关于公司财务报表的分析要点介绍

关于公司财务报表的分析要点介绍（精选8篇）

1.关于公司财务报表的分析要点介绍 篇一

关于集团公司规范财务报表报送的办法（草案）

为了保证集团公司合并报表工作的顺利开展，真实反映集团公司财务状况，规范各控股公司的财务报表的格式，现对财务报表作如下统一规定：

一、财务报表制作要求

真实性、及时性、准确性

二、财务报表名称、秩序及形式：

（一）封面

（二）财务分析与说明：

1、经营成果分析：

收入分析：当月销售要根据计划、月度计划完成率进行比较并分析。能分项目、责任区、进度的需进一步进行分析：各公司要根据各自行业的侧重点进行分析。如： 成本费用分析：根据实际情况对、月度计划进行比较说明与分析。

2、资金使用明细：根据实际情况对月度、计划实施进行比较，要阐明与计划造成偏离的原因及对策。

3、下期各项收入、成本、费用、资金计划安排：

4、重要事项披露与提醒及合理化建议。

（三）当月报表：

１、资产负债表（EXECL表格）01表

２、损益表（EXECL表格）02表

３、现金流量明细表(EXECL表格)03表

４、银行存款收支明细表03附表01

５、收入明细表（EXECL表格）附表01

６、费用明细表附表02

７、成本明细表附表03

８、当期收入成本比较表附表04

９、应收应付款明细表附表05

１０、各科目明细余额表附表06

１１、其他应报送的其他报表：

（四）下月计划表

１、经营计划表计表01

２、资金计划表计表02

３、应收账款资金回笼计划表计附表01

４、生产成本用款计划表计附表02

５、费用用款计划表计附表03

６、工程项目用款汇总计划表计附表04工程项目用款明细表计附表0401

三、财务报表完成及报送时间：

１、报表电子文档需在次月7日前报送集团公司财务部指定email地址；文本资料需在次

月10日前报送至集团公司财务部。

四、合并报表：

1、集团公司根据各合并公司报表需在次月15日前完成合并报表。

2、合并报表内容包括：资产负债表、损益表。

集团公司财务部

2.关于公司财务报表的分析要点介绍 篇二

白酒业是安徽古井集团的支柱性产业, 相比于酒店业、农产品加工业、房地产等, 安徽古井集团的白酒业, 也是国家大型企业。2015年古井集团实现盈利66亿元, 相比去年增幅10%, 纯利约为10亿元, 相比去年增长20%, 缴税20亿元, 相比去年增幅10%, 总资产高达121亿元, 每项指标都去到了一个历史高度。

二、财务分析

(一) 战略分析

1. 行业分析。

白酒业生产集中度进一步向大型企业转移, 区域性品牌优势如雨后春笋般显示出来, 同一地区的白酒企业在区内遭受到别的品牌冲击, 势必使得企业努力发展壮大, 向大型企业集中, 已应对市场的挑战, 将会不断的推陈出新, 淘汰, 稳步向前发展, 最终得以凸显品牌的优势。安徽古井贡酒集团也不例外, 近两年在产品营销和推广方面做出不少努力, 逐渐从安徽的驰名品牌上升到全国知晓的品牌之一;另外受政治经济环境、技术环境等各方面影响安徽古井贡酒集团的酒类也趋于多元化影响, 白酒的质量以及生产过程不仅符合国家的政策, 还更加符合消费者的需求, 使得安徽古井贡酒集团能够得到高效快速成长。

2. 企业竞争策略分析。

安徽古井贡酒集团顺应白酒业随时代的发展, 从产品本身以及销售各方面更趋于年轻化, 将产品通过线上、线下销售同步进行, 高端竞争走向竞合, 使集团保持可持续的竞争优势和较好的盈利能力。

(二) 偿债能力分析

1.2009年~2013年短期偿债能力。

2010年较2009年流动比率有所增长, 但从其资产负债表可看出2010年的随着企业规模扩大, 流动资产增多的同时流动负债并未发生剧烈变动;2011年相对更不平稳, 流动比率有所减小, 短期偿债能力较差。2012年~2013年间企业规模逐渐成型, 流动负债也随着经营渐强而减少, 速动比率逐年增长趋于行业平均值, 所以该集团总体短期偿债能力逐年增强。

2.2 2009~2013长期偿债能力。

2010年比2009资产负债率增大, 总资产有所增加, 可见古井贡酒集团的债务负担加重, 但2012年~2013年资产负债率的减小, 由于流动负债的减少导致负债总额减少, 古井贡酒集团的债务负担越轻;总体偿债能力较强;2011年利息倍数有所下降, 主要原因是短期借款的增加, 流动负债比率提高;2012年~2013年利息倍数的增加, 古井贡酒集团支付利息的能力越强, 股东权益比率指标越来越高, 偿还债务的保证越大;所以该安徽古井贡酒集团总体长期偿债能力逐年增强。

结合上面的分析, 近期和日后偿债能力会慢慢变大, 因此可以肯定的是安徽古井贡酒集团应对债务的能力是很强的。

(三) 营运能力分析

总资产周转率在2011年~2013年间受流动资产周转率的影响:随着流动资产周转率的增加而增加, 流动资产的周转速度要高于其他类资产的周转速度, 流动资产周转速度加快, 就会使总资产周转速度加快;以及近些年来流动资产与总资产的比率, 由于流动资产周转率相比其他类资产的周转率一直增加的幅度较大, 所以, 古井贡酒集团流动资产所占比率越大, 总资产周转速度越快。古井贡酒集团若想要提升总资产周转率, 必须加强对存货的管理。安徽古井贡酒集团的资产营运能力较好, 尤其是应收账款、固定资产的营运能力非常突出, 堪称行业楷模。

(四) 盈利能力分析

1.2009~2013从净资产收益率、总资产报酬率角度分析。

盈利能力关联着能给投资者带来多少收益, 也是关联着债权人能否收回债权的保证, 是古井贡酒集团的重要的能力之一。净资产收益率是反映企业盈利能力的关键因素之一, 可直接反映反映古井贡酒集团资产的增值能力, 2010~2013年间随着利润的增加, 古井贡酒集团的净资产收益率越来越大, 该集团的盈利能力越来越好。而总资产报酬率相对增加平稳, 一直以来古井贡酒集团对企业资产的运用效率保持的较好。

2.2009~2013从普通股权益报酬率、股利发放率角度分析。看出普通股权益报酬率、股利发放率随着企业发展逐年增加, 普通股权益报酬率越高, 古井贡酒集团的运营越好, 普通股东可得到收益也越多, 企业的盈利能力越强;股利发放率越稳定, 企业盈利能力越发稳定。综合以上各指标分析, 可得知安徽古井贡酒集团的盈利能力较好。

(五) 发展能力分析

1.2009~2013从收入增长率、资产增长率角度分析。安徽古井贡酒集团以2010基期为例, 以后每年的营业收入均大于上期收入率均为正值, 并且持续增加, 其中2011~2012年增长幅度明显, 收入增长率均大于资产增长率, 集团在销售方面具有良好的成长性, 但在2013年末企业的收入增长率小于资产增长率, 销售方面出现了平稳现象, 变相说明该年度在销售方面可持续发展能力不强;另外企业期间集团的销售值达到顶峰, 集团业绩蒸蒸日上, 营业收入增加频率很快, 企业规模无形中逐渐扩大。综上分析, 安徽古井贡酒集团的销售增长能力、销售增长效益型加好。

看出安徽古井贡酒集团自2009年以来, 其资产规模不断增加, 资产增长率均大于0, 资产投入一直保持增长, 其中2012年末—2013年末增长最为明显, 又因收入增长率、利润增长率持续增加, 资产效益性逐年提高。而2011~2013年间资产的增长绝大部分来自负债的增加, 但在2013年资产增长来源有了较大程度的改观, 资产增长能力较强, 在同行业也具有先行一步的优势, 综上分析可得出安徽古井贡酒集团的资产增长能力较好。

2.2009~2013从利润增长率、股东权益增长率与收入增长率角度分析。

从图6中可看出2010~2011年间安徽古井贡酒集团的利润增长率大于其收入增长率, 可得出安徽古井贡酒集团正处于成长期, 业务不断拓展, 企业的盈利能力也不短增强;但在2012年末出现营业成本, 税费等成本费用的上升幅度远远大于营业收入的增长, 该阶段企业的盈利能力有待提高。2013年末利润增长率再次大于收入增长率, 企业的发展能力扔存在较大的上升空间。同时2010~2011年间安徽古井贡酒集团的股东权益增长率随着利润增长率的增加而增加平稳;同时股东权益增长率是受净资产收益率、股东净投资率、净损益占股东权益比率三个因素影响, 从盈利能力可看出净资产收益率逐年递增的, 则安徽古井贡酒集团运用股东投入资本创造收益的能力越来越强。综合以上各指标分析, 可得知安徽古井贡酒集团的发展能力较好。

三、安徽古井贡酒集团存在问题及未来发展的评价与建议

(一) 存在的问题

1. 现金流的管理。

通过对2009年至2013年财务指标进行分析, 我们可知安徽古井贡酒集团的整体盈利能力不错, 一直在同行业名列前茅。但同时也存在不少的缺陷:应收账款周转率增加幅度较大;古井贡酒集团现金周转能力和有关获得现金能力的指标有待加强;现金持有量太高, 没有必要进行短期与长期投资活动, 虚增了没有必要的负债。因此, 在看到企业非常好的盈利能力时, 古井贡酒集团也应加强对现金的管理。

2. 存货的管理。

安徽古井贡酒集团的成品库有很多的存货积压, 这既是未来发展的保障, 又是古井贡酒集团高风险的主要原因之一, 纵观目前的管理现状, 应尽快在存货数量及产品属性等方面有所改进, 合理控制成品的类别及数量, 避免积压。

3. 资金与股权方面。

资金需求的压力日益增大。为了满足集团日后的资金要求, 古井贡酒集团应尽快销售产品, 加快在经营方面的现金流入, 有效结合财务杠杆, 多和外界取得合作机会, 并且进一步增加融资机会。而规模的扩大带来的风险又将对古井贡酒集团的经营能力、组织能力提出新的挑战;股权结构分散, 获得的支持力度有限。

(二) 未来发展的评价

同时, 公司进行投资要明确目标, 认真分析和评价投资带来的风险与收益, 万万不可盲目投资;要明确投资的重点, 更要选择合理的投资方式和投资伙伴, 最重要的是要不断提升投资的自身素质, 要培养古井贡酒集团的核心竞争力, 改善集团的管理层次和重要决策制, 同时监管方面也有待提升, 严格集团的财务制度, 注重人才的需求, 惜才和培训, 旨在拥有一支能够开展更宽、更强的经营团队。集团也应该加大资产负债管理能力, 集团生产应根据情况, 把科学合理的信用政策与加速应收账款周速度结合起来进行考虑并统筹安排, 进行必要的短期或长期投资。管理者应加强资金利用率, 为集团和投资者创造更多的财富。

(三) 提出建议

第一, 提升集团的战略管理能力, 要想持续发展, 管理者必须具有长远的战略目光;

第二, 提升财务预测能力, 由于安徽古井贡酒集团经营决策的最终目标是实现经济效益最大化, 因而财务预测就成为经营决策的核心内容;

第三, 提升资本运营能力、内部控制能力;

第四, 古井贡酒集团应提升自身管理创新能力, 其是现代企业管理的重要核心之一, 同时也是对企业经营状况管理的关键步骤;

第五, 提升涉外理财能力, 企业间的经营合作与贸易往来规模越来越大, 涉外投资迅速发展, 同时也间接提升古井贡酒集团在同行业的竞争力;

第六, 提升风险防范能力;古井贡酒集团在经营过程中, 不可避免的要面临多钟风险, 其中财务风险尤为重要, 生产风险、营销风险、研发风险、投资风险都会间接影响财务风险, 所以, 集团应加大关注财务风险。

摘要：通过财务分析用以判断分析企业的实力、盈负利水平, 可以客观得出企业在今后的发展动向, 这使得财务成为一个企业进行财务管理的重要环节之一;本文通过对古井贡酒集团运用比较分析法、比率分析法、战略分析等对角度以及结合图解分析法对本企业进行财务分析, 利用资产负债表、利润表整合企业近两年的数据报表进行系统分析, 完成以下综合分析报告。

3.关于公司财务报表的分析要点介绍 篇三

关键词：竞争战略;财务报表分析;财务指标;战略选择

一、理论概述

（1）企业的三种基本竞争战略。根据波特的五力分析模型，企业的竞争来源主要有五种。在与这五种竞争作用力博弈时，有一些基本战略方法可以提供成功机会使得企业成为行业的领头羊。波特提出三种基本竞争战略，即成本领先战略，指相比于其他的竞争者将成本控制在更低水平;差异化战略，指提供区别竞争者的差异化产品和集中化战略。波特的理论广泛应用于竞争环境分析。企业可以通过对行业结构，环境以及自身地位的认识，选择适当的竞争战略，从而保持竞争优势与盈利能力。（2）财务报表分析的涵义和内容。财务报表分析是以被当作反映企业财务状况、经营成果和现金流量的晴雨表——财务报表为主要的信息来源，以企业基本经营活动为对象，对企业的各种指标如偿债能力、盈利能力等方面进行一系列判断推理，从而系统地认识和掌握企业发展的全过程。通过财务信息和数据报表，可以了解过去、评价现在、预测未来，为做出正确决策提供必要的信息。（3）财务报表分析与竞争战略的关系。一方面企业的竞争战略分析是财务报表分析的基础和前提，在对企业战略不了解的情况下往往难以准确客观地对财务情况做出评价。另一方面，企业竞争策略的制定也要以财务报表分析为依据，从而更好地评价市场和自身竞争地位，选择有利决策。

二、影响企业竞争战略的财务报表分析指标

（1）盈利能力指标。盈利是企业经营的根本目的，企业经营的方针策略与其盈利能力息息相关，所以说盈利能力的分析是财务报表分析中的一项重要内容。衡量盈利能力的指标主要有营业利润率、销售毛利率、销售净利率和总资产净利率。对企业来说，这些指标越大，最终得出的结论均为企业获利能力越强。（2）营运能力指标。企业的营运能力主要是指企业营运资产时的效益和效率。其主要指标是各项周转率，如总资产周转率，存货周转率及应收账款周转率等。这些周转率均为正指标。周转率越高，说明周转的速度越快，对于企业资产来说，就是营运效益越好。（3）偿债能力指标。短期偿债能力是指企业对于流动负债的及时足额偿还的保障程度，主要的指标是流动比率、速动比率和现金比率，比率越高说明企业偿还债务的能力越强。而长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。同时它也可以作为一种标志，来反映企业财务的安全稳健程度。长期偿债能力的主要衡量指标包括资产负债率、产权比率和利息保障倍数。就其数值而言，产权比率和资产负债率越低，反之利息保障倍数越大，则意味着长期偿还账务的能力强。（4）发展能力指标。在生存的基础上，企业也要成长，要壮大。而发展能力指标衡量的就是企业扩大规模，发展壮大的潜力。这些指标包括每股收益、每股净资产、净资产收益率、资本积累率、总资产增长率和利润增长率。它们均与企业的发展能力为正比例关系。指标数据越高，表明企业的发展潜力就越强。

三、竞争战略的选择

基于对财务报表指标的衡量，本文简要分析了适合企业发展的基本竞争战略。对于成本领先战略而言，从财务分析角度来看，选择低成本战略的企业往往需要有较大的经营规模，以通过规模经济效应来降低成本。同时，也要有较好的融资能力和偿债能力以及资产管理能力，盈利能力和发展能力。体现在财务报表指标上，即为有符合行业偿债指标比率基准的流动比率和资产负债率;相较于整个行业或竞争对手较高的周转率，良好的利润率和稳健的总资产增长率等。只有当企业在这些指标上均有比较理想的测评结果时，企业在行业中的发展地位才比较高，竞争力相对较强。此时低成本的战略才是可行的。对于差异化战略来说，其财务分析的表现就是企业的成本会增加。这是因为为了提供产品的差异性，需要投入大量的研发和设计费用，因此需要企业有较好的融资能力和偿债能力。此外，实施差异化战略还需要企业有较强的销售能力，这样才能为自己的产品开拓市场，获取利润。因此，当企业相较于行业基准有较低的流动比率和资产负债率以及较高的销售毛利率时，差异化战略才是合适的。对于集中化战略而言，有两种情况比较适合采用。一方面如果对于企业本身，资源和竞争力有限，财务报表分析的各项指标均不突出，那么选择一个细分市场进行集中的攻克比选择广泛的市场更有利。另一方面，如果行业中各细分部门在规模、成长率、获利能力方面存在很大差异，会致使某些细分部门比其他部门更有吸引力，在这种情况下，企业也可以选择集中化战略，这就需要对整个行业各细分部门的利润率，利润增长率等进行测评。

财务报表分析指标在分析企业的竞争战略中有着重要的指导作用。通过财务报表分析可以提高企业自身定位的准确性，从而促进选择竞争战略的正确性，这在企业的竞争策略选择中是非常重要的。

参考文献：

[1] 穆林娟.财务报表分析[M].上海：复旦大学出版社.2007.

4.海尔公司财务报表分析 篇四

引言：这次课程设计我选择海尔公司作为范例进行财务报表分析。海尔公司作为我国家电业的领头羊，全世界五百强企业之一，其经营理念和经营模式值得许多公司进行研究。本文将针对海尔公司2002至2006年的财务报表进行分析。以探究海尔公司为何能够创造如此辉煌的业绩，并未以后的决策者提供有益的信息。

一公司简介：青岛海尔股份有限公司的前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人 民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1．5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月，经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。海尔在张瑞敏确立的品牌战略指导下，先后实施名牌战略、多元化战略和国家化战略，2005年12月，在海尔创业2l周年之际，海尔启动了第四个发展战略阶段一全球品牌化阶段。海尔品牌在世界范围的美誉度大幅提升。1993年，海尔品牌成为首批中国驰名商标；2005年，海尔品牌价值高达702亿元，自2002年以来，海尔品牌价值连续四年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等16个主导产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，2005年8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌“之首。海尔已跻身世界级品牌行列。其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

二公司战略：海尔公司作为2008年北京奥运会唯一的白色家电赞助商，海尔将全面启动营 销奥运战略，将借助奥运会这一平台强势出击，抢占家电市场的制高点。海尔借助全球的创新优势，开发出一系列满足奥运需求的创新家电。海尔品牌提升与市场发展相得益彰，在全球化市场发展迅速。目前公司在国际化进程中取得了一些成就，公司自有品牌产品在国外各市场的市场占有率稳步提升。创业初期的海尔靠“质量’’取胜，后来又依靠“服务”优势取胜，现在海尔明确了“成套服务”．是信息化时代海尔战略优势。海尔正力推“成套家电”概念，由于“成套家电”符合了“一站式解决”，带给了用户超值享受。

为了把握经济全球化带来的机遇和挑战，赶超全球竞争对手，并在全球竞争中取胜，最终实现海尔创世界品牌的宏伟目标，从2006年开始，海尔进入全球化品牌战略阶段，以创全球美誉为目标，按照“人单合一”的发展模式，彻底革新观念，按照“t模式”的要求，对创造订单、获取订单、执行订单、直销订单、优化订单的全流程进行全员、全系统的创新，打造海尔全球市场第一竞争力，创出海尔世界品牌。

通过简单的了解，我们对于海尔公司有了初步的了解，下面通过对该公司财务报表的分析来进一步了解该公司。

5.佛山电器照明公司财务报表分析 篇五

运营能力分析：

运营能力表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。用存货周转率表示，为一定时期的销货成本与该时期的平均成本只之间的比。佛山照明的为4.491，说明存货周转教慢，不仅与生产有联系，而且与采购和销售都有一定的联系。它综合反映了企业供、产、销的管理水平.盈利能力分析：

6.关于公司财务报表的分析要点介绍 篇六

1.某企业正在改组上市，至2009年4月1日，股份公司尚未成立，公司希望下半年能够上市发行股票并向商业银行取得信贷支持，为规避经营时间太短的问题，企业将股份公司成立的时间定为2007年的12月底并虚构了前3年的财务报表。这种行为属于（A）行为。

A.虚构或模拟会计主体

B.资产重组

C.选用不当会计政策

D.随意变更会计政策

2.反映公司在特定时期内的财务状况，表明权益在某一特定时期内所拥有或者控制的经济资源、承担的现有义务和所有者对净资产要求权的财务报表是（B）。

A.现金流量表

B.资产负债表

C.利润表

D.财务报表附注

3.下列关于EVA指标的计算公式正确的是（B）。

A.经济增加值=税后营业净利润+资本成本

B.经济增加值=税后营业净利润—资本成本

C.经济增加值=利润总额—资本成本

D.经济增加值=利润总额+资本成本

4.根据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上分析各要素对分析指标的影响方向及程度的财务报表分析方法是（B）。

A.水平分析法

B.因素分析法

C.比率分析法

D.趋势分析法

二、多项选择题

5.在常用公司财务状况分析指标中，反映公司盈利能力的比率包括（B C D）。（本题有超过一个的正确选项）

A.速冻比率

B.资产净利率

C.销售净利率

D.权益净利率

6.下列属于财务报表附注中应当披露的内容包括（A B C D）。（本题有超过一个的正确选项）

A.重要会计政策、会计估计的说明

B.关联方关系及其交易

C.母公司主要会计报表项目注释

D.合并财务报表重要事项

7.由非上市的关联股东将利润转移至上市公司，以达到配股、增发或避免退市的目的，上市公司通常会采用（A B C D）等财务报表舞弊行为。（本题有超过一个的正确选项）

A.由非上市的关联股东将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司

B.将亏损子公司高价出售给关联股东

C.将不良债权和股权出售给关联股东

D.借助关联交易，由非上市的关联股东以优质资产置换上市公司的劣质资产

8.企业利用关联方交易进行财务报表粉饰的主要方式有（A B C D）。（本题有超过一个的正确选项）

A.关联购销商品

B.受托经营

C.资金往来

D.转让、置换和出售除商品外的其他资产

9.运用会计政策变更来进行财务报表粉饰的主要形式有（A B C D）。（本题有超过一个的正确选项）

A.合并政策改变

B.长期股权投资核算方法变更

C.会计估计变更

D.折旧政策变更

三、判断题

10.进行财务报表分析的目的是将财务报表数据转化为更为有用的信息，帮助财务报表使用者进行有关决策。（正确）

正确

错误

11.根据粉饰对象的不同，企业财务报表粉饰包含经营业绩粉饰、财务状况粉饰和现金流量粉饰三种类型。（正确）

正确

错误

12.在某一特定会计期间，将坏帐、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流动资产和待处理固定资产等所谓虚拟资产一次性处理为损失，以便卸掉包袱，为未来会计期间实现盈利拓展空间，这种行为属于经营业绩粉饰行为。（正确）

正确

错误

13.在杜邦分析体系中，综合性最强，最具有代表性的财务比率是市盈率，该比率也是杜邦分析系统的核心。（错误）

正确

错误

14.企业利用其他应收、应付款、待摊费用、递延资产、预提费用等科目调节利润，制造利润稳步增长的趋势是一种会计报告的技巧，通常不会是财务报表粉饰行为。（错误）

正确

错误

15.企业在上市前一年或者上市当年提前确认收入或者推迟结转成本的做法可能是为了扩大利润，提高公司经营业绩的报表粉饰行为。（正确）

正确

7.如何分析上市公司财务报表 篇七

一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。资产负债表的编制依据就是会计恒等式:资产=负债+所有者权益, 从报表的结构来讲, 右方是负债和所有者权益, 正好反映资金的来源, 负债表明资金是借入的, 所有者权益表明资金是自有的。左方是资产, 反映资金的运用。左右两方有着千丝万缕的联系, 尤其是流动资产与流动负债的差额即营运资金和长期负债的关系对于投资者分析企业的财务状况有很大的帮助。

(一) 营运资金大于长期负债

当企业的营运资金大于长期负债时, 如表1所示, 流动资产减去流动负债的差额正好是箭头所指部分, 即营运资金金额, 此时企业的偿债能力较强, 因为流动负债是将在一年内到期的债务, 而流动负债的偿还基本靠流动资产的变现, 图中流动资产的金额大于流动负债的金额, 完全能够偿还流动负债, 超过部分还能偿还一些到期的长期负债, 即使长期负债全部到期, 企业也能完全偿还, 不存在财务风险的问题。

(二) 营运资金小于长期负债

当企业的营运资金小于长期负债时, 如表2所示, 流动资产减去流动负债的差额即营运资金仍是箭头所指部分, 此时企业的偿债能力较弱, 因为流动负债是将在一年内到期的债务, 而流动负债的偿还基本靠流动资产的变现, 图中流动资产的金额大于流动负债的金额, 完全能够偿还流动负债, 但超过部分只能偿还一部分长期负债, 一旦企业的长期负债全部到期, 营运资金不能解燃眉之急, 如果企业想偿还长期负债, 必须举借新债, 或者依靠长期资产的变现来解决, 而长期资产的变现虽然能解一饥, 但不能解百饱, 最终影响企业的生产能力。如果企业不偿还长期负债, 会导致信用危机, 甚至会导致破产。

上述两种情况的分析不需要太多的财务知识, 只需要看看上市公司的资产负债表, 找到其中几个数字算一下, 对于投资者来说不是问题。

二、对利润表的分析

利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。它是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。新的会计准则颁布后, 利润表的结构发生了很大的变化, 但其基本原理没有变, “收入-费用=利润”仍然是其编制的依据。对于利润表而言, 投资者应主要关注以下几点:

(一) 营业利润的金额

新的利润表将营业收入放在第一位, 以其为展开计算营业利润, 把资产减值损失、公允价值变动收益和投资收益归到营业利润里边, 这一点是与国际接轨的。投资者要重点关注公允价值变动收益和投资收益的金额, 看看在实现营业利润时, 是销售商品、提供劳务实现的营业利润多, 还是靠公允价值变动收益和投资收益来实现营业利润, 如果一个企业营业利润金额很多, 而销售商品、提供劳务实现的营业利润少, 很可能企业的经营有问题, 偏离了主业, 或者靠调整公允价值, 或者靠在股市上的投机取巧, 这样的营业利润金额是不可信的。

(二) 营业利润的金额占利润总额的比重

营业利润的金额固然重要, 但它只是企业利润总额的一部分, 投资者还要计算营业利润占利润总额的比重。如果企业的利润总额很大, 而营业利润金额很小, 那么企业的营业外收入偏多, 这样的企业可能处置了长期资产, 或者利用债务重组、非货币性交易、关联方交易等, 通过这些交易改变利润总额, 但毕竟改变不了企业经营的现状。

以上两点对于投资者来说并不难, 只需看看利润表, 计算几个数字, 从这些数字中就能找到问题。

三、对现金流量表的分析

现金流量表是以现金为基础编制的, 反映企业一定时期内现金和现金等价物流入和流出的会计报表, 它的编制需要会计思维的转变, 将权责发生制转变为收付实现制。现金流量表是最难的会计报表, 即使专业人士看起来也并不能完全读懂, 但对于投资者来说, 只需要关注以下几点:

(一) 总体把握现金流量

现金流量表把企业活动分为三种:经营活动、投资活动和筹资活动。对于正常成长的企业而言, 经营活动的现金流量净额应该是正数, 表明企业经营中收现能力比较强;投资活动的现金流量净额应该前期是负数, 之后是正数, 表明企业从投资到取得投资收益, 如果一直是负数, 表明企业的投资决策有问题;筹资活动的现金流量净额应该是正负相间的, 有借有还, 随着经营活动和投资活动而变化, 如果企业筹资活动的现金流量净额一直是负数, 表明企业筹集资金过多, 可能有资金闲置, 而且可能会导致企业“黑字”破产。

(二) 计算每股经营活动现金净流量

在总体把握现金流量后, 要计算一下每股经营活动现金净流量, 这个指标要与每股净利润比较一下, 看看是否差得很多, 如果差距太大, 表明企业有可能是销售收现比较慢, 或者存货积压过多, 或者企业偏离主业, 不是靠经营去赚钱, 这对于投资者来讲可能会吃亏。

财务报表本身具有一定的难度, 对于投资者而言, 可能不能像专业人士那样去计算企业的偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标, 但应该懂得一些基本的知识。总之, 进行报表分析不能单一地看一期的报表, 而应将企业连续几期的财务报表综合起来进行判断, 这样可以排除一些偶然因素的影响, 对于投资者来说比较好把握企业的财务信息。

参考文献

[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:经济科学出版社, 2005.

[2]财政部会计资格评价中心.中级财务管理[M].北京:经济科学出版社, 2005.

[3]王萍.财务报表分析[M].北京:清华大学出版社, 北京交通大学出版社, 2004.

8.关于公司财务报表的分析要点介绍 篇八

财务报表分析是加强企业经济管理的一项十分重要的工作，在考察、评价、判断企业财务状况优劣、经济效益好坏等方面发挥了极为重要的作用。但是，由于进行财务分析的分析者及所使用分析方法的局限性，使财务报表分析的作用受到极大的限制。

一、对财务报表自身的改革

对现行财务报表的改进可以沿着两条路径进行：一条是充分披露方向；另一条是简化披露方向。沿着前一方向的改进：一方面报表附注越来越丰富，已进入“附注时代”；另一方面其他财务报告的内容和品种也越来越多，可能涉及的有管理当局的 讨论与分析、中期报告、简化年度报告、社会责任报告、增值报告、人力资源报告、财务预测报告、分部信息报告、物价变动影响报告和财务情况说明书等等。这都是为了弥补财务报表的局限所作的努力和尝试，受到了信息使用者的欢迎。因此，这种改进成为改革财务报表的主流，可以预见这一改革方向不会改变，只是对现有改革成果的完善与丰富（应是有增有减），并对报告方式进行创新。然而，一味地朝充分披露方向改进，有可能滑入信息过量的泥潭，反而导致信息有用性的降低。为了防止信息过量化，财务报表改进的另一方向——简化披露应运而生，目前的成果主要是提供简化的年度报告。在不减少年度报告信息量的前提下，另外提供一份简化的年度报告，是否真的能降低披露成本和防止信息过量呢？除非使用者只需阅读简化的年度报告，而且企业也只提供简化的年度报告。由此可见，这一方向的改革仅是伴随充分披露进行的，作为对信息过量倾向的矫正手段而已，难以成为改革的主流。也许正因为如此，简化的年度报告也融入了其他财务报告中，与充分披露方向合流了。

二、财务报表分析主体的改善

一是多用定量分析的方法，减少由于分析人员主观的偏好而发生的财务报表分析失真现象；二是可以采用分析人员外部化，即请系统外部人员进行财务报表的分析，以减少主观性；三是加强对财务报表分析人员的素质要求。

三、分析指标的改进

（一）从发展及实务的角度来看，现金流量分析指标应加入到现行财务报表指标体系中。这是因为，企业经营获取的现金及其等价物较之会计利润，从理论上去讲，更具客观性和稳健性；从实务上讲，分析现金流量，有助于投资者客观了解和评价企业获取现金及其等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，正确评估企业的支付能力、偿债能力和周转能力，进而测度企业经营安全程度。具体而言，在目前的分析指标体系中，可加入若干现金流量分析指标以补充前述盈利能力指标，如经营活动现金流量（净利润），经营活动现金流量（营业利润），全部活动现金流量（净利润），每股经营活动现金流量，这四项指标能从总体上反映出在企业利润中现金支持的比例有多大，从而帮助使用者判断利润）的保障程度。

（二）完善偿债能力的指标，如现金比率，现金利息保障倍数，这两项指标能有效地反映公司经营活动产生的现金流量对到期债务的保障程度，避免了全部账面利润可以进行全部及时支付的假象，能稳健地反映企业的偿债能力；培养增强前述营运能力的指标，（如经营现金流量主营业务收入，经营现金流量资产总额等）以充分提示正常的经营活动带给企业的现金及其等价物。

四、分析方法的改进

（一）在分析财务报表时，可以从正反两方面进行判断

在分析公司的财务报表时，不仅要寻找挖掘出其投资价值，同时也可以发现企业在经营管理中存在的问题以及财务风险，并判断是属于系统风险还是非系统风险以及企业的克服能力，从相反的方向来说明企业的持续经营能力和投资价值。例如运用静态分析和趋势分析就揭露了曾震惊市场的“蓝田股份”造假案。“蓝田股份”（现名“生态农业”）自1996年以来股本扩张了360%的骄人业绩，创造了中国股市的神话，被认为是中国蓝筹股的代表，但对其财务报表通过静态分析和趋势分析后，却发现“蓝田”已失去了持续经营的能力，由此导致了高增长神话的破灭，并被“ＳＴ”。

（二）在采用财务指标比率分析时要注意与动态分析结合

各项财务指标比率分析的数据都是企业过去或历史的经营实绩，用这些数据去分析和预测企业未来的发展仅仅是投资分析的一个方面，还必须根据行业背景、企业自身的特点、经营条件和宏观经济形式，采用连续的动态分析做出全面的判断。如2003年我国经济的快速发展，曾被人们认为“夕阳产业”的钢铁、煤炭、建材等产业就出现强劲的增长，还有“韶钢松山”也是最好的例证，净利润比2002年增长18123%，股价在送股除权后又长了一倍多。

（三）比率与趋势分析可以结合使用

这两种方法是互相联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断。一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标，或仅仅依靠比率分析来实现投资策略，很容易走入误区。所以无论采用何种方法来确定目标投资公司，都必须运用各种方法进行全面的、系统的分析，否则就失去了现实指导意义。

五、财务报表披露的改进

正因为报表分析的资料绝大部分来源于财务报表本身，外部财务报表中信息的表达方式以及会计信息的质量特征将影响财务报表分析的结果，因而要力求改进财务报告披露的局限性，建议可以从以下几个方面来考虑：

（一）增加披露内容。目前财务报表对企业未来的机会风险、表外融资风险、企业软资产（如人力资源）、履行社会责任等方面披露太少，改进后的财务报表附注应包括承诺事项、或有事项、期后事项和其它重要事项的披露。

（二）适用的多样化呈报，多种形式披露。目前，财务披露的手段和方式主要是数字和文字，为了满足报表使用者的多种需求和利于比较，可以采用数字、文字和图表结合的多种方式和手段，也可借助于“网络”这一日益广泛使用的媒介，提高报表分析者分析的效率。

（三）及时披露。财务报表信息要尽量由“过去时”向“现在时”转变，并同时要求企业披露更多的能够据以预测其未来发展趋势和前景的相关信息，即所谓的“流动性趋势”。财务报表的披露必须及时有效，不得延误，并强调分析的重點应放在内容实质的揭示上，而不是表面形式上。

六、注意对企业所处行业环境及企业竞争优势的分析

行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的重要作用，当一个行业属于朝阳产业，符合国家产业政策，受到国家大力扶持时，整个行业的企业发展都会较好，市场需求旺盛，国家给予优惠的税收政策支持。此时即使企业财务报表所反映的企业资产负债率较高、利润率较低，企业未来的发展前景可能仍然被人们看好。由于企业处于新兴行业，未来发展前景广阔，易于借到新的资金来偿还旧的债务，保持较高的财务杠杆水平，并可望吸引到新的投资者，改善企业的资本结构，降低财务风险。企业较低的利润率可能是由于企业所处的新兴行业处于成长期，企业的市场开发费用较大，但由于企业作为先入者，占有大量的市场份额，在进入高速成长期后，可望给企业带来大量的现金流量。与此相反，一个行业处于夕阳产业，即使企业目前所处的市场占有率较高，产生大量的现金净流量，但由于市场缺乏持续增长的需求，市场将会不断萎缩，企业虽然各项财务指标优良，在同行业中处于领先地位，但由于全行业都处于衰落状态，该企业也难逃衰落的命运。企业在行业中的竞争优势分析为企业指明了未来企业的利润来源和稳定性，一个行业的超额利润是短时间的，当一个行业存在超额利润率时将会吸引大量的外来竞争者进入，此时一个企业的核心竞争力对于一个企业保持稳定的利润和现金流量来说至关重要。因此在企业进行财务报表分析时应将企业的各项财务指标结合企业具体所处的行业环境及企业的竞争优势一并进行分析。