房地产私募产品说明书(共6篇)(共6篇)
1.房地产私募产品说明书 篇一
基金招募说明书
基金管理人。要细看说明书中对基金管理公司和公司高管的情况介绍,以及拟任基金经理的专业背景和从业经验的介绍。
我们认为,有六大要素最值得关注。
(1)基金类型。不同类型的基金具有不同的投资理念、投资目标(是长期资本增值收益,还是稳定的现金红利分配)和投资风格,对投资收益的追求与风险的控制也各不相同,对基金类型的判断和认定,将有助于投资者选择适合自己风险偏好和收益目标的基金进行投资。
(2)基金管理人。招募说明书部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。投资者应考察基金经理在该基金任职期的长短以及业绩表现,如果其曾在其他基金任职,从其他基金过往的表现可了解其投资风格以及投资效益。
(3)投资策略。投资策略是投资目标的具体化,即描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。比如,其挑选股票的标准是小型快速成长公司还是大型 绩优公司?持有债券的种类是国债还是企业债?目前多数基金还对投资组合中各类资产的比例作出限定。此外,招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围,至于 基金具体投资了什么证券,可通过每季度的投资组合公告了解。
(4)风险。理解风险对一个投资者是至关重要的。基金公司应该详细说明其投资潜在的风险。例如,债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度,以及利 率变动对基金净值的影响等。关于风险,国内的基金公司一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面在招募书中进行描述。
(5)费用。基金的费用主要有销售费用(申、认购费,赎回费)、各种运作费和税费。这些费用信息在招募说明书中有详细说明,以便投资者比较各基金的费用水平。
(6)过往业绩。以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。开放式基金每6个月会发布公开说明书以更新招募说明书所披露的信息,其中经营业绩部 分会对基金历史上单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较,有时也披露基金最近6个月的净收益、资产净值以及净值增长率。
凯雷全球私募基金(中国区)招募说明书
一、绪言
1、凯雷全球私募基金(中国区)(简称“本基金”或“基金”)
2、招募说明书阐述了本基金的基金管理人、投资理念和策略、风险与回报等与基金相关的全部必要事项。
3、本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。承诺招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗漏。本招募说明书经中国证监会审核同意,但中国证监会对本基金作出的任何决定,均不表明其对本基金 的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利,也不保证最低收益。
二、基金管理人信息
公司名称:美国凯雷集团the carlyle group
注册地址:Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States 办公地址:Washington, DC 1001 Pennsylvania Avenue, NW Washington, DC United States
成立时间:1987年
私募基金网址:www.carlylechina.com
联系方式:P +1 202 729 5626
F +1 202 347 1818
三、基金信息
基金名称:凯雷全球私募基金(中国区)
基金类型:私募投资基金
基金最低面值:人民币500元/股。
认购对象:中华人民共和国境内的个人投资商和机构投资商。
理财专家:凯雷全球投资基金有160名工商管理硕士、28名法学博士和12名哲学博士和医学博士,他们都毕业于世界上最有声望的哈佛、耶鲁等名牌大学。
投资范围:凯雷投资集团旗下管理着469亿美元的资产,通过其旗下46只基金专业投资于国防和航天、汽车与运输、环境与能源、通信、医疗保健、信息技术(IT)、互联网、房地产、电信、工业与基础设施建设等行业。
四、投资决策基本原则
依据基金投资基本方针、投资范围及投资限制等,拟订基金投资策略及执行投资计划。适度控制风险及资产安全,并追求投资利润的合理增长,最大限度地保障基金持有人的利益。
五、投资理念和投资策略
随着中国经济正在全方位的融入世界经济,“中国主题”投资概念日益引起全球投资者的密切关注。本基金借鉴凯雷集团20余年来的资产管理经验和全球行之有效的投资理念和技术,以国际视野审视中国经 济发展,通过定性/定量严谨分析的有机结合,准确把握国家/地区与上市公司的比较优势,深入分析并挖掘其中行业与公司的比较优势,通过投资基金的灵活动态 配置,在实现风险预算管理的基础上,最大限度争取基金投资的超额回报。
本基金在以长期投资为基本原则的基础上,通过严格的投资纪律约束和风险管理手段,将战略资产配置与投资时机有效结合,精心选择在经济全球化趋势下具有国际 优势的超速增长企业,通过适度主动投资,最终谋求基金资产的长期稳定增值,最终切实保证投资组合的流动性、稳定性与收益性。
六、投资风险管理
基于适度主动投资的原则,本基金将使用跟踪误差技术,通过投资组合表现与业绩基准表现的动态比较,在把握本基金投资组合的风险来源的基础上,按照调整资产配置比例、调整行业配置比例和调整个股配置比例的顺序来控制本基金投资组合的风险。
七、风险提示
投资于本基金的风险主要有政策风险、利率风险、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,也可能导致基金资产的损失。但是,凯雷集团拥有完善的项目研究测算机构和专业的财务分析测算机构,我们只投资于那些具有高增长和高升值潜力的项目。
八、投资回报:
私募基金因其流动性不高,被视为长期投资,所以投资基金会高于公开市场的回报。同时,本基金运用财务杠杆操作。一般情况下,基金运作的财务杠杆倍数为 2-5倍,最高可达20倍以上,一旦出现紧急情况,杠杆倍数会更高。私募基金大规模运用财务杠杆的目的是扩
大资金规模,突破基金自有资金不足的限制,以获得高额利润。另外,私募基金经营 机制灵活,没有短期的利润指标和确定的资金投向限制,在投资工具、财务杠杆、投资策略等各个方面也没有严格的限制,这样,基金经理就能在范围更广的投资领 域选择投资目标,以获取长期的高额利润。这样您的投资回报也将更高。
九、信息披露
由于我们从事的是私募基金投资,这个行业性质决定了我们不可能像股票一样在证券市场上公开买卖。既然投资者希望获得具有吸引力的回报率,那么基金经理理所 当然要求很高的自由度,投资过程以及投资策略都必须高度保密,以防抄袭。如果透明度太高,会使公司很难执行投资策略,因为若详细公布投资组合的比例,该基 金的成功秘诀将会被其它投资者狙击或抄袭。同时,我们也将严格遵守我们的隐私政策,不向任何第三方透露您的银行卡信息和其它相关财务信息。
十、基金投资程序
基金投资商欲投资本基金,需开立凯雷全球私募基金(中国区)帐户,若已经开立凯雷全球私募基金(中国区)帐户,则不需要再次办理开户手续。开立帐户需提交您的相关信息: 必选项:工商银行银行卡号/帐号、开户名、联系电话、填写自己的推荐人和商务中心登记处。
您提交基金开立帐户成功后系统会自动分配一个投资点位,您将开始享受凯雷全球私募基金投资给你带来的每一份收益。
私募基金招募说明书也可称为“保密私募披露文件(Confidential Private Placement Disclosure Documents)”,是私募基金设立后,启动资金募集工作的重要工作文件。
制作一份专业的私募基金招募说明书,主要包括如下内容:
1)前言(Foreword):概要描述资金募集目标、风险揭示、募资条件、募集说明
2)目录(Table of Contents):列名招募说明书所涵盖的主要章节名称
3)工业与市场数据(Industry and Market Data):概要陈述项目所属行业现状与必要市场数据,并包括如下附录(Exhibit Index)信息:
Exhibit A.项目公司未来5年行情信息(5 Year Pro Forma Information)
Exhibit B.保密投资者问卷(Form of Confidential Investor Questionnaire)
Exhibit C.认购协议书(Form of Subscriptio Agreement)
4)发行简介(Summary of the Offering):主要陈述如下内容:
公司介绍(The Company)
发行规模(Offering Size)
股份说明(Descriptio of Securities)
认购说明(Subscription)
认购结束(Closing)
发行期限(Offering Period)
收益使用(Use of Proceeds)
投资者适宜性(Investor Suitability)
风险因素(Risk Factors)
未售股份(Securities Outstanding)
附件说明(Attachments)
5)前瞻申明(Caution Concerning Forward-looking Statements)
6)风险因素(Risk Factors):陈述本投资项目的具体风险因素
7)收益使用(Use of Proceeds):陈述股份成功发行后所募集资金的使用途径
8)转售限制(Restrictions on Resale):陈述对所发行股份转售的限制条件
9)市场份额(Market for Shares):陈述股份发行后的市场份额情况
10)资本结构(Capitalization):陈述股份成功发行后公司新的股本结构
11)股利政策(Dividend Policy):陈述项目盈利后的分红规则
12)股份稀释(Dilution):陈述股份成功发行后项目公司股份结构稀释情况
13)商业计划(Business):概要陈述项目商业计划
14)公司性质(Properties of the Company):陈述公司项目性质与实施现状
15)管理团队(Management):陈述项目管理团队现状及主要管理人员简历
16)主要股东权益说明(Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management)
17)报酬说明(Executive Compensation):陈述项目执行与管理人员酬劳说明
18)股份说明(Descriptio of Securities):陈述股份发行说明
19)募资计划(Plan of Distribution):陈述私募计划
20)发行条件(Terms of the Offering)陈述股份私募发行的具体条件,主要包括如下内容:
A.投资者适宜性标准(Investor Suitability Standards)
B.如何认购(How to Subscribe)
21)其他申明(Additional Information)
2.房地产私募基金案例 篇二
初,天津市房地产市场不断升温,房价节节高升,本市某大型民营房地产集团公司(下称H公司)正在开发一住宅项目,该公司已取得项目地块的土地使用权,并以土地使用权为主要资产成立了一家中外合作企业性质的项目公司。203月,在项目开发过程中,因资金不足,希望引进资金雄厚的合作伙伴,完成项目的开发。
某美国私募股权基金(下称P公司)看好天津房地产市场,通过调研,相信此项目能够在短期内取得良好的回报。H公司是一家长期从事房地产开发的企业,有丰富的开发经验和良好的市场前景,亦希望通过与P公司的合作,打开一条新的融资渠道,提高企业经营管理水平,为下一步进军资本市场积累经验。双方一拍即合,很快开始关于合作的具体磋商。这也是本市第一起境外私募基金与本市房地产公司合作的项目。本律师从双方开始合作谈判时,作为H公司的专项法律顾问,全程参与了此项目的法律服务。
经过历时三个月的紧张工作,双方于年5月在上海一揽子签署了全部共计16个与此次合作有关的协议和文件。此次合作,开启了天津民营房地产企业和境外私募股权基金合作的先河,为H公司拓展融资渠道,提高管理水平,开拓国际市场起到了很大的促进作用,对公司发展具有战略意义。
3.私募基金募集流程及产品备案要点 篇三
目录
一、私募基金的募集......................................................................................2
(一)募集主体资格--前提.......................................................................2
(二)公开宣传机构品牌--步骤1...........................................................2
(三)特定对象确定--步骤2....................................................................3
(四)投资者适当性匹配--步骤3...........................................................5
(五)基金风险揭示--步骤4....................................................................5
(六)合格投资者确认--步骤5...............................................................6
(七)签署基金合同--步骤6....................................................................7
(八)募集结算资金专用账户.................................................................8
(九)投资冷静期--步骤7......................................................................11
(十)回访确认--步骤8...........................................................................11
(十一)投资运作--步骤9......................................................................13
二、私募基金产品的备案...........................................................................14
(一)相关法规..........................................................................................14
(二)简要流程..........................................................................................15
(三)信息公示..........................................................................................15
一、私募基金的募集
(一)募集主体资格--前提 相关法规:
第二条 在中国证券投资基金业协会(以下简称中国基金业协会)办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金,在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(以下简称基金销售机构)可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。
本办法所称募集行为包含推介私募基金,发售基金份额(权益),办理基金份额(权益)认/申购(认缴)、赎回(退出)等活动。
第四条 从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格(包含原基金销售资格),应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则,恪守职业道德和行为规范,应当参加后续执业培训。
合规要点:
根据《募集办法》,私募基金募集人员应当具备基金从业资格。建议具备相应条件的私募基金管理人,申请私募基金销售资格,开拓私募基金销售业务。
(二)公开宣传机构品牌--步骤1 相关法规:
第十六条 募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。私募基金管理人应确保前述信息真实、准确、完整。合规要点:
私募基金管理人对外宣传所使用的宣传资料,应当统一、合规,必要时,可以委托律师对公开宣传的媒介渠道、宣传内容、推介尺度进行合规把控。
针对私募基金产品名称重复度日益提高的情况,可预先在登记备案系统中“基金备案”页面提前创建基金产品名称,录入预保留的产品名称并临时保存,即可取得基金编码并提前占名(勿点击“提交办理”)。
(三)特定对象确定--步骤2 相关法规:
第十七条 募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序,不得向任何人宣传推介私募基金。
第十八条 在向投资者推介私募基金之前,募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。
投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时,需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的,无需再次进行投资者风险评估。
投资者风险承担能力发生重大变化时,可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。合规要点:
通过问卷调查等书面形式确定投资者的,调查问卷务必与风险揭示书、合格投资者承诺函、基金合同等文件分开签署,调查问卷签署日期一定要先于基金合同等文件,且此类调查文件务必要有调查结论(评分结果)。
所需文件:
1、私募基金管理人简要介绍:以私募基金管理人名义发出,内容可包括机构品牌、投资策略、高管团队、过往业绩(过往业绩披露限于已备案的私募基金)等可公开宣传信息,并附《私募投资基金投资者风险调查问卷》(“投资者调查问卷”)。
2:私募基金投资者调查问卷:投资者调查问卷的内容范本可参考基金业协会《私募投资基金投资者风险问卷调查内容与格式指引(个人版)》,包括“投资者基金信息+财务状况+投资知识+投资目标+风险偏好”等模块,并根据拟募集基金产品的情况进行调整,以便于区分客户的投资偏好。需要注意的是,投资者调查问卷中不能描述产品,但可以该产品的风险结构接受度作为调查问卷内容。投资者调查问卷设置有效期,最长不得超过三年。针对其他私募基金管理人提供的问卷调查结果,需谨慎处理,结合实际情况综合评估能否直接使用。
建议私募基金管理人,将“投资者风险承担能力发生重大变化时,可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估”作为自我披露事项,列示在投资者调查问卷中。
(四)投资者适当性匹配--步骤3 相关法规:
第十九条 募集机构应建立科学有效的投资者问卷调查评估方法,确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。问卷调查主要内容应包括但不限于以下方面:……
私募投资基金投资者风险问卷调查内容与格式指引(个人版): [私募基金投资者风险识别能力和承担能力分为保守型、稳健型,平衡型,成长型、进取型等五大类,对应分值表由机构自行制定] 第二十一条 募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。
募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果,向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
合规要点:
私募基金产品也可以分为“保守型、稳健型,平衡型,成长型、进取型”,募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。
所需文件:
1、私募基金风险评级文件:确认私募基金风险级别。并根据私募基金风险级别与问卷调查结果,进行投资者适当性匹配。
(五)基金风险揭示--步骤4 相关法规: 第二十六条 在投资者签署基金合同之前,募集机构应当向投资者说明有关法律法规,说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利,重点揭示私募基金风险,并与投资者签署风险揭示书。
所需文件:
1、《致投资者的一封信》:以募集人员(需具备基金从业资格)名义发出,内容包括投资流程说明、文件签署要求、投资者重要权利告知(如冷静期、回访确认安排等),以及要求投资者提供合格投资者资产证明或收入证明文件和其他相关资料。
2、招募说明书:注意与基金合同主要条款内容保持一致,但内容要尽量简练,将重要条款通过字体、字号、加粗、下划线等显著方式标注出来。
3、风险揭示书:相关内容以《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》为最低要求,尤其注意基金产品的特殊风险揭示(如基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险等),建议委托律师进行审查。
4、无托管确认函(如需):如基金未托管的,建议由全体投资者签署无托管确认函,届时备案基金产品时,在“基金备案—附表”界面中的“其他问题文件描述上传”窗口上传。
5、投资者承诺函:承诺符合合格投资标准+其他应承诺内容。
(六)合格投资者确认--步骤5 相关法规: 第十八条 投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。第二十七条 在完成私募基金风险揭示后,募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。
募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准,依法履行反洗钱义务,并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。
合规要点:
私募基金管理人对于资产证明、收入证明要进行合理的真实性审查。
私募基金管理人不能仅根据投资金额(超过人民币100万元)、投资者承诺来判定合格投资者,亦需要投资者提供相应文件来证明其符合私募基金合格投资者条件。
所需文件:
1、自然人投资者金融资产证明或机构投资者净资产证明文件:如银行对帐单、股票证明,机构的审计报告等。
(七)签署基金合同--步骤6 相关法规:
第二十九条 各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。
所需文件:
1、基金合同:需按照《私募投资基金合同指引》相关内容及标 准进行制定。2016年07月15日前的存量基金在新规生效后吸收新投资者的,适用于新规(《募集办法》及《私募投资基金合同指引》),可签订《补充协议》或新版基金合同,以落实新规相关要求。
2:如基金产品为合伙制或公司制,签订基金合同可同步签订工商登记变更文件,同时,无需等待工商变更登记手续完成,即可进行基金产品备案(产品的备案时点是资金募集完毕后二十个工作日内)。
(八)募集结算资金专用账户 相关法规:
第十二条 募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户,用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等,确保资金原路返还。
本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的,在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。募集结算资金从投资者资金账户划出,到达私募基金财产账户或托管资金账户之前,属于投资者的合法财产。
第十三条 募集机构应当与监督机构签署账户监督协议,明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定,对募集结算资金专用账户实施有效监督,承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。
取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构,可以 在同一私募基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。符合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度,防范利益冲突。
本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。
私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。
第十四条 涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时,私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。
《基金业务外包服务指引(试行)》:
第十二条 基金管理人可以自行办理其募集的基金产品的销售业务或委托外包机构从事基金销售业务。办理基金销售、销售支付业务的机构应设置有效机制,切实保障销售结算资金安全。
办理私募基金销售、销售支付业务的机构开立销售结算资金归集账户的,应由监督机构负责实施有效监督,在监督协议中明确保障投资者资金安全的连带责任条款。
开展基金销售业务的各参与方应签署书面协议明确各方权责。协议内容应包括对基金持有人的持续服务责任、反洗钱义务履职及责任划分、基金销售信息交换及资金交收权利义务等。第十三条 基金管理人可委托外包机构办理基金份额(权益)登记。办理基金份额登记业务的机构应保证登记数据的真实、准确和完整,可开立注册登记账户,用于基金投资人认(申)购资金、赎回资金和分红资金的归集、存放与交收,并设置有效机制,切实保障投资人资金安全。
办理私募投资基金份额(权益)登记业务的外包机构为依法开展公开募集证券投资基金份额登记的机构或其绝对控股子公司、获得公开募集证券投资基金销售业务资格的证券公司(或其绝对控股子公司)及商业银行。
私募投资基金管理人自行办理基金份额(权益)登记,并以自身名义开立注册登记账户的,应由监督机构负责实施有效监督,在监督协议中明确保障投资者资金安全的连带责任条款。
第十四条 第十二条和第十三条所述监督机构为中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)和获得公开募集证券投资基金销售业务资格的商业银行或证券公司。
合规要点:
基金合同签署后,投资者即可缴纳投资款,将其自有资金划转至募集结算资金专用账户(“募集专户”)。需要注意的是,由于募集资金不允许代付代缴,投资者应用自己的账户进行打款。
募集机构应当与监督机构签订募集专户监督协议,同时,私募基金管理人自行办理份额登记也需要与监督机构签订监督协议(在产品备案时需要上传两份监督协议)。
(九)投资冷静期--步骤7 相关法规:
第二十九条 各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。
基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期,募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。
(一)私募证券投资基金合同应当约定,投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算;
(二)私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同关于投资冷静期的约定可以参照前款对私募证券投资基金的相关要求,也可以自行约定。
合规要点:
私募基金管理人应当保存投资者投资款划转凭证,精确记录投资者认购款项的划转时间,以确定冷静期的起算时点。私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金合同的冷静期,可以约定起算时间,但是冷静期不得短于24小时。
(十)回访确认--步骤8 相关法规:
中国基金业协会鼓励募集机构按照本办法第三十条、第三十一条的规定实施回访制度,正式实施时间在评估相关实施效果后另行通知。
第三十条 募集机构应当在投资冷静期满后,指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行 投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。
回访应当包括但不限于以下内容:
(一)确认受访人是否为投资者本人或机构;
(二)确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章;
(三)确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容;
(四)确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配;
(五)确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率,投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率;
(六)确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失;
(七)确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利;
(八)确认投资者是否知悉纠纷解决安排。
第三十一条 基金合同应当约定,投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时,募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。
未经回访确认成功,投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户,私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。所需文件:
1、冷静期确认书
2、回访确认书:应注意确认回访时间已超过冷静期。私募基金管理人可以进行回访确认,留存回访记录,由投资者签署回访确认书,以书面形式确认各项回访内容。
进行回访确认的主体应当是本机构从事本基金产品销售推介业务以外的人员。
(十一)投资运作--步骤9 相关法规:
第三十一条 基金合同应当约定,投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时,募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。
未经回访确认成功,投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户,私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。
《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》:
第十五条 私募基金应当按照规定向中国基金业协会履行基金备案手续。基金合同中应约定私募基金在中国基金业协会完成备案后方可进行投资运作。
合规要点:
完成回访确认后即可将投资款项划转至基金账户,并提交产品备 案。备案完成后,基金便可进行投资运作,基金的募集过程至此完毕。同时需要注意,募集机构应保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
对于基金产品的募集合规确认,律师可提供整体的私募基金产品合规意见,包括合格投资者确认、基金产品风险评级、投资者适当性匹配、募集行为/文件合规、回访确认等。在综合服务方面,可以为每个基金产品建立私募基金产品合规档案,囊括基金产品评级、合格投资者确认、回访确认书、募集过程的合规意见等,由律师事务所履行档案保存义务。
二、私募基金产品的备案
(一)相关法规
《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条规定,各类私募基金募集完毕,私募基金管理人应当根据基金业协会的规定,办理基金备案手续,报送以下基本信息:
1、主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别;
2、基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金,还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件;
3、采取委托管理方式的,应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的,还应当报送托管协议;
4、基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内,通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式,为私募基金办结备案手续。
(二)简要流程
登录中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)私募基金登记备案系统,进行私私募基金备案。
(三)信息公示
4.房地产私募产品说明书 篇四
(征求意见稿)》的起草说明
为拓展中小微企业直接融资渠道,促进创新创业和互联网金融健康发展,提升资本市场服务实体经济的能力,保护投资者合法权益,防范金融风险,中国证券业协会(以下简称证券业协会)起草了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》(以下简称《管理办法》)。现就有关情况说明如下:
一、起草背景
根据国际证监会组织对众筹融资的定义,众筹融资是指通过互联网平台,从大量的个人或组织处获得较少的资金来满足项目、企业或个人资金需求的活动。众筹融资对于拓宽中小微企业直接融资渠道、支持实体经济发展、完善多层次资本市场体系建设具有重要意义,受到社会各界的高度关注。但由于缺乏必要的管理规范,众筹融资活动在快速发展过程中也积累了一些不容忽视的问题和风险:一是法律地位不明确,参与各方的合法权益得不到有效保障;二是业务边界模糊,容易演化为非法集资等违法犯罪活动;三是众筹平台良莠不齐,潜在的资金欺诈等风险不容忽视。为满足普通大众的投资需求,发展普惠金融,鼓励行业创新发展,落实李克强总理在近期国务院常务会议上有关部署进一步扶植小微企业,推动“大众创业、万众创新”的指示精神,证券业协会按照“鼓励创新,防范风险”的基本要求起草了《私募
股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》,对股权众筹融资进行自律管理,以促进我国股权众筹行业健康发展。
二、《管理办法》的主要内容
(一)关于股权众筹融资的非公开发行性质
现行《证券法》明确规定,公开发行证券必须依法报经国务院证券监督管理部门或者国务院授权的部门核准,未经核准,任何单位与个人不得公开发行证券。通常情况下,选择股权众筹进行融资的中小微企业或发起人不符合现行公开发行核准的条件,因此在现行法律法规框架下,股权众筹融资只能采取非公开发行。鉴于此,《管理办法》明确规定股权众筹应当采取非公开发行方式,并通过一系列自律管理要求以满足《证券法》第10条对非公开发行的相关规定:一是投资者必须为特定对象,即经股权众筹平台核实的符合《管理办法》中规定条件的实名注册用户;二是投资者累计不得超过200人;三是股权众筹平台只能向实名注册用户推荐项目信息,股权众筹平台和融资者均不得进行公开宣传、推介或劝诱。
(二)关于股权众筹平台
《管理办法》将股权众筹平台界定为“通过互联网平台(互联网网站或其他类似电子媒介)为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构”。对于从事私募股权众筹业务的股权众筹融资平台(以下简称股权众筹平台),主要定位服务于中小微企业,众筹项目不限定投融资额
度,充分体现风险自担,平台的准入条件较为宽松,实行事后备案管理。
在股权众筹平台的经营业务范围方面,为避免风险跨行业外溢,《管理办法》规定股权众筹平台不得兼营个人网络借贷(即P2P网络借贷)或网络小额贷款业务。
(三)关于投资者
鉴于股权众筹融资的非公开发行性质,投资者应当为不超过200人的特定对象。《管理办法》对合格投资者的具体标准设定主要参照了《私募投资基金监督管理暂行办法》相关要求,同时投资者范围增加了“金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人”,一方面避免大众投资者承担与其风险承受能力不相匹配的投资风险,另一方面通过引入合格投资者尽可能满足中小微企业的合理融资需求。
(四)关于融资者
《管理办法》仅要求融资者为中小微企业,不对融资额度作出限制。《管理办法》规定了融资者在股权众筹融资活动中的职责,强调了适当程度的信息披露义务。根据众筹融资企业,尤其是中小微企业的经营特点,《管理办法》未对财务信息提出很高的披露要求,但要求其发布真实的融资计划书,并通过股权众筹平台向投资者如实披露企业的经营管理、财务、资金使用情况等关键信息,及时披露影响或可能影响投资者权益的重大信息。
(五)关于投资者保护
大众投资者投资经验少,抗风险能力弱,通常不允许直接或间接参与高风险投资。然而众筹融资的本质特征决定了大众投资者也是此类投融资活动的重要募资对象,为此,《管理办法》作了三个方面的制度安排:一是明确并非所有普通大众都可以参与股权众筹,要求涉众型平台必须充分了解,并有充分理由确定其具有必要的风险认知能力和风险承受能力;二是以平台为自律管理抓手,要求其有能力判定投资者识别风险和承担风险的能力,有能力承担可能出现的涉众风险,实现投资者资金和平台资金的有效隔离;三是要求融资者适当程度的信息披露。
(六)关于自律管理
证券业协会依照有关法律法规及本办法对股权众筹融资行业进行自律管理。股权众筹平台应当在证券业协会备案登记,并申请成为证券业协会会员。证券业协会委托中证资本市场监测中心有限责任公司对股权众筹融资业务备案和后续监测进行日常管理。《管理办法》明确列出各参与主体的禁止行为,划定业务“红线”,防止风险累积,鼓励行业创新和自由竞争。为了保护众筹融资参与各方的合法权益,《管理办法》对违反法律法规及本办法的行为规定了责令整改、警示、暂停执业等自律管理措施和纪律处分。
(七)关于证券经营机构开展股权众筹业务
作为传统直接融资中介,证券经营机构在企业融资服务方面具备一定经验和优势,因此,《管理办法》规定证券经营机构可
5.房地产私募产品说明书 篇五
1.证监会创新十五条规定,对在机构间私募产品报价与服务系统创设的私募产品,直接实行()。
A.事前注册
B.事后注册
C.事前备案
D.事后备案
描述:证监会对私募产品的管理 您的答案:D 题目分数:10 此题得分:10.0 2.在报价系统代理投资者进行资产证券化投资需开立()。
A.自营产品账户
B.受托产品账户
C.合格投资者产品账户
D.名义持有产品账户
描述:报价系统参与人产品账户的类型 您的答案:D 题目分数:10 此题得分:10.0 3.《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定,资产支持证券应当面向合格投资者发行,单笔认购不少于()万元人民币发行面值或等值份额。
A.100
B.200
C.300
D.500
描述:资产支持证券的合格投资者要求 您的答案:A 题目分数:10 此题得分:10.0 4.《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定,管理人应当自专项计划设立完成后()个工作日内将设立情况报中国基金业协会备案,同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。
A.2
B.3
C.5
D.10
描述:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》的备案管理规定 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0
二、多项选择题
5.在报价系统开展资产证券化业务的登记结算机构为()等。
A.中国结算
B.商业银行
C.报价系统
D.第三方支付机构
描述:报价系统开展资产证券化业务的结算机构 您的答案:A,C 题目分数:10 此题得分:10.0 6.资产支持证券在报价系统转让的,可以采用()等转让方式。
A.协商成交
B.点击成交
C.拍卖竞价
D.标购竞价
E.做市
描述:报价系统资产支持证券的转让方式 您的答案:B,A,E,C,D 题目分数:10 此题得分:10.0 7.在主体资格方面,管理人须为具有资产管理业务牌照的()
A.证券公司
B.商业银行
C.基金子公司
D.期货公司
描述:资产证券化业务的主体资格规定 您的答案:C,A 题目分数:10 此题得分:10.0
三、判断题
8.在投资者保护方面,《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》中规定,发行资产支持证券,应当在计划说明书中约定资产支持证券持有人会议的召集程序及持有人会议规则,明确资产支持证券持有人通过持有人会议行使权力的范围、程序和其他重要事项。
描述:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》对投资者保护的规定 您的答案:正确 题目分数:10 此题得分:10.0 9.为了加快产品的发行和转让业务开展,提高参与人的资金使用效率,报价系统目前采用T+1的结算制度.描述:报价系统资金结算的交易安排 您的答案:错误 题目分数:10 此题得分:10.0 10.《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》明确的基础资产必须是单项财产权利或者财产。
描述:《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》对基础资产的规定 您的答案:错误 题目分数:10 此题得分:10.0
6.房地产私募产品说明书 篇六
1.标购时间结束后,“机构间私募产品报价与服务系统”根据()参与人选择的竞价成交原则以最优的()要约报价确认成交。A.卖方,卖出 B.卖方,买入 C.买方,卖出 D.买方,买入 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 2.根据《机构间私募产品报价与服务系统发行与转让规则》,发行注册通过确认后,簿记管理人应当按照()在报价系统确认开始发行,接受参与人的申购申报。A.系统设定的固定时间 B.约定报名时间
C.簿记建档发行方案中确定的簿记开始时间 D.招标开始时间 您的答案:C 题目分数:10 此题得分:10.0 3.“机构间私募产品报价与服务系统”支持的发行方式有()种。A.2 B.3 C.4 D.5 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:10.0 4.在“机构间私募产品报价与服务系统”中,参与人发起拍卖竞价时,需要填写()。A.拍卖竞价单 B.竞价基础信息 C.标购竞价单 D.要约报价信息 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:10.0 5.下列不属于“机构间私募产品报价与服务系统”产品发行基本流程的是()。A.发行注册 B.清算与交收 C.申请产品业务权限 D.发行信息披露 您的答案:B 题目分数:10 此题得分:0.0
二、多项选择题
6.机构间私募产品报价与服务系统参与人准备在报价系统中发行资产支持证券时可以采用的发行方式有()。A.定价发行 B.簿记建档 C.招标发行 D.询价发行 您的答案:A,B 题目分数:10 此题得分:10.0 7.在“机构间私募产品报价与服务系统”中开展产品发行与转让业务所需的前置程序有()。A.参与人注册 B.申请业务权限 C.开立账户 D.申请产品代码 您的答案:C,B,A,D 题目分数:10 此题得分:10.0
三、判断题
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