论中小机构发展与中小企业融资

论中小机构发展与中小企业融资（14篇）

1.论中小机构发展与中小企业融资 篇一

进入2008年以来,尽管国家推行了紧缩的货币政策,但在对待中小企业方面,仍然给予了很大关注,在融资方面,管理机构督促商业银行向中小企业倾斜,并逐步出台一些鼓励性政策。

就中小企业间接融资而言，现在的趋势是在抵押担保和信用方面有一定的灵活处理，比如进一步细分客户群体，围绕产业链、供应链、物流链进行客户选择。这一原则实际也可以应用于直接融资。

考虑到中国经济发展的不平衡性，在围绕上述三个链条进行选择之外，还应考虑区域经济发展的因素。我们以2007年广东省成长型中小工业企业评价研究报告里的数据为例，探讨中小企业发展和融资的情况。该报告根据目前广东省中小工业企业的成长特点，对2002～2006年连续五年，进入广东省统计局统计目录的规模以上中小型工业企业的成长性进行研究。本次进入测评的样本中小工业企业有9781家，通过对异常值剔除等规范化处理，实际有效评估的样本企业为9694家，覆盖广东省所有地市，几乎全部工业行业。

数据解读

2006年广东省中小工业企业成长性良好，4707家企业具有成长性，占实际有效评估样本的比重为48.56%。从表1可以看出,成长型中小企业数量接近中小企业的一半,利润明显超过一般中小企业,但从销售总额和资产总额来看,仍不够强大。

表12006和2004年广东省成长型中小企业主要经济指标

* “2006/2004”=2006年各项比重与2004年相应的各项比重的比值╳100%

我们按照年销售额按3000万、1亿、3亿、5亿四个节点将企业划分为微小、小、中小、中、大型五类。从表2看出，广东中小企业主要分布在销售收入一亿元以内，其中1000万-5000万年销售额的为多。而在成长型企业的年销售额多在1000万-20000万元的区间，有90%的成长型中小企业的年销售额不超过2亿元。最具成长性的500家企业的销售额分布区间与一般企业分布情况类似，稍有不同的是分布得更为平均一些。

表22006年广东省全样本及成长型中小工业企业规模分布

注：成长型企业规模优势系数=不同规模的成长型企业比重/不同规模的样本企业在总体样本中的比重。

比较2004年与2006年成长型中小企业的情况，年销售收入在1000万到2亿元的企业占多数,比2004年有较明显改善。但是最具成长性的500家企业，销售收入却集中在1亿元以下。这一点可能揭示了规模小的成长性企业的成长性更高这一规律。中小成长型企业面临着发展瓶颈。

表32004年与2006年成长型企业规模分布对照表

从成长型企业的地区分布来看，广州、佛山是成长型企业最多的地区，是第一组团。东莞、深圳、中山、江门属于第二组团。粤东的珠海、惠州是第三组团，广东其他地区的中小企业相对比较分散。

表4广东全样本和成长型中小工业企业地市分布情况（单位：家、%）

从行业分布上看，无论是绝对数量还是相对比例，水生产和供应、非金属矿制品、纺织服装鞋帽制造在最快的成长型企业中都占有多数。还可以看到，一些绝对数量不多，但具有较大竞争力的行业，如通信信息电子设备制造、非金属矿采选、医药制造、工艺品制造、文教用品制造、有色金属冶炼和压延等。

属于资源利用和处理的行业在广东仍有较高成长性，制造业成长性和竞争力较大的主要是纺织服装鞋帽、IT制造业和医药制造业以及与日常生活有紧密联系的工艺品、文具制造业。基本上来看制造业里，属于技术含量较高的产业的高成长性企业还不多，低端的纺织服装鞋帽制造仍占相当比重。

广东形成了不少特色产品集聚的地区，但多数企业仍不具有明显的成长性，如电器，只有极少数企业能够脱颖而出。龙头的带动效应不大，部分产业将从珠三角核心地带（广佛深莞）迁移出去，趋势上看，即使迁移到粤东、粤西和粤北，仍不一定能保持竞争力。

表52006年广东省成长型中小工业企业行业分布（单位：家）

从内资企业的所有制类型来看，在具有成长性的4707家企业中，内资企业占2262家，私营企业，国有企业、集体企业的比例约为3.21: 1.08: 1；在最具成长性500家企业中，内资企业共有283家，其中私营企业，国有企业、集体企业的比例约为2.06: 1.06: 1。由此可见，私营企业在广东省成长型中小企业中都具有十分重要的地位。

表6广东全样本和成长型中小工业企业的所有制类型（单位：家、%）

调查显示，五分之二的企业通过自有资金积累方式扩大生产和资产规模；企业遇到筹措资金的主要困难排在前三位的是：缺乏融资渠道(23.5%)、缺乏有效担保形式(18.5%)和企业自我积累与发展能力低(18.5%)；18.4%的企业所在地设有帮助民营中小企业融资的担保机构，而77.0%的企业所在地没有设立。对于成长型企业应该着力解决其缺乏融资渠道和有效担保的问题。

在对广东的中小企业提供融资和上市服务时，应重点关注广、佛、莞、深、江门、中山这几个地市，产业上应关注技术含量高的少数优势企业，以及群体比较大的IT、医药类成长型企业和资源利用类企业。

2.论中小机构发展与中小企业融资 篇二

中小企业融资的需求产生应该是研究问题的起点。没有融资需求也就没有融资难的问题。因此, 对中小企业的融资需求进行结构分析才能找到如何使资金的供需平衡。

由图1看出, 融资需求从时间上划分为短期需求和长期资金需求, 并把短期资金的需求分为临时性和自发性流动资金的需求。融资需求是企业财务管理的重要组成部分, 其目标就是要使股东财富最大化。所以, 融资的结果必然要满足股东财富的最大化目标。从这一点出发, 我们进一步对中小企业的融资需求分为刚性融资和弹性融资。在特定的时间点上, 中小企业的短期融资应该为刚性融资, 长期融资应该为弹性融资。这样划分是适合了企业的目标, 企业的目标是生存、发展和获利。刚性融资中的临时性流动资金的需求是为了获利, 这种资金的需求是由市场季节性的旺季需求产生, 一旦过了季节周期, 企业就没有机会实现季节性需求给企业带来的利润。自发性融资是为了生存, 因为它的产生是为了维持企业正常的日常运营, 不能为这部分资金需求融到资金, 企业就将在很快的时间内倒闭, 这主要是来自债权人的压力。弹性融资即长期融资是为了发展, 这类资金的需求产生于企业为了扩大经营规模, 对未来企业发展的投资, 这类投资的风险一般比短期资金的投资风险高, 对资金的融资成本要求高。

2 中小企业融资的需求分析

在对中小企业需求进行了结构性划分的基础上, 我们用弹性原理来分析不同的需求影响, 进一步分析不同需求的供给问题。寻求解决中小企业融资问题。弹性描述的是因变量对自变量变化的反应程度。资金的价格是利率, 借贷资金也就是中小企业对资金的需求。这样就把这一融资需求问题还原为了需求的价格弹性问题。把利率作为自变量来说明它的变化引起因变量借贷资金的变化程度。用数学公式表示为:

当∣Ed∣>1, 称为需求富于弹性;0<∣Ed∣<1, 称为需求缺乏弹性;

影响融资需求弹性值大小的因素:

(1) 融资资金需求的必须程度。刚性融资的需求必须程度高, 在商品世界里, 对需求缺乏弹性的商品称为必需品, 基于企业生存和获利目标, 刚性融资需求产生的货币可以称为“必需品”, 融资需求的价格因素是利率。我们划分融资的刚性需求和弹性需求的依据是在实现中小企业目标和满足企业股东财富最大化。也就是说在短期内不能满足刚性需求就不能实现企业的目标达到企业股东财富最大化的要求。

(2) 融资资金的可替代性。刚性融资的替代性比较差, 刚性融资主要由临时性流动资金和自发性流动资金需求构成, 其特点就是短期内实现企业生存和获利。因而, 它的需求主要是货币或货币的替代品 (如票据) , 而不是实物的融资。短期内能实现的融资方式也很有限。弹性融资是为了满足企业的发展需要, 一般由长期资金来满足。它的融资产品具有多样性。

(3) 需获得融资资金时间的长短。刚性融资的时间短, 可供中小企业选择的时间也短, 那么对于这类型的需求往往是缺乏弹性, 被动接受给定的融资价格的可能性越强, 表现为缺乏弹性。弹性融资则相反, 可供选择的时间长, 那么在这段时间可以选择对自己比较有利的融资方式, 受融资价格影响比较大, 如果当前的融资价格比较高, 可以选择其他方式, 甚至推迟融资时间。

3 根据融资的需求分析货币资金的供给问题

我们通过对影响融资的弹性原因分析, 知道刚性融资是0<∣Ed∣<1的缺乏弹性, 弹性融资是∣Ed∣>1的富于弹性。针对不同融资弹性的资金需求解决资金供给才能解决供需平衡问题。

3.1 解决刚性融资供给问题探索

刚性融资缺乏弹性决定了对融资的价格因素利率不敏感, 至少临时性融资需求是这样。对于自发性融资需求往往是为了企业生存目标, 生存是基础。这时对于融资成本的短期变化不是敏感, 企业不是为了筹资的资本成本最小, 寻求最佳的资本结构问题, 这时虽然没有满足股东财富最大化, 因为融资成本有可能不是最小。但这时融资选择是满足了企业获利这个前提, 否则它也不会去选择融资。获利对于中小企业融资选择具有决定性意义, 对于是否扩大企业规模就不那么重要了, 这也可以用以说明中小企业长期存在的原因。

中小企业这部分融资的需求通常有两种供给渠道, 按照融资顺序理论, 在自有资金不足, 外部融资的渠道可供选择的条件下, 债务融资是解决这部分资金需求的惟一途径。资金来源有两种:一种是由金融机构供给, 一种是民间个人或组织供给。这里要对融资的价格定义为企业的融资成本, 不仅包括名义的成本借贷利率, 而且还包括为获得资金的可获得成本, 则企业的融资成本=借贷利率+可获得成本。

由于弹性小于1, 此时的利率变动并不会对融资的需求产生明显的影响, 现在就考虑两种资金供给条件下产生的融资成本对融资需求的影响, 从名义利率来看, 民间融资的利率高于银行借贷的利率, 它加上了风险的补偿。从获得成本来看, 银行的获得成本高于民间, 因为民间借贷一般产生于借贷者之间比较熟悉, 便于控制风险, 所以获得成本很低。但是银行就不一样了, 借贷者之间由于信息的不对称比较严重, 这就产生了要对借款的中小企业进行资信调查等成本。所以获得成本一般高于民间, 对资金供给的融资成本的综合考虑, 民间融资的成本相对于银行融资的成本也就不会变的很高了。这种刚性融资的需求要求在短时间里筹集到资金, 在民间融资的成本高于银行的条件下, 缺乏弹性的融资需求, 在民间融资可获得性强下, 民间融资对于中小企业是可取的, 这无论是从企业的生存还是获利目标考虑, 可获得的欲望大于资金成本的考虑。这解释了为什么存在银行等金融机构的情况下, 民间融资的借贷依然得到了中小企业的选择。因而, 民间融资的资金借贷有其内在的规律性, 并将长期存在。

3.2 解决弹性融资供给问题的探索

弹性融资需求是中小企业为了发展的长期资金需求, 这时的中小企业多处在发展阶段。根据融资需求弹性大于1。在成长阶段也就必须面临经营风险, 由于企业的总风险是由经营风险和财务风险构成, 经营风险无法通过企业的融资结构的改变。弹性大于1说明如果企业预期的报酬率低于企业的资本成本, 企业就会选择暂时推迟或改变融资结构来降低企业加权平均资本成本。因为资本结构问题是针对资金的长期问题。由于加权平均资本成本是多因素影响, 无法找到一个统一的度量标准。从财务管理来说, 此时很明显不宜采取较大负债筹资, 面临的财务风险增加, 则企业总的风险也增加。此时高经营风险和高财务风险下, 很明显是不符合债权人的利益, 由于风险很高长期资金到期不能收回的可能性增加, 但如果企业侥幸冒险成功, 对债权人来说, 也只收回本金和利息, 超额的报酬不能获得。在各单个资本成本一定的条件下, 企业要选择一个最优的资本结构。处于成长阶段来说, 虽然此时的经营风险有所降低, 但还是处在较高的水平上, 对于这部分长期资金不宜采取较大负债筹资, 因为经营风险高, 到期不能偿还资金的可能性增强, 在新的《破产法》给予债权人在债务人不能偿还到期债务时申请公司破产的权利, 中小企业也不例外。企业面临这样的风险, 在未来风险水平较高的情况下, 不宜采取大量增加负债的财务战略。

4 政策建议

从以上对中小企业资金的需求和供给的分析, 我们可以推论出如下四点建议:

(1) 建议信贷机构应加强对中小企业的融资需求进行结构性划分, 并针对不同的需求提供不同的资金供给安排。完成这样一个资金供需平衡过程要求借贷机构提高放贷部门人员的业务素质。同时应针对不同的需求采取不同的风险控制办法。如临时性资金融资需求借贷机构采取派专人进入中小企业负责对资金的使用监督, 需对资金的收支进行签字, 达到降低风险的目的, 同时也满足了中小企业的融资需求。

(2) 建议银行等金融机构专门设立中小企业部门机构, 降低中小企业的可获得成本, 这样才能顺利引导中小企业由民间的借贷向正规的银行借贷, 而不是现在的鼓励民间借贷的合法化, 因为民间借贷有其特殊的存在理由, 它的存在依赖于一种信息较对称。如果把民间借贷合法化, 这就失去了获得比较对称的信息基础, 那么反而会恶化中小企业的借贷环境。

(3) 建议中小企业建立完善的中小企业会计制度, 这是分析中小企业融资结构是否合理的基础, 进行中小企业的弹性融资计算融资结构是否合理的基础。中小企业融资难, 在一定程度上就是因为建立统一的中小企业会计制度难, 而且监督制度也是难, 加大了借贷者之间的信息不对称。

(4) 建议我国积极创新创建为中小企业公开募集资金的平台。那么对于我国《证券法》应该开启为中小企业弹性融资的资金供给渠道。这样也扩大了民间资金的活动范围。

参考文献

[1]品经济林毅夫, 李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J], 经济研究, 2001, (1) .

[2]郭斌, 刘曼路.民间金融与中小企业发展:对温州的实证分析[J], 经济研究, (10) .

[3]张捷, 王霄.中小企业成长周期与融资结构变化[J], 世界经济, 2002, (6) .

3.论中小机构发展与中小企业融资 篇三

【关键词】 中小企业；国贸融资；措施

对企业来说，融资问题是企业发展中的一个重大难题。在国际贸易中，国际贸易融资则是中小企业解决融资问题的主要途径。中小企业相对于大企业和国有企业来说，其自身信用度较低，拥有的资源较低等缺点，导致了中小企业在银行贷款时难以获得优惠，这就决定了中小企业在筹集资金时更倾向于选择国际贸易融资。国际贸易融资是否成功对于中小企业的发展具有重要作用。

一.中小企业在国际贸易融资中面临的难题

（一）中小企业自身有的缺点导致了其在国际融资中处于比较弱小的地位，其缺点主要表现在以下几个方面：

1、中小企业规模小，注册资金少，进出口额也小。根据我国相关法律法规规定，企业资金达到50万、流通企业注册资金达到100万就可以申请进出口权。许多中小企业由于资金少，在进出口贸易中所能获得的利益也就相应的少了。

2、中小企业没有自己独具特色的产品和品牌，在国际贸易激烈的竞争中处于不利地位。中小企业销售的大部分是劳动密集型产品或者是技术含量低下的产品，在市场上没有代表自己的品牌，甚至可能是其他优秀品牌公司的代销店，因此，中小企业在国际竞争中必然处于不利地位。

3、中小企业环境不稳定，自身经营也不稳定，很难获得企业的支持。经济全球化的形势下，汇率、利率、物价的波动等因素都会使得中小企业不能稳步发展，这些因素也就影响了中小企业经营状况的好坏和进出口额的波动。由于中小企业存在这些方面的问题，银行无法保证给予中小企业资金支持能否获利，因此不愿意向中小企业提供资金帮助，这对企业的发展是以为不利的。另外，有的企业经营管理能力不强，处理企业内部问题的能力较弱，不仅不能帮助企业发展，反而会加重企业的危机程度。

经济全球化条件下，经济危机的影响力越来越强，金融机构在不断采取措施应对危机，其中之一就是提高中小企业的信用标准。中小企业市场竞争力不强，生产规模和进出口规模较小，企业资金少，在向银行筹集资金的时候缺少必要的抵押资产，因此，中小企业在市场竞争中就必然会处于弱势地位。

（二） 中小企业应对贸易融资风险的能力弱

国际贸易是在全世界范围内进行的，相应地，国际贸易融资也跨越了各国各州，在国际贸易融资中，涉及商家和企业的双重利益，存在的风险性较大，例如资信风险、贸易风险、操作风险等。因此银行在选择支持的商家时会特别谨慎，会比较倾向于那些信用好的商家。而我国的中小企业不重视资信的状况，最终导致了企业欠下大量外帐。其次，由于中小企业掌握的信息量不够，在外贸交易中很可能会受到一些难以控制的风险，例如：外汇风险、国家风险等，这就要求中小企业要加强对风险的预防能力和控制能力。

（三） 缺乏对国际贸易融资的了解

在中小型企业内部，由于受其自身资金少和规模小的制约，工作人员的素质一般不会太高，对国际贸易融资中的相关工作也不熟悉，和银行也未更好地沟通，又未能创立自己的品牌，从而限制了企业的发展。

二、探析国际贸易融资中问题存在的原因

（一）根本上说，是中小企业自身存在的问题

1、内因是事物变化发展的标准，对事物的发展起着根本性的推动作用。中小企业自身资金少、规模小，另外，中小企业经营中制度不够完善、管理制度不规范、没有形成一套健全的财务管理制度。

2、中小企业缺乏复合型人才。人才对于企业的发展起着重要作用。无论是那一项优秀的科学技术成果都是由人类发现、发明和创造的。在中小企业内部，人才也一样很重要。但是中小企业内部工作人员素质不高，在外贸市场上，不能灵活的吸引顾客，完成交易。当企业遇到风险时，又很难及时提出相应的解决措施，制约了中小企业在国际贸易融资中的发展。

（二）从外因的影响，可分为银行方面的问题和政府方面的问题

1、银行方面的问题。在国际贸易融资中，银行对于企业支持與否最主要是取决于中小企业能否为银行带来丰厚的利益，在企业身上表现为企业信度的高低，因而那些信誉度低的中小企业很难获得银行的支持，导致中小企业不能发展。就我国而言，银行融资方式比较单一。例如，中国商业银行的业务仍然以传统的信用证结算与融资相结合的方式为主,品种少,且功能单一。

2、政府方面的问题。政策的支持力度不够。我国是社会主义市场经济制度，坚持以公有制为主体，发展多种所有制经济的经济制度。多种所有制经济大多存在于中小企业中，是社会主义市场经济的重要组成部分。尽管近几年来我国越来越重视发展中小企业，但是至今仍然未有明确的政策规定要加大对中小企业的扶持力度，因此，我国中小企业在国际贸易融资中很难与发达国家相比。信用体系的不健全。信用对于中小企业在融资中能否取得成功具有重要的意义。但是，就目前看来，我国的社会信用体系仍不完善，在市场中的失信行为屡禁不止。另外，在信用评定中，有的企业为了能够获得较高信用，出现了弄虚作假的现象，误导了银行工作人员，使其不能对该企业做出正确信用判断。

三、 解决中小企业融资问题的措施

（一） 选择恰当的贸易融资方式

国际贸易融资是在市场经济全球化新兴的一种融资方式，由于其具备了效益高、成本低等优点受到了中小企业的青睐，很多企业都把它作为融资的最好方式。近年来，随着国际贸易融资需求的增长，在竞争机制的作用下，越来越多的金融行业提出了各式各样的融资贸易服务业务。在面对诸多选择的时候，中小企业在选择融资方式时，应根据企业本身的实际情况、降低成本与风险分散的、融资与贸易方式相结合等的原则，综合运用现有的国际贸易融资工具，使得中小企业在竞争中处于有利地位，促进企业的发展。

（二） 完善进出口预控机制

风险无时不在，无处不在。中小企业要树立风险意识。尽可能多的想到国际贸易融资中会遇到的风险，并要在自己的心中有大致的应对措施。当遇到风险时，能够及时地提出有效的解决措施，这样能够把中小企业的损失降到最低。中小企业为了更好地应对风险，应该建立健全进出口预控机制，将风险成本纳入财务预算、核算里面，留有一定资金来应对风险。另外，企业还可以购买保险，例如出口信用保险是指中小企业无力对国外客户开展资信调查或者调查成本太大时，出口信用保险就可以最大限度地减少由国外客户或银行资信下降而带来的损失。还可以利用该保险来提升企业的债券信用等级，为下一步的国际贸易融资获得便利。新形势下的福费廷是一种特殊的出口贸易融资方式，它是指只要中小企业履行它的合同即可得到现金，这样能够为中小企业的再生产筹集了资金，方便了中小企业的发展。福费廷可以接受的风险包括银行风险、商业风险、外汇风险、政治风险和不可抵抗力风险。

（三） 培养贸易融资专才

国际贸易融资是一项技术性强、知识面广和操作系统比较复杂点的业务，因而对人才具有较高要求，一般都要求既有专业才干又要较高业务素质的人。因此，中小企业在招募员工时可以优先考虑专业才干比较精通的、综合素质比较高的人员，再综合考核一下其他方面的能力，从聘请到任用都要经过严格的选拔。同时，还要对现有职工开展教育培训工作，包括国际贸易、国际惯例、国际金融、相关国家法律法规等相关知识的培训，提升员工的专业才能。另外，员工在工作中注重将实践上升到经验这一层次，通过职工代表大会交流总结经验，积累经验在将来的工作中必能为企业所用。最后，职工还要积极关注国际贸易动态，了解商品销售的波动，这对于中小企业制定新计划具有重要意义。

（四） 树立良好的信誉

首先，只有从企业着手，从内部解决问题。根据企业的实践情况安排企业的工作，先解决最主要和最迫切的问题，完善企业的财务制度，提高企业的承债能力。其次，中小企业在国际贸易市场融资中能否取得成功受到商业信誉这一因素的制约，因此，信誉对于中小企业的生存具有很大作用。如果一个企业信誉度很高，那么银行在给它贷款时就皆大欢喜，因为银行相信这样的企业能够为其自身带来丰厚的收益；相反地，如果一个企业信誉度很低，银行便会担心款项只能赊欠无法偿还。要让企业能被银行所承认，这就要求政府对企业的发展能给予一定力度的支持。建立一个完善的制度来保证中小企业的信用。在中小企业的建设过程中，政府应该着力于融资体系、担保体系及信用体系的建设，完善国际贸易融资工具的流通市场，为外向型中小企业国际贸易融资提供良好的环境。同时发挥监督职能，加强监督工作，对于那些弄虚作假的企业给予严厉的惩罚。

四、 结语

中小企业是社会主义市场经济发展不可缺少的部分，对于社会主义市场经济的发展起着重要作用。本文立足于中小企业，探析了如何解决中小企业在国际贸易融资问题。解决问题光靠中小企业本身是不够的，还应该有政府政策的帮助和支持、有银行的支持，要在内因和外因的共同作用下才能更好地发展企业，同时还要学习各种国际贸易工具，积极参与融资体系的建立。更主要的是要提高企业员工的专业技术水平和综合素质，为中小企业创造一个有利的环境，全方位的促进中小企业的发展。

参考文献

[1] 常梅. 发展国际贸易融资 应战外资银行[J]. 西安金融 , 2002,(07) [2] 王信, 熊庆丽. 金融危机后贸易融资的变化及其对国际贸易的影响[J]. 国际贸易 , 2009,(08)

[3] 李庆萍. 我国国际贸易融资业务发展的趋势[J]. 中国外汇管理 , 2001,(05)

[4] 王勇. 中国应做推动国际贸易融资新“引擎”[J]. 国际融资 , 2009,(07)

[5] 黄海强. 国际贸易融资业务的风险与防范[J]. 经济师 , 2007,(06)

作者简介：伍丹，女，（1982.10-），湖北十堰人，本科，黄冈科技职业学院外语系助教，研究方向：国际经济与贸易，英语教学

（作者单位：黄冈科技职业学院外语系）

4.论国外中小企业融资政策论文 篇四

我国中小企业融资特征及渠道

与大企业相比，中小企业资产规模小、固定资产所占比重较低、依赖内源融资，而通过正规渠道获得信贷比较困难;从不同行业来看，制造业对资金的需求量较大，加之资金周转速度慢，所以融资难度大;服务型行业的资金需求量较小，但是频率较高，贷款周期短，属于经常性开支，故融资风险较制造业较小;高科技中小企业融资较容易，它具有高成长、高回报的特点，并且一定程度上享有政府的扶持，所以融资压力并不大。

从中小企业发展的生命周期看，企业创办初期需要投入相当大的资金，用以购买机器、办公设备等，由于初期没有信用记录，所以从银行贷到所需款项的概率小;生存期需要大量现金流 ，并且此时股权结构已确立，只能采取负债进行融资;扩展期的企业有了稳定的客户及供应商和信用记录，所以外部融资是关键，或者也可以引入新股东，为上市做准备;成熟阶段的企业拥有稳定的现金流，其工作重点是完成企业的上市，其融资主要采取员工认股、股票公开上市等方式。

我国中小企业融资困难的成因。首先融资渠道单一。中小企业除了内源融资便是银行贷款，但银行借款资金是有限的，而且对信用要求高，所以小企业难以获得资金上的支持，而且主板市场融资门槛高;其次法律保障不足。支持中小企业发展的相关法律整体处于较低的水平，并且对条文内容的运用并不到位，立法的不足造成中小企业融资运作在没有法律依据的情况下，使得融资因法制因素而萎缩;最后政府保障缺位。我国出台的政策并没有对中小企业进行很好的保障，并且我国目前尚无专门为中小企业融资的服务机构，高风险的中小企业贷款自然不会成为大多银行的发展对象。

我国政府相关政策的支持。我国政府同样出台了一些支持中小企业发展的政策。《中小企业促进法》明确规定国家财政要安排专项资金支持中小企业发展，安排支持中小企业发展的专项资金，加大对中小企业的信贷支持;其次，按照相关规定，鼓励中小企业积极参与政府采购;同时，清理金融服务不合理收费，降低融资实际成本;在税收方面，提高小微型企业增值税和营业税的起征点，向小微型企业减半征收企业所得税的政策延长至底并扩大范围。

国外相关政策与措施

财税优惠政策。税收优惠是最直接的资金援助方式。许多国家对中小企业的税率一般比普通税率低5%～15%，主要针对中小企业在创建初期和产品出口中实行全额减免、定额减免等方法。在德国，对于大部分中小手工业企业免征营业税，中小企业营业税起征点从2.5万马克提高到3.25万马克;提高中小企业设备折旧率，从10%提高到20%。财政补贴主要是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步等，其主要方式有就业补贴、研究与开发补贴等。法国财政补贴的主要做法有：中小企业每新增一个就业机会，政府给予2～4万法郎的财政补贴，对与3年内新增6名职工以上的中小企业，每名新增加的职工将补贴1.2～1.5万法郎。

5.论中小机构发展与中小企业融资 篇五

摘要：中小企业融资难一直成为其发展过程中面临的首要瓶颈约束。如何通过物流企业构建商业银行与中小企业间的有效融资模式，是解决融资瓶颈的有效途径。物流金融正是物流企业针对中小企业的融资难的特点量身定做的一种新型融资渠道。本文揭示了物流企业开展物流金融服务的优势并对其运作模式进行了研究。

关键词：中小企业;融资模式;物流金融

一、引 言

中小企业融资困难是世界普遍情况，中小企业从银行贷款难的原因有两点。一是放款风险大，因为中小企业抵押物一般不多，同时企业大多处于成长期，前途难料，存活率不高。有的中小企业实际上公章、账簿、票据、资金全在老板自己的包里，一旦发生经营风险，企业主容易潜逃。二是放款成本高，中小企业一般融资金额绝对值不大，而银行放款都要走评估。审查等程序，在动用相同人力物力的前提下，银行更希望和大企业做大买卖，而且由于中小企业普遍管理比较不规范，银行监控更难，从而导致交易成本过高。

二、物流金融的融资优势分析

物流金融作为一种金融及物流创新服务产品，为解决“中小企业贷款”难这一问题提供了一条有效途径。从一般意义来讲，物流金融是指为减低交易成本和风险，金融机构与物流企业合作。对企业资金投放、商品采购、销售回笼等经营过程的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理。以流转中的商品价值为依托为企业提供融资的活动。目前这一市场处于加速上升状态，也成为国内银行业务发展的一种趋势。由第三方物流企业监管质押的流动资产，并以此为抵押物帮助中小企业实现融资，可以极大地控制和转移银行的信用风险，其优势体现在：

1.物流企业是物品流通过程中的具体执行者，它能有效地控制实物流与资金流之间的协调运作，从而能有效实现对经营过程中的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理。

2.物流企业是物品流通过程中的具体执行者，它对抵押物的控制和管理与银行相比有明显的优势

6.论农村中小金融机构监管的有效性 篇六

决定了其监管应有其特殊的内涵。我们认为，

这特殊的内涵又决定于农村中小金融机构与金融监管机构之间信息不对称和农村中小金融机构的监管目标。

(一)农村中小金融机构与金融监管机构的信息不对称目前，我国农村中小金融机构与金融监管机构的信息不

对称十分严重，

远远强于其他类型的金融机构。这是由以下原因造成的。一是分布分散，与金融监管机构分置于异地。绝大多数农村中小金融机构是处于县域的一级法人机构，其分布地域很广，甚至处于偏僻山区，而金融监管机构的最基层单位处于市州中心城市，通常两者相距甚远，不便于信息的转递。二是获取信息难度大，信息质量不高。一方面，农村中小金融机构管理基础薄弱，金融信息库不健全，而且缺乏现代化的信息收集、处理和报送手段，金融监管机构很难从其取得完

备的相关数据和信息;另一方面，

农村中小金融机构贷款对象大都是农户和中小企业，常常不能提供所需的信息，主要依靠软信息进行贷款决策，而软信息不易转递。三是职员的业务素质相对较差，操作风险较高。由于历史原因，农村中小金融机构职员的平均学历较低，来源复杂，缺乏系统的业务培训。因此，在其信贷业务中，存在更多的逆向选择、道德风险和操作风险，导致这些现象发生的相关人员往往又会刻意规避金

融监管机构的监管。

(二)农村中小金融机构的监管目标“监管”是政府的监管机构为了保证各金融机构公平、有

效的竞争和整个金融体系的安全和稳定运营，

按照公开性原则和公正性原则，对所有金融机构的总体经营活动进行规范和检查。一般的银行监管目标是：监管的日常目标，即维护整

个银行业体系的安全性和稳定性;监管的战略目标，

即保证银行业市场的公正、效率和竞争性;监管的成本约束，既监管机构在实现监管的日常目标和战略目标的过程中，在一定的监管成本基础上追求监管效果。

7.论中小企业融资难的成因与对策 篇七

一、中小企业融资难的成因分析

1. 信息不对称对中小企业融资影响

融资需求方和供给方的信息不对称问题,这方面的问题大大增加了融资的难度,具体影响主要体现在两方面:其一,社会信用体系不健全难以解决信息不对称现象;其二,中小企业自身存在的管理问题使信息不对称问题在一定程度上有所加重。因此,经中小企业获得信息的成本增加,无形中增加了中小企业融资难度。

信息不透明是我国中小企业普遍具有的问题之一。一方面,中小企业的信息大多是内部化的,保密性较强,很难被外界所获知;另一方面,很多中小企业的财务报表都采取内审的形式,导致中小企业的财务信息缺乏透明度。所以,中小企业很难建立社会资信,导致其在谋求银行贷款和外在资本融入可能性较低,更是很难获得客户的青昧获得大合同,对于大多数中小企业来说,提升企业信息透明度也会增加企业成本,这对于资金基础薄弱的中小企业几乎是无法接受的。同时,由于中小企业财务状况不透明,也很难获得大的订单合同,而其贷款利息收回率仅为43%,甚至更少。

2. 中小企业的资本金严重不足

资本金就是注册资本,是指按照国家法规规定的设立企业必须达到的最低资本金限额,它是企业正常经营所必要的资金保证,也为企业法人承担责任提供必要的物质基础,与大型企业相比,中小企业具有初始资本投入不足的特征,而这一特征便对中小企业的有效、便利融资带来了极大的负面影响。资本金和企业信用和金融体系安全是与我国目前的中小企业融资的现状紧密联系的,表现为两个方面,从我国中小企业融资难的现实表现来看,中小企业信用的缺失是其无法便利地取得融资的一个相当大的阻碍;从另一个角度来看中小企业融资毕竟是一个金融问题,如果处理不当的话,即使中小企业融资难题得以解决,却没有注意它有可能对金融体系带来负面影响的话,最终很有可能对金融体系带来以外冲击,这点对中小企业融资问题的解决则无异于“杀鸡取卵”。

3. 政府作用的缺失导致中小企业融资难

为了缓解中小企业发展过程中出现的融资难问题,我国政府相关部门出台了一系列扶持中小企业的政府基金。中国人民银行也出台了相应的政策,支持中小企业贷款。一些地方政府也根据国家政策及本地区的实际出台了相应的配套政策,但面对我国数以万计的中小企业数量规模,现有的中小企业融资政策和渠道远远不能满足现在中小企业的需要,是杯水车薪,不能解决根本性问题。从目前来看,我国对中小企业融资的基本政策框架尚未形成,出台的融资政策局限在一定的范围。且中小企业的信誉的企业获得贷款的重要前提,但政府有关中小企业信誉信息的建设还很薄弱,政府职能部门为中小企业融资所提供的软硬件措施缺乏保障,使得中小企业在社会方面困难重重,例如,直接融资渠道较少,没有针对中小企业贷款服务的金融机构,或者支持中小企业的信贷机构较为弱小:直接融资渠道严重不足,折旧率过低导致中小企业固定资产更新改造所需要字难以到位,信贷担保及信息服务供给不足。

二、中小企业解决融资难的具体措施

1. 金融组织调整改善信息不对称局面

为了消除中小企业融资时的信息不对称问题,我国商业银行应该采取积极主动的措施,不应该是消极的惜贷甚至是不贷。首先,增强委托人对代理人的监督能力,促使企业按照贷款合同进行贷款资金的投资,例如,采取贷款抵押、信用等级的划分等制度。其次,保证交易双方的信息对称性,这样企业在拥有大量信息的情况下可以进行准确的判断,从而降低了机会主义滋生的可能。例如,贷款审查制度多样化、项目评估制度标准化等。

建立社区性中小民营银行组织、从事劳动密集型生产有优势的中小企业,在相当的时期内都是经济增长的主要动力,因此,我们应该建立一个以服务于中小企业、扎根于中小企业的民营金融机构为主体的金融体系。首先,民营银行被认为是对我国金融结构的一个补充成分,是为了完善我国金融体系的微观构成;其次,民营银行能够增加银行体系的竞争,打破国有银行垄断的目的,扩大了中小企业的融资渠道。

2. 扩宽融资渠道并增加企业资本金

资本金如同企业的“血液”和“生命线”,现代企业如果没有充足而鲜活的资本,企业就根本无法产生、生存和发展。资本金反映着企业家对自己所从事的事业的信心和前景展望,是企业信用的源泉,因此,若要使一个企业能够以良好的态势发展下去,就必须拓宽融资渠道,给企业注入源源不断的“生命供给”。

企业融资不应当局限于外部资金来源,而是要考虑企业内部自有资金的运用。内部融资是指的企业在利润分配时的留用资金、折旧基金及资本公积金等方式筹集资金;另外,企业内部资源向高效益部门转移也是企业内部筹资的一种方式,而且内部融资对企业的资本形成具有重要的作用,有着以下特点:原始性、自主性、低成本性和抗风险性等,更是关乎企业生存和发展的关键之所在。此外,内部融资的重要性还表现企业对自由资金的独立支配权。由以上不难看出,内部资金有效筹措是企业最基本的一种融资方式。

中小企业在充实资本金的过程中,需要多方交易主体的努力与合作,同时技术手段的提高也是必不可少的。而以资产重组理论为依据的战略收购是提高我国中小企业竞争力、补充资本金的有效的办法。

3. 政府逐步建立和完善中小企业的融资体系

解决中小企业融资难问题,是当前鼓励和促进中小企业发展的重点,国家将采取多种形式,建立中小企业资金的供应、保证和辅导系统,探索多种适合中小企业特点的融资方式,为其发展提供有效的资金支持。

许多专家和企业呼吁改建和新建中小企业银行和政策性银行,中小企业银行作为中小企业专业银行办理银行业务,目前民生银行已经将其业务重点转移到对中小企业的贷款上,政策性银行应直接服务于国家的产业政策,兼办资金托管、债务重组、委托并购等非银行业务。这些国家商业银行已建立中小企业信贷机构,在完善贷款风险个人终身责任制的基础上,建立向中小企业发放贷款的积极制度,切实提高对中小企业的贷款比例。开通中小企业直接融资渠道,有些的确启动了中小企业直接融资试点,同时,国家筹建二板市场已有几年了,二板市场的基础工作已经完成,只等待时机成熟,一些中小企业也正在积极争取进入香港二板市场,以改变当前中小企业过分依赖间接融资单一渠道的状况。

三、结论

中小企业的发展对我国的国民经济起着很大的作用,因此我们必须认真领悟其精髓并以合理、慎重地态度来改进它。笔者希望本文能对中小企业发展与改进做出有益的贡献,相信对企业融资难的问题的解决探索会持续不断进行。它不是一个无解的方程,只是它在等待我们去探索、论证。

摘要：近些年来,中小企业融资难是普遍存在的问题,而造成这一问题的原因主要包括信息不对称、中小企业的资本金严重不足、政府作用的缺失。解决中小企业融资难的问题,金融组织应积极改善信息不对称局面;企业应积极扩宽融资渠道并努力增加企业资本金;政府应逐步建立和完善中小企业的融资体系,采取多种形式,建立中小企业资金的供应、保证和辅导系统,探索多种适合中小企业特点的融资方式,为其发展提供有效的资金支持。

关键词：中小企业,融资难,成因与对策

参考文献

[1]尹绍东.信贷配给条件下河北中小企业融资研究[J].河北金融,2008(7):38-39

[2]徐洪才.解决我国中小企业融资问题的对策[J].经济管理,2009(3):14-17

[3]朱明喆,赵洪进.中小企业融资问题分析及对策[J].商业经济,2009(11):70-71

[4]刘秀菲.中小企业融资困境与对策[J].合作经济与科技,2010(1):73-75

[5]尹慧君.邯郸市中小企业产业集群发展模式探析[J].管理科学,2009(5):22-24

8.论中小机构发展与中小企业融资 篇八

融资租赁是啥意思?一位业内人士说，通常融资租赁有两种模式：“直销”和“回租”。

“直销模式”：比如企业要买一千万元的设备，但缺钱。可以找到融资租赁公司，由后者出钱买设备，再分期按三年或者五年，将设备租给企业。企业付租金，直到足够支付本金，再将设备的产权转给企业。

“回租模式”：是说企业原本就有设备，比如船舶。需要资金，企业可以将设备卖给融资租赁公司，再由融资租赁公司租给企业。这就解了企业的燃眉之急。

前不久，宁波市召开全市金融工作会议。到会者每人领到一份《关于加快我市融资租赁业发展的若干意见》(征求意见稿)。这份材料共列七条，主旨是鼓励宁波融资租赁业的发展。

“说白了，这就体现了政府对中小企业的扶持，想方设法帮企业拓宽融资渠道。”邵明辉说。他是宁波国骅融资租赁有限公司总经理。

来自宁波海事法院舟山法庭的数据，去年年底开始，有关船务纠纷、船舶拍卖的案件上升很快。今年1至5月的收案量，已经超过了去年的总和。有一组数据特别惊人，去年5月，与船舶相关的案件为13件；今年5月，数字达到惊人的108件。

这些案件中相当一部分与船务公司老板融资难有关。

宁波市政府金融办工作人员说，《关于加快我市融资租赁业发展的若干意见》(征求意见稿)的出台，就是要“推一把”宁波的融资租赁业，解决中小企业融资难的问题。

与实力雄厚的银行相比，融资租赁公司有什么优势?

一家融资租赁公司的负责人总结了三点：融资租赁不占用银行的授信额度；企业可以将固定资产转化成现金；还款方式更灵活。“一年期银行贷款，到时间就得一次性还清；如果是融资租赁，可以按三年、五年甚至八年分期付款。”

在发达国家，融资租赁公司很常见。在宁波，融资租赁公司虽然不是新生事物，但行业发展非常缓慢。

“不会太多。”宁波市金融办一位工作人员说，由于没有进行系统摸底，具体数字不好说。据他了解，海曙、鄞州、梅山岛，都已经至少各有一家融资租赁公司。

“《征求意见稿》出台后，行业发展会更快。”宁波市金融办工作人员说，发展融资租赁行业，宁波有基础。宁波民间资金多，但投资难；中小企业多，但融资难。“而目前想通过扩大信贷空间手段为中小企业融资，已经很难了。”今年4月末，宁波银行业各项存、贷比，已经达到100.2％，出现“存贷倒挂”。

位于鄞州的宁波国骅融资租赁公司，开业近3年了，至今已与超过50家企业有业务往来，涉及资金约3亿元。

国骅集团副总裁邵明辉说，希望扶持政策能来得更快更猛烈些。“租赁公司的钱，靠股东筹集和银行融资。但因为行业发展慢，不少银行甚至不熟悉融资租赁公司的模式。由于没有现成的模式，找银行融资，比传统企业麻烦得多。”

《征求意见稿》透露，为扶持融资租赁机构，宁波将出台相应政策。

“简单来说，就是用退税、免税等多种形式，给企业补贴。”宁波市鄞州茂森小额贷款公司风险管理部经理徐帮辉说，和小额贷款公司一样，具体到各区的补助，也会有不同。

9.论中小机构发展与中小企业融资 篇九

一、我国中小企业国际贸易融资发展现状分析

首先我们先来对我国的中小企业国际贸易融资发展现状做一个分析，分析现状我们主要是从三个角度来进行，银行、中小企业自身以及社会这三个方面，下面我们将具体地阐述下这三个方面对我国中小企业国际贸易融资发展现状的影响以及各自存在的问题。

1.银行对于中小型企业设置的国际贸易融资门槛过高。我国的中小企业与大中企业相比，在市场竞争力方面比较弱，而且自身缺乏必要的信用担保体系与评价体系，银行将贷款借给中小企业开展国际贸易融资活动还存在着很多的风险，银行为了确保自己的利益不受损伤，银行在实际的融资过程中，会认真仔细地经过严格的层层审批，审批程序过多，就会很容易延误中小企业进行国际贸易融资的时机，国际贸易融资的标准也随之提高，这更给中小企业进行这项活动设置了障碍，不利于中小企业的发展。除此之外，我国的银行的金融产品多数都比较单一，主要是传统的融资方式，不能跟上国际金融贸易改革发展的步伐与需要，也不能满足我国中小企业国际贸易融资的需求。

2.中小型企业缺乏相关专业的国际贸易融资人才。中小企业一般规模不大，专业的国际贸易融资人才也是比较稀缺的，必要的财务管理制度与信用管理制度也是缺少的，而这两者是开展综合性金融服务的条件要求，中小企业要想发展好自己国际贸易融资事业，企业的相关从事人员就必须具备一定的理论知识与比较丰富的实践经验。但是我国的国际贸易融资事业处于初级阶段，许多从事这方面工作的人员并不具备这些要求，另外他们没有经过专门的训练以及培训，不能够充分掌握一些保理等国际惯例，因而在工作时会遇到困难，造成工作效率低下，面临着国际贸易融资困难的局面，中小企业的规模比较小，企业自身没有完善的财务支持与管理系统体系，基本的信用评价体系不够完善。3.我国关于中小企业开展国际贸易融资的法律法规制定的不健全。我国在关于中小企业开展国际贸易融资方面的立法工作做得不够好，相关的法律不健全，缺少审批的标准与依据。我国的中小企业在这方面发展起步较晚，发展比较缓慢，相关的法律法规没有很好地建立起来，一些行政干预手段的使用，增加了审批制度的复杂性，中小企业的国际贸易融资的需求不能得到根本上的满足。我国对于其他国家的法律法规不熟悉，从而导致我国的法律与国际相脱节，中小企业得不到很好的发展。

二、国际贸易融资的`特点分析

国际贸易融资是一种跨国际的信贷行为，这项贷款资金主要是用来支持进口贸易的开展，贸易开展的基础准则是信用。这种信贷行为的特点是：借贷双方的当事人不是同一国家的，地域上的差别距离更增加了信贷活动的风险与一般信贷活动相比。通常情况下，国际贸易开展时，借款的一方是进出口商，这些进出口商是企业或者是个人承担信用贷款。也有属于非个人的信贷机构如银行或者是政府。国际贸易中经常使用的货币类型是欧元、美元以及日元等等，货币种类的选择在融资时是一个非常重要有很关键的问题，因为市场处在一个不断变化动荡的状况下，国际政治变化莫测，这些不确定的变化因素都有可能造成货币汇率的起伏变化，因此国际贸易融资时，应该综合地考虑这些问题，最后做出正确的决策。国际贸易融资面临的风险也是非常大的，这种融资方式是以跨国形式开展的，借款人不仅承担着信贷过程中会出现的商业风险，还要承担着一些潜在的风险如公司亏损无力偿还等。在结算过程中，也会很容易出现欺诈等信用方面的风险问题，这些对国际贸易融资的开展都是具有很大的挑战性的，根据国际贸易融资的这些特点，我们要结合中小企业的实际发展情况，积极提出我国中下企业国际贸易发展的新模式。

三、我国中小企业国际贸易融资发展新模式分析

上面我们已经分析阐述过我国中小企业国际贸易融资发展状况与存在的问题，我们需要结合国际贸易融资的特点，积极想出我国中小企业国际贸易融资发展的新模式，促进我国国际贸易融资的发展，增强我国的经济实力，下面我们就来具体阐述下如何发展我国的中小企业国际贸易融资发展模式。

1.完善银行的国际贸易融资体系，开发金融新产品。银行在我国的国际贸易进出口方面发挥着重要的作用，我国的银行要想扮演好其角色，就必须学习借鉴国外的一些商业银行的经营模式，结合我国的实际情况，建立健全一整套针对中小企业融资的信贷评估与担保体系，对于外国的一些担保银行服务业务展开必要的调查，了解掌握其他国家的外贸政策、金融惯例等等，主动积极地掌握中小企业相关的国际贸易融资资料与情况，做到为中小企业国际贸易融资做出自己的贡献。另外还要积极地对银行的金融产品进行开发与创新，传统银行金融产品主要是传统国际贸易融资，无法满足中小企业在国际融资方面的新要求，因此银行必须积极进行结构性贸易融资的创新，按照国际贸易的新要求进行重新组合与创造，结合实际情况，将出口信贷。信用担保等手段方法结合起来，做针对中小企业的金融产品，保障中小企业贸易融资的安全性与有效性。

2.提升企业相关专业人员的知识与水平，建立完善的财务管理系统。中小企业应该加强对于专业的国际贸易融资人才的培养，增加自主研发的资金投入，通过多种方式多个渠道吸引人才贤士为其提供优厚的薪资待遇，为人才的发展提供更大的发展空间，这些专业人才才能更有热情发挥自己的能力，中小企业也吸收到了新鲜的血液。另外企业还要建立起一套比较完善的财务管理与信用评价体系，将企业的财务管理以及财务支持进行规范化与制度化，建立完善的国际贸易融资评价体系，采用先进的技术手段监管整个融资的过程，降低减少出口贸易的风险，根据风险的大小对融资类型进行科学合理地划分，找出解决各自问题的方法。

3.加强国际贸易融资立法体系建设。完善的法律体系能够为我国的经济发展提供重要的法律保障，我国在这方面的法律制定与法律体系建设方面还是不足的，需要借鉴欧美等发达国家的比较成熟先进的国际贸易融资的法律，结合我国自身的发展情况与民情，制定出符合我国经济发展的中小企业融资的相关法律法规，制定时，需要将国际贸易中的一些国际惯例与国际法要求考虑进去，与其他国家的法律不发生冲突。通过法律的制定与法律体系的完善，将企业的根本利益保护了，也有效地促进了我国中小企业的稳定繁荣发展。四、结语经济全球化发展迅速，我国的经济发展需要跟上这一发展趋势，结合我国经济发展的实际情况，制定出我国中小企业的国际贸易金融发展目标，充分发挥主观能动性，银行完善国际贸易融资体系，企业积极完善各项制度，我国相关部门加强有关的国际贸易立法工作，建立健全完善的法律体系。

参考文献：

[1]钟俊.我国中小企业的国际贸易融资[J].经济导刊,,(5):32-33.

[2]张晓锋.试分析我国中小企业国际贸易融资的新模式[J].中国商贸,,(35):134-135.

[3]景楠.我国中小企业国际贸易融资的问题与对策[J].商业经济研究,,(8):35-36.

[4]吴益.试分析我国中小企业国际贸易融资的新模式[J].商场现代化,2015,(5):12-12.

10.中小企业融资与银行产品创新 篇十

邓渊剑天津财经大学2006级金融学专业硕士研究生

摘要：本文从中小企业融资需求的特点出发，列举目前商业银行针对中小企业的产品创新、创新种类以及未来创新点，从而为解决中小企业融资难题、引导商业银行扩大对中小企业的融资力度提供借鉴。

关键词：中小企业 融资 产品创新

一、中小企业的融资需求特点

首先从中小企业的财务特点看，中小企业对流动资金的需求较为迫切，由于存货占用了企业大量的流动资金，使得中小企业在流动资金的安排上捉襟见肘；中小企业资产负债率较高，融资依赖于银行，且主要是流动负债；中小企业一般盈利能力较弱，利润率较低，税收负担整体上要比大企业重，企业自身积累较低。正是由于这些特点使得中小企业融资需求表现为：

(1)中小企业融资额度比较小。一般控制在几百万元左右，其中一百万元以下居多。(2)中小企业对融资的时效性要求高。中小企业一般没有稳定的市场，一旦发现商机即向银行申请贷款，需要银行在尽可能短的时间内办妥。(3)中小企业贷款期限短，频率高。中小企业贷款一般为短期流动资金贷款，受市场变化影响大，贷款和办理票据业务的频率明显高于大企业。(4)融资利率弹性大。中小企业一般能接受银行上浮利率的要求。(5)金融产品需求日益多样化。包括存贷款、结算、票据承兑、贴现、保函、信用证、出口议付和银行卡等产品，部分中型企业还对保理业务和国际结算配套业务提出了需求。

二、针对中小企业融资的银行产品创新

金融产品的创新源泉既可以来源于中小企业发展中的方方面面，也可以来源于商业银行提供的产品的各个要素。通过对各创新要素的重新组合，我们可以得到很多适合中小企业融资的金融产品。具体讲，可以从贷款、组合授信、供应链融资、联保、理财、租赁、综合金融服务等多方面进行创新。

1.一般贷款业务创新

一般贷款业务创新有以下四种方式：

(l)无形资产质押贷款。对于拥有专利或知识产权的成长性中小企业，鉴于其不能提供符合银行要求的实物资产，银行在法律范围内，开展权利质押业务，即以依法可以转让的商标权、专利权、著作权、品牌等，经权威部门认证或评估后，以此为质押发放贷款。

(2)自然人担保贷款。基于信息不对称等原因，银行可以将中小企业的贷款与其法人代表挂钩，通过法定代表人以个人财产作抵(质)押或担保，由法人代表承担无限责任。这样可以促进中小企业增强主动还款的意识，从而降低风险。

(3)流动资产抵押贷款。即以企业所拥有的较为通用的流动资产为抵押物而发放贷款。这种方式不仅可以解决中小企业贷款担保难的问题，而且还可以促进商品流通。包括:仓单质押、土地使用权质押、出租车营运证抵押等。

(4)买方信贷。买方信贷是银行向销售商的下游客户发放的、专门用于购买销售商所售商品的贷款。通过买方信贷，可以为下游信用记录良好的中小企业客户提供融资便利，并可以促进销售进度。

2.组合授信

组合授信是指中小企业在提供符合银行一定标准的抵押物的前提下，银行根据抵押物的价值以及企业的信用等级情况，给予企业抵押物评估价值一定倍数的授信，并将此授信严格加以区分及控制的授信方法。组合授信可以分为:强担保类、商业信用支持和信用类、可控担保类以及其他担保类授信四项。强担保类授信指担保物的变现价值较高、变现能力较强，授信能被担保品价值所覆盖的业务。例如标准化房地产抵押类授信业务；商业信用支持和信用类授信是指主要依靠商业信用或客户自身信用承担还款责任，或者提供的担保为银行目前无法评估或变现能力较差的业务。例如应收账款保理、商业承兑汇票贴现、出口托收押汇等；可控担保类授信是指除强担保类授信以外，银行可以控制业务的整个操作流程、或者担保品所对应的变现能力或还款来源较为可靠，通过正常的业务操作不会造成损失的业务，例如银票质押授信；信用证项下的出口押汇；银行控制货权的跟单即期信用证；符合银行规定的动产质押授信；银行信用等级AAA以上的大公司的国内应收账款保理和商业承兑汇票贴现等；其他担保类授信是指除强担保类和可控担保类授信以外，以其他方式进行担保或控制还款来源的，且该类担保品或还款来源的风险覆盖能力有一定不确定性的业务，包括非标准抵押授信、出口退税账户质押授信、远期信用证、即期信用证项下进口押汇、期限一定年限以内工程项下非融资性保函、出口信用证项下打包贷款、出口信用保险项下的授信业务等。

银行组合授信目标客户群最高授信额度的计算公式是：

授信基数=各类抵押物价值总合最高组合授信额度=授信基数x授信乘数

最高组合授信额度=强担保类授信额度+商业信用支持和信用类授信额度+可控制类担保授信额度+其他担保类授信额度

授信乘数是银行根据客户的信用等级对授信基数最大可放大的倍数，一般可通过内部评级获得。

3.供应链集群下的“1+N”授信模式

供应链融资是指银行通过审查整条供应链，对核心企业和上下游多个企业提供灵活的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此供应链融资就是面向中小企业的金融服务。供应链集群是指以某大型企业为核心“1”，以其上游中小供应商或下游中小经销商为“N”所形成的授信集群。其授信基本步骤是:(1)根据现有客户资源和拟开发客户资源进行初步筛选，确定出相互依托的供应链及可作为“1”的核心企业；(2)对核心大企业“1”评定信用等级，确定向“N”提供的风险授信额度；(3)依托于“1”的风险消化能力，对其集群的中小企业设定相对精缩的审批流程和授信模版；(4)针对具体业务特点，设定合适的授信子模式方案，包括集群内中小企业选择标准、客户质量结构设置、业务申报与维护辖权设定、业务文书设计等。

与传统的融资模式相比，供应链融资的特点在于：首先，银行不再单独评估单个企业的信用状况，而是关注其所处的产业链是否稳固以及目标企业所在的市场地位和供应链管理水平。其次，银行可以针对企业运作流程的各个环节进行融资，以解决企业的不同需求。第三，供应链融资下银行与企业之间的关系不再像

传统融资那样单一，而是银行全面了解企业、提供全方位服务。

4.联保基金及联保业务模式

所谓联保基金及联保业务，是指由三个或三个以上从事相同产业的中小企业自愿组成一个担保联合体，出资设立联保基金，在基金总额范围内仅限于为其成员提供连带责任担保。当联保体中的某一成员向银行申请贷款时，联保体其余成员为该申请人的贷款提供连带责任担保的一种信用担保模式。这种业务模式的特点在于贷款人通过联合担保，成为利益共同体，无形间形成了相互监督，相互扶植的关系，从而促使企业的经营更加规范。目前银行的联保贷款还是主要停留在同行业中的企业，未来，此类业务可以进一步拓展，例如来自同一地区的小企业自愿组成联保体并互相担保的“老乡联保贷款”等跨行业贷款。

5.理财类业务创新

(1)应收帐款质押或收购业务。银行可以抓住大企业拖欠中小企业货款这一机会，开办应收帐款质押或收购业务，对中小企业质量较高的应收帐款进行质押贷款或收购，或对有真实贸易背景的商业汇票进行贴现，从而加速资金周转，缓解中小企业资金紧张的状况。

(2)保理业务。即将国际贸易融资中保理业务的思路和模式运用到中小企业融资上，由银行中小企业赊销而产生的短期应收账款债权，贷款由银行先行支付，然后，银行作为债权人代理卖方向买方企业催收。

(3)出口退税账户托管贷款。主要针对外贸型中小企业，银行与企业鉴定协议，对其出口退税专户进行控制，贷款到期后直接从此专户中扣划。这就利用了出口退税款款的良好保证使贷款归还有稳定的资金保障。

6.租赁类业务创新

融资租赁可以降低中小企业的融资门槛，还能起到降低融资成本，减轻税赋的作用。其具体操作方式是:商业银行向缺乏资金的租赁公司发放贷款用来购买设备，然后转租给中小企业，由中小企业按期支付租金。这样，既可以满足中小企业扩大再生产的需求，同时，由于租赁设备不纳入企业破产程序，可以较好地保全银行的贷款资产。

7.综合金融服务业务创新

随着中小企业金融服务需求的逐步增强，商业银行的服务正向综合金融服务的方向拓展，为中小企业提供投资理财、信息咨询、资产重组、衍生金融工具等综合性金融服务产品，不断拓展为中小企业服务的领域，增强中小企业对商业银行的依赖度。具体可以考虑以下几方面。

资产负债业务整合创新：以信贷业务为切入点，拓展收益性中间业务，开展投资、财务顾问、项目融资、重组并购等投资银行业务；现金管理业务：即银行协助中小企业科学地分析现金流量，使其合理地管理现金，增加收益；外汇资金保值业务：对于外向型中小企业，商业银行可为其开发和提供规避外汇风险的各类金融工具和业务品种，如远期结售汇、远期利率协议、利率、货币互换等；企业理财顾问服务：商业银行可利用其专业优势，帮助中小企业融资理财，为其经营出谋划策、提供建议。

参考资料:

[1] 章爱斌.商业银行产品创新与中小企业融资[J].世界经济情况2008,1:51-53

[2] 张丽拉.论我国商业银行金融产品的创新[J].管理现代化,2001,2:46-48

[3] 徐加胜.陈震宇.中小企业融资与商业银行业务拓展[J].金融理论与实践,2005,12:55-56

11.论中小机构发展与中小企业融资 篇十一

[关键词]中小金融机构金融监管金融环境公司治理结构

中小金融机构是从规模角度来进行划分的，它是一个动态发展的概念，不同时期有不同的衡量标准，各国的具体划分标准也不一致。从广义上，我国的中小金融机构是指在宏观调控能力、资产负债规模、信用担保体系、网络覆盖范围、机构整体机能以及服务手段、社会地位等方面都明显低于国有大银行的中小型商业银行、中小型保险公司、信用合作社、财务公司、消费信用机构、邮政储蓄机构等。而通常意义上的中小金融机构是指以存贷业务为主的中小商业银行，即全国性或区域性股份制商业银行、城市商业银行、城乡信用合作社等。

一、中小金融机构的特点

1、经营机制比较灵活

由于自身规模较小，在应对不断变化的市场时，可以做到船小好掉头；在提供金融服务时，由于中间委托管理层较少，中小金融机构拥有较高的办事效率；在提供个性化服务方面也具有优势，比较适合居民和中小企业小、频、急、特的信贷需求。

2、具有较强的地域优势

由于国家法律规定限制，或者资金实力不足，大多数中小金融机构经营区域有限，分支机构也限于在总部所在区域设立。但这种特征也为中小金融机构获取区域优势奠定了基础。

3、在金融创新中起到“领头羊”的作用

由于资产与资本规模较小，中小金融机构的经营业务不具备全面性、综合性特点。但在传统银行存贷款业务外，它们都有各自的创新业务，如“一卡通”、“电话银行”、“24小时自助银行”等，都是由中小金融机构首创。

二、吉林省中小金融机构现状分析

1、金融生态环境恶劣

“金融生态环境”是由中国人民银行行长周小川在2003年提出的，它主要是指金融运行的外部环境，也就是金融运行的一些基础条件。良好的金融生态环境包括稳定的经济环境、完善的法制环境、良好的信用环境、协调的市场环境以及规范的制度环境。从金融生态环境来看，吉林省中小金融机构存在如下问题：(1)地方法规不健全。目前，吉林省有关中小金融机构的地方法规很不健全：首先，金融法治薄弱，对金融犯罪的打击力度不够，导致了吉林省中小金融机构的不良贷款率增长；其次，中小金融机构破产法规缺失，地方政府出于社会、金融安全考虑，对金融行业给予过度保护，致使经营不善乃至严重资不抵债的中小金融机构无法及时退出市场，从而不利于中小金融机构的健康发展。(2)信用环境不佳。现代市场经济是法制经济更是信用经济，目前，吉林省不但没有建立起一整套信用体系，而且信用环境恶劣，严重制约着中小金融机构的发展：首先，信用环境不佳限制了吉林省中小金融机构业务拓展，如零售业务和网上资产业务的前提都强调企业与居民的信用意识。由于担心信用缺失可能导致的损失，吉林省中小金融机构基本放弃了一些零售业务和网上资产业务。其次，信用环境不佳也加重了社会对吉林省中小金融机构信用的怀疑。目前，吉林省中小金融机构普遍面临社会信任危机，一旦出现金融危机动向，社会首先就会怀疑中小金融机构的抗风险能力，甚至发生挤兑中小金融机构事件。

2、区域经济落后

就像金融与经济是相互影响一样，中小金融机构与区域经济也是相互影响和相互作用的。一方面，中小金融机构通过提供独特的金融服务，可以完善区域金融体系，促进区域经济发展；另一方面，区域经济环境也决定了中小金融机构的发展规模、发展质量和发展特色。由于吉林省经济发展缓慢，经济总量较小，工业化程度较低，优质客户较少，因此金融业吸纳力和扩张力很弱，也就是说落后的区域经济很难支持吉林省中小金融机构的快速发展。

3、金融监管不够

从现有的监管措施来看，吉林省金融监管部门对中小金融机构的监管力度是不够的，主要表现为监管内容缺失、监管手段单一、监管方式有限。首先，金融监管内容应包括市场准入、经营过程监管以及市场退出。但是目前缺乏严格的市场准入法则，使得吉林省一些中小金融机构先天不足，如资本金不足、人员素质低等。另外，现有监管体系也没有形成针对中小金融机构有效的风险预警系统和完善的市场退出机制；其次，金融监管手段包括三种即行政监管、经济监管和法律监管，而现阶段吉林省金融监管部门对中小金融机构的监管，较多运用行政手段，采取严厉的行政干预措施，力度虽猛，但收效较差；再有，金融监管方式除了金融当局的外部监管以外，还应包括金融机构的自我管理以及社会监督。目前，吉林省监管职能仅由金融当局负责，是必会造成信息不通畅，监管效果不理想。

地方政府在中小金融机构发展过程中不仅表现为主导多，还表现为支持力度不够。比如在资本金补充上，中小金融机构无法发行金融次级债券或以其他方式补充资本金，只能依靠地方财政、企业和个人增资扩股；还有吉林省中小金融机构也没能在税收、项目开发等方面享受到更为优惠的政策，城市商业银行、城市信用社的呆坏账核销得不到地方财政的支持，保值贴补利息支出没有弥补。

三、促进吉林省中小金融机构发展的途径

1、完善公司治理结构

吉林省中小金融机构应根据《公司法》和《股份制商业银行公司治理指引》的有关要求，建立和完善股东大会、董事会、监事会和高级管理层的议事制度和决策程序，明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利和义务的同时，引进先进的公司治理模式，建立独立董事制度，从而达到三个方面的杜绝，即：杜绝股东大会、董事会和监事会形同虚设，无法约束高级经理层的行为，实现“三会”有机结合，充分发挥股东大会权利；杜绝大股东内部操纵，架空董事会或高级经理层职权的行为，在法律赋予的权限内，充分发挥CEO的主观经营能动性；杜绝虚假财务报表、虚假财务核算，实现真实反映资产和利润，审慎提取呆账准备金，合理分红等。

2、健全内部控制制度，加强内部管理

吉林省中小金融机构健全内部控制制度，首先要建立系统的、全面的内部管理机制，对现有的规章制度和操作程序要做一次全面的归集梳理，使内控制度渗透到各项业务管理和操作环节，覆盖所有岗位，不留空挡和死角；其次要进一步完善激励机制，要积极探索权、责、利相结合的科学考核机制，充分发挥每个员工的工作潜能，最大限度地防范各种风险。

3、业务定位于创新，突出区域特色

12.论中小机构发展与中小企业融资 篇十二

关键词：金融机构,中小企业,融资

2008年受金融危机的影响, 云南省昆明市西山区工业经济景气总体上不容乐观。从我支行收回的《工业经济景气问卷》和重点联系企业情况反映出, 大部分企业的资金周转情况、销货回笼情况、企业支付能力较差;原材料供应及储备情况明显不足;产品成本普遍增加, 而产品销售价格由于受经济危机的影响呈下降趋势。2009年商业银行面临诸多压力已成为不争的事实。如何监督各商业银行信贷切实支持中小企业融资, 还需监管部门之间协商制定更细致的管理办法。商业银行增加的信贷规模是否能够落实到中小企业头上仍存疑虑。于是我们便到西山区辖内10家金融机构进行了调查, 通过调查发现:

一、目前西山区金融机构对中小企业融资的基本情况

(一) 从2008年1月份以来, 西山区辖内各商业银行、信用社的资产、负债资金已由上级行集中, 各项贷款规模均由上级行定时控制, 辖内没有出现存贷款比例超出现象

(二) 商业银行对贷款投放的企业意向选择一般是对符合国家产业政策、担保落实、风险小、综合效益高、市场好的企业进行意向选择, 对上级行规定限制进入的行业原则上不再进行贷款的投放

而且从2008年10月后, 各商业银行更加重视对地方中小企业的贷款支持, 严格按照国家政策方针对有发展前景的企业进行扶持, 2008年西山区金融机构各项贷款余额比年初增长30.66%, 其中:短贷增长9.08%、中长期贷款增长47.79%。贷款审批权限实行了规范管理, 严格审批程序。从调查情况看, 西山区辖内金融机构的贷款审批权都集中到上级部门, 支行要对客户进行贷款投放, 必须进行行业准入, 省分行按总行的相关要求逐笔上报上级行审批;少数金融机构在授权内的贷款权限办理各项贷款业务。

(三) 贷款规划控制后商业银行的贷款客户结构逐步从房地产企业、原材料生产、加工企业为主转变为中、小型生产企业和银政合作项目, 企业贷款主要是市场好的企业资金需求增加

因中小企业在竞争力、产业结构、产品结构、抗风险能力等方面与大企业有较大差距, 达不到贷款要求。目前, 各行对中小企业的贷款支持主要集中在开立银行承兑汇票、支持中小客户流动资金, 增加企业流动周转次数。从商业角度看, 贷款的需求在房地产企业的需求在逐步增大, 但是审批过程较其他贷款更为复杂, 企业对银行贷款等体外循环的资金需求更加迫切。

(四) 商业银行对企业的贷款投放认真落实“有保有压、区别对待”政策

目前对于高风险行业或者价格波动较大的原材料生产企业, 各行的政策是严格审批、适度控制, 在支持企业健康发展的同时, 积极规避自己的风险;对符合国家行业政策及信贷政策的企业、A+级以上企业积极支持, 对国家限制类行业、客户逐步压缩退出。中小型企业在全区金融机构的贷款规模保持在50%以上, 中小企业的行业结构分布主要是集中在水利工程、教育工程以及省内重点企业。各行对中小企业的政策也变得非常明朗, 始终对中小企业以最大的支持, 去年下半年以来, 许多行就对小企业贷款还开放了绿色通道, 单独下达贷款任务, 贷款规模一般不受限制。

(五) 目前商业银行对中小企业的支持, 除贷款以外还有承兑汇票、理财产品、贸易融资、保函等

当前, 金融危机仍在蔓延, 企业缺钱吗?缺!银行敢放吗?未必。在这种矛盾之下, 金融机构和企业要怎样才能获得“银企双赢”呢?

1.金融机构要彻底转变观念。 (1) 要对中小企业有一个正确的认识。中小企业特别是广大的民营企业是未来相当长一段时期我国经济发展中最活跃的群体, 是维持我国经济持续、快速、健康发展的一个重要支撑点, 是吸纳我国失业人员的一个重要阵地。因此, 支持中小企业发展是金融业义不容辞的责任。 (2) 要对规模经济效益有一个正确的理解。各商业银行信贷的集约化, 在现阶段固然是追求规模效益的一种明智的选择, 但信贷投向的过分集中和长期趋同, 对经济的长远发展非但无利, 反而有可能造成行业的高度垄断和重复建设, 进而潜伏较大的信贷风险。3.对信贷结构的调整要有一个正确的把握。倘若信贷构成过分倚重于一个或少数几个大企业, 就相当于“把鸡蛋放在一个篮子里”, 其风险人为集中的后果是显然的。在西方发达国家, 大银行仍然占有小企业信贷市场的较大份额, 各大银行的重要基本户仍是各种各样的小企业。如英国位列前四名的大银行, 其小企业贷款要占全国市场份额的83%。因此, 商业银行完全没有必要也不应该失去中小企业这一最广大的客户群体。

2.各金融机构应构建一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制。针对中小企业量多、面广、分散化、多样化等特点, 适当延伸贷款审批权限, 简化审批程序, 缩短审批周期, 提高审批效率。为防止信贷风险, 可借鉴外债管理的好方法, 给企业设立还本付息专户, 事先与企业签订协议, 约定有关专户存储的要求, 以使贷款到期及时归还银行。此外要建立和完善激励机制, 充分调动信贷员开拓中小企业信贷市场的积极性, 要大力推进客户经理制, 对中小企业提供诸如结算、汇兑、转账、财务管理、咨询评估和资金清算等方面的配套服务。在社会咨询评估中介机构未建立之前, 商业银行的中小企业信贷部门要制定与大企业有区别的符合中小企业特点和要求的信用等级评定标准, 以提升中小企业的信用等级, 改善中小企业信用状况, 为中小企业提供融资便利。

3.金融机构在新形势下, 要不断开辟为中小企业服务的新渠道。就目前的情况而言, 中小企业与银行的关系并不十分密切, 信息不对称不仅反映在银行对企业的生产状况、经营情况、盈利状况不如企业自身熟悉、了解, 对企业提供的资料、数据真伪难辨等方面, 也反映在企业对新形势下银行信贷所必备的条件、资格、程序以及应申报的材料等不熟悉、不了解、不规范等方面。信息不对称是产生“逆向选择”和“道德风险”的根本原因, 为了避免“逆向选择”和“道德风险”的发生, 金融机构一方面要不断提高自身的业务素质, 充实一批懂经济、懂管理、懂技术的复合型信贷管理人员, 以提高金融服务水平, 增强信贷决策能力。信贷人员一定要经常深入中小企业进行调查研究, 熟悉了解企业的经营状况、财务状况、生产周期及资金需求状况。要善于对各类企业进行分类排队, 信贷工作的视野不能仅停留在经济发展好的地区和信用等级高的企业。要善于从经济发展差的地区和信用等级低的企业中寻找可以支持的好企业, 从差的企业中寻找新的效益增长点, 根据市场的变化和企业的活动情况, 采取不同的措施, 帮助差的企业走出困境。另一方面银行要主动当好企业的参谋, 可以采取办培训班的形式, 帮助中小企业提高经营素质, 增强金融意识, 协助企业建立科学的会计、财务制度, 使企业逐步走上规范化、法制化轨道, 最终实现银企双赢之目的。

从目前的情况看, 在大幅降息政策的影响之下, 各金融机构对中小企业贷款余额呈现逐年增加的态势, 国务院提30条意见加大金融支持力度, 促进经济发展;今年元旦, 《云南省人民政府关于鼓励创业促进就业的若干意见》 (以下简称《意见》) 正式公布。作为2009年云南省政府的一号文件, 《意见》瞄准全省老百姓的“乐业”问题, 出台20项措施鼓励创业促进就业。《意见》从放宽市场准入限制、财政扶持、税收优惠、金融支持、培训和创业补贴、社会保障优惠等6个方面设置了令人心动的扶持政策, 以促进我省创业就业。但在经济前景仍看不清楚的情况下, 商业银行除了主动或被动地加大与政府基建相关领域的信贷投放外, 并不愿贸然增加其他领域的信贷投放上, 为帮助中小企业解决投融资难的问题, 促进中小企业发展, 建议:

1.人行应针对各省、各地区的经济发展状况, 提出一些地方性的行业政策和金融指导意见。在经济发展出现不平衡的情况下, 应该对不同行业的发展状况做出认真分析和研究, 给予区别对待, 以达到经济平衡。

2.应加大对货币政策工具的操作力度。中央银行需要增强“窗口指导”工具的约束力, 定期通报和检查货币政策执行情况, 强化舆论监督的作用, 防止商业银行的非理性行为对货币政策工具作用的抵消;要改革再贴现限额调控方式, 改指标限额的直接调控为贴现利率的价格型间接调控;要加强对中小企业的宣传, 使它们熟悉并运用票据贴现业务, 通过贴现窗口获得融资便利;要继续增加金融机构的再贷款限额, 扩大中小金融机构再贷款的承贷范围, 将其延伸至农村信用社;发展中小金融机构, 以便中央银行的货币政策意向能通过它们顺利传递到中小企业。

3.改善企业的融资环境, 积极稳妥地拓宽企业融资渠道, 切实加大各商业银行对中小企业的支持力度。目前, 一些金融机构的信贷管理权限过分上收的倾向较为明显, 在一定程度上削弱了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力, 进而使中央银行的信贷窗口指导工具的作用难于在中小企业身上产生效应。要疏通信贷渠道, 商业银行就应尽快消除一定程度上所存在的信贷偏向, 因地制宜地进行授权授信管理, 合理确定贷款审批权限, 改革对中小企业现有的审贷模式和信用评级模式, 构建一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制。

13.论中小机构发展与中小企业融资 篇十三

对于出资人A来说，按时收利息、本金，风险极小；对于借款人B来说，能迅速融资实现生意的周转；对于担保公司来说，控制风险收取担保金。这样我们可以了解到担保公司其实起到了一个桥梁的作用，同时为出资人的出资提供了可靠地担保，而担保公司的盈利就是从中收取担保金。我们一般见到的企业的借贷大部分是从银行进行，而且银行具有更好的可信性和安全性。但是很多中小企业是不愿意从银行借款的，其中的原因我会在下面的担保公司与银行的区别中说明。

一． 什么是担保公司

担保公司是担负个人或中小企业信用担保职能的专业机构，担保公司通过有偿出借自身信用资源、防控信用风险来获取经济与社会效益。个人或企业在向银行借款的时候，银行为了降低风险，不直接放款给个人，而是要求借款人找到第三方（担保公司或资质好的个人）为其做信用担保。担保公司会根据银行的要求，让借款人出具相关的资质证明进行审核，之后将审核好的资料交到银行,银行复核后放款,担保公司收取相应的服务费用。中小企业信用担保是指担保公司与银行等债权人约定，当被担保的中小企业没有履行合同约定的债务时，担保公司承担约定的责任或履行债务的行为。担保公司在中小企业自身无力提供足够的贷款担保时，作为第三方来承担一定的风险和责任，通过规范的运作为中小企业和商业银行牵线搭桥，从而引导社会资本特别是银行资金向中小企业顺利流动。从宏观角度来看，信用担保能够降低债权风险、强化债权作用，从而起到规范信用交易秩序、强化信用交易安全、维护社会经济关系稳定和促进市场经济环境有序发展的重要作用；但从微观角度看，信用担保本质是银行将中小企业贷款风险转嫁给担保公司和担保公司凭自身风险管理的能力化解风险的过程。

担保公司的前身是信用担保公司，信用担保公司的诞生源于“中小企业融资难”这一社会普遍现象和中小企业是构成社会经济主体的主要群体这一客观事实。中国的信用担保业起步较晚，从1992年至今不过10余年。2003年《中华人民共和国中小企业促进法》正式实施以来，我国中小企业信用担保体系进入快速发展阶段，各种股份结构的信用担保公司在各地如雨后春笋般涌现，到2005年6月，全国约有4000家左右的担保公司。但是，目前中国的担保公司还很脆弱，从担保公司出现至今，中国的担保业未能摆脱全行业亏损的状况。

担保公司对个人贷款业务的作用是使得担保公司快速发展的一个重要原因。目前银行个人贷款品种较少，对个人贷款条件要求严格，调查审查期限较长，手续繁琐，而担保公司贷款品种灵活，通过向银行提供担保，承担到期偿还义务，帮助借款人从银行贷款，满足借款人在创业、购房、购车等方面的资金需要。担保公司的业务范围有很多，在这里因为与文章的主干无很大关系，所以就不加说明。相关内容可以收索担保公司的有关书籍或是网站。

企业融资的方式有很多，常见的有银行，资产监管公司，信贷公司，担保公司及个人等。对于一些中小型企业来说，从银行借款的成本是很高的，而且一班小额的贷款期限短，成本高。数目大的借款银行有很多硬性的要求，而且利息很高。从而，利息相对较小，速度相对较快，期限相对较宽，通过担保公司来寻求借贷是很对中小型企业在发展初期更倾向的做法。在这里必须明白的一个概念是担保公司并不直接借款给融资人，他只是给出资人提供担保的作用，使出资人能够较放心的把自己的款项借给融资人。

二． 担保公司的存在对银行的意义及优势

因为银行小额贷款的营销成本较高，小企业向银行直接申请贷款受理较难，这就造成小企业有融资需求时往往会向担保机构等融资机构求救，担保机构选择客户的成本比较低，从中选择优质项目推荐给合作银行，提高融资的成功率，就会降低银行小额贷款的营销成本。另外，在贷款的风险控制方面，银行不愿在小额贷款上投放，有一个重要的原因是银行此类贷款的管理成本较高，而收益并不明显，对于这类贷款，担保机构可以通过优化贷中管理流程，形成对于

小额贷后管理的个性化服务，分担银行的管理成本，免去银行后顾之忧。

其次，事后风险释放，担保机构的优势更是无可替代的，银行直贷的项目出现风险，处置抵押物往往周期长，诉讼成本高，变现性不佳。担保机构的现金代偿，大大解决了银行处置难的问题，有些担保机构做到1个月(投资担保甚至3天)贷款逾期即代偿，银行的不良贷款及时得到消除，之后再由担保机构通过其相比银行更加灵活的处理手段进行风险化解。

另一，担保公司时效性快。作为银行，其固有的贷款模式流程，造成中小企业主大量时间浪费;而担保公司恰恰表现出灵活多变的为不同企业设计专用的融资方案模式，大大节省了企业主的时间与精力，能迎合企业主急用资金的需求。

再者，担保公司在抵押基础上的授信，额度大大超过抵押资产值。为中小企业提供更多的需求资金。比如北京厚泽投资担保有限公司，就可以为企业提供综合授信80%-200%的贷款模型。

目前，许多投资担保公司，在贷后管理和贷款风险化解方面的规范和高效运营，获得了银行充分信任，一些合作银行把贷后催收、贷款资产处置外包给担保公司，双方都取得了比较好的合作效果。担保公司以前归类为准金融类机构，现在属于非金融机构，而银行是属于纯金融行业，两者形式上类似，功能上都能够为企业融资，但还是有本质的区别。

担保公司不是以自有资金放贷，而是为企业信誉做担保，由

银行放贷。也就是说企业在银行资信度不够达到贷款标准，可以找担保公司担保，那么担保公司做的就是银行不愿意做的那部分业务，风险由担保公司来承担。

担保公司的优势就是门槛低，办事效率高，放款速度快，接受各种形式的抵质押物做为反担保措施，比如房产、车辆、商标、股权等等抵质押物。

从上文来看，担保公司的主要职责为向中小企业甚至个人提供担保贷款，协助企业或个人完成担保融资。

到此，我们已经知道了担保公司最简单的回答，也基本回答了担保公司是做什么的，这么一个复杂而简单的问题。

14.论中小机构发展与中小企业融资 篇十四

中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，但是由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向选择和道德风险，从而导致了其融资困难。作为资金需求方的中小企业，应提高其融资管理水平，降低“道德风险”所产生的融资成本。而作为资金供给方的政府和金融机构，应重新考察企业融资制度，降低融资市场的“逆向选择”。

关键词：中小企业；融资；信息不对称；逆向选择；道德风险

中国自有的资源禀赋结构决定了以劳动密集型为特征的中小企业在我国经济发展中的重作用。但与此同时，中小企业却面临着融资难的问题。中小企业的经营规模决定了它无法进入我国股市或债市融资，而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构(主是银行)的间接融资来完成的。

而在银行的信贷市场上，信息不完备造成经济主体之间巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业融资过程中的信息非对称问题更为严重，潜在逆向选择和道德风险也更大，成了中小企业从正规渠道融资的一个重的障碍。

一、中小企业融资中的信息不对称分析

所谓不对称信息是指“某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。”（张维迎，《博弈论与信息经济学》，1996。）这里讲的信息不对称是指中小企业与金融机构之间的信息不对称。由于规模与信息披露条件的限制，股票市场通常只面向大企业融资，中小企业的外源融资模式实际上主集中在银行信贷市场。

在银行信贷市场上，银行和中小企业掌握的信息经常是不对称的，企业往往比银行掌握更多的信息。因此，他们就有可能利用这种信息优势在事先谈判、合同签订或事后资金的使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出我国中小企业融资的信息不对称主有以下三个方面：一是中小企业投资项目预期和实际有关的成本收益状况银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业融资后的选择行为信息不对称。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的实际盈利能力不对称。中小企业自然会对自己的经营能力有信心而别人却未必清楚。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。(徐良平等，《民营及中小企业发展》，2002。)由信息不对称所导致的经济后果主是“逆向选择”与“道德风险”。不对称发生在当事人签约之前的称为逆向选择，“逆向选择”是指在信息不对称条件下，信息优势方的行为人可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方则可能受损。在融资市场上，企业和银行是交易的双方。企业融资可以看成是由企业和作为投资者的银行之间博弈的结果。因而企业融资的性质可以从企业和银行两方面认识。在一般情况下，企业比银行具有更多的信息优势。企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行虽然不能确切了解到企业投资项目的风险，但它可以根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的风险期望值调整放款利率。按照风险——收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场，这一过程不断重复，随着低风险资金使用者的不断退出，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这就是所谓的“逆向选择”。而逆向选择使得银行可能招致信贷风险，即使市场上有风险较低的投资机会，银行可能决定不提供任何资金。因此，在交易之前，信息不对称会导致融资过程中的逆向选择。不对称发生在当事人签约之后的称为道德风险，道德风险就是交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生可用经济学中的委托代理关系来解释。在中小企业融资过程中，银行是具有信息劣势的一方，则是委托人；而中小企业是拥有信息优势的一方，则是代理人。银行和企业的目标是不完全一致的。比如说，在信贷市场上，银行的目标是中小企业不仅按时还本而且按时支付利息，而中小企业的目标是利用所借的款进行投资以获得最大的收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。许多项目的资金到位之后并没有按原先设计的用途使用、资金挪用就是道德风险的表现之一。正是由于道德风险的存在，增加了银行的风险，则银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。

二、企业和金融机构如何来消解信息不对称

中小企业与大企业在融资问题上并没有本质差异，只是由于它们与投资者间不同的信息不对称程度导致了解决其融资问题方式的差异。结合我国的实际情况，大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度之同时，还为其扫清了各种融资障碍。投资者和银行之间都可轻而易举地以较低成本来获悉大企业各处信息资料，进而做出合理的选择。相比之下，较为封闭的运营方式及其弱势群体形象，不仅使中小企业的信息透明度低，而且社会公信度不佳。因为它们自身的会计制度不健全，缺乏精通财务会计业务的专业人员，加上管理混乱，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，尽管大企业贷款利率较低，但往往风险小，商业银行在以资金的安全和盈利为目标的情况下，还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。

所以，对中小企业来说，其融资问题的核心就是找到有效的融资方式能够降低中小企业与投资者的信息不对称程度。

摘中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，但是由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向

本篇论文是由3COME文档频道的网友为您在网络上收集整理饼投稿至本站的，论文版权属原作者，请不用于商业用途或者抄袭，仅供参考学习之用，否者后果自负，如果此文侵犯您的合法权益，请联系我们。

首先，我们认为中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：

第一，提高信息质量。首先加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货；将制定并发布的内部会计控制规范体系有成本费用、筹资、经理人股票期权等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时，会计信息的真实可靠等方面进行。

第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。

其次，从银行来说，第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。

三、政府应关注的几个问题

消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者解决的问题，从社会大背景来看还做到：

第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必的资金支持也可以让银行放心发放贷款。

第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，Banerjee等提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督比金融机构的监督更加有效。

所以，按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。

第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入WTO，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。

在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。

第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。

值得欣喜的是，于2003年1月1日起正式实施的《中小企业促进法》对资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等促进中小企业发展内容分章作了规定，明确了扶持中小企业发展的财政、税收和金融支持体系。《中小企业促进法》着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。《中小企业促进法》的出台将对我国中小企业具有标志性意义，将中小企业的扶持纳入法制轨道，是规范性的，可操作性的，有实实在在的内容，能解决中小企业的重问题。我们期待，中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到进一步的改善。

参考文献：

[1]杜沔.我国证券市场逆向选择与道德风险的探讨[J].南开管理评论,2000,(3).摘中小企业在我国经济建设中起着不可低估的作用，但是由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向

本篇论文是由3COME文档频道的网友为您在网络上收集整理饼投稿至本站的，论文版权属原作者，请不用于商业用途或者抄袭，仅供参考学习之用，否者后果自负，如果此文侵犯您的合法权益，请联系我们。