初创企业的五大融资渠道

初创企业的五大融资渠道（精选8篇）

1.初创企业的五大融资渠道 篇一

努力为初创企业筹集资金可以是一个繁琐的过程。创建你的最小化可行产品(MVP)，成立团队，完善场地等等，只是刚刚开始，每一个环节都要花费数月。当你准备好寻找投资时，你的注意力和精力会花费在长期且累人的投资人路演上。这是一个繁琐的过程，当你最终发现种子轮投资人在谈判中掌有所有话语权时，你会感到更加沮丧。

这足以让任何一个创业者泄气。

致力于帮助早期创新企业融资和进行商业规划的战略咨询公司Polaris-Crux集团的联合创始人Ed Quattelebaum说，在谈判中更好地定位你和你的初创企业的最有效的策略之一，便是承认和解决所有投资人担忧的问题：风险。

Quattlebaum说：“创业者需要明白，所有融资方案的条款都是基于简单的风险/回报原则。投资风险越大，预期的回报也越大。因此，任何能减少风险和/或是提高收益的行为都能增加协议成功或加强融资条款的几率。最后，建立风险和回报档案，对于向潜在投资者展示企业价值非常关键。”

Quattlebaum建议，创业者应该考虑并接受初创企业本身的风险，如果可能，做好为投资者解决并减少这些风险的准备。

1. 创始团队

减少风险的最好办法是组建一个伟大的团队，展示你把想法转化为执行的能力。投资人会对初创企业里的每一个人进行彻底的审查，从管理团队到顾问委员会，再到科学和技术人员。

2. 最小化可行产品

如果你的想法需要额外的技术活商业化的创新，这无疑为项目增加了额外的一层风险。在实践你的想法之前，一定要有一个经过测试的MVP，并且已做好大规模生产的准备。

3.操作自由

你的团队和公司不应该有任何现有的专利和商标障碍，供应商和分销困难，人员短缺等等。任何所需的执照和额外的创新都会增加潜在的问题，也就带来更多的风险。

4. 进入壁垒

较低的进入壁垒——新公司可以轻松进入你所在的行业——对投资者来说这代表着较大的风险。最终，专利是你阻拦竞争者的最有效手段之一，所以为你开发的任何专有技术和产品寻求法律保护吧。

5. 市场普及

如果你正在开发一种新的技术，尤其是被认为颠覆性的技术，那么这对投资人来说代表着高水平的风险。做好市场调查，利用众筹进行“概念的证明”，展示需要和需求，并降低风险。

6. 变化的市场

随着产品和技术的快速变化，你需要有长远的目光，对业务的努力，并考虑现有的其他公司或技术是否会最终取代你的企业。在长期战略中做好解决这些威胁的准备。

7. 法规

如果你的产品或服务已经被法规所管制，或是有被管制的可能，那么就会增加投资者的风险。应与可能会影响企业发展的法律和其他规定保持同步。

8. 退出策略

对早期的投资人来说，展示你的退出策略是至关重要的，可以是被大公司收购，或是首次公开募股(IPO)。你应该做好关于行业历史趋势的研究，表明你的退出策略是可行的。

9. 成功的几率

无论你认为你的企业多么优秀，记住，四分之三的初创企业都失败了。另外，Quattlebaum本身作为一名生物技术的企业家，估计只有20%的高科技或生物技术公司创造收入，而不到10%的企业产生利润。几率就摆在你和初创企业的面前——投资人也深知这一点——所以调整好心理预期。

坐在谈判桌前始终是一个调整，在这之前努力做好准备。从潜在投资者的角度更好地理解和解决他们对于风险的担忧，在最终谈判时提高你的话语权。

2.初创期企业融资两大妙招 篇二

初创期的企业，虽然建立了自己的公司，筹备了一定的资源，找到了公司的方向，但“万事开头难”，企业初创期产品还没有走向市场，企业的效益和前景都前途未卜。这个阶段要想融资，就需要采用一些特殊的方式。下面介绍两种有特色的融资方法，仅供企业家读者借鉴。

“傍大款”“扶小三”

企业界、商界的人们调侃的“傍大款”，是指借助更富更高更大的资源，例如政府相关部门、央企国企、大客户、资金雄厚的机构投资方、世界500强等。“扶小三”也是构成企业初创期融资的重要组成部分。这里是指通过扶持协作那些比自己更弱小的小微企业，对接它们的独特资源，使自己企业获得效益。根据笔者的经验，通过“扶小三”得来的效益并不比“傍大款”逊色多少，而如果能将“傍大款”与“扶小三”结合起来，形成自己十分有效的商业模式，更容易吸引到投资方的关注。

模式要点： “傍大款“与”扶小三”二者叠加，即发现小企业的独特资源，进行集群捆绑后与大企业的资源进行整合交易。

案例： 笔者的专家团队曾扶持一家民营医院，为了营销拓展和提高知名度，建议该医院利用云计算技术和移动互联网发展客户及提高市场占有率。按照这个思路，该医院与北京一家信息技术公司洽谈合作，由该公司为医院开发手持电子医疗检测装置，用于病人客户随身携带和居家使用。病人客户的健康信息可以随时通过移动互联网传输到医院信息中心。医院实力并不强，北京的信息技术公司也是小微企业，当合作项目进行中遇到资金瓶颈时，各合作方发生了矛盾。这时笔者对其进行了辅导和融资扶持。双方当时的矛盾焦点是：医院方认为支付给北京公司的首笔研发费，没有达到预期的产品研发效果；北京公司则认为医院的人员素质太低，不能有效地配合研发和试用。医院说“你的研发达不到要求，我不能再出钱了”，北京方面说“你不出钱，我怎么继续研发实现你的要求呢？”双方互相指责，项目陷入停滞。笔者分析之后，发现这是个典型的“傍大款”“扶小三”商业模式，可以通过资源整合盘活全局。

企业应有的做法是：二者联手“傍大款”。首先，尽管该医院和北京的公司都是“小三”企业，但是拥有独特资源：医院具有肿瘤检测、治疗、康复的十多年独特经验积累；北京公司不仅熟悉信息技术而且熟悉医院信息系统。这两个独特资源叠加，形成具有独特亮点的云计算项目，赢得了微软研究院的关注。“大款”微软关心的是自身产品如何进入中国云计算服务市场，包括医疗保健市场。但是国有大医院不同意与微软合作，它们轻易不会让微软去研发试验云计算医疗服务项目。集群的“小三”既有民营医院的灵活性，允许微软使用医院数据进行试验，又有具体肿瘤领域的基础，还有北京的公司对于医院信息系统的熟悉，这种“小三”独特资源的集群整合，吸引了微软研究院的参与，最终项目的硬件软件研发有了实质性进展。

至此，独特的商业模式形成了，包括：民营医院的数据和试验平台；北京信息技术公司的医院信息系统集成经验；微软研究院的硬件软件开发实力；笔者（专家团队）的融资平台。

启示：通常人们认为大资源很难和小资源对接，大企业不会与小企业合作，“大款”不会扶持“小三”，这里不会形成好的商业模式，因而也不会吸引投资方。其实，只要小企业有独特的资源，多个小企业捆绑资源形成独特的资源交易，如同本案例中医院和信息技术公司联手进行云计算服务项目一样，就能和大企业的资源对接，进而借助大企业的实力和影响力，获得融资。要达成这一目标，必须具备三个条件：“小三”有独特资源；多个“小三”集群形成独特资源交易；与“大款”形成独特资源交易。如果无法满足这些条件，商业模式难以构成，融资不易。

小池塘，养大鱼

很多人用“小池塘的大鱼”来形容中国民营中小企业，听起来似乎是一个贬义词，意思是民营中小企业家如果只满足于一个狭小的水域空间，即使是雄心壮志的大鱼也难成大事。但是，任何事都有两面性，小微企业通常在小池塘中谋生、夹缝中生存，但这并不等于它们的池塘不能拓展、无法把夹缝扩大。也就是说，池塘和夹缝多深多大是与创业者的素质雄心正相关的，重要的是先在这里生存下来，然后凭自己的本事扩大夹缝和池塘，在此过程中，小微企业也可以长成大鱼。这种新的商业模式我们称之为“小池塘养大鱼”。

模式要点：创业者作为“小鱼”在小池塘中获得生存后，发挥自身精耕细作的“长板”，向池塘周边蚕食，扩大自己的生存夹缝。虽然“一招鲜”无法奢望能“吃遍天”，但是要“吃一片天”。要点是自身资源的独特性，周边市场与现有市场的相似性，以及周边市场的趋势的确客观存在着“一片天”。

案例：在富豪云集的迪拜，隐藏着一家名不见经传的中国民营小企业，专门做建筑模型。仅仅十来个人的团队，就有几百万元的年营业额。虽然这是个没有多少人的小企业，但迪拜的著名标志性大厦、其周边许多欧洲发达国家的著名大型建筑的建筑模型都是请这个小企业做的。台湾外贸协会董事长王志刚曾多次收到这位小老板的参观邀请，并多次婉拒。后来实在抹不开面子，到他的企业去看了看。谁知，之后一发不可收拾，王志刚不仅多次去那家企业考察，还把该企业介绍到央视，与博鳌论坛秘书长龙永图一起“论道”。虽然这位小老板做的是“建筑模型”这一狭小领域，身处一个小小的池塘，但他注意挖掘和扩大他的池塘，形成了“小池塘养大鱼”的独特商业模式。

启示：打造“小池塘养大鱼”的商业模式有两个窍门：一是产品定位要非常独特，如这个小企业的产品很独特——建筑模型。做模型的公司很多，但是专门做建筑模型的公司寥寥无几。他立足的“池塘”也非常独特——迪拜，人们一提迪拜就想起来那个独一无二的白色帆船式建筑。迪拜给了他“地利”的独特性。二是要具有高端人脉和媒体的放大效应。这个企业老板利用了王志刚、龙永图和电视媒体，扩大了他的“小池塘”。电视观众中必有建筑模型需求者，名人媒体的放大作用也会给他带来新的订单，“小池塘”就这样巧妙地被聪明的“大鱼”扩大了。

3.房地产企业融资渠道 篇三

一、银行、证券、信托的标准：

1、企业注册资金在1亿元以上；

2、企业资质三级以上（最好二级）；

3、四证齐全，自有投资40%以上；

4、项目地点在三线以上城市（最好二线）；

5、最好是二环以内地段。

二、地产基金和大型投资公司标准：

1、企业资质在四级以上；

2、有土地证一证即可；

3、自有投资在30%以上；

4、项目地点在三线以上城市；

5、二环以内地段；

6、企业财务有2%支付管理费的能力；

4.初创公司如何A轮融资这个问题 篇四

接下来，你就得向人们展示你当前的产品或技术是否会创造价值了。再强调一次，你所创造的东西越具有颠覆性，人们对你“折扣的价值流”(discounted value flow)的接受能力也就越强。当然，你最好要具备一支一流的团队和绝妙的想法，来弥补上述不足。

通常来说，你需要相关证据来证明产品的价值。当前可能已有上百家公司在使用你的开源技术，甚至还有几家知名企业在免费使用你的产品。但你仍然需要相关证据来证明产品的价值，证明产品可以带来金钱价值，不过也不必是金钱方面的直接证据。联合营销、敏感性数据或产品必不可少的证据等等都可以用来证明你的产品可以带来价值。 你得向人们证明，你的产品不只有些研究者或看门人在使用，而是一些真正在产品上进行投入的人。

展示公司发展的未来蓝图

你或许很清楚公司未来的发展规划，但你需要让未来的投资者(以及当前的员工和投资人)也同样看到，比如公司是如何改变世界的，以及在公司占据主导地位后，世界将会是什么样。风险投资人中流行这么一句行话：“对你的公司来说，可获取的市场规模有多大?”一般来说，你所带来的改变越大，你需要的客户数量也就越少。

从数据来看，在完成种子轮融资后，只有三分之一的初创公司进行了A轮融资。 (由于很多初创公司对融资轮信息统计的不完整性，这个比例甚至有可能会更低。)当然，从单纯达尔文主义的角度来看，越往上走难度会越大，这是必然的。现在，人人都可以作为天使投资人来投资，相应地也就有很多好的创业想法获得资金支持，但事实上，能够将想法成功付诸实践的却少之又少。 还有一个原因，很多初创公司不能恰当地建立适合公司发展的指标。有的公司肯本不清楚需要完成什么指标，而有的则是没有找到正确的投资人。对于deep-tech 初创公司来说，这一点尤其难做。 有些初创公司多多少少创建了自己的KPI档案，明确指出了公司需要达到的各种指标，如市场 (单位经济效益)、b2b 工具 (MRR)和社交网络(用户数量)等。那么对于AI公司或其他基础技术初创公司来说，他们又该怎么做呢?

证明创办人不存在未来发展的瓶颈

最后同样重要的一点是，你需要证明公司具备有能力的人才。如果你能够吸引比你资历更高的人加入，这就比较理想了。有些初创公司虽然创办人能力不错，但最终也以失败告终，究其原因就是他们无法准确把握公司的价值所在，不重视人才，甚至吸引不到人才的加入。

特殊情况下请尽量避免进行货币化评估。

尽管这听起来有点矛盾，但我认为很多雄心勃勃的初创公司都被货币化评估所茶毒了。其原因有三：

1、Think

如果你能取得成功，那必然就会很成功，你可以顺其自然地克服所有的障碍，开启成功的大门。如果你对产品进行收费，只会让你的成长变得缓慢。拿Facebook来说，如果他当初对产品进行收费，那么现在也不可能发展成为互联网界的社交巨头。

2、Think

如果把收入作为公司内部成功的标准，团队有可能就会忽略本该关注的方面，比如产品方面的指标。

3、Think

风险投资人有可能会突然把公司放置在了错误的位置，或者和不合适的指标作对比。对产品收费当然会帮助展示产品的价值，但是你也可以选择不同的收费方式，比如对产品试用或组合产品进行收费。

对于货币化评估，我们经常提到的一点是，可以让公司不过分依赖投资者。不过你需要好好算账，如果现金流能够很快呈正向，那就没有问题，如若不然，就需要谨慎对待了。

我建议你们对客户收费，以此证明产品的价值性，但最好不要按月收费。也可以收取类似试用费等这样的费用，这可以很好地证明人们对产品价值的认可。

5.初创企业的五大融资渠道 篇五

关键词：中小企业；融资；融资渠道

近年来由于政策环境不断改善,中小企业获得了快速发展的巨大空间,在繁荣经济、增加就业、推动创新和催生产业中发挥的作用越来越大，己成为促进社会生产力发展和推动社会主义和谐社会建设的重要力量。然而从我国中小企业融资融资难的问题依然没有从根本上得到解决。

一、融资困境形成原因

（一）融资渠道单一

中小企业资金来源包括：财政拨款、商业信用、内部集资、金融机构贷款、发行债券、发行股票及民间融资等。其融资成本也按此顺序由小至大。在中国,由于其他融资渠道不畅,企业发展需要的资金几乎全部依赖银行这个融资渠道,占企业总数99%的中小民营企业将的融资期望放在了银行身上。中小民营企业融资中,有98%以上是银行贷款。

（二）中小企业自身劣势

从历史背景看,相当一批中小民营企业规模小,经营稳定性差,抗风险能力弱,生产技术水平低,缺乏必要的市场竞争能力。目前，国有大型商业银行控制着我国绝大多数国民储蓄存款。一些银行通过引进国际先进的银行管理经验,实行市场化的资产负债风险管理,调整了信贷政策。贷款向重点大户倾斜,对中小企业的信贷需求并不重视；国有商业银行现行的信贷操作流程长、环节多、手续繁杂,不适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点。在银行日益追求高效率、低成本的今天,对中小企业贷款显然是不合适的。因此，为了使中小企业的融资困境得到一定改善，需要改变目前中小企业以商业银行贷款为主要外部资金来源的模式。

二、中小企业可行融资渠道分析

中小企业的融资渠道大体上可以分为股权融资和债务融资，而现今中小企业融资的股权资金来源可分为：吸收直接投资和股票融资；债务资金来源分为：银行贷款、债券融资、商业信贷等。

（一）股权融资

股权融资是指企业采用自己出资、政府有关部门投资、吸收直接投资、与其他企业合资、吸引投资基金，以及公开向社会募集发行股票的方式，通过出让企业的股权来为企业筹得资金的经济活动。股权融资可以使企业获得永久且不必偿还的资本，有利于转变企业经营机制，建立现代企业制度。

（二）债权融资

债权融资是有偿使用企业外部资金的一种融资形式。主要是指以企业自身的信用或第三者的担保，取得资金所有者的资金使用权力，并承诺按期还本付息。债券融资相对股权融资成本较小，而且可以防止企业控制权的分散。债权融资的方式主要有：银行贷款、债券融资、商业信用融资等。

（三）其他创新融资方式

1.融资租赁

融资租赁是一以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型中小企业融资方式。融资租赁在解决融资问题方面具有其他中小企业融资手段所不具备的特殊优势。

2.典当中小企业融资

典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种中小企业融资方式。典当行可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而在盘活企业存量资产、促进商品流通。

3、风险投资

它是指在没有任何财产作抵押的情况下，以资金与公司业者持有的公司股权相交换为条件进行融资。风险投资最适合于产品或项目科技含量高、具有广阔发展空间和市场前景的中小型高科技企业。

三、改变单一融资渠道，建立多层次企业融资渠道

间接债权融资一般时间较短，且风险共担意愿低。这将从很大程度上限制企业的长期发展规划。为了中小企业的健康发展，我们因拓宽中小企业现有融资路径，改变企业融资观念，促进企业资金来源的多元化和企业资本结构优化。

（一）全方位拓展债权性融资渠道

在完善现有商业银行服务的基础上，促进与中小企业相同层次的中小金融机构的发展，并使其逐渐成为中小企业债权性间接融资市场的主导。规范相关政策，大力发展民间融资，使其成为中小企业融资的重要补充。积极培育和发展债券市场，促进优质中小企业的债券型直接融资。实现债权性全方位融资体系的构建。

首先，完善商业银行服务，更好服务中小企业。其次大力发展地方性中小金融机构，拓宽间接融资渠道。再次，大力发展民间融资，并逐步进行规范。最后，大力发展债券市场。

（二）促进中小企业股权性融资体系的建立

由债权性融资自身的性质以及我国债权性融资的实际来源定决定了债权性融资并不能作为企业的长期资金使用，而这与中小企业的资金需求存在一定矛盾。为了满足企业股权性融资的需求，应积极推动股权性融资体系的建立。首先，推动中小企业行股份制改造，为股权性融资奠定基础。其次，放宽政策限制，促进风险投资产业发展。第三，促进创业板市场的成熟，降低资本市场准入门槛。

（三）加强和完善企业自身建设，改变单一性融资渠道依赖

首先，强化自身资金积累。中小企业要逐渐提高自身积累能力，增强资金积累意识，运用科学的管理方法，提高企业资金使用效率。其次，建立现代的企业制度。加快公司法人治理结构，逐步实现管理理性化。现代化的企业制度有助于提高中小企业的竞争力，扩大中小企业规模，增强职工对企业资产的关切度，将大量闲散的民间资金转化为民间资本，促进其在资本市场上进行融资活动，从而促进融资。再次，提高对其他融资方式的认识，拓宽融资渠道。中小企业在力争银行贷款、发行股票、债券筹资外，还应了解其他的融资方式，如国际商业银行贷款、政府贷款、补偿贸易、项目融资、租赁等。同时，企业应认识到资深资本结构管理的重要性，有意识地选择自身融资渠道以优化资本结构。

参考文献:

［1］袁树敏,刘文国.多层次资本市场与中小企业融资[J].会计之友，2008,(2)．

6.初创企业的五大融资渠道 篇六

【关键词】创新项目 融资方式 中小企业 融资渠道

一、引言

众所周知近年来，我国政府也为中小企业提供了一些列的便利，中小企业在我国快速的发展，中小企业在逐步扩大、推动创新等方面也面临也融资难的问题，使得许多好的项目难以实施，以至于搁浅，尽管我国也出台了一系列中小企业融资的管理政策和法规，的确这些政策也产生了好的效果，但是中小企业融资的问题依然受到困扰。这也一直制约着中小企业自身发展的特殊性问题。那么如何使我国的中小企业在市场中能有一个宽松的发展环境，如何更好的解决融资难的问题，是我们本文所要探讨的问题。

二、中小企业中创新项目融资方式的现状

在我国中小企业中普遍存在着融资难的问题，它不仅关系到企业今后的发展而且也会成为企业生死攸关的问题。那么中小企业能否通过有效的融资渠道来促进生产力的发展，从而提高自己在市场中的竞争力，这是我国快速实现国民竞争力的有效途径。对于融资一词的理解，顾名思义是指经济财务的主管部门通过一定的资金调配方式，有效的动员财务的统筹分配。它是一种资金的双向流动过程，资金在资金的投入这与使用者之间相互流通。从更加专业的角度来说融资是通过现有的资金活动方式和资金的聚拢来保证经济项目活动本身的顺利进行。对于中小型企业来说，企业大多会面临这资金缺少的问题，要使企业能有条不紊的发展，创新项目的实施等就需要强大的资金支持，这个时候融资就以一种经济活动方式出现在中小型企业当中。在这个过程中中小型企业大多数处于被动的状态，一旦没有资金的帮衬就会出现资金链不够而迫使企业停产或创新项目搁浅的现象。这也是我国目前中小型企业中所面临的一大问题。如何转变这种局面，转变主被动的角色换位，是我们要思考的问题。

目前来说中小企业的融资主要分为内源投资和外源投资两大类，这两大融资方式的产生于外国，内源融资顾名思义是指企业内部所聚拢或企业产生的现有的资金财务。外源融资主要是值企业通过创新项目发展状况的号召力来进行的企业资金筹措的经济活动，如我国现有的融资形式：银行贷款、股票发行、国家支持等等。相对于内源融资来说，外源融资不具主动性和自主性，而且存在着较大的风险性，中小型企业大多处于较为被动的状态，但外源融资也有其优势如资金来源的形式种类多样，资金投入型大，能够及时的填补企业内源资金空缺帮助创新项目能够顺利的进行。

三、创新中小企业融资渠道的重要性

中小型企业融资难问题不在是企业内部发展的现状，而是一个关乎于国民经济增长的新问题，中小企业融资难不仅会限制中小企业的生产力发展，而且也会造成不健康的货币政策的流通。因此解决中小企业的融资难问题势在必得。中小企业的传统融资方式如银行贷款，也是间接融资的一种方式，银行这个时候就发挥了中介的作用，在更多的情况下是为了满足企业资金的周转问题，这也是我国长期以来中小型企业所采取的融资措施，但是银行大多数对中小企业带着有色眼镜，更倾向于将资金借贷给国企以及大型民营企业，这在一定程度上就给中小企业造成了融资渠道不好走的现状。尽管国家近些年来一直对中小企业融资问题上开通绿色通道，银行对中小企业的歧视态度也有所改观，但是扔不能取得实质性的效果。

我国中小企业融资渠道现状出现困难的局面也是由于多种原因所造成的，一企业内部的因素，中小企业在市场生产力的竞争中，相对处于弱势的地位，但经营的风险大，由于资金问题的出现许多中小企业大多面临着倒闭的局面，另外银行借贷对于中小企业的信任度也持着观看的态度，一些信誉较差、管理不严、资金信息不明确的中小企业很难得到银行和有关部门的信任，因此会出现贷不到钱的窘境。所以中小企业应从自我本身做起，建立起良好的企业文化，在企业发展的过程中要履行承诺、重信誉，建立完善的内部管理机制，大部分的中小企业的管理模式较为集中，董事长和企业高层领导独断专行，一人做出企业发展的决策。也没有相关的公司经营管理制度，如家族式企业的存在，所以应以国企及央企内部的管理模式为学习对象，加快企业发展和改革的步伐。最后，我国的中小企业在国有资本市场中的建设还不够完善，企业在证券市场上的审查条件也略微严格，很多中小企业都很难达到要求，中小企业的市场占有率相对较低，规模较小的企业很难像银行和证券公司接到资金，及时一夜盈利较好的企业在证券市场上很少会或得资金的支持，这种情况的出现，中小企业普遍采取通过自身的盈利来客服融资的困境。那么相对也中小企业融资难的问题，可以借鉴国外的一些融资方式如私募股份融资，其融资方式具有灵活性、多样性和针对性等特点，能够快速的为中小企业产业发展的平台。不像银行和证券股份审核的严格，更不会带着有色眼镜来观看中小企业的发展，私募股份融资，作为一种基金的投放方式，在大多数情况下其通过地下的运作方式进行，目前也相对成熟

结论：总结来说，我国中小企业的融资渠道狭窄，相对于国企及央企国有企业的融资渠道过于单一，银行对于中小企业的信誉度也相对持观看的态度，中小企业并没有一个属于自我宽松发展的经济环境。企业内部管理方式不够健全，没有相对稳固的担保机制，一旦企业出现资金紧张的情况，很难去快速的融集到资金。结合到我国现有中小企业的融资发展的现状，可以采用多样性的资金融入如典当融资、私募股份融资等等模式。这样在中小企业发展的过程中才能有着更加安定的环境。

参考文献

[1]陈乃醒等.中国中小企业发展报告（2007-2008）[M].北京：中国经济出版社，2008.

[2]杨娟.中小企业融资结构：理论与中国经验[M].北京：中国经济出版社，2007.

[3]李璞.中小企业融资困难与成因与对策[J].国际商务财会，2008.

7.初创企业的五大融资渠道 篇七

一、中小企业融资渠道分析

企业的融资渠道分为内部融资和外部融資两大类。内部融资简单说就是将企业的内部资金积累用于再生产和扩大再生产。一般来说，现代经济社会中的企业仅靠内部积累是难以满足全部资金需求的。当内部资金不能满足企业的发展需要时，企业就必须选择外部融资。

外部融资又分为直接融资和间接融资。直接融资包括股权融资和企业债券融资两种方式， 它是资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式。由于交易是直接的，资金提供者必须亲自对资金使用者的状况进行了解和判断。由于信息的不对称和不完全，这种了解和判断过程的成本高昂， 一般情况下，作为个人的资金提供者是无法完成这一任务的。这就使得资金使用 者需要通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透明度。所以直接融资方式除了要求存在一个比较完善的社会公证机制来实现上述透明度外， 还要求资金使用者是规模较大的企业。这是因为，不管企业的规模是大是小，企业为达到较高 的透明度所需支付的信息披露、社会公证等费用差别不大， 大企业需要的外部融资规模比小企业大， 单位外部资金所需要支付的信息披露费用相对较小。当然，这并不是说中小企业完全不可能进行直接融资，但是，信息不透明的程度越高，资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿就越高，这样，在直接融资中，中小企业必须支付远远高于大企业的资金成本。这种高成本只有那些高收益（同时往往也是高风险）的中小企业才能支付。一般来说，这种高风险、高收益企业是高科技企业，而劳动密集型企业会由于融资的高成本被排除在直接融资市场之外。

间接融资是通过金融媒介（银行）进行的融资。在融资过程中，金融媒介事先对资金的使用者进行甄别并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束，在事后则对资金使用者进行监督。由于金融媒介成为完成上述任务的专业化组织，它就能够以较低的成本完 成任务，所以这种融资方式对资金使用者信息透明度的要求相对较低。由于中小企业经营活动透明度比较 差， 间接融资就成为他们主要的外部融资选择。即便如此， 由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因，金融媒介也会在经营中将中小企业与大企业区别对待。

二、中小企业融资难的原因

中小企业自身特点成了融资难的主要原因。首先中小企业的规模较小，容易受到经营环境变化的影响，具有变数多风险大的特点，投资者很难为之进行投资，倒闭率较高，使得银行不愿意放贷给中小企业，其他投资者也不愿意对此进行投资。其次，中小企业的负债能力较低，负债能力的大小通常由企业资本决定，中小企业的资本较小，因此由此获得的贷款也有限。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第543期2014年第11期-----转载须注名来源最后，中小企业的种类较多，资金需求频繁，但是需求量不大，这样融资就更加的复杂化，其融资成本也相应的加大。

中小企业会计体系不完善影响信用等级。在绝大部分的中小企业里都存在会计核算不健全、会计资料不全面、会计报表编制不合规， 并且弄虚作假的成分比较高。企业内部缺乏必要财务管理和内部控制 制度，有些中小企业的财务管理人员为了自身的利益而虚假做账来应 对外部投资者以及税务部门。从信用评级来看，获得中小企业的真实信息相当的困难。除此之外，我国对于中小企业的评估体系并不完善，导致了一方面银行资金富余，另一方面，一些具有发展潜质的中小企业等不到资金的支持。

金融机构的借贷体系还不够完善。我国目前的金融机构对于中小企业的借贷还不能提供全方位的支持。中小企业由于自身规模小，固定资产有限，通过固定资产抵押借贷收到限制。金融机构的信用担 保体系和风险控制没有足够完善，没有能力去承担相应的融资风险，给中小企业贷款的信心不够。并且目前金融机构没有针对中小企业种类多的问题而制定出具有针对性的金融产品，针对中小企业交易需要的结算工具也不多，直接导致了可以为中小企业贷款的金融机构较少。

国家的法律法规、政策制度不尽完善。中小企业目前的发展趋势和法律对这一块的相关制定是不匹配的，相关法律的建设是相当滞后的，导致了在法律的实施上也出现了许多的问题。中小企业的融资对象很多是属于风险投资的范畴，但是我国法律对于风险投资这块规定的较少，导致了风险投资和法律规定上产生了突出的矛盾，使中小企业的融资举步维艰。

三、解决中小企业融资难的相关策略

加强国家政府对于中小企业的支持。要转变国家政府对于小企业的观念，为中小企业的发展创造良好的环境，中小企业在国民经济发展中表现出来的弱势地位，需要政府进行支持来维护中小企业的合法权力，加强国家政府宏观的领导，推动中小企业的联合发展，在资金、技术等方面提供相应的支持，使之不断提高其市场竞争力。另外政府可以针对不同种类的中小企业，出台一些相关的政策和一些专项的基金，通过财政渠道的资金支持，鼓励市场融资渠道的发展，帮助中小企业降低一定的融资成本，使之更快的发展壮大。

加速金融机构的创新和机制的完善。金融机构应当不断开拓金融制度、金融产品和金融服务的创新。应当不断完善其信用担保体系， 来解决中小企业信用度不高的问题。健全中小企业的信用评价体系， 形成可靠、完善的企业信息平台，改善不对称的信息环境，针对中小企业特点创建一个较为灵活的管理模式。将政府担保、商业担保等多种担保方式结合起来，共同来分担银行的借贷风险，使银行能够提高放贷的积极性。此外，为了满足中小企业种类多，贷款金额小、频率高、抵押 物少的特点开发新式的融资工具。

中小企业要不断完善自身内部管理机制。为了摒除外界的不良因素，中小企业也要不断的完善自身的内部管理机制，增强自身的生产能力，要不断积累资本，注意资本化的优化方式，从而增强自身的能力，这是面对竞争激烈的市场一个相当重要的事情，也能从最大程度上减少由于资本结构带来的风险。资本的提高，自然会带来企业资信水平的提高，减少信息不对称的问题，降低银行的融资成本，使企业更容易取得银行的信任，为中小企业的融资拓宽道路。

加强担保体系的建设，为中小企业融资提供帮助。建立完善的担保体系，担保体系是中小企业获得贷款的一个关键性因素，如果担保机构自身偿付出现问题，对于融资双方都会带来不利的影响。规范社会担保体系，保证担保体系的资金来源稳定，建立相应的风险准备金。加强对于被担保单位的风险的监督，强化担保单位的风险防范意识。鼓励建立中小企业互助式的担保组织，获得中小企业的相关信息要不断降低成本，与银行保持较密切的联系，共同监督中小企业的财务风险。

总之，解决好中小企业融资问题是促进中小企业的健康发展的关键问题，必须加强对中小企业融资难这一问题的研究，中小企业金融服务的可持续，需要政府高度重视，需要银行家的睿智和配合，需要社会各方面的共同努力。所以中小企业融资难是个需要长期才能解决的问题。中小企业如果能健康、稳定的发展，将成为拉动我国经济增长的主力军。相信经过不断的探索实践，我国中小企业融资困难的问题必将最终解决。

8.房地产企业融资渠道分析 篇八

关键词：房地产企业；融资渠道；多样化

在社会主义市场经济的大背景下，企业对资金的需求日益增大，特别是房地产企业由于项目工程开发费时费力，资金和人员的需求量都非常大，单纯依靠自身经济力量进行项目开发的房地产企业是违背市场规律的，也是不可能存在的。对于房地产企业来说，推进项目工程的顺利进行，促进企业健康与长久发展才能够实现企业利益的最大化。纵观我国的房地产企业融资发展现状，仍然存在很多问题亟待解决和改进，下面笔者针对这些问题进行详尽分析：

1、房地产企业融资现状

1.1融资数额持续增长

由于我国走的是社会主义市场经济的发展道路，较资本主义国家相比，政府具有更强的宏观调控能力，较传统的社会主义国家相比，经济具有更强的自由性。我国的房地产企业在这种经济发展模式中经历了20多年的快速发展时期，房地产事业发展前景一片光明，现已成为了社会主义市场经济的重要组成部分。尽管在这期间，国家因社会上大范围出现的房地产泡沫经济论而出台了针对房地产行业的信贷货币收紧政策，但是仍然不能阻碍房地产行业大步向前进的步伐，房地产企业的开发资金和融资数额仍呈大幅度增长态势，基本上呈现每隔两年翻一番的快速前景。2006年全国房地产企业的投资总数额为1.9万亿元，2008年增长为3万亿元，2010年增长为1.9万亿元，2012年更是突破了7万亿元的大关。

1.2融资方式较为单一

由于我国的市场化程度较低，房地产金融市场尚未发展成熟，多年来房地产企业的融资方式较为单一，缺乏创新和拓展。长久以来，房地产企业传统的融资渠道有自有资金、银行贷款、建筑企业垫资和预售款等四种方式，其中银行贷款融资数额占最大比重，直接融资所占数额比重较小。在现有的经济发展模式下，房地产企业的开发投资都离不开各个银行雄厚的资金支持。银行贷款主要分为两种，一种是银行信贷，这种贷款方式是建立在开发商商业成就、发展业务和信用历史的基础上，不需要开发商用开发投资的房地产作为抵押只需用其他有经济价值的物品作为担保即可申请的一种间接融资方式；另一种是银行等金融机构的贷款，这种贷款需要申请人将自己拥有开发的房地产作为抵押，这种贷款方式与前者相比具有更小的风险，因此在房地产企业融资渠道中占据主导地位。较为单一的融资方式是很多房地产企业在进行大的发展项目时遇到的掣肘问题，严重影响到房地产企业的健康发展。

1.3缺乏融资风险防范预警机制

房地产企业对资金的依赖性较大，是典型的资金密集型企业，良好的融资风险防范预警机制不仅有利于规避企业的自身出现的资金问题，促进房地产企业的长久经营，更有力稳定国内国际金融市场，促进国家经济的健康快速稳定发展，因此建立完善融资风险的防范和预警机制应该是房地产企业发展道路上应该着重关注的问题。但是纵观我国现阶段的房地产发展市场，很多企业盲目追求利润的最大化，忽视了企业融资风险防范和预警的关注，没有建立完善的资金预警和解决机制，这样一旦房地产企业的资金链条断裂，则会对大范围的房地产企业造成波及，影响房地产事业的稳定，威胁国家经济安全。

2、优化融资渠道建议

在经济快速发展的时代大背景下，各行各业已经连为一个密不可分的整体，房地产企业开发建设资金链条一旦发生断裂，房地产企业自身、银行及其相关的产业都会受到严重波及，从而对国民经济产生相当大的阻力，因此优化房地产企业融资渠道，推进房地产企业融资渠道多样化已经成为大势所趋。

2.1提高直接融资比重

完善的社会主义市场经济体制才能确保社会资源的合理优化配置，建立健全完善的社会主义市场经济体系是我国一直以来的追寻目标，房地产企业要想顺应时代新的发展特点，也应该在融资模式中追求创新的取向，建立一种适合自己发展的创新融资渠道。根据对我国房地产企业融资过程中出现的问题可以看出我国的房地产企业融资对非市场化的银行信贷依赖性过大，直接融资现象存在较少，这一发展特点是由我国独特的经济发展方式所决定的，在短时间内，很难完全改变。我国的金融证券市场虽起步晚但是发展迅速，但与世界发达的资本主义国家相比证券市场的法律法规和规模都存在很大缺陷。过度依赖外来资本导致银企信用关系扭曲、融资风险过于集中、资金利用和回笼率低下的现象时有发生，严重影响了我国金融市场的发展。所以房地产企业要想扩宽自身融资渠道，提高直接融资比重可以成为促进房地产企业融资多样化的首要备选方案。在融资时合理规划融资规模，确定多个融资方案，合理融资，循序渐进提高直接融资比重，逐步减少对银行等外来资本的依赖性，切实提高项目建设融资渠道的安全性与可靠性。

2.2完善房地产企业发展法律法规

我国相关法律法规的不健全也是影响房地产企业健康发展的主要因素之一，当前我国现行的法律法规中，比如银行法、合同法、建筑法、商业法、公司法、民法对于开发商和个人的行为没有提出明确约定，也鲜少有涉及房地产信贷和金融条款的规定，因此很多不法商家和个人利用法律的空隙制造假文件来片区信贷资金，官商勾结在建筑审批环节造假导致资金流失的现象时有发生。因此要合理优化拓宽房地产企业的融资渠道必须要依托于国家完善的法律办法规，将房地产信贷纳入法律条文规定的范畴当中，明确规范房地产开发商的融资行为，规定地产投资方的权利与义务，对于在融资过程中出现的违法行为按照规定给予严厉的刑事及经济处罚。除了要完善法律法规，国家的执法部门也要依法加强监督和管理，做到有法必依、执法必严、违法必究，以个人的实际行动维护法律的尊严，促进房地产融资渠道的合理化发展。

2.3建立个人企业信用制度，完善二手交易市场

国有银行或私人信贷机构在向房地产企业或个人审批贷款时，常常需要对企业和个人的信用制度进行审核，然而我国的个人信用体系并没有建立发展起来，个人信贷体系中存在很多漏洞缺陷。商家和个人利用虚假信息和资料申请贷款时，信贷机构在一期审核时因为没有完善的个人信用资料库往往不能发现潜在的错误，不法分子凭借不完善的手续骗取大量银行资金，使银行蒙受大量经济损失。除此之外房地在进行各种融资时往往将自己名下的楼盘作为抵押，当房地产企业无力偿还贷款时，房产就自然划分到银行名下，这在很大程度上保障了银行等放贷方的利益，但是这些房产的再次交易需要以健康的二手房市场作为保证，否则就很难将房产转化为资本。因此要合理优化房地产企业的融资渠道，不仅要建立完善个人企业的信用制度，使各项审批手续都有确切真实的数据作为依托，还要完善二手房交易市场，规划出一条完整的资金链条，促进资金的合理流转。

3、结语

我国的房地产企业一直深受国家宏观经济政策的影响，近些年来传统单一的融资渠道弊端日益暴露，所以房地产企业要想实现突破性发展必须合理优化自身融资渠道，推进融资方式的多样化健康发展，为企业进步打下良好的资金基础。