金融期货合约的定义

金融期货合约的定义（精选3篇）

1.金融期货合约的定义 篇一

上海期货交易所黄金期货标准合约

交易品种

交易单位

报价单位

最小变动价位

每日价格最大波动

限制

合约交割月份

交易时间

最后交易日

交割日期

交割品级

交割地点

最低交易保证金

交易手续费

交割方式

交易代码

上市交易所

黄金 1000克/手 元(人民币)/克 0.01元/克 不超过上一交易日结算价±5% 1-12月 上午9:00―11:30 下午1:30―3:00 合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）最后交易日后连续五个工作日 金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭（具体质量规定见附件）。交易所指定交割金库 合约价值的7% 不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）实物交割 AU 上海期货交易所

2.金融期货合约的定义 篇二

对于股市预测这一研究领域, J.H.Wang和J.Y.Leu于1996年提出基于ARIMA的网络结构, Sung-suK Kim于1998年将时延神经网络应用于股市相关性分析和预测。作为一种强有力的用于非线性动态系统预测和建模的工具, 神经网络可以在对股票的短期价格进行预测方面起到一定的作用, 那么基于股市、期市的波动影响因素的相关性, 本文引用matlab神经网络工具箱中的BP算法进行Matlab编程, 建立一个神经网络, 使网络成为一个平滑地学习函数, 让网络能够合理地响应被训练以外的输入做出一个数据训练模型以来对股指期货合约价格的短期价格进行一定的预测判断, 为投资者提供一种有效的判断工具。

二、BP神经网络

1. BP神经网络的基本结构

一般标准的BP (Back-propagation) 网络由三层神经元组成, 分别是输入层、隐含层、输出层, 见图1所示:

自从1986年Rumelhart提出EBP (error Back-Propagation) 算法, 解决了多层隐含层的权值 (weights) 学习难题以来, BP神经网络已成为应用最为广泛的一种网络, 它由前向的网络结构和反向误差修正算法组成。BP网络是对非线性可微分函数进行权值训练的多层网络, 权值的调整采用反向传播 (Back-propagation) 的学习算法, 它是一种多层前向反馈神经网络, 如果输出量为0到1之间的连续量, 它可实现从输入到输出的任意的非线性映射。

2. BP网络的特点及其算法

BP网络输入和输出是并行的模拟量, 网络的输入输出关系是各层连接的权因子决定, 没有固定的算法, 权因子通过学习信号调节。学习越多, 网络越聪明, 隐含层越多, 网络输出精度越高, 且个别权因子的损坏不会对网络输出产生大的影响, 一般输出层采用线性转移函数。

BP算法是由两部分组成, 信息的正向传递与误差的反向传播。正向传播过程中, 输入信息从输入层经隐含层逐层计算传向输出层, 每一层神经元的状态只影响下一层神经元的状态, 如果在输出层未得到期望的输出, 则计算输出层的误差变化值, 然后转向反向传播, 通过网络将误差信号沿原来的连接通路反传回来修改各层神经元的权值直至达到期望目标。

三、BP神经网络在期货合约价格预测中的应用

1. 影响股指期货合约价格的因素分析

在进行BP神经网络训练之前, 首先是考虑输入层的输入因素的选取。关于影响股指期货合约价格的变动, 从较为宏观的方面来考虑, 主要受以下几种因素的影响:宏观经济运行状况、宏观经济政策变化、与标的指数成份股相关的各种信息、国际金融市场走势、股指期货合约到期日、投资者心理的变化等。如果从数据指标方面来看, 主要是沪深300股指期货合约的每日基本数据信息, 包括: (1) 最高价数据; (2) 最低价数据; (3) 开盘价数据; (4) 收盘价数据; (5) 总持仓量数据; (6) 沪深300指数真实收盘指数值; (7) 期货合约成交金额总量。

2. 输入层节点的选取

基于数据指标的因素是历史性的而且是量化的数据, 可以直接用于算法里面的数据训练, 而基于宏观面的影响因素分析是一个模糊的概念, 不能用具体的数据来衡量。所以本文选取了基于数据指标影响因素分析的七个量化指标因素来作为输入, 因此本文中的BP神经网络确定的输入层节点数为7。

3. 隐含层节点与输出层节点的确定

BP神经网络的运用中一般只选择一层隐含层, 而节点个数的选择是根据经验来选择的。在利用BP神经网络进行预测时, 其隐含层节点个数一般选定为2N+1 (N值为输入层节点个数) , 当然节点个数的选择可以根据实际模型中的运行效果或者要求进行修改, 因此本文选择隐含层节点个数为15。本文需要得到的是用训练模型预测期货合约第二天的结算价, 所以选取输出节点数为1。

4. 数据的选取

在BP神经网络训练学习中, 如果训练样本容量过小, 将不利于模型预测精度的控制, 就很有可能造成泛化性较差的状况出现。因而本文的样本数据采用的是模拟仿真交易历史数据总共一年度的沪深300股指期货第一季月IFSC3合约相关数据, 数据区间是2009年3月31日至2010年3月31日, 共245个交易数据, 数据来源于长江期货公司交易软件。

除了要用数据来用于神经网络的自主学习训练以外, 还需要数据来测试本文生成的神经网络的预测的有效性。本文选取前244组数据来进行神经网络的学习训练, 利用最后一个交易日数据的7个输入变量来作为测试输入, 其对应的结算价格作为检验数据。

表1是部分数据样本。

5. 数据的预处理

由于获取的样本数据的单位是各异的, 譬如说, 成交金额的单位是万元, 开盘价的单位是点, 持仓总数的单位是手, 这三者的数据属性都是不同的, 为了将从沪深300指数期货市场获得的数据转化为更容易让模型接受的输入, 本文对选取的数据进行预处理, 采用同类别组的数据进行归一化的方法, 其过程是用同组类别的每一个值分别减去该组中的最小值, 然后除以该组最大值与最小值之差, 使之归一化。譬如:假定原始数据序列, 对数据序列做归一化处理后变成, 作的是如下处理:, i值表示变量组类 (i=1, 2, 3, 4, 5, 6, 7) 。

6. 实证研究

(1) 预测模型建立及编程思路分析

利用matlab7.0软件, 使用神经网络工具箱中的newff工具进行代码编程。编程思路如下:

(1) 本文的目的是对第二天的沪深300股指期货合约结算价格进行预测, 那么在建立训练模型的时候, 应该把t日 (t为训练数据的任意一天数据) 的7个数据和t+1日的沪深300股指期货合约的结算价进行对应, 然后将所有的训练数据集中在一起训练建立成本文所要的学习网络。如果需要建立的模型是对第三天的沪深300股指期货合约结算价格进行预测, 那么只需要将t日的7个数据和t+2日的沪深300股指期货合约的结算价进行对应即可改变网络输出的目的。其过程可以简单由图2表示。

(2) 本文一共用244天的数据来进行网络的学习训练, 每天的都有7个输入变量数据, 则可以随机生成一个7行244列的矩阵, 令这个矩阵命名为V_train, 将归一化后的输入变量数据的前244组对V_train矩阵进行赋值, 针对输出训练矩阵, 输出只有一组变量——沪深300股指期货合约每日结算价格, 则我们随机生成一个1行244列的矩阵, 为其命名为P_train, 用归一化后的P向量的前244组为P_train赋值, 而对于参与测试的输入向量和对比的输出向量我们给予命名为V_test, P_test, 用归一化后的输入变量数据的第245组值对V_test进行赋值, 用归一化后的P向量的第245组为P_test赋值。

(3) 建立好训练输入输入矩阵和测试输入输出矩阵后, 接下来就是定义训练所需要的网络了, 本文使用的是训练网络引用到了Matlab神经网络工具箱中newff函数, 这是一种前向反馈进行学习修正各变量权值的函数, 我们按照工具箱中的函数规范要求来定义, 写入输入向量, 输出向量, 输入层节点数为7, 隐含层的节点数我们选用经验值15, 输入层到隐含层的的转移函数, 以及隐含层到输出层的转移函数我们分别选取“tansig”“purelin”, 其他规范我们选择matlab工具箱默认即可。

(4) 为防止出现训练过程中死循环情况出现, 接下来就去定义要求的迭代次数, 也就是epochs值的大小, 本文选取值为1000次, 然后是训练精度的要求, 因为沪深300股指期货合约价格一般都只给出小数点后一位, 所以一般来说可以只要求模型的总体精度到达小数点后两位就足够, 令该网络的整体精度达到小数点后三位, 为0.001。通过对train数据集的训练就可以得到本文需要的神经网络了。可以将训练的过程用图像描绘出来, 使用plotperf命令。得到训练后的神经网络后, 最后将测试值输入加入其中进行模拟, 使用sim命令进行模拟得到预测值, 把预测值命名为y, 并令预测值可以在命令窗口输出。

(5) 最后得到的预测值y要进行反归一化才能得到和结算价格具有相同的数据属性, 所以最后对其进行反归一化, 得到的值为Y, Y与P_test值之间的差就是预测值和真实值之间的实际误差大小。

(2) 结果分析

通过以上思路进行Matlab编程, 利用Matlab7.0软件对样本数据进行实证研究。将训练样本数据的7个变量输入到我们训练好的神经网络中, 会得到一个预测值, 将第二天的期货结算价格预测值对比真实的第二天的期货结算价格, 可以观察其间的误差大小。其结果如图3所示。

上图显示的是运行源代码后输出的预测值、预测值与实值之间的误差以及要求输入新数据以直接用来预测的提示行, 在提示行后面输入需要用来预测的新的变量数据数据组, 可得到新的预测值。Y值就是验证数据经过训练网络后的预测值, ans表示该预测值和实际真值之间的误差大小, 为0.5239, 该组预测值和和真值之间的差距是比较令人满意的。

图4是以1个迭代过程为基本单位的横轴作图的, 纵轴代表的是训练网络的总体精度。虽然本文在源代码中对迭代次数的最大值限制为1000次, 但在实际运行过程中, 发现此图中只进行了十一次迭代就基本符合了我们的网络整体精度要求。在图4中看到, 8次迭代后, 训练数据在网络中的总体精度已经接近甚至高于了初始要求值, 用于测试的数据值的模拟精度稍微差一点, 但也非常接近我们的要求了。训练网络的总体精度最高为0.000741464<0.001, 比较令人满意。

四、结论

本文利用BP神经网络对股指期货价格进行短期预测, 选取了七种和股指期货合约交易相关的数据因素进行定量的研究, 利用BP神经网络建立预测模型, 结合实际数据进行实证研究, 得到训练出来的网络在实际预测中可以达到本文预设的精度要求, 对于股指期货短期投资决策有一定参考价值。此外, 本文还分析了影响预测效果的因素, 发现加入考虑因素越多, 参与测试的数据越多, 期限越长, 会不同程度的影响到网络的泛化性和预测精度。并且在研究过程中发现过高的网络整体精度在限定的最大迭代次数中是无法达到的, 所以对于网络总体的要求限定在一个合理范围之内。

参考文献

[1]尚俊松毛定祥:改进BP神经网络在股市预测中的应用[J].价值工程, 2004, (7) :26-30

[2]阎平凡张长水:人工神经网络与模拟进化计算[M].北京:清华大学出版社, 2000

[3]姚培福许大丹:BP神经网络在股票预测中的应用研究[J], 广东自动化与信息工程, 2006, (1) :35-38

[4]龙建成李小平:基于神经网络的股票市场趋势预测[J].西安电子科技大学学报, 2005 (5) :20-24

3.金融期货合约的定义 篇三

一、单项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）

1、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破__或恒指上涨__时该投资者可以赢利。A．12800点，13200点 B．12700点，13500点 C．12200点，13800点 D．12500点，13300点

2、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于__。A．风险较低 B．成本较低 C．收益较高

D．保证金要求较低

3、某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入__手合约。A．4 B．8 C．10 D．20

4、林某是甲期货公司的期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手——乙期货公司信誉低下，经常欺骗客户等，致使乙期货公司业务大幅度下滑。林某的行为违反了《期货从业人员执业行为准则（修订）》关于（）的规定。A．合规执业 B．专业胜任 C．竞争准则 D．不正当竞争

5、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，如果四人中一人被期货公司聘用，根据规定，该人应当对期货公（）负责。A．董事会 B．股东大会 C．监事会

D．风险管理部门

6、期货从业人员不得以排挤竞争对手为目的，低于（）收取手续费。A．交易所规定标准

B．经营成本或行业自律标准 C．证监会规定的标准 D．期货公司规定的标准

7、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是（）。A．中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 B．中国期货业协会的章程由理事会制定

C．中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案 D．中国期货业协会理事会成员通过选举产生

8、下列选项中，不是申请设立期货公司必须具备的条件的是（）。A．有合格的经营场所和业务设施 B．有健全的风险管理和内部控制制度 C．公司实际控制人具有持续盈利能力 D．实缴资本全部为货币出资

9、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。A．5 B．10 C．20 D．30

10、某投资者以267美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为__。A．6.375美分/蒲式耳 B．20美分/蒲式耳 C．0美分/蒲式耳 D．6.875美分/蒲式耳

11、《期货从业人员执业行为准则（试行）》自（）起施行。A．2003年7月1日 B．2003年7月10日 C．2008年6月30日 D．2008年4月30日

12、手续费等费用)A．2010元/吨 B．2015元/吨 C．2020元/吨 D．2025元/吨

13、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是__。A．[1606，1646] B．[1600，1640] C．[1616，1656] D．[1620，1660]

14、某期货交易所副总经理欲到该所会员单位的期货公司兼任高级顾问，其向期货交易所总经理报告并申请批准，该总经理（）。A．不准许该副总经理兼职 B．可以批准该副总经理兼职 C．无权批准该副总经理兼职 D．可以助其以调用的形式进行兼职

15、林某是甲期货公司的期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手——乙期货公司信誉低下，经常欺骗客户等，致使乙期货公司业务大幅度下滑。对于林某的行为，期货业协会有权根据具体情况给予（）的惩戒。A．训诫 B．公开谴责

C．撤销其从业资格 D．行政处罚

16、期货交易所应当向（）报送财务会计报告。A．期货保证金安全存管监控机构 B．国务院期货监督管理机构 C．期货公司

D．非期货公司结算会员

17、会员制期货交易所要在6月25日召开会员大会，则应当在（）前通知所有会员。A．6月15日 B．6月18日 C．6月20日 D．6月22日

18、期货公司首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存（）年。A．20 B．15 C．10 D．5 19、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为__。A．15000点 B．15124点 C．15224点 D．15324点 20、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是（）对期货从业人员进行纪律处分的依据。A．中国期货业协会 B．中国证监会派出机构 C．中国证监会期货部 D．期货交易所

21、下面关于投机说法错误的是__。A．投机者承担了价格风险

B．投机的目的是获取较大的利润 C．投机者主要获取价差收益

D．投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作

22、以下关于期货的结算说法，错误的是__。

A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开 仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

23、某一期权标的物市价是95.45点，以此价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EUBIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是__。A．1250美元 B．-1250美元 C．12500美元 D．-12500美元

24、某套利者以63200元/吨的价格买入1手(5吨/手)10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的结果为__。A．价差扩大了100元/吨，赢利500元 B．价差扩大了200元/吨，赢利1000元 C．价差缩小了100元/吨，亏损500元 D．价差缩小了200元/吨，亏损1000元

25、统一、严格的监管。A．英国 B．新加坡 C．美国 D．日本

二、多项选择题（共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意）

1、期货公司应当按照（）的规定提取、管理和使用风险准备金，不得挪用。A．国务院期货监督管理机构 B．中国证券业协会 C．中国人民银行 D．财政部门

2、风险管理的基本流程包括__。A．风险识别

B．风险的预测和度量 C．风险控制 D．风险消除

3、下列关于成交量的说法，正确的是__。

A．成交量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周1个月和1年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数

B．每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数

C．在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算

D．成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高

4、期货交易所会员享有的权利包括（）。

A．参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权 B．按照期货交易所章程和交易规则行使申诉权 C．联名提议召开会员大会 D．按照规定转让会员资格

5、下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是__。A．买进看涨期权 B．买进看跌期权 C．卖出看涨期权 D．卖出看跌期权

6、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。A．期货合同纠纷 B．期货侵权纠纷 C．期货违约纠纷

D．无效的期货交易合同纠纷

7、期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是__。A．利率期货 B．股票指数期权 C．外汇期权 D．能源期权

8、在我国，（）从事期货交易限于从事套期保值业务。A．国有企业 B．国有控股企业 C．金融机构 D．事业单位

9、下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是__。A．在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况

B．标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第一通知日(交割月前一交易日)前数两个工作日之前的最后一个星期五

C．系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五

D．从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出，其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月

10、（）依法对期货市场客户开户实行自律管理。A．财政部

B．中国期货业协会 C．期货交易所 D．中国证监会

11、跨期套利的策略包括__。A．正向市场牛市套利 B．正向市场熊市套利 C．反向市场牛市套利 D．反向市场熊市套利

12、期货交易所的工作人员履行职务，遇到与（）有利害关系的情形时，应当回避。A．本人 B．父母 C．配偶 D．子女

13、股票指数期货交易的特点有__。A．以现金交收和结算 B．以小博大 C．套期保值 D．投机

14、期货公司有（）行为的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货经纪业务许可证。A．接受不符合规定条件的单位或者个人委托的 B．允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易 C．违反规定从事与期货业务无关的活动的 D．从事期货自营业务的

15、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是__。

A．为客户提供安全可靠的投资市场 B．维护市场参与的权益 C．维护市场的稳定 D．控制政治风险

16、关于侵权行为责任的正确描述有（）。

A．期货交易所、期货公司故意提供虚假信息误导客户下单的，客户由此造成的经济损失由期货交易所、期货公司承担

B．期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司赔偿由此给客户造成的经济损失

C．期货公司擅自以客户的名义进行交易，客户对交易结果不予追认的，所造成的损失由期货公司最多承担80% D．期货公司挪用客户保证金，或者违反有关规定划转客户保证金造成客户损失的，应当承担赔偿责任

17、期货市场的两大巨头是__。A．伦敦国际金融期货交易所 B．芝加哥商业交易所 C．芝加哥期货交易所 D．法国期货交易所

18、下列关于中国证监会的表述中正确的有（）。A．依法对期货公司进行监督管理

B．无权对期货公司分支机构进行监督管理 C．中国证监会派出机构依法经中国证监会授权对期货公司及其分支机构进行监督管理 D．中国证监会派出机构依法只对期货公司的分支机构进行监督管理

19、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种__的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。A．品种相同或相关 B．数量相等或相当 C．方向相同

D．月份相同或相近

20、期货合约的价格形成方式有__。A．公开喊价方式 B．配对交易方式 C．连续竞价方式

D．计算机撮合成交方式

21、为了正确审理期货纠纷案件，2003年5月16日最高人民法院审判委员会通过了《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》。下列选项中属于该规定的制定依据有（）。A．《中华人民共和国民法通则》 B．《中华人民共和国刑法》 C．《中华人民共和国合同法》 D．《中华人民共和国民事诉讼法》

22、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期__。A．债券价格上升 B．债券价格下跌 C．市场利率上升 D．市场利率下跌

23、关于投资者交易编码制度，下列表述中正确的有（）。A．期货公司不得混码交易

B．期货公司混码交易但能证明已按照客户交易指令入市交易的，由客户承担交易后果 C．期货公司办理客户销户手续时，应当按照规定及时向期货交易所申请注销客户的交易编码

D．期货公司应按照规定为客户申请交易编码

24、期货从业人员在执业过程中应当（）。A．诚实守信 B．勤勉尽责

C．坚持公开、公平、公正原则 D．对期货交易各方高度负责

25、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。根据以上信息，回答下列问题： 期货业协会在调查赵某的违规行为时，发现赵某曾经利用自己职务上的便利侵吞公司财产，已经构成了犯罪，对此，期货业协会应该（）。A．向中国证监会报告

B．移交司法机关追究刑事责任 C．直接对其进行刑事处罚