电力企业财务报表分析

电力企业财务报表分析（精选8篇）

1.电力企业财务报表分析 篇一

9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

五、综合偿债能力：

已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出

盈利能力：

主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%

资产净利率 =(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率

净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%

另：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额

营运能力：

应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额

(高表明企业收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐损失，相对增加企业流动资产的投资收益，说明资产流动性大，变现快短期偿债能力强)

存货周转率=主营业务成本÷平均存货余额

(高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高 存货不足，产品脱销)

(慢：必然占用在量的资金，造成资金浪费，营运困难)

流动资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

(过低：收入不足，资产闲置,浪费)

发展能力：

销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)÷上年主营业务收入

资本积累率=[(年末所有者权益-年初所有者权益)÷年初所有者权益]×100%

主营业务利润 = 主营业务收入 — 主营业务成本 — 主营业务税金及附加

营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 — 期间费用

利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 补贴收入 + 营业外收入 — 营业外支出

净利润 = 利润总额 — 所得税

六、财务报表分析的应用

(一)杜帮财务分析体系

1、权益乘数

权益乘数=1÷(1-资产负债率)

2、权益净利率

权益净利率=资产净利率×权益乘数

=销售净利率×资产周转率×权益乘数

(二)上市公司财务比率

1、每股收益

每股收益=净利润÷年末普通股份总数

=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)

2、市盈率

市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益

3、每股股利

每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数

4、股票获利率

股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%

5、股利支付率

股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%

6、股利保障倍数

股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利

=1÷股利支付率

7、每股净资产

每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数

8、市净率

市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产

(三)现金流量分析

1、流动性分析

(1)现金到期债务比

现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务

(2)现金流动负债比

现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债

(3)现金债务总额比

现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额

2、获取现金能力分析

(1)销售现金比率

销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额

(2)每股经营现金流量净额

每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数

(3)全部资产现金回收率

全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%

3、财务弹性分析

(1)现金满足投资比率

现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

(2)现金股利保障倍数

现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利

2.电力企业财务报表分析 篇二

一、企业经营成果分析

一般的会计报表使用者关注的重点是企业的经营状况和经营成果, 要了解企业当年实现了多少利润、效益怎样、与历史相比有无增长等。因此企业的财务分析应当先满足会计报表使用者的这一需要。

(一) 企业盈利状况分析

根据企业的年度损益表, 首先分析利润构成情况。弄清企业当年利润总额的形成来源, 包括营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额四部分。通过分析各项利润占利润总额的比重, 来确定企业利润形成的质量。重点看营业利润总额比重的高低, 评价企业经营业绩是否突出、利润来源是否稳定。其次, 分析企业利润总额增减变动情况。主要对主营业务完成情况进行分析, 看企业是否按预定目标发展, 并预测以后各期进展情况。用实际数与预期数对比, 找出存在的差距。然后再对一些差异较大的项目进行重点分析。其三, 对将来会影响利润变动事项进行分析。例如, 对企业开发新市场、新产品等做专项分析, 以便报表使用者做出正确判断和决策。

(二) 成本费用要素分析:

利润是考核企业经营成果最重要的经济指标, 而对利润指标做进一步的分析, 有两种形式:一是量本利分析法。主要依据以下三个公式:利润总额=销售收入-总成本费用;销售收入=销售量×单价;总成本费用=固定成本+单位变动成本×产量;可从单价、变动成本、销售量、固定成本等基本因素去分析。在实际工作中, 由于主营业务涉及的产品一般较稳定, 单价、变动成本等因素变化不大, 因此只需将销售量、固定成本与以前年度进行分析即可。二是盈利结构分析法。从损益表的构成项目入手, 先进行销售收入的比较, 看与往年对比, 本期销售额有无较大变化;再将其他项目转换为占销售收入的百分比, 看损益表的各项比重, 哪一些项目变化较大, 并进一步分析原因。对营业外收支、投资收益也不例外。在结构百分比的基础上还可以结合一些财务指标来分析, 例如, 成本费用利润率可分解为销售净利率和成本费用占销售收入的比重, 就可计算出此项费用的支出能产生多少利润, 企业管理者可据此有的放矢地压缩成本费用, 力求以最少的投入获得最大的产出。

(三) 企业盈利能力评价

即通过计算资产报酬率、销售利润率、成本利润率等指标及各项指标与以往年度比较变动情况来正确评价企业盈利能力及发展后劲

二、现金流量分析

现金流量表能反映企业一定会计期间有关现金和现金等价物的流入和流出的信息和企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析, 有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因, 预测未来期间的现金流量, 评价企业的财务结构及偿还债务的能力, 揭示企业盈利水平与现金流量的关系。根据现金流量表有关数据重点从以下指标进行分析:

(一) 现金流量净额构成分析

计算现金流量净额比重, 即经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额/现金流量净增加额×100%.分析现金净流量的来源及比重, 确定现金净流量的内容及质量。

(二) 现金流量对企业经营状况影响分析

1、现金来源比率, 即经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量/现金来源总额×100%.该比率说明了企业各项现金流量来源的比重, 从资金来源上反映企业的发展需要对某项现金流量的依赖程度。2、现金流量与销售比率, 即经营活动净流量/销售收入×100%.该比率反映企业每实现一元销售收入中所能获得的现金流量。比率高, 说明企业经营产生现金流量的效果就好。与销售利润率相比, 可以分析净利润与现金净流量的差异原因。3、资产的现金流量回报率, 即经营活动现金净流量/资产总额×100%.该比率反映企业每一元资产所能获得的现金流量。比率超高, 说明企业的资产利用效率越高。4、经营活动现金净流量与净利润比率, 该比率表示企业每一元净利润中的经营活动现金净流入, 反映企业净利润的收现水平, 有助于分析本期净利润与有关现金收支净额产生差异的原因。

三、企业负债及偿债能力分析

根据资产负债表先弄清企业负债的基本情况, 即流动负债和长期负债及其结构, 进而分析各种负债的具体项目和质量, 然后分析企业的偿债能力。企业偿债能力的强弱是债权人最关心的, 但出于对企业经营安全性的考虑, 也受到管理者和股东的普通关注。偿债能力的分析可从短期偿债能力和长期偿债能力两方面进行分析。

(一) 短期偿债能力分析。

短期偿债能力, 是指支付短期债务的能力。企业短期偿债能力的强弱, 表现为资产变现能力的强弱。变现能力的强弱, 则表现为一个营业周期内, 企业流动资产与流动负债之比。短期偿债能力指标有: (1) 流动比率; (2) 速动比率; (3) 现金比率。

(二) 长期偿债能力分析。

分析长期偿债能力时, 要重视获利能力, 因为企业现金流入最终取决于能够获得的利润, 现金流出最终取决于必须付出的成本。另外, 企业债务与资本的比例也是极其重要的。企业资本结构中债务的比例越高, 无力偿还债务的可能也就越大。因此, 长期偿债能力的分析既要重视损益表反映的偿债能力, 又要分析资产负债表反映的偿债能力。可通过计算以下3个指标说明:1.资产负债率;2.产权比率;3.利息保障倍数。

四、企业资产管理绩效分析

企业资产管理水平和效率的高低体现在企业各项资产运转能力的强弱上。资产周转速度快, 表明企业资产流动性好, 偿债能力强。对资产管理效率的分析, 可通过以下指标的计算来反映:应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、总资产周转率和资产保值增值率。重点把握应收账款和存货的分析:着重分析应收账款逾期情况, 根据单位的信用程度和重要性, 做出序列清单, 督促直接责任人积极催款, 对存在的呆账、坏账要做出具体分析;对存货的分析, 要与同行业、企业的前期数相比, 分析存货中各构成项目周转的快慢, 再分析存货产生时间长短, 以及滞销、霉变库存商品占全部存货的比率, 或一年以上库存潜亏等因素。

摘要：为满足企业相关利益主体对财务报表中基础财务数据深入了解的需要, 以便相关利益主体进行决策, 加强对企业财务报表的分析就日益重要了。会计在生成财务信息的过程中充斥了模糊性, 可以说模糊性是会计信息固有的特征。

3.浅析企业财务报表分析 篇三

关键词：财务报表；财务分析；某知名啤酒企业股份

本文以2013～2015年某知名啤酒企业股份公布的财务数据为主要依据，将选取12个指标，从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四个层次来分析各公司的财务状况。选取的12个指标为：流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率。

一、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文主要选用的短期偿债能力指标是流动比率和速动比率，长期偿债能力指标是资产负债率。

（一）短期偿债能力指标

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

从表中数据可以看出，2013年至2015年的流动比率呈上升趋势，2015年较2014年上涨了8.93%是由于2015年的流动资产增长了14.83%。

2、速动比率

速动比率=速动资产（流动资产—存货—待摊费用）/流动负债

由于存货流动性小与变现能力差的缘故，为了更好的体现企业的短期偿债能力，便补充了速动比率这个更加直观的指标。一般认为，速动比率为100%时较为合适。2013年至2015年速动比率呈上升趋势，在2015年速动比率达到了较为合适的值，这是由于2015年的流动资产较2014年有较大的增长。

（二）长期偿债能力指标

资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率是通过公司负债总额同资产总额的比率，它是一项衡量公司合理利用负债资金进行盈利能力的一项指标。目前我国理想的资产负债率水平是40%。2013年至2015年某知名啤酒企业股份的资产负债率呈递减的趋势，其中2015年较2014年数据变化不大，2014年较2013年下降了5.91个百分点，是由于2014年负债总额下降了18亿元。

二、营运能力能力分析

营运能力比率主要揭示了企业运营资金循环周转的情况，企业对经济资源管理的效率高低可以由其体现出来。企业资产周转的越快，流动性就越高，企业的偿债能力便越强，资产获取利润的速度也就越快，反之则速度越慢。

（一）存货周转率分析

存货周转率=销售成本/平均存货

存货周转率又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。2013年到2015年某知名啤酒企业股份存货周转率呈上升趋势，2015年该公司的存货周转率为7.36，而2014年指标为7.13，增长率为3.23%。从该公司的年报分析得知，导致这一现象的原因是2015年营业成本下降速度快于平均存货的下降速度。

（二）流动资产周转率分析

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

流动资产周转率指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，反映流动资产周转速度。2013年至2015年该指标呈波动趋势，2013年到2014年流动资产周转率增加，主要原因是销售收入较上年增加了2.68%，以及流动资产较上年有所减少，流动资产减少的主要原因是由于货币资金较年初减少25.12%，造成这一现象的原因是本年度该公司偿还及支付现金股利所致。

（三）总资产周转率分析

总资产周转率分析=销售收入/资产平均总额

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。这三年来该指标呈上升趋势，2015年较2014年的销售收入增加了33亿元，而平均总资产下降了10.5亿元，这是该指标在2015上升的只要原因。

三、盈利能力分析

企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，它不仅关系到企业所有者的投资收益，也是企业偿还债务的一个重要保障，因此，企业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的盈利能力。

（一）销售毛利率分析

销售毛利率=销售毛利（营业收入净额—营业成本）/营业收入净额*100%

销售毛利是企业营业收入净额与营业成本的差额，可以根据利润表计算得出。营业收入净额是指营业收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。某知名啤酒企业股份销售毛利率逐年下降，2014年较2013年下降幅度尤为明显，导致这一现象的主要原因是销售毛利的减少和营业收入的增加，2015年较2014年下降原因也是如此。

（二）销售净利率分析

销售净利率=净利润/营业收入净额*100%

销售净利率说明了企业净利润占营业收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。三年来该指标不断下降，这是由于公司净利润逐年减少，而营业收入净额逐年上升。

（三）净资产收益率

净资产收益率=净利润/股东权益平均总额*100%

净资产收益率是评价企业盈利能力的一个重要的财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的盈利越强。

四、发展能力分析

企业的发展能力，也称企业的成长性，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。

（一）营业收入增长率分析

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%

某知名啤酒企业股份在2015年营业收入增长率首次为负值。2015年主营业务收入较上年减少4.87%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得主营业务收入减少所致。

（二）净利润增长率分析

净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润

净利润是公司经营的最终成果，而净利润增长率反映公司价值最大化的实现速度。2015年的净利润增长率也是首次为负，这是由于2015年营业收入的减少，而2015年销售费用较上年增加3.9%，管理费用较上年增加了3.63%，财务费用较上年增加了10.45%，财务费用增长过快是由于本年度利息收入减少所致。

（三）净资产增长率分析

净资产增长率=本年净资产增加额/年初净资产

净资产增长率反映了企业当年股东权益的变化水平，体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要财务指标。某知名啤酒企业股份三年净资产增长率有所波动，但总體来说增长率为正。2015年较2014年增长率有所下降是由于年初净资产基数较大。（作者单位：重庆工商大学）

参考文献：

[1] 青岛啤酒股份有限公司2013—2015年报，青岛啤酒官网.www.tingtao.com.cn

4.关于如何分析中小企业财务报表 篇四

一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映企业会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

（一）对资产负债表中资产类科目的分析

在资产负债表中资产类的科目很多，但信贷人员在进行企业财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

1.应收款项。（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但我国企业，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此，当客户经理发现一个公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。（3）其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。因此，客户经理应该注意到，当公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。

2.待处理财产净损失。不少企业的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于信贷人员正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

（二）对资产负债表中负债类科目的分析

信贷人员在对公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析：

1.短期偿债能力分析。（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量企业短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般认为2∶1的比例比较合适。它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需求外，还有足够的财力偿付到期短期债务。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于企业来说，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，信贷人员在对公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债。（3）现金比率：现金比率是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映公司直接偿付流动负债的能力。其计算公式为：现金比率=货币资金+有价证券/流动负债。但需注意的是：公司不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致公司机会成本的增加。

2.长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债

总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。信贷人员

在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100％，如果高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。

二、对利润表的分析

在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。信贷人员在分析利润表时，应主要抓住利润表结构分析。利润表是把公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当信贷人员看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标。它们分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多信贷人员往往只关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司盈利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言，主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。

三、资产负债表与利润表结合分析————企业营运能力的分析

营运能力是指企业基于外部市场环境约束，通过内部人力资源和生产材料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。

☆应收账款周转率

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款（次）

赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

☆应收账款周转天数

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。

☆存货周转率

存货周转率=主营业务成本/存货平均余额（次）

一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流动性较好，存货的管理也具有较高的效率，销售形势也好。

☆存货周转天数

存货周转天数=360/存货周转率

该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。

四、现金流量表

现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。信贷人员在分析现金流量表时应注意以下几个方面：

（一）经营活动产生的现金流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

（二）投资活动产生的现金流量分析。

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

（三）筹资活动产生的现金流量分析。

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则个仅不会面；临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

（四）现金流量构成分析。

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

5.电力企业财务报表分析 篇五

根据以上资料进行以下分析：

1、进行报表信息真实性的分析（30分）

进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。

2、进行财务能力分析（40分）

进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。

（1）计算出相应的评价指标；

（2）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）

3、进行综合财务评价（20分）

利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。

4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）

1、进行报表信息真实性的分析（30分）

进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。

资产负债表分析

项目分析

1、资产：

货币资金项目本期金额期末为4,130,604,407.08比期初增长3,620,297,152.18，增长率为7.09；应收票据项目本期金额为220,000.00，比期初减少了94,391,269.00，下降率为99.8%；应收账款项目本期金额为738,801,521.16，比期初增加了131,794,766.24，增长率为21.71%；预付账款项目本期金额为1,267,917,525.21，比期初增加了688,981,570.84，增长率为1.19；应收股利项目本期金额为2,556,198.91，比期初增加了2,556,198.91，增长率100%；

其他应收款项目本期金额为127,111,655.16，减少了116,757,278.03，下降率为47.88%；存货项目本期金额为4,894,739,799.73，增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%。

一年内到期的非流动资产项目本期金额为9,676,818.14，比期初增加了9,676,818.14，增长率100%；其他流动资产项目本期金额为11,805,490.37。可供出售金融资产项目本期金额为117,833,337.00，比期初增加了71,030,502.00，增长率为1.52；可供出售金融资产本期金额117,833,337.00，比期初增长71,030,502.00，增长率为152%；

2、负债

长期应收款本期金额135,546,068.11，比期初增长12,518,199.29，增长率为10%；

长期股权投资本期金额597,169,993.05，比期初增长54,080,205.19，增长率为10%；

固定资产本期金额3,647,921,620.37，比期初增长468,288,124.96，增长率15%；

在建工程本期金额315,567,100.62，比期初下降39,755,211.64，下降率11%； 固定资产清理本期金额0，比期初下降73,262.57，下降率100%；

无形资产本期金额1,322,106,775.32，比期初增长739,861,816.92，增长率127%；

开发支出本期金额132,869,181.46，比期初增长29,565,939.63，增长率29%；

长期待摊费用本期金额12,801,279.12，比期初增长12,039,827.32，增长率1581%

递延所得税资产本期金额170,816,746.22，比期初增长69,335,969.57，增长率68%；

其他非流动资产本期金额21,261,136.47，比期初增长13,346,199.71，增长率169%；

非流动资产合计本期金额6,473,893,237.74，比期初增长1,430,238,310.38，增长率28%；

3、所有者权益

股本项目本期金额916,408,500.00，比期初增长916,408,500.00，增长率为100%；

资本公积项目本期金额1,355,626,623.75，比期初增长47,686,347.46，增长率为3.65%；

盈余公积项目本期金额508,039,780.81，比期初增长75,720,182.37，增长率为17.51%；

未分配利润项目本期金额1,294,413,101.25，比期初增长943,280,177.63，增长率为2.69；

水平分析：

（1）货币资金：公司09年比08年货币资金增加了3,620,297,152.18，增长率为7.09，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，表明公司闲置的资金多了，对于债权人来说，到期债务能够及时清偿，但对于股东而言，由于公司闲置资金过多，资金使用效率低下，公司很可能缺乏投资机会。应收账款：公司09年比08年应收账款增加了131,794,766.24，增长率为21.71%，主要原因是由于公司的销售规模扩大导致，表明公司在应收账款收账方面存在着问题，收账不力。其他应收款：公司09年比08年其他应收款减少了。存货：公司09年比08年存货增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%，表明公司可能存在积压存货的问题。

（2）短期借款：公司09年比08年短期借款减少了1,485,973,000.00，下降率为94.89%，表明减少风险，减轻利息负担。应付账款与应付票据：公司09年比08年应付账款增加了1,972,073,983.56，增长率为68.42%，应付票据增加了901,000,000.00，增长率为11.55。表明公司应尽量避免超过信用期的应付账款数额太大且时间太长，公司应该加强对风险的控制。非流动负债：公司09年比08年非流动负债增加了1,907,242,637.50，增长率为9.98。表明公司通过增加长期借款，减少短期借款，从而对负债结构予以调整，应注意营不善可能导致未来面临较大的财务风险。

（3）盈余公积：公司09年比08年盈余公积增加了75,720,182.37，增长率为17.51%，表明公司资本积累能力，亏损弥补能力和股利分配能力以及应付风险能力会增强。

未分配利润：公司09年比08年未分配利润增加了943,280,177.63，增长率为2.69，表明公司的积累能力、股利分配能力以及应付风险的能力增强。

结构分析

（1）资产结构角度分析：

09年该公司流动资产占资产总额63.34%，非流动资产占资产总额的36.66%，表明公司的资产流动性水平较高，公司偿债能力增强。

资本结构角度分析：09年该公司负债占资产的比重为76.93%，所有者权益占资产的比重为23.07%，表明公司09年债务比例扩大，财务风险身高，应当引起投资者的注意。

（2）资产结构与资本结构的适应角度的分析：

08年公司流动资产占总资产的48.71%，其中速动资产占20.69%，存货占28.02%，非流动资产占51.30%，流动负债占67.44%，长期资本占32.56%，可见公司的流动资产全部由流动负债满足，且流动负债提供了非流动资产的一部分，长期资本也提供了非流动资产的一部分，属于风险结构，这使得公司财务风险较大。09年公司流动资产占总资产的63.34%，其中速动资产占35.49%，存货占27.72%，非流动资产占36.66%，流动负债占65.04%，所有者权益和非流动负债占34.96%，流动资产内部结构与流动负债内部结构相适应，而公司的非流动资产主要由长期资本来满足，属于平衡结构，这使得公司风险均衡。从08年到09年公司资产资本结构的变化看，公司的速动资产增加了14.8%，偿债能力增强了，流动负债减少了2.04%，这说明公司速动资产与流动负债的适应情况变化主要是速动资产的增长和流动负债的减少共同造成。公司的财务风险降低，但仍存在着潜在的风险，应该逐渐向稳健型过渡。

利润表分析

项目分析

该公司2009年，营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；

营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%；

营业税金及附加本期金额205,606,583.31，占营业收入的0.46%比上期金额增长了136.62%；

期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27% 其中，销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%比上期减少了58.37%；

资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%

投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%；

对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%；

营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%；

营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%；

营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%；

利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%；

所得税费用本期金额242,328,107.84，比上期增长了817.87%；

净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%；

水平分析

（1）净利润分析：该公司净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%，从水平分析表来看，主要原因是利润总额的大幅度增长，所得税费用大量增加所致。

（2）利润总额分析：该公司利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%，主要原因为营业利润大幅度增长，同时营业外收入和营业外支出同时减少，使得利润总额增加1,063,177,261元。

（3）营业利润分析：该公司营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，增长幅度极高，从水平分析表看，净利润增长的主要原因是营业收入的大幅度增长49.12%，且超过营业成本增长幅度44.14%，生产效率提高，生产规模扩大，生产成本减少。

结构与趋势分析

（1）利润构成变化分析：

营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，占营业收入的2.72%，比上期的0.518%增长2.2%，可以分析看出，营业利润骤增的原因是营业收入额的大幅度增长，经过分析主要是由于公司汽车产销量的大幅度上升，2009年，公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，实现利润12.8亿元，同比增长310.4%。公司生产、销售能力的提高，市场占有率的扩大时营业利润和营业利润急剧上升的原因。

（2）期间费用构成的变化： 期间费用本期期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27%；

其中销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%，比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%，比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%，比上期减少了58.37%；管理费用和销售费用随着主营业务的增长而增长，财务费用比上期大幅度减少，说明公司利息支出大幅度减少，说明公司资金实力进一步充足。

（3）投资收益变化分析：

投资收益呈现减少的趋势，资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%。投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%。对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%。

（4）营业外收支变化分析：

主营业务成本呈现大幅度减少的趋势。营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%。营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%。

（5）主营业务成本的变化分析：

主营业务成本呈现大幅度增长的趋势。营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%。进一步分析是因为市场扩大生产销售规模所致。

现金流量分析

项目分析

（一）经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金本期金额31,712,704,592.68，比上期增长17,895,939,002.74，占经营活动现金流入的98.78%；收到的税费返还本期金额324,231,463.41，比上期增长170,360,448.42，占经营活动现金流入的1.01%；收到其他与经营活动有关的现金本期金额65,938,372.55，比上期减少60,991,367.10，占经营活动现金流入的0.21%。

购买商品、接受劳务支付的现金本期金额23,499,760,642.30，比上期增长12,514,474,016.85，占经营活动现金流出的83.88%；支付给职工以及为职工支付的现金本期金额1,320,403,062.87，比上期增长301,104,894.43，占经营活动现金流出的4.71%；支付的各项税费本期金额1,030,745,501.31，比上期增长178,074,854.94，占经营活动现金流出的3.68%；支付其他与经营活动有关的现金本期金额2,163,554,726.47，比上期增长505,783,362.77，占经营活动现金流出的7.72%。

经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，比上期增长18,005,308,084.06；经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，比上期增长13,499,437,128.99；经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期增长4,505,870,955.07。

（二）投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金本期金额为0，比上期减少34,840,000.00，占投资活动现金流入的0%；取得投资收益收到的现金224,774.07，比上期增长220,074.07，占投资活动现金流入的0.12%；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,037,529.52，比上期减少8,027,495.26，占投资活动现金流入的2.77%；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-990,210.28，比上期减少-990,210.28；占投资活动现金流入的-0.55%；收到其他与投资活动有关的现金177,323,798.30，比上期增加102,829,157.95；占投资活动现金流入的97.65%。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期金额759,337,173.67，比上期增加253,794,854.18，占投资活动现金流出的84.91%；投资支付的现金的现金本期金额134,828,097.85，比上期减少240,371,902.15，占投资活动现金流出的15.08%；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额的现金本期金额112,946.15，比上期增加112,946.15，占投资活动现金流出的0.013%；支付其他与投资活动有关的现金本期金额0，比上期减少58,000,000.00，占投资活动现金流出的0%.投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，比上期增长59,191,526.48；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，比上期减少44,464,101.82，投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。

（三）筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金本期金额为0，比上期减少1,022,400,000.00，占筹资活动现金流入的0%；取得借款收到的现金本期金额2,606,000,000.00，比上期减少717,565,145.69，占筹资活动现金流入的100%；收到其他与筹资活动有关的现金本期金额0，占筹资活动现金流入的0%。偿还债务支付的现金本期金额为759,065,795.68，比上期增加123,270,771.47，占筹资活动现金流入的95.69%；分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期金额为115,668,878.11，比上期减少276,315,991.24，占筹资活动现金流入的4.012%；支付其他与筹资活动有关的现金本期金额为8,375,000.00，比上期增加5,625,000.00，占筹资活动现金流入的0.29%。

筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，比上期减少1,739,965,145.69；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79，比上期减少147,420,219.77，筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少-1,592,544,925.92。

水平分析

经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期经营活动现金流量净额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少1,592,544,925.92。可以看出该公司本期经营活动现金流量净额大幅度增长。投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量金额则部分减少。说明公司的生产营运能力进一步增强，导致经营活动产生的现金流量有较大增长。公司现金供应充足，财务风险较小。

结构分析

（一）现金收入结构分析

该公司本期经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，占全部现金流量的92.01%，比上期的75.93%同比增长16个百分点；投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，占全部现金流量的0.52%,比上期的0.66%同比下降0.13个百分点；筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，占全部现金流量的7.47%，比上期的23.41%同比下降16个百分点。

从现金流入的结构比例来看，经营现金的流入占总现金流入的比例达到92.01%，公司的现金流入主要来源于经营现金流入，比例还在进一步增大。投资活动现金的流入只占很小比例，并且有下降的趋势。筹资活动比例较投资活动稍大，但是比例仍然很小。这一结构说明公司对主营业务的依赖性很大，要密切关注公司经营业务的增减变化和收益前景。

（二）现金支出结构分析

该公司本期经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，占全部现金流量的88.12%，比上期的78.53%同比增长9.5个百分点；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，占全部现金流量的2.81%，比上期的5.08%同比下降个2.26个百分点；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79占全部现金流量的9.07%，比上期的16.39%同比下降个7.32个百分点。

从现金流出的结构比例来看，经营现金的流出占总现金流出的比例较重，从上期的78.53%上升到本期的88.12%，基本上与现金流入量的经营现金流入量相配比。其次，投资活动和筹资活动的现金流出量都在逐渐减少，说明公司现阶段正在逐步减少投资和筹资活动。一方面说明公司的资金实力是很强大的，但另一方面也反映了公司没有充分利用它可以掌握的资源去发挥更大的作用，错失了一定的机会成本。

（三）现金净额分析

该公司本期经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期金额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期金额-816,337,954.36增加103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期金额1,315,435,252.13减少-1,592,544,925.92。

从结构来看，经营活动产生的现金流量净额的比例由上期的-511.36%上升到本期的131.94%，增长幅度极大；投资活动的现金流量净额由上期的-99.996%上升到本期-23.00%；筹资活动现金流量净额由上期的1611.33%下降到本期的-8.94%，分析其原因是由于上期筹资活动营运状况极好，因此产生了大量的筹资活动现金流量净额，本期由于筹资环境发生变化，导致筹资活动现金流量减少到正常水平。

从现金流入流出比来看，经营活动本期现金流入流出比为1.146；投资活动本期现金流入流出比为0.203；筹资活动本期现金流入流出为0.904。总体来看该公司的经营活动产生的现金流入和流出比较均衡。

2、进行财务能力分析（40分）

进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。

（3）计算出相应的评价指标；

（4）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）

偿债能力分析

短期偿债能力分析

1、存量指标

（1）营运资本

营运资本=流动资产-流动负债=11,183,433,415.76-11,484,661,639.40=-301,228,223.64

该公司2009年营运资本为-301,228,223.64，公司的营运资本为负数，流动资产小于流动负债，表明公司长期资本的数额小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。公司有一定的偿债压力。

（2）流动比率

流动比率=流动资产/流动负债=11,183,433,415.76 / 11,484,661,639.40=97.38%

该公司2009年流动比率为97.38%，流动资产与流动负债的比率接近1:1，小于流动比率的经验值2:1，说明北汽福田公司流动资产全部由流动负债支撑，一旦发生金融危机或公司信用危机，公司生产经营周转将会面临十分严重的困难。

（3）速动比率

速动比率=速动资产/流动负债=（11,183,433,415.76-4,894,739,799.73）/ 11,484,661,639.40=54.76%

该公司2009年速动比率为54.76%，速冻资产与流动负债的比率接近1:2，小于速动比率的经验值1:1，说明北汽福田公司存货比率过高，可用于偿还流动负债的速动资产过少。公司有一定的财务风险。

（4）现金比率

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=4,130,604,407.08 / 11,484,661,639.40=35.97%

2、流量指标

现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债=4,088,410,495.69 / 11,484,661,639.40=35.59%

该公司2009年现金流量比率为35.97%，反映北汽福田用经营现金净流量偿还本期到期债务（一年内到期的长期债务及流动负债）的能力较差。

长期负债能力

1、存量指标

（1）资产负债率

资产负债率=负债/资产=13,582,936,702.40 / 17,657,326,653.50=0.769

该公司2009年资产负债率为0.769，资产负债率相对较高，说明北汽福田公司经营者对公司前景看好，且经营风格较为激进，认为公司未来的总资产报酬率将高于负债利率，则应保持适当高的负债比率。但是会导致债权人风险增大。

（2）产权比率

产权比率=负债/所有者权益=13,582,936,702.40 / 4,074,389,951.10=3.33

该公司2009年产权比率为3.33，高于该指标的正常值1，即负债必须少于股东权益，表示公司借入的资金超过所有者投入的资金，公司一旦破产，债权人的损失可能大于所有者。债权人风险增大。

（3）权益比率

权益比率=资产/所有者权益=17,657,326,653.50 / 4,074,389,951.10=4.33

该公司2009年权益比率4.33，说明公司资产对负债的依赖程度大，风险增大大，资本靠负债支撑的比例大，说明债权人权益的受保障程度较低，债权人的风险增大。

2、流量指标（1）利息保障倍数：

利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（2）现金流量利息保障倍数：

现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用

营运能力分析

1、应收账款周转率（期）

（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

=44,839,622,984.74/672904138=66.64

（2）应收账款周转期=360/应收账款周转率

=360/66.64=5.4

应收账款周转率指标上海汽车40.1，东风汽车24.13，长安汽车93.62，江淮汽车56.09，可见企业的应收账款周转率高于行业平均水平，应收账款周转期也明显低于行业平均水平。表明应收账款的管理效率高、流动性越强，短期偿债能力越强。企业未来发展前景看好。

2、存货周转率（期）

（1）以成本为基础

存货周转率=营业成本/平均存货余额=39,827,708,273.99/3824916355=10.41

存货周转期=360/存货周转率=360/10.41=34.58

（2）以收入为基础

存货周转率=营业收入/平均存货余额=44,839,622,984.74/3824916355=11.72

存货周转期=360/存货周转率=360/11.72=30.72

存货周转率指标上海汽车15.39，长安汽车9.68，江淮汽车16.59，东风汽车5.03，可见企业的存货周转率处于行业中等水平，表明企业存货回收速度较快，企业的经营管理效率较高，资产流动性较强，企业的利润率较高。

3、营业周期

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=34.58+5.4=39.98

4、流动资产周转率（期）

（1）流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

=44,839,622,984.74/7986628246=5.61

（2）流动资产周转期=360/流动资产周转率

=360/5.61=64.17 流动资产周转率指标上海汽车2.13，东风汽车1.62，长安汽车2.57，江淮汽车5.14，可见企业的流动资产周转率大于行业平均水平，表明企业流动资产周转速度快，会节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强企业盈利能力。

5、固定资产周转率（期）

（1）固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值

=44,839,622,984.74/3472260547.74 =12.91

（2）固定资产周转期=360/固定资产周转率

=360/12.91=27.89

固定资产周转率指标上海汽车为9.53，长安汽车7.21，江淮汽车3.96，东风汽车7.37，可见企业固定资产周转率大于行业平均水平，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效，闲置的固定资产越少。

6、总资产周转率（期）

（1）总资产周转率=营业收入/资产平均余额

=44,839,622,984.74/***=3.26

（2）总资产周转期=360/总资产周转率

=360/3.26=110.43

总资产周转率指标上海汽车为1.13，长安汽车1.27，东风汽车1.1，江淮汽车1.9，可见企业总资产周转率大于行业平均水平，表明企业周转次数增多，周转一次所需天数减少，其周转速度加快，营运能力增强强。

盈利能力分析

经营盈利能力分析：

（一）营业利润率

1、销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

该公司销售毛利率=（44,839,622,984.74-39,827,708,273.99）/44,839,622,984.74=11%

汽车行业2009年毛利率平均为17.44%-3.64%=13.8%[1]

相比稍低，但是与北汽福田上期

8%相比，本期同比增长3%，公司销售毛利率呈上升趋势，但略低于与行业平均水平。

2、营业利润率=营业利润/营业收入

该公司营业利润率=1,218,970,321.80/44,839,622,984.74=2.72%

同行业，一汽轿车营业利润率为6.92%，江淮汽车营业利润率为2.23%，安凯客车营业

利润率为0.76%，福田汽车营业利润率为2.17%，潍柴动力营业利润率为11.61%，宇通客车营业利润率为11.72%，业的上市公司中中处于中等偏下的水瓶，与销售毛利率配比。

中国重汽

营业利润率为9.91%

[2]

。可以看出北汽福田的营业利润在同行

3、业务收入利润率=利润总额/营业收入

该公司业务收入利润率=1,279,551,258.39/44,839,622,984.74=2.85%

4、销售利润率=净利润/营业收入

该公司销售利润率=1,037,223,150.55/44,839,622,984.74=23.13%

汽车行业2009年2月销售利润率为3.08，5月为5.68，8月为6.58，11月为7.2

2[3]，汽车行业2009年销售利润率均值为5.64，北汽福田的销售利润率超过了行业平均利润率。说明该行业的整体盈利能力下降，而北汽福田在同行业中处于较好的为止，公司的价格策略及控制成本能力较好。

（二）成本费用率

1、成本费用率=利润总额/（营业成本+期间费用）

该公司成本费用率=1,279,551,258.39/（39,827,708,273.99+2,095,236,376.24）=3.05%汽车行业2009年2月成本费用率为3.22，5月为6.06，8月为7.12，11月为7.83，汽车行业2009年销售利润率均值为6.08，北汽福田的成本费用率低于行业平均成本费用率。

说明北汽福田的成本费用较行业平均水平略高[4]。

2、该公司营业成本率=营业利润/营业成本

该公司营业成本率=1,218,970,321.80/39,827,708,273.99=3.06%

3、财务费用率=财务费用/营业收入

该公司财务费用率=54,495,583.58/44,839,622,984.74=0.12%

该公司本期财务费用率为0.12%，公司的利息财务费用只占营业收入极小的比例，而财务费用中大部分是公司借款所支付的利息，通过该指标的分析可以得知该公司已有的债务负担能力较强，负债较少。

资产盈利能力分析：

1、资产利润率=净利润/总资产

该公司的资产利润率=1,037,223,150.55/17,657,326,653.50=5.87%

该公司本期资产利润率是5.87%，说明北汽福田对总体资产利用效率较好，盈利能力较强。公司的活力能力较强，经营管理水平较高。

2、权益利润率=净利润/净资产

该公司的权益利润率=1,037,223,150.55/4,074,389,951.10=25.46%

发展能力分析

1、营业收入增长率

该公司本期营业收入增长率为49%，远远超过10%的基准指标，说明公司产品正处于发

展期，将继续保持良好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于发展型公司。2009年，北汽福田公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，可以看出北汽福田产品销售量的骤增是公司营业收入增长率的主要来源。

2、总资产增长率

该公司本期资产增长率为80%，说明公司本年度资产增加了，生产经营规模扩大了。总资产增长率达到80%，说明公司本年内资产规模扩张的速度非常快，获得规模效益的能力较强。通过对资产负债表的进一步分析，该公司的资产增长率的上升主要是由于货币资金数量的大幅度上升。说明公司资金增长的来源是因实现盈利而增加了资产。公司规模效益好。

3、资本积累率

资本积累率=本年净资产增长额/年初净资产增长数*100%

该公司资本积累率为35%，表明该公司本期资本积累越多，应付风险和持续发展的能力增强。

4、营业利润增长率

营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润*100%

该公司营业利润增长率为682%，本期主营业务利润增长率远远超过主营业务收入增长率49%，说明该公司的主营收入弥补成本费用的能力进一步提高，该公司抵御价格降低、成本升高和销售下降的能力进一步增强，该公司主营业务的获利能力提高，并推动整个公司获得更多的利润。

5、净利润增长率

净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%

该公司净利润增长为200%，说明公司净利润不断增长，自我积累逐年增加。发展资金增多，公司的经营规模不断扩大，发展后劲不断增强，发展前景将越来越好。09年上海汽车净利润为990%，东风汽车为0.78%，长安汽车为4323.37%，江淮汽车为488.39%。可见该企业在行业中站偏下位置。

6、可持续增长率

可持续增长率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×权益乘数

该公司可持续增长率为35%该指标行业平均水平为16%，而企业增加超过了行业平均水

平，说明企业股东权益增长超过了应有的水平，主要是由于企业增长过快就要提高经营效率或改变财务政策，前者并非总是可以实现的，后者总是有风险的，所以超常增长只能是暂时。

3、进行综合财务评价（20分）

利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。

沃尔分析法

财务比率 流动比率 净资产/负债 比重 25 25

标准比率 2 1.5

实际比率 0.9738 0.3

相对比率 0.4869 0.2

实际得分 12.1725 5 资产/固定资产 销售成本/存货 销售额/应收账款 销售额/固定资产 销售额/净资产 合计 15 10 10 10 5 100

2.5 8 6 4 3

4.84 10.41 66.64 12.91 11

1.936 1.30125 11.10667 3.2275 3.666667

29.04 13.0125 111.0667 32.275 18.33333 220.9 从上表可以看出得分只占偿债能力指标的46.2125/65=71.1%,而企业之所以得这么高的分主要是企业营运能力强造成。该方法不能够很好的评价企业的盈利能力和发展能力，主要是由于沃尔分析法本身的局限性。

传统的杜邦财务分析体系

净资产收益率=营业收入利润率×总资产周转率×权益乘数

营业收入利润率=净利润÷营业收入

总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额

权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 =1÷（1-资产负债率）

08年企业的净资产收益率=1.15%*2.19*3.27=8.24%

09年企业的净资产收益率=2.31%*3.26*4.33=32.61%

净资产报酬率变动=32.61%-8.24%=24.37%

用连环替代法定量分析这三个指标对净资产报酬率的影响：

1、营业收入利润率变动的影响

按09年营业收入利润率计算08年的净资产报酬率=2.31%*2.19*3.27=16.54%

营业收入利润率变动的影响=16.54%-8.24%=8.3%

2、总资产周转率变动的影响

按09年营业收入利润率、总资产周转率计算08年的净资产报酬率=2.31%*3.26*3.27=24.63%

总资产周转率变动的影响=24.63%-16.54%=8.09%

3、权益乘数变动的影响

权益乘数变动的影响=32.61%-24.63%=7.98%

通过分析可知，09年比08年净资产报酬率增加了，对于这个增加，营业收入利润率，总资产周转率以及权益乘数都有影响。且影响程度大致相同，所以要对其进行进一步分解。

4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）通过对这学期对“公司财务报表分析”这门课程的学习，我最大的收获是学会了如何计算、运用各种专业的财务数据区分析和评价一个公司的财务状况，预测公司未来的发展状况。在学习这门课程之前，我一直坚定地认为“公司财务报表分析”这门课的价值在于学习分析各类上市公司假账的玄机。学完了觉得收获还是远远超过预期的。

6.电力企业财务报表分析 篇六

单选题

1.影响企业净资产的主要指标不包括：回答：正确

1.A实收资本

2.B流动资产

3.C所有者权益

4.D资本公积金

2.简单来说，企业的净资产等于：回答：正确

1.A资金来源减去资金占有

2.B资金占有减去资金来源

3.C资金占有减去摊销费用

4.D资金来源减去折旧费用

3.关于总资产收益率与净资产收益率的关系，下列说法错误的是：回答：正确

1.A总资产收益率和净资产收益率是衡量投资收益的两个重要指标

2.B总资产投资率着眼于企业的整体经营效率

3.C净资产效益率反映了经营效率转化为股东收益的情况

4.D总资产收益率和净资产收益率揭示了企业经营过程的同一个方面

4.现代企业的经营状况链条一般都维持在：回答：正确

1.A净利润中

2.B息税前利润状态中

3.C毛利润中

4.D税后利润中

5.判定企业有无价值的关键指标是：回答：正确

1.A净资产收益率

2.B流动资产收益率

3.C长期资产收益率

4.D固定资产收益率

6.（）更看重资产对品牌的贡献，重视净资产的质量和水平。回答：正确

1.A经济价值

2.B社会价值

3.C品牌价值

4.D市场价值

7.下列选项中，不属于资产周转率主要影响因素的是：回答：正确

1.A平均存货余额

2.B平均应收账款余额

3.C平均营业利润

4.D平均固定资产净值

8.净资产收益率是（）的比值。回答：正确

1.A税后利润和总成本

2.B资产成本和税后利润

3.C利润和总成本

4.D税后利润和净资产

9.企业要重视无形资产的开发，购买品牌、商誉时，最简单的办法是：回答：正确

1.A购买专利

2.B并购

3.C特许加盟

4.D购买技术

判断题

10.证监会要求创业板的年净利润最少不得低于300万元，净资产不少于5000万元。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

11.企业总资产周转率的提高取决于成本管理。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

12.通过企业税后利润的组成可判定企业将来做什么。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

13.在存货管理中，存货周转天数等于365天除以存货周转率。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

14.总资产收益率，反映的是资产负债率和总资产的关系，即负债和资产的比值。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

15.市场价值和经济价值的最大差异是市场价值前期需要很多资金。此种说法：回答：正确

1.A 正确

7.企业财务报表的分析研究 篇七

关键词：财务报表,临界值

一、企业效绩评价指标的改进和完善

(一) 临界值指标的分析

企业效绩评价是对企业的财务效益资产营运、偿债能力、发展能力等多因素的综合评价, 因此, 将评价结果用于具体项目或选择部分指标进行特定目标的评价时还要进行主要财务指标的研究分析和横向纵向比较。企业效绩评价是对企业财务分析的深化与升华, 它虽然弥补了单纯财务指标难以得出综合结论的不足, 但是从企业效绩评价“标识”上看不出存在的具体问题和潜在问题以及问题的症结。因此, 我们在应用评价结果时, 还要对企业的财务指标进行深入分析。另一方面也告诉我们, 在进行财务指标深入分析时, 要特别注意一些处于临界值财务指标的分析。

(二) 指标计算数据来源的分析

1、未进行资产评估调账的老企业。

这类企业资产负债表的项目, 尤其是资产项目以及由此计算的指标值与新办企业和近期经过评估调账的企业比较相差甚远, 因此, 对这类企业的财务指标计算值应做进一步的分析。

2、未经独立审计机构审计调整的会计报表数据。

这类企业由于未按国家统一会计政策和会计制度进行调整, 其会计科目和对应会计科目的数据缺乏可比性, 由此计算出的指标值也就缺乏可比性。

3、不良资产。

如果不良资产总额接近或超过净资产, 既说明企业的持续经营能力可能有问题, 也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”。如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度, 则说明企业当期的利润表数据有“水份”。

4、非主营业务利润。

通过对其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入在企业利润总额的比例, 分析和评价企业利润来源的稳定性, 特别是进行资产重组的企业。

5、现金流量。

通过经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量的比较分析以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量, 如果企业的现金净流量长期低于利润, 将意味着与已经确认利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产。

二、常见偿债能力分析评价指标的改进和完善

(一) 流 (速) 动比率的改进方法

为弥补流 (速) 动比率的局限性, 较为客观地评价企业的短期偿债能力, 建议改用以下两个指标评价企业的短期偿债能力:

(1) 超速动比率。用企业的超速动资产来反映和衡量企业变现能力的强弱, 评价企业短期偿债能力的大小。由于超速动比率的计算, 除了扣除存货以外, 还从流动资产中去掉其他一些可能与当前现金流量无关的项目和影响速动比率可信性的重要因素项目, 从而能够更好地评价企业变现能力的强弱和偿债能力的大小。

(2) 负债现金流量比率。负债现金流量比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债能力的指标。我们知道, 经营活动产生的现金流量净额来源于现金流量表而年末 (初) 流动负债来源于资产负债表, 由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务, 所以利用以收付实现制为基础的负债现金流量比率指标, 能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还, 直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。因此, 用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。

(二) 资产负债率的评价标准

企业的资产负债率多大时, 才算是合理呢?笔者认为, 主要取决于企业价值的大小。企业价值高一方面表明企业盈利水平高、经营活动产生的现金流量净额多则偿债资金多, 另一方面也说明银行的信誉高、获取银行的贷款可能性大、偿债能力强。根据企业价值理论, 企业价值等于不负债经营企业的价值加节税收益的现值减财务危机成本。债务利息支出是税前列支的成本费用, 企业的债息可以获得一定的节税优惠, 其节税额的价值等于债务额乘所得税税率。

财务危机成本是由于企业增加债务比例而引起财务困难产生的成本。当企业负债增加时贷方由于企业财务风险加大, 而往往要求很高的债息作为补偿, 这种高息便成为一项企业的成本费用支出。在极端的情况下, 贷款人还有可能完全拒绝给予贷款, 这样企业就不得不放弃那些本来应当接受的利润较高的项目, 从而产生了机会成本。另外, 企业现有的和潜在的客户还可能对企业继续经营的能力失去信心, 则是财务危机成本的又一种形式。再有, 如果企业在现金流动方面或者是清偿能力方面遇到问题, 则会因为企业在财务上采取一些措施而发生一些法律费用或者会计费用。最后, 如果企业被迫进行最终的清算, 企业的资产将可能以低于市价的水平出售, 这种损失也是财务危机成本的一种形式。

三、常见盈利能力评价指标的改进和完善

在市场经济条件下, 企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力, 从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为若企业的现金流量不足、现金周转不畅和现金调配不灵活都将会影响企业的生存和发展, 进而影响企业的盈利能力。常见的盈利能力评价指标基本上都是以权责发生制为基础的会计数据进行计算给出评价的。如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标, 它们不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况, 存在着只能评价企业盈利能力的“数”量, 不能评价企业盈利能力的“质”量的缺陷和不足。因此, 在进行企业盈利能力评价和分析时, 补充和增加评价企业伴随有现金流入的盈利能力指标进行评价显得十分必要。

参考文献

[1]、朱传华、严成根、邓淑泠、肖宁:《财务会计与分析》, 清华大学出版社, 2005年8月

8.中小企业财务报表分析探究 篇八

关键词：企业；财务报表；分析

1.中小企业财务报表分析存在问题

目前，在我们国家中小型企业的数目众多，在工商局注册登记的就超过了1000万家，在全国企业总数中占有很大的比例，是我国企业发展的主力军，同时大量的就业机会也来自于这些中小型企业，保障好中小型企业的顺利发展，会促进整个社会的经济进步。

中小型企业主要有以下几方面特点：第一，生产经营方式灵活多变；第二，规模普遍较小，资金力量薄弱；第三，更多地依赖产品的获利能力求得生存；第四，股份制企业少；第五，在规模小的同时，它的数量繁多；第六，管理水平不足，比起大型企业来，它的整体管理水平不高。

我国中小企业财务报告分析主要包括：资产管理比率、偿债能力比率、盈利比率。基本是根据三张会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。通常使用的主要有资产净利率、销售期间费用率、销售净利率、净资产收益、销售毛利率；收益质量分析是指报告收益与中小企业业绩之间的相互关系；偿债能力分析主要的指标有：产权比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、流动比率，主要分为长期偿债能力和短期偿债能力两种；获取现金能力分析主要包括每股营业现金流量、销售现金比率、全部资产现金回收率，它是指经营现金净流入和投入资源的比值；现金营运指数是衡量收益质量的指标；流动性分析是指将资产迅速转变为现金的能力，它包括现金流动负债比、金到期债务比、现金债务总额比。

现金流量分析有利于报表使用者正确评价中小企业的获利能力，支付能力和偿债能力；资产管理比率主要包应收账款周转率、括营业周期、总资产周转率、存货周转率和流动资产周转率，是用来衡量中小企业在资产管理方面的效率的财务比率我国中小企业的财务报告中极少提到审计报告和会计报表附注分析，只是单方面注重财务指标分析，这就给一些不良的经营企业提供一些可乘之机，为了增加自己的利润，他们滥用关联方交易以及一些假销售手段，使本来亏损的中小企业变得利润丰富。

目前为数不少的小规模私营企业经营者，不理解财务的真正含义，认为财务就是记账或算账。具体展开财务结算工作，就是对人力、物力的浪费，平时只记流水账，到年底结算时没有分类账、明细账，导致许多原始资料不提供给财务，不能真正发挥财务管理的作用，把会计只当作纳税申报的工具，没有按照《会计制度》要求进行会计核算和财务分析，将财务工作搞得一塌糊涂。

在实际工作中，由于种种原因，企业以会计报表为核心的会计资料常常被人为包装，其中既包括会计人员在不违反会计规范下对会计报表进行的修正，也包括一些企业为自身利益无视会计法规而提供的虚假信息，由此为依据作出的分析结果较大程度上与客观实际不符，从而使财务分析失去意义。财务报告主要提供以历史数据为主的财务信息，无法反映企业未来的经营成果及财务状况，故普遍缺乏前瞻信息和预测信息，而这些方面也恰恰是报表信息使用者最需要的。

2.完善中小企业财务报告分析体系的措施

随着时代的进步和发展，原有的会计信息系统已经不能适应社会的发展了，为了适应新时代的潮流，我们将原有的财务报告分析体系予以改进，在各个方面做出适应时代的提高，只有这样做，才能避免原有的会计分析体系出现很大的偏差，保证各项审计工作顺利进行。

2.1 中小企业会计报表附注分析

2.1.1中小企业的存货分析。通过财务报告附注可以清楚地看出存货的结构，这种结构可以看出中小企业的经营状况。另外，通过财务报告附注还可了解到存货跌价准备的计提情况，如果存货计提的减值准备大，表明可收回金额比成本低很多，存货很可能过时或毁损。

2.1.2中小企业的应收账款分析。中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，它可以帮助投资者准确判断中小企业的资产质量及财务状况。如果不实行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成损失。所以，中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，那是必备因素。

2.1.3中小企业的关联方交易。会计准则规定，中小企业尤其是上市公司应在附注中披露关联方交易的金额、未结算项目的金额或相应比例，关联交易披露最重要的是定价政策和交易金额。关联方为了操纵利润，经常通过关联方来达到某种目标的目的。（4）中小企业的营业外收支分析。营业外收支是指与经营活动无直接关系的收支，属于非正常项目，在进行财务指标分析时，应注意是否排除这项非正常项目，这就得根据重要性原则，即相对于净利润的比例，比例较大即为重要，应排除。因为它是偶然性因素，不能长期给中小企业带来收益和损失，不排除就会影响分析结果。

2.2 中小企业的补充财务指标分析

中小企业的主营业务收现率。此指标可以弥补销售现金比率的不足，当中小企业处于快速发展时期，随业务量的增长销售现金比率一般都较低，但不是收益质量不够好，而是随业务量的增长，存货和应收项目自然增长的结果。该指标接近117%，说明中小企业产品销售形势看好，相对于购买者存在比较优势，或中小企业信用政策合理，催账工作得力，中小企业能够及时收回现金，保证生产经营顺畅周转，收益质量较高。反之，如果该指标较低，说明中小企业销售形势不佳，或可能存在不正常销售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收账不力、收益质量较差。尤其在分析该指标时，还应结合资产负债表和损益表中应收账款及营业收入的变化越势，分析该指标在大于117%时，是否是由于中小企业近年来销售萎缩，以前年度的应收账款得到收回而形成的。

参考文献：

[1] 中华人民共和国财政部.中华人民共和国会计法[S].2008.

[2] 中华人民共和国财政部.企业会计制度[S].2009.