制度筹资管理制度

制度筹资管理制度（共12篇）（共12篇）

1.制度筹资管理制度 篇一

《财务管理实务》课程实训报告

东阳公司筹资管理

一、背景资料：

现代我国公司可以通过不同渠道筹措资金，如直接投资；发行股票；利用留存收益；向银行存款；利用商业信用；发行公司债券；融资租赁；杠杆效应。期间发生的费用及采用何种方式能给企业带来最大利益，可利用财务管理相关知识。

二、案例分析：

东阳公司是一家民营服装企业，在不断改革中，公司实力越来越强大，截止2010年末，公司总资产达到68412万元，总股本为4659万股，净利润为1292万元。2011年初，公司决定扩大经营，再引进一条生产线，经测算该生产线需投资2亿元人民币。公司有两种筹资方案。1.增资发行股票融资。东阳公司拟在2010年10月末增资发行股票，现公司股票市场价格为13.50元/股。2.发行长期债券。根据企业发行债券的有关规定，得知：企业规模达到国家规定的要求；企业财务会计制度符合国家规定；具有偿债能力；企业经济效益良好，发行企业债券钱连续三年盈利；所筹资金用途符合国家企业政策；公司发行债券2亿人民币，不超过该公司的只有资产净值（40%）；债券票面年利率为6%。已知，2008年资产利润率=38125/450430=0.085，2009年资产利润率=42947/552455=0.078，2010年资产利润率=12924/684121=0.019，东阳公司盈利能力下降，2009年主权资本税后利率=12924/419362*100%=30.8%，净资产比例为61%，无形资产比例为13%。公司股本总额为6.7亿元，向社会发行的股份为18%。具有发行股票的资格。债券利息一年=2*0.6=0.12亿元。债券总额占公司净资产47.4%>40%，6%的债券利率超高国家限定的利率水平的3.9%，所以发行债券的条件不成熟。

利用债券筹资不符合国家规定的相关条件，因此不可行。所以东阳公司可行的筹资方法是通过发行股票来进行筹资,采用方案一。

三、体会：

在筹资过程中会产生费用，即资金成本。

资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用，如发行股票，发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费。需要注意的是，企业发行股票和债券时，支付给发行公司的手续费不作为企业筹集费用。因为此手续费并未通过企业会计帐务处理，企业是按发行价格和除发行手续费后的净额入帐的。资金占用费是指占用他人资金应支付的费用，或者说是资金所有者凭借其对资金所有权向资金使用者索取的报酬。如股东的股息、红利、债券及银行借款支付的利息。其性质

1、资金成本是商品经济条件下资金所有权和资金使用权分离的产物；

2、资金成本具有一般产品成本的基本属性即同为资金耗费，但又不同于帐面成本，而属于预测成本，其一部分计入成本费用，相当一部分则作为利润分配处理；

3、资金成本的基础是资金时间价值，但通常还包括投资风险价值和物价变动因素。作用：资金成本在企业筹资决策中的作用表现为：

1、资金成本是影响企业筹资总额的重要因素；

2、资金成本是企业选择资金来源的基本依据；

3、资金成本是企业选用筹资方式的参考标准；

4、资金成本是确定最优资金结构的主要参数。

资金成本在投资决策中的作用表现为;

1、在利用净现值指标进行投资决策时，常以资金成本作为折现率；

2、在利用内部收益率指标进行决策时，一般以资金成本作为基准收益率。在本案例中，选择发行股票，企业的收益率是相对较高的，资金成本也是较少的。

在筹资中，形成的各资金构成与其比例的关系称之为资金结构，亦称资本结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系。资金结构有广义和狭义之分。狭义的资金结构是指长期资金结构；广义的资金结构是指全部资金（包括长期资金、短期资金）的结构。企业在提高EPS中可以采用两种方法，1.保持现有资本结构不变，通过提高企业EBIT水平来实现提高EPS的目的。2.EBIT保持不变，改变资本结构实现提高EPS，从而强化企业的竞争力。

财务杠杆，是由于固定性财务费用的存在使企业息税前利润（EBIT）的微量变化所引起的每股收益（EPS）大幅度变动的现象。

企业在扩展的时候应该注意资本金的积累，单纯的资本金积累不对，单纯的债务扩张也不对，而应是资本金、债务成一定的比例。只有当总资产利润率大于借款利率时，才会给企业带来有利的、积极的财务杠杆作用；反之，将会给企业带来负面、消极的影响。任何企业不能无条件地从事举债经营。东阳公司同时要注意保持核心竞争能力，这样才可以保证自身的竞争实力。

分析东阳公司该次筹资过程，让我们知道了，一般企业筹资管理流程，利用财务管理知识，可以更直观的了解个中利弊，也提升自我知识运用能力。

2.制度筹资管理制度 篇二

医疗保险基金的筹集不仅是医疗保障制度的基础, 也是医疗保障模式划分的重要依据, 重特大疾病医疗保障是医疗保障制度最为核心的制度目标和政策内涵, 关乎医疗保障制度的公平、公正与效率, 以及制度的可持续发展。

目前, 关于重特大疾病医疗保障基金筹资是源自基本医疗保险基金划拨, 即实行基金预算制分配管理, 还是按照自愿原则, 单独另筹?我认为, 在现行多层次的社会医疗保障制度安排下, 前者可以更好体现政府或社会的责任, 后者则主要体现个人的责任, 而这些均与医疗保障制度的整体设计, 如制度的目标、筹资模式与机制、保障水平、相关者利益、关注弱势、制度评估等有关。如果基金较为充裕, 并严格按照预算分配管理, 明确保障责任与保障水平, 单独实施基金风险管控, 则从基本医疗保险基金中划拨是具有可行性的, 但必须面对基金的承受能力、保障水平、运行的效率等可能产生的影响;如果按自愿原则单独筹资, 可更多体现个人的责任与义务, 但对风险的管控、管理的模式、权益的保障和制度的公平等, 则会面临更多挑战。所以, 选择何种筹资方式, 必须清楚制度的目标所在、所具备的政策资源和管理能力, 以保证该筹资方式的现实可行性和面对的公平与效率的挑战。另外, 作为社会医疗保障制度安排, 两种筹资方式中, 政府的责任如何体现需要清晰与明确, 因为, 无论何种筹资方式, 都将面对无法回避的政府责任、基金承受能力、管理模式等制度的建设性问题, 以及制度的公平、公正、健康与可持续发展问题。

3.制度筹资管理制度 篇三

关键词：新型农村社会养老保险；筹资机制；财政补贴

伴随着我国人口老龄化趋势的加快，农村老龄人口养老面临的问题更加突出，农村家庭传统养老模式局限及其功能日益削弱，使农民对养老保险的需求日益迫切。建立与社会经济相适应的多元化农村养老保险筹资机制是新型农村社会养老保险制度的关键，养老保险资金的筹集问题也成为我国新农保制度研究的重中之重。

一、我国新农村社会养老保险筹资机制的现状

（一）我国新型农村养老保险筹资结构的缺陷

近年来，我国新型农村养老保险逐步形成了以政府为主导的多元化筹资机制、自愿与激励相结合的养老保险筹资制度，弹性养老保险制度设计为农民提供了选择空间，因此新农保在保障农村居民生活水平上有不可替代的作用。但其制度设计仍存在对地区性差异考虑不够全面、政府补贴利用不够合理等问题。三方筹资结构虽然是巨大进步，但纯粹按照政策模式划分政府补贴标准，不能反应出各地区的不同经济水平和生活条件，无法完全彰显新农保的优势。

（二）我国财政转移支付制度不完善，欠发达地区社会保障水平难以提升

农村养老保险是社会保障系统重要组成部分，在中国区域经济发展的不均衡情况下，会导致农村养老保险在发达、欠发达地区之间形成不均衡发展，其社会保障水平也就失去了应有的平衡。但是由于欠发达地区的财政资金需求量较大，原正常的财政收入不能够支付农村行政、社保等公共产品的支出，财政缺口突出将不同程度影响欠发达地区社会保障水平。

（三）农村财权和管事权划分不清，加重了地方政府负担

20世纪90年代，我国分税制改革明确划分了中央和地方财权和事权，将税收按照税种类别划分为中央税、地方税、共享税进行统一管理。但在实际运行中，中央和地方、上级和基层政府之间对农村事务中的财权和管事权始终不明晰。在新农保中，欠发达地区地方政府不仅要承担基础教育，还要承担农村养老保险筹资、支付、保值增值等事权，有限的财权无法负担过多的事权，也就是造成地方政府在推进新农保过程中资金不足、参保人不多的困境。

（四）农村地区缺乏自愿上缴保费意识

社会保险最基本属性是按时并强制性上交保费，在新农保制度中，对个人缴费、集体补助、中央和地方共同缴费，都是遵从自愿原则。但是，在保险运行过程中，一般高收入、高风险者倾向于购买保险，而低收入、低风险者倾向于放弃购买保险。由于个人缴费遵循自愿原则，经济困难农民因为缴纳不了个人部分而“自愿”地被农保制度排斥在外，而农村养老保险资金收缴收入也因缴纳人员的减少而减少，因此，对可用于公共服务的资金也会减少。

二、进一步完善我国新农村养老保险筹资机制政策建议

（一）重新构建中央政府与地方政府间财政关系

我国2008年中央财政预算收入，占总百分比高达53.3%，财政支出只有21.3%，导致省级及以下省级政府有一个收支平衡差距，地方政府对中央财政转移支付依赖严重，特别是在贫困地区。农业人口占比高的省份，往往是经济发展总量与财政收入较少的省份。因此，新的农业保险制度的建设，要求中央政府的财政应根据当地经济和社会发展水平不同的养老保险，同时在贫困地区的地方政府将难以支付必要的保费配套补贴，以确保贫困地区对养老保险的缴费补贴，增加贫困地区的财政支持，从而影响扩大农业保险制度和推进。

（二）加大新农村养老保险宣传力度

我国大部分农民在客观能力上都可以参加新农保，但由于新农保的农民绝大多数是自愿的，他们参加新农保与否，以主要依赖于他们是否拥有主观参保意愿。尤其在欠发达地区“养儿防老”观念特别严重，导致农民参保意识不强，积极性不高。因此，地方政府应拓宽新农保宣传渠道，深入群众，了解农民心声，使得各项新农保推行措施能深入民心，从而能让欠发达地区农民能主动接受并认可新农保，提高参保率。同时加强村级农业保险协调员的培训，以确保新的农业保险试点办法得以正确地传达给农民，让农民清楚地认识到，新的农业保险制度可以给自己带来的好处。

（三）加大财政补贴，加强政策执行力

首先，国家财政部尽快出台中央财政新农保补贴资金管理办法，地方各级财政部门抓紧制定本地的财政补贴资金管理办法。按照科学化、精细化的要求，规范补贴资金预算安排、申请拨付程序和使用管理工作，防止虚报冒领，为新农保制度推行提供有力保障。其次，加强新农保财政补贴政策的执行力。各级财政部门应将新农保补贴资金作为财政支出的一项重点加以保证，并及时分配，及时到位。

（四）多渠道筹集资金， 实现养老基金筹集渠道多元化

多渠道筹集资金主要表现为三个方面。一是设置新型农民养老保险监督委员会等专门机构，对农民养老保险政策执行情况和基金使用、管理、运营情况进行监督。同时通过开拓投资渠道，缓解农村养老保险基金紧张矛盾，使农保基金实现保值增值。二是以征用的土地补偿费或转让承包土地收益作为社区补助。三是加大税收政策支持和扶持力度，为养老保险基金的积累提供良好的外部环境，如地方财政可从土地转让费、土地补偿费、城镇土地使用税、耕地占用税、土地增值税返还中按一定比例注人农村社会养老保险。

（五）合理划分地方各级财政之间的责任

由于实施新型农村养老保险的实施主体（包括程序开发，处理和管理，基金管理）是县委，县政府，县财政将承担重要的责任。有专家指出，在财政收入较高，相对富裕的县，县财政承担一些责任，省，市，县三级财政可以按照1：1：2或1：1：3的比例分担；而在财政收入较低，相对贫困县，县财政可以适当会减少一些责任，省，市，县财政可以按照1：1：1的比例分担。财政责任在省，市，县三级之间的明确划分问题，不同地方可先尝试的试点研究、探索，然后由各地省级人民政府制定。当地方各级财政之间责任得到合理划分后，农村养老保险筹资境况将得到有效改善。

新的农村养老保险刚刚在我国开始试点实施，试点过程中存在一些问题和困难是在所难免的，这些既与新农保本身在制度设计上的缺陷有关，也与农村居民传统思想认识密不可分，因此，改进完善新制度的同时，需要做好舆论宣传工作，将惠民政策宣传到位，将这项利民政策根深蒂固，引导农村居民积极投保，促进新的农村养老保险的顺利实施和可持续发展。（作者单位：中南财经政法大学财政税务学院）

参考文献：

[1]财政部负责人.支持新农保试点国家财政出重拳.中国劳动保障报，2009（9）：11-12.

[2]邓大松，薛惠元.新型农村社会养老保险制度推行中的难点分析――兼析个人、集体和政府的筹资能力.经济体制改革，2010（1）：86-92.

[3]刘茜，刘艳美.普及新农保要破解资金难题.中国税务报，2009-8-14（3）.

[4]Estelle James. New Systems for old Age Security theory， Practice and Empirical Evidence， EDI Conference on Pension Reform， 1996： 144-157.

4.制度筹资管理制度 篇四

一、单项选择题

1、甲公司因生产升级需要筹集资本3000万元，该公司目前资本结构中仅有普通股万股，现有两个方案：①全部用股权进行筹资，增发1000万股普通股，每股市价3元;②全部用债务进行筹资，发行面值为3000万元，年利率为5%的长期债券，已知公司适用的所得税税率为25%。则两种筹资方式的每股收益无差别点的息税前利润是：

A、337.5万元

B、600万元

C、450万元

D、300万元

【正确答案】 C

【答案解析】 EBIT(1-25%)/(1000+2000)=(EBIT-3000×5%)(1-25%)/2000

EBIT=450万元。

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

2、随着业务量的变动而变动，但不成正比例变动的成本是：

A、固定成本

B、变动成本

C、混合成本

D、边际成本

【正确答案】 C

【答案解析】 混合成本是随着业务量变动而变动，但不成正比例变动，不能简单地归入固定成本或变动成本的那部分成本。

该题针对“杠杆原理”知识点进行考核

3、某公司销售收入为400万元，变动成本率为60%，固定成本为80万元，其中长期借款为500万元，利率为4%，则经营杠杆系数为：

A、2.67

B、1.33

C、2

D、3

【正确答案】 C

【答案解析】 经营杠杆系数=(基期销售-基期变动成本总额)/基期息税前利润=(400-400×60%)/(400-400×60%-80)=2。

该题针对“杠杆原理”知识点进行考核

4、在计算下列各项资金的资本成本时，不需要考虑筹资费用的是：

A、普通股

B、债券

C、长期借款

D、留存收益

【正确答案】 D

【答案解析】 留存收益属于内部资金，无需发生筹资费用，普通股、债券、借款等属于外部融资方式，需要发生发行费、手续费等筹资费用。

该题针对“资本成本”知识点进行考核

5、甲公司在外发行普通股，每股市价为40元，筹资费用率为2.5%，每股股利预计为5元，股利每年增长3%，则该普通股资本成本为：

A、12.88%

B、12.5%

C、15.82%

D、15.5%

【正确答案】 C

【答案解析】 普通股资本成本=5/[40×(1-2.5%)]+3%=15.82%

该题针对“资本成本”知识点进行考核

6、某公司长期资金由长期负债、普通股和留存收益组成，比例分别为50%、30%和20%，资本成本分别为10%、20%和15%，则该公司长期资金的综合资本成本为：

A、10%

B、14%

C、15%

D、20%

【正确答案】 B

【答案解析】 50%×10%+30%×20%+20%×15%=14%。

该题针对“资本成本”知识点进行考核

7、与长期借款筹资相比，普通股筹资的优点是：

A、筹资速度快

B、筹资风险小

C、筹资成本小

D、筹资弹性大

【正确答案】 B

【答案解析】 普通股没有固定到期日，不用支付固定利息，因此与长期借款相比，筹资风险小。

该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核

二、多项选择题

1、影响资本结构的定性因素包括：

A、企业的财务目标

B、债权人的态度

C、息税前利润情况

D、经营者行为

E、企业的财务状况和发展能力

【正确答案】 ABDE

【答案解析】 影响资本结构的因素分为定性因素和定量因素。定性因素包括：企业财务目标、投资者动机、债权人态度、经营者行为、企业的.财务状况和发展能力、税收政策和行业差异。选项C属于定量分析因素。

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

2、在计算加权平均资本成本时，需要解决的两个主要问题包括：

A、确定每一种资本要素的成本

B、确定公司总资本结构中各要素的权重

C、各种筹资来源的手续费

D、各种外部环境的影响

E、市场风险溢价

【正确答案】 AB

【答案解析】 在计算资本成本时，需要解决的主要的问题有两个：(1)如何确定每一种资本要素的成本;(2)如何确定公司总资本结构中各要素的权重。影响资本成本的外部因素包括：利率、市场风险溢价和税率;内部因素包括：资本结构、股利政策和投资政策。

该题针对“资本成本”知识点进行考核

3、影响债券发行价格的因素有：

A、票面利率

B、债券到期期限

C、市场利率

D、债券面值

E、可比企业债券利息

【正确答案】 ABCD

【答案解析】 可比企业债券利息不影响债券的发行价格。

该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核

4、下列各项中，影响认股权证理论价值的有：

A、换股比率

B、普通股市价

C、执行价格

D、认购期限

E、认购股票的股利

【正确答案】 ABC

【答案解析】 认购股票的股利和认购期限不影响认股权证理论价值。

该题针对“长期筹资方式”知识点进行考核

三、案例分析题

1、(一)资料

中联公司目前拥有资金6000万元，其中，长期借款2400万元，年利率10%;普通股3600万元(其中，股本为180万元，资本公积为3420万元，每股面值为1元)，本年支付每股股利2元，预计以后各年股利增长率为5%。

中联公司为生产A产品，急需购置一台价值为2000万元的W型设备，该设备购入后即可投入生产使用。预计使用年限为4年，预计净残值率为1%。按年限平均法计提折旧。

经测算，A产品的单位变动成本(包括销售税金)为300元，边际贡献率为40%，固定成本总额为1250万元，A产品投产后当年可实现销售量8万件。

为购置该设备，中联公司计划再筹集资金2000万元，有两种筹资方案。

方案甲：增加长期借款2000万元，借款利率为12%，筹资后股价由目前的20元下降到18元，其他条件不变。

方案乙：增发普通股80万股，普通股市价上升到每股25元，其他条件不变。企业所得税税率为25%。

(二)要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。

<1>、若不考虑筹资费用，采用每股收益无差别点分析方法计算，甲、乙两个筹资备选方案的每股收益无差别点的息税前利润为：

A、1250万元

B、1500万元

C、1020万元

D、1000万元

【正确答案】 C

【答案解析】 [(息税前利润-2400×10%)×(1-25%)]÷(180+80)=[(息税前利润-2400×10%-2000×12%)×(1-25%)]÷180，则息税前利润=1020(万元)。

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

<2>、若根据当年每股收益无差别点确定最佳的筹资方案，则中联公司应选择：

A、甲方案

B、乙方案

C、无法比较

D、两者皆不能选

【正确答案】 B

【答案解析】 当年息税前利润=300÷(1-40%)×40%×8-1250=350(万元)，因为低于每股收益无差别点的EBIT，因此应该采用发行新股的方式筹集资金。

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

<3>、A产品投产后，当年实现的息税前利润为：

A、350万元

B、110万元

C、144万元

D、530万元

【正确答案】 A

【答案解析】 息税前利润=300÷(1-40%)×40%×8-1250=350(万元)

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

<4>、A产品的销售单价是：

A、750元

B、120元

C、420元

D、500元

【正确答案】 D

【答案解析】 销售单价=单位变动成本÷(1-边际贡献率)=300÷(1-40%)=500(元)

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

<5>、单就生产A产品而言，预计下年的目标利润为500万元，在其他条件不变的情况下，A产品的单位变动成本应降低为：

A、237.5元

B、218.75元

C、281.25元

D、216.25元

【正确答案】 C

【答案解析】 单位边际贡献=(利润总额+固定成本)÷销售数量=(5000000+12500000)÷80000=218.75(元)

单位变动成本=销售单价-单位边际贡献=500-218.75=281.25(元)

该题针对“资本结构决策”知识点进行考核

2、(一)资料

蓝天公司计划建造一项固定资产，寿命期为6年，需要筹集资金1000万元，公司所得税税率为25%。该公司资金筹集的相关资料如下：

1.增发普通股筹集资金200万元。每股发行价格为6.2元，发行费用0.2元，今年发放的股利是每股1.2元，预定以后每年股利增长3%。

2.向银行筹集长期借款300万元。手续费率为1%，年利率为5%，每年付息一次，到期一次还本。

3.发行债券筹集资金500万元。债券面值1000元，期限3年，票面利率为6%，每年计息一次，按面值发行。

(二)要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。

<1>、下列筹资方案中属于长期债权性筹资的有：

A、发行股票筹资

B、发行债券筹资

C、银行借款

D、利用留存收益筹资

【正确答案】 BC

【答案解析】 长期债权性筹资一般有发行债券筹资、银行借款、融资租赁三种方式。

该题针对“资本成本”知识点进行考核

<2>、蓝天公司发行普通股的资本成本为：

A、23.6%

B、20.6%

C、23%

D、20%

【正确答案】 A

【答案解析】 普通股筹资成本=1.2×(1+3%)/(6.2-0.2)×100%+3%=23.6%

该题针对“资本成本”知识点进行考核

<3>、蓝天公司发行债券的资本成本为：

A、6%

B、4.5%

C、1.5%

D、5.2%

【正确答案】 B

【答案解析】 500×6%×(1-25%)/500×100%=4.5%

该题针对“资本成本”知识点进行考核

<4>、与发行普通股筹资相比，发行债券投资方式的优点有：

A、筹资成本低

B、可利用财务杠杆作用

C、资本使用风险小

D、有利于保障股东对公司的控制权

【正确答案】 ABD

【答案解析】 选项C是发行普通股的优点。

该题针对“资本成本”知识点进行考核

<5>、蓝天公司筹集资金的加权平均资金成本为：

A、8.11%

B、7.99%

C、10.63%

D、9.52

【正确答案】 A

【答案解析】 长期借款筹资成本=5%×(1-25%)/(1-1%)×100%=3.79%，所以，加权平均资金成本=23.6%×200/1000+3.79%×300/1000+4.5%×500/1000=8.11%。

5.村民一事一议筹资筹劳管理办法 篇五

第一章 总 则

第一条 为进一步加强村社集体生产和公益事业一事一议筹资筹劳管理工作，实现村级公益事业建设一事一议各项资金和项目管理的科学化、制度化和规范化，根据《中华人民共和国村民委员会组织法》、《村民一事一议筹资筹劳管理办法》、《甘肃省农村集体经济审计办法》等法律法规和有关政策规定，结合本市实际，特制定《××市村民一事一议筹资筹劳管理办法》（以下简称《办法》）。

第二条

本《办法》所称筹资筹劳，是指为兴办村民直接受益的集体生产生活等公益事业，按照本《办法》规定经民主程序确定的村民出资出劳的行为。

各县区人民政府农民负担监督管理部门负责本行政区域内筹资筹劳的监督管理工作。乡镇人民政府负责本行政区域内筹资筹劳的监督管理工作。

第三条 筹资筹劳应遵循村民自愿、直接受益、量力而行、民主决策、合理限额的原则。

第二章 筹资筹劳的范围和对象

第四条 筹资筹劳适用于村内农田水利基本建设（斗、农、毛渠及田间配套工程）、道路修建、植树造林、农业综合开发有关的土地治理项目和村民认为需要兴办的集体生产生活等其他公益事业项目。

对符合当地农田水利建设规划，政府给予补贴资金支持的相邻村共同直接受益的小型农田水利设施项目，先以村级为基础议事，涉及的村所有议事通过后,报经县区级人民政府农民负担监督管理部门审核同意，可纳入筹资筹劳的范围。

属于明确规定由各级财政支出的项目，以及偿还债务、企业亏损、村务管理、村社（组）干部报酬等所需费用和劳务，不得列入筹资筹劳的范围。

第五条 筹资筹劳的议事范围按下列情况确定：

（一）建制村受益的建制村议事；

（二）建制村内部分人收益的事项可适当缩小议事范围以村民小组或自然村为单位议事；

（三）自然村受益的自然村议事；

（四）部分村民受益的部分村民议事；

（五）相邻村共同受益的，采取受益村协商、分村议事，乡镇政府协调联合申报的方式，分村管理资金和劳务。

在界定议事范围时，要遵循受益主体和议事主体、出资出劳主体相对应的原则，即谁受益、谁议事、谁出资出劳。

第六条 筹资的对象为本村户籍在册人口或者所议事项受益人口。筹劳对象为本村户籍在册人口或者所议事项受益人口中的劳动力（男性18—60周岁；女性18—55周岁）。

五保户、现役军人不承担筹资筹劳任务；退出现役的伤残军人、在校就读的学生、孕妇或者分娩未满一年的妇女不承担筹劳任务。

第七条 下列情况之一的，由当事人提出申请，经符合规定的民主程序讨论通过，给予减免；没有经规定的民主程序讨论通过的，不予减免。

（一）家庭确有困难，不能承担或者不能完全承担筹资任务的农户可以申请减免筹资；

（二）因病、伤残或者其他原因不能承担或者不能完全承担劳务的村民可以申请减免筹劳；

（三）法律、法规、规章规定的其他需要减免的情形。

第三章 筹资筹劳的程序

第八条

对需要村民出资出劳的项目事项，按以下程序进行：

（一）筹资筹劳事项由村民委员会提议，也可由1/10以上的村民或者1/5以上的村民代表联名向村民委员会提出，村民委员会应对村民提出的议案形成书面意见（内容包括：项目工程量、资金来源、初步预算、计划让群众自筹资金的分摊年限、标准及筹款方式、筹劳工日等）提交村民代表会议或村民会议商议。

（二）村民委员会在召集村民代表会议或村民会议商议前应对商议内容向村民公告，向农户进行宣传、动员和解释，广泛征求意见，做到家喻户晓。在此基础上提交村民会议或村民代表会议进行表决。

（三）召开村民代表会议或村民会议进行表决时，应按《中华人民共和国村民委员会组织法》和《村民一事一议筹资筹劳管理办法》规定的条款执行。村民会议必须有本村18周岁以上80%的村民参加，或者有本村2/3以上农户的代表参加。召开村民代表会议，应当有代表2/3以上农户的村民代表参加。村民代表会议表决时按一户一票进行，所做方案应当经到会村民代表所代表户的80%通过。表决会议记录内容包括：参会人数、通过决议的人数、反对票数、工程预算方案、筹资分摊原则及标准、筹资方式、减免原则、代表民主推选的村民理事小组、村民理财小组及工程质量监督小组名单及参会人员的签名盖章。

（四）村民会议或者村民代表会议表决后形成的筹资筹劳方案，由参加会议的村民或者村民代表签字盖章。

（五）筹资筹劳方案经村民会议或村民代表会议表决通过后，村民委员会立即向乡镇人民政府报送筹资筹劳项目预算方案和实施方案（内容包括项目立项报告、项目计划书、村民大会表决结果及相关记录），经乡镇人民政府初审同意后报县区人民政府农民负担监督管理办公室审批。县区人民政府农民负担监督管理办公室在收到方案后7个工作日内予以答复，经审批同意下发项目预算及实施方案审批通知书后方可实施。对超出一事一议筹资筹劳范围的不予审批并书面说明理由。

第九条

已经审核通过的筹资筹劳事项、标准、数额，乡镇人民政府应当在省级人民政府农民负担监督管理部门统一印制或者监制的农民负担监督卡上进行登记。

村民委员会将农民负担监督卡分发到农户，并张榜公布筹资筹劳的事项、标准、数额以及村民会议（村民代表会议）决议和县区农民负担监督管理部门的审批结果。

村民委员会按照农民负担监督卡登记的筹资筹劳事项、标准、数额收取资金和安排出劳。同时，应当向出资人（出劳人）开具由县区农经部门统一监制的专用票据。

第十条

村民应当执行经民主程序讨论通过并经县区人民政府农民负担监督管理部门审核的筹资筹劳方案。对无正当理由不承担筹资筹劳的村民，村民委员会应当进行说服教育，也可以按照村民会议通过的符合法律法规的村民自治章程、村规民约进行处理。

第四章 筹资筹劳的管理

第十一条

筹资筹劳项目批准后，村民委员会要成立相应的村民理事小组、村民理财小组、工程质量监督小组，普通群众不得少于成员总数的2/3。筹集的资金要单独设立财务专户、单独核算，做到专款专用。工程造价、材料采购、拉石备料、以资代劳工值报价、财政补助等收支情况要向群众公开公布。工程质量监督小组、村民理财小组要从工程招标、施工到验收、决算、总结全程参与监督，确保工程质量和资金使用安全。村民理事小组和工程质量监督小组负责对筹资筹劳项目的实施全程监督。筹资筹劳的管理使用情况经村民理财小组审核后，定期张榜公布，接受村民监督。

第十二条 筹资筹劳项目必须建立健全档案资料。资料内容主要包括：项目方案的审批意见；各种会议记录；项目工程招标合同原件及招标会议记录；工程建设期间的各种会议记录；工程全套资料（项目立项批复、图纸、预算、决算资料、相关协议、质量验收评价报告及其它与工程相关的资料）；相关部门的审计报告；向群众公示公开的所有原始资料及原始凭据。档案资料一式三份，分别由村民委员会、乡镇农业综合服务中心（财政所）和县区人民政府农民负担监督管理部门保存备查；实施一事一议财政奖补的项目档案资料一式四份，同时还应由县级财政部门备案一份。档案保管期限为20年。

第十三条

乡镇人民政府和县区人民政府农民负担监督管理部门要对一事一议项目做好事前评估、事中检查，确保项目资金安全。

第十四条 县区人民政府农民负担监督管理部门应当将筹资筹劳纳入村级财务公开内容，并对所筹集资金和劳务的使用情况进行专项审计。工程结束后，由乡镇有关职能机构负责审计，审计结论以社为单位张榜公布。县区人民政府农民负担监督管理部门、农村经营管理站等部门可对辖区内的一事一议筹资筹劳项目组织抽审，以监督审核审计结果。

第十五条

任何单位或者个人不得平调、挪用一事一议所筹资金和劳务；不得以检查、评比、考核等形式，要求村民或者村民委员会组织筹资筹劳，开展达标升级活动；不得擅自立项或者提高标准向村民筹资筹劳；不得以一事一议为名设立固定的筹资筹劳项目。

村民或者村民委员会有权拒绝违反规定的筹资筹劳要求，并向乡镇人民政府及县区农民负担监督管理部门举报。

第十六条 属于筹劳的项目，不得强行要求村民以资代劳。村民自愿以资代劳的，由本人或者其家属向村民委员会提出书面申请，村民委员会批准同意后可以以资代劳。

第十七条

开展筹资筹劳严格实行上限控制。筹资的限额标准以上各县区农民人均纯收入水平为依据确定。农民人均纯收入在4000元以上（含4000元）的县区，每人每年最高不超过40元。筹劳的限额标准为每个劳动力每年不超过10个标准工作日。每个劳动力每年以资代劳不得超过4个标准工作日。以资代劳的工价标准按每个标准工日40元计。

第十八条 由村民筹资筹劳，开展村内集体生产生活等公益事业建设的，政府可采取项目补助、以奖代补等办法给予支持，实行筹补结合。

对政府给予资金扶持的筹资筹劳项目，有关项目管理部门在进行项目审核、审批时，农民负担监督管理部门应就项目筹资筹劳是否符合村民一事一议的有关规定进行审查，并参与对项目筹资筹劳和资金使用情况的监督。

第五章 财政奖补项目实施

第十九条

财政一事一议筹资筹劳以奖代补专项资金补助的原则是：尊重民意，民主决策；量力而行，注重实效；普惠制与特惠制相结合；以县为主、分级管理实施。

第二十条 奖补的对象、标准及方式：

一事一议财政奖补的对象只限于经县区农民负担监督管理部门批准实施的一事一议筹资筹劳项目。

奖补的标准：

（一）资金需求量较大的议事项目，在村民自愿的前提下，逐级上报市、省农民负担监督管理办公室审核批准后，可采取一次议事、一年筹集两年资金和劳务的办法解决，下不得再向村民筹资筹劳。

（二）一般性村内公益事业建设项目实行普惠制，根据项目大小和农民直接受益程度，财政奖补比例为群众筹资筹劳额的50—100%。

（三）事关群众生产生活重大改善、农民需求迫切的重点公益事业项目实行特惠制，财政奖补比例不超过群众筹资筹劳额的3倍。

一事一议财政奖补采取先建后补的方式进行。第二十一条

村级公益事业建设一事一议财政奖补项目按照普惠制与特惠制相结合的原则，分一般性公益事业建设项目和重点公益事业建设项目分别实施。

第二十二条

一事一议财政奖补项目实行项目申报审批制度，以县区为单位组织实施。对于经农民负担监督管理部门批准实施的村内道路、人畜饮水、小型水利、村容村貌等村民需求迫切、积极性高的建设项目，优先进行扶持。

第二十三条

申报一般性公益事业建设一事一议财政奖补项目，应具备以下条件：

（一）已通过民主议事、民主决策、筹资筹劳等程序，并取得了相关合规有效凭证；

（二）群众筹资筹劳没有超过规定的上限控制标准；

（三）符合筹资筹劳适用范围的项目；

（四）当年施工建设、当年竣工的项目。

第二十四条 申报一般性公益事业建设一事一议财政奖补项目，应遵循以下工作程序：

（一）村民委员会讨论研究提出村内公益事业建设项目初步方案。初步方案应包括拟建项目、资金预算、资金来源（包括村民筹资筹劳的数额、标准）、完成时限等内容。

（二）初步方案应及时向村民公告，广泛征求群众意见，吸收村民合理意见，进一步完善项目方案。征求意见的时间应不少于7天。

（三）项目方案按照规定审议表决程序通过后，必须经参加会议的村民或村民代表签字并盖章。

（四）村民委员会提出书面申请，连同项目方案，报乡镇人民政府对项目的合规性、可行性和有效性进行初审。

（五）项目方案经乡镇人民政府初审通过后，报县区税费改革领导小组办公室和农民负担监督管理部门审批，审核通过后予以立项。对不符合筹资筹劳适用范围、议事程序以及筹资筹劳限额标准的，县区农民负担监督管理部门应当在收到方案后的10个工作日内提出纠正意见。

第二十五条 申报重点公益事业建设一事一议财政奖补项目应具备以下条件：

（一）已具备一般性村级公益事业建设项目的申报条件；

（二）事关村民生产生活重大改善、资金投入需求较大的；

（三）已落实项目建设资金来源，未通过举债方式筹集资金的；

（四）县区级财政安排专项资金予以支持的。第二十六条 村级公益事业建设一事一议财政奖补项目按照“分级管理、择优立项”的原则，经审核批准后实施。

一般性村级公益事业建设项目由县级人民政府负责审批，财政奖补项目的覆盖面应控制在总村数的50%以内。县级人民政府批准实施的项目要分别上报市、省税费改革领导小组办公室和农民负担监督管理部门备案。重点村级公益事业建设项目逐级上报由省税费改革领导小组办公室会同财政、农民负担监督管理部门审核批复后实施。

第二十七条 村级公益事业建设一事一议财政奖补资金来源包括中央、省、市、县各级财政安排的奖补资金。乡镇财政不承担奖补资金的筹集任务。

第二十八条 村级公益事业建设一事一议财政奖补资金应实行“专户储存，专账管理”。县级财政接到资金后及时拨付到乡级财政所“村级公益事业财政奖补”资金账户，在对“村级一事一议补助”科目中单独反映。乡级财政所不具备设立专户管理条件的，由县级财政代设专户，专账管理。

第二十九条 村级公益事业一事一议财政奖补资金实行县区报账制，一事一议筹资筹劳资金实行乡镇报账制。

第三十条 村级公益事业一事一议财政奖补实行检查验收制度。

村级公益事业建设项目竣工后，由县区人民政府组织相关部门及专业人员进行检查验收，并编写检查验收报告，报市税费改革领导小组办公室和农民负担监督管理部门备案。其中重点公益事业建设项目竣工后，县区人民政府应及时上报自验报告和验收申请，逐级报市、省税费改革领导小组办公室会同同级财政、农民负担监督管理部门采取重点抽查的方式，进行现场检查验收。

市级税费改革领导小组办公室和农民负担监督管理部门应组织实施好所属县区、村级公益事业建设项目的日常检查、重点检查和竣工验收工作。

第三十一条 一事一议财政奖补项目检查验收应重点包括以下内容：

（一）筹资筹劳项目是否符合适用范围；

（二）是否严格执行了民主决策程序，村民出资投劳是否自愿，执行标准是否超过规定标准；

（三）一事一议和财政奖补工作程序是否规范；

（四）一事一议所筹资金、劳务和奖补管理使用是否公开透明、张榜公示；

（五）项目是否按期完工；

（六）是否存在通过一事一议筹资筹劳开展村级公益事业建设、虚设项目套取奖补资金的行为。

第三十二条 村级公益事业建设10万元以上（含10万元）的项目应采用公开招标方式确定施工单位，由村民委员会与施工单位签定施工合同。实行工程监理制，聘请有资质的监理单位对工程质量进行监理。村民委员会主要负责人对项目实施进度、工程质量把总关、负总责。

第三十三条 乡镇人民政府要建立完善信息资料库，将一事一议所有程序记录和原始材料汇总、整理、归档，建立一事一议财政奖补基础数据和资料库，实行档案化管理。县区税费改革领导小组办公室和农民负担监督管理部门要建立完整的一事一议项目实施情况汇总表，并纳入月报系统，逐级上报一事一议财政奖补项目实施及奖补资金使用情况。

第三十四条 对一事一议财政奖补项目形成的资产，村民委员会要按照“谁受益、谁养护”的原则，建立管理和养护制度，落实管护责任主体和养护资金来源，提高资产的使用效率和养护水平，发挥资产的长期效应。

第三十五条 村民委员会要全面公开村级公益事业建设一事一议财政奖补政策、申报程序和审核流程，提高村民的知情权、参与权和监督权。对已建成的一事一议奖补项目，要将筹资筹劳数量及标准、项目资金的安排使用等情况进行公示，得到村民认可。

第三十六条 村民委员会应自觉接受审计、财政、农民负担监督管理等部门对村级公益事业建设一事一议财政奖补项目和资金管理的监督检查。

第三十七条

村级公益事业建设一事一议财政奖补按照“奖优罚劣”的原则，建立竞争淘汰机制。

第三十八条 凡有下列情形之一的应实施暂停奖补：

（一）项目申报和实施中弄虚作假，套取上级财政奖补资金的；

（二）不执行专户管理、专账核算和专款专用规定，违规用大额现金开支项目资金，财务管理混乱的；

（三）挤占挪用财政奖补资金的；

（四）竣工项目20%以上未通过检查验收的。暂停奖补进行整改的期限为1年。

第六章 法律责任

第三十九条

违反本《办法》规定要求村民筹资筹劳的，县区人民政府农民负担监督管理部门应当提出限期改正意见；情节严重的，应当向监察机关提出对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予处分的建议；对于村民委员会成员，由处理机关提请村民会议依法罢免或者做出其他处理。

第四十条

违反本《办法》规定强行向村民筹资或者以资代劳的，县区人民政府农民负担监督管理部门应当责令其限期将收取的资金如数退还村民，并依照相关规定对相关责任人提出处理建议。

第四十一条 违反本《办法》规定强制村民出劳的，县区人民政府农民负担监督管理部门应当责令其限期改正，按照同行业当地、当时工价标准，付给村民相应的报酬，并依照规定对相关责任人提出处理建议。

第四十二条 违反一事一议筹资筹劳管理、政府拨付及社会捐赠资金、物资的管理使用相关规定的，按照《甘肃省农村集体经济审计办法》第四章相关条款予以处理。

第四十三条 违规加重农民负担，强行让农民筹资筹劳的、出现农民群体上访和责任事故的、不履行有关程序和审批手续的要追究主要负责人和当事人的责任，并退回违规筹集的资金和劳务报酬。

第七章 附 则

6.筹资预算报告 篇六

一、固定资产投资预算

（1）建筑性工程预算。

1）厂房建设包括费用预算：××万元（明细表略）。

2）辅助设施建设费用预算：××万元（明细表略）。

（2）配套设施建设费用预算：××万元（明细表略）。

（3）其他费用包括土地转让费、建设施工单位管理费、勘察设计费、城市基础设施建设费等，根据国家规定的费率和标准预算为××万元。

（4）预提费用。按原有预算费用的××%增加预算，以备物资涨价增加的费用，根据公司的费用预算计划，预提费用预计为××万元。

（5）应缴纳的税金及利息。根据有关规定，按此项工程全部投资完成额的×%纳税，税金预计为××万元。此外，各种形式的筹资行为所带来的利息，应每年结算，该利息额为××万元。

二、流动资金投资预算

（1）根据同行业流动资金的周转及占用情况分析，我公司正常年份所需流动资金为××万元。投产后，第1年需要××万元，第2年需要××万元，第3年需要××万元。

（2）项目投资由固定资产和流动资产构成，预计投资额为××万元，其中流动资金所占比例为××%。

三、筹资的方式与成本

（表略）。

×××公司财务部

7.浅析企业筹资管理 篇七

1、筹资管理的定义。筹资管理是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要,通过筹资渠道和资本(金)市场,运用筹资方式,经济有效地筹集为企业所需的资本(金)的财务行为。

2、筹资的主要方式。筹资的主要方式包括筹措股权资金和筹措债务资金。

3、筹资管理的目的。筹资管理的目的是满足公司资金需求,降低资金成本,减少相关风险。具体而言就是满足经营运转的资金需要,企业筹资,能够为企业生产经营活动的正常开展提供资金保障。资金规模决定着企业资金运动的规模和生产经营发展的程度。建立企业时,要依据企业的战略所确定的生产经营规模来确定企业长期资本和流动资金的需求量。企业日常生产经营活动中需要一定数额的资金来维持,确保企业的正常生产经营。企业应根据企业的日常生产经营状况来确定企业日常资金的需求,以确保企业正常生产经营的需要和企业投资的需要。成长中的企业,由于需要不断的扩大企业的生产经营规模或增加对外投资的数量,需要大量的资金。同时,企业由于战略发展和资本经营的需要,还会积极开拓有发展前途的投资领域,以联营投资、股权投资和债权投资等形式对外投资。经营规模扩张和对外产权投资,都将产生大量的资金需求。

4、筹资的原则。筹资的原则主要包括:遵循国家法律法规,合法筹措资金。企业的筹资活动不仅在为企业本身的生产经营提供资金支持还影响着投资者的经济利益和社会经济秩序。因此,企业的筹资行为和筹资活动都必须严格遵循国家的相关法律法规,依法履行法律法规和投资合同约定的责任,合法合规筹资,依法信息披露,维护各方的合法权益;分析企业生产经营情况,正确预测资金需求量。企业筹集资金必须先合理预测资金的需求量,确定企业的筹资规模,以有效既避免企业因筹资不足而影响企业的正常生产经营活动,同时也防止了筹资过多,造成资金闲置的状况;合理确定筹资时间,适时取得资金。企业筹集资金应依据资金需求的具体情况合理预测资金需要的时间,适时安排资金筹集,适时获取所需资金,以确保资金筹集时间和资金使用时间的配合形成的资金投放前闲置和错过资金投放的最佳时间;了解各种筹资方式,合理确定资金结构。企业应当分析各种筹资方式的难以程度和资金成本合理确定企业的最佳资金结构,最大限度的求降低企业的资金成本;研究各种筹资方式,优化资本结构。企业筹资要综合考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系,合理安排资本结构,保持适当偿债能力,防范企业财务危机,提高筹资效益。

二、企业筹资管理中存在的问题

1、企业筹资管理意识淡薄。目前,我国的多少企业没有认识到资金成本对于企业的影响,导致了企业忽视了企业的筹资管理,严重影响了企业经济目标的实现。

2、企业筹资规模不合理。企业资金的筹集没有进行事前的资金需求量的预策,导致企业在实际筹集资金时存在一定的随意性和主观性,导致了企业筹集资金的数量与企业的实际需要不匹配,要不就是资金不足影响了企业的生产经营,要不就是企业资金严重限制导致了企业资金的浪费减低了企业资金的使用效率。

3、企业筹资方式单一,资金结构不合理。目前,企业筹资主要通过自由资金和银行借款两种方式来进行,但这两种筹资方式均有一定的局限性如自由资金的的相对有限,另外虽然银行借款是企业筹资的主要方式具有筹资弹性较大、资本成本较低、筹资速度快、等有点但同时也具有限制条款多、筹资数额有限等缺点。企业的经济状况、还款能力、企业信誉等都影响了企业借款的实现,特别是个别企业的银行借款还款不及时,严重影响了银行对于企业的信任度,增加了企业通过银行筹集资金的难度。另外由于筹资方式的单一导致了企业资金结构的不合理和企业资金成本的居高不下。

4、企业内部资金管理混乱、闲置资金浪费严重、商业信用利用不合理。企业的筹资是多样化的,企业可以通过外部筹集资金也可以有效的使用内部闲置资金。目前,由于企业资金管理的混乱导致了企业存在的闲置资金得不到有效的利用,例如固定资产的闲置和应收账款的收回不及时等都造成了企业资金的严重浪费,企业如何利用闲置资金特别是如何及时有效的收回应收账款,是企业强化筹资管理必须要解决的问题;

5、企业没有有效的利用商业信用。商业信用是指企业之间与商品交易直接相联系的信用形式,包括赊销,赊购,分期付款等形式.进入市场经济的标准就是采用这些形式的信用经济。商业信用是企业以流动负债形式实现企业资金筹集的方式之一.目前企业的赊销、分期付款等方式都可以有效的拖延企业资金的支出时间,使企业的流动资金充分利用,但一部分企业没有合理合法的利用商业信用导致了企业之间的经济纠纷等,因此如何处理好企业之间的信用关系,坚持双方互利的原则,保证企业合理的信用,是企业当前面临的又一问题。

三、解决企业筹资管理中存在问题的建议

1、强化企业筹资管理意识。企业应正确认识资金成本,企业应把企业的筹资管理做为企业财务管理的重要组成部分,最大限度的做好企业筹资管理工作,将资金成本意识和资金的时间价值观念运用于筹集的各个工作环节,合理运用科学的方法和技术确定企业的最佳资金结构、降低企业资金成本、提高企业资金使用效益、增强企业资金效益。

2、合理确定企业筹资规模。企业要做好筹资管理工作首先要合理的预测企业资金的需求量,这也是资金筹集的基础工作。企业应依据企业的生产经营需要、企业的财务管理目标、企业的经营目标来预测企业资金的需求量。预测资金需求量的主要方法:销售百分比法,基本思路:假设企业的资产、负债中有一部门是与收入同比例增减的。此方法是一个增量的猜测方法,也就是在基期或上期期末的基础上去猜测下一年度因为收入的增长导致资产的增长,资产的增长也就是资金占用的增加,就会有资金来源的增加。在此基础上,去猜测因为销售增长之后,从企业内部来看,增加的负债来源和增加的保存收益来源,这两部门增加的数额合在一起之后,与增加的资金来源的差额,这就是下一年度需要从外部筹集的资金量。主要是围绕资产负债表开展猜测的;回归分析猜测法:假设企业的资产需求量与企业的业务量是一种线形关系。y=a+bx其中:y――资金需要量、a――固定的资金需要量、b――变动资金率、x――销售额。

3、拓宽企业筹资方式,优化企业资金结构。企业应通过多种方式来筹集资金,以优化企业资金结构、降低企业资金成本。企业应改善自身的财务状况、提高还款能力、提高企业信誉特别是企业的银行还款信誉以确保企业可以及时有效的通过银行借款来筹借企业资金。另外,企业依据自身的实际状况来增加新的筹资方式例如发行股票、利用留存收益、向社会发行公司债券、融资租赁、赊购商品或劳务等。

4、强化企业资金管理,提高闲置资金使用效益。企业应强化资金管理有效的发现导致企业资金闲置的现象,并采取相应的措施来合理利用企业闲置资金。企业应特别关注企业应收账款的管理,实行应收账款的定时定量分析并将责任落实到人,制定有效的应收账款回收制度、提高业务人员和财务人员的应收账款管理意识,实现应收账款的及时回收。企业除了应收账款外还可能存在其他的闲置资金,对于这些资金企业也应有效的处理,如对于企业闲置的固定资产可以出租、出售或者使改良后重新使用;对于使用不充分的固定资产可以采取有效的出租方式了充分利用;对于企业积压的存货应及时的进行处理尽早的转换为可用资金;企业应以销定产减少企业存货的积压等。

5、合理利用商业信用。企业应建立健全企业的信用政策。企业应充分了解所处的市场环境、行业状况、企业产品的市场供求状况、客户的经营财务状况等,并依据企业自身的财务状况和经营状况来合理科学的确定适合本企业的信用标准。企业还应通过对应付账款的分析来合理的评价和不断的优化企业的信用标准。确立了企业适当的信用标准后,企业还需要制定应付账款管理制度,应付款进行制度化管理。企业应建立应付账款的时间表,合理确定还款时间,确定资金的筹集时间,为企业可以按时还款做好基础工作,以保证企业的商业信用得以维护或有效提高。企业应保持良好的商业信用筹资的心态,在减轻企流动资金的筹集的压力的同时降低企业高额的财务费用,有效的提高企业筹资管理的水平,降低企业的资金成本,提高企业的资金使用效益。另外,企业还应考虑企业的社会责任,在维护自身利益的同时确保尊重国家的利益和企业客户的利益,建立企业的良好形象,提高企业的商业信用,为企业的长远发展奠定基础。

参考文献

[1]、倪忠森企业筹资方式的比较与选择[J]企业家天地2005年第10期

8.财务杠杆在企业筹资管理中的运用 篇八

【关键词】财务杠杆；企业筹资；探讨

一、财务杠杆的基本认识

财务杠杆，从世界范围来看，一部分的西方国家财会界对杠杆这样解释，认为企业在制定资本结构决策的时候对债务筹资的有效利用就是财务杠杆，如果从这个方面来看，财务杠杆也可以被称为融资杠杆，资本杠杆等等。这种定义主要针对负债利用方面。但是还有一部分学者认为财务杠杆实际上就是在筹资的过程中，适当进行举债，起到调节资本结构的作用，当然最终目的依旧是为企业带来额外收益，但是需要明確的一点是，如果企业负债的结果是每股利润上升，那么这便是正财务杠杆，而反之则是无财务杠杆，非常明显在这样的定义中，强调的是负债经营而引起的财务杠杆强度改变。

二、财务杠杆在筹资管理中的运用

在分析了以上财务杠杆的相关内容之后，我们能够看到，合理利用财务杠杆可以为企业带来经济收益，而相反的一旦在某些计划和决策上没有科学分析，那么也会带来负面的效应，下面针对财务杠杆在筹资管理中的应用进行具体分析：

1.财务杠杆在资本结构决策中的运用

判断财务杠杆在筹资管理中合理与否的一种方法是分析每股收益（Earning Per Share，EPS）的变化。这种方法假定能提高每股收益的资本结构是合理的；反之，则不够合理。每股收益分析是利用每股收益的无差别点进行的。所谓每股收益的无差别点，指每股收益不受融资方式影响的销售水平。根据每股收益无差别，可以分析判断在什么样的销售水平下适于何种筹资方式。当财务杠杆在筹资管理中销售收入高于每股收益无差别点的销售收入时，运用负债筹资可获得较高的每股收益；当销售收入低于每股收益无差别点的销售收入时，运用权益筹资可获得较高的每股收益。当企业负债利率和优先股股利一定时，根据企业的投资收益来确定其资本结构，当投资收益率高于负债利率和优先股股利时选择负债和优先股筹资；反之，则选择普通股筹资。

2.财务杠杆在资本结构调整中的运用

在企业筹资管理中，资本结构所带来的影响很大，具体可以分为负债利息率、有限股股份利、喜税前利润率以及资本结构等四个方面，在息税前利润率有所增加，也就是相对应的增加了企业投资收益率，相对应的资本和有限股资本在资本总额中的比重也会增加，从而在普通股收益方面会有所提高。而相反的，如果低于负债利息率和优先股股利则应调整增加资本总额中的普通股资本的比重，以减少财务杠杆损失。反之，则调整增加负债资本和优先股资本在资本总额中的比重。资本结构调整在筹资管理中在影响财务杠杆利益的同时，财务杠杆利益也影响着资本结构。在有税的条件下，负债利息是可以起到抵税作用的，这样就相当于降低了负债利息率，使得企业在利用负债资本时有更大的利益空间，同时也有利于提高普通股收益，所以当税率调整增加时，可以适当的提高调整负债资本的比重。以上我们以每股收益的高低作为衡量标准对调整筹资方式进行了选择。但是财务人员应该认识到这种方面存在一定的缺陷，因此也会带来一定的风险，从本质目的来看，财务管理必然是为了实现企业效益的最大化，如果风险不便，股份收益的增加提高股价，那么这样以来其风险实际上也在不断增加，如果将公司最佳资本结构作为公司的总价值，而不一定是每股收益最大时资本结构。同时，在公司总价值最大的资本结构下，公司的资本成本也是最低的。

3.财务杠杆在筹资管理中进行敏感性分析的具体运用

在企业筹资管理中，工作人员应该重视财务杠杆敏感性分析这个方面，从这些分析中发现哪些因素可能导致企业风险加剧，而哪些因素是安全的、稳定的？在筹资管理中敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。敏感性分析是一种应用广泛的分析方法。它是指在研究与分析时当决策模型中的期望值遇到输入的重要因素的数据发生变化时，将在筹资管理中会产生怎样的影响。

通过以上三点的分析，能够发现，在企业进行筹资的过程中，财务杠杆的作用的分析与应用是非常关键的，企业内部管理人员必须要重视这个问题，这样才能够推进企业不断发展，实现经济收益的稳步提升。

三、结束语

企业在寻求发展的过程中，必然会遭遇各种危机与风险，尤其是在市场经济越发开放的今天，企业想要实现经济的可持续发展，必然要不断筹集资金进行经济活动，财务杠杆在企业筹资管理中作用显著，合理，科学利用企业财务杠杆的调节作用，能够有效提升企业的经济收益，实现企业的长效发展。当然企业财务杠杆的应用必须要全面科学的分析之后，才能够更好的应用，一旦出现负面的财务杠杆效应，企业也会受到一定的影响。本文针对问题进行了简要阐述希望能够为企业的发展提供一些参考和支持。

参考文献：

[1]张凤林.财务杠杆对企业筹资效益的影响[J].合作经济与科技，2012（24）

[2]张蔚虹，陈长玉.基于财务杠杆效应的企业负债融资决策分析[J].西安电子科技大学学报（社会科学版），2011（03）

[3]毕洪.财务杠杆在企业中的实际应用[J].山西高等学校社会科学学报，2011（07）

[4]祝锡萍，郑李鑫.衡量财务杠杆效应的新指标：收益比系数[J].财会月刊，2012（28）

9.筹资筹劳方案 篇九

为了充分体现农民在新农村建设中的主体作用，鼓励村民参与直接受益的公益事业项目建设，加快推进新农村建设步伐，根据《沁水县村级公益事业建设“一事一议”财政奖补工作实施办法》和《沁水县村级公益事业建设“一事一议”财政奖补工作实施细则》，结合本村实际，特制定本实施方案：

一、指导思想

深入贯彻落实科学发展观及党的十七大和十七届三中、四中全会精神，坚持以构建社会主义和谐社会和促进城乡统筹发展为指导，以深化和推进农村综合改革，加快社会主义新农村建设步伐为目标，以农民自愿出资出劳为基础，以政府奖补为引导，以充分发挥农村基层民主作用为动力，逐步建立筹补结合、多方投入的村级公益事业建设新机制。

二、基本原则

坚持民主决策。村级公益事业建设“一事一议”项目必须要以村民集体议定、民主决策并自愿出资出劳为前提，政府给予奖励补助，使政府投入和农民出资出劳相结合，全面促进农村公益事业建设。

三、实施步骤

第一阶段（2010年12月20日—2011年2月28日）制定项目规划阶段。主要完成下列工作任务：

1、充分利用广播、会议及发放宣传资料等形式，广泛宣传“一事一议”筹资筹劳的目标、意义和具体措施，营造良好的氛围。

2、依据我村新农村建设总体规划，在广泛听取群众意见的基础上，制定出以公共环卫设施建设为重点的项目实施方案，并召开村级“一事一议”筹资筹劳村民会议或村民代表会议，做好会议记录，表决结果记录。

3、形成决议后，填制《沁水县村级一事一议项目建设申请表》及相关资料，报上级主管部门审批。

4、项目批复经公示群众无异议后，开始筹资筹劳，使用专用收据，实行专账管理，单独核算。

第二阶段（2011年3月1日—2010年5月25日）组织实施阶段。

做到项目按期开工建设，组织发动村民依照规划方案分别实施，责任到组，任务到人，先易后难，全面实施，力争提前圆满完成任务。

第三阶段（2011年5月26日—2011年6月25月）检查验收阶段。

主要完成下列工作任务：

1、检查巩固。对照工作目标任务，查漏补缺，进一步提升工程效益。

2、验收决算。项目建设圆满完工后，及时向相关成员单位提请项目验收，根据验收情况进行工程审计决算。

3、申请奖补。在项目竣工验收合格后，依据审计决算报告，填制相关资料向县领导组办公室申请奖补资金。

四、预期效果

该项目的实施，能够有效改善治理社区环境质量，提升村民文化活动品味，从根本上提高村民的生活水平和健康水平。通过方案的实施，将极大改善村民生产生活环境，消除或减少农村“脏、乱、差”等问题，满足广大人民群众多样化、多层次、多方面精神文化需求，促进全民健身运动的开展，提高农民的素质，为我村的和谐稳定、全面发展奠定良好基础。

五、保障措施

1、成立以支部书记为组长，村两委成员和村民小组长为成员的领导小组，搞好筹资筹劳管理，村纪检监督小组和理财小组实施全程监督。

2、资金管理。筹资实行单独核算、专用收据、专款专用，若有结余、结转下用于兴办其他公益事业，若有缺口，可转下筹集。

2、劳务管理。做好投劳登记，居民外出务工等原因无法出劳的，由本人请人代为出劳或以资代劳，居民自愿以资代劳的，应当由本人或者其亲属向社区组织书面提出。

3、工程管理。筹资筹劳项目工程由村“一事一议”领导组统一组织实施，在实施过程中做到尊重民意，实行谁管理、谁负责的机制，严把工程质量关，并建立竣工决算制度，力争快速高效地圆满完成任务。

4、程序公开。一是实施方案公开，经上级批准的实施方案在居务公开栏进行公示，让全体村民都了解，体现公开、透明、公平，以便群众积极履行义务。二是实施过程公开。方案从立项、审批到实施，竣工和验收，村民代表全过程参与监督，坚持阳光操作，民主管理，增加透明度和信任度。三是财务收支公开。工程项目验收结束后，搞好决算，有关帐目及时向居民公布，接受监督。

10.社保基金筹资模式的选择 篇十

从目前世界各国的社会保障制度看，社会保障资金的筹资模式基本可以分为三类：

现收现付制。它根据当期支出的需要筹集收入，当期征收，当期使用，不为以后时期提供储备资金，因而也称之为“量出为入”。采用这种方式筹资，其突出特点是制度建立初期收费率较低，但一般需要经常重新预测评估和调整缴费率，耗时耗力，主要精力没有放在基金的收取和运营管理方面。这与各国试图在更长期间内使社会保险费率保持相对稳定有些不符。目前我国的社会保险基金就是采用这种筹资模式。

全基金制，也称为储备积累制。它是在对有关的人员健康和社会经济发展指标(包括退休率、伤残率、死亡率、工资率、利率、通胀率等)进行宏观上的长期测算后，确定一个可以保证在相当长的时期内收支平衡的总平均缴款率，将投保人在享受保障期间的费用总和按一定的提取比例分摊到整个投保期间，并对已提取的而尚未支付的基金进计有计划的管理和投资运营。它的特点是当期保障基金收支不一定相等，但从长期来看，收支总和为零，即长期均衡。全基金制的长处在于它可以保持保险费率的相对稳定，且保证有足够的资金来维持保障制度的正常运行，但是在起步阶段，这种筹资方式的缴费率较高，且长期有效的预测往往难以做到。

11.企业筹资风险防范 篇十一

关键词：债务筹资风险；财务预警分析；风险控制；风险转移

一直以来，债务筹资风险都是困扰企业生存发展的最主要问题。据分析，引发企业破产的直接原因并不是其经营上的失误，而是对筹资风险防范与控制的不利所致。因此，研究债务筹资风险，管理与控制债务筹资风险就显得尤为必要。

一、债务筹资风险的界定

作为企业风险的一个重要组成部分， 筹资风险包括债务筹资风险和股权筹资风险。前者是指因企业的举债经营而导致偿债能力的丧失或企业举债后资金使用不当导致企业遭受损失及到期不能偿还债务的可能性。后者是指发行股票筹资时，由于发行数量、发行时机、筹资成本等原因给企业造成损失的风险。基于债务筹资风险为筹资风险的主要组成部分，本文对其进行着重论述。

二、债务筹资风险的影响因素

影响债务筹资风险的因素有很多，具体来说可分为两类：

1.内部因素

⑴债务规模的大小。债务规模越大，企业潜在的债务筹资风险程度就越大。

⑵债务期限结构。债务的期限结构是指企业所拥有的长短期负债的相对比重。债务的期限结构安排不合理，将会增加企业的债务筹资风险。

⑶负债利率。债务利率的高低，利率的固定与浮动，都会影响债务筹资风险。

2.外部因素

⑴经营风险。企业用于还本付息的资金最终来源于企业的收益，如果企业经营管理不善，这样就会导致企业陷入筹资风险。

⑵金融市场风险。金融市场是资金融通的场所。金融市场的波动，如利率、汇率的变动，都会导致企业的筹资风险。

⑶或有风险。或有风险是指企业存在贴现、担保、未决诉讼等或有负债而给企业带来的风险

三、债务筹资风险的防范

（一）设计财务预警指标

为了能简单通俗的对公司的财务情况进行预测，一般通过财务比率分析来预测可能会发生的财务危机。在参照国内外学者研究成果的基础上，可以选择能反映公司流动性、结构性、效率性、盈利性和成长性的5大类财务预警指标作为财务预警分析的主体，通过这些指标能较为有效的测量企业财务风险。

（二）企业债务筹资风险的控制

企业只要举债经营就会存在财务风险，因此，因债务经营引起的风险是每个企业都不能回避的真实问题。但是我们可以从以下几个方面进行管理和控制风险：

1.合理的债务筹资期限结构

企业债务筹资的渠道很多，按期限的长短分为短期债务和长期债务两类。不同期限结构的债务对企业债务筹资风险具有不同的影响。企业债务筹资的期限结构有以下几种：

⑴保守型债务筹资结构

这种类型的债务筹资结构在企业的实际业务中并不多见。企业主要使用长期债务来筹集资金，流动负债很少或几乎没有，用长期债务满足企业短期资金的需要，投资者投入资金来满足长期资金需要。

⑵稳健型债务筹资结构

这种类型债务筹资结构在企业中比较常见。企业采用该种筹资方式会保持一个良好的财务信用，这样短期偿债能力就相对较强，以至于企业的债务筹资风险不会很高。

（3）风险型债务筹资结构

该种债务筹资结构给企业带来的债务筹资风险是比较明显。在该种结构下，企业的债务筹资风险极大，甚至可能会导致企业破产。

2. 合理安排债务筹资和股权筹资的比例

企业融入的债务资金，都要按约定条件偿还本金和利息，企业会不断地需要有一定量的现金流出，债务比率越高，企业偿债的风险也就越大。为了控制企业的债务筹资风险，应在债务筹资和股权筹资之间确定一个合理的比例，以保证企业资金运行的安全。为寻找到债务筹资与股权筹资的最佳结合点，企业可以从两个方面进行分析：

⑴确定企业债务筹资的规模

确定企业债务筹资规模的大小应考虑以下几个因素：①财务杠杆作用。②财务危机成本。

⑵债务筹资与股权筹资的选择

在筹资方式选择中，企业可采用资本成本比较法和无差别点法进行分析。

①资本成本比较法；②每股利润分析法。

3.合理控制资本成本率与投资收益率的大小

到期债务能否得到偿还是建立在投资的未来收益的基础上的，一般来讲，只有投资的未来收益率大于资本成本率，债务筹资才是安全的。债务资本成本的大小受资本市场供求关系和不同债务筹资方式等的制约。所以在筹资时应将各种方案的债务资本成本加以比较，以资本成本最低者为优。企业筹集来的资金应主要投放在以下两个方面：①将资金投放到最优的建设项目上；②将资金用在高效的产品上。

4.合理控制债务增长率与收益增长率的增长速度

对于企业来说，需要使收益增长率的增长速度超过债务增长率的增长速度。很明显，如果债务增长过大就会压制企业，甚至使企业窒息而死，而收益增长过小企业也没有立足之地，并且债务增长率绝对不能在长时期内大于收益增长率，如果那样后果只能是企业面临破产的境地。

5. 债务筹资保险

债务筹资保险，即采用保险、担保等方法将部分风险转嫁的做法，保证企业的安全性。

（三）债务筹资风险的转移

1.使用新型的金融产品

使用新型金融产品就是创造一种新型证券，使其风险更低或将风险从一类投资者转移到另一类对风险不是很敏感的投资者，以降低投资者要求的风险补偿，从而降低资本成本。这些证券主要有： ⑴可赎回债券；⑵可退还债券；⑶浮息债券；⑷指数债券；⑸可转换债券。

2.降低筹资成本费用

如果证券发行的交易成本越低，企业收到的发行债券的净收入就越高。所以企业可以设计一种承销费用较低的新证券，以降低筹资成本。

综上所述，我国企业存在资本结构不合理、资产负债率普遍偏高这一实际问题。企业只有广泛开展债务筹资风险管理工作，做好债务筹资过程中的风险防范，使企业资金的筹集与使用更加有效，才能更好的实现企业的经营目标，保证企业安全的生存发展。（作者单位：山西财经大学）

参考文献

[1]刘王禹.华润创业：《零成本筹资》[J].载《证券时报》，2003年版：13

[2]宗秀松. 《浅议企业筹资风险管理》[J].载《会计之友》，2004年版：11

[3]傅元略. 《财务管理》[M].厦门大学出版社，2003年版：8～9

[4]王宁. 《企业筹资研究》[M].东北财经大学出版社，2002年版：3～5

[5]荆新，王化成，刘俊彦. 《财务管理学》[M].中国人民大学出版社，2002年版：83～84

12.企业筹资风险管理分析 篇十二

一、筹资风险的识别

筹资风险指到期不能偿还本金和偿付资金成本的可能性。具体来说, 筹资风险源于两方面:偿债风险和收益变动风险。

偿债风险又源于两方面:一是自有资金和借入资金比例是否合理, 这个比例将影响资金成本率, 当资金成本率大于资金的收益率时, 筹资风险就会增大。二是债务期限安排是否合理, 如果企业长期负债比例过大, 那么过高的资金成本会带给企业较重的还债负担;但负债到期时间排的过于集中, 可能使企业无法按期还本付息, 也将带来偿债风险。

收益变动风险主要来自资金使用效益不正确性。由于企业使用负债融资的主要原因是降低资产成本, 发挥财务的杠杆作用。但杠杆作用在放大利益时也会放大风险。即若资产结构一定的条件下, 企业的债务信息相对的固定, 当息税前利润增加时, 每一元息税前利润所负担的债务信息会相应降低, 因而给企业所有者带来额外收益, 即财务杠杆收益;相反地, 若税前利润下降时, 也将给所有者收益造成损失, 财务杠杆的负作用把损失放大, 这肯定会给过度负债筹资且经营不善的企业带来巨大的偿债风险。

二、筹资风险的测量

1.短期偿债能力指标

短期偿债能力是企业在一个生产经营周期 (通常为一年) 内, 用流动资产偿还流动负债的能力。企业的短期偿债能力越强, 则对债权的保障程度就越高, 为筹集未来发展所需资金的能力也将越强。因此企业都十分重视短期偿债的清偿, 不仅因它关系到企业信誉, 还因它与长期偿债能力紧密相关, 今日的长期债务可能会是明日的到期债务。当企业有能力足额、按时支付短期债务时, 则说明其能够在长期债务到期时举借新债, 不然在无力偿还短期债务的情况下, 更不能应付到期的长期债务, 企业必会陷进资金困境, 在这里, 介绍两个短期偿债能力指标:流动比率与速动比率。

(1) 流动比率, 体现企业在短期内用流动资产来偿还流动负债的能力。计算公式是:流动比率=流动资产/流动负债。由于流动比率为相对指标, 反映的是流动资产与流动负债的规模之比。通常来说, 流动比率越高, 则企业的短期偿债能力就越强, 企业财务风险越小, 债权人收回债权的安全性也越高。而若流动比率太低或低于1, 企业会产生资金周转困难, 不能把握有利的进货折扣时机, 无法按时偿还短期负债, 因为投资无保障, 潜在债权人有可能放弃投资, 资金链断裂就随时会出现破产的危机。

(2) 速动比率, 是企业速动资产和流动负债的比率。西方财务界认为, 速动比率为1比较合理, 若大于1则说明企业短期偿债能力较强, 财务风险较低;相反, 企业面临较大的流动压力, 则财务风险较大。以速动比率判断企业的短期偿债能力时, 要充分考虑存货周转速度、应收账款质量等因素, 结合其他流动比率的指标进行综合判断。

2.长期偿债能力指标

长期偿债能力指企业按时清偿一年以上的到期债务能力, 通常来说, 企业的长期偿债能力强弱取决于三个因素, 资本结构、盈利能力与现金流量。企业应具有适合自身发展的资本结构, 资本结构合理下, 盈利能力就是企业长期偿债能力的保障与来源, 这个盈利能力不仅指利润表上的盈利能力, 还应最后落实到企业的现金流量上去。只要企业的资本结构与盈利能力不产生较大改变, 企业的长期偿债能力会保持相对的稳定。从资本结构角度评判企业长期偿债能力的指标有:资产负债率、股东权益比率等。

(1) 资产负债率。资产负债率=负债总额/资产总额, 反映企业资产总额中由债权人提供的比重有多大, 或企业有多少资产可用来偿付所有负债, 是反映企业资产对债权人利益的保障程度, 是衡量企业长期偿债能力的重要指标。比率越小, 说明企业的长期偿债能力越强。不同的企业经营者, 一般需要衡量收益和风险, 参照行业水平, 确定适合企业的负债比率。如企业资金周转快, 盈利能力强, 处于成长、成熟期时, 可考虑用较高负债比率获得更大的杠杆收益;若企业流动性较差, 盈利能力较弱, 则应保持低负债率, 以免给未来筹资带来困难。

(2) 股东权益比率。股东权益比率反映总资产中权益投资所占的比例。计算公式为:股东权益比率=股东权益总额/资产总额X 100%=1-资产负债率。股东权益比率越高, 债权保障越充分, 企业财务风险越小;股东权益比率越低, 企业面临风险程度越高。

3.现金流量指标

(1) 现金流量比率。以上提到的流动比率和速动比率都是静态指标, 而流动负债的偿还是个动态的过程, 在这个过程中流动资产变现的时间与数额同流动负债的偿还义务之间不一一对应、两相匹配, 而是随时发生。所以以企业流动性的另一个来源即现金流量为基础的现金流量比率、近期支付能力系数等指标也为投资者和债权人从动态方面考察财务风险提供了依据。现金流量比率=经营活动的现金净流量/流动负债。

(2) 近期支付能力系数。近期支付能力系数=近期可用于支付的资金/近期需要支付的资金。可用于支付的资金包括现金、银行存款、近期内可得的销售收入与有把握收回的应收账款等;需要支付的资金包括逾期应交和未付款项, 近期将要到期负债以及各项近期应付款项等。

三、筹资风险的防范于控制

1.注重资本结构优化, 合理的利用财务杠杆, 选择适度的负债比例。筹资风险为企业财务风险的核心, 对筹资风险的管理是以资本结构控制为起点。负债经营就像一把双刃剑, 帮企业获得更高收益的同时, 也会带来较大损失的可能, 因此企业必须做到适度的负债经营。企业必须十分充实考虑自身生产经营状况与所处的生命周期, 对于经营状况不错, 资金周转速度快, 处在成长和成熟期的企业, 负债比率可适当提高;对于经营状况不稳定的, 资金周转速度缓慢, 并且处在衰败期的企业, 那么负债比率要适当降低。

2.提升资金使用效益, 降低资金成本, 是控制与防范筹资风险的保障。企业持续经营的与否, 是足够现金用于各种支出决定的, 企业的收益则决定持续的足够的现金流, 即企业还本付息的资金最终来自企业的收益。企业的利润率高, 一般有充足的现金流支持还本付息, 但若企业因经营管理不善产生亏损, 就算现金管理状况良好, 最终也会使企业因不能按期支付债务本息而造成危机。