公司金融风险分析论文

公司金融风险分析论文（共10篇）

1.公司金融风险分析论文 篇一

金融衍生工具的风险分析

摘要：随着经济全球化的进程加快,中国企业所面临的竞争和压力也越来越大,利用金融衍生工具来规避交易风险也成为参与国际竞争的必然选择,然而金融衍生工具的.交易本身也具有较大的风险.本文针对金融衍生工具的风险特点进行了分析,并进一步阐述了其形成原因.作 者：杨鹏强 作者单位：天津工业大学外国语学院,天津,300160期 刊：大众商务(下半月) Journal：POPULAR BUSINESS年，卷(期)：,“”(7)分类号：X820.4关键词：金融衍生工具 风险特点 风险成因分析

2.公司金融风险分析论文 篇二

因此, 研究担保公司怎样来应对其在经营过程中所遇到的风险, 包括系统性的风险、非系统性的风险, 外部的风险、内部的风险, 以及面对风险以后如何预防、控制、分散或者转移, 在激烈的行业竞争中胜出, 保证公司自身的健康稳定发展就显得非常重要。

1 担保公司风险来源

1.1 外部的风险

(1) 国家的宏观经济政策和经济环境。

我们国家往往在不同的时期有不同的经济战略需求, 如果在一定时期对某些行业做出了规范和调整, 往往会导致一些不太“合格”的企业难以生存, 如果这些企业恰好是担保公司的客户的话, 担保公司往往也会受到牵连。而担保公司的客户往往是各行业竞争力相对较弱的企业, 比较容易受到国家经济政策的影响, 这种风险就显而易见了。此外国家法律的调整也会影响到担保公司。

(2) 银行。

银行可以说就是担保公司的合作伙伴, 也是担保公司要谨慎应对的敌人。在有担保的情况下, 银行十分积极主动地向中小企业放贷, 来获取高额的利息。因此, 如果担保公司承担全部或者接近全部的风险, 而银行不承担或者只承担很小的一部分风险的话, 银行就有可能放宽中小企业获得贷款的条件限制, 甚至是出具有利于中小企业贷款的材料, 来帮助中小企业获得担保公司的融资担保, 套取贷款。

(3) 被担保的企业。

担保行业在这一点上有些类似于保险业, 就是存在着逆向选择的问题。即有实力、经营良好的企业不需要担保公司的融资担保, 而实力较弱、经营困难的企业往往是担保公司所面对的绝大多数客户。担保公司与被担保企业之间的信息不对称, 那些具有高风险的中小企业往往最积极地寻求担保, 通过提供虚假信息、隐瞒真实情况等手段来骗取贷款。

(4) 国际大环境。

如西方一些国家针对国内企业的反倾销诉讼, 或经济危机等, 都会影响我国众多中小企业的正常运营。而中小企业又是担保公司的主要客户源, 中小企业经营出现困难势必会使担保公司的代偿风险增加。

1.2 内部的风险

(1) 盲目追求业务量而不重视业务的质量。

要知道担保公司经营的绝不是一般产品, 而是风险, 并不是业务量越大利润越多, 如果我们的目光一味地盯着那些看似利润很大而风险更大的业务, 很有可能在短短几个合同到期之后担保公司就不得不关门大吉了。

(2) 风险识别能力有待提高。

由于担保行业从业人员的素质参差不齐, 有许多从业人员没有辨别相关行业风险的知识和能力, 再加上后期培训的缺失, 经验的传递往往靠口耳相传而不是科学的体系, 所以担保公司就很难控制他所接到的每一单业务的风险。

(3) 缺乏足够的资金储备来应对风险的发生。

随着担保公司的不断发展, 业务量的不断加大, 发生代偿风险的可能性也会不断地增加。而担保公司的资金来源只是有限的担保费和利息收入, 一旦发生了重大的代偿事件, 担保公司就有可能无力应对了。

(4) 反担保措施不到位。

很多担保公司没有采取各种有效的反担保措施, 没有和相关机构分担风险而是独自承担风险, 一旦发成代偿的话, 也是独自承受巨大的经济压力。另一方面就是不到位的反担保措施无法对代偿损失进行足额的补偿, 造成担保公司的资产流失。

2 担保公司风险应对

担保行业虽然在国内还是一个比较年轻的行业, 但是在国外已经发展的相对成熟了。结合国内外已有的研究成果, 我们已经有了不少应对风险的策略:

(1) 加强担保公司的领导层的素质和能力。俗话说:“兵熊熊一个, 将熊熊一窝。”这充分的说明了领导是多么的重要。作为担保公司的领导层, 单纯的会拉关系, 管理员工是远远不够的。必须要有出色的战略眼光, 对国际国内经济形势, 法律环境能够做到了然于胸, 把握大的发展方向不出错。切忌做决定的时候拍脑袋, 不干涉下级的工作, 避免因为人情的原因而做出决定, 带头遵守公司的各项制度和流程。

(2) 建设一支素质优良的员工队伍。有了高素质的领导, 也需要有高素质的员工作为配合及补充。担保行业现在面临的一大问题就是从业人员的素质参差不齐, 导致不同员工的工作效率和工作效果不同, 更有甚者可能会出现道德风险的问题。

(3) 制定科学的尽职调查程序。首先是针对申请担保的企业提供的材料进行审核和验证, 看其中是否有虚假信息。因为在实践中的却存在着大量的申保企业提供虚假的, 至少是经过美化装饰过的信息来粉饰自己的企业形象, 希望获得担保资格。其次, 要到企业实地去进行考察, 耳听为虚眼见为实, 实地感受企业的生产经营状况, 评估其偿债能力, 降低可能发生代偿的风险。最后, 根据所收集到的材料, 由专门的风险控制部门来进行评估, 至少要有二个以上的负责人审核通过后, 才能最终认定该企业的申保资格。

(4) 模仿银行建立类似存款准备金的制度。担保公司从事的是高风险行业, 无论其风险管理措施如何到位, 出现担保损失的情况都在所难免, 这是由担保业务的性质决定的。因此, 担保公司要稳健发展, 就必须建立类似银行的存款准备金制度, 我们可以暂时称其为风险准备金, 进一步根据行业的代偿率, 从营业利润中提出相应比例的金额作为准备金, 一旦发生了代偿风险, 我们至少有一定的金额来弥补, 从而支持担保公司进一步的正常运转。

(5) 担保公司应该加强同行业之间的合作来提升抗风险能力。企业找担保公司来分担风险, 担保公司之间可以互相合作来分担风险。对于一些大宗业务, 仅靠单个公司的实力不能也不敢去接手, 这往往意味着一大笔利润的流失。如果有合作关系的担保公司共同来接手这一业务, 风险分摊了, 利润也得到了, 这无疑相当于通过合作, 极大地拓展了担保公司的业务范围, 对整个担保行业的长期发展也是有好处的。

(6) 利用不同的担保制度来分散和转移风险。一比例担保制度。即担保公司只代偿事先约定好的那部分比例的贷款, 这样担保公司的代偿金额会得到控制, 银行放贷也会有所收敛, 从而也可以达到控制代偿风险的目的。二反担保制度。反担保制度可以在担保公司和被担保人之间分散风险。比如可以把被担保企业的机器设备、厂房、土地使用权等抵押给担保公司, 也可以把被担保企业的一部分股权抵押给担保公司, 这样一旦发生了代偿的话, 担保公司也可以通过变卖这些财产来弥补一定的损失, 同时也可以避免被担保企业的一些不负责任的骗贷行为或者恶意变卖财产、改变财产所有权的行为, 更有效地去督促被担保企业履行其义务, 减小代偿风险的发生。

3 结论与展望

综上所述, 我国的担保公司可以说在特定的国情和特定的发展阶段下, 有着种种的“内忧外患”, 但是却并不是完全的孤立无援的。目前的政府支持我们的社会力量来扶持中小企业的发展, 我们有大量的国外经验可以借鉴, 随着国内人才的汇聚, 国家经济实力的上升以及我国对信用建设的重视等等, 有许多对担保行业有利的条件也在不断地成熟和完善着。担保行业在我国的经济生活中势必将占据一席之地, 而担保行业的发展需要担保公司及担保行业从业人员不断的借鉴、尝试和调整。

参考文献

[1]王旭初.担保公司的风险管理[J].经济管理, 2000, (2) .

[2]张惠, 陆岷峰.担保公司的风险类型与基本管理策略[J].福建金融管理干部学院学报, 2011, (3) .

[3]李元香.金融担保公司风险防范的法律规制[J].消费导刊, 2007, (13) .

[4]黄燕君, 郑小胡.论担保公司的风险及其防范[J].黑龙江金融, 2004, (11) .

3.金融衍生工具的风险分析 篇三

【关键词】金融衍生工具;风险特点;风险成因分析

中图分类号:X820.4文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2010)07-0042-01

2008年美国次贷危机导致了全球性得金融风暴,这使得金融衍生品成为大家关注的焦点。因此, 如何重新认识金融衍生品及其风险,是我们关心并且需要研究的问题。

1 金融衍生工具概述

自传统金融工具中衍生出的新型金融工具。又称金融衍生产品、金融衍生商品。传统金融工具由原生性金融商品和基础性金融工具构成。原生性金融商品主要包括货币、外汇、存单、债券、股票等。而基础性金融工具则主要包括利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票价格指数、商品期货价格4种形式。金融衍生品是在传统金融工具(如货币、股票、债券等)上衍生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金甚至仅仅以信用为基础签订远期合同或互换合同金融产品的行为。合约到期后,交易双方一般不进行实物交割,而是根据合约规定的权利与义务进行清算。通过这类基本形式的组合或者嵌入到其他金融商品中,就形成了多种多样的金融衍生品。

金融衍生工具主要有三大特点:

(1)杠杆性。金融衍生工具的交易通常无须支付相关资产的全部价值,而只需缴存一定比例的押金和保证金,便可得到相关资产的管理权。待到交易日所确定的到期日,对已交易的金融衍生工具进行反向交易,并进行差额结算。在实物交割的条件下,金融衍生工具的购买者只需于到期日交付一定数额的现金,即可得到原生性金融商品。

(2)高风险性。对于金融衍生工具来说,至少存在价格风险、运作风险、交割风险、流动性风险、信用风险和法律风险。

(3)虚拟性。金融衍生工具所得的收益并非得自相应的原生性金融商品的增值,而是得自于这些商品的价格变化;当原生性金融商品是股票、债券等虚拟资本时,相应的衍生工具则更具有双重虚拟性。这种特征,使得金融衍生商品的交易有脱离原生性金融商品的趋势,通常其市场规模远远大于原生市场的规模。金融衍生工具的基本职能在于锁定价格波动,进行风险的控制。但由于其具有的三个特点,在控制不當的情况下,可能加剧风险的程度

2 金融衍生工具风险的特征

(1)价格风险。金融衍生工具来源于基础商品,所以基础商品价值的变动会影响金融衍生工具的价格。因此,价格的变动给金融衍生工具带来了很大的风险,使得金融衍生工具比传统的金融工具更容易受到价格波动的影响,波动的幅度也比传统市场还大,使得风险系数因此增加。

(2)流动性风险。流动性风险即金融衍生工具合约持有者无法在市场上找到出货或平仓机会的风险。流动性风险主要包括两类:一类是与市场状况相关的市场流动性风险,即市场业务量不足或者无法获得市场价格,此时衍生商品的用户不能轧平或者冲销其头寸,即无法平仓的风险;一类是与总的资金状况有关的资金流动性风险,即用户流动资金不足,出现合约到期时无法履行支付义务或无法按照合约要求追加保证金的危险。

(3)信用风险。信用风险又称违约风险,它是指衍生工具合约的一方违约所引起的风险,包括在贷款、掉期、期权交易及结算过程中,因交易对手不能或不愿履行合约承诺而遭受的潜在损失。信用风险可以分为两类:一类是对手风险(counterparty risk),指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性;另一类是发行者风险( issuer risk),指标的资产的发行者出现违约而给另一方造成损失的可能性。前者取决于交易对手的信誉,后者则取决于衍生工具所具有价值的高低。一般说来,这两类风险中,前者比后者更严重也叫履约风险。这种风险主要表现在场外交易市场上。在金融市场上,一般来说合约的期限越长,信用风险就越大。

(4)法律风险。指合约在法律上无法履行或因草拟条文不足以及文件中有法律漏洞而引起的风险。由于金融衍生工具交易是相对较新的业务,金融衍生工具的创新速度不断加快,导致法律滞后,有些金融衍生工具交易的合法性难以保证,交易双方可能会因找不到相应的法律保护而蒙受损失,且发生纠纷时,也可能找不到相应的法律加以解决。而且,由于逃避法规管制是某些金融衍生工具的设计动因,所以一些金融机构故意设计出游离于法律管制之外的金融衍生工具,使交易者的权益得不到法律的有效保护,从而产生相当大的风险。这种风险在场外交易中尤为突出。

3 金融衍生工具产生风险的原因

(1)从宏观层面上看,全球金融的自由化程度越来越高,导致了金融衍生工具风险的产生,此外,各种新生的金融衍生工具不断出现,使得这些各式各样的工具变得越加难以区分。与此同时,国际金融市场一体化在加快了金融衍生工具交易速度的同时,也进一步加大了制定金融衍生工具会计准则和金融监管的难度。

(2)从微观上层面上看,企业管理层的风险偏好以及企业的内部控制制度会导致金融衍生工具的风险的产生,尤其与企业的风险控制机制是否健全有很大的关系,而能否严格执行企业的风险控制机制也会对其产生很大的影响。管理层的风险偏好主要有风险爱好型和风险厌恶型。风险偏好型管理层热衷于投机,因此可能给企业带来风险;而风险厌恶型管理层通常会尽量避免从事投机业务而偏向于从事套期保值业务。

(3)从金融衍生工具自身的特性上看,金融衍生工具风险产生的主要原因很大程度上是由标的资产价格的波动造成的。标的资产的价格受到了经济政策、政治环境、供求关系、投资者人心理预期以及人为操纵等因素的影响。除此之外,信息披露存的局限性也是引发信用风险的原因之一。

(4)交易双方信息披露的非对称性。按道理来讲,有关金融衍生工具使用者双方披露的信息量越多、透明度越高越好,双方所面对的风险也就越小但由于双方各自追逐的风险利润和切身利益决定了一些重要信息很难得到或获得这些信息的成本太高,这势必影响双方掌握真实的、全面的情况,在很大程度上将增加由双方信息披露的非对称性所带来的资金损失。

げ慰嘉南:

[1]王大友.关于企业加强防范金融衍生工具交易风险的对策探讨[J].沿海企业与科技,2008(8).

[2]吴利明.金融衍生工具的投资及其风险防范[J].经济师,2007(11).

[3] 卢林. 浅谈企业规避金融衍生工具风险——以中信泰富外汇巨亏事件为例 [J] . 中国管理信息化,2010(6).

[4]吴志攀:《华尔街金融危机的法学思考》 群众出版社,2009年版.

4.公司金融风险分析论文 篇四

险分析测试

第1题 以下哪些销售行为是错误的：

A、证券公司分支机构委托某投资管理公司员工销售集合资产管理计划

B、证券公司某柜台开户岗人员建立QQ

群，向网友推销金融产品

C、已取得基金销售资格的证券公司证券经纪人向客户推介基金

D、证券公司分支机构某行政综合人员未取得从业资格，向客户推介金融产品

选择答案：ABCD

第2题 证券公司在销售金融产品，履行信息披露责任时，应当采取适当方式，向客户：

A、披露委托人提供的金融产品合同当事人情况介绍、金融产品说明书等材料

B、全面、公正、准确地介绍金融产品有关信息

C、充分说明金融产品的信用风险、市场风险、流动性风险等主要风险特征

D、披露其与金融合同当事人之间是否存在关联关系

选择答案：ABCD

第3题 证券公司具备证券经纪业务资格或开放式基金销售资格，就具备了代销金融产品业务资格，不必再申请专门的业务资格。

A、对

B、错

C、D、选择答案：ABCD

第4题 证券公司分支机构可以自行选择适合本单位客户的金融产品尽心销售，不必征得公司同意。

A、对

B、错

C、D、选择答案：ABCD

第5题 证券公司分支机构的营销人员，可以私下为其他单位代销金融产品。

A、对

B、错

C、D、选择答案：ABCD

5.公司战略与风险管理案例分析题 篇五

（1）公司使命是阐明企业组织的根本性质与存在理由，一般包括三个方面： 1.公司目的。2公司宗旨。3 经营哲学。

沃尔玛的企业使命是：给普通百姓提供机会，使他们能与富人一样买到同样的东西。

（2）从整个公司的角度来看，需要建立两种类型的业绩标准：和财务业绩有关的业绩标准以及与战略业绩有关的标准。获得良好的财务业绩和良好的战略业绩要求公司的管理层既建立财务目标体系又建立战略目标体系。

（3）沃尔玛采取的是成本领先战略。沃尔玛采取成本领先战略，力争成为整个零售业中成本最低的商家。其采用的主要策略有：压低进货价格和降低经营成本；压缩广告费用；培养职工勤俭的风气，杜绝浪费，降低损耗。

沃尔玛实施成本成本领先战略的优势：形成进入障碍；培养讨价还价能力；降低替代品的威胁；保持领先的竞争地位。

要求(1)简要分析南山公司审计委员会组成的缺陷和日常工作中存在的问题。(4分)

(2)简要分析南山公司独立董事如何体现其职责中所包含的四种角色。(2分)【答案】(1)南山公司审计委员会组成的缺陷：①审计委员会应该全部由独立、非执行董事组成，他们应拥有相关的财务经验，所以张某和赵某都不应该成为南山公司审计委员会委员。②作为前卫生部退休医学专家，张某缺乏相关的财务经验，不具备在审计委员会中的专业胜任能力。③公司董事兼财务总监赵某进入审计委员会违反了审计委员会的独立性原则。

审计委员会日常工作存在的问题有：第一，审计委员会每年应至少召开3次会议，并于审计周期的主要日期举行。南山公司审计委员会一年中只召开1次会议，次数太少。

第二，审计委员会在与内部审计师见面讨论审计相关事宜时，管理层不应在场。南山公司总经理参与审计委员会和内部审计师会谈，损害了审计委员会的独立性，影响了工作质量。

第三，董事会以损害审计的独立性为由否决了审计委员会提案的做法错误。外部审计师的独立性，是指他们在为公司提供审计服务的同时，没有向公司提供某些可以影响其独立性的非审计服务。

(2)南山公司独立董事的职责中所包含的四种角色及体现情况：①战略角色。公司独立董事张某对公司战略提出了建议，体现了独立董事的战略角色。②监督或绩效角色。公司独立董事李某就大股东占用公司资金问题发表意见体现了监督角色。③风险角色。公司独立董事张某就公司内部控制、风险管理方面发表意见，有利于公司设有充分的内部控制系统和风险管理系统。④人事管理角色。独立董事张某就总经理任免和公司高管薪酬发表了意见，体现了人事管理角色。

3.(本小题8分。)好时代公司是一家大型运动用品零售集团，品牌连锁店分布于欧洲和亚洲，占公司收入的80%和20%。由于全球经济不利影响，欧洲业务未见起色，公司在未来两年希望将业务慢慢地转攻内地和台湾。由于欧洲业务营运成本不断增加，收入连续数年下滑，欧洲一些地区业务甚至出现严重亏损，公司面临着巨大的财务压力。另一方面，近年来亚洲及内地城市网上商城盛行，加剧了零售行业的竞争。为了开源节流，集团董事会正考虑在运营上可能实施的变革和重组方案，当中包括：

计划(一)：将东南亚地区的行政、支持性部门，包括人力资源部、会计部、采购部等工作重组为共享服务中心的运作模式，在重庆市集中处理。但是，公司的首席执行官担心此变革不能得到各地区领导层及员工的接受;

计划(二)：开拓网上商城的市场，希望吸引喜欢使用网上消费的群组进行网上购物;

计划(三)：在中国及新加坡增设二十多家专卖店，以进一步扩大销售网络，但预计所需投入资金最少四千万人民币，对公司来说是一个最大的财务挑战。

要求：(1)针对变革时机的选择，简要分析好时代公司整个变革方案的类别。(1分)

(2)简要分析好时代公司各地区领导层及员工可能反对变革计划(一)的原因，并指出首席执行官在处理该变革阻力时应考虑哪些因素。(3.5分)

(3)如果好时代公司在计划(二)中决定利用外包商为其开拓网上购物商城业务信息的信息系统，简要分析此方案的优点。(2分)

(4)除了增设二十多家专卖店外，好时代公司应当如何实施其他支持扩大销售网络的战略，并简要分析有关方法对好时代公司在财务上和营运方面的影响。(1.5分)【答案】(1)变革和重组方案的类别：好时代所考虑进行的整体变革属于反应性变革。

(2)变革计划(一)可能面临的人员方面的阻力：①各个行政、支持性部门的主管在变革方案制定的过程中没有充分的参与，也不了解重整方案的细节，使他们无法预计有关计划对他们的实质性影响，因而选择不支持。②利用共享服务中心的运作模式，在重庆市集中处理有关支持性工作，使各部门的工作程序和人员习惯上有所改变，甚至导致各支持性部门需要减省重复的人员，导致人员心理出现了对未来工作存在不确定性和缺乏工作安全感。

处理变革阻力时应考虑的因素：①变革的节奏。变革应循序渐进，在许可的情况下让有关行政、支持性部门的主管参与，或让他们有足够的时间进行了解和提问。②变革的管理方式。管理层应充分了解变革的细节，深刻地理解变革的必要性，看清变革的方向。沟通需要由上而下，顺畅地进行，在适当的时候向员工传递适当的信息，平息有关恐惧。③变革的范围。管理层应注意一次性地对各个地区的行政及支持性部门同时进行重组，规模会否太大。同时，重庆市的共享服务中心是否能够支持有关业务的行政工作。

(3)信息系统设计外包的主要优点：①外包服务供应商对不断变化的技术有更好的了解，设计有关网上商城的经验和能力可能比企业为高。②在利用外包服务时可以使好时代能更准确地预测成本，因此可以使公司有更好的预算控制。③业务外包服务能提供更高标准和质量的服务。④利用外包商的服务可以减轻专业管理人员的负担或减少培训信息技术专家进行系统研发的投入，使好时代能集中精力于企业的核心活动，包括产品推广和其他营销活动。

(4)好时代可考虑利用特许经营，例如加盟店的方式，来支持业务发展战略。加盟商只要支付一定数额的加盟费就被允许利用好时代品牌从事经营活动。这样，好时代可以在不受自身财务资源的限制下支持扩大销售网络的计划，而公司的扩张规模取决于加盟商的数目。对于营运方面，好时代需要为加盟商提供经营指导和施加一般性控制，确定其所提供产品的质量，以免影响好时代本身的商誉。最终，加盟商的直接营运结果则不受控于好时代。

4.(本小题8分。)美福粮是一家粮食加工公司，加工经营具有地方特色的绿色大米、杂粮等粮食产品，主要市场位于东北、华北和西北地区。

近年来，随着销售量的扩大，消费者对美福粮品牌给予认可，美福粮董事会决定通过并购的方式来扩大在其他地区的市场份额。经过一段时间的考察，美福粮计划通过股权收购的方式，收购位于中部地区某省的一家产品品质较高、但品牌知名度较低的江华公司的全部股权。目前，江华公司主要市场是华中、华东和华南地区。

美福粮所处的行业和业务模式得到了某私募股权投资机构AP公司的关注。AP公司拟通过分批股权投资的方式，获取美福粮60%的股份。第一期投资完成后，AP公司将获得美福粮40%的股份。

要求：(1)根据战略发展方法，简要分析美福粮并购江华公司的动因。根据并购方的身份，分别简述美福粮收购江华公司和AP公司购买美福粮股权所属的并购类别。(3分)

(2)简要分析美福粮收购江华公司可以产生的各种协同效应。(3分)(本问涉及的考点2013年教材已经删除)

(3)假设AP公司以市盈率法和净资产价值法对美福粮进行价值评估，分别描述这两种方法、其特点和区别，以及两者之间在美福粮股东的角度最可能接受的是哪一种方法和理由。(2分)【答案】(1)美福粮收购江华公司的动因：①美福粮通过并购江华公司，迅速进入了华中、华东和华南地区市场;②获取规模经济效益，使得美福粮可以更大的产量和收购量实现更低的单位成本;③通过并购形成更大的规模，防止被收购而保持独立性;④收购同行业的江华公司，可以降低集中在北方市场的经营风险，减少了竞争压力，在增强实力的同时获得了竞争优势。

根据并购方的身份类型，美福粮收购江华公司所属的并购类型属于产业资本并购，即非金融企业作为并购方，通过直接向江华公司股东购买股份的方式取得目标企业全部股权的行为。

根据并购方的身份类型，AP收购美福粮40%股份属于金融资本并购。金融资本并购一般是由投资银行或者非银行金融机构进行。

(2)美福粮收购江华公司可以产生的各种协同效应：

①营销/销售协同效应：美福粮和江华公司可以采用共同的销售团队和广告，利用美福粮更具价值的品牌进行市场营销。

②财务协同效应：美福粮并购江华公司可以分散风险，从而提升评级机构对公司风险管理的总体评估，降低融资成本;并购通常被金融机构视作发展态势的积极信号，而且并购后的企业资产规模增加，融资能力增强。

③经营协同效应：并购后原材料采购和固定设备采购量增加，对供应商的议价能力增强，从而获得规模经济效益;美福粮和江华公司分布在不同的区域市场，并购后有利于减少区域市场波动的影响;整合生产加工、后勤支持、物流等产生的经营协同效应。

④管理协同效应：并购后通过委派财务、生产和质量高级管理人员，培训一般管理人员，不但保证了收购完成后的控制，同时也提高了管理效率，从而产生管理协同效应。同时，一些重复设置的不必要的职能部门或者岗位可以进行缩减，也可产生管理协同效应。

(3)本案中，AP公司采用的市盈率法可以将目标公司的每股收益与同行业上市公司的市盈率调整后相乘。一般来说，由于考虑了未来成长性，这种评估方法获得的目标公司估值是最大价值，美福粮股东作为股权的出售方，比较容易接受。

净资产价值是不考虑未来持续经营的估值方法，即出售全部资产和清偿所有债务所能收到的金额。由于这种估价方法忽略了企业资产负债表上没有反映的无形资产、品牌、渠道、管理层能力等的价值，所评估的结果往往是最低的，正常并购时很难被出让股权的一方接受。因此预计江华公司的股东不会接受净资产价值的估值结果。

要求:(1)运用宏观环境分析中的4个关键要素，分析建辉公司所面临的宏观环境。(4分)

(2)简要说明产品生命周期的概念，分析建辉公司进入的农作物秸秆等生物质能源转化与利用领域在行业生命周期中所处的阶段及其特征。(6分)

(3)简要说明战略发展方法的3种类型，分析建辉公司所选择的类型及选择的动因。(5分)

(4)战略实施中的研发战略要求管理层制定鼓励创新型构思的政策，分析建辉公司研发过程中是如何体现这些政策的。(5分)

(5)根据题中资料，指出建辉公司面对哪几种经营风险。(5分)

【答案】(1)运用宏观环境分析中的4个关键要素，分析建辉公司所面临的宏观环境

政治与法律环境：国家已经颁布了关于可再生能源领域的政策与法规，为发展可再生能源和新能源奠定了一个基础的政策和法律环境。

经济环境：国内人均能源消耗水平与中等发达国家的差距较大，仅靠目前的能源储备无法达到中等发展国家水平，唯一的出路就是开发新能源。

社会文化环境：国内农业人口能源消费结构发生巨大变化，农作物秸秆已经成了废物，这就带来两个问题：一是农村人对煤、气、电等能源的需求量迅猛增长;二是秸秆随地乱扔，或者就地烧掉，造成新的环境污染。

技术环境：直接从国外引进的技术，无法适应国内至今仍是小农经济为主的农业经营模式。

(2)简要说明产品生命周期的概念，分析建辉公司进入的农作物秸秆等生物质能源转化与利用领域在产品生命周期中所处的阶段及其特征

大多数行业都会经历一个与产品生命周期相似的生命周期，即导入期、成长期、成熟期和衰退期。根据产品生命周期不同阶段的特征分析，本案例中建辉公司准备进入的农作物秸秆生物质能源转化与利用领域正处于产品生命周期的导入期。

第一，建辉公司调研发现该行业进入企业不多，且规模都比较小，建辉公司自身也是一家刚开始创业的小企业，导入期具有“企业规模可能会非常小”的特征。

第二，用秸秆作为再生能源的技术在国内已经开始采用，建辉公司要“开发适应国情的新技术和新设备”，但“肯定还存在很多不完善之处。”导入期具有“许多产品种类没有统一标准;频繁设计变化。”

第三，建辉公司的商业模式选择还处于探索阶段。在导入期“关于该行业的企业如何发展会有不同看法”。

第四，建辉公司的产品还在不断改进，在导入期“许多产品种类没有统一标准;频繁设计变化。”

第五，建辉公司开发新的产品，“肯定眼前挣不到钱”，而“这一产业正处于高速发展时期”，在导入期“企业低净利，但市场增长率较高”。

所以，建辉公司准备进入的农作物秸秆等生物质能源转化与利用领域符合产品生命周期起步期的各种特征，可以判断该正处于导入期。

(3)简要说明战略发展方法的3种类型，分析建辉公司所选择的类型及选择的动因

企业战略发展方式可以分为3种类型：内部发展、外部发展、战略联盟。

建辉公司所采用的是内部发展战略。内部发展指企业利用自身内部资源谋求发展的战略。内部发展的狭义内涵是新建，新建与购并相对应，是指建立一个新的企业。

建辉公司采取内部发展战略有以下动因：第一，“两位年轻人认识到，必须要开发适应国情的新技术和新设备。”建辉公司要通过内部开发使产品更接近市场需求。第二，建辉公司调研发现，“这是一个朝阳产业，这个领域进入者还不多，企业规模也很小”;且建辉公司要开发的技术在国内尚属首创(公司后来开发的产品获得发明专利)。这种情况下，不存在合适的收购对象。第三，“这是创业者想成就一番事业的舞台，要去大潮中经受磨练。”通过内部发展管理者更能够得到职业发展机会。第四，由于建辉公司所要开发的技术在国内尚属首创(公司后来开发的产品获得发明专利)，所以内部发展应该是唯一合理的实现真正技术创新的方法。第五，可以有计划地获得内部财务支持。建辉公司为了维持产品开发，需要有一个挣钱的业务给予新能源业务财务支持。如果并购其他企业，就不可能如此有计划地获得财务上的支持。第六，风险较低是内部发展方式共同的优点，不必承担被收购企业的各种包袱，也不必承担两个企业整合的风险。建辉公司采用内部发展方式同样具备这一优点。

(4)战略实施中的研发战略要求管理层制定鼓励创新型构思的政策，分析建辉公司研发过程中是如何体现这些政策的

第一，对创新给予财务支持。建辉公司为了维持产品开发，正在寻找一个挣钱的业务给予新能源业务财务支持，并努力争取获得政府项目基金的支持。

第二，使员工有机会在一个能够产生创新构思的环境中工作。建辉公司研发团队坚持在试验现场进行科研攻关，并且坚持“先员工、先外部、先发展”的理念和价值观，营造了能够产生创新构思的环境。

第三，管理层积极鼓励员工和客户提出新构思。建辉公司对于在研发中具有创新思想、做出重要贡献的员工给予重奖，鼓励员工积极参与开发项目并为项目做出贡献。

第四，集中招聘具有创新技能的员工。建辉公司创业初期集中招聘人员的重点是研发人员和销售人员。

第五，战略计划应有助于创新目标的达成，对成功实现目标的员工给予奖励。建辉公司研发团队设定目标，分阶段实施;且对于在研发中具有创新思想、做出重要贡献的员工给予重奖，这些举措有助于创新目标的达成。

(5)根据题中资料，指出建辉公司面对的有哪几种风险

①操作风险。建辉公司面临的操作风险主要是舞弊和外部依赖。具体就是产品被仿制和农民囤积秸秆或提高秸秆价格的风险。

②信用风险。建辉公司如果遭遇客户拖欠货款或拒绝付款，将无法运营下去。

③产品风险。建辉公司自主开发新技术，还需要不断改进产品，很难保证产品上市后一定有销路。

④流动性风险。建辉公司如果遭遇客户拖欠货款或拒绝付款，可能造成资金链断裂，客户的信用风险进一步转化为流动性风险。

⑤声誉风险。一些同行业企业为了尽早盈利，在产品不成熟的情况下，向农户推销家庭式秸秆固化成型机。农民使用效果很不理想，因而可能对建辉公司的产品也不信任。

三、简单题

某汽车生产商的内部审计部门正就旗下生产的渣土运输车进行尾气排放测试。内部审计部门发现，公司针对渣土运输车向外公布的尾气排放信息与内部记录的实际数据有重大差异。内部审计部门经理表示，测试样本显示的尾气排放量实际上要高于对外公布的排放量，有可能涉及虚假披露和违反环保法律法规。虽然已向相关部门主管报告，但该部门主管只承认错误并未采取任何改进措施。

要求：(1)评价内部审计经理就以上事件进行通报的恰当性，并简要说明审计委员会与内部审计相关的职能范围和责任。(2分)

(2)简要说明企业在该事件中所暴露与风险相关的主要问题。(2分)

(3)针对上述事件，应对企业内部控制的内部环境方面提出哪些改进措施。(2分)

【答案】(1)内部审计经理就以上事件进行通报的恰当性及简单说明审计委员会与内部审计相关的职能范围和责任

恰当性：内部审计主管不应只向错报事件的部门进行通报，他还有责任直接将发现的问题向董事会或其下属的审计委员会通报。

职能范围和责任：确保内部控制系统充分有效是审计委员会的责任，其中包括负责监督内部审计部门在企业整体风险管理系统中的角色的有效性;批准内部审计主管的任命和解聘;确保内部审计部门能直接与董事会接触，并向审计委员会进行汇报。

(2)事件中暴露与风险相关的主要问题

①报告数据不准确是由于对外公布时擅自更改或出现严重错误，这可能削弱企业依赖此数据所生成的其他报告的完整性及可依赖性，并反映出操作风险的存在和公司整体内控意识薄弱。

②虚报/错报事件对公司的公众形象带来负面的影响，这有可能影响其渣土运输车的销售，对公司业务的长远发展带来不利影响。

③违反环保法规可能会导致企业受到法律的制裁。

④如果实际数据违反了环保法规的要求，则可能是在生产设计过程中出现了漏洞，这是企业风险评估的严重过失。

⑤对外错误或虚报报告可能表明管理层对风险与内控管理的轻率态度。如果在某一个区域，管理层得悉并纵容虚假报告，将会造成上行下效的后果。

(3)企业内部控制方面的4个改进措施

①建立反舞弊机制。

明确反舞弊工作的重点领域包括，在财务会计报告和信息披露等方面存在不正确、误导性陈述或者重大漏报，有关机构在反舞弊工作中的权限，以及规范舞弊案件的举报、调查、处理、报告和补救措施。

②倡导企业道德文化建设。

企业文化建设既要注重“上下结合”，更应注重企业治理层和经理层的示范作用，绝不纵容虚假报告。

③加强对员工的道德教育。

并可考虑在劳动合同中明确违反道德原则的后果和纪律处分。

④制定完善的人力资源政策。

包括新员工的试用期和岗前培训制，对试用人员进行严格考察，以减低在各业务流程当中可能出现的操作风险。

4.(本小题8分。)华海科技集团利用生物净化技术对土壤、农家肥和水进行解毒、净化和修复，并通过吸附土壤重金属、采用生物植物保护剂防治虫害，在华东生产基地成功试产了高于欧盟、日本标准的有机大米。华海公司采用“政府+公司+大米专业合作社+农户”的协议式生产模式，通过向农户无偿提供生产资料和技术服务，保证了大米的质量和产量。目前，该有机大米的收购价格高于普通大米市场收购价的120%以上，有机大米的市场零售价格是普通大米的10倍以上，产品主要目标市场是出口日本、东南亚和国内主要大城市。

为了确保对产品质量的控制，华海公司的发展战略是采用非并购方式，自主研发核心技术、培养技术专才。公司在有机大米的市场占有率逐年快速增长后，位居同类产品销售额第一名，环保、安全、健康的产品理念契合了追求生活品质的消费群体，有机大米的品质和品牌逐渐被消费者高度认可并拥有一些忠实消费者。华海公司在生产有机大米的良好基础上，还生产其他有机农产品，包括水产、蔬菜和水果，并先后在河北、山东、四川等地建成了有机农产品基地。

目前，华海公司为单体公司，采用传统型组织结构，设置了采供部、生产部、市场部、销售部(按省区下设办事处)和新产品研发部、财务部、行政人事部。

华海公司采用财务和非财务指标进行业绩考核。公司层面的财务指标主要有销售额、销售费用率、净利润、流动比率、速动比率和资产负债率，其他指标主要有市场占有率。

要求：(1)根据波特五力模型和差异化战略理论，分别从消费者和同业竞争两方面简要分析华海公司实施差异化战略的优点和缺点(无需描述波特五力模型)。(2分)

(2)简要说明华海公司职能制组织结构的优缺点。(3分)

(3)简要说明平衡计分卡的业绩衡量方法，针对华海公司业绩考核应当补充哪些指标，并阐明原因。(3分)

【答案】(1)实施差异化战略的优点和缺点

优点：①从消费者的角度来看，消费者不容易在市场上找到合适的替代产品;品牌的忠诚度也会降低消费者对价格的敏感度。

②从竞争者的角度来看，以环保、安全、健康为特色的高品质有机农产品可以减少直接竞争，因为有同样研发、技术能力的竞争对手不多。

缺点： ①从消费者的角度来看，消费者可能因为种种原因变得对价格敏感，从而选择价格低廉的产品。

②从竞争者的角度来看，差异化产品的高利润会吸引竞争者进入，竞争者会模仿华海公司的产品;竞争者采取的价格竞争导致丧失部分利润空间。

(2)职能制组织结构的优缺点

优点： ①可以集中一个部门内的所有同一类型活动以实现规模经济效益，如华海公司的销售部专门负责各区域的销售工作;

②有利于培养职 能专家，比如专门设置市场部以实施公司市场战略规划;

③各部门任务多是常规和重复性任务，从而提高工作效率，比如采供部专事采购和供应;

④有利于董事会监控各个部门。

缺点：

①由于对战略重要性的流程进行了过度细分，在协调不同职能时可能出现问题;

②难以确定各项产品产生的盈亏;

③导致职能间发生冲突、各自为政;

④等级层次以及集权化的决策制定机制 会放慢反应速度。

(3)平衡计分卡的业绩衡量方法，华海公司业绩考核应当补充哪些指标并阐明原因

平衡计分卡是从财务角度、顾客角度、内部流程角度、学习与创新角度四个方面衡量企业，它平衡了短期与长期业绩、内部与外部业绩、财务与非财务业绩以及不同利益相关者之间的关系。

对华海公司的建议：华海公司采用财务和非财务作为业绩考核指标，可以参考平衡计分卡，对业绩考核指标进行补充。

从财务角度，建议补充销售毛利率反映企业产品本身的盈利能力;补充投资回报率有利于投资者评估和比较投资回报;补充存货周转率和应收账款周转天数来反映企业运营效率。

从顾客角度，建议补充客户投诉次数，从而反应已售产品的质量问题，并为客户提供意见反馈渠道。

从创新和学习角度，建议补充新产品占销售额的比重等指标。

从内部流程角度，建议补充人均产量或人均销售额指标，以便对生产、销售部门进行业绩考核。

要求：(1)简要说明SWOT分析的内涵及用处。根据文中信息，编制一个万成保险的SWOT分析图。(5分)

(2)简要说明密集型成长战略的定义以及内涵(2013年教材已经删除)，指出资料三的方案(一)中所提及开发综合性保险产品所属密集型成长战略中的哪种细分战略类别。结合行业和万成的实际情况，简要分析支持万成保险采用这战略的原因以及实施这战略所存在的主要风险。(7分)

(3)资料三的方案(二)提出推行电子商务，简要分该方案在销售方面所支持的是密集型成长战略中哪种细分战略类别并说明原因。简要分析万成保险在评价设立信息系统进行电子商务时在效益方面的应用考虑。(4分)

(4)利用评价小组在了解理赔流程活动中的发现，指出并说明3个不同的控制活动、类别及控制功能，并简要分析这些控制点在预防医疗保险虚构和重复理赔记录风险的有效性。(9分

【答案】(1)SWOT分析的内涵及用处

SWOT分析是一种综合考虑企业内部条件和外部环境的各种因素，进行系统评价，从而 选择最佳经营战略的方法。

SWOT分析可以帮助管理层更容易地确定企业在市场中的地位，选择最好的战略以实现企业目标。

万成保险的SWOT分析图如下：

优势(strengths)

-公司在保险业拥有领先地位，市场份额高-拥有品牌和声誉优势公司的核心业务都以提供单一保障为目标-销售团队人员流失率高

机会(opportunities)-国内保险业市场处于成长阶段-现有市场参与者不多-国民消费力增强，对健康及生活保障的要求增加

威胁(threats)

-保险市场不成熟，消费者对保险抱观望态度，保险意识较弱-国民对保险公司的可选择性较强-国民对保险代理服务不太信任-政府正计划开放市场让外资保险公司进入市场

(2)密集型战略的定义以及内涵

密集型成长战略，也称为加强型成长战略，是指企业充分利用现有产品或服务的潜力，强化现有产品或服务竞争地位的战略。

密集型战略可分为：

①市场渗透-现有产品和市场。②产品开发-新产品和现有市场。③市场开发-现有产品和新市场。

方案(一)中提及利用银保跨行业合作的概念，推出含储蓄成分的保险产品或其他含保本、投资和保险元素的综合性产品。在产品功能概念中，这是一种新的产品，属于密集型战略中的产品开发。

万成保险在市场实施产品开发战略的原因：

①保险业市场现在多以单一保障为主，缺乏产品选择性。在处于成长阶段的保险市场中存在未饱和更高利润的市场空间。开发新产品是满足市场潜在需求的一个途径。

②市场上现有的竞争者提供与万成保险类似的险种，消费者的选择性较强，议价能力相对高。万成保险只有通过产品开发才能保持其领先地位，或维持现有的市场份额。

③万成市场对保险市场有充分的理解，认识到国民消费力增强，对健康及生活保障的要求增加，这为新产品提供了一个发展机会。

实施产品开发战略所存在的主要风险：

①与市场需求空间或增长潜力有关的产品风险。

在市场的现况中，虽然国民的保险意识有所转变，但是对于保险公司代理人或中介机构的售后服务质量还是极度不信任。

在产品性能组合上进行改变未必最能满足市场需要，而在服务质量上的提升可能是一个更能满足市场需求的方法。

②定价风险。

万成保险在产品开发的过程中存在的索赔频率和数额的不确定性，加上在保本、投资部分所获得收入的不确定性，以及保险公司利用银保合作模式所带来营运成本的不确定性，可能导致对产品定价过高或过低的风险。

(3)业务发展方案(二)在销售方面所支持的是密集型战略中的细分战略类别

在万成保险利用互联网进行电子商务的方案中，主要是提供与现有产品相同的服务。在产品的本质上没有改变，只是将现有产品放在网上推广，增加客户的接触点和扩大零售途径渠道，从而希望增加市场份额。这是一个密集型战略中的市场渗透战略。

万成保险评价设立信息系统进行电子商务在效益方面的考虑有：

①信息系统能否充分以自动化方式处理客户在线上提出的服务要求，减少手工处理的人力成本。

②信息系统能否从线上收集客户数据进行存储和分析，为万成保险在评估以电子商务开拓销售业务的有效性时提供有价值的信息。

③有关信息系统是否能够产生准确和及时的信息，使得产品或客户服务质量得以提升。

④信息系统是否能够同时提供完整、可靠、准确、及时的信息以帮助万成保险的管理层作出正确合理的判断，改进公司在各个业务环节的决策及流程的效率。这可能包括对使用网上服务的客户背景资料、产品种类的分析、或是利用系统化处理交易可能节省的时间。

⑤建设信息系统进行电子商务能否带来无形的效益，从而能否增加市场竞争优势。

(4)3个不同的控制活动，其类别及控制功能及有效性

控制点①每个理赔申请个案都应由各险种的理赔主任复核和签字才能确认赔偿。超过二十万元的赔偿要由各险种理赔主任的上级管理总监批核。

类别和功能：这属于授权和审批控制。

这是一种监控的作用并同时可视为一种预防性控制，识别存在潜在问题的事情;或评估低一级别人员在处理理赔个案时出错的地方。

有效性：在设计层面，这个预防性控制可以找出理赔个案中可能出现的疑点或证据不够的地方，是对虚构和重复理赔记录的风险能够发挥控制作用。

在执行当中，如果负责审批的管理人员在签字审批时能够严肃地履行审批职能，积极核查文件，对异常事项进行询问，才能使这个控制点发挥最大的作用。

控制点②理赔总监于每季度复核公司财务部编制的理赔报告，分析在各类险种中企业所承担的理赔总额和各保险产品的赔付率。

类别和功能：这属于营运分析的控制。

这是一种总体的侦察式控制。(2013年教材已经删除)

有效性：这个控制为管理层在企业总体战略的分析和制定、实施中提供一个重要的参考。

但是对医疗保险中所产生的虚构和重复理赔记录的风险并未在设计上提供有效的控制。

因为复核这个季度的理赔报告，仅针对总体业务的合理性，未必能提供具体资料让管理层识别出理赔记录中虚构或重复的交易。

控制点③信息系统会根据理赔员输入的事故资料，从系统中抽取相关客户的资料及受保条件，自动计算理赔金额，同时系统能够拒绝理赔申请单上相同号码的输入。

类别和功能：这是一种信息系统控制中的应用控制，可以减低在输入或计算过程中一些人为操作的错误，两者皆属于防止性的控制。

有效性：针对医疗保险中所产生的虚构和重复理赔记录的风险，系统能够拒绝理赔申请单上相同号码的输入的应用控制，可以有效防止重复理赔记录的风险。

6.公司金融风险分析论文 篇六

2.1全面贯彻《巴塞尔新资本协议》，做好风险防范工作

巴塞尔新资本协议的重心在于三大支柱：最低资本要求、外部监管、市场约束。新协议提出维持资本金8%的比率不变，对信用风险的衡量方法提出标准法和内部评级法两种选择方案、对操作风险提出多层次衡量方法和市场风险衡量方法。委员会要求监管机构根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，并对每一家银行的资本变动情况进行持续性监督，同时要求银行根据风险变动状况相应调整资本充足率标准，并依据其承担风险的大小。新巴塞尔协议首次引入了市场约束机制，要求银行必须及时、可靠、完整地披露关于资本水平、资本结构、风险状况等信息，接受市场监督，以便市场参与者更好地评估可能面临的风险。

2.2针对美国次级贷款危机的影响.建立预警机制

针对此次美国的次级贷款危机，我国应从以下几个方面予以防范：一是坚持有效隔离风险的跨市场传递，加强对大型银行的并表监管，加强跨业、跨境风险监管;二是严格实施二套房政策，积极防范房地产金融风险;三是督促各银行业金融机构充分估计美国次贷危机的影响，加大计提拨备力度;四是加强资产证券化业务监管，引导银行业金融机构审慎开展资产证券化;五是加强理财产品监管，严格防范创新业务风险和误导性销售。同时对此次由于次贷而引起的金融危机，我国银行应关注以下方面并及时预警：一是汇率变动引起的外币资产风险管理问题;二是关注美国货币政策变化对海外投资构成的影响，包括全面评估次贷危机、“两房”危机及雷曼兄弟破产造成的损失;三是密切关注抵押信用债券市场的发展，及时评估有关风险，审慎计提相应减值准备，择机出售相关的抵押支持债券及资产支持债券等，最大限度维护资产安全;四是关注国际游资对中国股市和房市的冲击，主动防范信贷风险，尤其是资产证券化衍生产品的信用风险。

2.3完善银行自身经营制度.建立有效的内部治理机制

根据我国的商业银行的特点，笔者认为应从两方面加以完善：其一是加快银行产权制度改革，改善公司治理结构。产权制度是企业内部组织制度形成和发挥作用的基础，公司治理是在既定的产权制度基础上对企业的激励约束机制进行构建，因此公司治理机制的优化从根本上受制于产权制度的优化;其二是转换经营机制，应从风险控制和激励机制两方面人手。在风险控制方面，应建立集中控制、独立评审的贷款发放和风险管理制度，建立数据信息中心，提高信用评级能力，掌握先进的信用风险衡量和管理方法。在激励约束机制方面，商业银行必须建立一个有效的激励约束结构使委托代理双方利益相容。

2.4推进配套改革.创造良好金融环境

7.房地产市场金融风险分析 篇七

近年来, 我国房地产市场迅速扩张、房地产商品供销两旺的背后是银行信贷对房地产业各环节的全面介入和大幅扩张, 这使金融系统的风险大量积聚。而随着此次全球金融危机的影响, 反思美国房地产市场金融风险引发的危机, 我国房地产市场所隐含的金融风险也不能小视。

房地产市场价格下调, 对国内银行体系产生的风险可从三个方面来表述, 一就是住房抵押物的风险;二是房地产开发商银行信贷的风险;三是个人住房按揭贷款的风险。

从央行2008年一季度货币政策报告来看, 到2008年3月底, 全国商业银行人民币贷款余额为27.4万亿元, 其中, 商业性房地产贷款余额5.01万亿元 (约占17%) , 其中房地产开发贷款余额1.8万亿元 (约占6%) , 个人住房按揭贷款余额为3.13万亿 (约占11%) 。

住房抵押贷款, 目前是国内银行体系面临风险较高的一部分。如果以3月底人民币贷款余额27万亿计算, 住房作为抵押物的贷款所占比重为50%估算, 那么就有13万亿以上的贷款处于房价下降的风险中。如果是在2007年以前的抵押贷款, 那么这部分抵押贷款风险会低一些, 2007年以后的, 这部分抵押贷款估计为一万亿, 风险会更高一些。

至于个人住房按揭贷款风险, 从央行2008年一季度货币政策报告来看, 到2008年3月底, 个人住房按揭贷款余额为3.13万亿 (占整个国内银行体系贷款总额的11%左右) 。而个人住房按揭贷款不良率的高低还与国内房价上涨幅度相关。房价下跌时, 房价上涨幅度越大, 个人住房按揭贷款所面临的风险就越高。比如说, 从整体上来说, 国内房价上涨最快的是2007年。2007年个人住房按揭贷款余额是3万亿左右, 新增加8686亿元, 2008年一季度个人住房按揭贷款增加1233亿元。这部份个人住房按揭贷款风险较高。

从以上当前国内房地产市场发展形势及对国内银行体系的风险来看, 房价下跌对国内银行体系会有不利影响, 风险会加大。

2 我国房地产市场融资中存在的问题

2.1 房地产企业融资渠道的单一性

目前我国房地产企业面临的重要问题是融资渠道相对单一, 间接融资比重过大, 缺乏直接融资渠道。当前中国的数千家房地产企业, 已上市的只有70余家, 而其中仅有万科和保利地产的总市值达到了五百亿元以上;能发行企业债券的房地产商更是寥寥无几, 所以绝大多数房地产企业还是依赖于银行贷款。与此同时, 2008年1-2月, 外资进入房地产的资金减少到46亿, 增长为负的42%, 在房地产开发资金的比重不到1%。这说明外资对中国房地产市场的走势并不明确, 因此近期很难利用外资来进行融资。

2.2 我国商业银行自我约束的有限性

随着住房制度改革的深入和国家大力发展住宅产业政策的推行, 房地产业的良好发展前景吸引了银行信贷资金的大量进入。从房地产贷款迅速增长的趋势来看, 我国商业银行过去对房地产业高风险的定性已经被淡化或不被重视, 政府的短期政绩、形象工程、房改政策的需要也都在诱导商业银行信贷资金投向房地产领域。在房地产价格持续上升后, 贷款的回报和还款记录较好, 风险容易被低估, 因而各商业银行都将房地产贷款作为最具成长性的优质资产, 对房地产业投放贷款的意愿有增无减。若房地产市场萧条, 房价下降, 大量的房地产企业的商业银行贷款将积聚违约风险。另外, 商业银行的不断增多而相互抢占市场引发了恶性竞争, 特别是股份制商业银行, 生存发展的压力大于创造效益的压力, 扩张动机十分明显。这促使各商业银行倾向于向高风险高收益并有利于短期内扩大规模的产业发放贷款, 而房地产业恰好就是这样的融资对象。

2.3 房地产贷款占银行贷款比重不断增加

我国房地产开发资金来源以银行信贷为主导, 而在2008年以前, 银行对房地产企业又有较为宽松的贷款政策, 这便造成房地产贷款占银行贷款比重不断增加。根据人民银行的统计数据, 自2003年以来全国房地产贷款的增长远远超过了人民币信贷年均14.8%以及名义GDP年均15.4%的增长速度;2002年末, 房地产开发贷款余额为6616亿元, 到2007年末达到了1.8万亿元, 年均增速22.2%;2002年末, 个人住房贷款余额为8253亿元, 到2007年末达到了3.0万亿元, 年均增速29.4%。

从整体业务规模看, 到2007年末, 全国境内房地产开发贷款与个人住房贷款余额已经达到4.8万亿元, 占银行业人民币信贷余额的18.3% (2002年末时仅占11.3%) , 这个比例在所有行业的贷款中是最高的, 其中, 国有控股银行占据银行业房地产贷款70%以上的市场份额。2007年上半年国内五大上市银行中, 境内房地产贷款市场份额最高, 在信贷资产中占比最高的均是建设银行, 分别达到了18.6%和26%。由于房地产贷款普遍属于中长期贷款, 利差水平相对较高, 对银行业利息收入的贡献度超过了20%, 这表明房地产业贷款业务对银行业发展的重要性日益提升。

3 政策调整下的房地产业现状

3.1 住房保障政策压缩房地产生存空间

目前, 中国公开的住房保障政策思路是依靠政府提供廉租房解决低收入家庭住房难题, 提供经济适用房等解决中低收入家庭住房问题, 同时政府积极研究经济租用房政策, 帮助中等收入家庭解决住房问题, 而高收入家庭住房问题由市场解决。

发改委价格司的报告中重点提出国家正在进一步落实的三项措施, 包括着力解决城市低收入家庭住房困难, 调整居住用地供应结构和加强房地产市场监管。社科院蓝皮书也认为中国今年房地产调控力度将进一步加强, 一方面将继续强化执行已出台的政策, 另一方面出台的新政策可能主要集中在从紧货币政策、完善住房保障、房地产融资管理和抑制投机性需求等方面, 同时资源将向保障性住房倾斜。由此可见, 房地产政策的优待期已经过去。

3.2 个人住房信贷政策压缩投机炒房空间

2007年9月, 央行、银监会联合发布通知, 对已通过贷款购房又申购第二套以上住房的消费者, 贷款首付款比例不得低于40%, 贷款利率不得低于人民银行公布同期同档次基准利率的1.1倍, 贷款首付款比例和利率水平随贷款购房套数的增加而提高。2007年12月, 人民银行、银监会又联合发布《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》, 指出“第二套房贷款以家庭为单位”, 并就严格住房消费贷款管理有关问题做出了明确规定。这第二套房房贷新政的具体实施提供了有效的保证。

第二套房房贷新政的实施对市场产生了不小的冲击, 效果是明显的, 一季度金融机构个人消费贷款余额34015亿元, 比年初新增量1231亿元。其中主要的个人房贷余额28017亿, 增量为995亿元, 较去年一季度增量1265亿元大幅缩水。与之前商业银行对住房按揭贷款普遍给予15%的利率优惠相比, 新政明显提高了购房者成本, 投机炒房的利润空间被大大缩小, 投资风险进一步增大, 一些投资和投机炒房者将不得不谨慎从事。

3.3 房地产业资金链紧张

新的土地政策规定, 对于一块土地, 土地出让金可以分期付款, 但不可以分期获得土地证;住房建筑要在封顶之后才能预售;住房预售款要预缴收入所得税等等。这些规定限制了房地产企业进行预售, 自然也会增加房地产开发企业的资金压力。从银行这一传统的融资主通道来看, 不仅开发商贷款买地、建房的门槛提高、审批从严, 抑制住房投资需求的第二套房贷政策亦导致了开发商销售回款的减缓。同时, 在新的房地产政策下, 虽然目前房屋价格稳中有涨, 但成交量明显萎缩。根据建设银行研究部提供的数据, 一季度, 我国土地交易价格上涨16.5%, 70个大中城市房屋销售价格上涨11%, 但是, 商品房销售额增速同比下降23.5个百分点, 比一季度下降39个百分点, 住宅销售额增速同比下降22.2个百分点, 比上一季度下降38个百分点。

房屋销售量下降, 造成房地产资金回流减缓, 从而导致房地产企业资金的缺乏。房地产政策发生了根本性变化, 而房地产开发商依然用传统的方式来运行, 必然使在传统方式运行下的房地产企业产生资金链的紧张。

4 政策建议

总的来说, 旨在规范房地产企业运作的系列新政的推出, 房地产企业的运作环境发生了很大的变化使得企业的资金链开始吃紧, 于是银行贷款一直以来对地产业的过度青睐, 使商业银行面临的风险凸现。

房地产业的调整目前才刚刚开始, 政策效用的充分发挥还需要一段时间才能够完全体现, 但在中央调控方向明确的情况下, 地产业的风险必定会加大。要在现阶段避免上述风险的扩大并对其进行有效防范, 需要从以下几个方面入手。

(1) 适应市场需要, 采取合理有效的监管方式, 加强金融监管力度。主要包括调整房地产贷款结构, 严格审查住房开发贷款发放条件, 加强住房开发贷款管理, 减少商业银行炒作房地产的投机性贷款等。作为贷方的商业银行应密切监控房地产业的变化, 合理衡量房地产投资贷款的风险与收益, 尽早采取有效的风险控制措施, 防止银行贷款风险变成真正的损失。这一方面要求商业银行加强信贷管理, 对房地产企业进行严格的还贷能力审查;另一方面, 要求商业银行积极创新信贷业务, 借助各类金融工具, 分散房地产贷款风险。

(2) 建立多元化、多层次、竞争性的房地产金融市场体系, 拓宽房地产企业融资渠道, 降低银行信贷比例。这首先要求国家完善相关的法律和制度建设, 给房地产多元化融资创造条件, 同时需要房地产企业积极寻求多渠道融资方式, 减少融资风险, 从而降低对银行贷款的依赖, 缓解资金压力。只有这样, 才能从容应对房地产政策和银行贷款政策可能带来的房地产市场波动。

从国际经验看, 拓宽房地产企业的融资渠道、发展直接融资, 可有多种形式。除房地产企业通过股票市场上市融资外, 还包括发行企业债券, 具有股票性质的购房者与开发商、合伙建房, 发展房地产投资基金以及房地产信托投资等。同时可以利用资本市场, 创新金融品种。例如允许银行房贷在债市上打包、转让流通, 个人抵押贷款的证券化等。

(3) 逐步建立并不断完善房地产金融市场的公共服务体系, 加快建设个人征信管理体系及房地产市场风险预警预报体系、房地产统计指标体系和信息披露制度, 防止投资开发过度与信贷风险。其中完善的房地产市场风险预警机制对控制金融风险意义尤其重大, 在房地产市场波动的情况下, 商业银行可以通过预警机制提前判断市场、分辨风险, 从而降低市场波动给自身带来的潜在损失。

完善的房地产市场风险预警机制应该包括以下几个方面, 一是对宏观经济的预测机制, 房地产市场的发展不能独立于整个宏观经济, 对宏观经济的正确预测是房地产市场风险预警的前提条件。二是房地产市场的预测机制, 包括对市场的供求、结构、价格、预期的判断, 这是风险预警的基础。三是房地产类贷款的预测机制, 包括贷款总量、贷款比重、不良贷款变化情况等, 这是风险预警的关键。最后是风险控制机制, 即在判断出市场风险和贷款风险后, 如何通过各种方式降低风险, 提高收益。

参考文献

[1]2008年第三季度货币政策执行报告[R].中央人民银行.

[2]中国统计年鉴[G].国家统计局.2006-2008.

[3]张晓晶, 孙涛.中国房地产周期与金融稳定[J].经济研究, 2006.

8.公司金融风险分析论文 篇八

【关键词】企业集团财务公司；金融风险管理

一、企业集团财务公司要应对的金融风险种类

1.信用风险

信用风险是企业集团财务公司要应对的最常见的金融风险种类，有些事因为企业集团内部相关工作人员一些主观或者客观因素造成，将企业集团经营中产生的不确定风险传递给财务公司。另外，企业集团财务公司给成员单位做出的外部担保也会导致这方面的风险产生。

2.操作风险

操作风险主要是认为误操作或者内部程序不完善或者外部事件引起的风险，随着市场的不断发展，金融业务不断创新，企业集团财务公司面对的风险也会越来越多，更加复杂，操作风险也随之增加，这也成为企业集团财务公司要应对的一项重要的风险种类。

3.流动性风险

企业集团财务公司的流动性风险一般指的是由债务以及资产在结构和期限方面错配而造成的，产生流动性风险主要有两个原因：一是由于企业集团财务公司的资金是企业集团内部长远单位的存款，这种存款具有短期性，但是企业的资金贷款大多数是属于长期性的，这样会产生错配；二是由于有些企业集团把内部财务公司当做了资金融通中心，出现为了发放贷款向银行借资金的情况，而这些贷款主要为了内部成员资金的发放，一旦企业集团出现市场危机就会让财务公司产生支付危机。

4.体制性风险

企业集团财务公司与企业集团之间的关系是隶属关系，所以企业集团的发展会影响到企业集团财务公司的发展，财务公司的经营决策也会受到一定的影响，如果企业集团面临市场危机就会导致企业集团财务公司因为资产重组等影响出现债务违约、资产流失、转移等情况，这回导致企业集团财务公司有体制性的风险，会面临信用、支付等危机。

二、企业集团财务公司金融风险管理的有效对策

1.完善风险管理体系

要想企业集团财务公司金融风险管理有效实施就必须从企业集团内部出发，站在集团高度来控制财务公司的金融风险，要构建完善的风险管理体系，能够对风险进行有效预测及有针对性的规划并设置相应的监控体系。企业集团要有一个完善的组织架构体系，并且能够通过现代产权制度进行不断优化，以此吸引外部投资者不断的加入。此外还要充分发挥董事会的作用，保证金融风险管理科学民主的实施。而在企业集团业务操作方面也要有相应的内部风险控制体系，结合风险管理理念，明确企业集团内部人员的工作职责，确保风险管理体系能够有效的执行。企业集团财务公司还可以建立信息系统平台，有效的对各部门各岗位的操作进行有效监控和制约，从而对企业集团财务公司的业务做到事中监控，事后控制的作用，利用企业信息系统平台还能够收集风险信息，进行有效分析以提升企业集团财务公司金融风险管理能力。

2.拓展业务，增强企业集团财务公司抗风险能力

企业集团财务公司要在当前业务前提下，不断的拓展业务空间，做好战略规划，根据自己企业的行业及市场优势和自身具备的资源优势，不断推进，拓展业务范围，提升财务公司的盈利，以此提升企业集团财务公司的抗风险能力。除了自身不断拓展业务空间以外，企业集团财务公司还可以与外部金融机构进行战略合作，以提升企业集团财务公司的金融创新能力，不断拓展能够促进企业发展，适应企业当前发展的产品，给企业集团财务公司提供更优质的金融服务与资金。除了与金融机构合作以外还可以与证券、基金进行合作，让中间业务也能够有效发展，提升企业抗风险能力。

3.利用风险管理工具进行有效防范

企业集团财务公司利用要能够进行有效的金融风险管理和防范，不妨多利用一些风险管理工具，让风险管理工具发挥应有的作用，所以企业集团财务公司要具备能够有效应用这些风险管理工具的能力。一方面企业集团财务公司能够采用定量和定性分析来对企业集团财务公司的资产进行有效的分类管理；另一方面企业集团财务公司要能够提高风险量化管理能力，提高抗风险能力，此外，企业集团财务公司还会根据不同的经营活动来有效应用各种衍生工具，比如总收益互换、信用违约互换等，让企业集团财务公司的金融风险管理能力得到有效提升。

三、结束语

随着市场的发展变化，金融业务也在不断的创新 ，这给企业集团财务公司的金融风险管理又带来了更多地挑战，针对当前金融风险种类，企业集团财务公司要不断完善风险管理体系、拓展业务空间，增强企业集团财务公司抗风险能力。同时，借助风险管理工具来进行有效防范，不断提升企业集团财务公司金融风险管理能力。

参考文献：

[1]黄春花.企业集团财务公司金融风险管理研究[J].时代金融，2015，（12）.

[2]张瑞君、杨柳.企业集团司库高级管理职能之风险管理——利用金融衍生工具进行套期保值[J].财务与会计，2010，（09）.

[3]袁琳、张伟华.集团管理控制与财务公司风险管理——基于10家企业集团的多案例分析[J].会计研究，2015，（05）.

作者简介：

9.公司金融风险分析论文 篇九

摘要：随着社会的进步与发展，众筹模式已经成为金融时代重要的筹资方式，但由于众筹模式正处于发展的初期，仍有很多的不完善因素，因此也存在较大的法律风险。本文主要从互联网金融时代众筹模式下存在的法律风险，以及需要进行的防范措施两个方面进行简要的分析。

关键词：互联网金融时代 法律风险 众筹模式

众筹模式可以有效解决中小企业融资难的问题，在促进中小企业发展，提升国家经济发展、维持社会稳定等方面有重要影响。但由于众筹模式的体制还不完善，使众筹模式在我国仍然存在法律风险。为更好的完善众筹发展体制，促进其作用的发挥，做好互联网金融时代众筹模式的法律风险分析是非常有必要的。

一、众筹模式存在的法律风险分析

当前我国的众筹模式主要有两种，即实物回报类众筹和股票回收类众筹，虽然这两种众筹模式都能为企业或者发起人筹集资金，帮助其发展，但这两种众筹模式也存在一定的法律风险，具体表现为：

1、实物回报类的众筹

实物回报类的众筹主要存在的法律风险是非法集资。为了避免触及法律风险，吸引各方人士进行投资，众筹网站通常都会对自身的性质进行解释说明[1]。例如，有的人就会对自己众筹的时间进行说明，告知大家他们的这种筹资方法不是非法集资，这主要是因为他们的筹资方式与传统方式不同，出资人不能得到利润、股权等好处，而大家的行为是购买成品而非投资某个项目。但这种行为有偷换概念的嫌疑，仍存在非法集资的嫌疑。

2、股票回收类的众筹

股票回收类的众筹是投资人通过持有创业公司股票的形式进行的筹资。例如，具有典型性的大家投、天使汇都是通过这种形式的众筹而实现的。虽然这种方式的众筹是当前互联网金融非常重要的筹资方式，但却也存在一定的法律风险，主要涉及的法律刑法主要有：企业债券罪、擅自发行股票、集资诈骗罪、非法吸收公共存款等罪名。我国法律在《公司法》中，对该类众筹进行严格且明确的规定，要求企业在向公众募集股份前，需要先向相关部门申请，待审核通过以后方可实施[2]。

二、众筹模式的风险防范

1、保护投资者权益

众筹模式存在一定的法律风险，需要投资人拥有一定的风险防范意识，从而保障自身的合法权益，具体可以从以下三个方面着手：第一，加强对互联网众筹的管理。一旦出现筹资人不兑现投资人承诺的情况，投资人则无法寻求法律的援助，因为在法律上尚无对该方面内容的说明。因此，可以让筹资人在网络开设风险资金，在筹资成功以后，筹资人没有兑现诺言的情况下，将其作为补偿投资人的.资金;第二，建立第三方资金管理。在对资金进行管理时，第三方需要将筹资人筹集到资金、扣除管理费等进行详细的记录，从而保证资金的安全、公正管理，并且这种方式的管理，还有助于降低风险;第三，加强信息的公示。将信息进行公示适用于整个金融行业，由于投资人处于众筹的不利位置，因此将信息进行公示，有助于投资人掌握资金的去向的同时，还可以对筹资人的行为进行一定的约束。这种方式有助于增强投资人与筹资人的信任感，促进众筹模式的规范发展[3]。

2、规范众筹模式的运转

创新与监控从某种方面来说是统一的，使用众筹模式筹集资金的多是中小型的企业，其盈利能力还不能达到税收监管的要求，而单单依靠本土信用体系是不能对投资人的利益进行保障的。因此，加强对众筹模式的规范是非常有必要的。为此，需要相关部门能够从以下几个方面对其进行规范：第一，净化众筹的环境、提升众筹的标准。随着社会的进步与发展，自主创业的人越来越多，众筹模式可以有效帮助其解决资金问题，促进其企业的发展。但也正式因为社会的进步与发展，有些人被利益蒙蔽了双眼，通过众筹骗取资金，影响社会的稳定。因此，相关部门需要对众筹环境进行净化，通过抬高众筹的要求等方式，保证众筹的真实性;第二，完善相关法律内容。当前我国法律在互联网众筹方面仍有一定的空白，这非常容易被一些居心不良的人利用，造成投资人合法利益的损害。因此，需要相关部门通过对相关法律条文的完善，规范众筹的投资方式，为投资人的合法权益作出保障。

三、结束语

综上所述，随着社会的进步，科技的发展，互联网技术已经被广泛的应用到各行各业之中。国外已经将众筹模式定义为新的互联网金融模式，并通过制定相应的法律条文给予支持。由于这种模式的筹资与我国传统的筹资方式存在一定的差异，因此还需要我国人民不断对其进行适应与调整，从而使其能够在我国发挥积极的作用，促进经济的发展，国家的繁荣。

参考文献：

[1]李玫，刘汗青.论互联网金融下对股权众筹模式的监管[J].中国矿业大学学报(社会科学版)，(1)：24-31.

[2]满鑫，徐娜，李文华等.股权众筹监管法律问题研究--以美国JOBS法案为借鉴[J].法制与经济(上半月)，2015(6)：89-91.

10.公司金融风险分析论文 篇十

8月风险监测分析的报告

中国人民银行巴中市支行：

为提升对当前金融稳定形势的认识，严格防范金融风险工作，加强合规防范风险，持续推进服务升级，保护保险消费者权益，推进各项业务平稳健康发展。

根据人行巴中支行《巴银办发〔2017〕102号》文件精神，现将2019年8月风险监测分析报告报呈贵行

特此报告

中国平安人寿保险股份有限公司巴中中支公司

2019年9月12日

附件：《平安人寿巴中中心公司2019年8月风险监测分析报告》

主题词：2019年

风险监测分析

报告

打印：祝松明

共打印3份

承办：祝松明

联系电话：（0827）3336011

中国平安人寿保险股份有限公司巴中中支心支公司

2019年9月12日印发

平安人寿巴中中心支公司2019年8月风险分析报告

中国人民银行巴中市支行：

2019年，我司在人民银行巴中支行正确领导下，严格防范保险业风险点，以人行各类监管工作会议要求为指导，严格落实系列文件精神，以及《四川省人民政府关于加快发展现代保险服务业的实施意见》，以“防控风险”为前提和保障，以“服务大局”为宗旨和目标，以“改革发展”为方法和手段，在经营水平、风险防范、内控合规、业务发展、基础管理等方面取得较大突破与进展，总体上呈现稳中有进、进中向好的良好态势。

根据根据人行巴中支行《巴银办发〔2017〕102号》文件精神，现将2019后8月风险监测分析报告报呈贵行，现将分析结果汇报如下：

一、2019年8月经营情况分析

（一）分支机构和人员（含保险销售人员情况）

截至2019年8月底，我司在全市已开设1家地级支公司、3家县级网点、内勤29人，暂无银保；女性13人，男性16人；中层以上干部6人，基层室主任5人，普通员工18人。个险营销员数量558人.表1：2019年8月各县级营销网点员工分布情况（单位：人）

机构

巴中本部

通江

南江

平昌

巴中支公司

356

（二）原保险保费收入情况

2019年8月我司净利润82.56万.（三）、保费收入情况：

2019年8月，我司保费收入合计775.13万。

（四）赔付情况

2019年8月，我司赔付金额111.426万元.理赔件数135件。

从业务现金流角度看，我司强化事前现金流管理，确保资金充裕；财务提前预留备用金，开辟资金支付“绿色通道”，满足客户满期给付和退保资金需求，确保资金充裕，因此公司的满期给付风险较小

（五）非正常期满给付

2019年8月，我司无非正常期给付案件发生。

（六）退保情况

2019年8月我公司退保总计约45件，涉及客户约50人，退保金额35.76万元。

从现金流角度看，现金流危机一般是由退保产生，公司有很好的现金流匹配管理和头寸管理，除非发生系统性金融危机，产生大规模群体退保事件，正常情况下退保风险较小；另外我司持续抓好销售误导防范工作，在售前、售中、售后三个环节，抓好保单的品质管理、客户信息资料真实性管理，落实电话回访等工作，提升客户对产品的认可度，有效降低退保风险。

二、我司在业务发展中存在的风险和困难

1.经济下行，新型理财公司频发违约事件，波及保险业

近年来，中国保监会坚持“抓服务、严监管、防风险、促发展”，建立健全制度机制，着力维护保险消费者权益，对公司合规经营管理提出更高要求。与此同时，经济新常态下大量P2P等模式的新型理财公司频发违约事件，波及传统金融产业，行业内发生多起违规代销、非法集资、传销事件，造成恶劣影响，亟待整治清理。针对此类风险,我公司成立了防范处置非法集资专项小组，对相关人员工作职责进行了明确，并制定并下发了《防范和处置非法集资管理办法实施细则》、《“非法集资等涉众类型风险事件”有奖举报实施细则》对组织架构、基础管理、风险识别、奖励举报等方面工作进行了明确。

2.行业内部分代理人合规意识需提升

近年来，保险行业业务员数量快速增长，新增人员多，但学历普遍水平不高，导致从业人员水平参差不齐，加之部分业务队伍以追逐经济利益为目标，合规意识较为淡薄，对自己的行为所要承担的后果没有充分认识，凭经验办事，存在制度执行不到位的情况，由此给行业及公司带来一些合规风险，同时也使得行业形象受到影响。

三、下阶段工作风险监测重点工作

1.风险管控方面：我司将始终坚持“合规从高层做起、合规人人有责、主动合规、合规创造价值”的理念，建立三道防线的合规管理框架，三道防线各司其职、协调配合，有效参与合规管理，形成合规管理的合力。健全重大合规事项审核和处置机制，对重要规章制度、业务流程和业务进行专门有效的审核，对重大合规风险进行及时处置。

以上是平安人寿巴中中心支公司关于2019年8月风险监测风险分析报告，请人行领导进一步指示。

特此报告