信用交易方式。但实际上, 信用交易的背后存在大量的违约行为, 这就极大地限制了中小企业的短期商业性融资。

(二) 金融机构方面的原因

随着巴塞尔Ⅲ的实施, 中小企业融资难题在当前经济形势下表现更为突出。巴塞尔Ⅲ对商业银行资本的约束越来越强, 而中小企业由于违约率相对较高, 现行初级法下中小企业贷款的资本消耗相对更大, 风险调整后的资本回报率也相对更低, 不利于商业银行发展小企业贷款业务。在当前宏观调控的形势下, 贷款规模相对缩紧, 有限的贷款规模已经很难满足既有大客户的正常融资需要, 导致了中小企业在向银行争取融资支持时处于更加不利的位置。

据测算, 按照目前商业银行的信贷标准, 一个违约率为2%的中小企业办理足额抵押贷款, 和一个违约率为0.5%的大企业等额贷款, 资本占用前者是后者的2倍以上。在资本约束日益加强的情况下, 这将引导银行偏向于寻找违约率相对较低的大型企业作为目标客户, 由此不利于中小企业贷款业务的发展。

(三) 其他方面的原因

1. 直接融资市场体系不健全

由于受经济发展水平限制, 我国的中小企业普遍还不具备现行证券管理所要求的上市规模及投资回报。即便能够上市, 在中小企业总量中所占比例也极小。另外, 从现行上市融资发行债券的法律法规和政策导向上看, 中小企业很难通过债权和股权等直接融资渠道获得资金。

2. 民间融资活动较活跃, 但规模小且处于“非法”状态

由于中小企业特别是民营中小企业借贷无门, 不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道。这些渠道有民间借贷市场、私募股本、企业互保加债转股等, 有的企业甚至全部靠拖欠贷款来周转资金。而这些民间融资活动多属于政府限制的“非法集资”、“乱集资”范畴, 故很难形成气候。

3. 中小企业服务体系不健全

我国尚没有广泛建立一批为中小企业服务的信息咨询机构, 提供咨询、教育、信息、技术、产品开发和市场开发等方面的服务。中小企业急需各种技术服务, 以便能更好地进行产品创新, 为产业结构的优化升级做出贡献;职工和管理层需要积极参加多种形式的教育培训, 以提高企业人才素质, 进一步吸引更多人才。而政府在诸如此类方面却没能为其提供及时有效的帮助, 虽然部分省市已经构建了中小企业服务体系, 但还处于初步探索阶段, 远未成熟。

4. 有关中小企业融资的相关法律、政策尚未完善

作为一个提供公共产品的部门, 政府应该为中小企业的融资提供完善的法律和政策支持, 而目前我国相关的法律政策体系还不完善。首先, 专门的信用法规尚未出台。与信用有关的法律法规主要有《民法通则》、《合同法》、《担保法》、《刑法》等, 但尚未有专门的规范信用活动的法规, 建立良好的社会信用环境缺乏相应的法律支持。其次, 虽然自2003年开始实施的《中小企业促进法》为解决我国中小企业的融资问题提供了法律依据, 但是, 该法对于融资问题仅仅规定了20个条文, 且都是概括性的规定, 并且尚未出台有关的实施措施和办法。对于民间融资, 该法也只有几个抽象性的条文, 不能从根本上解决中小企业融资难的问题, 而且还缺乏与之相配套的金融、信用担保、风险基金等方面的法律法规。

二、缓解中小企业融资难的对策

(一) 强化自身素质建设, 全面提升中小企业融资能力

1. 强化财务管理, 杜绝造假现象

中小企业提供给银行的会计报表资料应该数据准确、真实有效, 如实反映企业的财务状况及经营成果。中小企业要想赢得银行的信任与支持, 就必须提高认识, 建立健全各项规章制度, 强化内部财务管理, 规范经营, 自我约束, 确保企业的各项经济活动和财务收支必须在国家的法律、法规及规章允许的范围内进行, 提高企业生产经营的透明度, 保证会计信息的真实性和合法性, 这也是中小企业转换经营机制、建立现代企业制度、谋求最佳经济效益和社会效益所要求的。

2. 加强企业自身信用建设

对于中小企业自身而言, 在目前直接融资渠道还不畅通的情况下, 要想通过间接融资解决资本不足的问题, 需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济, 市场竞争是公平竞争, 它拒绝欺诈, 排斥投机取巧, 鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小企业, 要相互信任、恪守信用、以诚为本。

3. 积极拓宽中小企业融资渠道

目前, 我国中小企业融资主要是通过银行机构来实现的, 渠道单一。企业过度依赖银行贷款, 不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果, 而且也不符合市场经济发展的要求。因此, 应积极发展资本市场, 并鼓励和引导中小企业直接融资, 以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。

(二) 搭建银企沟通交流平台, 加强对中小企业的金融服务

1. 搭建融资沟通交流平台

中小企业融资难, 一个重要原因就在于各方面协调对接和沟通力度不够。可由中小企业主管部门牵头, 相关政府部门、金融机构和企业参加, 建立起中小企业金融服务工作联席会议机制, 定期或不定期通报国家最新政策变化情况, 交流各方在中小企业融资方面的有关经验及做法等, 通过打造沟通服务平台, 加强政策协调, 发挥各方力量。

2. 充分发挥地方金融作用

大力发展区域性的中小金融机构如地方性商业银行、城市信用社和农村信用社等, 实施错位竞争, 培育地方金融机构服务地方中小企业的竞争优势。完善相关政策, 鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、小额贷款公司等新型金融机构, 支持农村合作社、城市信用社的改制重组和城市商业银行的增资扩股, 拓宽中小企业融资渠道。

3. 加快建立各级中小企业金融服务专业机构

根据中小企业的融资特点, 不断开发适合我国中小企业需求的金融产品和服务模式, 优化贷款流程, 提高审批效率。有关金融监管机构在开展监管过程中, 可对商业银行开展中小企业信贷业务实行差异化的监管政策, 也可根据各类金融机构的特点, 设定中小企业贷款在银行资产中的不同比例。

(三) 发挥政府扶持和引导作用, 改善中小企业融资和发展的社会环境

1. 完善风险投资机制和资本市场, 为中小企业融资提供良好环境

风险投资VC (venture capita1) 是一项高风险的战略投资。由于我国在政策环境、退出机制、企业制度、个人信用等方面尚存在诸多问题, VC在投资总量上也只占很小的比例。政府必须有与之配套的有利于风险投资发展的政策法规、经济体制、金融秩序等外部环境;政府应该培育我国真正的风险投资主体, 为风险投资创造良好环境和出台优惠政策;尽快降低中小企业进行股权融资的门槛, 拓宽企业直接融资渠道。

2. 规范民间借贷市场, 拓宽民间融资渠道

目前, 民间借贷和私募资本都是非法集资行为, 但毋庸讳言, 这些“非法集资”活动屡禁难止, 甚至在一些经济较活跃的地区仍十分活跃。这说明现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望, 也不能满足融资者的资本需求。资金的供求双方只能自己开辟市场, 在法律和制度的规范之外从事投融资活动, 对于这些类型的“乱集资”, 不应该一律加以禁止, 真正应该严格查禁的是不法分子进行的金融诈骗活动和政府官员参与企业集资的行为。对于民间主体进行的融资活动, 不宜简单地禁止, 而应加以规范。通过对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力的监管, 既可将金融风险控制在一定程度之内, 又能大大促进民营经济和我国资本市场的发展。

3. 规范和引导中小企业, 构建中小企业信用担保体系

为解决中小企业融资难问题, 我们应借鉴《中小企业法》、《中小企业投资法》和《担保法》等法规, 构建以互助性担保为主的中小企业信用担保体系。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面临风险时, 互助性担保机构承担的风险最终由会员分担, 容易被潜在的被担保者接受, 担保审批人与担保申请人相互较为了解, 缓解了信息不对称问题;互助性担保转化为互助性担保组织内部的相互监督, 提高了监督的有效性;处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来, 在和银行谈判时可以争取到较优惠的贷款条件。

4. 制定和完善相关的法律、法规, 提供基本的制度保障

政府在法律法规体系建设方面做出了很大的努力, 但努力程度还有待加强。应根据《中小企业促进法》, 从融资角度, 进一步加大对中小企业的支持力度。可着手制定《中小企业信用担保管理条例》和《中小企业融资基金管理条例》等配套的法规, 改善中小企业融资的法律环境。必须制订专门的《信用法》, 使治理我国的信用环境有法可依。

三、小结

8.企业集团融资管理问题及对策 篇八

【关键词】企业集团融资  管理  对应对策

引言

在市场经济条件下，企业的生存和发展都离不开及时而充足的融资支持，对企业集团而言就更是如此。科学有效地融资管理对集团的发展极为重要。集团公司需要发挥集团整合优势，不断拓展融资渠道，并有效控制财务风险，为下属子公司生产经营活动提供强有力的融资支持，为集团公司发展战略服务。

一、企业集团融资管理工作面临的主要问题

1.1企业集团不合规用贷现象较为普遍

企业集团要实现跨行业、跨地区的快速扩张，单纯依靠内部积累不足以支撑其庞大的资金需求，这就需要同步扩大集团融资规模。企业集团往往会利用信贷政策的产业差异性和地区性差异，选择便捷和低成本的融资渠道，以不同的融资主体借入资金。母公司和子公司借入的资金往往会先归集至集团总部，再由集团资金管理部门根据下属企业的资金需求，内部统筹调剂使用，从而出现了借款主体和用款主体分离的“此贷彼用”状况。企业集团这种多头融资及实际用款的差异，容易导致集团过度融资，融资风险增加。

1.2融资渠道相对单一，不利于优化资本结构，降低融资成本

我国多数企业一直依赖银行融资这一传统的间接融资方式，这在资金密集型行业中尤其明显。企业集团融资渠道单一导致其资本结构不合理，负债率偏高，财务风险增大，且由于未能与资本经营相结合，难以产生资本放大效应，无法支持其战略发展的资金需求。近年来，随着资本市场的日益完善，企业集团直接融资的比例呈逐渐上升的态势，但企业往往热衷于不需还本付息的上市融资，对公司债券、企业债、私募债等融资工具认识不足，或不愿意尝试，以致这些融资渠道利用率较低，集团融资渠道受限。

1.3管理人员对融资风险认识不足，导致融资风险增加

企业集团规模的扩张和高速发展，使融资活动变得越来越频繁和多样化，随之必然会产生相应的融资风险，包括现金性风险和收益性风险，任一风险的发生都会给企业集团带来难以挽回的损失。目前，部分管理人员融资风险意识淡薄，不关注未来经营环境和资金市场变动趋势，投资风险与融资风险是否协调对称，资本结构是否合理性，更不会主动制定融资风险控制和应变措施。管理人员的融资风险观念狭隘，缺乏正确的风险防范观念，往往成为导致企业集团融资风险产生的内在因素。

二、强化集团融资管理的对策

2.1夯实融资基础管理工作，确保融资计划的有序实施有序、规范的融资基础管理工作可以为企业集团融资项目的开展奠定坚实的基础。融资基础管理工作包括：融资主体信息的收集和整理，融资台账的建立和登记、融资计划的编制和执行、银企合作关系的确立和维护、融资进度分析和控制、资金市场环境和新融资工具信息的采集和应用等。融资基础管理工作信息量大、变化快，资金管理人员应善于把握市场动态趋势，强化时效性观念，提高资金管理效率和质量，根据实际情况及时调整融资计划，确保其与资金市场趋势及集团发展要求相适应。

2.2规范融资管理制度，强化集团融资集中管理

融资决策权是企业集团融资管理的关键点，重大融资决策往往直接影响到集团的生存和发展。企业集团应将融资权限集中管理，制定集团融资集中管理制度，规范融资申请、审批、操作、用款等管理流程，绝不允许下属企业的融资主体地位和融资权限游离于集团总部的融资管理之外。企业集团应特别重视规范对外担保行为，严控超股比担保，以及子公司为集团以外的企业融资提供任何形式的担保。如实际需要对外担保，必须严格执行反担保机制，以及实行有偿担保制度，向被担保企业收取风险基金，从而有效控制担保风险。

2.3积极推进资本运营，盘活存量资产

所谓资本运营，就是对企业集团拥有的有形与无形的存量资产通过流动、组合、优化配置等方式进行有效运营，以最大限度的实现增值。企业集团以资本运营的方式进行加速扩张，雄厚的资金支持是必不可少的。资金来源既可以是内部积累，也可通过外部融资来筹措。企业集团应充分利用规模优势，大力推动资本运营，通过大规模并购或出售部分企业资产将其盘活等方式，获得更多的资金来源。此外，企业集团的资本运作要本着“积极、稳健”的精神，扩张速度应与企业融资能力相适应，防止为了提速扩张而在短期内盲目扩大融资规模的行为。

2.4确立合理的资本结构，发挥财务杠杆作用

适度债务融资可为企业集团的战略发展带来动力，但也不能忽视债务融资可能带来企业集团所有者收益下降的风险。财务杠杆系数是衡量该风险程度大小的重要指标，一般而言，财务杠杆系数越大，反映可能获取的财务杠杆利益越大，财务风险也越大。因此，企业集团不仅要关注债务融资所引起的下属企业所有者收益下降的风险，更应密切关注由财务杠杆连锁效应所导致母公司股东收益率发生大幅度下降的风险。具体而言，当预计未来市场前景乐观、经营效益良好时，企业集团可以通过扩大投融资规模，提高企业负债率，增加长期债务资金支持企业集团的发展;反之，若预期未来市场前景不乐观、经营效益下降时，企业可以缩小投资规模，降低负债率，尽可能采用成本相对较低的短期债务资金。

2.5建立高效的融资风险防范机制，重点防范债务融资风险

企业集团的融资一旦超越了自身的管理能力和资金驾驭能力，就会给其带来难以承受的融资风险。企业集团的风险管控部门应实施融资风险的一体化管理和监控，着重关注长期债务融资风险，对债务融资风险进行全局性、持续性和创新性的规划和控制。企业集团应建立融资规模适度性评估体系，把融资规模控制在与企业经营和风险承受能力相匹配的范围之内，科学制定企业集团合理的融资规模，从而消除企业集团过度融资的潜在风险。

2.6积极探索新的融资渠道，降低融资成本

相对于单一企业而言，企业集团更受资金市场青睐，容易获得高额度、低成本的融资，融资的渠道和方式更为丰富和灵活。间接融资方面，传统的银行贷款仍然是企业集团发展中不可缺的资金渠道，企业集团应该与各家商业银行建立长期、稳定的银企战略合作关系。除此之外，企业可根据业务特点和实际资金投放要求，选择运用贸易融资、权利质押贷款、票据贴现贷款、融资租赁及各种银行表外贷款业务。直接融资方面，随着资本市场的不断拓宽和完善，为企业多渠道的直接融资提供。

三、结束语

目前我国企业集团的融资环境并不太理想，具体表现在企业集团整体上不能成为融资的主体，核心企业没有发挥融资中心的效应，目前我国金融市场的发育还不健全，不能够为企业集团的发展提供有效的金融支持，再加上银行自身的经营风险，使得企业集团普遍面临融资困难的问题。企业集團融资管理是一项复杂的系统工程，需要根据企业的实际需求和市场环境来制定科学的融资规划，构建完善的资金集中控制系统、融资决策管理系统和融资风险控制系统，从而促进企业集团更好更快地发展。

【参考文献】

[1]杨建平.加强企业融资管理[J].江苏商论.2004（11）

[2]李艳国.中小企业融资管理中存在的问题及对策[J].中小企业管理与科技（下旬刊）.2010（10）

[3]秦祺.我国企业融资管理的优化对策[J].现代营销（学苑版）.2011（05）