基金投资心得体会

基金投资心得体会（精选17篇）

1.基金投资心得体会 篇一

在这次的模拟炒股里，我觉得我学到了很多东西，在股票的世界里，都是在升升跌跌，浮浮沉沉，很容易让人很迷茫，让人心情很低落，不过这样也好，经历过风雨的人，会看得更加长远和细致。

一开始，当装上那个炒股的软件后，我就觉得我身在股票的世界里面了，觉得炒股是一件很新奇的事，对它很好奇，以前都是在电视上看财经新闻的时候才接触到股票这个东西的，新闻上说什么股什么时候升到最高点，跌破多少点，还有什么股票是比较出名的，不过都是没有去深入的了解，只是有兴趣去看看而已，觉得离自己的生活很遥远。当我进入股票的世界，在买股票的时候，我首先买的是那些价格比较低的股票，在我看来，那些价格比较低的股票，它的升值的潜力是比较大的，因为我原始的资金才有50万人民币，我要节省着去投资，分别投资在不同的在我看来有升值潜力的股票，选择一个稳扎稳打的策略，这个比较适合我前期的投资。

但是，出乎我的预料，我购买的股票并没有给我带来效益，我居然亏损了，的确，我没有去做足好功课，就凭自己的第一感觉去买自己所喜欢的股票，这是不现实的做法，这个有时是挺好用的，不过不能长期去依靠这种方法去投资股票的，股票是不由得我们的思想去操控的。

炒股，对于每个炒股成功人士来说，是一件幸运的事，每个人都有他自己的一套炒股心得，属于他的炒股心得，或许有些人是靠自己的运气，买对了那个升得比较快的股票，在一路的势如破竹的升势中，他获得了很多的利润，但是有些人就是在坚持，但他的那只股票就一直停留在一个层面，不升不跌，甚至出现了该公司由于业绩低落，直接就破产了，或许有些人说股票的世界实在是太复杂了，不要去炒股啊，其实，这些都是别人的一厢情愿的看法，令你泥足深陷的，令你一走了之的，都是你自己心里的看法。炒股，我们需要的是要撇开别人的所有的看法，要自己去做好功课，什么是功课？就是去了解你这个企业的所有的信息，还有国家时事政策的变化，这样才能在股票的世界百舸争流，获得一个很好的结果。

投资有风险，做前须谨慎，要做足功课，做足充分的准备，才要股票里面去找寻属于你的那套炒股的新思路，这样，才会更加地了解股票的世界，更多的是，让自己变得更加成熟，思考更加细致和细密，严谨，从而让自己获益良多。

2.基金投资心得体会 篇二

1. 油田介绍

伊朗北阿扎德干油田位于胡齐斯坦省 (Khuzestan) 美索不达米亚平原 (Mesopotamian) 的阿巴丹市 (Abadan city) , 临近伊朗和伊拉克边境。油田包括Sarvak重油藏和Kazhdumi&Gadvan轻油藏, 合同面积约为460km2。

2. 合同框架

伊朗北阿扎德干油田项目 (下文简称“北阿”项目) , 是中国石油与伊朗国家石油公司联合开发的油田地面建设项目, 投资及效益回报采用“Buy-back”合同形式, 即中国石油先期投资建设油田, 经伊方确认后, 返还建设投资, 并在合同规定的框架下, 获得利润。该合同模式, 决定了项目前期投资估算、概算的编制将是各利益相关方关注的重点。

3. 工程设计合作模式

由中国石油承担的伊朗北阿FEED项目, 引入了与国际知名的英国MML公司的全面合作, MML公司派出主干专业工程师进驻项目组, 负责我方提交文件的校对、审核工作, 国际专业公司的设计理念、管理模式及质量把关, 无疑使最终的设计成果更加坚实丰满。

二、投资编制的特点分析及体会

1. 合同模式及IPS标准决定了概算的编制形式及内容

中国石油与伊朗国家石油公司签订的“伊朗北阿扎德干油田服务合同”中, 以“Buy-back”模式为基准, 对投资组成做了明确规定, 该规定与中国石油的概算编制规定在形式上有所区别与延展, 需要对概算划分进行调整。此外, IPS也对投资估、概算做了一定要求, 应加以参考。

因此, 概算专业在大量、仔细研读合同, 参考IPS标准及伊朗地区以往项目的基础上, 确定了投资组成的包含内容及费用归集, 合同规定, 总概算由“Capital Costs”、“Non-Capital costs”、“Operating Costs”及“Bank Charges”组成。“Capital Costs”包含直接工程费及其他费用, “Non-Capital costs”中, 由项目公司支付的“Customs Duties”较为重要, 合同规定, 该项费用是指由业主方采办的“压缩机”、“发电机”等关键设备进口环节发生的各项税、费总和。

2. 国际项目的审查模式需要概算模板灵活可调试

在分析、总结单位工程概算编制模板的基础上, 结合供国内、国外审查的不同需要, 采用设定参数的方法, 将国内定额指标与取费系数链接, 方便版本切换。若供国内评审, 可将安装工程费中的人、材、机取费系数列明, 显示调整过程, 若供国外评审, 可将调整后的人、材、机直接计入安装工程费单价, 不显示调整过程, 该输出方式与工程量清单法近似。

此外, 在多人编制项目、特别是国际项目时, 由专业负责人策划《概算编制统一规定》。北阿项目涉及合同模式、概算模板、技术范围等内容与以往项目相比, 具有一定创新性, 因此, 为顺利完成概算工作, 组织策划了《伊朗北阿扎德干项目概算编制规定》, 并进行宣贯。

3. 技术难点带来施工费用的反复比选、确认

北阿项目的部分FSF单项工程位于沼泽地区, 油、气集输管线的敷设方式、沼泽地区的处理方式与施工费用密切相关, 直接影响工程的整体投资水平。因此, 项目组在前期规划、概念设计阶段便对此项工作十分重视, 结合现场调研图片, 借鉴其他公司沼泽地区施工经验, 多次召开由土建、经济专业专家参加的业务沟通会, 进行多方案比选, 最终确定技术可行、投资较低的方案。概算编制中, 也充分考虑该部分工作的难点, 校对、审核人员层层把关, 确定施工费用。

4. 国际合作需要专业人员进一步提高自身素养

根据合同, 本项目的全部设计文件均采用英文输出, 概算专业亦是如此。指导概算编制形式的“主合同”及IPS均为英文版本, 需要通读并吃透与投资相关内容。此次与MML公司的合作, 随着设计阶段的逐步深入, MML公司的主干专业工程师长期入驻项目组, 项目会议、方案讨论采用英文交流。以上这些, 需要项目组成员, 特别是专业负责人, 具备较高的专业素养, 能够与外方合作人员有效沟通, 遇到质疑, 需对以国内定额为蓝本编制的概算与国外的工程造价进行对比并答疑, 使最终的概算编制文件满足各方要求。

三、未来工作方向

通过合同研究、IPS学习、模板编制、实际运作等环节, 为符合伊朗国家特点及要求的投资估、概算编制工作, 积累了一些有用的方法及数据。然而, 在海外项目投资估、概算编制依据缺乏、编制方法仍未统一的大背景下, 还有许多问题需要探讨、落实, 比如以“Capital Cost”等为代表的投资构成是否完善, 费用归集是否合理;“其他费用”的取费依据是否充分, 是否与实际发生相符等;地方保护主义思想严重的伊朗, 对雇佣本国工人与外国劳工比例有明确规定, 这对安装费中人工费、机械费的调整影响多大;本项目沼泽地区施工的处理方法及费用计算, 还有待于项目施工时的实际发生来检验。由此可见, 我们距离编制出与国内管道、油库一样成熟、系统的项目投资估、概算文件, 还有很长的路要走, 只有不断在项目中发现问题、总结经验、勇于创新, 才能找到正确的努力方向。

参考文献

3.我的投资心得 篇三

经常有人问我能不能做成10亿美元甚至100亿美元的公司，我觉得那是天命，我从来不问自己，也从来不问公司。但是，我总是问，有没有更多的人用你的产品，你的产品是不是给用户创造了价值。

从2005年到现在5年时间，回头反思我曾经投资的项目里，失败的有七、八个，还有近lO个项目目前看起来做得都不错。当然现在还没上市，谈不上什么财务回报，但我自己觉得挺满意。

我总结了一下，失败的项目最核心的原因都是没有看准“人”，而做得不错的项目也有共同的特点：全是我熟悉的行业，这印证了巴菲特的话，不熟不做。表现最好的都是互联网项目，是我最熟悉的互联网客户端。每个人都要知道自己该吃哪碗饭，都有自己的路径依赖，比如我对互联网客户端、社区、搜索类的产品比较熟。

再进一步看，这些项目能做得不错有两方面原因：一个是我运气很好，我熟悉这个行业，所以碰上了这些创业者。另一方面，我也不谦虚，就是我不仅仅投了早期的钱，发掘了他们，最重要的是我在这些企业里耗费了心血。我帮他们规划产品战略，把他们最初的想法理清楚再定型，究竟这个产品做什么，给用户创造什么价值。在这个基础上，帮他们规划企业的战略。很多人会认为这么小的企业还需要什么战略，其实越小的企业、越初创的企业，越需要一个清晰的战略。战略并不是几百页的PPT，就是要清晰地回答：我们是谁，我们在哪里，我们要将往何处去，做什么，不做什么。

当然，这些企业的融资过程中我也帮了忙。有些人有个误解，以为只要挂了周鸿袆的名义就能融到钱，我说自己没那么牛。实际上，所有的VC都不会因为朋友关系而投资。我投资的很多企业为什么能顺利融资?你在跟VC谈之前，要给自己定下明确的商业计划，非常清晰的策略，你解决了什么问题，提供了什么产品，这个产品有什么价值，面对什么用户。把这些理清了，就很容易跟VC讲清楚。关键的是，有没有VC投资，你都应该这么做。

我也会帮这些企业建立最初始的利益分配机制，这非常重要。VC进入中国后，很多人老想着赚VC的钱，但是没有明白VC带来的是一种游戏规则，它决定了企业的创始人、天使投资人、风险投资人，还有高级管理层、职业经理人、普通员工，大家怎么分享公司的股份和期权。最后这个公司成功了，大家都能分享到，这种游戏规则一定要公开透明。很多企业做到后来做不下去，都是因为资本架构上出了问题。你有一个公开透明的资本架构，VC就会觉得你很上道，就愿意进来。为什么中关村成不了硅谷?其实中关村一直不缺钱，也不缺聪明的人，也不缺好点子，就是缺透明的游戏规则。所以，对于一个小企业从诞生第一天起，就要告诉他们接受西方这套公平透明的游戏规则。

4.投资理财心得体会 篇四

第一，关于如何选股票。一支股票的好坏受两个因素的影响，一个是ROE，还有就是PB。(ROE是指某公司的净资产收益率，PB指的是市净率)。买股票就要选ROE高的，PB低的。公司的优劣主要看它的ROE，而这里的ROE指的是今后一年的ROE，而不是过去的ROE。而某上市公司某年的净资产收益率=该公司该年净利润/该公司该年年末净资产，市净率=股价/每股净资产。一般来说，买股票最好选其今后ROE>15%，而PB相对较小的。但是我们不知道某公司今后的ROE 具体会怎么样，因此我们要分析该公司一年的财务报表。（公司一年有四次财务报表）。一年的ROE=1—（1—ROE4）^4，ROE4指的是一个季度的ROE.当两只股票中甲股票的ROE低于乙公司的，但是PB低于乙公司。那么如何选择呢？从长远看来，PB对股票的影响要小于ROE对股票的影响程度，因此，买乙要比买甲来的更好。ROE 环比指的是于上一季度相比，ROE同比指的是去年的同季度相比。ROE，ROE，我只想说，上完杨老师你的课，我脑袋中充斥地最多的词就是ROE。

第二，投资的原则是在风险可以承受的情况下，选择期望最好的。投资三大品种：股票，打新股，公司债券。股票应该在熊市末期买进，牛市卖出。熊市指的是股价不断创新低，牛市就是指股价不断创新高。打新股应该在股价较高的时候去买。到熊市中后期，“打新股”的年平均收益率低于10%时，可以买剩余期限较大，到期收益率较高的公司债券。

第三，关于股票分红的问题。很多人都认为分红的股票才是好股票。但是杨老师从其他角度告诉我们，不分红的股票才好。因为一只好的股票分红越多，其价值越小，分红会降低公司股价，市盈率与市净率。分红越多，降得就越多。如果公司进行融资，并且净资产收益率能够不下降，那么股价，市盈率与市净率就要提高一些，融资越多，股价，市盈率与市净率就要提高的越多。

5.股票投资心得体会 篇五

股票市场是市场经济的重要组成部分，担负着调节、优化配置资本的重要作用，它往往是一个国家经济发展的晴雨表。所以看股票大势就要看整个国家经济发展的总体趋势。比如说上世纪，日本股市涨了19倍，台湾涨了近18倍，新加坡、韩国都涨了几倍。就这两年，俄罗斯11倍，巴西8倍。所以从全球经济发展的趋势来看，股票市场是长线走牛的!

但这不意味着股票投资是一帆风顺的，股票从诞生那天起，就伴随着高风险和高收益，所以股市节目总是提醒一句“股市风险莫测，投资务必谨慎”，正是股市的莫测才是股票市场最大的魅力。在这竞争无处不在的社会里，每个人都想竭力地证明自己，成就自己，展示自己的独到之处，那么股票市场就提供了这样一个舞台，这里每天都上演着财富变化的故事，有人暴富，有人一无所有，但总体上10个人里，7个赔，2个平，1个赚，这两天在媒体上就广泛传播着“股神”是如何从24万元炒到7000元的，令人深思!

许多人说，炒股不就是低买高卖，可什么是低?什么是高?所以不要轻言股票投资的难易，否则只能让人感觉你的浅薄和无知。股票方面涉及的知识纷繁复杂，时事、政治、经济、人文、心理学等等许多包罗万象的领域和知识都涉猎和掌握，也不为多。所以永远保持谦虚谨慎、戒骄戒躁的态度尤为可贵!

看大势者赚大钱，偏颇、狭隘、贪婪、恐惧、眼界低是投资之大忌;兵无常势，水无常形，在瞬息万变的股票信息中，永远不要拘泥于固有的思想和理念，而要顺势而为，预见市场发展的脉络!

股票市场不相信眼泪，所以只为精神上的强者而设，在这个市场上，没有任何借口，强调的是“买者自负”的原则，自己主宰自己的一切。所以需要严格执行纪律，就是止赢和止损。严格区分短线持有和长线投资，无论是选股思路，还是操作手法均有质的区别，在牛市初期、中期，要以长线持有为主;牛市后期、振荡市和熊市以短线操作为好。在严酷的股票市场上，永远不要高估自己的判断力，实时修正自己的操作思路，知错必改，不怨天尤人，顺应市场发展的规律，坦然接受这市场的种.种不完美，这就是股市!正如人生的某些缺憾，使我们感叹，这就是生活!

在股票投资中有一种切身体会与大家分享，就是淡化金钱的功利意识，账户的资产只是代表一个符号。当你的经验和判断强烈地告诉你要涨或要跌时，一定不要过多考虑账户资产的盈亏而犹豫不决，尤其亏损时，若判断大势不好，可卖出股票(在低位买回)，否则只会错过稍纵即逝的机会!

道可道，非常道;名可名，非常名!投资之道正如人生之道，胜不骄，败不馁。时常反省，总结成败的经验和教训，并最终形成自己的投资理念，这是股票投资的精髓之所在!为什么世界上只有一个巴菲特，这么多年也只有一个杨百万和林园，就在于他们独特的投资理念，需要我们不断地学习、总结、实践!

生活是丰富多彩的万花筒，而股市只是生活的一部分，丰富自己的生活和人生，享受音乐、美景等一切美好的东西，就会愉悦自己的性情，提高自己的审美观点，就会发现美，感知美，同样地会在股票投资中发现价值和机会。同时良好的人文修养和丰富的人生阅历使得您以豁达的胸怀、良好的心态，助您在股票投资时抓住机会，轻松自如，举重若轻。

6.投资理财心得体会 篇六

穷人之所以穷在于想法，长期以来忍受住了贫穷的状况，觉得这样也安好，不再寻求改变，渐渐也就不愿意去脱离受穷的局面。对于富人来说，钱首先是资本，他们要考虑的是如何把它甩出去，以最大限度地获取利润，缺钱的人一向缺乏安全感，所以眼光就会无奈地盯着手里的那一点小钱，唯恐发生什么闪失。缺钱的人把相当一部分的精力都消耗在如何才能看住自己现有的资产上，没有太多的心思做大做事。

一个人为老板做了十几年活了。虽然他干活很卖力气，但一年到头还是只够温饱。老板非常同情他，想帮他改变困境，就建议他开一家磨坊，并且愿意借给他初期所需要的资金。老板以为他一定会答应的，因为这是他改变自己生活命运的一次好机会，但他却不这么想。在他看来，为老板干活，虽然是累了一些，但是在生活上还是很有保障的，而且也不需要因为债务，搞得邻里不和，弄不好还要受到他人的指责。假如要照老板的话到村口开一家磨坊的话，除去前面考虑的不说，光是每年那些税也够自己应付的。

想到这些，他就谢绝了老板的好意，仍然干着原来的活，当然也就过着刚刚温饱的生活。长期缺钱，把一个人身上的激情和锐气都消磨没了，即使让他去抓一只兔子，他也不去想红烧兔肉的美味，而先考虑会被咬一口的危险。其实只要人活着，就会有风险。创业挣钱，有可能遭遇不正当的竞争，也有可能赔的血本无归，但是一辈子待在茅草房里，大自然的风霜雨雪也不会放过你.高楼名车，华服美食可以不要，生老病死却也不能不防着呀。

如果现在你还是缺钱的人，应该明白缺钱的人的痛处，现代都市里，常有些打工者表示，如今自己就是一个上了发条的闹钟，只能一个劲的往前走，一停下来，就有闹饥荒的危机，不敢结婚，不敢买房。甚至不敢生病。比起那种关键时刻拿不出钱来的痛楚，创业的风险几乎可以忽略不计。??道理是这么个道理，实际做起来却困难些，因为一个人一旦穷的久了，很容易会生出一种惯性来，并且会从中寻找一些小快乐安抚自己。虽然人家吃肉我喝粥，但是如果哪天能在粥里加上一勺糖，就会觉得比面南称王还快活。

在我们的民间传说里，人间财富不免带些神话主义的色彩。晋朝石崇，是因为偶然救了一条老龙，所以他的金银珠宝成船地从水底往外运。明朝的沈万三，家里有个聚宝盆，取之不尽，用之不竭。

在某些人的思想根源中，突发了富人的运气而淡化了富人曾经承受风险和付出的辛苦,穷人甚至认为,既然机遇是可遇而不可求的,那么在家里睡大觉也就没有什么过错了。

有些缺钱的人因为穷而禁锢了自己的思维，只要日子还马马虎虎过得去，就觉得哪里也没有自己家热炕头暖和。

除了这种想法之外,你能做多好,还取决你的认识达到了什么高度，把自己的位置定在什么层次。无论什么社会，缺钱的人自尊总感觉提不起来。把穷等到同于没有高追求，对于这样的言论，缺钱的人一方面要旗帜鲜明的反击，一方面也要重新审视一下自己。光着脚的不怕穿鞋的，这是老祖宗给我们的一句痛快淋漓的口号，既然缺钱，就不必再担心额外的损失。本来穷人富人也没有明显的分界，在开放的时代，每个人的身份也是开放的。发挥好的人进步，发挥不好的人落后。别人歧视不要紧，关键是自己别泄气。

也许，跟某些人讲歧视规则与效率，就像跟那些利己主义者讲环保一样，他们以为即便天上降甘霖，也没有几点落在自己身边，即便下冰雹，也不一定砸到自己头上。只有眼前的实惠，才是看得见摸得着的。但是这种短视行为，有时会做砸了自己的信誉

因为有偷嘴的嫌疑，大家就不会再带你玩分蛋糕的游戏。而且，行为的不光明会带来心理的阴暗，这是自觉自愿的退缩，把自己归类于社会底层。一个没有尊严感的人，再想起步也是有心无力。

能成功，并为之做好准备，随时就会有成功的可能，而如果自己先泄了气，那是自觉自愿地向社会底层得退缩。

7.快速实现基金投资布局 篇七

划分重点区域, 筛选重点合作企业, 制定一揽子投资计划和方案, 快速实现种业基金投资布局。主要通过以下路径开展合作:一是参与部分上市企业定向增发工作;二是与企业 (含上市企业) 共同投资, 并支持企业走出去;三是与企业开展战略合作, 在项目前期开始参与投资和孵化, 再逐步注入企业, 增强企业发展后劲;四是推动企业间的兼并重组工作, 发挥基金杠杆作用。

配合国家有关行业政策, 投资参与繁育基地建设、良种攻关等重大项目。参与投资国家级育种、制种基地, 尤其是海南南繁育种基地的保护和建设;参与投资种业科技成果公开交易平台、种业科技园区以及其他与种业相关的重点项目的新建、扩建;参与投资以现代生物技术为代表的种业高科技企业。

积极推动种业科研体制改革, 建立以企业为主体的商业化育种创新体系。要紧紧抓住科研院所实行企业化改革的重大机遇, 积极寻求与种业领域的科研院所、高等院校合作, 促进产学研结合, 不断提高企业自主创新能力, 构建商业化育种体系。

推进试点, 逐步扩大基金投资领域, 拓宽投资方式。适当参与中央或地方设立其他种业基金, 形成种业基金的合力, 扩大种业基金的影响;拓宽投资方式, 除直接股权投资方式外, 尝试采用可转债、优先股、股债结合等多种方式进行投资合作;适度关注特色农业领域, 挑选具有代表性、具备突出竞争优势的企业进行尝试性投资。

逐步从种业向大农业领域渗透, 选择并投资一批有发展潜力的农业产业化龙头企业。参与农业上市企业的定向增发工作;支持部分优质农业企业进入资本市场直接融资;协同项目并购。

8.政府投资项目工程索赔审计的体会 篇八

审计工作人员在进行政府投资工程索赔审计时应牢牢把握施工单位的索赔要求成立必须同时具备的四个条件（即索赔合法有效的标准），具体如下：

一、与合同相比较，已造成了实际的额外费用或工期损失

索赔审计工作的首要依据就是建设工程合同。审计工作人员在进行索赔审计时，首先应反复阅读建设工程合同，对合同有关工程内容、范围、工期、质量标准、双方责任及价款调整等的约定，做到心中有数；其次，把索赔事件与合同有关条款约定对照，看是否已造成了实际的额外费用或工期的损失；最后，进行分析判断，剔除那些没有造成实际额外费用或工期损失的索赔，保留那些确实已造成了实际额外费用或工期损失的索赔进行下一步判断。

比如，某道路路基土石方施工完毕后，由于设计变更道路改线，需重新进行新线路路基的土石方施工，象类似这种设计变更或增加工程内容的情况，与合同相比较，明显已造成了实际的额外费用和工期增加，但索赔能否成立还要进一步判断，还同时满足后面三个条件的索赔才能成立。

又比如，那些已包括在定额取费措施费（安全文明施工费、施工降水排水费、冬雨季施工费、二次搬运费等）中的费用索赔，因其与合同相比没有造成实际的额外费用，所以类似这种索赔是不成立的。审计人员在审计时遇到这类费用索赔时应扣除。

二、造成费用或工期损失不是由于施工单位的过失引起的

根据《合同法》、《民法通则》及建设工程相关法律有关责任赔偿规定，施工单位过失引起的费用或工期的损失，应当由施工单位自己承担责任。实际工程中经常会遇到诸如施工单位自身施工机械设备损坏、施工材料供应不及时、施工质量不合格返工等，导致工期延误或费用增加进行索赔的情况，这些索赔原因均为施工单位的过失引起，其索赔是不成立的。审计工作人员在索赔审计时应认真甄别，凡是确认属于施工单位过失引起费用或工期损失的索赔，其索赔条件不成立，相应费用或工期损失不能给予补偿，由施工单位自己承担。

三、造成费用增加和（或）工期损失不是应由施工单位承担的风险

“造成费用增加和（或）工期损失不是应由施工单位承担的风险”的判断标准即施工过程中的风险责任划分原则，一般在合同中都会约定，如果合同中未明确规定，可参照《中华人民共和国标准施工招标文件》（2007版）和国际通用FIDIC合同文本中的有关规定，按以下风险责任划分分类处理：

1.不可原谅的风险责任事件。

此类风险责任事件是指由施工单位自身原因（如施工质量问题、施工机械设备损坏、施工组织不合理、施工材料供应不及时等）造成费用增加和（或）工期损失的事件。其索赔条件不成立，延误的工期不能顺延、费用增加不能补偿。

2.可原谅且应补偿费用的风险责任事件。

此类风险责任事件是指由建设单位原因（如设计变更、图纸延期交付、不能按时提供场地等）和应由建设单位承担风险的原因（如障碍物的因素、不利自然条件、物价上涨、材料涨价、国家有关法令法规及政策性调整等）造成费用增加和（或）工期损失的事件。其索赔条件成立，延误的工期顺延、增加的费用补偿。

3.可原谅但不应补偿费用的风险责任事件。

此类风险责任事件是指由客观事件（主要是指不可抗力、特大罕见暴雨）造成费用增加和（或）工期损失的事件。其索赔条件成立，延误的工期顺延、但增加的费用或造成的损失不能补偿（建设单位、施工单位各自承担自己的损失）。

四、施工单位在事件发生后的规定时间内提出了索赔的书面意向通知和索赔报告

索赔要成立除同时满足前面三个条件是不够的，还必须同时满足本条规定的“施工单位在事件发生后的规定时间内提出了索赔的书面意向通知和索赔报告”，即索赔的程序、时限必须符合要求，其索赔才能真正合法有效。

根据《建设工程工程量清单计价规范》GB50500-2008的规定，承包人向建设单位的索赔应在索赔事件发生后，持证明索赔事件发生的有效证据和依据正当的索赔理由，按合同约定的时间向建设单位递交索赔通知。建设单位应按合同约定的时间对承包人提出的索赔进行答复和确认。当发、承包双方在合同中对此通知未作具体约定时，按以下规定办理：

1.承包人应在确认引起索赔的事件发生后28天内向建设单位发出索赔通知，否则，承包人无权获得追加付款，竣工时间不得延长。

2.承包人应在现场或建设单位认可的其他地点，保持证明索赔可能需要的记录。建设单位收到承包人的索赔通知后，未承认建设单位责任前，可检查记录保持情况，并可指示承包人保持进一步的同期记录。

3.在承包人确认引起索赔的事件后42天内，承包人应向建设单位递交一份详细的索赔报告，包括索赔的依据、要求追加付款的全部资料。

如果引起索赔的事件具有连续影响，承包人应按月递交进一步的中间索赔报告，说明累计索赔的金额。

承包人应在索赔事件产生的影响结束后28天内，递交一份最终索赔报告。

4.建设单位在收到索赔报告后28天内，应作出回应，表示批准或不批准并附具体意见。还可以要求承包人提供进一步的资料，但仍要在上述期限内对索赔作出回应。

5.建设单位在收到最终索赔报告后的28天内，未向承包人作出答复，视为该项索赔报告已经认可。

在实际工程中，很多索赔都不能按上面规定的程序、时限及时办理，甚至有的索赔文件都是在竣工验收后补签的。针对此类索赔，站在审计工作人员的角度严格来讲，施工单位如果未按规定程序及时提出索赔的，其丧失索赔权，事后补签的索赔文件认定无效。

当然，这也并不意味着施工单位没有办法弥补损失，只能说施工单位想通过索赔来主张权利、弥补损失很难行得通。根据《民法通则》的规定，施工单位在民事权利诉讼时效期（2年）内，仍享有要求建设单位进行补偿的权利，即通过民事诉讼的方式来主张权利。

总之，只有同时满足上述四个条件的索赔才是真正合法有效的索赔，也是审计工作人员审计过程中认定索赔合法有效的唯一标准。只有在认定索赔合法有效后，审计工作人员才能按有关造价文件、规范审核计算进一步确定应补偿的损失，具体计算方法此处不再赘述。

以上是本人根据多年从事工程审计工作实践经验和所学知识对工程索赔审计的一些粗浅的体会，由于本人水平有限，错误或不足之此敬请指处。

9.投资学的心得体会 篇九

投资学是一门非常有意思有实际应用的学科。在我们日后的学习生活中经常要用到这门学科的知识。在未学习投资学这门课之前，我一直以为投资完全靠的是运气，因为你之前并不知道究竟会发生什么，所有的判断和决定都是都是不确定的。当我学习了这门课之后，我深刻的认识到，投资并非完全靠的是运气，它需要一定的对投资的认识及技术分析。同时对学习做人做事也获益匪浅。

在这里，我明白了投资并不等于赌博。它需要很多科学知识，当然其中也有运气的因素，正所谓“谋事在人，成事在天”。投资学中有很多经典的投资理论与技术分析，例如炒股中的K线分析、动态看盘以及技术指标的分析。通过对这些理论的学习，使我对投资有了初步的认识。让我明白投资是需要足够的耐心。在你投资某一项目后，可能现在正在亏损甚至已经亏了很久了，但很有可能在你离开这一项目后，它就开始可以赚钱，这一切都是有可能的。在我们投资的时候，我们要对此认真分析研究，抓住时机，然后果断的做出决策。一但认定这次的投资的机会就不要轻易放弃。

投资很重要的一点就是心态的锤炼，心态是决定投资成功的关键，这是需要长期磨练实践的。想要成为一个成功的投资者确实是一个长期的过程，要经历投资的四个阶段：大亏大赚——大亏小赚——小亏小赚——小亏大赚；要做到这些就必须学会控制亏损，有一套成熟稳定的扣件套路，在很大把握时勇于下手。投资是一个高水平的斗智斗勇的游戏，其中要掌握的知识复杂繁多。知识就是力量，这是我们都知道的。其实知识本身不是力量，知识必须运用，并且在合适的地方合适的时间以合适的方式运用，是人力物力财力有机的结合起来，发挥出各种力量之和和更大的力量。这种知识与运用知识的能力才是知识的力量。太多的大学毕业生，甚至是硕士博士生，有很多知识，却一事无成。原因很简单，只会死知识，不会活运用。要运用知识，你就要寻找条件创造机会想方设法的争取运用。

正是因为投资的不确定性我们必须为我们的投资做好充足的准备。我认为在我们投资的领域内，我们应该注重信息的收集，毕竟投资动向的风云变幻和国家政策、企业活动有着直接的关系。第一，从国家的经济政策取向中寻找投资的机会。国家政策的变化引起股市波动，如利率的调整，印花税的收取等。这些都会影响你的投资方向和投资收益。第二，正确的分析新闻发言人的话。这其实也是国家政策的一部分，但更多的时候新闻发言人或是领导的话并不是十分确定的，却指出了未来的政策方向，因此也有引起投资者预期变化，从而影响股市。第三，注重上市公司的财务报表，重大新闻事件等，这些都会引起企业股价的变化，如何在变化中取得收益是一门高深的学问。第四，注重行业动向，自然灾害的发生等。如玉树干旱，使得水利股大涨就是一个很好的例子。

当然仅仅做好这些准备是不够的，投资是有很大风险的，我们必须对风险有一定的预见性根据市场环境和自身经济条件，我们要十分注重风险控制。一要控制资金投入比例。在行情初期，不宜重仓操作。在涨势初期，最适合的资金投入比例为30％。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。二是适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。第三，选股要回避险礁暗滩。碰上险礁暗滩就要翻船，股市的险礁暗滩是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的新庄股，如近期的有色金属股。其次，问题股、巨亏股、戴帽戴星股。不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的，万一投资失误，就将损失惨重。第四，分散投资，规避市场非系统性风险。当然，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。第五，克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。

学习投资学，对我的性格，为人处世和对社会的认识也有了深该的影响。我们每个人，都是平等的，都是应该被尊重的。因为我们每个人的投资机会的都是一样的，所以我们在社交的过程中就不可自傲，不可自卑，把握自己，做好自己。在投资学中学到最重要的一点就是心态要好，心要淡，不为琐事而烦恼。我们这个时代很需要淡定，我们每个人都需要这种心态，在生活中才会处之泰然，不会太过兴奋而忘乎所以，也不会太过悲伤而痛不欲生。淡定不是平庸，它是一种生活态度，一种人生境界，是智慧的不争，是宠辱不惊，是对简单生活的一种追求。

10.投资理财心得体会精选 篇十

只有有财才能有财可理，年轻人喜爱心生活，爱消费，想要眼界更广阔些，花钱的地方太多。并不是这样不好，要记得吃不穷，穿不穷，计划不到就受穷。一定额度存款才是应对风险的最强保证。所以积累财富就成了理财的第一步。

很多人都想知道怎么样理财?家庭主妇大多害怕高风险投资，钱不多的话存定期又不划算，其实错了，定期存款也能理财，帮你赚钱。

积累财富，我们不得不提到存款。存款在当今的中国，最主要的方式还是银行。一方面，可以保证资金的安全，一方面，也会有一定利息的收入。这种方式非常适合老年人，也很适合年轻人。不过，银行利息的给付比率适合存款方式有一定联系的。比如说，活期存款利息是0.36%，一年期定期存款利息是2.25%，而三年期定期存款的利息是3.33%……，我们从中可以看出，存期越长，利率越高，但从另一个角度上来看，利率越高，灵活性也越差。那么有没有一些方法，可以兼顾利率和灵活性呢?答案是，有。下面，我们就为大家介绍几种非常实用的储蓄技巧，希望对您财富的积累有所帮助。

一、金字塔式储蓄法

具体操作：如果手头现在有一万元，可以分成四份来做定期储蓄，而每张存单的金额成金字塔状。详细点说，就是把1万元分成1000元，2000元，3000元，4000元共四张存单存为一年定期。用这种方法，假如急需用1000元时，可以只提取1000元的存单，这样，损失的定期利息，只是这1000元的，而其他9000元的定期利息照样享受。

优点：用这种方法，可以避免原本只需要提取小额现金却不得不动用大额存单的弊端，减少了不必要的利息损失。

二、月月定存法(也称12张存单法)

具体操作：每月存入一定的钱款，所有存单年限相同，但到期日期分别相差一个月，共十二张存单。这种方法适合于上班族，月月领工资，月月攒钱。比如说，每月定期存款单的期限设为一年，每月这么做，一年下来，就会有12张一年期的定期存款单。从第二年开始，每个月都会有一张存单到期，享受一年定期利率，如果有急用，就可以使用这笔钱，也不会损失利息，如果没有急用，这些存单可以自动续存，而且从第二年开始，就可以把每月要存的钱添加到当月到期的这个存单之中，继续滚动存款，每到一个月就把当月要存的钱添加到当月到期的存款单中，重新做一张存款单。

优点：这种方法不仅能够很好地聚集财富，又能最大限度地发挥储蓄的灵活性。而且，可以根据自己的耐力，选定不同的存单数量方法，比如说24张存单法，36张存单法……

三、分项储蓄法(也称递进式储蓄法)

具体操作：将储蓄的资金分成若干份，分别存在不同的账户里或在同一个账户里设定不同存期的储蓄方法，而且存款的期限最好是逐年递增的。比如说张先生有8万元的现金打算做储蓄，于是，用其中的2万元存活期，作为家庭生活的备用金，随时支取;另外6万元分别用2万元开一张一年期定期存单，用2万元开设一个两年期定期存单，用2万元开设一个三年期定期存单。一年后，讲到期的2万元再存为三年期的定期存单，两年后到期的钱款也转存为三年的定期存单，这样以后每年都会有一张存单到期。

优点：可以跟上利率调整，切增值取用两不误，更适合长期储蓄。

以上三种，还有很多银行存款的技巧，但都没有这三种实用和有效。另外，我也建议朋友们选择其他的方式来积累财富，比如说购买货币型市场基金，或者一些保本性质的理财产品，或者干脆就去投资股票基金。毕竟，现在中国的通胀压力还是非常严峻的，银行的利息在抵御通货膨胀的作用上是非常有限的。如果您之选择银行存款这一种方式的话，那么我为您提供的这三种储蓄方法，一定会让您的利息收益和资金流通性上达到一个很好的平衡的。

相信，绝大部分中国人非常了解”储蓄“，从孩时从父母手上接过小猪瓷罐儿开始。但是，储蓄并不意味着是理财，懂赚钱、懂花钱、懂理财，这样的人才算得上”高财商“。这期”消费理财“的主题是”善用储蓄法"，下面的3个小妙招，是我们精心为读者准备的，帮助你迅速累积财富。

四、交替储蓄法

如果手上闲钱较多，一年之内不会用到，用交替储蓄法会更方便。

具体操作：假设你有3万元现金，把它平均分成2份(各1.5万元)分别存成半年和1年的定期存款。半年后，把其中到期的那一笔改存成1年定期，并将两份1年期存款都设定成自动转存(即存款到期后如果你不取出，就会自动延长一个储蓄周期)。

优点：这样交替储蓄，循环时间为半年，在每个半年时间到期后需要用钱时，你都可以有到期的存单可以支取

五、利滚利存储法

决不能让钱闲着。让利息像雪球滚起来，让一笔钱能取得了两份利息。

具体操作：假如现在有3万元，可以先考虑把它存成存本取息储蓄，在一个月后，取出存本取息储蓄的第一个月利息，再用这第一个月利息开设一个零存整取储蓄户，以后每月把利息取出来后，存入零存整取储蓄。

优点：这样不仅存本取息储蓄得到了利息，而且其利息在参加零存整取储蓄后又取得了利息。

六、阶梯存储法

为子女积累教育基金，短存的照顾短用，长存的不放弃高收益，生活节奏井井有条。

具体操作：假定家庭持有5万元，可分别用1万元开设一个一年期存单，用1万元开设一个两年期存单，用1万元开设一个三年期存单，用1万元开设一个四年期存单(即三年期加一年期)，用1万元开设一个五年期存单。

优点：这种存储方法能使储蓄到期额保持等量平衡，具有一定的计划性。

七、接力储蓄法

与交替储蓄法类似，但操作更灵活，是一种完全能代替日常活期储蓄的定期储蓄方法。

具体操作：假设你每个月都会固定到银行存5000元活期存款。不妨将这5000元存成3个月定期。在之后的2个月中，继续坚持每月存一笔5000元定期存款，这样，在第四个月时，第一个月存的5000元存款已经到期，从此每个月你都有一笔3个月的定期存款到期可以支取啦!

11.基金投资心得体会 篇十一

【关键词】疾控机构；财务管理；做法与体会

一、项目基本情况

淮安市全球基金疟疾项目于2010年7月1日正式启动。项目覆盖8个县（区）及市属清河区各个街道。项目内容主要是对疟疾的预防、治疗、规范培训，加强疟疾检测，及时发现和报告疟疾病例，加强项目管理，提高国家消除疟疾病策略的执行质量。经过实施管理，各级项目的积极配合下，完成全球基金疟疾项目下达的各项工作任务，市本级项目资金6.27万元，资金使用率100%，全市各项目点的财务管理工作和资金使用符合全球基金财务管理要求，取得了相当不错的社会效益，对淮安市的疟疾控制起到了积极作用，通过对此次全球基金疟疾项目的运行，财务管理方式也对本级疾控机构的专项经费财务管理产生一定的启发和促进作用。

全球基金疟疾项目的操作模式为按工作目标分解工作任务，并相应建立工作目标明细账进行核算。本市的全球基金疟疾项目共分为6项工作目标，分别为目标：（1）使疟疾病例及时得到正确诊断和规范治疗；（2）使项目地区居民得到更好的疟疾预防措施；（3）加强健康教育和社区动员，促进疟疾防治意识；（4）加强特殊人群的疟疾防治和管理；（5）加强疟疾监测，及时发现和报告疟疾病例；（6）政府动员，加强项目管理，提高国家消除策略执行质量。各个目标项下又制定了详细的活动内容。如目标一的活动内容就包含了提高各级镜检诊断能力、在边远地区使用RDT提高疟疾诊断能力、镜检质控、RDT质控、加强对疟疾病人的防治工作、完善病例报告管理系统、加强抗疟药品的质量监督、开展与疟疾诊治相关的实施性研究等。

二、项目的管理方式

项目资金来源主要有省级下拨的专款收入和调拨的固定资产、物资材料。专款收入按目标内容分解。物资材料分为固定资产和存货，也是按工作目标和工作量来分配。对于资金和物资的使用管理，该项目启动之日起就严格的遵照从中央至省市至项目县的工作目标逐级下达、安排执行以及监督考核。

1.项目执行初期，需要进行财务预测与决策，从提高经济效益、获得最大收益的角度来确定财务目标，并选择最佳方案。

2.根据预测的工作内容制定严格的财务预算。

3.在项目开展过程中，定期对项目工作及资金使用进行督导考核，对财务活动开展情况进行对比、检查，发现偏差及时加以纠正，使之符合财务目标与制度的要求。

4.项目收尾阶段，以活动开展后的实际资料为依据，对活动过程和结果进行系统的分析与评价。

在项目执行过程中，对工作的各个环节也做出极其详尽的说明及佐证材料的规定，例如对于材料物资的管理就有物品材料辅助账、验收单、入库单、调拨单、领用单、核查表、报废审批表、下拨通知单。对于固定资产管理则有固定资产辅助账、核查总表、核查明细表、报废审批表、资产移交表、资产登记表。对于费用支出则有费用支出结算单、用款申请书、预算表、决算表、领款明细表、用款申请书、签到表等。

三、对本级疾控专项经费管理的启发

对比我们日常的专项业务经费的管理，由于对内部控制及预算管理重视不够，经费下达时，财务人员只看到金额，而业务人员只看到工作量，业务科室与财务人员工作不衔接、各自为政，使项目得不到有效控制。而全球基金项目不但对于项目事前及事中有严格的管理规定，对于事后控制也制定了细致周密的方案。如每个季度结束后，项目业务人员及财务人员都要对自已及管理范围内的项目县区进行自查及抽查，对于项目县还要进行现场督导，如果出现偏离业务目标的情况就可以及时纠正。项目人员和财务人员的工作分工和工作职责不同，但是总目标是一致的，工作同步。

通过对全球基金项目的参与，我认为在专项经费的管理中引入全球基金的管理模式将大大改善目前的状况。首先，在专项经费下达阶段，应与承办专项业务的部门就专项经费的工作量及经费总额制定预算，制定预算时要遵循预算编制的基本原则：合法性原则、真实性原则、完善性原则、科学性原则、稳妥性原则、重点性原则、透明性原则、绩效性原则，根据主要工作内容及预计使用经费编制详细的经费测算表，列明工作内容、预计工作量及资金用量。制定严格的考核标准，出现偏差时有助于迅速找到解决方案。其次，在执行阶段中，对工作任务的每一步骤做到有预算、有决算、有总结，对未能按预算完成的项目要有情况说明及预算调整方案。第三，在财务监督方面，制定有效的监督机制，按工作任务、资金用途等内容定期对财务运行情况进行有效监督，定期与业务人员就项目进展进行交流，对未能按预算要求使用资金的情况提出整改意见及说明。最后，在财务决算及财务审计方面，督促相关业务及财务人员遵守财经纪律，保证专款专用，认真执行行政事业单位财务管理规定，完备经费报销手续，确保财务决算与预算的关联性。

四、通过实施全球基金项目得到的体会

通过实施全球基金项目，专项经费的财务管理方面还要意识到以下几点：

1.专项经费的有效控制不光是财务部门的工作，它是单位每一个部门甚至是每一位职工的事情。

2.会计人员岗位责任制度要明确，应按不同的工作内容制定相关的岗位职责，达到每一位会计人员都能清楚的了解自己的工作内容及职责。

3.制定详细的账务处理程序及制度，将岗位职责与业务办理的工作流程结合，绘出完整的工作流程。

4.内部牵制制度，务必做到不相容岗位相互分离，使每个工作环节能做到相互制约，最大程度的杜绝舞弊。

12.私人股权基金投资业绩研究 篇十二

私人股权投资起源于20世纪的美国, 是指对任何一种既不能自由在公开交易所进行交易也不能公开对外出售的代表被投资资产权益的证券股权投资。私人股权投资基金 (Private Equity Fund) 从大型机构投资者和资金充裕的个人手中募集大量资本来组成私募基金, 由投资专家负责管理基金和投资个案。2000年后的投资热潮推动了私人股权基金的迅猛发展, 截至2008年第二季度, 中国创业投资市场呈现出不同寻常的热度, 募资金额和新募基金数创下单季新高, 投资水平也逼近历年最高记录。本季度中外创投机构新设立的40只基金募集资金共计30.18亿美元, 创下历年来单季最高募资记录。与A股市场的大幅调整相比, 创投市场的投资风险似乎更低, 而政府对股权投资的引导和配套建设, 以及国内投资人群体的日渐成熟, 也加速了资本向创投市场的流入。然而, 在本轮东亚地区尤其是中国的私人股权投资的热潮中, 并非所有的私人股权基金都取得了满意的业绩。面对如火如荼的私人股权投资, 本文将利用来自Private Equity Intelligence的基金业绩数据, 对目前所有投资于中国及周边地区的私人股权基金的表现进行实证分析, 研究影响私人股权基金业绩的主要因素, 并对其中的因素之——投资期和退出期的划分情况进行确定。

二、实证模型

本文将采用主成分分析模型、投资期与退出期回归模型进行私人股权基金投资业绩的评价与分析, 具体如下:

1. 主成分分析模型

主成分分析是处理多元数据之间的多重相关性的一种统计方法, 可以通过将各个指标进行线性组合, 找到影响数据的最主要的因素。私人股权基金的主要业绩指标由收益分配率 (DPI) 、待分配收益率 (RVPI) 、内部收益率 (IRR) 、超额收益率 (DIFF) 四个指标构成, 每个指标的含义如下: (1) 收益分配率 (DPI) :基金分配给有限合伙人的金额 (扣除管理费用和携带利益后) 占实缴资本的比例; (2) 待分配收益率 (RVPI) :未分配的基金全部剩余资产占实缴资本的比例; (3) 内部收益率 (IRR) :基金投资可望达到收益率, 等于使得全部现金流净现值为0的折现率; (4) 超额收益率 (DIFF) :基金收益率与相同类型、规模和期限的基金收益率相比较的超出值。

2. 数据来源

本文采用了来自Private Equity Intelligence数据库中截至到2006年仍然存续的目标投资区域在中国及周边地区的全部私人股权基金的数据, 剔除数据缺失的样本, 共有47个基金截至此时的信息观测值, 包含基本数据和业绩数据。

3. 基金业绩的主成分分析

我们从RVPI、DPI、IRR、DIFF中, 使用SAS9.1提取四个指标的主成分, 得到由它们的线性组合构成的两个主成分, 其特征值和方差贡献率如表1所示:

根据主成分分析中同时得到的主成分得分系数表 (见表2) , 我们可以计算出第一主成分和第二主成分的得分。

注意到第一主成分主要受到内部收益率 (IRR) 和超额收益率 (DIFF) 两项指标的影响, 反映了基金的总体收益;第二主成分主要受到收益分配率 (DPI) 和待分配收益率 (RVPI) 两项指标的影响, 这说明了影响基金业绩的两大主要因素。

三、结论与建议

从对投资于中国及周边地区的私人股权基金的投资进行以上的统计分析:

第一, 总体收益率和投资期的划分是影响业绩主要因素, 主成分分析的结果表明, 基金之间近60%的业绩差异来自于私人股权基金的总体收益率;超过三分之一的业绩差异来源于投资期和退出期划分的区别。与一般的投资基金一样, 总体收益率已经得到了较多的关注;但是作为私人股权投资的独特之处, 投资期的划分对于业绩的影响, 应当得到重视。

第二, 大型基金的业绩更为突出, 在规模1亿美元以上的大型基金中, 50%的基金综合得分为正值, 业绩正常;而规模1亿美元以下的中小型基金中, 取得这样业绩的仅占三分之一。在大型基金中, 业绩最为突出的是凯雷集团旗下的总规模4.7亿美元的Carlyle Japan Partners, 成立5年内的内部收益率达到了46.9%。

中国私人股权资本已经发展到一定规模, 但是也应该看到, 中国私人股权资本市场仍然有不足和缺陷之处, 需要从各方面加以改进和规范。

四、结束语

本文建议中国政府允许养老金参与私人股权资本的投资活动。美国和欧洲私人股权资本市场内, 养老金都是私人股权资本的重要来源, 更主要的是, 养老金有着较高投资收益要求, 因此投资者会积极监督私人股权资本公司的投资收益和投资结构, 起到有效的监管作用, 无论从融资角度还是公司治理角度, 都具有长远意义。

摘要：本文利用来自Private Equity Intelligence的基金业绩数据, 对目前所有投资于中国及周边地区的私人股权基金的表现进行实证分析, 研究影响私人股权基金业绩的主要因素。

关键词：私人股权基金,业绩,投资期,退出期

参考文献

[1]A.T.Kearney, 2007.“Creating New Jobs and Value with Private Equity”, Research Report

[2]Chiampou, Gregory F.and Kallett, Joel J., 1989, “Risk/Return Profile of Venture Capital, ”Journal of Business Venturing, 4, 110

[3]Gilboy, George, 2004, “The Myth behind China’s Miracle”.Foreign Affairs, July/August:88-97

[4]James M.Lattin.“Analyzing multivariate data”.Beijing:China Machine Press, 2003

[5]Kiechel III, Walter, 2007, “Private Equity’s Long View”, Harvard Business Review, July-August, pp18-19

[6]Levin, Jack S., and Martin D.Ginsburg, Donald E.Rocap, 2000, “Structuring Venture Capital, Private Equity, and Entrepreneurial Transactions”, New York:Aspen Publishers

[7]Michaelson, 2003, Restructuring for Growth.New Delhi:The McGraw-Hill Companies

[8]Sheng, Jeffrey L.J.“Investment in China:opportunities in private equity and venture capital”.Beijing:Tsinghua University Press, 2003

[9]William A.Sahlman.“The structure and governance of venture capital organizations, ”Journal of Financial Economics1990Oct., Volume27, Issue2, p473-521

[10]李建华张立文:私募股权投资信托与中国私募股权市场的发展.世界经济, 2007第5期

[11]刘曼红:风险投资:创新与金融.北京, 中国人民大学出版社, 1998年第一版

13.个人投资理财心得体会 篇十三

1，人穷的时候，要少在家里，多在外面。富有的时候，要多在家里，少在外面。这就是生活的艺术。

2，穷得时候，钱要花给别人，富的时候，钱要花给亲人和爱人!很多人，都做颠倒了。

3，穷的时候，不要计较，对别人要好，这叫人穷志不穷。富的时候，要学会让别人对自己好。自己对别人更好。学会舍得!这些奇妙的生活方式，很少人能够明白。

4.穷的时候一定要大方，富的时候，就不要摆阔了。生命已经恢复了简单，已经回到了宁静。

5.年轻是最大的富有，但要倍加珍惜时光，贫穷无需害怕。懂得培养自己，懂得什么是贵重物品，懂得该投资什么，懂得该在哪里节约，这是整个过程的关键。

6.别乱买衣服，少买一点，但是可以买几件很有品味的。多在外面吃饭，要吃就请客，要请，就请比自己更有梦想的、更有思想、更努力的人。

7.一旦生活需要的钱已经够了，最大的快乐，就是用你的收入，完成你的梦想，去放开你的翅膀大胆地实现，超越梦想!去让生命经历不一样的旅程。

人渐渐长大要学会做的十件事

第一件事：学会快乐

没有人会为你的痛苦买单，心情是自己的，时刻提醒自己：我爱你!

第二件事：学会自我欣赏

苹果最光辉的时刻，就是砸在牛顿头上，相信自己是最好的，说不准下一个被砸的就是你。

第三件事：学会自己照顾自己

没有人会搀扶你一辈子，你总得为自己谋一个吃饭的本事。

第四件事：学会对痛苦说拜拜

爱情使人忘记时间，时间也会使人忘记爱情，不要让太多的昨天占据你的今天，请相信：是你的不管你怎样任性他都不会离开你;失去的其实从未真正属于过你。

第五件事：学会淡看得失

这世界上除了生命，其实没什么东西让你迷失自己，学会笑着承受，笑着对风风雨雨说：没什么了不起!

第六件事：学会善良

善良是做人的基本，不要为了名利而失去本性。

第七件事：学会宽容

女人不是因为美丽而可爱，而是因为可爱才美丽，一点宽容会让别人感激一生。

第八件事：学会高傲

女人应该有一点清高的资本，这资本源于自己不懈的努力，记得时刻充实自己，永不放弃。

第九件事：学会坚强

我爱你时，你才那么闪耀;我不爱你时，你什么都不是。这件事话不但适用于爱情，也适用于人生。

第十件事：学会珍惜

14.投资学课程的心得体会 篇十四

“金融是个神秘的东西，不是有钱人能玩得起的家伙。”这是我在上大学之前对它的理解。包括在我对证券是什么东西都不知道，不知道它包括那些，指的是什么等等一切对我来说，在我还没有学习到专业东西依然是个谜。

在没有学习专业前我有一点清楚的是，金融是和钱打交道的。虽然我没钱，但是我喜欢和钱交朋友，相信它也喜欢;更何况我现在没钱，并不代表将来，说不定我就是下一个比尔;再有我喜欢学习神秘而刺激的东西，金融就是，证券投资业就是我想要的。这就是我高考结束后，选择金融专业的原因。

我喜欢股票，即使这一切还没有开始。就像那天在课堂上我自己描述的一样，一开始我并不知道股票是干嘛用的，他代表的是什么东东。为什么有那么多人会沉迷在数字上，沉迷在股票指数上?甚至有人为了它寝食难安，为它节衣素食，为它不顾一切;更有人因为它而倾家荡产，流离失所，妻离子散，更悲剧的是结束了自己宝贵的生命。这表示股票是多么可怕，那为什么还是有那麽多人热衷于它呢?因为它可能会给我们带来巨额的财富。有人因为它而一夜之间成了亿万富翁;因为它可能使自己在一天、两天这样短短的时间之内可以赚到一个月甚至是一年、一辈子都没法赚到的财富。投资证券行业又不需要自己辛苦的工作，不需要四处跑，就坐在家里、办公室或是休闲娱乐的时候看看即使的数据，就OK了，多清闲自在。这样能不有人心动吗?

对股票的了解也是通过学习证券投资学才知道。一开始知道是上市公司可以发行股票，但是对发行股票有哪些要求，什么样的公司才叫上市公司等等并不了解。更有的是我对中国股市的行情并不了解。

通过对这门课程的学习，王老师上课给我们看的教学视频，我才知道，我国目前只有两个证券交易所，也就是上海证券交易所和深交所，并且最早成立的上交所还是我出生的那年-19__年才正式挂牌，这是多么有缘的一件事，现在我在学习证券的时候都会想到这点来给自己点虚荣感，哈哈——我和中国的股票市场同岁。

一开始我是看不懂股票盘面图，不知道股市行情上的“五色”——红、绿、白、黑、蓝各自代表什么含义，就连红色表示涨，绿色表示跌，白色表示平都分辨不了，老是搞混淆。还有牛市是涨市，熊市表示跌市也区分不了，通过老师给我一点点的讲解，我现在能够很清晰明白。也明白了为什么有人是自己喜欢牛市，而不喜欢熊市。印象深刻的是上次去武汉，在武昌光谷广场的资本融通大楼前看到一头威武的水牛雕像矗立在广场中央。

上学期我们学习过投资学，但是一学期下来根本不了解股市投资，就连股盘上最简单的东西都不知道。在K线图中，以前不知道它又叫蜡线图或是阴阳图。尤其是对阴阳线的区分，短一点没有“头”和“尾”的红色就叫小阳线，大一点有头有脚叫大阳线，大阳线表示买方气势强盛的最佳体现，实体越长，表明买方力量越强。还有下影阳线，上影阳线，等影阳线等等。还有十字转机线，现在明白如果当日收盘价高于前一交易日收盘价，用红色表示，为阳十字线;如果当日收盘价低于前一日的收盘价，就用红色表示为阴十字线。十字线的出现，表明买卖双方几乎势均力敌，不分上下。了解了市盈率，它是分析股价与公司净收益之间相互关系的主要指标，市盈率越高，说明公司盈利能力越低，老师建议说在选定股票时，看公司的市盈率最好是在20左右的，也就是不要太低也不要太高。

之前的我还一直搞不懂，什么是金融衍生品，期货，期权有什么区别。老师上课给我们细心的讲解，通过简单易懂的例子，现在就能很清楚了，她说农民生产大豆，担心来年价

格下跌，所以就和采购商签订了期货合约，来约定大豆的交易价格，不管明年的大豆价格下跌还是上涨都按约定的价格交易，这样就免除了农民的担忧。如果说是签定期权合约的话，就是合约到期时买方有权选择对合约是否执行。这些例子对理解难以分辨的概念是再简单不过了。

那时的我不知道政府、企业发行债券的目的是干嘛。现在的我可以理解，比如说是一家规模比较大的老牌上市公司，为了进一步扩大公司规模，就会通过发行短期或是长期的债券从市场上融得资金，这样企业有了钱可以该建设搞投资，投资人把自己闲余资金投入到市场，从中可以获得利润，双赢的事情，何乐而不为呢。投资债券的目的死在到期收回本金的同时得到固定的利息。

通过学习，更清楚的了解到投资证券的风险。书面上对证券投资的风险解释是指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。同时知道这里的风险有系统风险包括市场风险，利率风险和购买力风险，还有非系统风险，它又包括信用风险和经营风险。

正因为股票有这么大风险，老师建议我们在选定一家投资公司时，要综合考这家，包括对公司经营状况考察比如(1)公司资本净值和净资产收益率，(2)盈利水平，(3)主营业务收入，(4)股配分割等等，还有财务报表的分析和公司发展前景的考虑。

在整个的短短三个多月的月的学习中，老师教会了我们很多东西，既有书本上的理论知识，还有股市中的实盘炒作技巧。就在前不久我还开通了模拟炒股，虽然不是实体资本炒作，但是也是给自己的一个锻炼，熟悉股市，至少自己会时刻关注股市状况，大盘是跌了还是涨了，跌了多少，找了多少，是什么影响当日的股市波动呢等等增加了自己对这方面的认识和关注。也是为以后实体资本操作打基础。

二、教学评价与建议

以下对王老师给我们的课堂进行简短的评价。

老师上课非常的幽默风趣，老师总能通过各种办法来提起我们上课的积极性。开学第一堂课，老师给我们许下豪迈诺言，说三个月后会让你们每一个人对证券有全新的认识，呵呵，老师当时说的话，我们当时就在私下讨论，又是一个爱吹牛的老师来了。可是三个月后的今天，我们确实对股票有了全新的认识，看得懂股评，不会被忽悠，更关注社会时事，关注世界的每一动态。

老师上课思路非常清晰。老师不会向有些老师那样照本宣科，内容都在老师自己的脑海里，但有又不脱离课本，每堂课，老师会用最简单的办法把所教的内容深深的烙印到我们脑海里，让我们想我都忘不了。

还有每章的一套作业更加巩固了新学内容，这也是在督促我们学完一章后要总结，要复习，要牢记重要的知识点。这样的效果非常好，就像老师说的，通过每章的练习，把有些细节知识点补充到了。

不过老师上课的速度有点快，由于我们的原因，有时课前没有做好预习，课堂的的内容跨度大，就显得跟不上节奏。

15.企业年金基金投资会计处理初探 篇十五

一、概念界定

企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。企业年金的实施主体是企业，客体是养老年金，对象是企业员工，即由企业提供的养老金。

企业年金作为一种应对和防范生存风险的方法，是养老体系中的一个重要组成部分。一般来说养老体系包括三个层次，第一个层次是国家举办的，以法律规定强制实施的基本养老保险，第二个层次便是企业年金，第三个层次为个人年金或储蓄。这也是世界各国所普遍建立和完善养老保险体系的“三大支柱”。作为养老保险体系的第二个层次，企业年金既不是社会保险，也不等同于商业保险，是现代多支柱养老社会保障体系的重要组成部分。从社会的角度来看，企业年金基金是对基本养老保险的重要补充，其直接目的是提高退休职工的养老金待遇水平;从企业的角度来看，企业年金计划一般被企业视为人力资源管理战略的重要组成部分，即作为人力资源管理系统中的报酬管理或员工福利管理项目，是雇主为了吸引和留住优秀雇员长期为本企业服务和提高劳动生产率，向雇员提供的一笔退休年金。

企业年金基金指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。企业年金基金的构成包括两个部分，一是企业及企业员工缴纳的费用，另外一部分为基金的投资收益。从投资的角度看，企业年金基金既不同于注重安全性的基本养老保险基金，也不同于注重收益性的证券投资基金，对企业年金基金投资的安全性和收益性要求均介于基本养老保险基金和证券投资基金之间，这也对企业年金基金各管理主体提出了更高的要求。

二、新准则中企业年金基金的会计处理及评价

原企业会计制度对企业年金的核算非常简单，仅把支付企业年金作为费用列支，没有将其作为独立的会计主体进行核算。新准则首次把企业年金基金作为一个独立的会计主体来核算，充分运用公允价值技术，披露相关信息。基金会计主体的特点也就决定着基金在会计核算上要求基金资产与托管人、管理人等的资产分开核算，把本基金的会计业务与其他基金的会计业务区别开来，能更清楚地反映企业年金的财务状况及资产变动的情况。

（一）企业年金基金的会计处理过程

对于企业年金基金投资的确认和计量，准则中特别规定了企业年金基金投资要以公允价值进行核算，初始取得投资，以交易日支付的成交价款为公允价值，发生的交易费用直接计入当期损益。估值日对投资进行估值时，应当以其公允价值调整原账面价值，公允价值与账面价值的差额计入当期损益。新准则规定，投资公允价值的确定，适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》：如果投资存在活跃市场，则以市场报价作为公允价值;如果投资不存在活跃市场，则采用估值技术确认公允价值(如未来现金流量现值)。企业年金基金应当按日估值，或至少按周进行估值，即将每个工作日结束或每周五确定为估值日。估值日对投资进行估值时，应当以估值日的公允价值计量，以此调整原账面价值，增加(或冲减)交易性金融资产。公允价值与原账面价值的差额作为公允价值变动收益。资产负债表日，应当将当期各项收入和费用结转至净资产。净资产应当分别企业和职工个人设置账户，根据企业年金计划按期将运营收益分配计入各账户。新准则还详细列示了企业年金基金资产负债表、净资产变动表的内容及附注应该披露的信息，并以附录的形式给出了资产负债表和净资产变动表的格式。

（二）评价

新准则关于企业年金基金会计处理的规定与原企业会计制度有较大的改进和完善，基本上实现了与国际会计准则的趋同，是我国会计准则的国家化与国际化协调发展的又一例证。

1、公允价值技术的运用满足了当今企业年金基金投资管理的要求

企业年金基金管理必须遵从三大原则，即安全性、收益性、流动性，这是因为企业年金担负着建立我国社会养老保障第二支柱的重任，每一个企业年金计划后都承担着无数企业员工退休后的养老保障。过去，年金基金运营管理主要是存入银行和购买国债，这当然保证了企业年金的安全性，但是长期的通货膨胀使得年金的收益性得不到保障，甚至会出现负利率的情形，达不到保值增值的目的。新准则放宽了投资的对象，除了国内银行存款和债券外，还可以投资证券投资基金和股票等品种，这样就要求企业年金基金管理部门运用公允价值技术对企业年金基金进行确认和计量。

2、企业年金基金必须实行专业化的管理

从企业年金基金的来源看，年金计划一旦建立之后，作为委托人的企业和员工要连续供款，因此，年金资金是长期性、安全性、稳健性的投资资金。年金投资的安全性和长期性决定了必须实行专业化的管理。首先，在长期的运作过程中，要选择一个合适的年金投资管理人来执行适合企业和员工风险收益偏好年金投资政策。其次，在投资运作中，要充分考虑合理的资产配置策略以及资产负债管理策略，确保未来一段时间内资产的现金流和期限必须与负债的现金流和期限相匹配。最后，还需要定期对投资运作进行回顾和业绩评估，确保投资政策和投资风格的得到了准确的执行，同时对年金投资管理人的投资业绩做出公正、合理的评判。这些都决定了实行专业化管理对年金投资运作的重要性。

3、企业年金基金披露政策可以有效防范年金基金投资的风险

基金资产的安全是企业年金基金投资中的重要一环。由于企业年金养老金是退休职工收入的重要来源，而收入具有一定的给付刚性。如果企业年金基金资产出现重大损失，会对职工的退休生活产生极大影响。因此，企业年金的资金运用必须采取稳健的投资风格，收益与风险的配比原则是低风险、适度收益。新准则要求，企业年金基金应当按日估值，或至少按周进行估值，即将每个工作日结束或每周五确定为估值日。估值日对投资进行估值时，应当以估值日的公允价值计量，以此调整原账面价值，增加(或冲减)交易性金融资产。公允价值与原账面价值的差额作为公允价值变动收益。资产负债表日，应当将当期各项收入和费用结转至净资产。新准则详细列示了企业年金基金资产负债表、净资产变动表的内容及附注应该披露的信息，并以附录的形式给出了资产负债表和净资产变动表的格式。新准则对企业年金基金的充分披露可以有效防范投资风险，提高企业员工参与企业年金的积极性。

三、结语

目前，我国企业年金基金的运作还停留在初级阶段，投资渠道狭窄，投资收益率低，从而导致年金基金的保值增值的目标难以实现，已经成为发展我国企业年金计划的一个障碍。因此需要大力拓展年金的投资范围，加强投资运作管理，提高投资运作水平，概括起来，强化我国企业年金基金投资运作能力，而新会计准则关于企业年金基金的会计处理规范为这一目标的实现提供了良好的会计环境。

参考文献

[1]、财政部:《企业会计准则》 (2006) , 经济科学出版社, 2006

[2]、祁新娥.中国企业年金财务问题研究.复旦大学出版社, 2006.6

[3]、刘俊延.浅析我国企业年金投资运营的现状.经济问题探索, 2004.9

[4]、林铮.试析我国企业年金投资管理.发展研究, 2006.6

16.指数基金投资三法 篇十六

市值加权法

在指数的建立上，通过市值或者市场规模对证券价格进行加权，是最流行也最传统的方法。那些较大市值的股票将主导指数的走势，而那些市值较小的股票对股指的影响也相应较小。

比如大多数指数型基金普遍跟踪的纳斯达克综合指数和标准普尔500指数采用的都是市值加权的方法。而道琼斯平均工业指数采取的就不是市值加权的方法，而是根据指数中所跟踪的单个股票价格进行计算，那些价格最高的股票往往能对道琼斯工业平均指数起到决定性作用。

平均加权法

平均加权指数基金对于不同证券的持有份额相同。比如，Rydex S&P 平均加权指数型基金就持有标准普尔500指数所跟踪的股票，不同的是，它并不是像其他指数型基金那样根据所持有股票市值的大小进行配置，而是将每种股票的配置比例控制在0.2%。

这种方法能在最大程度上降低由于某只股票市值过大而对指数的走势产生的主导作用。

平均加權策略的翻版就是平衡不同行业之间的分配。ALPS平均加权行业指数型基金所持有的每个不同行业的股票平均份额为11.11%，而这些股票来源于SPDRs（追踪标准普尔500指数的ETF）所追踪的9个行业。

从以往经验来看，当中盘股和小盘股受到青睐时，平均加权策略优于传统的市值加权策略。这在2009年可见一斑，Rydex S&P 平均加权指数型基金2009年净值增长45.03%，而标准普尔 500指数上涨仅为26.27%。

基本面指数投资法

通过市场规模权衡进行投资是一种方法，然而，也可以使用一些基本指标对股票进行筛选，比如公司面值、股利收益率、收入和其他基本因素。

FTSE RAFI美国基本面大型股指数基金所持有的股票和罗素1000指数(Russell 2000 Index)所跟踪的股票相同。然而，不同于后者的是，前者对现金流、股利等基本面较好的股票加大了配置比例。

根据市场环境选择

很多人认为，基本面指数投资策略比传统市值加权策略更好，实际上，每种指数投资策略都有各自的核心。

比如，基本面投资策略是以价值为导向，当价值型股票成为市场青睐的对象时，这种策略就会奏效。而此时，市值加权指数投资策略就会显得逊色。然而，在牛市中，市值加权投资策略往往能战胜基本面投资策略。同样的，当中盘股和小盘股受到青睐时，平均加权策略又更加奏效。

无论如何，市值加权型指数仍代表着市场的走向。通过观察牛市和熊市中指数型基金和共同基金的表现可以看出，指数型基金跟踪市场主要股指的走势，同时也能继续跑赢其他大多数积极管理型基金。

17.投资理财学习心得体会 篇十七

理财得当不仅使快速增长，同时也可最大程度地减少支出。比如目前许多都向银行贷款，于是归还银行贷款就成了许多人每年每月必须固定支出的最主要部分。看似简单的银行贷款，其实隐藏着很大的学问，弄清它的“真谛”，会让你节约一大笔开支，使你的银行贷款成本最低化。

选择贷款种类

贷款作为一种金融产品，和普通的实物产品一样具有不同的种类，选择一款适合自己的贷款，对于节约开支(包括利息、手续费、评估费等)具有重要的意义。比如，有公积金贷款条件的人，申请公积金贷款就能比申请一般的银行贷款省下一大笔利息支出，因为公积金贷款是目前最便宜的贷款(利率低且不上浮)，其利率比一般商业性银行贷款低3个百分点以上。而且，即便是同一家银行，不同的贷款也会有着不同的利率、不同的手续费及条件，由此就会产生不同的贷款成本。选择贷款银行

由于金融产品定价策略不同，同一贷款品种，在不同的银行有着不同的利率。比如同为汽车贷款，有的银行执行的是基准利率，有的银行则是将利率上浮10%—20%，甚至更高。一般来说，国有商业银行的贷款利率普遍低于当地的信用社，也可能低于区域性的商业银行。除了选择利率水平外，还要考虑其他的因素，比如贷款是否要支付手续费、抵押物是否要评估等可能导致成本增加的因素。因此，不能单凭贷款利率一项就认定哪家银行的信贷产品价格高低，而要综合各种货币支出因素、贷款期限、贷款金额来选择银行。选择还款方式

银行对贷款的归还规定了多种灵活多样的方式，较为常用的有两种———“月均等额还款”和“月均等本金还款”。不同的还款方式，其货币成本支出的差异可达上万元。一般来说，“月均等额还款”，货币成本最大，但前期还款小;“月均等本金还款”，成本相对较小，但前期还款大。意相关细节