风控财务分析公式

2024-10-15

风控财务分析公式（共11篇）

1.风控财务分析公式篇一

1、对公司董事长负责，保证公司财务工作健康运行。在总经办领导下，总管公司会计、报表、预算工作，全面负责财务部的日常管理工作;

2、全面预算管理：负责公司的年度预算编制及下达工作;根据预算审定下达数据进行量化细分经济指标;根据实际经营情况，对内部各层级预算执行情况进行过程监督与管控，实现动态管理，确保年度考核指标达成。

3、参与经营决策、做好财务分析：协助公司制定销售规划，包括战略规划、年度规划、销售与运营规划、月度和季度规划;参与经营决策，做好财务分析，通过对生意额、增长因素、利润率、投资回报率等经营指标的分析，对业务进行整体汇总分析及对比分析，为直营中心提供有价值的经营建议。

4、做好流程优化与过程管控：建立健全公司内部核算的组织、指导和数据管理体系，以及核算和财务管理的规章制度;参与内部控制与风险控制，实施风险管理，对业务经营风险提供风险提示与应对措施。

5、会计核算：主持公司的会计核算工作，及时对内部成本和财务指标进行分析，加强财务管理控制，参与成本预测、控制，节能降耗，提高公司的经济效益;

6、资金管理：依法合理筹措、运用资金，保证经营资金需求，提高资金周转效率和使用效果。

2.风控财务分析公式篇二

一、P2P理财的概念

P2P理财是个人之见的信贷理财方式, 其中介结构 (P2P理财公司) 为借贷双方搭桥牵线, 实现各自的需求, P2P理财是一个效率高并且成本低的互联网理财模式。它的业务模式主要是借助于互联网平台, 将需要小额贷款的人和有投资理财需求的人联系起来, 贷款方以有抵押方式或者无抵押方式获得投资方的贷款。其特点在于投资方式比较灵活、具有很高的理财透明度并且投资收益较高等。

二、P2P理财存在的主要问题

(一) 法律规范缺失

P2P是以往的民间借贷和互联网相结合而新生的中介服务平台, 平台只为借贷双方提供信息交流和交易撮合服务, 并不直接参与借贷双方交易, 因此, P2P理财机构在工商部门注册时候大多登记为“信息咨询服务公司”。目前来说, 我国的发展制度并不是十分健全和完善, 截止出稿之日, 对于新生的P2P理财这类网络借贷, 监管层还未制定出完善的法律法规。由于在法律上的权责不明晰使得P2P理财这类网络借贷平台在发展中受到限制。

(二) 权责不明晰

P2P借贷双方权责不明晰和监管主体的缺少是我国P2P理财中一大问题。互联网金融在最近几年发展速度迅猛, 导致公众和监管者进入监管上的误区, 一直到央行联合十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以及《非银行支付机构网络支付业务办法 (征求意见稿) 》, 关于央行和银监会要起到对P2P理财机构起到监管作用才刚刚开始, 但还需要进一步地落实。如果要和我国P2P理财网贷发展速度相匹配, 监管主体的作用应该进一步加强和具体化。

(三) 技术发展的制约

IT技术的发展是P2P理财平台发展完善的前提和基础, IT技术涉及到的互联网安全性问题和稳定性问题对于P2P理财网贷的发展和风控具有重要的影响。2013年10月以来, 人人贷等P2P平台遭遇到攻击, 导致网站瘫痪。假如仅仅是平台的网页受到攻击, 而并没有对借贷双方的数据库信息造成影响的话, 情况还是比较乐观的, 但是这种情况的发生常常使得投资者对网站平台情况认识不足而撤资, 最典型的例子是网赢天下和及时雨等P2P平台的倒闭事件。同时还有由于技术问题导致账户被盗, 个人信息被泄露, 甚至资金被盗取转移等。一些P2P平台由于发展过快, 加之缺少小额贷款业务经营管理方面的经验, 只注重市场上的扩张, 而没有对技术上的风险进行评估和及时的处理。在这个方面, 尽管国内的P2P平台要求客户提现必须到本人银行卡, 但是还是发生许多风险事件。

(四) 信用建立的问题

信用的建立是P2P互联网金融模式发展的必要条件, 要快速发展P2P业务, 必须建立起完善的信用体系和评估系统。因为目前中国人民银行建立其的信用系统没有实现和互联网金融平台的完美对接, 信用数据还不能达到共享, 这使得P2P理财机构必须建立线下的风控团队, 借助于对客户信用的调查和对央行征信报告的调用来获得客户的信用信息, 故而信用问题成为P2P发展的重要问题。例如, 人人贷并不是完全的线上交易平台, 贷款方要在平台上通过审核, 还需要在线下对其信用信息进行审查, 但是由于我国人民银行征信系统数据信息无法实现共享, 使得人人贷在线下操作出现很大的困难。

由于P2P网贷企业的法律地位还不够明晰, 这样很难借助于银行已经建立起来的信用体系来发展自身, 又由于一些P2P网贷企业出现圈钱以及跑路等情况, 比如福翔创投、元一创投这些恶意圈钱和跑路的企业, 给借贷双方带来了很大的损失和烦扰。这些事件的发生很大原因是由于互联网金融企业的信息没有公开透明化, 投资人对其信息不能够很好的掌握。

(五) 平台操作方面存在的问题

P2P网贷企业为了加大对业务的拓展和效益, 对客户身份识别等一些重要信息没有进行保存或者未考虑此问题, 这就很容易造成不法分子利用其进行洗钱等违法活动, 还有一些P2P机构没有得到许可就经营超出企业范围的活动, 甚至以“业务创新”等名义, 触碰监管的底线, 在法律上承担着巨大的风险。P2P理财等网贷平台是借贷双方交易的桥梁, 不应该涉及到担保等业务, 但是为了吸引更多借款人, 就私自开设担保等业务。由于缺少相应的资本等约束, 使得这方面存在着较大的问题。

三、P2P理财风控措施探讨

通过上述分析可知, 法律问题、监管不到位问题、技术问题、信用问题以及操作层面的问题, 是P2P理财不得不正视的众多问题。据此, 笔者认为, 对P2P理财的风险控制来说, 应该做好以下几点:

(一) 加快P2P理财信用体系建设和信息共享

央行以及银监会等监管部门应该对P2P理财等互联网金融建立征信体系加大支持。为此, 在大数据时代, 监管部门应该积极主动和互联网金融企业建立起征信系统平台的对接, 建立起符合市场发展需要、促进社会发展需求的征信系统, 实现信用数据的达到共享对接;同时, P2P企业应该对信息进行公开透明化, 降低P2P理财过程中存在的信用风险。

(二) 进一步健全和完善监管法规和充分发挥监管部门的作用

远观国外经验, 英国是由金融服务局对P2P进行监管, 法国是由金融市场管理局负责对P2P监管工作。而在我国, 近期出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《非银行支付机构网络支付业务办法 (征求意见稿) 》, 明确了银行对P2P企业有着监管上的责任, 目前已经开展“银行存管”业务的银行有民生银行等, 然而, 这些银行对此类业务的服务细节以及协议并没有进行十分具体的表述和规定, 对于P2P托管的具体细节还没有健全, 需要进一步完善。2015年8月12日, 国务院法制办在官网公布了《非存款类放贷组织条例 (征求意见稿) 》和中国人民银行关于《非存款类放贷组织条例 (征求意见稿) 》的说明, 对P2P企业的监管更加具体, 这是对多年来混乱的P2P放贷行为的终止。但是, 要健全P2P监管的法律法规和发挥监管主体的作用, 并不是一朝一夕就可以完成的。监管主体对P2P监管工作要进一步落实和细化, 同时还需要监管部门制定更为完善的法律法规来对P2P经营的范围以及规模进行明晰, 严格规定P2P企业应该对自身财务信息以及对坏账率等平台风险信息要进行披露, 以保证P2P可以健康地发展。

(三) 加强系统建设, 构建更为安全的平台

P2P是在大数据以及云计算等新兴技术的基础上发展的, 这就决定了P2P平台本身就会面临着较大的风险。假如P2P平台无法保证客户信息的安全, 就必然会导致存在客户资金被盗的风险。所以, 对于P2P来说, 信息安全是十分重要的, P2P企业不仅应在系统安全的软件和硬件上加强重视, 也应该重视信息的管理。同时还应该和相关部门加强合作, 优化制度, 配合监管主体做好工作, 建立稳定安全的系统, 以防止因技术上的问题导致客户的资金损失风险。同时, 应该开展加强互联网技术的研发工作, 重视技术监管工作, P2P企业以及监管部门应启用专业型高素质的人才对信息安全负责管理。应该加强对P2P企业全体人员进行网络安全教育, 采用多种方式和手段, 对信息安全知识进行普及, 强化相关人员的安全责任意识。

(四) P2P企业应加强自律

由于P2P企业设立的门槛比较低, 而且赢利的诱惑力较大, 很多从事P2P企业钻法律漏洞, 甚至从事非法金融活动。为了防范P2P企业可能出现从事非法金融活动等法律风险, 监管部门应该根据现有的法律法规, 加强和第三方支付机构的合作, 严重打击非法集资、洗钱等违法行为。同时, P2P企业应该加强行业自律, P2P企业可以建立行业协会, 建立企业信息进行共享和交流的体制等, 建立起行业统一标准的信用管理体系, 并对用户投诉开通服务渠道等, 着力促进P2P企业自律机制的建设。

四、结束语

P2P理财模式使得家庭投资者的理财观念正在发生很大的改变, 也使得更多人开始关注理财领域。P2P理财是互联网金融的一种重要的形式, 然而在其发展中出现这样那样的问题, 因此加强政府对P2P的监管力度以及企业加强自律, 建立完善的征信体系和重视IT技术的研发和技术安全, 从而使P2P互联网金融行业可以健康快速发展是完全必要的。

参考文献

[1]贾希凌, 马秋萍.P2P网贷平台的主要风险及防范策略[J].上海商学院学报, 2014, 26 (8) :147-148

3.“风控”和“逐利”如何双赢篇三

就普通散户而言，证券投资中的“逐利”既是一种本能，又是一种自觉行为，所以不难理解，难点在于“风控”。做好股市投资中的“风控”，重点是要做到以下三点：

一是在买入方面把好“三关”：“成本关”——买入时的价格有没有做到“一次比一次低”。此价指的是首次建仓（新增筹码）的价格，如果是对存量筹码进行高抛低吸操作则应另当别论，无须“一次比一次低”，只要确保“低进高出”即可；“总量关”——买入时的数量有没有突破单一品种建仓上限。譬如，事先设定的单一品种买入上限为总量的三分之一、五分之一等，如在操作时接近或达到了这一上限，就要停止买入，哪怕价格再低也不可“突破上限”，无限制地买入，以防个股“突发性”风险；“操作关”——买入时机有没有选在大盘和个股回调甚至急跌时，防止由于追高买入、增加建仓成本，导致胜算降低。

二是在卖出方面用好“三术”：“高抛术”——确保做到卖出的价格“一次比一次高”。此价指的是卖出存量筹码（底仓部分）的价格，如果是对流动筹码进行高抛低吸操作则无须“一次比一次高”，只要确保每次交易都能达到“正差”要求即可；“杀涨术”——卖出时机要选在大盘和个股上涨最好是急涨时，争取以更高的卖出价成交，同时要防止由于卖出导致踏空，所以应适当地保留底仓，谨防由于踏空影响操作心态；“止损术”——若在买入操作时一不小心买入了涨幅巨大的“风险股”，无论什么价格买入，结果盈利还是亏损，原则上都应止损卖出，果断了结。

三是在后续策略方面做好“三看”：首先“看机会”。卖出后，有机会正差接回（高抛后在扣除成本基础上能低吸回来）的可接回，若不能正差接回的则应放弃；其次“看涨幅”。短线涨幅大于大盘和个股平均值，但超过幅度不大的股票可接回，若涨幅远超大盘和多数个股的，即使能正差接回也应放弃；最后“看消息”。对于利好出尽、题材兑现的股票不再接回。一定要接回的，也要待一段时间后，股价调整到位的基础上再逢低分批接回。

普通投资者只要妥善处理好了买入、卖出和后续策略这三者之间的关系，实际上就抓住了整个“风控”中的“重头戏”，但以上关系的处理又是以委托操作的“正确性”作为前提的。一方面，要确保委托本身的“正确性”——即，为什么进行这样的委托要有充分的理由，如“正差性”委托、“补仓性”委托、“长线性”委托等，一般都属于“正确”的委托，只有确保委托的“正确性”，才能确保交易的“正确性”，确保一经委托并成交后无论涨跌都是“正确”的。

另一方面，要确保委托方式的“正确性”。委托方式一般有“一次性”委托和“分批式”委托两种，对于前者——“一次性”委托方式问题不大，多数投资者都能正确委托；相对后者——“分批式”委托则有诸多讲究，尤其需要注意的是一定要做到配对委托，即：在股价上涨时进行委卖且越涨越卖，但委卖的数量必须针对之前低买的部分（不多也不少），此时的配对交易能有效防止操作时的踏空；委买操作也一样但方向相反。

4.风控财务分析公式篇四

一、债务成本

CF1CF2（01-f）=资本成本的一般表达式：P(1K)(1K)2

（一）简单债务的税前成本

CFnn(1K)PiIi

P0＝i求使该式成立的Kd（债务成本）

i1(1Kd)N

式中：P0－债券发行价格或借款的金额，即债务的现值；

Pi－本金的偿还金额和时间；

Ii－债务的约定利息；

Kd－债务成本；

N－债务的期限，通常以年表示。

（二）含有手续费的税前债务成本

PiIi

P0（1-F）＝i求使该式成立的Kd（债务成本）(1K)i1dN

式中：F－发行费用占债务发行价格的百分比。

（三）含有手续费的税后债务成本

1、简便算法

税后债务成本Kdt＝Kd×（1－t）

式中：t－所得税税率。

这种算法是不准确的。只有在平价发行、无手续的情况下，简便算法才是成立的。

2、更正式的算法

PiIi(1t)iP0（1-F）＝求使该式成立的Kdt(1K)i1dt

二、优先股成本 N（债务成本）

KpDpP0(1)f

式中：Dp－优先股年股息

P0－优先股现行市价；

三、普通股和留存收益成本

（一）股利增长模型法

留存收益成本Ks＝D1P0+g 普通股成本KsD1g P0(1f)

式中：Ks－留存收益成本；

D1－预期年股利额；

P0－普通股市价；

（二）资本资产定价模型

Ks＝RF+β（Rm－RF）

（三）风险溢价法

Ks＝Kd+RP

式中：Kd－税后债务成本； RPc－股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。

四、加权平均资本成本

KW＝Kj1nj.Wj

五、财务杠杆

（一）经营杠杆系数

EBITQ(PV)SVC息税前利润变动额EBITMM边际收益DOL= ==== = QQ(PV)FSVCFMFEBIT息税前利润销售量变动额Q

（二）财务杠杆系数

EPS息税前利润每股收益变动额EBITEPS＝EBIT= DFL＝==

DDEBITI息税前利润变动额EBIT税前利润-EBITI1T1TEBIT

（三）总杠杆系数 DTL＝DOL×DFL＝每股收益变动率=

销售量变动率Q(PV)DQ(PV)FI1T＝

MDMFI1T=

5.财务分析计算公式（共）篇五

（1）财务净现值（FNPV）。财务净现值是按行业基准收闪率或设定的目标折现率（ic），将项目计算期（n）_内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。可根据现金流量表计算得到。在多方案比选中，取财务净现值勤大者为优，如果FNPV0，说明项目的获利能力达到或超过了基准收益率的要求，因而在财务上可以接受。

（2）财务内部收益率（FIRR）。财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它的经济合义是在项目终了时，保证所有投资被完全收回的折现率。代表了项目占用资金预期可获得的收益率，可以用来衡量投资历的回报水平。其表达式为财务内部收益率的计算应先采用试算法，后采内插法求得。内插公式为：内部收益率愈大，说明项目的获利能力越大；将所求出的内部收益率与行业的基准收益率或目标收益率ic相比，当FIRRic时，则项目的盈利能力已满足最低要求，在财务上可以被接受。

（3）动态投资回收期（Pt）。动态投资回收期是指项目以净收益抵偿全部投资所需的时间，是反映投资回收期力的重要指标。动态投资回收期以年表示，一般自建设开始年算起表达公式为：动态投资收回收期=[累计折现值开始出现正值的年数-1]+上年累计折现值的绝对值/当年净现金流量的折现值在项目财务评价中，动态投资回收期愈小说明项目投资回收的能力越强；动态投资回收期Pt与基准回收期PC相比较，如果Pt？PC，表明项目投资能在规定的时间内收回，则项目在财务上可行。在附加几个财务指标:(具体数字公式,无法输入某些符号,就用文字代表)

（4）投资利润率。投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利润总额或生产能力后的一下正常年份利润总额或生产经营期内年平均利润与投资总额的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。计算公式为：投资利润率=（年利润总额或年平均利润总额）/投资总额*100% 投资利润数值愈大愈好。在财务评价中，将投资利润率与行业平均投资利润率相比，当投资利润率行业平均投资利税率时，则项目在财务上可行。

（5）投资利税率。投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年利税总额或生产经营期内年平均利税总额与投资总额的比率。它是反映项目单位投资盈利能力和对财政所做贡献标。计算公式为：投资利税率=（年利税总额或年平均利税总额）/投资总额*100% 投资利税率数值愈大愈好。在财务评价中，当投资利税率行业平均投资利税率时，则项目在财务上可行。

6.物流定量分析公式篇六

注意：重点是期末复习指导上面的题，但是几乎没有原题，同学们可以参考这些题，如果用到公式就在下面，后面是一些题型。编程题可以照着模板写，只是函数要变化。按照资料中的函数名称把数学符号变成程序符号MATLAB软件的函数命令。实在不会的话如果和哪些题相似的可以照着写上公式。

物流定量分析复习题

表1

MATLAB软件中的函数命令

函数

MATLAB

运算符号

运算符

功能

加

减

乘

除

乘方

1．根本求导公式

⑴

〔C为常数〕⑵

；一般地。

特别地：，。

⑶

；一般地。

⑷

；一般地。

2．求导法那么

⑴

四那么运算法那么

设f（x），g（x）均在点x可导，那么有：〔Ⅰ〕；

〔Ⅱ〕，特别〔C为常数〕；

〔Ⅲ〕，特别。

3．微分

函数在点x处的微分：

4、常用的不定积分公式

〔1〕；

〔2〕；

；；

〔3〕〔k为常数〕

5、定积分

⑴

⑵

分部积分法

设u（x），v（x）在[a，b]上具有连续导数，那么

6、线性代数

特殊矩阵的概念

〔1〕、零矩阵

〔2〕、单位矩阵二阶

6、矩阵运算

7、MATLAB软件计算题

例6

试写出用MATLAB软件求函数的二阶导数的命令语句。

解：>>clear;

>>syms

>>y=log（sqrt（x+x^2）+exp（x））;

>>dy=diff（y,2）

例：试写出用MATLAB软件求函数的一阶导数的命令语句。

>>clear;

>>syms

>>y=log（sqrt（x）+exp（x））;

>>dy=diff（y）

例11

试写出用MATLAB软件计算定积分的命令语句。

解：>>clear;

>>syms

>>y=（1/x）*exp（x^3）;

>>int（y,1,2）

例

试写出用MATLAB软件计算定积分的命令语句。

解：>>clear;

>>syms

>>y=（1/x）*exp（x^3）;

>>int（y）

典型例题

例1

设某物资要从产地A1，A2，A3调往销地B1，B2，B3，B4，运输平衡表〔单位：吨〕和运价表〔单位：百元/吨〕如下表所示：

运输平衡表与运价表

销地

产地

供给量

需求量

〔1〕用最小元素法编制的初始调运方案，〔2〕检验上述初始调运方案是否最优，假设非最优，求最优调运方案，并计算最低运输总费用。解：用最小元素法编制的初始调运方案如下表所示：

运输平衡表与运价表

销地

产地

供给量

需求量

找空格对应的闭回路，计算检验数：l＝1，l＝1，l＝0，l＝－2

已出现负检验数，方案需要调整，调整量为

调整后的第二个调运方案如下表：

运输平衡表与运价表

销地

产地

供给量

需求量

求第二个调运方案的检验数：l＝－1

已出现负检验数，方案需要再调整，调整量为

调整后的第三个调运方案如下表：

运输平衡表与运价表

销地

产地

供给量

需求量

求第三个调运方案的检验数：

l＝2，l＝1，l＝2，l＝1，l＝9，l＝12

所有检验数非负，故第三个调运方案最优，最低运输总费用为：

2×3＋5×3＋1×1＋3×8＋6×4＋3×5＝85〔百元〕

例2

某物流公司下属企业经过对近期销售资料分析及市场预测得知，该企业生产的甲、乙、丙三种产品，均为市场紧俏产品，销售量一直持续上升经久不衰。今上述三种产品的单位产品原材料消耗定额分别为4公斤、4公斤和5公斤；三种产品的单位产品所需工时分别为6台时、3台时和6台时。另外，三种产品的利润分别为400元/件、250元/件和300元/件。由于生产该三种产品的原材料和工时的供给有一定限制，原材料每天只能供给180公斤，工时每天只有150台时。

1．试建立在上述条件下，如何安排生产方案，使企业生产这三种产品能获得利润最大的线性规划模型。

2.写出用MATLAB软件计算该线性规划问题的命令语句。

解：1、设生产甲、乙、丙三种产品分别为x1件、x2件和x3件，显然x1，x2，x3≥0

线性规划模型为

2．解上述线性规划问题的语句为：

>>clear;

>>C=-[400

250

300];

>>A=[4

5;6

6];

>>B=[180;150];

>>LB=[0;0;0];

>>[X,fval,exitflag]=linprog（C,A,B,[],[],LB）

例3矩阵，求：

解：

例4

设y＝（1＋x2）ln

x，求：

解：

例5

设，求：

解：

例7

某厂生产某种产品的固定本钱为2万元，每多生产1百台产品，总本钱增加1万元，销售该产品q百台的收入为R

（q）＝4q－0.5q2〔万元〕。当产量为多少时，利润最大？最大利润为多少？

解：产量为q百台的总本钱函数为：C（q）＝q＋2

利润函数L

（q）＝R

（q）－C（q）＝－0.5q2＋3q－2

令ML（q）＝－q＋3＝0

得唯一驻点

q＝3〔百台〕

故当产量q＝3百台时，利润最大，最大利润为

（3）＝－0.5×32＋3×3－2＝2.5〔万元〕

例8

某物流企业生产某种商品，其年销售量为1000000件，每批生产需准备费1000元，而每件商品每年库存费为0.05元，如果该商品年销售率是均匀的，试求经济批量。

解：库存总本钱函数

令得定义域内的唯一驻点q＝200000件。

即经济批量为200000件。

例9

计算定积分：

解：

例10

计算定积分：

解：

教学补充说明

1.对编程问题，要记住函数ex，ln

x，在MATLAB软件中相应的命令函数exp（x），log（x），sqrt（x）；

对积分问题，主要掌握积分性质及以下三个积分公式：

〔a≠－1〕

7.记住两个函数值：e0＝1，ln

1＝0。

模拟试题

一、单项选择题：〔每题4分，共20分〕

1.假设某物资的总供给量〔

〕总需求量，可增设一个虚销地，其需求量取总供给量与总需求量的差额，并取各产地到该销地的单位运价为0，那么可将该不平衡运输问题化为平衡运输问题。

（A）

等于

（B）

小于

（C）

大于

（D）

不超过

2．某物流公司有三种化学原料A1，A2，A3。每公斤原料A1含B1，B2，B3三种化学成分的含量分别为0.7公斤、0.2公斤和0.1公斤；每公斤原料A2含B1，B2，B3的含量分别为0.1公斤、0.3公斤和0.6公斤；每公斤原料A3含B1，B2，B3的含量分别为0.3公斤、0.4公斤和0.3公斤。每公斤原料A1，A2，A3的本钱分别为500元、300元和400元。今需要B1成分至少100公斤，B2成分至少50公斤，B3成分至少80公斤。为列出使总本钱最小的线性规划模型，设原料A1，A2，A3的用量分别为x1公斤、x2公斤和x3公斤，那么目标函数为〔

〕。

（A）

max

S＝500x1＋300x2＋400x3

（B）

min

S＝100x1＋50x2＋80x3

（C）

max

S＝100x1＋50x2＋80x3

（D）

min

S＝500x1＋300x2＋400x3

3.设，并且A＝B，那么x＝〔

〕。

（A）

（B）

（C）

（D）

4．设运输某物品q吨的本钱〔单位：元〕函数为C（q）＝q2＋50q＋2000，那么运输该物品100吨时的平均本钱为〔

〕元/吨。

（A）

170

（B）

250

（C）

1700

（D）

17000

5.运输某物品q吨的边际收入函数为MR

（q），那么运输该物品从100吨到300吨时的收入增加量为〔

〕。

（A）

（B）

（C）

（D）

二、计算题：〔每题7分，共21分〕

6．矩阵，求：AB＋C

解：

7.设，求：

解：

8.计算定积分：

解：

三、编程题：〔每题6分，共12分〕

9.试写出用MATLAB软件求函数的二阶导数的命令语句。

解：>>clear;

>>syms

>>y=log（sqrt（x+x^2）+exp（x））;

>>dy=diff（y,2）

10.试写出用MATLAB软件计算定积分的命令语句。

解：>>clear;

>>syms

>>y=x*exp（sqrt（x））;

>>int（y,0,1）

四、应用题〔第11、12题各14分，第13题19分，共47分〕

11.某物流企业生产某种商品，其年销售量为1000000件，每批生产需准备费1000元，而每件商品每年库存费为0.05元，如果该商品年销售率是均匀的，试求经济批量。

解：

库存总本钱函数

令得定义域内的惟一驻点q＝200000件。

即经济批量为200000件。

12.某物流公司下属企业经过对近期销售资料分析及市场预测得知，该企业生产的甲、乙、丙三种产品，均为市场紧俏产品，销售量一直持续上升经久不衰。今上述三种产品的单位产品原材料消耗定额分别为4公斤、4公斤和5公斤；三种产品的单位产品所需工时分别为6台时、3台时和6台时。另外，三种产品的利润分别为400元/件、250元/件和300元/件。由于生产该三种产品的原材料和工时的供给有一定限制，原材料每天只能供给180公斤，工时每天只有150台时。试建立在上述条件下，如何安排生产方案，使企业生产这三种产品能获得利润最大的线性规划模型，并写出用MATLAB软件计算该线性规划问题的命令语句。

解：设生产甲、乙、丙三种产品分别为x1件、x2件和x3件，显然x1，x2，x3≥0

线性规划模型为

解上述线性规划问题的语句为：

>>clear;

>>C=-[400

250

300];

>>A=[4

5;6

6];

>>B=[180;150];

>>LB=[0;0;0];

>>[X,fval,exitflag]=linprog（C,A,B,[],[],LB）

线性规划习题

1.某物流公司下属企业生产甲、乙两种产品，要用A，B，C三种不同的原料，从工艺资料知道：每生产一件产品甲，需用三种原料分别为1，1，0单位；生产一件产品乙，需用三种原料分别为1，2，1单位。每天原料供给的能力分别为6，8，3单位。又知，销售一件产品甲，企业可得利润3万元；销售一件产品乙，企业可得利润4万元。试写出能使利润最大的线性规划模型，并用MATLAB软件计算〔写出命令语句，并用MATLAB软件运行〕。

解：设生产甲产品吨，乙产品吨。

线性规划模型为：

用MATLAB软件计算该线性规划模型的命令语句为：

clear;

C=-[3

4];

A=[1

1;1

2;0

1];

B=[6;8;3];

LB=[0;0];

[X,fval]=linprog（C,A,B,[],[],LB）

2.某物流公司有三种化学产品A1，A2，A3都含有三种化学成分B1，B2，B3，每种产品成分含量及价格（元/斤）如下表，今需要B1成分至少100斤，B2成分至少50斤，B3成分至少80斤，试列出使总本钱最小的线性规划模型。

7.电流互感器采样电路计算公式分析篇七

关键词：电流互感器,电路计算公式

1目前部分杂志中电流采样计算公式不准确

目前部分杂志中的电流采样使用电流互感器。电路如下:

标准中用半波整流的有效值来进行分压计算,这是不准确的。在没有电容E 2和C8的时候可以用上述计算公式来算出有效值。由于增加了电容E 2和C8(主要还是E 2),导致电路不再适合半波整流的计算公式。我们可以假设R 1 4为0欧姆,按标准上的电路“V 2=R 1 3(/R 1 3+R 1 4)*([0.707*R 6*Ii/C)-0.5]”,可以算出V 2=0.707*U o-0.5,但是我们可以知道此时的电路为半波整流稳压电路,V2应该为峰值电压1.41 4*Uo-0.5(Uo为电阻R 6上的交流有效值),这两者之间严重矛盾,说明标准电路计算公式不准确。

2用能量守恒的方法计算函数公式

在[δ,θ]区间,电容充电。

在[θ,2π+δ]区间,电容放电。

如果电容够大,Upk*sinδ≈U pk*sinθ;此时A/D采样的电压纹波最小,A/D采样最平稳。即θ=π-δ,从而可以简单地认为R 1 3上的电压y=U pk*sinδ不变。在[δ,π-δ]区间,R 1 4上的电阻上电压为VR14=Upk*sinωt-y。

根据能量守衡的原理:输出功=消耗的功,电容不做耗功。二极管上只在[δ,π-δ]区间导通,导通时候输出电压为U pk*sinωt,导通的电流为(U pk*sinωt-y)/R 14。

推出二极管上在[δ,π-δ]输出的功:

电阻消耗的功:

根据能量守衡W出=W耗可以知道(1)=(2),数据展开,删除相同项得下列等式。

积分展开之后可以得到:

展开(3)式代入y=U pk*sinδ可以得到以下函数关系:

进一步计算:

这是一个无法求解的方程式。可采用曲线无限接近的方法求解。

利用EXCE L可以近似得出δ=0.72,通过计算sinaδ=0.659385。

可以得到A/D采样新的计算公式,注意减去二级管的压降0.6V(实际二极管的压降是变化的)。

在R13=16K,R14=1.4K的时候:

3总结

1)标准上的电路计算公式不正确。

2)利用能量守衡和函数无限接近等计算方法理论上得出新的公式。

8.风控高效把关 “小贷”灵活救急篇八

凭高新技术即可贷款

朱先生一手创办了一家从事导航仪生产的科技型公司，但在研发产品的重要过程中，公司的现金流却出现了问题。“当时的情况比较紧张，向银行申请贷款恐怕是等不及的，所以我们就找到了小额贷款公司。”朱先生说，那时候他原本只是抱着试一试的心态，便联系了上海长宁东虹桥小额贷款公司，没想到，东虹桥公司的业务和风控部门迅速启动了公司的“快速风控系统”，仅仅过了两天，就核准了朱先生的各项信息和资料，并让他拿到了200万元的贷款。

朱先生告诉记者，原来，尽管自己的公司并没有任何资产可用于抵押、质押，但考虑到公司的软件技术证书齐全，有一定的科技含量，且市场前景值得期待，东虹桥公司便同意在有其他公司作担保的情况下为他们提供贷款。而且，令朱先生意想不到的是，贷款利率几乎与同期银行利率相同。

个人信用也可贷款

无独有偶，张先生的经历更让人感叹小贷公司的灵活及便利性。曾效力于多支国内外知名球队的张先生是大名鼎鼎的体坛明星，多次获得国内外各类奖项，提起他的名字与辉煌历史，可以说是无人不知、无人不晓。

作为曾经的明星，张先生退役后，又开始尝试经商，兼做明星代言、教练等等，希望在创业上有一番作为。而数月前，张先生因为要做一个体育赛事项目，临时需要一笔近百万元的先期投入资金。可是，由于张先生所从事企业是文化产业，属于轻资产型，而自身名下房屋等固定资产有些特别的原因不方便抵押，一时很难找到合适的银行可以借贷。经朋友推荐，张先生找到了上海东虹桥小贷公司，希望能迅速贷款100万元用于项目运作。

上海东虹桥小贷公司立即对他的个人资产、项目情况进行了调查，同时评估了张先生的个人形象的品牌价值，以及他目前所签约的一些代言、广告等项目的市场报酬。经过这个特有的风险评估体系评估，最终批准他以个人信用无抵押形式进行小额贷款，快速向他发放了为期半年、总金额100万元、年利率12%的款项。

灵活多样风控护航

与银行比较而言，快捷、高效一直是小额贷款公司所特有的优势。不过，是否安全、规范也是企业和小贷公司双方都有所担忧的。因而，区别于银行的风控体系，小贷公司往往会有一套符合其自身特点的风控模式，以求在严守“贷前调查”和“贷时审查”等各项基本原则的基础上，大幅提高贷款项目的审查、审批效率，真正实现业务流转的“短、平、快”。东虹桥小额贷款股份有限公司已公开提出针对老客户“2小时放贷”的高效服务承诺，而开业第一年，东虹桥小贷已为158家中小企业提供了贷款支持，先后提供信贷资金近2亿元。

那么，在严格把关风控的保驾护航之下，小贷公司的业务究竟是怎样灵活开展起来的呢？陈先生的企业是一个很好的例子。面对“经营成熟期”遇到的一阵短时“雷暴雨”，仅仅依靠一个“好的盈利模式”，陈先生就从小贷公司获得了资金的支持，给了自己仍在上升发展中的企业一个巨大助力。

随着都市白领对生活质量和健康的需求越来越旺，陈先生敏锐地挖掘到了商机，用多年积累的资本联合境外健身管理公司，开办了一家高端的连锁健身中心。随着业务的不断发展、良好的市场反馈，陈先生的连锁健身中心在短短的两年内就开设了近12家，营业面积超过45000平方米，服务会员25000人。然而，大规模的业务扩张使得陈先生感到资金紧张。2011年底，健身中心与一家著名的房产集团的签订战略合作，因此急需资金 1500万元。“扩大经营规模总要有资金支持，可我们根本拿不出抵押品到银行融资。”最后，陈先生通过朋友介绍，也找到东虹桥小贷公司。

让陈先生颇感意外的是，仅仅接触了短短三天时间，东虹桥小贷就满足了他的融资需求。贷款公司在对陈先生的企业全方位调查后发现，虽然没有可以用来直接抵押的房产、设备，但是这家连锁健身中心有着很好的盈利模式、现金流及固定的优质客源。再加上陈先生与合伙人的个人信用状况均十分良好，小贷公司很快批准并及时发放了这笔短期贷款。

合理风控严格把关

而实际上，进行严格且合理的风险控制无疑是整个贷款运作过程中最为重要的一环。至今贷款不良率为零的东虹桥小贷公司，着重向记者详细介绍了他们的风控系统，解释了其如何在为企业降低贷款门槛的同时，并不降低风险控制的力度。

这套他们称之为“远程风控核查体系”的风控系统，是通过深入研究传统银行等金融同业风控的优劣成败，在信贷实践中提炼出一整套符合自身发展需要、独特的风控体系。其通过“有情了解”、“有效分析”、“服务靠情”、“理念靠新”、“风控靠绳”等创新风控手法，积极运用远程担保监控、专业贷后跟踪管理团队、定期与不定期“贴身”服务等手段掌握客户第一手信息，同时还有一套风控的快速核查标准体系。

“譬如对于一家发展呈上升趋势、有着充足的业务订单、拥有创新科技技术、要扩大经营却急需贷款支持的小微企业，我们开出的信贷‘处方’就很简单。”东虹桥的负责人介绍说：“1.借贷10万元以下，仅需一位有正规院校工作的教师的诚信担保；2.申请借贷10万～50万元，仅需一位国家处级干部的诚信担保；3.申请借贷50万～100万元，仅需一位局级干部的诚信担保。”

9.中级职称财务管理公式篇九

1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率

2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)

3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)

4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)

5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)

7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率

8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)

9、必要收益率=无风险收益率+b×V

=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)

其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率

第三章：

P-现值、F-终值、A-年金

10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数

11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F，i，n)DD求什么就把什么写在前面

12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P，i，n)

13、年金终值F=A(F/A，i，n)DD偿债基金的倒数

偿债基金A= F(A/F，i，n)

14、年金现值P=A(P/A，i，n)DD资本回收额的倒数

资本回收额A= P(A/P，i，n)

15、即付年金终值F=A〔(F/A，i，n+1)-1〕DD年金终值期数+1系数-1

16、即付年金现值P=A〔(P/A，i，n-1)+1〕DD年金现值期数-1系数+

17、递延年金终值F= A(F/A，i，n)DDn表示A的个数

18、递延年金现值P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金P=A/i

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

同向变动：i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)

反向变动：i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1

股票计算：

22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价

持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)

25、固定模型股票价值=股息/报酬率DD永续年金

26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)

债券计算：

27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值

28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值

29、零利率=面值的复利现值

30、本期收益率=年利息/买入价

31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价

持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)

32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)

33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值

与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法

第四章：

34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息

35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他

36、原始投资=建设投资+流动资产投资

37、项目总投资=原始投资+资本化利息

项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数

39、流动资金投资额=本年流动资金需用数-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金需用数-上年流动

资金需用数

40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销

单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税

完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量=税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资

44、运营期税后净现金流量=息税前利润(1-所得税率)+折旧+摊销+回收-运营投资

更新改造投资计算：

45、建设期净现金流量=-(新固投资-旧固变现)

46、建设期末的净现金流量=旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量=增加的息税前利润(1-所得税率)+增加的折旧+(新固残值-旧固残值)

建设期为0，使用公式45、47、48--;建设期不为0，使用公式45、46、48

静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期=原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量

50、包括件设计的回收期=不包括建设期的回收期+建设期

51、包括建设期的回收期=最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量

52、投资收益率=息税前利润/项目总投资

动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR

53、净现值=NCF0+净现金流量的复利现值相加

54、净现金流量相等，净现值=NCF0+净现金流量的年金现值

55、终点有回收，净现值=NCF0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n的复利现值

或=NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值

54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解

55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计|

56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或=1+净现值率

57、(P/A，IRR，n)=原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动

第五章：

58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数

59、基金认购价(卖出价)=基金单位净值+首次认购费

60、基金赎回价(买入价)=基金单位净值+基金赎回费

61、基金收益率=(年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值)/(年初持有分数×年初净值)DD(年末-年初)/年初

62、认股权证价值=(股票市价-认购价格)×每份认股权证可认购股数

63、附权认股权价值=(附权股票市价-新股认购价)/(1+每份认股权证可认购股数)

64、除权认股权价值=(除权股票市价-新股认购价)/每份认股权证可认购股数

65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数

66、转换价格=债券面值/转换比率

第六章：

现金管理：

67、机会成本=现金持有量×有价证券利率(或报酬率)

68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率(开平方)

69、最低现金管理相关成本TC=√2×需要量×固定转换成本×利率(开平方)，持有利率在下，相关利率在上

70、转换成本=需要量/Q×每次转换成本

71、持有机会成本=Q/2×利率

72、有价证券交易次数=需要量/Q

73、有价证券交易间隔期=360/次数

74、分散收帐收益净额=(分散前应收投资-分散后应收投资)×综合资金成本率-增加费用DD小于0不宜采用

应收账款管理：

75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数

76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入

77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率

存货管理：

78、经济进货批量Q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本(开平方)

79、经济进货相关总成本T=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方)

80、平均占用资金W=进货单价×Q/2

81、最佳进货批次N=进货量/Q

82、存货相关总成本=进货费用+储存成本

10.风控体系篇十

风控措施—政府融资平台系列地方政府偿债能力分析基本知识

本类产品通常有两种风控措施：土地抵押与政府承诺财政还款的人大决议。前者在此处不多赘述，后者则需要通过评价当地政府的财力以考量风险。通常在评价政府财力时，需要通过政府财政收入表、政府财政支出表和政府债务余额统计表中的一些关键的单一指标与复合指标评价地方政府财力。下文将对这些指标进行详解。

一、地方财政收支表简析

一般预算收入：包括税收收入与非税收收入；

基金预算收入：包括工业交通部门基金收入、商贸部门基金收入、文教部门基金收入、农业部门基金收入、土地有偿使用收入、其他财政税费附加收入、基金预算调拨。

其他或有项目：根据债转贷等年份项目罗列，但2010年财政部已发文，所有项目全部列入预算两项。

一般预算支出：表内一般体现用途分类，共29种，通常来说比较主要的有基本建设支出、科技三项费用、抚恤和社会福利救济费、行政管理费、武装警察部队支出、农业综合开发支出。

基金预算支出：共8类，包括工业交通部门基金支出、商贸部门基金支出、文教部门基金支出、农业部门基金支出、土地有偿使用基金。其中土地有偿使用的方向为拆迁补偿、土地开发、配套建设等。

风控措施—政府融资平台系列

政府融资平台公司常用担保方式

之土地担保

（一）一、土地所有权

我国土地实行社会主义公有制，即全民所有制和劳动群众集体所有制，也就是我们通常所说的国有土地和集体土地。城市市区的土地属于国家所有，农村和城市郊区的土地，除由法律规定属于国家所有的以外，属于农民集体所有；宅基地和自留地、自留山，属于农民集体所有。

二、土地用途分类

我国实行土地用途管制制度。土地分为农用地、建设用地和未利用地。农用地包括耕地、林地、草地、农田水利用地、养殖水面等；建设用地包括城乡住宅和公共设施用地、工矿用地、交通水利设施用地、旅游用地、军事设施用地等；未利用地是指农用地和建设用地以外的土地。

三、土地使用权

国有土地和农民集体所有的土地，可以依法确定给单位或者个人使用。集体土地使用权一般分为土地承包经营权、宅基地使用权及其他建设用地使用权。除兴办乡镇企业和村民建设住宅经依法批准使用本集体经济组织农民集体所有的土地的，或者乡（镇）村公共设施和公益事业建设经依法批准使用农民集体所有的土地外，任何单位和个人进行建设，需要使用土地的，必须依法申请使用国有土地。因此，一般说的建设用地使用权就是指国有建设用地使用权。

四、国有建设用地使用权取得方式

建设单位使用国有土地，应当以有偿使用方式（包括出让、国有土地租赁、国有土地使用权作价出资或者入股）取得；但是，国家机关用地和军事用地、城市基础设施用地和公益事业用地、国家重点扶持的能源、交通、水利等基础设施用地等可以以划拨方式取得。工业、商业、旅游、娱乐和商品住宅等经营性用地以及同一宗地有两个以上意向用地者的，应当以招标、拍卖或者挂牌方式出让。

风控措施—政府融资平台系列

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之土地担保

（二）一、国有建设用地使用权的抵押

我国《物权法》第180条规定，建设用地使用权可以抵押。依法通过出让方式（招标、拍卖、挂牌、协议出让）取得的国有建设用地使用权可以抵押。通过划拨方式取得的国有建设用地使用权的抵押需要满足一定的条件。

二、划拨土地使用权的抵押

划拨土地使用权，是指土地使用者通过除出让土地使用权以外的其他各种方式依法无偿取得的国有土地使用权。

根据《划拨土地使用权管理暂行办法》第5条，未经市、县人民政府土地管理部门批准并办理土地使用权出让手续，交付土地使用权出让金的土地使用者，不得转让、出租、抵押土地使用权。划拨土地使用权抵押需满足以下条件：

（1）经市、县人民政府土地管理部门批准；（2）土地使用者为公司、企业、其他经济组织和个人；（3）领有国有土地使用证；（4）具有合法的地上建筑物、其他附着物产权证明；（5）依法签订土地使用权出让合同，向当地市、县人民政府交付土地使用权出让金或者以抵押所获收益抵交土地使用权出让金。《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》第46条规定，对未经批准擅自抵押划拨土地使用权的单位和个人，市、县人民政府土地管理部门应当没收其非法收入，并根据情节处以罚款。

三、划拨土地使用权抵押的限制

鉴于划拨土地有一部分用于国家机关、军事用地，以及公益事业，如幼儿园、学校、医院等以公益为目的事业单位或社会团体，因此，如果划拨土地属于此类，根据《担保法》的相关规定，该等土地不得设定抵押。

风控措施—政府融资平台系列

政府融资平台基本知识

我们在《风控阶梯》第一期至第十三期系统地介绍了担保法相关的知识。从本期开始，我们推出政府融资平台相关的法律知识，希望对大家的工作有所帮助。

一、地方政府融资平台公司的概念

根据《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号）规定：“地方融资平台公司，指由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。”近年来，地方政府融资平台公司通过举债融资，为地方经济和社会发展筹集资金，在加强基础设施建设以及应对国际金融危机冲击中发挥了积极作用。

二、地方政府融资平台公司的特征

1、公司的设立具有强烈的政府背景，往往是由地方政府及其部门和机构通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，属于典型的国有公司；

2、公司经营目标主要是解决地方政府投资项目，尤其是公益性项目资金不足问题，其融入的资金主要投向城市基础设施和公共事业等项目，实现的是本应由地方政府公共财政来承担的城市建设职能；

3、公司属于独立的经济实体，具有法人资格；

4、公司运作有时需要借助政府信用，因为其融入的资金可能投资于不产生现金流或现金流不足以偿还贷款本息的公益性项目，故需要政府财政的隐形担保。

三、地方政府融资平台公司存在的问题

虽然地方政府融资平台公司在加强基础设施建设以及应对国际金融危机中发挥了一定作用，但在运作中也出现了一些亟待关注的重大问题，主要是融资平台公司举债融资规模迅速膨胀，运作不够规范；地方政府违规或变相提供担保，偿债风险日益加大；部分银行业金融机构风险意识薄弱，对融资平台公司信贷管理缺失等。

风控措施—担保系列

无效担保的情形

一、无效担保的法律责任

依据《担保法》第5条第2款规定：“担保合同被认定无效后，债务人、担保人、债权人都有过错的，应当根据其过错各自承担相应的民事责任。”由此可以看出，担保合同无效，担保人当然不再承担担保合同所载明的担保责任，但是有关过错当事人要根据相应过错承担相应的民事责任，此种责任就属于《合同法》第58条规定的缔约过失责任。关于如何承担缔约过失责任，具体情形如下：

1、主合同有效而担保合同无效的

依据《担保法司法解释》第7条之规定，可以分为两种情形：（1）债权人无过错的，担保人、债务人对债权人承担连带责任；

（2）债权人、担保人均有过错的，担保人责任限额是债务不能清偿部分的1/2。

2、主合同无效而导致担保合同无效的

依据《担保法司法解释》第8条之规定，可以分为两种情形：（1）担保人无过错，担保人免责；

（2）担保人有过错，担保人责任限额为债务人不能清偿部分的1/3。

担保人因无效担保合同向债权人承担赔偿责任后，可以向债务人追偿，或者在承担赔偿责任的范围内，要求有过错的反担保人承担赔偿责任。

二、无效担保的情形

1、国家机关、公益法人的保证人资格与担保的财产范围受到严格限制（《担保法司法解释》第3条、第53条）；

2、以法律法规禁止流通、不可转让的财产设定的担保（《担保法司法解释》第5条）；

3、对外担保的特殊规定（《担保法司法解释》第6条所列明的5种情形）。

风控措施—担保系列。

一、《公司法》第16条、第122条、第143条以及第149条

商法上关于担保的特殊规定

1、在公司内部，只有股东会和董事会才有权对担保事项作出决议；若公司对外担保事项，由公司的董事、高级管理人员作出的，该担保合同无效。

2、若公司为公司股东或实际控制人提供担保的，只能由股东会决议，且该股东或受该实际控制人支配的股东，不得参与表决，该项表决由出席会议的其他股东所持表决权过半数通过。

3、对上市公司而言，在一年内担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东会决议，且经出席会议的股东所持表决权2/3通过。

4、公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的。

二、《证券法》第130条

凡证券公司为其股东或股东的关联人（如股东的近亲属、其他子公司等）提供的担保，一律无效。

三、《合伙企业法》第25条和第31条

1、合伙人以合伙企业中的财产份额质押的，应经得全体合伙人一致同意；否则，该质押行为无效。若质押合同无效，且债权人为善意的，该合伙人要对善意第三人承担缔约过失责任。

2、以合伙企业的名义为他人提供担保（包括保证、抵押、质押）的，应经全体合伙人一致同意，否则，该担保行为无效。

四、《商业银行法》第36条和第42条

商业贷款、借款应当提供担保；信用贷款，可以不提供担保；商业银行因行使担保物权而取得不动产、股权应在2年内处分。

五、《保险法》第34条

依照以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单，未经保险人书面同意，不得质押。

风控措施—担保系列

反担保

一、反担保的定义

所谓反担保，是指第三人（担保人）为债务人向债权人提供担保时，由债务人或另外一个第三人向担保人提供担保的担保方式。

担保的对象是担保人向债权人承担担保责任后，担保人不能向债务人追偿时，由反担保人负责清偿该追偿责任，或担保人就反担保人、债务人之特定财产进行优先受偿（《担保法》第4条、《物权法》第171条第2款）。反担保的相关法律关系如下图：

（债务人）

（债权人）

（担保人）

（反担保人）

“

”表示丙对甲可能的追偿权

丁（反担保人）的责任就是保证丙对甲的追偿权的实现。

二、反担保的方式（《担保法司法解释》第2条）

1、反担保人为债务人时，反担保的方式有：抵押、质押；

2、反担保人为第三人时，反担保的方式有：保证、抵押和质押；

3、提别提示：定金、留置不可为反担保的方式。

三、反担保的效力

1、反担保人的权利义务，依相应的担保合同而定；

2、债权人与反担保人之间不存在任何合同关系，故债权人不得主张对反担保人的权利。

风控措施—担保系列

共同担保

一、共同保证

共同保证是相对于单独保证而言的，后者指保证人为一人的保证。在共同保证中，保证人为两人或两人以上（《担保法》第12条）。

1、按份共同保证

按份共同保证，是指两个以上的保证人与债权人订立合同时，各自约定各自的保证份额。其约定方式有二：一是共同与债权人约定；二是分别与债权人约定。

2、连带共同保证

连带共同保证，指债务人到期不能清偿时，各保证人就保证责任承担连带责任。连带保证的产生方式也有两种：

（1）各保证人明确约定连带责任的；

（2）各保证人未约定保证份额的。主要有两种未约定的情形：一是各保证人同时与债权人订约时未约定份额的；二是各保证人分别与债权人订约时未约定份额。

二、物保与保证的竟存

1、债务人以自己的财产设定抵押，抵押权人放弃该抵押权，或放弃该抵押权顺位，或变更抵押权的，其他担保人在抵押权人丧失优先受偿权益的范围内免除担保责任，但其他担保人承诺仍然提供担保的除外。

2、质权人可以放弃质权，债务人以自己的财产出质，质权人放弃该质权的，其他担保人在质权人丧失优先受偿权益的范围内免除担保责任，但其他担保人承诺仍然提供担保的除外。

3、就共同物保而言，同一债权有两个以上抵押人的，当事人对其提供的抵押财产所担保的债权份额或者顺序没有约定或者约定不明的，抵押权人可以就其中任一或者各个财产行使抵押权。抵押人承担担保责任后，可以向债务人追偿，也可以要求其他抵押人清偿其应当承担的份额（《担保法司法解释》第75条第2、3款）。

风控措施—担保系列

最高额担保

一、最高额担保的定义

所谓最高额担保，是指为担保将来一段时间可能发生的不超过一定数额债权（也即最高额债权）的实现，而设立的担保方式。其显著特征有：

（1）担保合同成立在前，主债权合同成立在后；

（2）担保的主债权的发生（即债权数额）具有不确定性。

二、最高额担保的分类

依据现行的法律法规，通常最高额担保可以分为以下几类：（1）最高额抵押

所谓最高额抵押，是指抵押人与抵押权人协议，在最高债权额限度内，以抵押物对一定期间内连续发生的债权作担保（《担保法》第59条）。

在担保债权确定前，部分债权转让的，最高额抵押权不随之转让（《物权法第204条》）。

最高额抵押权实现时，若实际发生的债权余额高于最高限额的，以最高限额为限享有优先受偿权，超过部分为一般债权；若实际发生的债权余额低于最高限额的，以实际发生的债权余额为限享有优先受偿权。

最高额抵押担保的债权确定前，抵押权人与抵押人可以通过协议变更债权确定的期间、债权范围以及最高债权额，但变更的内容不得对其他抵押权人产生不利影响。

（2）最高额质权

出质人与质权人可以协议设立最高额质权，参照适用最高额抵押权的相关规则（《物权法》第222条）。（3）最高额保证

未约定保证期间的最高额保证，保证人有任意解除权，即保证人有权随时单方书面通知对方解除合同。合同解除后，保证人仅对通知到债权人前已发生的债权承担保证责任（《担保法》第27条）。

风控措施—担保系列

保证金

一、保证金的定义

通常所谓的保证金，是指合同当事人一方或双方为保证合同的履行，而留存于对方或提存于第三人的金钱。《担保法》司法解释在动产质押部分规定：“债务人或者第三人将其金钱以特户、封金、保证金等形式特定化后，移交债权人占有作为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人可以以该金钱优先受偿”。可见保证金是质押的一种形式。

二、保证金的种类

在现实经济生活中，保证金主要分为以下两种形式：

1、合同当事人为保证其债权的实现而要求另一方提供的保证金。

2、双方在合同成立时候，为保证各自义务的履行而向共同认可的第三人（通常为公证机关）提存的保证金，而任何一方在其合同义务全部履行前均不得取走保证金。如一方违约，另一方可从保证金中获得违约金或赔偿金。

三、保证金与定金的区别

在现实生活中，保证金与定金有某些相似的作用。但对比二者，不难发现，二者的区别主要表现在以下几点：

1、定金除了具有担保债务履行的功能外，还具有立约功能、成约功能和维护合同关系、预防随意毁约的功能，而这些功能是保证金不具备的。

2、定金具有惩罚功能（定金的双倍惩罚规则），而保证金不具有。

四、其他应当注意的问题

1、保证金留存或提存的时间没有限制。双方当事人可以自行约定在合同履行前或合同履行过程中给付，而定金必须是在合同约定时或者合同签订前给付。

2、保证金留存或提存的数额没有限制。保证金的数额可以相当于债务额，并不像定金那样，定金总额不得超过主合同总价款的20%。

3、当事人交付留置金、担保金、保证金、订约金、押金或者订金等，但没有约定定金性质的，当事人主张定金权利的，人民法院不予支持。

风控措施—担保系列

定金

一、定金的定义

所谓定金，是指合同当事人为确保合同的履行，依法律规定或双方约定，由当事人一方在合同订立时或订立后履行前，预先给付对方的一定金钱或其他替代物。

定金合同应当以书面形式订立，定金合同从实际交付定金之日起生效。定金的数额由当事人约定，但上限不得超过主合同标的额的20%，超过部分无效。

二、定金罚则

当出现根本违约情形时，交付定金一方违约的，定金丧失；收受方违约的，双倍返还定金。

三、定金的种类

1、订约定金。以定金交付为订立主合同的担保，若其后一方拒绝订立主合同，应承受定金法则。

2、成约定金。以定金交付作为主合同的成立要件，不交付定金，主合同即不成立；虽未交付，但主合同已履行部分依然有效。

3、解约定金。定金交付后，一方解除主合同时，须以承担定金法则为代价。

4、违约定金。一方当事人不履行或者履行不符合约定，造成合同目的无法达到的，应承担定金法则。

5、证约定金。双方当事人在签订主合同之时，以定金的交付作为证明主合同成立的证据。

四、定金与类似概念的区别

定金与订金的区别：双方依约履行的，订金作为应付款的一部分；交付方违约的，订金没收；收受方违约的，原价返还订金给对方。

定金与预付款的区别：预付款不适用双倍返还规则，定金适用；预付款是主合同标的的一部分，且不具有担保债的履行的作用。

风控措施—担保系列

保证

一、保证的定义

所谓保证，是指保证人与债权人订立的在主债务人不履行其债务时，由保证人承担保证债务的行为。担保人承担保证责任后，在保证责任的范围内可以向债务人追偿。

二、保证方式-------一般保证和连带保证

所谓一般保证，是指当事人在保证合同中约定，在债务人不能履行债务时，保证人才开始承担保证责任的保证方式。

所谓连带保证，是指债务人到期不能偿还债务，债权人可请求债务人履行债务，也可以请求保证人承担保证责任，也可要求保证人和债务人一并承担连带责任。

三、保证人的范围

具有代为清偿债务能力的法人、自然人和其他组织可以做担保人。但是，国家机关，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位，企业法人的职能部门及分支机构，不能作为担保人。

四、保证人不承担责任的情形

主合同当事人双方串通，骗取保证人提供保证的；主合同债权人采取欺诈、胁迫等手段，使保证人在违背真实意思的情况下提供保证的。

五、保证合同的订立方式

保证人履行保证义务，必须有合法有效的保证合同。目前有三种订立保证合同的方式：单独订立书面保证合同；在主合同上有保证条款，保证人签字；在主合同上没有保证条款，但第三人以保证人身份签字；第三人单方以书面形式向债权人出具担保书，债权人接受并未提出异议。

六、保证合同的从属性

主债权转让的，保证人继续承担保证责任；主债务转让的，经债权人和保证人同意后，保证人继续承担保证责任；主合同内容变更的，加重保证人责任的应经保证人书面同意，保证人继续承担保证责任。

风控措施—担保系列

留置担保

一、留置的定义

所谓留置，是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿的权利。留置财产折价或者变卖的，应当参照市场价格。

债权人为留置权人，占有的动产为留置财产。

二、留置的行使范围

除法律规定或当事人约定不得留置的动产外，其他动产均可留置，如：因保管合同、运输合同、加工承揽合同发生的债权，债务人不履行债务的，债权人有权留置该动产。

留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金、留置物保管费用和实现留置权的费用。

三、留置权的消灭

留置权因下列原因消灭：

1、债权消灭的；

2、债务人另行提供担保并被债权人接受的。

四、行使留置权应注意的问题

1、留置权人与债务人应当约定留置财产后的债务履行期间；没有约定或者约定不明确的，留置权人应当给债务人两个月以上履行债务的期间，但鲜活易腐等不易保管的动产除外。

2、债务人可以请求留置权人在债务履行期届满后行使留置权；留置权人不行使的，债务人可以请求人民法院拍卖、变卖留置财产。

3、同一动产上已设立抵押权或者质权，该动产又被留置的，留置权人优先受偿。

4、留置财产为可分物的，留置财产的价值应当相当于债务的金额。

5、债权的发生与动产的占有基于同一法律关系。

风控措施—担保系列

质押担保

一、质押的分类

依据现行《物权法》相关规定，质押可以分为：动产质押、权利质押，目前我国尚不允许不动产设立质押。

所谓动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，债权人有权就该动产优先受偿。

所谓权利质押，是指以所有权之外的财产权为标的物而设定的质押。权利质押主要以债权、股东权和知识产权中的财产权利作为标的物。

债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，交付的动产或设定抵押的权利为质押标的。

二、质押担保的范围

所谓质押担保的范围，是指出质人所承担的质押担保责任的范围。质押担保的范围包括：主债权及利息、违约金、损害赔偿金、质物保管费用和实现质权的费用。质押担保的范围，也可以由当事人约定；如果没有约定或约定不明时，应当适用物权法关于法定质押担保的范围。

可以出质的权利：汇票、支票、本票；债券、存款单；仓单、提单；可以转让的基金份额、股权；可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权；应收账款以及法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利。

三、质押担保应当注意的问题

1、质押担保应当签订书面合同。

2、质押的财物，应符合法律的规定，即法律允许流通和可以强制执行的财物。

3、质权人负有妥善保管质物的义务。因保管不善致使质物灭失或毁损的，质权人要承担民事责任。

4、实现质权的途径，一般是折价，拍卖或变卖三种途径。质物折价或拍卖、变卖后，其价款超过债权数额的部分归出质人所有，不足部分由债务人清偿。质押财产折价或者变卖的，应当参照市场价格。

风控措施——担保系列

担保概论

一、担保定义

担保是指法律为确保特定的债权人实现债权，以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务的制度。担保法是个总括的概念，内涵丰富，外延极广。

二、担保分类

担保法把担保分成两大类，为人的担保和物的担保。此外还规定了反担保。

1、人的担保（包括自然人、法人、其他组织）即是保证，有两种：连带责任保证；一般保证。我国在《担保法》及司法解释中对保证做了详细的法律规定。

2、物的担保有抵押、质押、留置、定金，抵押、质押、留置是物权担保，定金是债权担保。我国在《担保法》及司法解释释中对物的担保做了详细的法律规定。但是后来在《物权法》中又对担保物权做了规定。根据新法优先于旧法的基本原则。目前担保物权的主要规定适用《物权法》。

信托风险资本

一、风险资本

风险资本是与“监管资本”相对应的概念。风险资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。风险资本是描述在一定的置信度水平上，一定时间内（如一年），为了弥补非预计损失所需要的资本。计算风险资本的前提是必须要对业务的风险进行模型化、量化。这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。风险资本的一个重要特点，就是它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是实实在在已经拥有的资本。

所谓信托业的风险资本，是指信托公司按照一定标准计算并配置给某项业务用于应对潜在风险的资本，信托公司开展固有业务，信托业务和其他业务，应当计算风险资本，编制风险资本计算表并且在报告中披露风险资本情况。

二、信托业风险资本计算公式

风险资本＝固有业务风险资本＋信托业务风险资本＋其他业务风险资本。固有业务风险资本=固有业务各项资产净值*风险系数。托业务风险资本=信托业务各项资产余额*风险系数。其他业务风险资本=其他各项业务余额*风险系数。

其中各项业务的风险系数由中国银行业监督管理委员会另行发布。

三、信托风险资本与净资本的关系

11.金融互联网且行且风控篇十一

2013年，互联网金融异军突起，金融边界疾速扩大。不可否认，互联网金融在某些方面确实超过了传统金融，但其风控与合规性一直被诟病。据不完全统计，从去年至今全国已经有超过100家的网贷平台倒闭或出现问题，对此，在最近举行的“2014创新金融发展交流论坛”上，与会专家纷纷提出，由于目前国内征信体系仍不完善，如果互联网不能在线上风控层面进行革新，那么信贷类的互联网金融模式就不具备生存可能性。

4月19日～20日，由中国金融办工作协会和中国金融工作促进发展中心共同主办的“2014创新金融发展交流论坛暨中国金融办工作协会第一届三次年会”在上海举办，主题是“改革·创新·发展”。相关部委领导、国内外权威经济学家、金融专家、著名学者、企业领袖代表出席了论坛，就“金融改革创新与发展”、“互联网与金融的交融”等热点话题展开讨论，为互联网金融风控和监管献计献策。

在谈到互联网金融与风控的关系时，活动主办方隆宇金融控股（集团）有限公司总裁杨志伟认为，互联网金融企业完全依靠线上审批来进行风险控制必然是行不通的。对借款者、借款企业的风险把控，仅通过线上提交资料，是不科学的，需要更详细地了解客户的企业经营实际情况、经营场所及周边情况等信息，因此需要加强线下实地考察。除了要对放贷流程层层把关，公司自身的风控体系和资金制度要求需更为严格。

作为国内首家实施清结算分离的金融服务公司，杨志伟提出，实行清结算分离就是解决这个难题的一个办法，所谓清结算分离，是指用户在P2P平台上进行电子债权交易的资金账户托管在第三方支付公司，交易过程中P2P平台负责债权交易信息的匹配和交易生成并进行资金清算，用户资金结算由第三方支付的清结算系统完成。有点类似三权分立的概念，平台处理交易信息的细则，第三方支付负责所有结算服务的实施，而用户独立授权。

中国金融办工作协会副会长张信良对此表示，将互联网金融和担保两者结合起来很重要，基于担保下的互联网金融未来发展才是持续健康稳健的。张信良建议，对待互联网金融要审慎监管，持有发展，宽进严出，建议实施企业承诺制，让互联网金融健康有序地为实体企业服务，真正实现从互联网到金融的转变。

安徽昌融融资担保有限公司董事长蔡燕双认为，互联网风控和传统金融风控不一样，原来昌融融资是为传统银行做担保，去年才开始接触互联网金融。在具体操作过程中，蔡燕双认为对P2P平台实施担保很有必要，一是增加投资者信心，二是规范互联网金融企业风控流程。

中国金融办工作协会研究员安启雷打了一个比方，他说有一个家庭，哥几个都很能干，但是家中的老小可能比较调皮，今天打架，明天闯祸，结果有一天放一把火把家里的家具点着了，这时老爷子可能就要出手了，要么教育，要么动手打一打。金融监管部门关心的问题和市场主体关心的问题不太一样。监管部门主要看企业的合规性，看市场的准入性，另外看企业能不能独自承担风险。也就是说，企业要做到第一创新，第二规范，第三确保市场环境公平。

专家们建议互联网金融从业者必须要做到三懂：第一懂IT技术，第二懂金融，第三通法律。同时还要注意两对矛盾，一是互联网的开放和金融自由化带来的生猛的创新力与和传统金融审慎监管关起门来自己搞建设的传统做法之间的矛盾；二是互联网金融到底是一个产业还是一个工具，边界在哪里。

案例

企业主：我们是一家中小企业，大家都知道中小企业融资难，我也真真切切感受到了。我觉得还是要感谢隆宇集团，因为我是互联网金融的受益者，为什么这么说呢？我从去年通过朋友关系认识了隆宇集团，我第一次借到的钱是60万，时间比较短，用完以后第二笔是120万。还没有用完，有一次我出差到上海来，去拜访隆宇集团杨志伟总裁的时候我就说，杨总我想请教一个问题，在我这个企业，像我这种情况能不能再借给我一点钱？杨总说这样我商量一下，尽快给你答复。大概5、6天的时间，他跟我说这样吧，因为我们公司有规定，你只要把前面的钱还上，你大概需要多少，马上派人去，或者是把资料传过来，马上给你第三批借款。这样很简单的，传了相关的资料，很快我就拿到了我的第三笔借款。

我这个企业是发展的很健康的，产品是我研发的，目前申请了七项国家的专利，有发明专利，也有外观设计。在目前中国的保鲜包装行业我们是走在前列的，我把它定义为物理活性保鲜包装。但是我这个公司成立了17、8年时间了，我来不久前潍坊市给我做了一个专题片，记者问我说最遗憾的是什么事？我最遗憾的就是我需要钱的时候银行不给我钱。大家都知道，中小企业势单力薄，没有那么大的固定资产和抵押物，找一个担保企业也比较困难。

隆宇集团：对我们隆宇整个的评估体系而言，我们最看重的是他们的专利，以及他们所生产的产品面对的市场。其实在很多的中小企业，再融资的时候，往往就是在两个月、3个月，甚至半年以内，那个资金使用段频次最高，最需要钱的。是周转型的，不是扩大生产型的。如果是把扩大生产型占用的资金，比如说建设期一年，然后成功投产以后，经过6个月的中势大势，再投产回收，那基本上是属于银行干的事。隆宇的整个财务评估系统和产品的市场评估系统，以及我们一些基于统计、市场调研以及大数据分析的给到我们的一些辅助我们来判断他的产品是否OK，市场是否OK。对我们来说，我们资金成本收回的风险是非常可控的。

所以当企业诉求完后，我们的风控部门，我们的财务部门，还有我们的线上技术支持，走完允许放款的这么一套程序。我们的决策过程，和企业的迅速反馈的过程，他是属于线下，在线下的风控，对我们来说是必须要到位的，从前期财务，到调研，到后续的贷款跟踪，包括企业运转的过程，我们都是有数据持续的跟进。在这个情况下面，我们是按六天到十二天这个时间点来解决需求。

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