证券投资学课堂论文

证券投资学课堂论文（共11篇）

1.证券投资学课堂论文 篇一

证券投资分析及学习心得体会

姓名：董博学号：20141209

班级：14国民经济管理2班 一．证券投资学的基本概念

作为证券投资学的主体和手段，我们先分别介绍一下证券和投资的概念。证券是各类记载并代表一定财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人或第三方当事人有权按照证券记载的内容获得相应权益的凭证。股票、国债、市政债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。而投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润，后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。从以上的两个概念中我们引出证券投资的定义：证券投资是指投资者（法人或者是自然人）购买股票、债券、基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利，利息及资本利得得投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。

证券投资学中最重要的内容莫过于证券投资分析。证券投资分析的意义：1.有利于提高投资机会和投资对象的选择合理性；2.有利于提高投资者进行投资决策的科学性；3.有利于降低投资者的投资高风险；4.有利于提高投资价值的分析水平；5.科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。

证券投资分析的主要方法分为两种，基本分析与技术分析。基本分析是指证券投资人员根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值的基本要素如宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，产品市场分布，公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，运用图表，形态，逻辑和数学的方法，探索证券市场已有的一些典型变化规律，并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。

二．我对证券投资学的认识

在学习这门课程的过程中，让我体会到炒股必须做好以下几点准备：

1.学习证券投资知识要抱着一颗平常心，注意循序渐进，不要期望过高，恨不得立马学会所有的证券投资知识和技巧，使自己很快成为一名证券投资的高手。所谓一口气吃不成个大胖子，学习证券投资就像学游泳一样，你刚学的时候只能是学会如何让自己漂起来，并尽量让自己少呛水，而不可能刚一学就马上成为游泳冠军。

2.学习证券投资，还要注意，虽然这种学习固然有助于提高你的自信，但我们要明白过犹不及的道理。证券投资市场的理论、技巧和成功的经验非常多，而这些东西又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困难的，是不可能的。就像沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯，这两位20世纪最杰出的投资家，他们俩除了在股票市场上都获得了巨大的成功之外，其他毫无相似之处，甚至于他们各自的投资风格也截然不同。

3.控制好风险，要把风险放在头位，有钱赚时不要妄想自己能够在最高点把手中的股票抛出。这两种心理在真正的炒股中必须要克制，要发现自己个性中的脆弱点，控制自己个性的贪婪和恐惧，在一个平和的心态下进行证券投资会有一个成功的结局。

总所周知，证券市场近些年来飞速发展，“炒股热”席卷全国。“股市有风险，入市需谨慎”。证券投资学，通过实际资料进行分析才能真正领悟和掌握各种投资方法。

根据市场环境，投资者要重点掌握好“五要”风险控制原则：

一要控制资金投入比例。在行情初期，不宜重仓操作。在涨势初期，最适合的资金投入比例为30%。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。

二要该收就收的投资原则。在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。

三要选股要回避“险礁暗滩”。碰上“险礁暗滩”就要“翻船”，股市的“险礁暗滩”是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的“新庄股”，如近期的有色金属股。其次，问题股、巨亏股、戴帽戴星股。不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的，万一投资失误，就将损失惨重。

四要分散投资，规避市场非系统性风险。不过，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。

五要克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。

三．证券投资学对我的启发 在结束了证券投资学课程之后，我对但是“从一个国家的股市中就能看出它发展的情况”这句话它让我体会到了证券投资在如今的中国乃至全世界各个国家都占有巨大的经济地位，并且仍旧不断地扩大着它的影响力。

随着2007年的牛市，越来越多的开始关注股市、进入股市，中国的股票投资热一下子被激起了，就来扫马路的大妈也知道股票涨得很疯狂。作为中国现代主流人群的我们，要想能够跟得上国家的经济的势趋，增强自己的证券投资知识和能力是必不可少的，也就是说，证券投资学已经成为我们人生的“必修课”。

中国的就业率随着证券业的发展起到了一定的提升作用。中国的证券业市场仅仅只有二十年的历史，相比于一些发达国家一百多年的历史来说，中国的证券业市场是非常年轻的，很多方面需要向发达国家学习，并不断地对其进行完善，因此现在证券业市场非常需要一股年轻力量的注入，让整个市场能够更好，更规范的发展。

一系列的事实说明了证券业逐渐的成为当今的朝阳行业，给作为大学生的我们多提供了一个就业方向，它能很好的提高我们的证券投资学知识，同时能够很好的锻炼我们的各方面工作能力，是一个能够不断增长知识和提高自身能力的行业，也真正符合现代年轻人希望不断进取，不断提升自我的要求。这一系列的启发源自于我在一家证券公司进行了一系列的培训，让我对证券行业的挑战性充满了期待。

学习了一个学期的证券投资学，我体会到在证券投资中，每个人都要去学习基础理论知识，结合实际操作最终摸索出真正属于自己的投资策略，并且顺应当前局势对其不断地进行完善。证券投资学时一门很深的学问，同时也是一门有用的学科。在现代社会，学好证券投资是很有必要的，我们不能局限于这学期的学习，在以后的学习生活里还要继续学习它，这样会带给我们生活很多惊喜和乐趣。

2.证券投资学课堂论文 篇二

目前, 国内很多高校在本科教学中开设了证券投资学课程, 少数高校甚至专门设立了相关的本科专业等, 流行的常用教材有吴晓求主编的《证券投资学》[1], 以及威廉·夏普主编的《投资学》等[2]。迄今国内关于证券投资方面的文献很多, 其中针对大专院校教学的文献主要有李爱兰[3]、彭明强[4]、徐伟东等人的研究[5]。笔者所在的上海对外经贸大学从20世纪90年代起, 针对全校本科三年级学生开设证券投资学的必修、选修课程, 但至今尚未设立相关的本科专业。

根据本人多年的教学观察, 在学习了经济学、会计学等课程后, 本校三年级学生们大多数能很好地掌握证券投资学的基本理论, 但是并不能有效地将理论和中国证券市场的实践结合起来, 国内市场的实际情况, 往往使学生很困惑。为帮助学生们更好地了解国内证券市场, 笔者经过总结, 授课期间向学生们就以下几方面作重点分析。

一、中国证券市场的特殊性

促进资源优化配置和分散风险是证券市场的两大基本功能。但国内证券市场的实际情况是, 一方面上市公司资金过度募集、盲目投资, 既得利益群体获得暴利;另一方面中小投资者亏损惨重, 根据历史数据统计, 国内中小投资者的盈利状况是一赚二平七亏损。中国证券市场的特殊性是导致市场严重畸形的主要原因。

(一) 市场的本质是融资市场

迄今为止, 中国证券市场主要定位始终是为融资服务, 而不是引导资源最优配置。早期是为国有企业服务, 性质是扶贫, 期间发生了很多臭名昭著的案例, 例如20世纪90年代红光实业明明是个连年亏损严重的国有企业, 却在当地政府及相关机构的联手操作下, 包装成绩优企业上市, 肆意坑害中小投资者。中小板和创业板成立后, 其积极效应并没得到有效体现, 反而很快成为权贵资本的又一圈钱工具, 重融资, 轻经营, 过度募集资金, 批量创造亿万富翁现象比比皆是。过去几年中很多中小板和创业板的公司, 上市前严重造假骗取高价发行, 上市后业绩迅速大幅度缩水, 市场沦陷为欺诈者的天堂, 中小投资者的地狱。

(二) 市场监管存在严重缺陷

中国证券市场在监管方面存在严重缺陷。虽然管理层经常把“保护中小投资者利益是重中之重”这一口号挂在嘴边, 但从其制定的具体政策来看, 不但没有体现“公平、公正、公开”, 反而是一直把中小投资者当成炮灰, 尤其是2009年后制定的关于新股发行方面的一系列政策, 可以说政策对中小投资者的保护不仅没进步, 反而在倒退。监管层轻描淡写地处理市场上众多明目张胆的违法行为, 实质就是鼓励犯罪, 例如深交所的那些所谓严厉谴责公告不过是贻笑大方, 愚民而已。

(三) 市场发展有“隐患”

国内证券市场发展速度很快, 短短20多年, 就基本达到国外成熟市场近百年的发展规模。但市场发展过于追求速度, 积累的隐患太多, 除了上文提及的监管问题外, 市场的价值投资取向也存在很大的偏差, 例如白酒类上市公司曾在很长时间里成为市场热捧的对象, 洋河股份的市值居然能一度超过宝钢股份等。国内市场不仅缺乏像微软那样真正高科技公司, 也缺乏像汇丰银行那样真正的蓝筹股, 长期前景十分堪忧。

(四) “低买高卖”短期投机成为投资者的必然选择

国外成熟市场上业绩优良的蓝筹股往往会给投资者丰厚的回报, 长期价值投资是主要取向。而国内上市公司大多是铁公鸡, 可怜的分红相对于严重高估的股价来说不值一提。国内股票价格始终是由资金推动下的概念炒作决定, 和宏观经济及公司基本面的关联度并不大, 例如2001至2006年期间是国内经济发展最快的时期之一, 但股票价格连续下跌, 大多数股票价格跌幅在80%以上, 2013年国内经济发展明显放缓, 但创业板中很多公司股票价格却翻了好几番, 根本无视基本面的恶化。从长期资本增值的角度出发, 国内股票市场整体上根本不能创造财富, 对广大投资者整体来说, 亏损是必然的结果, 这也迫使广大投资者“低买高卖”, 进行短期投机。

二、对技术分析的应用

在国外成熟市场, 技术分析已过时, 各种复杂的定量分析方法是必须掌握的工具, 所以成熟市场主要以专业机构投资者为主。虽然国内市场已培育了基金公司等各类机构投资者, 但始终有大量的中小投资者参与, 其中不乏众多抗风险能力很差的老年人, 技术分析一直是被采用的主流投机分析工具, 总体来说依然是赌场。

(一) 技术分析存在较大的局限性

尽管技术分析在早期的投机市场中证明了其有一定的应用价值, 但随着市场的逐渐成熟, 长期价值投资才是王道。事实上即使在投机市场上技术分析应用也时常发生较大的误差, 历史表明, 国内曾经的那些股神、专家鼓吹的各种技术分析方法根本经不起实践的检验, 例如, 唐能通编写的《短线是银》一度畅销全国, 然而短短几年大师就沦为世人啐弃的江湖骗子。

(二) 技术分析的关键在于指明市场的资金流向

教科书上的相关理论很简单, 技术指标机械性的记忆也很容易, 但具体应用时学生们却很难活学活用。授课时必须讲述清楚各种技术分析理论背后所反映的资金流向, 例如, 众所周知的W底和V形反转等经典形态归根结底是由市场主力资金的操作意图及资金的流进、流入情况等决定的。

(三) 诠释市场的反指标现象

股价的实际走势和技术指标发出的买卖信号相反是国内市场的又一大特色, 必须让学生明白, 二级市场的盈利模式实际上是市场主力资金和中小投资者之间的博弈, 一旦技术指标被广大中小投资者所掌握、运用, 成为指导他们投资的工具, 那么市场主力必然会反其道而行之。市场主力凭借其资金优势, 再加上监管的缺失, 可以轻松操纵市场, 反指标操作, 获取暴利。随着股指期货的推出, 市场操纵有越演越烈的趋势, 技术指标失灵已成为常态。

(四) 要辩证理解经典投资理论

学生们往往会机械地理解一些经典理论, 例如对国内市场上大多数中小投资者来说, 其资金规模只有几万元人民币, 把鸡蛋放在多个篮子里进行组合投资的实际意义并不大。股票下跌后补仓以摊低成本是又一个很容易混淆的理论, 实际操作中, 很多中小投资者往往会错过止损良机, 结果是越买越亏, 亏损急剧放大。应结合实践, 让学生们明白资金规模、风险和收益之间的内在关系, 辩证地理解经典的投资理论。

三、对上市公司财务报表的分析

从笔者所在学校来看, 三年级本科生大多能很好地掌握公司财务报表分析的基本理论知识, 但并不真正了解国内上市公司财务报表的种种特色。

(一) 运用案例教学法分析财务报表

在监管层的不作为下, 国内上市公司中各种造假行为泛滥, 种种花招层出不穷, 尤其是在IPO过程中, 业绩造假十分普遍。明明是严重的造假违法行为, 却被轻描淡写地处理为粉饰, 监管层不仅仅是放纵造假行为, 从其这几年制定的一系列政策来看, 更有为虎作伥的嫌疑, 例如, 2013年开展的号称史上最严的财务检查再次被证明是徒有虚表。本人讲授相关内容时, 会挑选一些上市前夕业绩高速增长的公司, 作为案例让学生跟踪研究。

(二) 剖析绩优股失势的原因

除了少数垄断行业的具有国资背景的上市公司以外, 数据表明, 国内的所谓绩优股大多短命, 好不过3年是普遍现象, 例如四川长虹、华锐风电等。造成该现象的原因很多, 其中最关键的是独特国情, 例如过去10年中, 房地产的过度发展对实体经济领域造成极大的负面效应。

(三) 主营业务是把握上市公司经营的关键

为美化财务报表, 上市公司采用五花八门的手段, 通过营业外收入等调节净利润, 例如地方政府给予上市公司几千万补贴, 大股东无偿赠送上市公司上亿资金等, 种种雷锋现象往往使学生们十分困惑。笔者会通过实际的案例, 一方面向学生阐述其中的利益关系, 使其明白背后的种种奥妙;另一方面使学生们了解当前市场中常用的一些通过营业外收入等操纵公司净利润的方法, 以及监管层曾采取的一些针对措施。

(四) 正确看待民间打假问题

近年来, 民间人士纷纷通过各种渠道, 揭露上市公司造假, 其中比较出名的有刘姝威、夏草等人。从实际情况来, 民间打假的成效不大, 究其原因在于国内氛围更有利造假, 而不是打假, 民间人士打假过程中会遭遇种种阻力, 甚至人身安全受到威胁, 例如, 当初夏草高调打假后, 很快就销声匿迹。

希望能通过加强教育等措施, 使证券市场在国内能更好地发展。然而, 对于国内的本科学生来说, 由于实践经验的欠缺, 要想真正学好证券投资学这门应用性极强的学科, 无疑难度是很大的。根据本人在教学中的体会, 除了尽可能地使学生们准确掌握书本上基本知识以外, 课堂及课后还应该为学生准备大量的、丰富的符合中国国情的案例, 应该尽量组织学生进行讨论, 只有这样, 才能使学生真正做到理论与实践相结合, 更好地学习证券投资学这门课程。

摘要：伴随着资本市场的深入发展, 国内很多高校纷纷在本科教学中开设证券投资方面的课程, 少数甚至设立了相关本科专业。文章主要依据笔者多年的证券投资学本科教学实践与实务工作经验, 提出了证券投资学的教学策略。

关键词：证券投资学,教学策略

参考文献

[1]吴晓求.证券投资学[M].北京:中国人民大学出版社, 2004.

[2][美]滋维·博迪.投资学[M].北京:机械工业出版社, 2007.

[3]李爱兰.对证券课教学的思考[J].金融教学与研究, 1999, (5) .

[4]彭明强.如何利用多媒体网络技术进行证券投资教学[J].金融教学与研究, 2000, (2) .

3.证券投资学教学改革的几点建议 篇三

关键词：证券投资学 教学模式 教学改革

中图分类号：G420文献标识码：A文章编号：1673-9795（2012）10（a）-0134-01

在全球经济变幻莫测的特殊时代，适应市场经济的专业复合性金融人才，既要有扎实的理论基础，又要具备很强的实际操作能力，这对传统的证券投资学教学模式无疑是个严峻的挑战，因此，证券投资学的教学改革势在必行。从自身的教学经验出发，分析传统证券投资学教学模式中存在的一些问题，针对这些问题从运用多样化的教学方式、教学手段、加强实践教学和改革考核评价体系等方面提出改革建议，旨在凸显金融方向人才培养的特色，缩短学生适应职场的时间，提高学生的就业竞争力。

1 传统的证券投资学教学模式中存在的问题

1.1 教学方法单一，教学手段落后，亟待整合资源，改进教学方法和教学手段

首先，传统教学模式是以教师为主体，教师一堂课讲到底，学生思考的时间少，理论难以应用于实际，学生觉得理论知识空洞乏味，学习积极性不高；其次，教学手段和教学方法单一；再次，学校教学资源比较匮乏，亟待完善和改进。

1.2 教学实践活动少，存在“偏理论，轻实践”现象，学生实践能力差

实践教学是培养高素质应用型人才的关键环节和重要途径。学生的实践能力在课堂的理论学习中难以提高，必须通过积极主动的参与实践活动来培养，由于很少开展教学实践活动，学生对于证券公司运作流程缺乏了解，对证券投资的业务流程和实际工作中面临的问题缺乏直观的认识，从而降低了学生的实际操作能力和解决问题的能力，使学生适应金融行业职场的时间相对较长。

1.3 考核评价体系不科学，不能全面反映学生的学习状况

受传统考核方式的影响，证券投资学的考核形式相对单一，主要是采取闭卷考试和平时表现这两种方式，对于一门应用性较强的学科，这样的考核模式不能有效反映学生的实际情况，经常出现考试成绩相当不错，但实际操作能力很差的情况，考核机制不能有效检验教学，服务人才培养，需改进。

2 证券投资学课程教学改革的几点建议

2.1 运用多样化的教学方式和教学手段

（1）课堂教学形式多样化，激发学生学习兴趣。

证券投资学应转变以教师为中心，以书本教学为主体的静态教学模式，营造师生互动氛围，共同探讨，以提升实际操作能力和综合分析能力为中心的高职实训教学模式。主要通过以下五种教学方式：一是教师讲授法；二是组织学生撰写行业分析报告和个股投资价值分析报告，提高综合分析能力，并评选出优秀的代表给大家作报告；三是开展荐股擂台赛，开设股评课，让同学们在课堂上公开评股、荐股，鼓励学生积极参与发言，并根据各自推荐的股票行情表现评分；四是开展多空辩论赛，依据对后市看法的不同，将同学们分为三组：看多、看空、看平，让三个组展开辩论；五是邀请具有公司实战经验的专家进行专题讲座，给同学们换换口味、开拓视野，增加实战经验。

（2）灵活运用多种教学手段，提高教学效率。

证券投资学是一门应用性很强的学科，为了适应证券投资学的教学特点，必须配置现代化的教学手段进行实践教学，因此，机房必不可少，并按要求安装相应的炒股软件，比如，同花顺，博易大师等，让学生可以依据理论进行实盘分析，及时掌握和分析股市行情，并做出预测，同时运用多媒体辅助教学增强教学的形象性和直观性，尤其是在讲解K线理论、形态分析、移动平均线等技术指标时，多媒体辅助教学更形象生动，而网上的实时行情分析能提高教学质量和教学效率。

2.2 加强实践教学力度，提高学生实际操作能力

实践教学可以采取多种形式：一是与课堂教学衔接的模拟实验，如在课堂上模拟证券发行、模拟开户，在网络上或通过专业软件模拟股票交易和股指期货的仿真交易等；二是组织参观证券营业部并到营业部进行教育实习，让学生对证券行业有一个初步的了解，接触一些实际问题，为进入证券行业工作做好心理准备；三是组织学生参加各种证券交易比赛，有利于提高理论应用于实际的能力；四是對自发的实盘交易予以正确的引导。总结得到教学实践的五结合模式：课内与课外结合、校内与校外结合、集体组织与个人自发结合、学生社团组织与老师组织相结合、实盘交易与模拟交易相结合。

2.3 改革考核评价体系

在经过实践论证可操作的前提下，实施以“师生教学过程评价+模拟投资演练+考试考核”为综合评价模式的考评机制。采用考勤、阅读笔记抽查、提问、课堂发言、模拟投资、撰写证券投资分析报告、闭卷笔试等多种考核形式，检验学生灵活运用知识及实际操作的能力，强调学生的“学习过程”，注重“分析问题和解决问题的能力及实际操作能力的培养”，改变期末“一卷定成绩”的片面现象，注重提高学生能力的培养效果，鼓励学生参加世华财经全国大学生金融投资模拟交易大赛，将综合考虑学生的平时表现与期末考试成绩相结合，构建科学合理的综合考评机制。

参考文献

[1]博斌，刘娟娟.高职院校实践教学改革与实训[J].昆明大学学报，2005（2）.

[2]杨建平.关于证券投资学课程建设的文献综述[J].重庆工贸职业技术学院学报，2008（2）.

[3]姚玲.证券投资模拟教学的实践和创新[J].中国管理信息化，2006（3）.

4.证券投资学实验报告 篇四

教师：邵明杰

班级：

12金融2班

姓名：

徐文静

学号：124172143 实验日期： 2014.9.18 实验项目：熟悉证券概念及种类 实验目的：

1、熟悉股票行情软件，了解证券交易所交易的证券种类；

2、了解我国的金融期货交易所及其交易的期货种类；

3、了解其他的证券交易行情网站。

实验内容和要求：

1、访问东方财富网，下载一个东方财富通客户端的软件，熟悉东方财富通客户端的界面和内容。

2、访问一个证券公司的网站，了解证券公司业务，下载行情交易软件，了解行情软件的界面。

3、访问中国金融期货交易所的网站（），了解金融期货的概念。

4、访问中国基金网（），了解证券投资基金的概念。

5、访问新浪财经，证监会，上海证券交易所，深圳证券交易所等网站。

6、写一份800字左右的实验报告，阐述我国证券交易所交易的证券种类，金融期货交易所的金融期货种类，我国证券投资基金的种类，以及从以上各个网站所能获取哪些信息。

实验结论：

我国证券交易所交易的证券种类： 一．股票：

1.A股是在上海证券交易所，深圳证券交易所流通的，且为人民币为计价币种的股票，只能由我国的居民或法人购买。

2.B股是在上海和深圳两个证券交易所上市流通，其中上海证券交易所是以美元标价的，深圳交易所是以港元标价的。二．债券：

1.国债：国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。

2.企业债券：企业债券中又包括普通债券、可转债和可分离可转债。可转债是可以将债券在约定好的价格和日期，转为股票的债券。可分离债券是一张普通债券加上附赠的一张权证的组合，这个权证也是有价证券，赋予持有人行使或不行使将债券转为股票的权利，债券和其对应的权证可以单独买卖。

三.基金：我国的基金主要分为开放式和封闭式基金。金融期货交易所的金融期货种类： 1.外汇期货：外汇期货是指交易双方同意在未来某一时期,根据约定价格(汇率),买卖一定标准数量的某种外汇的可转让的标准化期货合约。2.利率期货：是指交易双方同意在约定的将来某个日期,按约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的可转让的标准化期货合约。

3.股票指数期货：是指,交易双方同意在将来某一时期按约定的价格,买卖股票指数的可转让的标准化期货合约。

我国证券投资基金的种类：

1.封闭式基金和开放式基金。根据基金的运作方式分类的。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场 所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

5.证券投资学要点总结 篇五

2.普通股与优先股的区别

3.试述股份公司内部组织结构及其权利配置

4.股票具有哪些性质？

5.股票的价格具体有哪几种？

6.股票价格指数的计算方法有几种？

7.影响债券价格的因素？

8.国际债券的特点

9.证券投资基金的特点、作用、功能及主要品种？

10.证券投资基金与信托的联系和区别？

11.简述契约型基金和公司型基金的区别。

12.简述开放式基金和封闭式基金的差异。

13.金融衍生工具可分为哪些种类？

14.金融衍生工具对经济发展的影响有哪些？

15.股票指数期货的主要特点是什么？适用范围有哪些？

16.金融互换产生的理论基础是什么？有哪些种类？

17.简述证券发行市场的特征、功能

18.简述公墓发行与私募发行的优势

19.简述股票增资发行的几种形式

20.A是一种贴现债券，面值为100元，发行时市场利率为年息6%，发行价格应为多少？ B是单利计息、按年付息的3年期债券，面值为100元，年息8%，发行时市场利率为年息6%，发行价格应为多少？

6.证券投资学实验报告 篇六

一、概 论

本学期我们开设了证券投资学课程，老师采用了理论联系实际的教学方法，让我们利用模拟炒股软件进行实际操作，使我们更好地掌握了课堂上所学的知识，并了解到一只股票的价格受多个方面因素的影响，所以股票分析要从宏观经济分析、行业分析、公司分析、证券投资技术分析等等多个方面切入分析，才能够正确地、全面地、适时地估计股价变动，为投资理财提供参考。

现行的证券投资分析与决策大都借助于专门的证券分析软件进行。在本次的实验中，我们主要是借助大智慧这个软件来分析从而进行证券的买卖。试验的主要目的也就是通过大智慧这个炒股软件来熟悉并运用所学证券知识来进行证券买卖，了解证券交易的基本流程和学会怎样进行股票交易。这次的试验是在智盛金融投资实战系统的所有业务操作均在各个仿真的3D场景中完成。

本次的实验类型主要为：应用交易软件模拟操盘，将所学知识具体应用于实践。通过应用软件，着重应用分析证券行情发展趋势，证券行业及其个股发展的基本面与技术面，提高证券分析的能动性，达到认识、分析和把握证券运行规律的能力。实验任务是：一,应用实盘软件系统，对所关注的上市公司的财务状况进行详细分析，对关注对象的市场价格进行价值和价格评估，分析其价值或价格发展潜力和运作空间。二,模拟资金1000万，以自身掌握的知识在规定的时间、地点，对所关注的多个对象进行模拟软件操盘并进行交易记录，后期撰写分析报告。实验步骤为：

(1).在智盛金融投资实战系统中注册账户，根据大智慧软件内的独立行情分析股票

(2).登入个人模拟炒股主页，进行买卖股票(3).交易后对所购股票进行分析

在这次的模拟炒股中，我主要购买了浦发银行100000股、东风汽车200000股、华夏银行200000股、包钢股份100000股、招商银行100000股、皖通高速50000股、平安银行50000股这几只股票。在买入的第二天由于浦发银行和华夏银行跌的很厉害结果抛售了一部分，周五的时候股市行情比较好买的股票都涨了相应的还赚了一些。在本次的报告中我将主要分析一下平安银行的分析。

二、公司基本面分析及技术分析

（一）公司简介

平安银行全称平安银行股份有限公司，成立于2003年12月，是中国平安保险(集团)股份有限公司旗下重要成员，目前为中国大陆12家全国性股份制商业银行之一。其前身福建亚洲银行、深圳市商业银行、深圳发展银行，总部地址在深圳市福田区深南中路178号深圳发展银行大厦，作为一家跨区域经营的股份制商业银行，平安银行注册资本为人民币51.2335亿元，总资产近1.37万亿元，在全国各地设有20家分行。经济性质为股份制商业银行，A股证券代码：000001。

业务方面主要有（1）零售业务方面，深圳平安银行曾在全国率先推出集IC芯片和磁条于一体的复服务。（2）信用卡业务方面，深圳平安银行非常重视信用卡业务，2007年5月21日与中国平安银行集团联合推出“中国平安万里通联名信用卡”后；于2007年8月推出“平安”信用卡。（3）公司业务方面，深圳平安银行本着为中小企业提供优质、高效的服务的目标，着力打造中小企业金融品牌（SME），以专业化团队、专业化产品、专业化服务、专业化管理，在中小企业业务领域开展多项创新。(4)国际业务方面，深圳平安银行推出了福费廷、风险分摊、代理他行开证等数十种国际业务新品种，发展遍布全球的代理行近500家.(5)基础平台方面，作为一家以“专业、价值、创新”为服务宗旨的银行，深圳平安银行创新地在深圳首家开发了大集中、大容量的AS/400综合业务系统，率先推出客户关系与信贷业务管理综合系统，实现了信贷业务全流程电子化管理。“18银网”达到了国内网上银行的先进水平，手机动态密码认证、动态令牌身份认证、企业银行风险控制机制等均为业内首创.(6)无抵押贷款方面，平安银行推出了“新一贷”无担保个人贷款业务，面向工薪族及私营业主等，可用于经营或个人消费（包括买车、装修、大额消费等)，最高可贷50万。

（二）公司财务分析

公司基本面分析在进行证券投资之前必须得对该公司的财务状况和发展前景作出比较准确的分析判断。运用大智慧软件我们可以通过各方面的资料查看来了解该企业的发展状况。当然，我们在分析一个企业的财务状况的时候不能仅仅简单的看其过去的财务数据来分析，而是应该在结合过去的数据的基础上，看看现在的发展状况，更多的是结合企业的实力和当下市场经济的发展水平综合来分析的企业的未来发展潜力，致力于长期的经济收益。同时，投资在很多的时候也受个人的投资的心里态度和风险意识的影响。

通过图示我们可以看出，平安银行的单季度财务指标都呈现为上涨的趋势，除了每股经营现金流量相比于以前有所下降以外，其他的基本是有负转正，这相对来说还是比较有发展前景的。而且通过有关资料显示，平安银行的盈利能力的评分为85.4，这还是相比较高的；行业均值为30.36，在行业中的排名为第16位。当然，在投资中我显然是属于偏激进型的，对于未来的市场相对于比较乐观，高风险高收益。

三、技术分析

这是在大智慧截的一张平安银行股票的分时走势图，在十一点的时候出现了高峰。

四、实习感想

都说“股市有风险，入市须谨慎”，尤其是在中国这些新兴市场上，更是如此。中国的股市市场的制度不完善，政府干预力度等，使这个市场充满不确定性，但是这个市场并不是真的就毫无规律可循。作为初学者，在很多理论应用方面有所欠缺，大多时候只是凭一时感觉买入，没有很好的分析各股票的发展趋势，对于书上的许多技术的应用处于非常陌生的状态，甚至于有的不会运用，这使得在证券买卖的时候增添了许多的盲目性。而且风险意识较强，而前段时间股市太活跃，对股市不是很看好，觉得政策风险太大，于是股票的买入的量相当少，基本维持在平衡状态，没怎么亏钱也没赚到多少。

（一）通过模拟获得的心得 作为模拟操作者，我最主要的目的并非是赚多少，而是通过实际接触，熟悉股票交易的各个流程，运用书本上的理论知识进行分析，学以致用，通过这些模拟操作，积累了一些实际经验，更重要的是学会了对所学知识的运用，也启发了自己对这个市场的思考和关注，激发了学习的兴趣。对股票的基本分析和技术分析并不是很到位，但这并不妨碍我们从这样的学习方法中获得许多买卖股票的经验和心得：

首先，做一名理性的投资人，读懂公司的公开信息特别是其财务信息，找出公司的经营能力及增长性，预测好公司未来的状况，是帮助我们选择好股票的基础，但是光有这个是不够的，股票价格总是不断变化，要想股票赚钱还得找到合适的买入卖出点，这就需要对股票进行一定的技术分析，利用投资理论与我们市场结合的特点灵活运用。

其次，对市场各大要素及相互关系的正确理解是快速看盘的关键，利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。

最后，盲目的集中或滥用分散都是对资金的滥用。集中持仓，精心判别目标股的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。

想要立足于股市，必须理性看待市场，理性分析，冷静操作。没有只涨不跌的市场，没有只赚不赔的投资，作为投资者应理解并牢记“买者自负”的原则与“股市有风险，入市须谨慎”的投资准则，遵循投资风险的组合原则，尽量降低风险。

（二）从整个学习过程中发现的不足之处

7.《证券投资学》课程教学改革探析 篇七

关键词：证券投资学,教学模式,实践性教学

引言

《证券投资学》是以证券投资活动为研究对象, 着重考察和说明证券的交易机制、证券的定价模式、证券的基本面分析方法和技术分析方法的一门社会学科, 是金融学科最重要的专业基础课, 也是国际经济与贸易专业、经济学专业、财务管理等经管类专业的学科基础课程。作为一门应用理论学科, 其内容既包括证券投资的环境、现代证券投资理论、证券投资分析以及证券投资策略等理论知识, 也包括相对应的实践教学内容。如何在有限的课时把证券投资学庞大的体系和许多经验化的内容通俗化, 让学生产生浓厚的兴趣, 这不仅需要教师对证券投资学有透彻的把握, 而且更需要对教学模式进行改革和创新。因此, 对于这样一门兼具较强理论及实践性的金融经济专业核心课程, 其教学模式完善是十分值得研究和探讨的。

一、《证券投资学》课程教学的特点

(一) 理论性较强

《证券投资学》课程从理论上阐述了证券投资的风险与收益, 从宏观上揭示了证券市场的发展对国民经济的影响以及财政、货币政策对证券市场的影响, 其教学内容包括证券投资工具和证券市场、证券投资基本分析、证券投资技术分析、投资组合管理和市场监管等五大方面, 涉及法学、经济学、管理学及理学等多学科内容。因此, 该课程先行的知识储备要求高, 理论高度抽象, 增加了教与学的难度。另一方面, 该课程基础知识部分概念多, 其中的专有名词更多, 教师在讲授时既要遵循习惯称谓和用法, 又要将学生不熟悉的专业概念解释清楚, 在之后的实践部分要不断重复基础知识部分的概念, 帮助学生理解运用, 这也给教师的教学增加了难度。

(二) 实践性较强

《证券投资学》课程是一门和现实经济生活密切联系的一门学科, 所涉及的证券投资组合、基本证券商品交易、金融衍生商品交易分析、上市公司条件、证券投资风险衡量与分析、证券投资的基本分析和技术分析等内容都具有较强的实践性。同时, 我国证券市场的繁荣增加了学生对于本课程的期望。在这种情况下, 尽管我们采用多媒体辅助教学, 也增加一定的实验操作课时, 现行教学手段不能更大程度地展现课程的魅力, 需要引入模拟实训。在引入模拟实训后, 引导学生克服浮躁心理显得尤其重要。部分学生在一开始接触这门课程的时候, 表现出较强的兴趣, 但随着时间的推移, 特别是当自己的投资出现亏损而无法在短期内扭转这种局面时, 他们对课程的兴趣也会随之而减弱。

二、现行《证券投资学》课程教学中存在的问题

(一) 教学脱离实际

目前高校从事《证券投资学》课程教学的老师大多擅长并习惯于知识性的介绍和理论性的概括, 教学与证券投资实际脱节。《证券投资学》既是一门理论性很强的专业课, 也是一门实践性很强的专业课, 如著名的K线理论、扇形理论、缺口理论、波浪理论等, 对实际的证券投资分析具有相当重要的指导意义。另一方面, 由于课程理论性较强, 涉及的理论较多, 如果纯粹讲授理论显得晦涩难懂且枯燥, 不容易激起学生兴趣, 也不利于学生对知识的理解吸收。因此, 对于这些证券投资理论的教学, 只有在教学中注意理论联系实际才能收到好的效果。

(二) 教材内容相对陈旧

目前我国教材内容相对陈旧, 主要体现在两个方面:

第一, 教材内容跟不上证券投资的实际。随着加入WTO后我国资本市场开放步伐的加快, 这两年的证券市场中出现了许多新事物, 如国有股减持、股指期货的推出、B股向国内投资者开放、合格的境外机构投资者 (QFII) 制度等, 而现在高校的证券投资教材体现不出这些新内容, 不容易激发学生的学习兴趣。另一方面, 现有课本中的部分内容已经与实际情况不符, 却没有得到及时的更新, 这无疑会对学生造成误导。第二, 证券投资学这门学科的发展也较快, 新的理论知识不断涌现出来, 现有教材没能体现出新内容。

(三) 教学实践环节有待改进

目前, 我国《证券投资学》课程教学中实践环节有待改进, 主要表现在几个方面:第一, 实践教学方法和教学手段尚存在欠缺。当前高校从事证券投资学教学的教师大多更擅长并习惯于“填鸭式”的课堂讲授, 较少应用模拟实时炒股、沙盘推演等方法, 未能充分利用行情交易软件模拟证券交易所的行情, 让学生在实验室中通过模拟交易系统来熟悉操作要领。第二, 实践教学内容选取不当。技术分析仍然是现在证券投资实践性教学的主流。然而, 从实践层面上来看, 无论在西方还是在我国, 技术分析的有效性都没有得到充分的验证。第三, 实践教学的师资队伍不强。目前真正懂得证券投资或有过证券投资交易经验的教师太少。师资的缺乏导致很多高校的证券投资学教学目前仍然停留在课堂讲授上, 实验操作、模拟交易、案例教学和实践性教学等方面的教学严重不足。

三、完善《证券投资学》课程教学的建议

(一) 参与式教学与案例教学相结合

证券投资本身实践性比较强, 如果全部按照教材照本宣科, 则不容易激发学生学习的兴趣。因此, 应在实际教学使用参与式教学和案例教学, 将现实问题贯穿于课堂教学之中, 以增加学生学习兴趣和对知识的理解吸收。

教师应在课堂中穿插对于市场动态、关注社会经济新闻热点的探讨。探讨事件发生的背景、原因, 引导学生思考透过这件事情给我们带来哪些思索, 今后我们应该做哪些方面的改进。通过这种授课方法的持续运用, 特别能调动学生上课的积极性, 课堂气氛特别活跃, 学生也养成了独立思考问题的习惯。

教师在讲述某一理论时, 可以通过案例教学法, 利用近期涉及该理论的现实问题为学生讲解。教师将书本理论与现实结合起来讲解的方式, 实际上有利于将深奥的理论变成学生可以直接理解的现实, 降低了学生理解知识的难度。学生既可以加深对所学知识的理解, 激发他们对现实问题的思考, 又可以提高他们理论联系实际的能力。

(二) 不断完善教学内容和教材内容

在实际教学中应注意结合国外教材体系和证券市场实际情况, 为学生教学添加新内容, 以弥补现行教材内容的不足。如西方证券投资理论是证券投资学教学内容的重要组成部分, 并在西方发达国家得到了广泛应用, 已被证实为金融学体系中的核心部分。因此, 在教学过程中, 应十分重视对投资学理论的教学, 较早地将其引入课堂。

此外, 为了弥补现有教材的不足, 还应加强对教材的修订工作。首先要删除教材中已经过时的理论内容, 转而介绍一些最新的理论和知识, 让学生能够掌握本课程发展前沿的内容。其次, 在教材中应加强最新的、与所讲内容相关的案例介绍, 以辅助学生对理论知识的理解。

(三) 加强教学中的实践环节

为了加强教学中的实践环节, 主要从以下几方面去采取措施:第一, 加强师资队伍的实践培训。实践性教学需要有一批具有一定实践经验的师资队伍。高素质的专业师资队伍是培养高素质人才的有力保证。担任实践性教学的教师, 不仅要具有深厚的专业知识, 还要有丰富的证券投资实践经验。学校应支持教师定期到社会上的相关对口工作单位进修培训, 了解证券业的最新进展, 以便将最新、最先进的知识教给学生, 使教师与学生都能够做到与时俱进, 也可提高教学的社会适应性。第二, 加强实验课及模拟教学的分量。为了提高学生的实际操作能力, 学校应购买证券模拟交易软件, 让学生通过一人一机的证券投资模拟操作, 给学生创造一个仿真的操作环境, 让学生熟悉证券投资的整个流程, 增强学生的实际操盘能力, 并达到把理论和实践相结合的目的, 从而使知识的传授更加具有应用性。为了激发学生积极性, 提高学习兴趣, 也为了学生能够学以致用, 在证券投资学课程讲到一定阶段时, 每学期应安排学生进行模拟炒股比赛。

参考文献

[1]杜震, 王家年“.证券投资学”教学的方法论思考[J].科教文汇, 2010, (11) .

[2]赵玉娟《.证券投资学》课程的教与学[J].中国成人教育, 2008, (11) .

[3]李向民, 任宇石《.证券投资学》课程教学改革刍议[J].辽宁工学院学报, 2003, (10) .

[4]王铮.浅议证券投资学课程中的启发式教学[J].中国管理信息化, 2011, (2) .

[5]熊广勤.证券投资学课程实践性教学模式探析[J].武汉冶金管理干部学院学报, 2010, (12) .

[6]李文君.基于资本市场发展的《证券投资学》教学思考[J].高校理科研究, 2009, (11) .

8.向鮣鱼学投资 篇八

海洋里有一种鱼叫鱼，它们头上有吸盘，专门吸附在鲸、鲨等大鱼身上，不但能免费旅行，而且可以狐假虎威免遭敌害，有时还能分享大鱼吃剩下的残渣。在旅游途中遇到小鱼群时，它会从大鱼身上脱离，在鱼群中横冲直撞地饱餐一顿，然后再吸附到别的鱼身上继续遨游。

商海也是海，有人从鱼身上得到启发，习得鱼投资术，专门流连于大项目之间。2002年4月，新疆首富孙广信出惊人之举：他投资80亿元人民币，启动了一个庞大的产业计划——液化天然气（LNG）。孙广信动用巨资投资的LNG项目是指，将新疆的天然气资源，用汽车运到张家港经过加工后在华东等地区销售，把乌鲁木齐作为生产、加工基地，目标市场是福建、广东和华东等中国经济比较发达的地区。这个民间西气东输LNG项目，是对国家西气东输规划的一个补充。背靠国家西气东输工程，大手笔的孙广信甘作“鱼”，因为这会给他带来巨大的收益：预计LNG项目年收益在10亿元人民币上下！做“鱼”也可以做到这么大，这就是鱼投资术的妙处。

2002年12月27日，随着“南水北调”工程的正式启动，“十五”期间举世瞩目的“四大工程”——西电东送、青藏铁路、西气东输、南水北调已然全部开工。每一个工程对投资者而言，都蕴藏着丰富的商机。做不了大鱼可以做鱼，尽管大鱼吃肉的时候，他们仅能得到些剩饭残汤，但这大鱼实在太大，“剩饭残汤”有时也撑死人。

南水北调

南水北调工程与环保产业紧密相关，尤其是在工程的东线地区。这些无疑为环保企业、排水系统生产企业以及化学试剂、化学原料、过滤池等的生产企业展现出诱人的巨大机会。

南水北调在四大工程中最后启动。开工伊始，市场的空白点多。南水北调总投资额将近5000亿元，开工的东线和中线一期总投资1548亿元，工期5至10年。动工初期，环保企业、建工企业和新技术企业的投资机会最多。

南水北调工程与环保产业紧密相关，尤其是在工程的东线地区。南水北调东线一期工程静态投资320亿元，其中140亿元左右将用于治污。此外，以输水主干渠沿线污水零排入为目标的“清水廊道工程”将投资161.3亿元，建设城市污水处理厂102座，以保障天津市区、山东西水东调水质为目标的“用水保障工程”，将投资34.7亿元，建设5座城市污水处理厂、3项截污导流工程；以改善卫运河、漳卫新河、淮河干流及洪泽湖水质为主要目标的“水质改善工程”，投资38.4亿元，建设城市污水处理厂26座。这些无疑为环保企业、排水系统生产企业以及化学试剂、化学原料、过滤池等的生产企业展现出诱人的巨大机会。

南水北调首先还是一个工程性建设，因此从这里获直接利益最大的应属水利建设、建筑材料、工程机械等传统工程行业。此次启动的南水北调一期主体工程投资达1240亿元，一些拥有技术优势、同时具有类似经验的建工企业会受到青睐。此外，工程东线从江都出发到东平湖，共有13个梯级，需建立26个泵站，这就为机械设备供应商提供了机会。同时，南水北调还会为生产水泥、混凝土、钢材、木材等建筑材料的企业带来稳定而丰厚的收入。根据工程规划方案，东线和中线一期工程共需消耗水泥近800万吨。

在南水北调工程中，一些目前尚难克服的技术难点为中小技术创新企业提供了机会。比如，在使用管道向城市送水这个问题上，我国现有钢管技术虽然比较成熟，但是成本太高，重量又比较大，而且容易生锈。如果能解决这一问题，相信在以后的送水市场竞争中会抢占很大份额。再比如工程中要用许多混凝土，为了节省水泥，目前常用的做法是使用水泥较少的碾压型混凝土，但是这种混凝土与地面之间很难粘贴紧密，容易出现裂缝和漏水现象。据了解，已经有企业针对这种情况加紧研制特殊密封膏，涂在地面与碾压型混凝土中间，使之更加牢固。这种随时发掘市场机会并提供适时产品的中小企业，一定会在南水北调的大工程中获益。

背景资料

南水北调是我国水资源优化配置，解决北方地区（主要是黄淮海流域）缺水的一项战略性基础设施工程，它关系到我国黄淮海地区经济社会和生态环境可持续发展的长远利益，总投资近5000亿元。经多年的勘测、规划、研究，按照长江与北方缺水区之间的地形状况，分别在长江下游、中游和上游规划了三条调水线路，形成南水北调东线、中线和西线的总体规划布局。三条调水线路有各自的主要任务和合理的供水范围，但每一条调水线路的实施建成，对黄淮海三流域的水资源配置都可以进行互相调剂。

西气东输

西气东输最大和直接的受益者是管网生产和供应商。如果能够挤进这个市场，其产品需求相对稳定，受经济波动影响很小，赢利稳定，风险较小，一旦拥有便可以坐地收钱。

西气东输工程于2002年7月4日正式启动，是中石油与壳牌石油公司的合资项目。我国预算投资1400亿元，其中上游气田勘探开发投资273亿元，管道建设投资435亿元，下游用气项目及城市管网建设投资688亿元。

西气东输最大和直接的受益者是管网生产和供应商。虽然西气东输主干线已经通过招标由中石油和壳牌等合资公司积极推进，但各个用户城市边缘的配送支干线、进入城市后的城市管道以及进入居民家中的末端管线还是资金空地，很有投资想象空间。一般支干线的线路长度在200公里至300公里左右，根据已公开数字分析，在城市内部总计有大约19万公里长的输送管道需要新建或修复；加上管线进入小区、居民家中的长度，中下游燃气管网建设市场应在数千亿元以上。值得注意的是，燃气、供水、供热等市政管网建设属于公共事业，产品需求相对稳定，具有自然垄断性质。但是在发展初期，一些政府部门为了吸引资金，会通过转让股权等各种方式吸引投资，这种机会不容错过。如果能够挤进这个市场，其产品需求相对稳定，受经济波动影响很小，赢利稳定，风险较小，一旦拥有便可以坐地收钱。目前，外资投资市政管网建设仍然不得控股，国内企业和民间资本谋求发展的机会明显。

除管道工程外，西气东输还有站场工程、防腐工程、隧道工程、通信工程、自动化系统工程等若干项目。这些高工艺标准、高质量要求的项目将向国内不同的行业发出需求信号。有消息证实，自西气东输试验性施工以来，国内不同行业已经提出了18项技术课题并基本取得了研究成果。这些技术成果的推广意味着一大批陈旧落后的技术、产品的淘汰，许多进口设备、进口产品被替代，大量的国内企业将从新技术的运用和新产品的生产中受益。

西气东输管道干线穿越９个省市自治区，初步估算使用钢材174万吨，挖填土石3680万立方米，同时需要大量的水泥、木材、气泵、仪器仪表和自动化设备。东输之气还可保证8500万户居民生活燃料供应，这将刺激当地机械制造业和建筑安装业的发展。仅上海市、江苏省和浙江省，现在就有1700万户市民需要用气，10年后用气居民将达到3400万户，其机械设备需求量和土建安装工程量将超过600亿元。另外，以节能和环保为特点的家用燃气产品，也将迎来生产消费热潮。据国务院发展研究中心市场经济研究所调查预测，未来5年我国城市居民家庭对于燃气具产品的需求旺盛，预期购买率将达到50%。燃气灶的市场需求总量将达到4240万台，热水器4660万台，抽油烟机4680万台，燃气具产品市场拓展空间巨大。

背景资料

西气东输工程是我国优化天然气资源配置的战略性基础设施建设项目，预算投资1400亿元。工程全长4000公里，西起新疆巴音郭楞蒙古自治州的轮南，经甘肃、宁夏进入陕西，在陕西的靖边与长庆气田连接，再穿越黄河经山西、河南、安徽、江苏、浙江，东抵上海，把塔里木盆地储量丰富的天然气送抵我国经济最发达的东南沿海地区。不但解决东部地区的能源紧张问题，还可以从根本上解决环境污染问题。西气东输管网工程是我国与壳牌石油公司的合资项目。

青藏铁路

尽管由于特殊条件的限制，青藏铁路显眼的大规模投资机会不是很多，但这并不妨碍有心企业的成功进入。

青藏铁路2001年6月29日正式开工，从技术难度上讲，是最具挑战性的。青藏高原素有世界“第三极”之称，是中国和东南亚地区巨河大川的发源地，也是世界山地生物物种的一个重要起源和分化中心，生态环境原始、独特而又十分脆弱。受严酷的气候条件影响，青藏高原的植被生长非常缓慢，一旦遭到破坏就很难恢复。同时，在恶劣的气候条件下，500多公里的冻土和极度缺氧的状况都为工程建设出了难题。多年冻土、环境保护、高原生态是青藏铁路建设面临的三大难题。

其实工程面临的困难也就是有心者生财的机遇。在生态环保和高科技领域，有很多投资机会。环保方面，国家已投入12亿资金，力图打造青藏铁路“绿色长廊”，投入如此巨资用于铁路建设环保项目，在铁路建设史上尚属首次。目前，有关方面正在组织力量研究人工草坪种植，如获成功将运用到青藏铁路建设的植被恢复和移植中。从2003开始着手在宽3米至10米、长约1110公里的青藏铁路格拉段路基边坡种植或移植草皮。由于青藏铁路平均海拔高4000多米，年均气温零度以下，种植后将用保水、保温和土壤处理等特殊手段进行培育和养护。在草种研制引进和栽种养护方面，无论谁有所突破，都将成为这个市场的赢家。青藏铁路环境保护计划还包括，对于途中必须经过的草甸、灌丛地带，投资至少3亿元进行植被移植养护，投资近2.8亿元修建30处野生动物通道等等。为防止水污染，青藏铁路的建设需要采用先进的旋挖钻机钻孔，施工废水需要全部经沉淀、隔油处理后再排放，生活污水也都经氧化处理后再排放，而这些都是投资者的商机。另外，在高原冻土上施工，融沉（冻土层融化以后造成路基下沉）是最大的问题，还有一个问题是冻胀（水分侵入路基，在冬季结冰，造成体积膨胀）。解决融沉问题的办法就是有效保护冻土，避免因为施工造成冻土下沉。解决冻胀问题的关键是建立良好的排水系统，选择合适的填料。这两个方面的研究，也从未中断过。

尽管由于特殊条件的限制，青藏铁路显眼的大规模投资机会不是很多，但这并不妨碍有心企业的成功进入。日前，广东茂名某润滑油企业专门为青藏铁路施工车辆研制生产，适应高原地区缺氧、严寒、风沙大、辐射强等不利因素的柴油机油和车辆齿轮油“抢滩”成功。今后，只要青藏铁路工程施工一天，他们的产品就要在施工车辆上使用一天。再比如，江苏某公司研制生产的高强纤维土工格栅，已经铺进青藏铁路南山口地段。他们的产品在零下45℃以下冻土地带仍可正常使用，这在国家重点工程建设中尚属首次。其实在民间投资者中，蕴含着巨大的能量。在很多机会面前，不是他们的能力有问题，而是缺乏发现的眼光。

背景资料

青藏铁路是西部大开发的标志性工程。全长1956公里，其中西宁至格尔木846公里已于1984年5月修通并投入运营，这是青藏铁路的一期工程。当时由于科技水平及经济实力等种种原因，青藏铁路的二期工程——格尔木至拉萨没有继续修建。2001年6月29日，青藏铁路二期工程正式动工。该工程东起格尔木，西至拉萨，全长1118公里，计划总投资250亿元，设计输送能力为客车八对，单向货流密度500万吨。青藏铁路的巨额投资将全部由中央政府独力承担，青藏铁路是世界上海拔最高和线路最长的高原铁路。

西电东送

西电东送工程实施两年多以来，在设备制造、电力施工、建材等方面，已经迎来了众多国内非国有企业和个人投资者的参与。

西电东送动工于2000年11月9日，是四大工程中最早启动的。开工伊始，西电东送工程就确定了加大对内对外开放步伐，形成投资主体多元化和融资渠道多元化的基本原则。据有关专家介绍，在开放顺序上，西电东送是先对内后对外。首先加快对内开放，即西部地区基础设施部门和行业向区域内及东部地区的企事业单位开放；其次是向外商开放，逐步形成由政府（包括中央和地方政府）、国内企事业（包括国有与非国有企事业）、个人和外商等多重主体参与的投资主体多元化的体制和机制。

西电东送工程实施两年多以来，在设备制造、电力施工、建材等方面，已经迎来了众多国内非国有企业和个人投资者的参与，充分体现了上述原则；在运输、化工、煤炭等行业，这种情况也很明显。目前，西电东送工程所需要的大量电工设备、电线、电缆、变压器、开关等，许多为上述企业生产。

2002年初，上海某公司中标南方电力局通信项目价值约2000万人民币的光传输设备与解决方案供货合同，引起众多国有企业关注。使用他们提供的10G光传输技术建设的骨干网将穿越南方电力局辖区三省，光缆总长度1500公里。再比如，锦州某配套生产电力金具产品的小型集体企业，经过努力已成为国家电力公司定点生产电力金具产品的专业厂。他们的产品500KV线路金具不仅打破所属行业“三巨头”的垄断，赢得了招标单位的高度评价，而且产品已经在西电东送工程中铺设了2000多公里。

此外，吸引众人目光的还有西电东送工程所提供的电力环保建设的巨大商机。2001年6月，国家电力公司做出决定，在今后五年间将陆续投资123亿元，专门用于电力建设中的环境保护，以确保国民经济实现可持续发展。专家介绍，“十五”期间，一批大型水电站和大型坑口火电厂将陆续开工，大规模的电力建设给环境保护带来了严峻的挑战。除了巨额投资，国家电力公司还将进一步加大“以大代小”技术改造更新力度，技改投资计划将达478亿元，改造机组总规模540万千瓦。同时将加快对烟尘、噪声等污染严重的火电厂的关停步伐，五年计划关停小火电机组622万千瓦。这些举措，无疑又将为一批企业提供机会。

进入新世纪，中国大地上的建设热潮如火如荼。除了上述四项工程，方兴未艾的三峡工程，蓄势待发的京沪高速铁路以及许多其他项目都已经或即将实施。揭示这些工程中蕴含的商机，本身是非常有意义的。

但是，意义还不仅仅限于此。看看在各项工程中赢得机会，尽得鱼水之欢的那些中小企业及个人投资者，我们发现了一种在大商机面前争取机会的敏锐和能力，这正是我们所需要的。海中的“大鱼”何止千万，就看你善不善于做一条灵巧的鱼。

背景资料

9.证券投资学实验报告2011 篇九

一、实验目的

通过实验了解证券投资基本分析和技术分析的概念、程序和内容；了解证券分投资析的方法和技巧。加深对证券投资分析概念的理解，并为实际开展证券投资奠定基础。

二、实验内容

1.选择一个上市公司，收集有关的数据资料，进行经济分析、行业分析和公司分析；

2.收集同一个公司的市场交易资料，运用技术分析中的图形、趋势和指标等方法进行技术分析；

三、实验要求

选择一个上市公司的股票，通过收集有关数据资料，根据课堂理论教学的知识，参考有关文献，进行基本分析和技术分析，分析该股票的投资价值以及未来的价格走势，在上述实验的基础上完成实验的报告。

四、实验步骤

1.选择一个上市时间大于一年的股份公司作为研究证券投资分析的对象。2.收集与该股票投资价值有关的经济、行业和公司财务数据资料； 3.收集该股票连续五个月以上的市场交易资料；

4.对该股票的投资价值和价格走势进行分析，作出投资决策；

五、实验内容

第1部分 股票投资基本分析： 1.实验时间：2011/5/1—2011/5/30

2.股票名称：贵州茅台（证券代码：600519）3.公司简介：

贵州茅台酒股份有限公司是根据贵州省人民政府黔府函〔1999〕291 号文《关于同意设立贵州茅台酒股份有限公司的批复》，由中国贵州茅台酒厂有限责任公

司作为主发起人，联合贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究院、北京市糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司共同发起设立的股份有限公司。公司成立于1999年11月20日，成立时注册资本为人民币 18,500万元。经中国证监会证监发行字［2001］41号文核准并按照财政部企［2001］56号文件的批复，公司于2001年7月31日在上海证券交易所公开发行7,1 50万(其中，国有股存量发行650万股)A股股票，公司股本总额增至25,000万股。2001年8月20日，公司向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。

根据公司2001股东大会审议通过的2001利润分配及资本公积金转增股本方案，公司以2001年末总股本25,000万股为基数，向全体股东按每10股派6元（含税）派发了现金红利，同时以资本公积金按每10股转增1股的比例转增了股本，计转增股本2,500万股。本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的25,000万股变为27,500万股，2003年2月13日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。根据公司2002股东大会审议通过的2002利润分配方案，公司以20 02年末总股本27,500万股为基数，向全体股东按每10股派2元（含税）派发了现金红利，同时以2002年末总股本27,500万股为基数，每10股送红股1股。本次利润分配后，公司股本总额由原来的27,500万股增至30,250万股。2004年6月10日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。

根据公司2003股东大会审议通过的2003利润分配及资本公积金转增股本方案，公司以2003 年末总股本30,250万股为基数，向全体股东按每10股派3元（含税）派发了现金红利，同时以2003年末总股本30,250万股为基数，每10股资本公积转增3股。本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的30,250万股增至39,325万股。2005 年6月24日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。根据公司2004股东大会审议通过的2004利润分配及资本公积金转增股本方案，公司以2004年末总股本39,325万股为基数，向全体股东按每10股派5 元（含税）派发了现金红利，同时以2004年末总股本39,325万股为基数，每10股资本公积转增2股。本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的39,325万股增至47,190万股。2006年1月11日向贵州省工商

行政管理局办理了注册资本变更登记手续。根据公司2006年第二次临时股东大会暨相关股东会议审议通过的《贵州茅台酒股份有限公司股权分置改革方案（修订稿）》，公司以2005年末总股本47,190 万股为基数，每10股资本公积转增10股。本次资本公积金转增股本实施后，公司股本总额由原来的47,190万股增至94,380万股。2006年11月17日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。

4.行业分析：

白酒文化是我们传统文化的一部分，白酒是交际应酬的常用品，白酒是能成瘾的软毒品，而且作为国人独特的文化，白酒行业避免了国际竞争（是指白酒竞争，不是洋酒、红酒替代品竞争）。作为消费品的白酒行业，具有泛消费品的弱周期性，是理想的投资标的的另外一个重要因素。

行业集中度大型企业占44%，近5年来一直呈持续集中趋势，但是小型白酒企业依然众多，除了体现在白酒生产产量上，还体现在生产质量的参吃不齐，随着国家颁布的食品安全和各种环保法律法规的施行，中小型企业面临被兼并，行业集中度应该持续提高。

白酒毕竟属于高度数酒，在健康意识逐渐提高的现在，很多消费者的习惯以及交际应酬的习惯正在缓慢改变，我们有必要持续观察白酒行业增长情况，因为行业产量一直保持在20%以上增长，行业发展变慢可能导致行业内大幅度增容而消费量没有跟上，加剧行业内部竞争态势，一旦行业基本面变化，我们必须重新审视行业发展。酿酒企业工序比较复杂，从原料处理、发酵、储存的独特工序与其他行业相对应，设备专用性强，当企业退出白酒行业时，原来的设备或资产折现率低，成本较难收回。

白酒不同于软饮料行业，有更高的歧异化，表现为对某种独特口味的成瘾性、一如既往的品质，良好的口碑，还体现在文化传承方面，茅台百年品牌，多年国家元首级领导任务免费的宣传，国酒的地位无人能替代。歧异化主要集中在高端白酒。也因此表现为低端白酒竞争的白热化，广告战，价格战屡见不鲜，而高端白酒因为有上述底蕴每年都有提价空间，毛利率和净利率保持在几乎所有产业的最高端。

5.公司分析：

酿酒算不上复杂工艺，得益于歧异化特性，区域性小型白酒企业没有资金壁垒，仍然有一定市场。高端白酒，特别是新打造的高端白酒需要大量投入打造品牌效应，建立分销渠道，有比较高的资金壁垒。

茅台的歧异化 茅台所产的酒质量特别好，从古至今早有定论。要喝酱香型白酒，只有喝茅台酒才能品味其精髓。自古而今，向往茅台、赞美茅台的文人墨客不计其数。毫不夸张地说，茅台酒的每一个细小的“侧面”都有着丰富的人文历史故事，有着深厚的文化积淀与人文价值。茅台有千年历史，百年品牌，多年国家元首级领导任务免费的宣传，建国以来，无数次重大活动，茅台酒都被当作国礼，赠送给外国领导人，已经被打造成高端商务酒、政务酒，国酒的地位无人能替代。高端茅台（年份酒）不可量产的特性，稀缺的数量，也形成了高贵奢侈的形象。

05年后每年都有2000吨的产能开建，这部分产能按照茅台的工艺应该在10年后逐步进入释放期。2010年茅台酒的可供销售的数量有11000吨，近几年每年都有20%左右的可销售数量增长。茅台每年都提价，每次都远远超过通胀水平，不仅很容易就消化掉物价上升所致的成本升高，而且对任何使成本增加的因素化解于提价当中。提价不断提高茅台酒的毛利，是净利润增长的源泉。茅台酒被奉为国酒，品质卓越，不断提价，产能却非常有限，物以稀为贵，成了不少人的收藏珍品，特别是年份酒更为珍稀。茅台酒的收藏趋势，一方面提高了茅台酒奢侈的品牌形象，第二方面使得茅台更稀缺。

第2部分 股票投资技术分析： 1.K线图分析：

图为贵州茅台日K线走势图

图为贵州茅台月K线走势图

图表上可以看到，股价在11年四季度并能创出新高，自2007年12月8日见顶230元开始下跌，至2009年上涨。从下跌时间上分析，这至少是一次中级调整。

受到市场关注,走势强于指数；从交易情况来看，明日仍有顺势下跌可能。近2日上涨势头减弱；该股近期的主力成本为159.41元，股价脱离主力成本区，可适当关注；股价处于上涨趋势，支撑位173.14元，中线持股为主；本股票大方向依然乐观。

2.指标分析：

图为贵州茅台K日线图和MACD、KDJ图

由K线图得知，在一段时间的连续涨幅之后，近期贵州茅台股价处于下降趋势，且连续出现黑伞兵，跌幅明显，在MACD图中，柱状线由红转绿，结合KDJ图也易知此时不宜买入，建议观望。

依次往下分别为K日线图和MACD KDJ线图。3 MACD图中，柱状线图由绿色转入红色为买入信号，同时K线图中绿色长期平均线由下向上穿过白色短期平均线，出现黄金交叉点，股价连续上涨出现红三兵。同样的，根据MACD和KDJ图示区域易知卖出信号及其近期走势和将来走势乐观。3.趋势分析：

未来几年提价趋势明显：目前53度茅台酒出厂价为619元/瓶，一批价1100-1200左右，终端价在1300-1400左右，巨额渠道利润是该公司一直希望解决的问题。库存老酒超10万吨，长期增长完全有保障：公司现有茅台酒库房100多栋，存储老酒超过10万吨，完全有能力保障未来年份酒的继续增长和普通茅台酒持续放量。

同样的，也存在下降的可能：2009年8月起对白酒消费税从严征管，保全从价税税基，2010年是消费税从严征收后的第一个完整财年，贵州茅台的消费税率上升的幅度显著高于川酒五粮液和泸州老窖，该公司未来主营业务税金率存

在下降的可能，起码不会再继续大幅上升。

对于2011年的高增看好。2010年实现茅台酒销售合计1.1万吨（含年份、高度、低度，其中高度酒销量9000吨左右），2011年计划总量1.25万吨，我们预计销量在1.25-1.30万吨左右，增加1500-2000吨。2010年系列酒销量8400吨，2011年年计划8000-8500吨，量不增加，主要依靠推新品汉酱提升产品结构。

高度茅台酒去年底提价24%，按照销量增加1500吨来计算这块收入将增长45%左右；加上超高端年份酒和新品汉酱所带来的结构升级，总体完成45%的收入增长目标难度不大，按照公司今年制定的财务预算指标来计算Eps将达8.35元左右（增速56%），考虑到贵州省领导对茅台做大做强积极给予各方面支持有望激发管理层释放业绩的动力，公司2011年最终业绩符合预期甚至超预期的可能性很大，一季报高增长已经释放出了非常积极的信号，而上调十二五规划目标和披露11年预算高增长计划又在持续释放利好，进一步提振了大家对于茅台业绩符合高增长预期的信心。

六、实验心得

通过本次金融模拟实验，加强了我对股票证券投资基本理论的理解、基本方法的运用和基本技能的训练，实现了对理论知识与股票交易实务的融会贯通，熟悉了证券市场环境，培养了实际操作的动手能力。模拟投资程序和真实投资程序最大的区别是投资心态的把握和金钱的真实和虚拟性。模拟投资程序在盘面涨跌上和真实是一摸一样的。模拟投资程序采用的是模拟现金，使得我们在做投资分析和下手时没多大心理压力，模拟投资程序和真实投资程序的盈亏很大程度上是心理素质在作怪。刚开始接触股市一般以模拟操盘入手，熟悉和熟练操作，模拟操盘是对实战的一种熟悉，对以后使用真实现金操作实盘有正面帮助作用。

10.证券投资学实验大纲（精选） 篇十

一、课程名称：证券投资学实验大纲 课程负责人：孙宗亮

二、学时与学分：学时，1学分

三、适用专业：经济类各专业

四、课程教材：邢天才 王玉霞．证券投资学．东北财经大学出版社，2007.1

五、参考教材：

杨海明等著．投资学．上海人民出版社，1998 贝政新等著．证券投资通论．复旦大学出版社，1998 兹维〃伯笛等著．投资学精要．机械工业出版社，1998（英文版）

任淮秀 主编.证券投资案例教程.北京大学出版社，2003.1 刘少波 主编.证券投资学.暨南大学出版社,2002.9

六、开课单位：经济管理学院

七、课程的性质、目的与任务：

证券投资学课程是经济管理类专业必修的专业基础课之一，课程的最大特点在于理论和实践紧密结合。因此，在学生修完证券投资学基本理论后，必须加强实践环节和实作能力的训练。证券投资学课程设计使学生把学到的理论知识运用到证券投资的实际操作中，融汇贯通，在实作中加深对理论的理解，用理论来指导证券投资实践，使学生初步具备现代证券投资理念与思维，掌握基本的投资分析方法和操作方法。

八、课程的教学基本要求： 以案例分析和学生实作为主。

九、课程设计的主要内容： 本课程设计分为以下几部分：

首先审视自己的风险意识和投资观念，确定投资风格和投资理念。

第一部分 ：证券投资宏观分析

证券投资离不开宏观大环境，包括经济、政治、文化、军事等环境，投资者在决定投资前，必须把握现有的环境状况，判断现有条件下是否适合投资。因此第二步，就是分析我国宏观大环境，是否适合投资。

第二部分 ：行业分析

在适合的宏观大环境下，根据事先确定的投资理念，选择合适的行业进行投资。确定适合的行业后，必须对该行业的基本状况有细致和全面的了解。

第三部分：公司分析

在确定的行业里选择1～3只最具投资价值的股票进行投资，因此首先要掌握该公司的基本状况，包括历史沿革、经营范围、股权结构、发展战略、高层治理、成本水平、市场占有率等；其次，采用多个财务指标分析公司的财务状况、资产质量和偿债能力、经营效率等。公司分析是为了判断股票是否具有投资价值，从而最终选定投资对象。

第四部分 ：实际操作

1、进入股城网的官方网站，注册用户名，选择模拟炒股模块，利用网站提供的虚拟资金和交易平台，进行实际证券买卖。

2、对选择的每只股票，必须是进行了基本面分析、确定具备投资价值的股票，要求至少使用5个财务指标。

3、利用技术分析方法和技术判断买卖时机和买卖价格，至少使用3～5个技术指标。

4、对每一步买卖操作，必须写明进行此操作的依据。

5、无论当天是否操作，必须连续跟踪选定股票每天的价格、成交量、选定技术指标的走势。

综合以上内容，要求学生写出详细的投资报告。

十、重难点：

分析股票的投资价值、利用技术指标判断买卖时机和买卖价格。

十一、考核方式：

本课程设计的成绩由三部分构成：

1、课程设计中的学习态度、出勤情况，占20%

2、基本面分析中条理性，语言组织能力，分析结果正确占40%

3、实际操作中，分析准确、操作合理、投资收益占40%

十二、学时分配

1、宏观环境分析 2学时

2、行业分析 4学时

3、公司分析 4学时

4、证券买卖实际操作 1～2周

大纲制定者：孙宗亮

11.是时候教孩子学投资了！ 篇十一

巴菲特曾说，你在年轻的时候总是会以某种方式养成自己的理财习惯，这些习惯一旦养成就会陪伴你一生。要让孩子明白投资很重要，要把投资作为一种基本的生活观念传达给他们，让孩子从小学会支配金钱。

要教孩子投资，至少要在孩子10岁以后——有压岁钱和零用钱，有消费欲望，会简单的四则运算，能理解一些基础的数学概念。

讲故事是个好办法

德国财经作家舍费尔是个理财大师，他在自己写作的通俗理财书籍中说：“那些复杂的投资模型经常会将人引入歧途。……因此，我觉得应当采用讲故事的方式。我想通过这种方式能够更容易地告诉孩子们如何轻松地获得财富和成功。”

比起那些连大人看着都很头疼的复杂表述，要让孩子接受它并对其感兴趣，故事仍然是目前看来最好的表达形式。舍费尔用“会下金蛋的鹅”的故事来说明靠储蓄才能获得这只鹅，储蓄的利息就是鹅每天下的金蛋，但是如果太贪心，等不及把金蛋积攒起来就把鹅杀掉，金蛋就再也不会有了。

故事可以用来帮助孩子理解储蓄、利息、投资、股票等，可以用他们熟悉的人物编写故事去解释这些概念。

一个故事说清股票是什么

让孩子理解股票的概念并不难，它就像是5个同学一起，每人出100元买了一辆自行车，每个人有这辆车20%的股份，是车子的所有者——股东。每个人的股份值100元，也就是股票价值100元。

这5个人不用这辆车的时候，就把它租给别人用，一天租金5元。他们雇了一个同学清洗自行车、给车胎打气、维修和交接车子，每月工资15元，这个人就是这辆车的管理者。

每个月结算一次租金，扣掉15元的管理者工资，剩下的就是经营获利。如果1年以后获利100元，那么这一年，每个股东就能获利20元，这就是股票的分红。这时，其中一个股东由于需要一笔钱，打算把自己的股份卖掉，他的邻居看到过去的一年里持有这个车子的股票能赚到20元，愿意用高于100元的价钱买股份，最后以110元成交。这样，卖出股票的人从分红里赚了20元，从股价上赚了10元，一共赚了30元。

但这位邻居不知道接下来的一年还能有多少人来租自行车，而且因为骑车的人多了，第二年的维修费用可能上涨，换零件的钱也要从租金里出，所以，第二年可能比第一年赚得多，也有可能赚得少甚至赚不到钱，没有分红。再把股票卖给别人的时候，别人可能只愿意出95元，这时卖股票就亏钱了。

分配手里的钱

通常家庭每月的收入要有比较安全的分配比例，而孩子自己的消费主要是零花，不是生活必须，因此这个比例可以比家庭收入中消费的比例更低，他们也没有债务要清偿，债务的部分就可以转移到投资和储蓄上，增加用于投资和储蓄的比例。

如果完全不许孩子自己拿着零用钱，他就不能参与实际消费，这对他们认识钱、运用钱的能力不利。同时，由于大的目标的实现还需要比较长的时间，一直不给他消费的机会，也会让他对投资的意义产生怀疑。

38岁的王慧中在一家建筑公司从事管理工作，她的女儿朱嫣是初二学生。从女儿上小学五年级开始，压岁钱的80%就被她投入到代管的基金账户里去买基金，另外的20%则允许女儿用来消费。

引导他们投资好公司

在巴菲特配音的动画片《百万富翁俱乐部的秘密》里面，巴菲特用价值投资的思路引导孩子们决定要不要向一家糖果公司注资：他首先问孩子们觉得糖果生意怎么样，孩子们的回答是每个人都喜欢糖果。巴菲特借此告诉孩子们第一条投资标准——投资自己熟悉的领域。

糖果制造不需要持续的技术升级，能持续投入利润扩展业务。如果能够在保证产品质量的同时培养品牌个性，就能拥有固定的消费群体。选择具体的公司时，知名度高的品牌能让人提到这个名字时就想到它的产品。这种对品牌的感情依赖还会传递到自己孩子那一代人身上。这些投资理念都被他归结为“持久竞争优势”。

要做到能用完整的理念和逻辑引导孩子选择投资方向和目标，作为家长要先对价值投资和投资安全的理念比较了解，所以，在进行到这一步之前，作为父母至少要保证自己知道一些方法。

基金，比股票更简单

孩子理解了股票，基金也更容易解释：许多没有时间或者不懂股票的人，会把钱交给一个懂股票的人去买卖，而且为了分散风险，会买很多种股票，配成一个组合。其中一只股票大跌的时候，因为其他股票赚钱，你就不会亏多少，同样，其中一只股票大涨的时候，其他股票没涨，你赚的也不会很多。它的特点是一两年内的风险和收益都低于股票。

因此，买基金赚的是长期的钱，要准备把自己的钱在里面放上5年至10年。基于这些特点，它也非常适合用来让儿童和青少年学习投资。

无论你的孩子决定购买的是股票还是基金，重点是，你不能代替孩子决定。而应该定期——每月或每季度——和他开会，讨论自己买的股票最近的情况和股价变化，公司和行业发生了什么事情，为什么会影响股价上涨或下跌，这些影响会持续多久。

亏损是件好事

王慧中认为，小孩早点接触理财知识是好的，让他们看见股票、基金亏钱其实是件好事。这是对孩子做风险教育的最好时机。

孩子能有机会近距离地观察资产的变动，他们会看到1个月内的股票下跌和之前3个月赚到的总和差不多；他们还有可能看到自己的股票在几个月内就亏了一大笔。

此时你可以把这些理念传达给他们：亏钱是投资过程中非常正常的事，或许是因为市场整体下滑，或许是你的判断有错误。这是为了未来有更好的回报而必须付出的代价。只有正确地思考和判断，才能选对公司、买对时机。耐得住性子、不被眼前的变化迷惑、不被悲观情绪影响则是投资成功的要素。

把心愿变成具体的目标

无论是孩子还是大人，具体、积极的目标都能让人的注意力更集中，为了达到目标，孩子会更愿意克服眼前的懒散和无序，排除其他不利于目标实现的干扰因素，比如想买双新跑鞋而把钱取出来花的冲动。

10岁以上的孩子可能有很多个心愿，可以鼓励他们把那些需要钱才能达成的心愿全部都写下来，并一条一条筛选，最后留下3条最想实现的、最重要的愿望，作为目标。

储蓄是未来的保障

孩子年龄很小、钱不多的时候，可以用储蓄罐存钱，等到10岁以后理解了存钱的道理时，可以带他们去银行开个储蓄账户。你需要带上自己的身份证、能表明监护关系的证明和孩子的证件：户口簿、出生证、独生子女证等。

孩子的钱的来源比较固定，基本上是来自压岁钱、零花钱和赚到的小钱。舍费尔笔下的吉娅喜欢狗，她靠帮助年迈的邻居遛狗赚钱，她的表哥则是靠在冬天的早上帮邻居从花园前面的信箱里取出报纸放到门口赚钱。孩子能借一些零工的机会赚小钱，培养存钱的习惯。对他们来说，存钱就是在慢慢养大那只会下金蛋的鹅。

Tips

你还要记住的3件事

1、别搞错目的

教孩子投资的最主要目的不是靠着现有的钱来持续盈利，而是帮助他们建立正确的金钱观：一个人是否富有，和他的道德没有关系。想靠自己的努力变得富有，和想靠自己的努力当科学家一样，都是值得追求的理想。 2、自己的行为也是教育 如果你是靠着高负债和信用卡借贷维持着外人看起来体面的生活，那么，先把自己的财务问题解决好，再教孩子应该如何投资和理财。父母在平时生活中的言行更容易被孩子学习。 3、记得奖励孩子 当孩子在消费时有主动的节俭行为，父母不要忘了鼓励他们做出的努力，口头的赞扬或是几元钱的奖赏都是有效的激励方式。他们为了计划将来而做出努力并有所成就时，也不要忘了奖励。