浅谈企业财务状况分析

浅谈企业财务状况分析（精选8篇）

1.浅谈企业财务状况分析 篇一

如何撰写企业财务状况分析报告

财务状况分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务状况分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。随着企业的不断发展及逐步向国际接轨的需要，企业将面临着新的机遇与挑战，因此，加强企业的财务状况分析工作，准确评价分析企业的财务状况，挖掘潜力，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。

一、财务状况分析报告的主要结构

（一）报告标题

标题是对财务状况分析报告的最精炼的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要语言简洁、醒目。由于财务分析报告的内容不同，其标题也就没有统一的标准和固定的模式，应根据具体的分析内容而定。如“某月份简要会计报表分析报告”，“某综合财务分析报告”，“资产使用效率分析报告”等。

（二）基本情况

即概括企业综合情况，让财务报告使用者对财务状况分析说明有一个总括的认识。如企业的主营业务范围、其他业务情况等，并对企业运营及财务现状进行介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注企业当前的运作重心，对重要事项要单独反映。

（三）综合分析

综合分析是对企业的经营情况进行分析研究，在说明问题的同时分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映企业经营焦点和易于忽视的问题。

（四）总体评价

做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。

（五）工作建议

即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别

是对运作过程中存在的问题所提出的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，注重实际操作，提出的建议要切实可行。

二、财务状况分析报告的主要分析指标

（一）经营指标分析

主要说明企业基本情况、本期企业生产经营业务的主要经济指标完成情况等，如产量、营业量、销售量等实际完成额及同比增减值。计算反映企业发展能力状况的财力评价指标有：销售增长率，资本积累率，总资产增长率，三年资本平均增长率；三年销售平均增长率。将这些指标与标准指标及上年同期值相比计算增减值，并从以下几方面分析生产经营中取得的业绩和存在的问题及原因：一是经营环境变化的影响，主要分析企业生产经营内、外部条件变化的影响；二是营业范围调整及影响；三是需披露的其他业务情况和事项的影响等。从中找出主要影响因素，并说明企业取得成绩的主要原因是什么，说明企业经营中出现问题与困难的原因是什么，使企业明确今后的发展方向。

（二）盈亏指标分析

1.对利润表所反映的本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行对比，分析利润实现情况及增减值。本期实现利润（亏损）总额是多少，比计划及上年同期数增减额及增减率；分析本期实际利润总额构成情况，其中：主营业务利润、其他业务利润、营业外收支等情况与计划数及上年同期数的增减额及增减率是多少。

2.计算净资产收益率、总资产报酬率、主营业利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标，并用标准值与上年同期值相比计算增减值。

3.根据分析与计算结果，分析评价企业盈利能力的强弱，并从主营业务收入同比增减额的影响、成本费用同比增减额影响、其他业务利润、营业收支净额等因素分析其对本期利润的影响程度，查找导致盈利能力增强（减弱）的原因。

（三）资金指标分析

1.通过资金结构比例分析，分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例，以行业比例和上年同期项目比例相比较，将增长分析与结构分析结合起来，判断各项目构成比例的合理性、科学性。

2.对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率情况。其评价的指标主要包括：总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。如通过对应收账款周转率的分析，可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。如果周转率高则表明：收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少收账费用及坏账损失。

同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价委托加工单位的信用程度，调整原订的信用条件，制定出（下转第64页）（上接第62页）相应的收账政策。对固定资产周转情况的分析，可以知道固定资产的利用率是否合理，固定资产结构是否恰当。

3，计算企业的偿债能力情况，其主要指标有：速动比率、流动比率、资产负债率、产权比率等。

4.指标变动差异分析，将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较，找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象，揭示运行中存在的问题及原因。

（四）国有资产保值增值指标分析

1.衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率，通过对该指标进行分析，能充分体现对国有资产的保护，能及时、有效发现侵蚀国有资产的现象，反映国家投入资本的保全性和增长性。

2.一般认为资本的保值增值率越高，表明企业的资本保全越好。当保值增值率达到100%时为保值，超过100%时为增值，若小于100%则表明国有资本减值，说明国有资产受到了侵蚀、流失、损失等，没有实现资本保全。

3.根据国有资本保值增值实现的程度，分析其原因，特别是对没有实现资本保值的要高度重视，查找漏洞，研究对策。

三、撰写企业财务状况分析报告需注意的问题

（一）要突出重点，忌泛泛而谈

财务状况分析重在揭露问题，查找原因，提出建议。所以分析内容应当突出当期财务情况的重点，抓住问题的本质，找出影响当期指标变动的主要因素，重点剖析变化较大指标的主、客观原因。这样才能客观、正确地评价、分析企业的当期财务情况，预测企业发展走势，从而有针对性的提出整改建议和措施。

（二）要深入剖析，忌浅尝辄止。

我们知道，往往表面良好的指标背后隐藏着个别严重的缺点、漏洞和隐患，这就要求我们既不能被表面现象所迷惑，又不能就事论事，而要善于深入调查研究，善于捕捉事物发展变化过程中偶然现象中的必然规律，抱着实事求是的态度，克服“先入为主”的思想。通过对现有大量详细资料的反复推敲、印证，去粗取精，去伪存真，以得出对企业财务状况客观、公正的评价。如，仅指标的对比口径上，就要深入调查核实，换算其计价、标准、时间、构成、内容等是否具有可比性，没有可比性的指标之间的对比只能扭屈事物的本来面目，甚至会误导报告使用者。

（三）要通俗易懂，忌过于专业

编制财务分析报告时，要清楚地知道报告阅读的对象主要是企业及上级部门。财务状况分析主要是服务于企业内部经济管理的改善，经济运行质量的提高，为领导当参谋，让群众明家底。所以财务状况分析报告应尽量淡化专业味，少用专业术语，多用大众词汇，做到直截了当、简明扼要、通俗易懂。

（四）要坚持定期分析与日常分析相结合的原则

、季度、月度分析固然重要，但随着财务决策对信息及时性要求的不断提高，要求企业能够及时地分析企业日常的财务状况、获利能力、资产管理能力以及企业的未来发展趋势，甚至要求对财务状况进行实时分析，因此，在注重定期分析的同时，同样也要重视日常分析。

（五）要坚持报表分析与专题分析相结合的原则

企业的状况财务分析主要从三大报表着手，对企业各期的经济指标进行分析，编制财务情况说明书。从效果上看，难以面面俱到，实际作用有限。在实际工作中，财务分析往往缺乏与阅读对象的沟通，缺乏对主要经营事项进行有的放矢的专题分析。因此，企业财务分析报告应围绕领导和广大干部职工最关心的热点问题和实际工作中遇到的新问题来展开，传递对领导决策有用的信息，真正起到参谋作用。

图表 1

2.浅谈企业财务状况分析 篇二

随着我国市场经济建设的不断发展和完善, 尤其是参与国际金融程度越来越高之后, 我国各行业企业之间的竞争日趋白热化, 利润率呈现出下滑的趋势, 如何在低迷的市场环境下谋求更长远健康的发展, 已经成为大家关注的焦点。从实践经验来看, 通过对企业财务报告的分析来强化企业管理是有效途径, 以通过高质量的财务信息来确保科学决策的产生。财务报表分析从本质来说, 是为了向决策者提供真实的信息依据, 强化财务管理地位, 也就必须重视对企业财务报表各项要素的分析。随着现代市场经济体制的进一步确立, 现代企业管理制度已经得到了长足的发展和普及, 在这一时代背景下, 将会有越来越多的利益相关者需要通过企业的财务报表对企业的营运状况进行客观分析。

二、财务分析在企业运营中的重要性

(一) 财务分析在财务管理工作中承担着承上启下的作用

财务分析工作不仅是对企业财务活动的某一阶段的总结, 同时也是进行下一个会计期间或经营期间财务预测工作的基础, 总体上承担着财务工作中承上启下的重要作用。企业财务报表中有大量的核算资料, 通过对这些资料的分析, 可以在很大程度上直观了解到企业的营运能力、偿债能力、盈利能力和未来发展前景, 有助于利益相关者充分了解企业财务状况、经营成果和现金流量, 并在分析过程中, 发现对企业产生影响的各类主客观因素、宏微观因素, 通过比较、分析, 可以对各项经济责任进行清晰地划分, 对企业管理层的工作业绩进行客观评价, 有助于透明奖惩机制的进一步建立和完善, 在督促企业管理层改进工作的同时激发其主观能动性。除此之外, 通过对财务指标的分析, 也可以看出企业是否严格按照国家的各项政策、法律、方针进行企业经营, 这些因素的分析都可以对企业未来的发展前景进行把握。

(二) 进一步认识企业经营规律和存在的问题

首先, 财务报告分析有助于信息使用者更全面地了解企业的生产经营规律。随着企业的不断发展, 其经营活动、业务发展都有一定的规律性。在进行财务报表分析时, 不同行业的企业对资金需求、占用情况也不尽相同。对于商业企业来说, 由于日常现金收支金额较大, 并且对商品的周转时间也有着较高的要求;对于设备制造企业来说, 由于资金需求量更大, 资金周转时间缓慢, 因此需要更多的营运资金作为保障。由此可见, 财务报表分析中的一项重要目的, 就是需要深入了解、认识、掌握企业的资金运动规律, 在此基础上为企业的生产经营、日常管理做好服务工作。其次, 还需要通过财务报告分析客观评价企业的经营管理现状, 并找到其中存在的不足。企业的生产经营状况, 会很大程度上反映在财务报告分析中的各项指标数据中, 通过对不同数据的比较, 可以作为分析经营管理状况的基础, 找到其中的差距和不足, 做出更加准确的经营决策。举个简单的例子, 一些企业资产负债率比较高, 达到90%, 那就说明该企业的资金构成中只有10%是自有资金, 现金支付能力是很薄弱的, 任由此种现象发展下去, 可能会引发支付危机, 企业很有必要考虑进行短期筹资活动。通过财务分析, 可以对企业的健康状况进行客观、有效地诊断, 为企业长期可持续发展保驾护航。

(三) 进一步认识企业的优缺点

俗话说:知己知彼, 百战不殆, 唯有将企业的优劣势均认识到位, 企业才能更好地制定战略发展策略, 并在竞争激烈的市场环境中获取生存空间。从财务报表分析的角度来看, 企业的优劣势, 主要可以从收益水平、偿债能力、发展前景等客观指标上来分析。通过对相关细分指标的分析, 可以在一定程度上直观认识到企业存在的优势和劣势, 那么在制定战略发展策略的同时, 可以充分将指标所体现的内在意义考虑其中, 在同竞争对手的横向比较中, 采取更富有竞争力的举措。

三、企业财务报表分析的主要内容

(一) 对资产负债表的分析

企业会计年度末期, 需要将所有的资产、负债、所有者权益情况通过资产负债表进行反映, 从固定时点上将企业价值通过财务状况进行揭示和反映。在针对企业进行投融资分析的过程中, 资产负债表具有举足轻重的作用, 利益相关者通过资产负债表中的资产项目评价企业的投资活动, 这是因为资产是外部投资者的有利保障, 也是企业盈利能力的关键性基础条件。资产负债表中的负债、所有者权益项, 则是体现了企业的融资结构。企业必须通过融资来获取日常营运所需资金, 充分利用财务杠杆, 力争实现价值最大化的财务管理目标。具体来看, 企业投资分为内部资金使用, 比如购置固定资产、无形资产等等, 以及外部资金投放, 比如购买债券、股票或者同其他企业进行联营等等。资金投放具有一定的风险性, 企业需要合理保障资金投放的安全, 如果出现资金短缺, 就需要通过筹资来保证日常生产经营的有序开展。鉴于此, 资产负债表是了解企业各个时点资产、负债结构和规模的重要依据, 对于降低决策风险, 明确管理层在企业运作过程中的义务和责任、优化资产结构、提高经营管理效率方面意义重大。

(二) 对利润表的分析

企业在某一特定期间的所有经营活动的成果都会在利润表中得到集中而完整的体现, 是企业在某一特定时间内的财务业绩, 凭借客观的盈利状况来反映企业价值的高低。利润表集中展现企业经营管理业绩, 通过收入、费用等明细科目体现生产经营过程中的收益和成本支出状况, 呈现出企业经营成果的同时, 也能看出对成本的消耗情况。具体来说, 利润表能够体现出各种时期下的成本数字, 通过上年数、本月数、本年累计数等项目, 分析出企业利润的发展趋势和各项费用的控制水平。对这类数字的理解和分析具有十分重要的现实意义, 能够帮助企业管理者和外部投资者清晰了解到企业的收入结构和主要产品的成本耗费情况, 以及各项费用和税金的整体水平。通过对以上指标的详细分析, 能够从整体上把握企业的利润来源及未来业务发展趋势, 更好地对经营方向进行判断。

(三) 对现金流量表的分析

根据企业现金变动情况为基础编制的财务状况变动表被简单称为现金流量表, 该表能够客观反映一定期间企业现金的流入和流出情况, 可以通过现金流量表判断出企业获得现金及其现金等价物的能力。从财务管理的角度来看, 企业的经营运作可以简单看作一次现金流程的循环过程, 现金不断在企业流入和流出, 是现代企业经营运作过程中赖以生存的血液。可以说, 分析企业的现金流量表能够直接洞察企业内部的健康状况, 很多具体指标还可以体现出企业价值的高低。对企业现金流量表的理解, 能够帮助利益相关者对企业内部的融资能力、外部的筹资能力进行了解, 从而判断投资活动可能对企业现金流量的影响。此外, 通过对企业现金流量表的分析, 作为企业财务管理工作人员, 也能够分析出企业内部现金获取能力的高低:如果企业能够顺利通过营业现金流入偿还短期债务利息及本金, 投入资金能够满足企业的经营策略, 并在投资后能够保持安全的盈余现金, 那么该企业的现金流量策略在很大程度上能够适应整体经营风险。

四、结语

总体来说, 不论是企业管理层还是外部投资者, 都需要通过财务报表分析来了解企业, 认识企业, 并对自身的决策进行修正和把握。鉴于此, 企业需要保证自身能够提供真实、完整的财务报表, 唯有如此, 披露出来的相关财务信息才是具有可参考性的, 这一原则不仅对企业的长远可持续发展具有重要意义, 更重要的是对维护我国政策的市场经济秩序和经济平稳发展都将具有积极作用。面对新的发展时期和瞬息万变的内外部环境, 对企业财务报表的编制水平又提出了更高的要求, 财务人员的工作压力逐步增大。财务人员不仅需要具备过硬的专业技术知识, 同时还应该进一步巩固自身的职业道德修养, 确保能够在法律法规的框架内履行自身职责, 用高度的责任感和使命感在财务工作的各个岗位上充分发挥出核算、监督两大职能, 确保会计信息的真实完整, 让企业的运营情况都能够在财务报表体系中的各个项目中得到客观体现。

摘要：随着我国社会主义市场经济体制的不断发展和完善, 财务报表分析对于利益相关者了解企业经营状况的重要作用日益凸显, 其对于改进企业财务工作、科学制定战略决策、提供高质量财务信息等有着积极影响。财务报表分析主要包括偿债能力分析、盈利能力分析、运营能力分析等核心内容, 可以说, 对财务报表的分析是了解一家企业的直接渠道。

关键词：财务报表,企业,分析,营运

参考文献

[1]石文斐.我国企业财务报告的局限性及改进措施[J].中外企业家.2013 (26) .

[2]白宇昕.论现行会计准则下财务报告的改进[J].现代经济信息.2014 (07) .

3.如何撰写企业财务状况分析报告 篇三

财务状况分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务状况分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。随着企业的不断发展及逐步向国际接轨的需要，企业将面临着新的机遇与挑战，因此，加强企业的财务状况分析工作，准确评价分析企业的财务状况，挖掘潜力，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。

一、财务状况分析报告的主要结构

（一）报告标题

标题是对财务状况分析报告的最精炼的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要语言简洁、醒目。由于财务分析报告的内容不同，其标题也就没有统一的标准和固定的模式，应根据具体的分析内容而定。如“某月份简要会计报表分析报告”，“某年度综合财务分析报告”，“资产使用效率分析报告”等。

（二）基本情况

即概括企业综合情况，让财务报告使用者对财务状况分析说明有一个总括的认识。如企业的主营业务范围、其他业务情况等，并对企业运营及财务现状进行介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注企业当前的运作重心，对重要事项要单独反映。

（三）综合分析

综合分析是对企业的经营情况进行分析研究，在说明问题的同时分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映企业经营焦点和易于忽视的问题。

（四）总体评价

做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。

（五）工作建议

即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别是对运作过程中存在的问题所提出的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，注重实际操作，提出的建议要切实可行。

二、财务状况分析报告的主要分析指标

（一）经营指标分析

主要说明企业基本情况、本期企业生产经营业务的主要经济指标完成情况等，如产量、营业量、销售量等实际完成额及同比增减值。计算反映企业发展能力状况的财力评价指标有：销售增长率，资本积累率，总资产增长率，三年资本平均增长率；三年销售平均增长率。将这些指标与标准指标及上年同期值相比计算增减值，并从以下几方面分析生产经营中取得的业绩和存在的问题及原因：一是经营环境变化的影响，主要分析企业生产经营内、外部条件变化的影响；二是营业范围调整及影响；三是需披露的其他业务情况和事项的影响等。从中找出主要影响因素，并说明企业取得成绩的主要原因是什么，说明企业经营中出现问题与困难的原因是什么，使企业明确今后的发展方向。

（二）盈亏指标分析

1.对利润表所反映的本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行对比，分析利润实现情况及增减值。本期实现利润（亏损）总额是多少，比计划及上年同期数增减额及增减率；分析本期实际利润总额构成情况，其中：主营业务利润、其他业务利润、营业外收支等情况与计划数及上年同期数的增减额及增减率是多少。

2.计算净资产收益率、总资产报酬率、主营业利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标，并用标准值与上年同期值相比计算增减值。

3.根据分析与计算结果，分析评价企业盈利能力的强弱，并从主营业务收入同比增减额的影响、成本费用同比增减额影响、其他业务利润、营业收支净额等因素分析其对本期利润的影响程度，查找导致盈利能力增强（减弱）的原因。

（三）资金指标分析

1.通过资金结构比例分析，分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例，以行业比例和上年同期项目比例相比较，将增长分析与结构分析结合起来，判断各项目构成比例的合理性、科学性。

2.对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率情况。其评价的指标主要包括：总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。如通过对应收账款周转率的分析，可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。如果周转率高则表明：收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少收账费用及坏账损失。同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价委托加工单位的信用程度，调整原订的信用条件，制定出（下转第64页）（上接第62页）相应的收账政策。对固定资产周转情况的分析，可以知道固定资产的利用率是否合理，固定资产结构是否恰当。

3，计算企业的偿债能力情况，其主要指标有：速动比率、流动比率、资产负债率、产权比率等。

4.指标变动差异分析，将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较，找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象，揭示运行中存在的问题及原因。

（四）国有资产保值增值指标分析

1.衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率，通过对该指标进行分析，能充分体现对国有资产的保护，能及时、有效发现侵蚀国有资产的现象，反映国家投入资本的保全性和增长性。

2.一般认为资本的保值增值率越高，表明企业的资本保全越好。当保值增值率达到100%时为保值，超过100%时为增值，若小于100%则表明国有资本减值，说明国有资产受到了侵蚀、流失、损失等，没有实现资本保全。

3.根据国有资本保值增值实现的程度，分析其原因，特别是对没有实现资本保值的要高度重视，查找漏洞，研究对策。

三、撰写企业财务状况分析报告需注意的问题

（一）要突出重点，忌泛泛而谈

财务状况分析重在揭露问题，查找原因，提出建议。所以分析内容应当突出当期财务情况的重点，抓住问题的本质，找出影响当期指标变动的主要因素，重点剖析变化较大指标的主、客观原因。这样才能客观、正确地评价、分析企业的当期财务情况，预测企业发展走势，从而有针对性的提出整改建议和措施。

（二）要深入剖析，忌浅尝辄止。

我们知道，往往表面良好的指标背后隐藏着个别严重的缺点、漏洞和隐患，这就要求我们既不能被表面现象所迷惑，又不能就事论事，而要善于深入调查研究，善于捕捉事物发展变化过程中偶然现象中的必然规律，抱着实事求是的态度，克服“先入为主”的思想。通过对现有大量详细资料的反复推敲、印证，去粗取精，去伪存真，以得出对企业财务状况客观、公正的评价。如，仅指标的对比口径上，就要深入调查核实，换算其计价、标准、时间、构成、内容等是否具有可比性，没有可比性的指标之间的对比只能扭屈事物的本来面目，甚至会误导报告使用者。

（三）要通俗易懂，忌过于专业

编制财务分析报告时，要清楚地知道报告阅读的对象主要是企业及上级部门。财务状况分析主要是服务于企业内部经济管理的改善，经济运行质量的提高，为领导当参谋，让群众明家底。所以财务状况分析报告应尽量淡化专业味，少用专业术语，多用大众词汇，做到直截了当、简明扼要、通俗易懂。

（四）要坚持定期分析与日常分析相结合的原则

年度、季度、月度分析固然重要，但随着财务决策对信息及时性要求的不断提高，要求企业能够及时地分析企业日常的财务状况、获利能力、资产管理能力以及企业的未来发展趋势，甚至要求对财务状况进行实时分析，因此，在注重定期分析的同时，同样也要重视日常分析。

（五）要坚持报表分析与专题分析相结合的原则

4.浅谈企业财务状况分析 篇四

摘 要：表外融资这一种筹资方式在当集团公司一旦出现资金链断裂，就不可避免地出现一夜之间迅速倒塌的局面。虽然经过各国的会计准则制定机构不断地努力，尽量减小表外融资带来的不利影响，但是至今这一问题尚未得到彻底解决。而且大多数报表使用者对表外融资并不了解，现在就分析几种常见的表外融资对企业财务状况的影响，并进一步提出相关的解决的对策。关键词：资本筹资；表外融资；财务状况

一、表外融资的含义及实现方式 表外融资的含义有狭义和广义之分。狭义的表外融资是指为未满足资本融资租赁全部条件，从而其承诺付款的金额的现值没有被确认为负债也没有确认资产，而且未在资产负债表或附注中得以反映的租赁进行筹资的财务行为。而广义的表外融资则泛指对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为。

表外融资的实现方式有以下三种：

（一）表外直接融资。即以不转移资产所有权的特殊借款形式融资。如经营租赁、代销商品、来料加工等经营活动不涉及到资产所有权的转移与流动，会计上无需在财务报表中反映，但资产的使用权的确已转移到融资企业，可以满足企业扩大经营规模、缓解资金不足的需要。

（二）表外间接融资是由另一企业代替本企业的负债的融资方式。最常见的是建立附属公司或子公司，并投资于附属公司或子公司，或由附属公司、子公司的负债代替母公司负债。

（三）表外转移负债是融资企业将负债从表内转移到表外。这种转移可以通过应收票据贴现、出售有追索权应收账款和签订产品筹资协议实现。其实，应收账款抵押借款性质，由于会计处理的原因使其负债转移到表外。表外融资主要是负债融资，其积极的作用在于使企业能够加大财务杠杆作用，尤其当财务杠杆作用在资产负债表内受到限制时，可以利用表外融资放大财务杠杆作用，提高权益资本利润率。同时为增加融资方式开辟融资渠道，特别是在表内负债方式有限、渠道不通过时，通过表外融资可实现融资目的。

二、表外融资对企业财务状况的影响

（一）经营租赁

在经营租赁中，承租方获得了长期生产、服务能力，增加了物质基础，但在资产负债表上却没有把这种增加的生产能力或物质基础反映出来，造成对资产确认的不完整。同时企业还少记了预计租金这一项负债，从而导致了表外融资的产生。这一后果的产生，是因为现行的会计准则是以规则为导向的。租赁分为经营租赁和融资租赁，满足融资租赁的规定条件就需要表内反映，所以企业会在签订租赁合同时逃避租赁资本化。例如合同符合租赁期满，资产的所有权转移给承租人，该项租赁就属于融资租赁，那么企业签订合同就不签订所有权转移给承租方。由于少计一项资产和一项负债，会导致我们分析企业的长期偿债能力指标，例如资产负债率、产权比率较低，误以为企业偿债能力强。同时通过经营租赁，租赁资产发挥生产能力，为企业创造利润，所以应将租赁资产视为企业的投资，而企业却因经营租赁产生表外融资，导致资产净利率、净资产收益率等盈利能力指标的高估。

（二）附追索权转让应收账款 我国企业会计准则规定，将应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认，作为销售处理；保留了应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬的，不应当终止确认，作为融资处理。企业既没有转移也没有保留应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当分别下列情况处理：其一，放弃了对该应收账款控制的，应当终止确认。其二，未放弃对该应收账款控制的，应当按照其继续涉入所转移应收账款的程度，确认继续涉入形成的资产和负债。利用这种表外融资会对企业现金资产造成影响，进而影响现金比率。所以我们在分析企业现金比率时，应当将其从现金总额中扣除，或者采用经营活动产生的现金净流量作为计算的基础，以消除对财务指标造成的影响，反映企业真实的短期偿债能力。

（三）售后回购 售后回购，是指销售商品的同时，销售方同意日后再将同样或类似的商品购回夫人销售方式。在这种方式下，销售方应根据合同或协议条款判断企业是否已将所售商品所有权上的主要风险和报酬转移到购货方，以确定是否确认相关的销售商品收入。大多数情况下，回购价格固定或等于原价加合理回报，售后回购属于融资交易。商品所有权上的主要风险和报酬没有转移，收到的款项应确认为负债；回购价格大于原售价的差额，企业应在回购期间按期计提利息，计入财务费用。但是如果卖方有回购选择权，并且回购价是以回购当日的市场价为基础确定的，在回购的可能性很小的情况下，也可在售出商品时确认为收入的实现。这种可能性的存在，一方面现金资产增加，会导致高估企业的现金比率。另外一方面会增加企业的收入，就会导致高估企业的各项营运能力指标。因此建议从谨慎性原则角度考虑，在采用售后回购方式销售资产时，应当作出统一的规定。不管什么情况均不确认收入，只有待回购期满，根据实际情况再做处理。

三、相关对策研究

（一）完善会计准则制定机制，建立高质量会计准则。

首先，制定机构应当独立。借鉴国际会计准则委员会（IASC）的做法，IASB全权负责准则制定，其成员的首要条件是技术专家，他们要与原雇主解除一切雇佣关系，且不能保留任何有损于准则制定独立性的其他利益关系，在准则制定中仅代表自己而不受任何组织或地区的影响。其次，要有广泛的参与性。虽然财政部在制定会计准则的过程中具有绝对的权威性，几乎不会受到外界利益集团的干预，但是直接参与准则制定的人员，基本上都是财政部会计司的工作人员，其他方面社会人员较少介入。我们是否也应该考虑扩大参与准则制定人员的范围，比如可以来自于会计职业界、证券交易所、企业界、政府、专业研究机构、投资人等各个方面。

（二）选择有效会计准则制定基础，增强会计人员可操作性。会计准则的制定基础有两种：一种是以规则为导向，试图详述每一种假定情景下恰当的会计处理，除了给出某一对象或交易事项的会计处理、财务报告所必须遵循的原则外，还力图考虑到原则适用的所有可能情况，并将这些情况下对原则的适用具体化为可操作的规则。但是包括太多的例外情况、很多的界限检验和大量的操作性指南。最终使得会计准则制定的越是严格、详细，对提供报表公司的实际情况的适用程度也就越低。另一种是以原则为导向。以原则为基础的会计准则体系能在一个完整、一致和清晰的概念框架下提供具有广泛适用性的会计准则，从根本上避免了众多例外事项，同时也减少了准则间可能存在的冲突，从而减少了利用形式重于实质的交易设计进行舞弊的机会。但是要求公司会计师及其审计师更多的运用职业判断，也留给公司管理层一定的操纵空间。鉴于此，我们应当克服两种制定基础的各自缺陷，使得会计准则既有很强的可操作性，又可以清晰地反映交易和事项的经济实质。

（三）提高自身认知水平，做出正确投资决策。前两种对策是需要我们比较长远的努力才能达到的，目前情况下我们能快速做到的就是提高自身的认知水平，认识到目前存在的表外融资方式对我们分析企业财务状况会产生何种影响，排除这种影响即可揭示企业真正的财务状况，以便我们做出正确的决策。

参考文献：

5.中小企业财务状况调查报告 篇五

一、调查项目背景

随着招商引资力度进一步加大和民营经济的迅猛发展，中小企业如雨后春笋般不断涌现，最近，在进行纳税评估、一般纳税人复检等工作时事，对中小企业的财务状况进行抽样调查，其结果不尽如意，提高中小企业财务核算水平、加强财务管理已刻不容缓。

二、调查的内容

我们将企业的财务人员设置、帐册设置、核算状况等作为主要调查内容，具体包括

1、财务人员设置情况，包括：

1、岗位设置状况，是否设有总账、出纳、保管.2、人员素质情况，包括是否有专业证书、是否专职等。

3、账册设置情况，包括设置是否齐全，记载是否及时，账账、账证、账实是否相符。

4、成本核算是否准确、真实。

5、抽查主要原材料、产成品、现金是否与账面相一致。

三、调查的结果

在调查年销售额300万元以下的50户中小企业中：

1、岗位设置不全，或不规范的40户，占调查户数的80%

2、账册设置齐全32户，占调查户数的64%；记载及时，或基

本及时的20户，占调查户的40%；帐实相符5户，占调查户数的10%

3、成本核算准确、真实的15户，占调查户数的30%

4、盘存主要原材料、成产品、现金与账面相不一致45户，占调查户数的90%.通过这次调查，发现有90%以上的中小企业纳税人在财务上存在问题。

四、调查结果分析

调查的结果是令人吃惊的，是什么原因造成这样的结果的（一）随着经济的迅猛发展，投资主体呈现多元化态势部分纳税人产生了重生产经营管理，轻财务核算；重营销队伍建设，轻财务人员培训。少数纳税人文化层次和现代经营管理理念欠佳，不能按照《征管法》和税务机关的要求建账，主观随意性太大，收支无发票，收入随意报，记账的业务只是非开票不可的业务，有的记账只是形式主义，为了应付税务机关。

（二）财务人员、办税人员素质参差不齐

由于新办企业不断增加财务人员紧缺，老会计有一定水平，但一人代几个单位的帐，时间上不能保证；新会计不是缺理论知识，就是少实践经验；更主要的原因是企业是老板，工资由老板发，不听老板的就被炒鱿鱼，所以会计只能根据老板提供的票据“做账”、“圆账”。

（三）税务部门管理不到位

税务部门特别是管理部门由于工作的千头万绪，疏于对纳税人的财务管理，不能按照征管法的要求加强税收征管，部分税务人员工作责任心不强，遇到问题不是很好地对照法律法规的要求加以整改，而是回避矛盾，将纳税人存在的问题私自消化。在系统内部，对税务人员的执法责任追究重于书面与形式，没有得到很好的落实，税务人员思想上产生麻痹，得过且过的观点左右了少数人的执法行为。

（四）现行法律法规对纳税人未按规定建账的处罚较轻对纳税人未按规定建账的处罚，征管法第六十条第二项规定，纳税人未按规定设置账簿、保管账簿或者保管记账凭证和有关资料的，由税务机关责令限期改正，可以处二千元以下的罚款；情节严重的，处二千元以上一万元以下的罚款。如纳税人偷税数额较大，而故意销毁或隐慝账簿凭证的，税务机关最多也只能给予纳税人罚款一万元。

五、对加强管理的几点建议

（一）加强税法宣传

坚持日常宣传与宣传月宣传相结合，进一步提高全体公民的税法意识，使广大公民牢固树立依法纳税、诚信纳税和偷税漏税违法的观念，让纳税人心中有“税”，明白“诚信纳税”与“诚信做人”一样重要，明白“诚信纳税”与“商誉”一样的有价值。在日常工作中，有针对性地进行税法宣传，通

过会计例会、业余税校等阵地进行经常性税法宣传。

（二）强化办税人员的培训管理

办税人员是联系税务机关与纳税人的桥梁，是税法宣传声音的传播者，是决定征管质量高低的重要因素。因此，应以办税人员管理为突破口，实现诚信做账意识的增强。

（三）严把认定关

税务认定中涉及到对账册、凭证管理的有一般纳税人预认定、正式认定、年检和所得税征收方式鉴定等，在各种认定、年检、鉴定中，要严格把关，不能迁就，严格执行有关规定，不符合规定不能让其过关。

（四）减少责任区人员“不务正业”的时间

税务部门的绝大部分工作都会落实到基层管理分局，责任区的管理人员更千头万绪，经常要应付各种学习、考试、检查，不断要写小结、写心得、写信息、报报表，不但要管理、评估更要搞创建，每月到责任区巡查的时间一般不超过5个工作日。

（五）加大评税、稽查力度

纳税评估是管理的重要方面，在评估中发现账外经营、做假账一定要移交稽查部门处理；在稽查中发现做假账故意偷税的建议处于二倍以上罚款。

走进企业与其管理人员进行沟通是我们学好专业知识的前提。此次调查更为重要的是让我对企业的发展有了更进

6.决定企业财务状况的四要素是什么 篇六

进行企业经营各种专家都强调战略，如何来编制预算、计划、制订流程，强调尽力提高员工的责任心，但即使是预算、计划定得再完美，员工的责任心再强，要将战略、计划变为实现还得有企业的经营策略。经营策略是完成企业的总体经营目标、经营计划、预算的具体谋略，到罗马的路的千万条，如何在最短的时间、用最小的费用到罗马没有策略是不行的。

企业制定战略、计划、预算仅是企业经营工作的初始，为达到预期目标，还应有一系列的、具体的经营策略，如企业的销售额，不是定个战略、计划就完事了，一个企业计划年实现销售额为多少，这些销售额应分配在哪些产品上，各个产品的市场定位在哪一区域，在这个区域是采用低价还是其他什么办法去占领它，别的区域又怎么样等等，这些均是为完成计划所必须制定的具体经营策略，没有这些具体的经营策略所有的什么战略、目标与计划都将可能成为空中楼角，没有明确、有效的经营策略，员工即使有很强的责任心，也可能有力不知往哪里使，或得到事倍功半的效果。

从财务上说企业经营策略决定企业的所有财务状况，它既决定企业如何组织生产、如何控制成本、产品如何定价等直接关系到经营业绩的重要政策，也决定企业技术装备和资产周转速度等一系列业财务政策，包括：企业所购设备的数量和先进性选择;企业对现金持有态度及应保持的最低数量、应收、应付所采用的信用政策，还有市场占领策略、存货策略等等，不同经营策略下可能产生不同的资金占用数量、周转速度、经济效益等效果，企业的对外投资方针、设备更新、风险偏好、企业融资、利润分配、用人、薪金等等都得讲究策略，正是因为不同经营策略的运用，同一个企业才会产生不同的财务结果。

笔者的意思不是企业战略不重要，企业战略很重要，但笔者认为企业经营策略更重要，毛主席制定了农村包围城市的战略，采用的可是先占领远离城市的山区农村策略，而不是直接从城市周边的农村开始包围，如果是这样的话，后果大家可以想象。当然，企业经营策略要视企业所控制的资源状况和所处的具体经营环境而定，企业的经营策略不是一成不变的，经营策略既要随着企业内部资源(技术、产品、资金、信息等)的变化而变化，也得随着所处社会经济环境的变化而变化，笔者认为没有绝对好的经营策略，只要能较好地改善你的企业财务状况的经营策略就是好策略。

二、技术装备状况

企业技术装备的先进程度，往往决定企业产品性能、材料消耗、质量与产品的市场价值。企业技术装备如何与企业财务状况是息息相关的，企业技术装备先进的话，用的人可能就少，单位产品工资费用就低，材料用量也可能就少于你的同行，材料利用率高，人工成本又少，单位变动成本自然就会低，另外企业技术装备先进，其生产产品一致性、稳定性一般要高于装备差的同行，在同等条件下，产品也可能较易被客户所接受，但技术装备先进，装备投入也就高，同时也带来企业较高的固定成本和较低的固定资产周转速度，这样如果没有足够的生产规模来消化较高的固定成本，单位产品固定成本可能会高于你的同行，总之技术装备状况是给企业财务状况带来变化的关键因素。

技术装备是不是越先进越好呢?笔者认为也未必，要视行业而定，大部分行业技术装备的先进性决定了产品性能的优劣、成本和价值的高低，但也不是所有的行业决定产品性能、价值与成本的因素都是技术装备，有些行业决定产品价值的关键不是技术装备，而是其他的一些东西，如做艺术品的企业，关键可能还在艺术家的艺术水平，先进的画室、画布、画笔对最终产品成本、市场价值没有多少帮助，但有些行业技术装备与产出效率、成本、产品价值关联性相当高，如在微电子行业的芯片制造业，做0.8微米的设备就不可能做出0.13微米的产品，5寸线的生产效率就是4寸线1.5倍，这些行业没有先进设备，你就跟本没办法。企业的技术装备状况要与企业所经营的产品相适应，企业对此应认真分析，也不必一味追求先进，以便造成不必要的浪费，只要与自身所生产的产品相配套，使用效率高就好。

三、存货

搞过企业的人都知道，资金是企业命根子，资金的使用效率如何，关键在其周转速度，而资金周转速度的快慢，在很大程度上决定了企业财务状况的好坏。无论是工业企业还是商业企业，存货都占有企业大量资金，企业对存货风险偏好、存货的多少、存货周转速度快慢，直接关系到企业资金占用量和资金周转速度，企业经营比较保守，存货量可能就大，缺货成本就可能低些，但存货周转速度肯定就慢，企业经营比较激进，存货量控制的就低，缺货成本就会高些，但存货周转速度会加快，至外，企业对存货态度不但关系到企业资金运用效率的高低，还直接关系到企业经营效益，大家都知道，存货的变现能力是所有流动资金中最低的，存货不但需要保管费用，保管不善还可能产生霉变、呆滞、跌价损失，因此存货也是流动资产中持有成本较高，管理难度较大的一项资产，企业对存货的态度与管理能力直接决定了企业财务状况。

搞过财务会计的人都知道，评价企业财务状况的好坏的一个重要指标是企业的资产收益率，资产收益率等于销售利润率乘资产周转率，要改善企业财务状况，除了提高企业的销售利润率外，关键是提高企业的资产周转率，存货周转率是资产周转率的重要组成部分，企业要改善财务状况无论销售利润率如何(当然不能是负数)，提高你的存货周转率是非常好的做法之一。

四、公司的信用控制体系

企业财务状况的好坏，除上面提到的经营策略、技术装备和存货外，另一个重要因素是企业的现金流量，现金流量的重要性不用多说，大家都知道，企业财务利润(账面利润)不等于现金流也是不争的事实，没有足够的现金流则使你有再多的财务利润，企业也有可能破产。

如何在赚得了财务利润的同时保证企业有足够的现金流，使财务利润不变成一个“空数”，关键就是在企业的信用控制体系。材料采购、产品销售过程中如何来控制购货款按合同及时支付，控制应收账款能及时回收，都依赖于企业的信用控制系统，这个系统直接关键到企业的现金流入与流出，关系到企业应收账款数量、坏账数额，关系到企业财务状况的好坏。

为保证企业有财务利润的同时也有足够的现金流来维系企业持续经营，只有建设一个完善的企业信用控制体系，并很好地运用这个体系以压缩企业的应收账款，减少呆坏账的发生，不至于使企业良好的效益都放在别人的“皮包”里，这是影响企业的财务状况的重要因素之一。

7.浅谈企业财务状况分析 篇七

层次分析法 (A nalytic Hierarchy Process, 简称AHP) 是美国运筹学家萨蒂在20世纪70年代中期提出的一种定量和定性分析相结合的决策方法。其核心思想是将决策问题按总目标、子目标、评价标准、直到具体措施的顺序分解为不同层次的结构, 利用求解判断矩阵的特征向量, 并通过加权的方法递阶归并, 求出最低层、最高层 (总目标) 的相对重要性, 从而对最低层各元素进行优劣等级排序。层次分析法避免了杜邦分析法选择指标少, 不能反映企业的发展能力的缺陷, 也回避了沃尔评分法确定指标权重时主观性强的不足。层次分析法将复杂的决策系统层次化, 可以使选择的指标更加全面。同时, 层次分析法利用较少的定量信息使决策的思维过程数学化, 可以更为客观地确定指标的权重, 近年来在国内外得到了广泛地应用。

二、财务综合评价指标体系递阶层次结构模型的构建

(一) 财务综合分析的基本框架

财务的单项分析从某一角度或某一方面来研究企业的财务状况与财务成效, 很难对企业财务总体状况和业绩的关联性及水平得出综合的结论。因此, 财务综合分析就是在会计分析与财务分析的基础上, 将本来相互关联的企业活动综合起来进行分析, 以利于得到企业财务状的总体印象, 找出制约企业发展的“瓶颈”所在。

企业的财务目标是资本增值最大化。资本增值最大化离不开企业的持续增长, 而持续增长必须以盈利能力为基础, 盈利能力又受到营运能力和财务杠杆等的影响。因此, 将企业的增长能力、盈利能力、营运能力、和偿债能力进行综合分析是十分必要的。现金流量, 特别是经营现金净流量与利润是紧密相关的, 对经营现金净流量与利润的结合分析, 对考察企业、评估企业创造及资产价值等具有重要意义, 这对促使企业重视利润质量、正确处理眼前利于与长远利益的关系也是非常有益的。因此本文将从偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力和获取现金能力五个方面全面评价企业的财务状况, 其基本分析框架如图1所示:

(二) 构建财务综合分析指标体系递阶层次模型

根据企业进行财务分析的要求, 目标层是企业的财务状况, 根据财务综合分析基本框架, 将结构模型设计成目标、评价准则、具体指标三个层次, 准则层是企业的偿债能力、盈利能力营运能力、增长能力和获取现金能力, 指标层是相对应的16项指标。其中, 在确定盈利能力的分析指标时, 分别从资本经营盈利能力、资产经营盈利能力、商品经营盈利能力等方面确定净资产收益率、总资产报酬率、销售毛利率这三项指标, 考虑到上市公司的自身特点, 引入与企业股票价格相关的特殊分析指标———市盈率。在考察企业获取现金能力时, 选取全部资产现金回收率 (经营活动现金净流量/资产总额) 、销售现金比率 (经营活动现金净流量/销售收入) 、每股营业现金流量 (经营活动现金净流量/普通股股数) 来反映企业投入资源产生经营净现金流入的能力, 如图2所示:

三、运用层次分析法模型确定企业财务综合评价指标的权重

(一) 层次分析法的基本原理具体包括:

(1) 构造出层次结构模型各层次的判断矩阵。依据AHP原理和程序, 自上而下对财务综合评价各层次指标进行两两重要程度判断比较, 构造判断矩阵。两两比较的结果采用Saaty教授的1—9标度方法给出, 如表1所示:

(2) 根据判断矩阵, 计算下列各项。

对向量 归一化得到WT= (W1, W2, …, Wn) , 其中,

计算判断矩阵A*的最大特征根 的计算如下:

进行一致性检验, RI可由表2查出, 定义CR=CI/RI。若CR<0.1, 则通过一致性检验。

(二) 企业综合分析中各指标权重的计算

按照上述计算步骤, 根据所构造的准则层判断矩阵A-B, 如表3所示, 可得矩阵A-B的最大特征值 。一致性指标CI= (λmax-5) / (5-1) =0.052, 查表知随机一致性指标RI=1.12。故CR=CI/RI=0.047<0.1, 其一致性可以接受, 从而B= (B1, B2, B3, B4, B5) 在目标A中的权数分别为WT= (0.0909, 0.2727, 0.2727, 0.2727, 0.0910) T。同理, 可得其他各层的权数, 如表4、5、6、7、8所示。

依据以上计算结果确定各指标在层次总体排序中的权重, 如表9所示:

四、层次分析法在企业财务综合分析中的应用

现以某知名乳制品A企业为例, 运用其最近三年 (2004年、2005年、2006年) 的相关财务数据 (乳制品行业2008年受三聚氰胺事件影响较大, 从时间序列的角度看, 此事件不具有一贯性, 故本文未选取08年乳制品企业的财务数据) 建立原始矩阵, 利用AHP法计算各指标体系及权重, 综合评价其财务状况, 如表10、11、12、13、14所示。该企业2005年、2006年、2007年的财务综合评价如表15所示。由表15可知, 该乳制品企业2006年综合财务状况最好, 2005年次之, 2007年最差。2007年该企业的盈利能力下降最多。结合企业财务报表, 分析其原因为2007年乳业成本上升、市场竞争激烈, 对乳品行业产生了较大的影响。而且, 以液态奶产品为主的乳品市场发展速度逐年放缓, 逐渐进入了稳定增长的平稳期, 这使得2007年该企业的销售毛利率、资产报酬率、营业收入增长率、营业利润增长率出现下滑。2007年高额的期间费用“吃掉了”毛利, 从而出现毛利率较高但是营业利润较低, 甚至净利润为负的局面。2007年该企业实施了期权计划, 因权益结算的股份支付确认大量的期权费用, 从而2007年的管理费用比2006年增长了80%。2007年借款数目持续上升, 财务费用继续上涨。而且, 2007年该企业围绕奥运的系列营销活动逐步展开, 加上规模的扩张, 营销费用居高不下。

2007年公司不断加大在奶站建设奶牛小区和牧场建设等方面的工作力度。从长远来看, 该企业的营运情况不错。另外, 乳制品业有自己的模式, 即现金销售比较多, 现金量的增量比较多, 且该企业以前年度的经营状况不错, 尽管2007年净利润为负值, 但是仍存在现金流量, 该企业获取现金的能力还是很强的, 这就增加了企业的收益质量和流动性。

以下选取A乳制品企业的竞争对手知名的B乳制品企业2007年的财务数据建立原始矩阵, 利用层次分析法计算所得指标体系及权重与该企业进行对比分析, 如表16、17所示:

从B企业2007年的财务综合评价结果可以看出, 受国际乳制品市场的影响, 整个乳制品行业的盈利能力普遍下降。2007年乳业成本上升对乳品行业产生了较大的影响, 以液态奶产品为主的乳品市场发展速度逐年放缓, 逐渐进入稳定增长的平稳期。期间费用较高是所有乳制品行业的“通病”, 这也极大地影响了企业的财务收益。通过A企业与B企业的对比可以看出, A企业由于投资规模扩大, 偿债风险有所增加。但A企业在营运能力、增长能力、获取现金能力方面明显优于B企业, 尤其体现在应收账款管理方面。综合评价, A企业保持自身在乳制品行业的领军地位, 发展动力强劲。

参考文献

[1]燕洪国、严复海:《EXCEL层次分析法模型在平衡计分卡指标中的研究与应用》, 《财会通讯》 (学术) 2005年第11期。

[2]施玉洁:《层次分析法在企业财务分析中的运用》, 《财会通讯》 (理财) 2008年第5期。

[3]赵利亚、孙树华:《层次分析法在财务分析中的应用》, 《财会通讯》 (综合) 2009年第8期。

[4]张先治:《财务分析 (第二版) 》, 东北财经大学出版社2005年版。

8.小微企业财务状况评价 篇八

摘要：小微企业在国民经济和社会发展中占有着重要地位，是支撑经济社会发展的基石，也是推动产业结构升级的底层力量。本文以常州市121家不同行业的小微企业为研究对象，选取反映企业盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力的9个财务指标，并利用主成分分析法进行财务能力评价。实证研究结果表明：小微企业整体财务状况欠佳，且其财务能力主要由盈利能力决定，与营运能力也表现出明显的相关性；同时小微企业金融负债比较少，表现出较为严重的融资约束性。

关键词：小微企业 财务状况 主成分分析法

八大报告中明确提出要支持小微企业特别是科技型小微企业发展，把支持小微企业发展写入党的全国代表大会报告，彰显了中央对小微企业的重视。但据国家工商总局对2008-2012年五年内我国退出企业寿命分布的调查显示，我国存续时间5年以下的企业约为652.77万户，占企业总量的49.4%，其中中小微企业又占其中的90%以上，小微企业的平均存活年限约为2.5年，相比较欧美国家的40年而言相差甚远。同样，根据常州市的调查，钟楼区2012年在业小微企业1085户，累计开业4051户，注吊销的高达2755户，因此，关注小微企业的生存状况，加强小微企业财务状况评价，是小微企业自身实现可持续发展的现实需要。

1 财务评价的方法与指标选择

1.1 财务评价的方法

理论上，财务评价的方法主要是比较分析法、比率分析法和因素分析法三类。实践上，各实务工作人员或学者更多结合理论方法和分析目标，采用专门的统计方法利用相关软件进行分析和评价以获得满足目标或综合状态的财务信息，如层次分析法、主成份分析法和因子分析法等方法。

1.2 财务评价指标选取

理论上，反映企业财务状况一般从四个方面进行：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力。因此，本文选取销售净利率、总资产收益率、净资产收益率、总资产周转率、流动资产周转率、流动比率、、资产负债率、总资产增长率和资本保值增值率等9个指标来评价小微企业财务状况。

2 样本选取与方法确定

本报告选择了江苏省常州市及周边县市等地不同行业121家小微型企业（包括48家科技型小微企业）作为研究范围，选取自2012年的财务数据作为样本研究数据。虽然样本量只有121家，但是，考虑常州市在最近3年新增加的小微企业家数，以及财务数据的完整性、有效性，剔除财务数据不完善企业，最终选取121家作为样本，已经基本满足样本率达到20%的要求。数据的信息来源于税务部门、统计部门以及有关会计服务公司的内部报表，所取得的数据基本上是真实可靠的。

本文引入了主成分分析法（PCA）来进行综合财务评价，旨在从这些相关指标变量中提取共性因子，从矩阵内部依赖关系出发，根据相关性大小将变量分组，使得同组内变量之间相关性不高，从众多指标中提取出少量的不相关指标，最后根据方差贡献率确定权重，进而计算出综合得分。

3 小微企业财务评价实证研究：主成分分析法

3.1 因子相关性检验

利用SPSS软件，对数据采用了KMO and Bartlett's 检验表1进行相关性检验，得到KMO值为0.502>0.5，Bartlett氏球体检验也是通过的，卡方近似值为604.85，很大，显著性概率为0.000小于0.01，较为显著。因此本研究所构建的11 项指标通过因子相关性检验。

表1 KMO and Bartlett's检验

3.2 因子提取、因子旋转和因子解释

采用主成分提取法（Principal components），进行因子旋转（Rotation），得到因子分析总方差解释情况（表2）。在因子提取后，获取了累计贡献率高达63.642%的4个因子，累计贡献率远大于60%，证明这4个因子已基本涵盖了全部指标所具有的信息。通过正交旋转，发现在旋转前后4个因子的累计方差贡献率没有发生变化，正交旋转并没有改变因子总体的解释能力，4个因子的贡献率依次为 22.269%、17.117%、12.442%、11.814%。

表2

■

以各组因子的因子贡献率为权数，得出财务能力Z值的计算公式如下：

Z=0.22269×F1+0.17117×F2+0.12442×F3+0.11814×F4

其中：F1=0.998*X1+0.795*X2+0.801*X3

F2=0.755*X4+0.659*X5

F3=0.796*X6+0.573*X7

F4=0.751*X8+0.486*X9

通过因子分析，构建了常州市小微企业的财务评价模型，根据以上Z 值的计算公式，就可以得出常州市121家小型微利企业的Z值的最终结果。并采用三级分类进行聚类分析，形成的最终类中心点为8.5097、2.4571和0.73000。

表3 小微企业Z值分布情况

■

3.3 实证结论分析

以上实证结果表明，121家小微企业的财务状况主要由盈利能力决定，正交旋转后盈利能力的方差贡献率较达23.177%，而且从Z 值的排序也可以看出常州市小微企业财务能力强的公司，其盈利能力的排名也比较靠前。另外，常州市小微企业的财务能力受营运能力的影响也比较明显，其方差累计贡献率为17.117%。另外Z大于10小于13的企业当中，有11家是制造企业，主要是从事通信设备、橡胶制品、化工产品等。这些行业由于技术含量较高，正处在一个快速发展的阶段。

此外，本文选取的121家小微企业中有科技型小微企业48家，除了5家处于“Z大于10”之外，其他的主要集中于“Z介于2与0”之间，且科技型小微企业盈利能力和成长能力指标大部分低于平均值，说明其科技型小微企业成长受到一定的限制，包括融资约束。

参考文献：

[1]付光富.现代企业制度下的财务指标体系研究[J].经济研究导刊，2013（16）.

[2]王洪海.财务分析视角下的企业偿债能力、营运能力和盈利能力[J].经营管理者，2011（11）：256.

[3]赵红梅.融资约束与中小企业投资行为分析——基于常州市中小企业研究[J].常州大学学报，2013（4）：35-38.

作者简介：

季盈萍（1993-），女，本科学生，江苏淮安人，常州大学经济管理学院2012级财务管理专业，主要研究方向：公司理财；张祖华（1993-），男，本科学生，江苏泰州人，常州大学经济管理学院2012级会计学专业，主要研究方向：财务管理；费赟（1991-），女，本科学生，江苏泰州人，常州大学经济怀德学院2010级会计学专业，主要研究方向：财务管理；赵红梅（1976-），女，硕士，副教授，湖北荆门人，常州大学经济管理学院，主要研究方向：公司理财。endprint

摘要：小微企业在国民经济和社会发展中占有着重要地位，是支撑经济社会发展的基石，也是推动产业结构升级的底层力量。本文以常州市121家不同行业的小微企业为研究对象，选取反映企业盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力的9个财务指标，并利用主成分分析法进行财务能力评价。实证研究结果表明：小微企业整体财务状况欠佳，且其财务能力主要由盈利能力决定，与营运能力也表现出明显的相关性；同时小微企业金融负债比较少，表现出较为严重的融资约束性。

关键词：小微企业 财务状况 主成分分析法

八大报告中明确提出要支持小微企业特别是科技型小微企业发展，把支持小微企业发展写入党的全国代表大会报告，彰显了中央对小微企业的重视。但据国家工商总局对2008-2012年五年内我国退出企业寿命分布的调查显示，我国存续时间5年以下的企业约为652.77万户，占企业总量的49.4%，其中中小微企业又占其中的90%以上，小微企业的平均存活年限约为2.5年，相比较欧美国家的40年而言相差甚远。同样，根据常州市的调查，钟楼区2012年在业小微企业1085户，累计开业4051户，注吊销的高达2755户，因此，关注小微企业的生存状况，加强小微企业财务状况评价，是小微企业自身实现可持续发展的现实需要。

1 财务评价的方法与指标选择

1.1 财务评价的方法

理论上，财务评价的方法主要是比较分析法、比率分析法和因素分析法三类。实践上，各实务工作人员或学者更多结合理论方法和分析目标，采用专门的统计方法利用相关软件进行分析和评价以获得满足目标或综合状态的财务信息，如层次分析法、主成份分析法和因子分析法等方法。

1.2 财务评价指标选取

理论上，反映企业财务状况一般从四个方面进行：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力。因此，本文选取销售净利率、总资产收益率、净资产收益率、总资产周转率、流动资产周转率、流动比率、、资产负债率、总资产增长率和资本保值增值率等9个指标来评价小微企业财务状况。

2 样本选取与方法确定

本报告选择了江苏省常州市及周边县市等地不同行业121家小微型企业（包括48家科技型小微企业）作为研究范围，选取自2012年的财务数据作为样本研究数据。虽然样本量只有121家，但是，考虑常州市在最近3年新增加的小微企业家数，以及财务数据的完整性、有效性，剔除财务数据不完善企业，最终选取121家作为样本，已经基本满足样本率达到20%的要求。数据的信息来源于税务部门、统计部门以及有关会计服务公司的内部报表，所取得的数据基本上是真实可靠的。

本文引入了主成分分析法（PCA）来进行综合财务评价，旨在从这些相关指标变量中提取共性因子，从矩阵内部依赖关系出发，根据相关性大小将变量分组，使得同组内变量之间相关性不高，从众多指标中提取出少量的不相关指标，最后根据方差贡献率确定权重，进而计算出综合得分。

3 小微企业财务评价实证研究：主成分分析法

3.1 因子相关性检验

利用SPSS软件，对数据采用了KMO and Bartlett's 检验表1进行相关性检验，得到KMO值为0.502>0.5，Bartlett氏球体检验也是通过的，卡方近似值为604.85，很大，显著性概率为0.000小于0.01，较为显著。因此本研究所构建的11 项指标通过因子相关性检验。

表1 KMO and Bartlett's检验

3.2 因子提取、因子旋转和因子解释

采用主成分提取法（Principal components），进行因子旋转（Rotation），得到因子分析总方差解释情况（表2）。在因子提取后，获取了累计贡献率高达63.642%的4个因子，累计贡献率远大于60%，证明这4个因子已基本涵盖了全部指标所具有的信息。通过正交旋转，发现在旋转前后4个因子的累计方差贡献率没有发生变化，正交旋转并没有改变因子总体的解释能力，4个因子的贡献率依次为 22.269%、17.117%、12.442%、11.814%。

表2

■

以各组因子的因子贡献率为权数，得出财务能力Z值的计算公式如下：

Z=0.22269×F1+0.17117×F2+0.12442×F3+0.11814×F4

其中：F1=0.998*X1+0.795*X2+0.801*X3

F2=0.755*X4+0.659*X5

F3=0.796*X6+0.573*X7

F4=0.751*X8+0.486*X9

通过因子分析，构建了常州市小微企业的财务评价模型，根据以上Z 值的计算公式，就可以得出常州市121家小型微利企业的Z值的最终结果。并采用三级分类进行聚类分析，形成的最终类中心点为8.5097、2.4571和0.73000。

表3 小微企业Z值分布情况

■

3.3 实证结论分析

以上实证结果表明，121家小微企业的财务状况主要由盈利能力决定，正交旋转后盈利能力的方差贡献率较达23.177%，而且从Z 值的排序也可以看出常州市小微企业财务能力强的公司，其盈利能力的排名也比较靠前。另外，常州市小微企业的财务能力受营运能力的影响也比较明显，其方差累计贡献率为17.117%。另外Z大于10小于13的企业当中，有11家是制造企业，主要是从事通信设备、橡胶制品、化工产品等。这些行业由于技术含量较高，正处在一个快速发展的阶段。

此外，本文选取的121家小微企业中有科技型小微企业48家，除了5家处于“Z大于10”之外，其他的主要集中于“Z介于2与0”之间，且科技型小微企业盈利能力和成长能力指标大部分低于平均值，说明其科技型小微企业成长受到一定的限制，包括融资约束。

参考文献：

[1]付光富.现代企业制度下的财务指标体系研究[J].经济研究导刊，2013（16）.

[2]王洪海.财务分析视角下的企业偿债能力、营运能力和盈利能力[J].经营管理者，2011（11）：256.

[3]赵红梅.融资约束与中小企业投资行为分析——基于常州市中小企业研究[J].常州大学学报，2013（4）：35-38.

作者简介：

季盈萍（1993-），女，本科学生，江苏淮安人，常州大学经济管理学院2012级财务管理专业，主要研究方向：公司理财；张祖华（1993-），男，本科学生，江苏泰州人，常州大学经济管理学院2012级会计学专业，主要研究方向：财务管理；费赟（1991-），女，本科学生，江苏泰州人，常州大学经济怀德学院2010级会计学专业，主要研究方向：财务管理；赵红梅（1976-），女，硕士，副教授，湖北荆门人，常州大学经济管理学院，主要研究方向：公司理财。endprint

摘要：小微企业在国民经济和社会发展中占有着重要地位，是支撑经济社会发展的基石，也是推动产业结构升级的底层力量。本文以常州市121家不同行业的小微企业为研究对象，选取反映企业盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力的9个财务指标，并利用主成分分析法进行财务能力评价。实证研究结果表明：小微企业整体财务状况欠佳，且其财务能力主要由盈利能力决定，与营运能力也表现出明显的相关性；同时小微企业金融负债比较少，表现出较为严重的融资约束性。

关键词：小微企业 财务状况 主成分分析法

八大报告中明确提出要支持小微企业特别是科技型小微企业发展，把支持小微企业发展写入党的全国代表大会报告，彰显了中央对小微企业的重视。但据国家工商总局对2008-2012年五年内我国退出企业寿命分布的调查显示，我国存续时间5年以下的企业约为652.77万户，占企业总量的49.4%，其中中小微企业又占其中的90%以上，小微企业的平均存活年限约为2.5年，相比较欧美国家的40年而言相差甚远。同样，根据常州市的调查，钟楼区2012年在业小微企业1085户，累计开业4051户，注吊销的高达2755户，因此，关注小微企业的生存状况，加强小微企业财务状况评价，是小微企业自身实现可持续发展的现实需要。

1 财务评价的方法与指标选择

1.1 财务评价的方法

理论上，财务评价的方法主要是比较分析法、比率分析法和因素分析法三类。实践上，各实务工作人员或学者更多结合理论方法和分析目标，采用专门的统计方法利用相关软件进行分析和评价以获得满足目标或综合状态的财务信息，如层次分析法、主成份分析法和因子分析法等方法。

1.2 财务评价指标选取

理论上，反映企业财务状况一般从四个方面进行：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力。因此，本文选取销售净利率、总资产收益率、净资产收益率、总资产周转率、流动资产周转率、流动比率、、资产负债率、总资产增长率和资本保值增值率等9个指标来评价小微企业财务状况。

2 样本选取与方法确定

本报告选择了江苏省常州市及周边县市等地不同行业121家小微型企业（包括48家科技型小微企业）作为研究范围，选取自2012年的财务数据作为样本研究数据。虽然样本量只有121家，但是，考虑常州市在最近3年新增加的小微企业家数，以及财务数据的完整性、有效性，剔除财务数据不完善企业，最终选取121家作为样本，已经基本满足样本率达到20%的要求。数据的信息来源于税务部门、统计部门以及有关会计服务公司的内部报表，所取得的数据基本上是真实可靠的。

本文引入了主成分分析法（PCA）来进行综合财务评价，旨在从这些相关指标变量中提取共性因子，从矩阵内部依赖关系出发，根据相关性大小将变量分组，使得同组内变量之间相关性不高，从众多指标中提取出少量的不相关指标，最后根据方差贡献率确定权重，进而计算出综合得分。

3 小微企业财务评价实证研究：主成分分析法

3.1 因子相关性检验

利用SPSS软件，对数据采用了KMO and Bartlett's 检验表1进行相关性检验，得到KMO值为0.502>0.5，Bartlett氏球体检验也是通过的，卡方近似值为604.85，很大，显著性概率为0.000小于0.01，较为显著。因此本研究所构建的11 项指标通过因子相关性检验。

表1 KMO and Bartlett's检验

3.2 因子提取、因子旋转和因子解释

采用主成分提取法（Principal components），进行因子旋转（Rotation），得到因子分析总方差解释情况（表2）。在因子提取后，获取了累计贡献率高达63.642%的4个因子，累计贡献率远大于60%，证明这4个因子已基本涵盖了全部指标所具有的信息。通过正交旋转，发现在旋转前后4个因子的累计方差贡献率没有发生变化，正交旋转并没有改变因子总体的解释能力，4个因子的贡献率依次为 22.269%、17.117%、12.442%、11.814%。

表2

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以各组因子的因子贡献率为权数，得出财务能力Z值的计算公式如下：

Z=0.22269×F1+0.17117×F2+0.12442×F3+0.11814×F4

其中：F1=0.998*X1+0.795*X2+0.801*X3

F2=0.755*X4+0.659*X5

F3=0.796*X6+0.573*X7

F4=0.751*X8+0.486*X9

通过因子分析，构建了常州市小微企业的财务评价模型，根据以上Z 值的计算公式，就可以得出常州市121家小型微利企业的Z值的最终结果。并采用三级分类进行聚类分析，形成的最终类中心点为8.5097、2.4571和0.73000。

表3 小微企业Z值分布情况

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3.3 实证结论分析

以上实证结果表明，121家小微企业的财务状况主要由盈利能力决定，正交旋转后盈利能力的方差贡献率较达23.177%，而且从Z 值的排序也可以看出常州市小微企业财务能力强的公司，其盈利能力的排名也比较靠前。另外，常州市小微企业的财务能力受营运能力的影响也比较明显，其方差累计贡献率为17.117%。另外Z大于10小于13的企业当中，有11家是制造企业，主要是从事通信设备、橡胶制品、化工产品等。这些行业由于技术含量较高，正处在一个快速发展的阶段。

此外，本文选取的121家小微企业中有科技型小微企业48家，除了5家处于“Z大于10”之外，其他的主要集中于“Z介于2与0”之间，且科技型小微企业盈利能力和成长能力指标大部分低于平均值，说明其科技型小微企业成长受到一定的限制，包括融资约束。

参考文献：

[1]付光富.现代企业制度下的财务指标体系研究[J].经济研究导刊，2013（16）.

[2]王洪海.财务分析视角下的企业偿债能力、营运能力和盈利能力[J].经营管理者，2011（11）：256.

[3]赵红梅.融资约束与中小企业投资行为分析——基于常州市中小企业研究[J].常州大学学报，2013（4）：35-38.

作者简介：