房地产企业报表分析

房地产企业报表分析（精选8篇）

1.房地产企业报表分析 篇一

房地产开发企业会计报表

房地产开发企业除定期编制会计报表向报表使用者提供会计信息外，还应本着充分披露的原则。在会计报表之外，另用附注的方式，用文字对报表有关项目作必要的解释，来帮助报表使用者理解会计报表的内容。会计报表附注的内容，主要有以下几方面：

一、企业所采用的主要会计处理方法的说明

不同的会计处理方法，其所提供的会计信息的结果是有差别的。为使报表使用者正确评价企业的财务状况和经营成果，企业在编制会计报表时，应对所采用的主要会计处理方法及其变更加以说明。如：

短期投资，应说明其期末数的计价方法：按成本计价，还是按成本与市价孰低计价。

应收账款，应说明其对坏账采用直接转销法，还是采用备抵法；如采用备抵法，是采用应收账款余额百分比法，还是采用账龄分析法。

存货，应说明其平时收发按计划价格计价，还是按实际成本计价；如按实际成本计价，是采用先进先出法，还是采用后进先出法。移动平均法、全月一次加权平均固定资产折旧，应说明其采用折旧是采用平均年限折旧法，还是采用双倍余额递减折旧法、年数总和折旧法；又采用平均年限折旧法时，是用个别折旧率，还是用分类折旧率。

长期股权投资，应说明其按成本法记账，还是按权益法记账，或哪些长期股权投资按成本法记账，哪些长期股权投资控权益法记账。

无形资产和递延资产，应说明其成本和摊销年限的确定依据。

房地产经营收入，包括土地转让收入、商品房销售收入、配套设施销售收入、代建工程结算收入、出租房租金收入、出租土地租金收入，应说明其确认原则。

所得税，应说明以应付税款法作为核算当期所得税费用的方法，还是以纳税影响会计法作为核算当期所得税费用的方法。

会计中的一贯性原则，要求企业在不同会计期间采用相同的会计处理方法，否则，不同期间会计报表反映的会计信息，就无法进行比较。但是坚持一贯性原则，并不等于说前后各期的会计处理方法永久不能变更。会计工作为了适应经济环境的变化而必须作出会计处理方法变更时，应在会计报表附注中说明变更的原因及其对企业财务状况和经营成果的影响。当然，这种变更，也应在企业会计准则的允许范围之内。

二、报表中有关重要项目明细资料的列示

对会计报表中的一些重要项目，因报表格式的限制，未能详细列示，应在附注中列出明细资料。如：短期投资，按各类投资列出成本价和市场价。

应收账款和其他应收款，按账龄分类列示，并注明持有本企业一定股权（如5％以上投资）单位的欠款额。

存货，按存货务会计科目列示。提取存货跌价准备的企业，还应列示各类存货可变现的净值。

待摊费用，如数额较大，应分项列示。

长期投资，按债券投资、股票投资、其他债权投资、其他股权投资分项列示账面余额和当年投资收益。

固定资产，按类别列示其原价、累计折旧和净值。

固定资产购建支出，按工程项目列示其预算数、期初数、本期增加数、本期转出数、期末数、工程进度和资金来源。

无形资产，按种类列示期初数、本期增加数、本期摊销数和期末数。递延资产或长期待摊费用，按种类列示期初数、本期增加数、本期摊销数和期末数。

短期借款和长期借款，列示各笔借款的债权单位、借款金额、借款起讫日期、利率和借款条件。如有外币借款的企业，还应列示外币金额及折合率。

经营收入和经营成本，按土地转让、商品房销售、配套设施销售、代建工程结算、出租房屋、出租土地列示其收入和成本。

其他业务利润，如数额较大，按业务类别列示。

营业外收入和营业外支出，如数额较大，按收支项目列示。

三、非经常性项目损益的说明

非经常性项目损益是指企业在房地产开发经营活动中不是经常发生事项的损失或收益。如：

固定资产转让，应说明其转让收入大于账面净值和有关税费后的净收益，或小于账面净值和有关税费后的净损失。

收回长期投资，应说明收回长期投资大于账面投资的收益或小于账面投资的损失。

非常损失，应说明因自然灾害等非正常原因造成的各项资产账面净值减去保险赔偿款及残值后的净损失以及善后发生的各项清理费用。

其他数额较大的非经常性项目的损益，均应在会计报表附注中加以披露。

四、或有事项及其收益、损失的披露

或有事项是指在会计报表编制日已经存在的事项，它能否使企业获得收益或发生损失，有赖于未来一种或多种事项的发生或不发生而定，具有很大不确定性。

或有事项按其发生可能性的大小及其收益或损失金额能否合理估计，有三种处理方式：确认人账；在会计报表附注中披露；不予反映。

或有事项发生的可能性，分为很有可能、有可能和很少可能三种情况。或有事项发生收益或损失的金额，分为能合理估计和不能合理估计两种情况。

对或有收益的披露，应遵循谨慎原则和收入实现原则予以处理。对或有损失，应遵循谨慎原则和充分披露原则予以处理。

一般说来，对很有可能获得收益的或有事项，不将其收益估计入账，但应在会计报表附注中披露。对有可能获得收益的或有事项，不将其收益估计入账，是否在会计报表附注中披露要特别谨慎。对很少可能获得收益的或有事项，不必在会计报表附注中披露。

对很有可能发生损失的或有事项，能估计损失金额的，应将其损失和负债同时估计人账；不能估计损失金额的，应在会计报表附注中充分加以披露。对有可能发生损失的或有事项，其损失和负债不估计入账，但应在会计报表附注中加以披露。对很少可能发生损失的或有事项，一般也应在会计报表附注中加以披露。

对于下列或有事项，应估计其可能发生的收益或损失的金额，并说明对未来结果的可能影响：

为其他企业负债提供的担保；因票据贴现而承担的义务；企业承担的其他责任；有可靠证据证明的或有收益。

五、关联方关系及其交易的披露

关联方的交易，往往会影响企业的经营收入、经营成本、其他业务利润，对企业经营成果的真实性产生影响，所以也应在会计报表附注中加以披露。

会计中所指关联方，是指在财务和经营决策中，一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响的各方，以及两方或多方同受一方控制的各方。关联方关系主要指：（1）直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业（如母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间）；（2）合营企业；（3）联营企业；（4）主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；（5）受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。在存在控制关系的情况下，关联者如为企业时，不论他们之间有无交易，都应当在会计报表附注中披露如下事项：（1）企业经济性质或类型、名称、法定代表人、注册资本及其变化；

（2）企业的主管业务；（3）所持股份或权益及其变动。

关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。主要包括：（l）转让土地使用权；（2）承发包工程；（3）购买或销售商品；（4）购买或销售除商品以外其他资产；（5）提供或接受劳务；（6）代理；（7）租赁；（8）提供资金（包括以现金或实物形式的贷款或权益性资金）；（9）担保和抵押；（10）管理方面的合同；（11）研究与开发项目的转移；（12）许可协议；

（13）关键管理人员报酬。在企业与关联方发生交易的情况下，企业应在会计报表附注中披露关联方关系的性质、交易类型及其交易要素。这些要素一般包括：

（1）交易的金额或相应比例；（2）未结算项目的金额或相应比例；（3）定价政策（包括没有金额或只有象征性金额的交易）。关联交易应当分别关联方以及交易类型予以披露。类型相同的关联方交易，在不影响会计报表阅读者正确理解的情况下，可以合并披露。

六、合并会计报表的说明

企业集团如编制合并会计报表，除在会计报表附注中说明上述应附注的事项外，还应在会计报表附注中说明：

纳入合并会计报表合并范围的子公司名称、业务性质、母公司所持有的各类股权的比例；

纳入合并会计报表的子公司增减变动情况；

未纳入合并会计报表合并范围的子公司的名称、持股比例，未纳入合并会计报表合并范围的原因及其财务状况和经营成果的情况，以及在合并会计报表中对未纳入合并范围的子公司投资的处理方法；纳入合并会计报表合并范围的非子公司（其他被投资公司）的名称、母公司持股比例以及纳入合并会计报表的原因。

子公司与母公司会计政策不一致时，在合并会计报表中的处理方法。在未进行调整直接编制合并会计报表时，应在合并会计报表中说明其处理方法；

纳入合并会计报表合并范围、经营业务与母公司业务相差很大的子公司的资产负债表和损益表等有关资料。

七、资产负债表日后事项的说明

资产负债表日后事项又称期后事项。它是指自年度资产负债表日后至会计报表报出口之间所发生的事项。按其是否调整会计报表分为调整事项和非调整事项。

调整事项，是指在资产负债表日后发生的，所提供的新的证据有助于对

资产负债表日存在情况的有关项目金额作出新的确认，而需要对会计报表作调整的事项。通常包括：已证实资产发生了减值；已确定获得或支付的赔偿；发现在资产负债表日或之前发生的舞弊和会计差错；发现在资产负债表日之前不符合企业会计准则作出的会计处理；由于税率变动，改变了资产负债表日及之前的税金和利润等。

非调整事项，是指在资产负债表日后发生的，并不影响资产负债表日存在情况，不需要对会计报表作出调整的事项。但对企业以后财务状况和经营成果将会产生重大影响的事项。如：对其他企业进行控股投资、发生重大筹资行为、资产遭受重大自然灾害损失、发生重大经营性亏损、与本企业有债务关系的企业不再持续经营、达成协议的债务重组事项以及资产重组事项等，都应在会计报表的附注中加以披露。

2.房地产企业报表分析 篇二

一、两种观点及评述

第一种观点认为, 业务招待费应该按照税收口径下的销售收入列支, 因为企业所得税是在税收口径下计算的, 所以只要收入符合税法的确认条件, 业务招待费就应该按照税收收入进行计算扣除。

第二种观点认为, 业务招待费应该按照会计口径下的销售收入列支, 税收口径与会计口径只是对销售收入的确认时间不同, 并非永久性差异, 用会计收入核算业务招待费的列支限额, 账表一致, 计算方便。

胡怡建 (2004) 指出, 所得税核算的特点之一就是会计利润和应税所得相分离, 会计利润是企业的收入减去成本、费用、税金和损失后的余额;应税所得是按照税法规定, 在会计利润的基础上经过必要调整计算的所得, 即企业按照财务制度的规定进行会计核算, 但必须按照税法的规定纳税。实行会计利润和应税所得的分离, 有利于保证财务制度和税收法规各自相对的独立性。因此业务招待费的核算基础以税收收入为依据, 保证了计税依据来源的一致性。

房地产企业的特点决定了其与普通企业在缴纳税款方式上的不同。一般企业的应税所得是通过收入、成本、费用一步步计算出来的, 而房地产企业的应税所得除了一部分是计算的, 还有一部分是估算的, 估算的部分被称为“预计利润”。通过企业所得税年度纳税申报表中的《收入明细表》 (表1) 、《纳税调整项目明细表》 (表2) 及填报说明, 来观察其内在联系。《收入明细表》第1行“销售 (营业) 收入合计”填报企业根据国家统一会计制度确认的主营业务收入、其他业务收入, 以及根据税收规定确认的视同销售收入, 本行数据是计算业务招待费扣除限额的基数。第13行填报企业会计上不作为销售核算, 但按照税收规定视同销售确认的应税收入。表间关系为:《收入明细表》第13行=《纳税调整项目明细表》第2行第3列。《纳税调整项目明细表》第52行“五、房地产企业预售收入计算的预计利润”:第3列“调增金额”填报从事房地产开发企业本期取得的预售收入, 按照税收规定的预计利润率计算的预计利润的金额;第4列“调减金额”填报从事房地产开发企业本期将预售收入转为销售收入, 转回已按税收规定征税的预计利润的数额。第1列“账载金额”、第2列“税收金额”不填。

从表1和表2的勾稽关系可以看出, 申报表是将预计利润直接作为纳税调整项目计入了企业的应税所得, 预售收入不属于填报说明所指的“视同销售收入”, 否则会由于调增数额过大而导致应税所得畸形。所以尽管预售收入符合税收收入的确认条件, 但申报表的表间关系实际上排斥了它的体现, 从实际操作出发, 观点二更为可行。

通过比较得知, 第一种观点注重理论上的正确性, 第二种观点注重实务上的操作性。笔者认为, 应将第一种观点作为主要解题思路, 因为财税工作作为一门社会科学, 具有很强的政策性和业务性, 观点二虽然简便易行, 便于操作, 但由于缺乏理论基础, 不应成为指导人们工作的依据;观点一的主要问题是申报表的内在结构与房地产企业比较特殊的计征方式不适应, 因此, 应对纳税申报表加以分析和改进。

二、纳税申报表改进

由填报说明可知:预计利润=预售收入×预计利润率, 借用“利润=收入-成本”的思路, 可以将预计利润的核算方式变更为:

预计利润=预售收入-预计成本

预计成本=预售收入× (1-预计利润率)

预售收入是已知的, 来源于企业, 预计利润率也是已知的, 来源于地方政府的规定, 因此, 采用分别核算收入和成本的方式同样可以计算出预计利润。

(1) 将预售收入单独作为一项内容反映在收入明细表中, 见表3。“房地产企业预售收入”填报企业取得的符合税收确认条件的预售款, 能够保证第1行“销售 (营业) 收入合计”由会计口径完全过渡到税收口径, 从而也确保了业务招待费扣除限额计算基数的完整和正确。当企业将预售款转为营业收入时, 结转的收入除填入“主营业务收入”栏外, 还应以同样的负数金额填入“房地产企业预售收入”栏。从完整的房地产开发经营过程看, “房地产企业预售收入”的金额应该是前期为正数, 后期为负数, 累积为零, 表明了“预售收入———销售收入”这样一个变化过程。 (2) 将预计成本作为一项内容反映在成本费用明细表中, 见表4, 预售收入纳入申报表后, 必须估计所对应的成本, 以保证企业正确核算出预计利润。因此在《成本费用明细表》中增设“房地产企业预计成本”一栏, 计算公式为:房地产企业预计成本=房地产企业预售收入× (1-预计利润率) 。“房地产企业预计成本”和“房地产企业预售收入”具有比例对应关系, 其填报方式和填报原则与预售收入完全相同, 不在赘述。 (3) 《纳税调整项目明细表》第52行已失去存在的理由, 予以取消。通过对纳税申报表的改造, 销售收入包括了符合税收确认条件的预售款, 业务招待费的扣除限额得以正确核算;同时将直接调增应税所得的“预计利润”分解到《收入明细表》和《成本费用明细表》进行差额计算, 使房地产企业应税所得的计算方式与普通企业相一致, 消除了核算的特殊性, 增强了核算的一致性, 在遵循所得税理论的前提下, 可以解决现行纳税申报表填报中存在的问题。

参考文献

[1]国家税务总局:《房地产开发经营业务企业所得税处理办法》, http://202.108.90.178/guoshui/action/G etArticleView1.do id=8585&flag=1, 2009-03-06/2011-04-15.

[2]胡怡建:《税收学》, 上海财经大学出版社2007年版。

3.浅析企业财务报表分析 篇三

关键词：财务报表；财务分析；某知名啤酒企业股份

本文以2013～2015年某知名啤酒企业股份公布的财务数据为主要依据，将选取12个指标，从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四个层次来分析各公司的财务状况。选取的12个指标为：流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率。

一、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文主要选用的短期偿债能力指标是流动比率和速动比率，长期偿债能力指标是资产负债率。

（一）短期偿债能力指标

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

从表中数据可以看出，2013年至2015年的流动比率呈上升趋势，2015年较2014年上涨了8.93%是由于2015年的流动资产增长了14.83%。

2、速动比率

速动比率=速动资产（流动资产—存货—待摊费用）/流动负债

由于存货流动性小与变现能力差的缘故，为了更好的体现企业的短期偿债能力，便补充了速动比率这个更加直观的指标。一般认为，速动比率为100%时较为合适。2013年至2015年速动比率呈上升趋势，在2015年速动比率达到了较为合适的值，这是由于2015年的流动资产较2014年有较大的增长。

（二）长期偿债能力指标

资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率是通过公司负债总额同资产总额的比率，它是一项衡量公司合理利用负债资金进行盈利能力的一项指标。目前我国理想的资产负债率水平是40%。2013年至2015年某知名啤酒企业股份的资产负债率呈递减的趋势，其中2015年较2014年数据变化不大，2014年较2013年下降了5.91个百分点，是由于2014年负债总额下降了18亿元。

二、营运能力能力分析

营运能力比率主要揭示了企业运营资金循环周转的情况，企业对经济资源管理的效率高低可以由其体现出来。企业资产周转的越快，流动性就越高，企业的偿债能力便越强，资产获取利润的速度也就越快，反之则速度越慢。

（一）存货周转率分析

存货周转率=销售成本/平均存货

存货周转率又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。2013年到2015年某知名啤酒企业股份存货周转率呈上升趋势，2015年该公司的存货周转率为7.36，而2014年指标为7.13，增长率为3.23%。从该公司的年报分析得知，导致这一现象的原因是2015年营业成本下降速度快于平均存货的下降速度。

（二）流动资产周转率分析

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

流动资产周转率指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，反映流动资产周转速度。2013年至2015年该指标呈波动趋势，2013年到2014年流动资产周转率增加，主要原因是销售收入较上年增加了2.68%，以及流动资产较上年有所减少，流动资产减少的主要原因是由于货币资金较年初减少25.12%，造成这一现象的原因是本年度该公司偿还及支付现金股利所致。

（三）总资产周转率分析

总资产周转率分析=销售收入/资产平均总额

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。这三年来该指标呈上升趋势，2015年较2014年的销售收入增加了33亿元，而平均总资产下降了10.5亿元，这是该指标在2015上升的只要原因。

三、盈利能力分析

企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，它不仅关系到企业所有者的投资收益，也是企业偿还债务的一个重要保障，因此，企业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的盈利能力。

（一）销售毛利率分析

销售毛利率=销售毛利（营业收入净额—营业成本）/营业收入净额*100%

销售毛利是企业营业收入净额与营业成本的差额，可以根据利润表计算得出。营业收入净额是指营业收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。某知名啤酒企业股份销售毛利率逐年下降，2014年较2013年下降幅度尤为明显，导致这一现象的主要原因是销售毛利的减少和营业收入的增加，2015年较2014年下降原因也是如此。

（二）销售净利率分析

销售净利率=净利润/营业收入净额*100%

销售净利率说明了企业净利润占营业收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。三年来该指标不断下降，这是由于公司净利润逐年减少，而营业收入净额逐年上升。

（三）净资产收益率

净资产收益率=净利润/股东权益平均总额*100%

净资产收益率是评价企业盈利能力的一个重要的财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的盈利越强。

四、发展能力分析

企业的发展能力，也称企业的成长性，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。

（一）营业收入增长率分析

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%

某知名啤酒企业股份在2015年营业收入增长率首次为负值。2015年主营业务收入较上年减少4.87%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得主营业务收入减少所致。

（二）净利润增长率分析

净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润

净利润是公司经营的最终成果，而净利润增长率反映公司价值最大化的实现速度。2015年的净利润增长率也是首次为负，这是由于2015年营业收入的减少，而2015年销售费用较上年增加3.9%，管理费用较上年增加了3.63%，财务费用较上年增加了10.45%，财务费用增长过快是由于本年度利息收入减少所致。

（三）净资产增长率分析

净资产增长率=本年净资产增加额/年初净资产

净资产增长率反映了企业当年股东权益的变化水平，体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要财务指标。某知名啤酒企业股份三年净资产增长率有所波动，但总體来说增长率为正。2015年较2014年增长率有所下降是由于年初净资产基数较大。（作者单位：重庆工商大学）

参考文献：

[1] 青岛啤酒股份有限公司2013—2015年报，青岛啤酒官网.www.tingtao.com.cn

4.房地产企业报表分析 篇四

（1）2008年总体经营情况概述

2008年对于公司经营工作来说是困难的一年，面对行业的不景气及激烈的市场竞争，公司采取了灵活多样的经营方式，坚持以承接房建工程为主，多领域开拓市场。通过全面加强运营管理，稳健经营，克服了国内外经济大幅剧烈波动等不利影响，提升了主营业务发展水平和发展规模，取得了良好的经济效益，主营业务盈利能力得到进一步提高。2008年公司共承接工程项目42项，合计工程总造价XX元，实现营业收入XX元，营业利润XX 元，基本上完成了目标任务。截止2008年年底，公司总资产XX元，其中流动资产XX元，负债XX元，其中短期负债XX元，全年实现经营现金流XX元。

（2）损益表差异分析（对比报表见附件一）

①2008年实际主营业务收入是231,333,571.01元，比2007年增加了25,332,128.82元，其中：

房建项目工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了9.35%，市政道路项目工程收入占全年总收入的百分比比07年增加了14.11%，装修装饰工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了4.97%，2008年整个房地产行业不景气，公司房建项目受此影响，开工

不足，故占全年收入的百分比有所下降，但公司在下半年对经营策略进行重大调整，利用政府加大对旧城改造的力度，承接了XX道路综合整治、XX路地下管网改造等几项市政工程，不仅全年收入没减少，反而相应提高毛利润0.07%。建议公司在以后要密切注意政府投资政策，加大承接市政工程的力度，提高市政项目在公司产品结构的百分比。

②2008年实际成本支出占全年总收入的百分比比2007年下降了0.067%，在实际成本支出中：

直接材料占全年总收入的百分比比07年上涨了0.96%，缘由07年年底到08年年初的几个月，工程用原材料（钢材、水泥、大沙等）价格出现较大幅度上涨，直接增加了材料采购成本。下一步公司应对工程主要用材水泥、砂石、钢材等通过正规渠道由公司统一批量购买，降低采购费用。建立一定数量的材料供应商数据库，针对每个项目用材不同，在采购过程中按市场价格测算在某价格低谷时将价格与供应商锁定，尽量减少市场价格变动带来的风险；

2008年直接人工占全年总收入的百分比比07年下降0.78%，主要缘由08年行业不景气，公司各项目相继加强了施工现场管理、加强了定员、定额的管理，提高了劳动效率，降低了直接人工费在成本中的比例。

③2008年实际费用支出占全年总收入的百分比比2007年减少了0.033%，其中：

工资费用支出占全年总收入的百分比比2007年增加了0.015%，缘由在2008年初，公司为机关全体职工分别增加了工资，以致实际工资比07年增加了154407.22元。建议公司以后要在不增加人工成本的前提下，将有限的工资投入转化成较大的产出。建立一套灵活的内部分配机制，一要引导职工合理向一线岗位流动；二是用经济手段调动职工的劳动积极性，对职工按有效劳动分配，工资制度上要取消档案工资，金额与效益、贡献挂钩浮动。工资要向苦、脏、累、险岗位倾斜。

职工教育经费支出占全年总收入的百分比比2007年增加了0.021%，缘由08年公司对一批职工进行了职业技术等级培训、特种作业人员培训以及为部分职工参加职业技能鉴定、职业资格认证等付费。市场经济竞争，很大程度上是人才的竞争，大力发展职工教育是造就公司高素质人才队伍的重要途径。因此这部分费用的增加，对公司的发展很有必要。要做的只是对其合理性的审查。

（3）资产负债表差异分析（对比报表见附件二）

①偿债能力比率分析：

资产负债率08年比07年提高了1.65%，缘由公司XX项目开工需要，新增抵押贷款200万元，致使公司资本结构发生较大变化。

速动比率08年比07年提高了0.07，缘由公司08年在项目上尽力减少垫资，并加大力度收回了以前的工程垫资2175943元，以上措施使公司货币资金较07年年末增加了6037803元。以致本比率从07年的1.8上升到1.87。

②资产管理能力比率分析:

应收账款周转天数08年比07年减少6天，缘由公司今年加大工程款催收力度，集中清理了上城公馆等几个项目05年、06年的历史欠款。

流动资金周转天数08年比07年增加了21天，缘由08年房建开工项目71.2%为高层建筑，平均工程工期为495天，比07年增加58天，相应垫支工程款平均占用天数增加29.32天，从而导致本年流动资金周转天数增加。

③获利能力比率分析:

销售毛利率分析：该比率08年比07年上升0.07%，缘由公司08年新承接了两个毛利润率较高的市区道路改造项目（合同合计金额3526万元，平均毛利率4.13%），从而导致公司08年整体毛利率上升。建议公司在以后要密切注意政府投资动向，加大市政工程类的投标力度，提高市政项目类在公司产品结构中的地位，从而提高公司整体销售毛利率。

净利润率分析：该比率08年比07年上升0.05%，缘由销售毛利率08年比07年上升0.07%，利润总额占销售收入比上升了0.06%。

总资产报酬率分析：该比率08年比07年上升0.49%，缘由利润总额占销售收入比上升了0.06%；08年总资产平均余额比07年减少了3000291.10元。

（4）现金流量表差异分析（对比报表见附件三）

①经营活动产生的现金流量净额08比07增加2313628.87 元，从现金流入、流出明细中可以看出，购买商品、接

受劳务支付现金08年比07年减少32814756.11 元，这个减少是损益表中主营业务成本增加了15788722.98 元与资产负债表中应付票据的减少9000000.00元、预付账款减少20733394.51 元共同造成的。支付给职工以及为职工支付的现金08年比07年增加了7829990.92 元，是由损益表中直接人工与费用中的工资、养老、工伤、医疗保险增加引起的。支付的各项税费08年比07年增加1257817.63 元，是由应交税金、主营业务税金和费用中的税金的变动所引起的。支付的其他与经营活动相关的现金08年比07年减少267863.72 元，是由损益表中除工资、折旧以外的费用减少引起的。

②投资活动产生的现金流量分析： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金08年比07年增加了232812.00元，主要来自资产负债表中固定资产的增加。

③筹资活动产生的现金流量分析：08年筹资活动产生的现金净流量为323272.20元，比07年增加7311201.79 元。这主要是因为07年公司归还了5410000.00的借款，而08年公司新增了一笔2000000.00元的贷款。

5.基于财务报表分析的企业价值分析 篇五

企业价值分析

摘要

财务报表是能够反映企业有关重要的经济活动及其内容的报告，给企业的相关人员提供所需的财务信息。现如今，价值最大化已经成为企业追求的目标。因此，评价企业价值成为当今企业管理者看来的重中之重。财务状况和经营成果的是企业财务报表的重要反映，财务报表分析的目的是为了更好的反映企业价值，企业对外提供财务报表的主要母的是符合财务报表使用者的需要。对财务报表中的会计数据进行分析,能够对企业价值进行推算，推测企业未来前景，进而提出对的政策。本文主要研究利用财务报表来揭示企业价值的问题。

关键词

财务报表；企业价值；报表分析

Ⅰ

目录

摘要............................................................................................................................................I Abstract...................................................................................................................................II

前言...........................................................................................................................................1

一、财务报表分析概况...........................................................................................................2

（一）财务报表分析内容................................................................................................2

（二）财务报表分析的基本方法....................................................................................2

（三）财务报表分析的对象............................................................................................3

二、现行财务报表分析的比较...............................................................................................5

（一）对现行财务核算模式的改进................................................................................5

（二）充分利用和分析现金流量表................................................................................6

（三）补充增设对非财务指标的分析评价....................................................................6

三、财务报表与企业价值的关系...........................................................................................6

四、财务报表反映企业价值...................................................................................................7

（一）财务报表是反映企业价值的载体........................................................................7

（二）财务报表分析是分析企业价值的工具................................................................8

五、基于财务报表分析的企业价值分析的建议...................................................................8

（一）将单指标分析与多指标分析相结合....................................................................8

（二）最大限度发挥企业各项资源的效能....................................................................8

（三）将财务分析与企业战略联系起来........................................................................8

（四）做好企业风险评估................................................................................................9 结论..........................................................................................................................................10 参考文献..................................................................................................................................11 致谢.............................................................................................................错误！未定义书签。

前言

分析财务报表，主要是利用资产负债表和利润表等相关财务报表对其财务状况、经营成果和现金流量等相关情况进行的探讨和分析。财务报表分析的意义在于：一是对资产负债表进行分析，可以了解公司的有关经济情况，对公司的相关状况作出判断。二是对损益表进行分析，可以知道公司的盈利状况，可以判断企业在本行业中的所处位置，维持企业健康发展。

三是对企业的现金流量表进行分析，可以掌握企业的现金流向，并因此来推测企业的资金状况。不同的财务报表有着不同的作用，均希望从财务报表中得到对决策有用的信息。投资者分析担的重点在于企业的综合能力和资金使用效率，掌握投资收益情况和风险情况。从不同的要求考虑，财务报表有着广泛的分析内容，既要为报表使用者反映和评估企业财务情况和经营成果，又要为财务报表使用者将企业做大做强提供可靠的依据。只有这样才能更好的分析财务报表，充分利用财务报表的分析结果，从而更准确的去评估企业的价值。

一、财务报表分析概况

（一）财务报表分析内容

财务报表分析是指以已有的企业的财务报表为基础，对企业的财务状况和经营成果进行从个体到整体的分析。[1]每一个财务报表使用者对报表的使用有着自己不同的目的，有着其本身的侧重点，也有着基本的要求。从总体来看，财务报表分析的基本内容主要涉及以下三个方面：

1.分析企业的偿债能力、获利能力、综合能力，评估企业对资金的利用效率。

2.评价企业基本资产的营运能力，对企业资产的分布情况和相关使用情况进行分析。

3.评价企业利用相关资产的盈利能力，对企业不同的盈利状况和既定利润目标进行分析。

以上三个方面的内容相辅相成，缺一不可。可以从整体分析企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况等投资者关心的情况，以满足财务报表不同使用者对会计基本信息的需要。

（二）财务报表分析的基本方法

一般来说，财务报表分析的方法主要有如下三种（1）水平分析法（horizontal analysis；(2)共同比报表分析法（commom-size financial statements）；（3）比率分析法（ratio analysis）。[1]

1.水平分析法

水平分析又称为趋势分析，具体分析方法为：将某企业在持续经营期间横向比较若干会计的财务报表资料，掌握不同会计的差异。水平分析法中具体有两种分析方法：比较分析法（comparative financial statements）；指数趋势分析法（index-number teries）。[6]

2.共同比报表分析法

共同比报表分析法又称垂直分析法（vertical analysis），与水平分析方法相比，垂直分析法更注重报表内部各项目的纵向比较，而水平分析法则关注不同年份之间的横

向比较。具体方法为：只对当期利润表或资产负债表的内在结构项目之间进行分析而不是对几个会计之间进行比较分析。无论财务报表的编制方法怎样，使用者都要对财务报表的组成结构的变化情况进行比较分析。3.比率分析法

财务比率是分析财务报表的一种基本工具。运用一种特殊的数学方法，财务比率分析把财务报表中的一些项目通过其内在的结构联系起来。资产负债表和利润表是比率分析法分析的重点。它是通过对财务报表相关数据的进一步分析，得出一整套具有严密逻辑关系的财务数据，用这些来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。对企业相关财务报表内在结构项目之间的仙湖关联关系进行分析，侧重于对企业财务业绩和相关政策进行测评，如运用比率分析来判断企业资金的流动性和偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力水平分析法注重关键项目不同年份的比较。[2]现金流量法能反应企业的现金及现金等价物的流向和质量水平。能够考察企业的流动方向以及企业对资金运用方法和目的现金流量的管理状况，对企业资金的流动性和资金财务弹性的分析具有重要作用。

目前在会计学领域内有很多财务比率的分析方法，但是通常可以分为两大类：一类是财务结构比率（financial structue ratios），另一类是获利能力比率（profitability ratios）。其中财务结构比率主要涉及资产负债表项目，涉及的主要比率是清偿能力比率（liquidity ratios），和杠杆比率（leverage ratios）；获利能力比率则主要用于评价企业各种资源与利润的关系或各种活动与利润的关系。[2]

（三）财务报表分析的对象

企业各项基本活动主要是财务报表分析的对象。财务报表分析的主要目的就是从财务报表中获得使用人需要的相关信息，了解企业活动的趋势，测评其业绩，解决其问题。

我们将报表笼统的分为三个方面：单独的财务比率分析、不同会计期间的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析。[2] 1.偿债能力分析

流动比率 = 流动资产/流动负债[6]

流动比率是企业短期偿债能力的具体反映。一般认为企业可以接受的最低流动比率是2。应收账款周转率和存货周转率是影响流动比率的主要因素。速动比率=（流动资产－存货）/流动负债

一般状况下存货的变现能力不是很好，因此将存货从流动资产中剔除计算出的速动比率的数据更加能够令人信服。一般认为企业的速动比率在1左右就是很合适的。比如，企业没有应收账款，比率就会不足于1。影响速度比率的最主要因素就是应收账款的变现能力。2.资本结构分析

股东权益比率 = 股东权益总额/资产总额×100%

资本结构分析是股东所有者的出资总额在总资产中所占的比重，能够发映出企业资本情况是否稳健。一般情况比率高风险就低与此同时报酬率也低，反之，比率低高风险就高、报酬率也就高。

资产负债比率 = 负债总额/资产总额×100%

这个公式反映负债在资产总额中所占的比率。

资本负债比率= 负债合计/股东权益期末数×100%

较资产负债率，它更加能反映企业的偿债能力状况，200%是目前会计行业公认的资产负债率的警戒线，如果超过警戒线企业应该重点关注近期的情况。

3.经营效率分析

存货周转率 = 销货成本×2/（期初存货+期末存货）

存货周转天数 = 360天/存货周转率]

产品销售数量在生产数量所占的比重可以通过存货周转率来反映，如果存货的周转时间过长，那么我们就要重视考虑存货能否正常销售。

固定资产周转率= 销售收入/平均固定资产

该指标是检测固定资产利用效率的指标，指标越高则表示固定资产利用效率越高。

总资产周转率= 销售收入/平均资产总额

销售能力强则该指标就越高，反之则越低。4.盈利能力分析

营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%

营业成本比率在相同的行业之间是比较具有可比性的指标，原因在于原材料、工资

等费用较为一致，这一指标反映出公司的资源优化配置情况。能够明显区别于其他的行业有着行业优势的企业往往都是营业成本率比较低的，同时这些优势也成就了最终利润的差异。显而易见，那些营业成本相对较高的企业，明显就会处于竞争中的劣势地位。

营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%

销售毛利率 =（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入×100%

资产的收益率反映的是企业资产所能获利的比率及相关能力。5.投资收益分析

各种不同的数据和相关的财务情况都可以在财务报表中为相关的使用者提供，每一个报表使用者对报表的需要点是不一样的。大体来看，投资者大多都关注公司获得利润的相关状态，如公司的营业利润、收益等，对于国家而言主要关心企业的偿债能力但是普通的股东更加关心公司未来的发展前景和盈利能力。另外，投资的方向不同,投资者关心报表的方面不一样，短期投资者更加在意企业的盈利情况以及盈利能力，以谋取更高额的利益获得高额利润。对于长期的投资者而言，更多的关注企业的未来前景，他们甚至可以接受近期的不盈利，目的是运用当前资金可以扩大再生产谋求更大的利益。

恰当的分析财务报表的相关内容，能够正确的反映企业相关的经济情况和发展前景，评估也起未来可能获得的盈利和产生的风险；对企业的业务完成状况和管理人员的成绩可以给予鉴定，为建立健全合理的内部控制机制提供了应有的基础。

二、现行财务报表分析的比较

（一）对现行财务核算模式的改进

我们有意向在财务报告基础体系上增加一些相关的信息披露情况，为此满足企业评估价值的需要。首先，可以充分的将权责发生制与收付实现制在计算企业收益时将权责发生制和收付实现制结合起来计算收入与费用的发生。收付实现制可能不是十分准确的反映出当期的损益情况,，但是它以收到和支出为依据，排除了其中的风险问题，因此依据收付实现制来核算账务可以说是现实的。如果能将二者联系在一起，就可以确定当前收入和费用与未来的收入和费用之间的关系，能够确定出更加有价值的会计数据之间的关系 [3]。其次，在会计报表附注中涉及的非财务的有关信息。披露非财务信息的过程，可以预测出企业潜在的金融风险和营运风险，以便能更好的调整企业的相关财务信息，使得企业价值更加真实有效。

（二）充分利用和分析现金流量表

企业如果想要去的更加长远的发展，这需要既要保持现金方面的发展又要谋求长远利益的发展。在一些情况下，现金流量是十分重要的。当代的人们对现金流量的重视程度越来越高。

现金流量表的分析对企业当代的财务状况反映的有力工具。在计算企业价值的过程中，现金方面的信息是十分重要的，预测企业未来发展的工作现金流量的分析也是不可或缺的。正因为现金流量在企业的财务运营中是如此不可缺少的，出现现金流量表后，大家都对现金流量表都十分的重视。相关财务报表的信息也不断涌出，但综合来说，大多数人都觉得感觉不是很清楚，缺乏联系性、完整性。这从另一方面来说给现金流量表的分析带来了一定的麻烦。

（三）补充增设对非财务指标的分析评价

相关财务数据的分析主要是从价值方面反映企业的财政数据域信息，而一些无法以货币计量的信息，如人力资源等无法从财务报表中反映。虽然现在看来财务指标在企业中有着举足轻重的地位，但是伴随着企业的发展，非财务指标对企业的发展做出的贡献在与日俱增。因此，我们要更加重视非财务指标的披露，如人力资源、客户满意率等等，这些非财务指标在企业未来的发展过程中起着非常正要的作用。

三、财务报表与企业价值的关系

财务报表指通过高度浓缩的数据图表和文字说明，借以表达关于一个企业的财务信息的各种信息的报告形式。[4]其生成过程需要经过较为严格的会计程序；从原始凭证、记账凭证到分类账簿，再到最后我们看见的完整的一套财务报表。财务报表能更加直观的说明报表使用者所需要的相关财务信息，由于财务报表本身汇集了更多的财务数据，使用者用仅仅利用报表做出重要的决策是十分困难的，因此为了使他能够更加准确的提供素需要的数据，这就产生了对财务报表的分析。

企业价值是企业用未来可以自由支配的现金流量为折现率的现在价值，财务决策跟它密切相关，体现了资金相关价值的风险以及未来的风险程度。在现如今企业的管理体制下，企业价值是企业的基本遵循的规律，通过对价值核心的管理体制，使与企业利益的相关者都可以获得满意的回报 [5]。综述，企业的价值越高投资者得到的相关利益也就

越多。财务报表能够系统的反映财务状况、经营成果及现金流量等情况，利用对财务报表会计数据的分析能够初步了解企业的经营情况，了解企业的优势与劣势，评估企业的发展前景。同时对财务报表进一步的整体分析初步评估企业的价值，对企业未来的发展做出预测，设定企业未来的发展路线。

财务报表是投资人了解公司相关的情况对公司进行规模投资的依据。为报表的使用者进一步提供更加准确的信息是财务报表分析的责任，对评价曾经的业绩预测未来的发展具有重要的作用。运用财务报表分析的数据衡量企业的业绩，考察企业的可持续发展阐述了企业利用本身价值传造出更多利益的优劣程度。大部分资金被企业用于在生产，因此资产的能力尤其是生产能力最能够反映出企业的本质。财务报表作为企业相关利益人所需要信息的提供依据，财务报表的使用者利用财务报表给企业提供各种企业评估价值及预测企业整体资产所需要的会计数据。因此说财务报表的产生过程就是企业实质的运营过程。而在企业成长过程中财务方面的管理是管理中的重点内容，作为企业管理中的大脑中枢神经与各部分充分联系。因此财务管理是企业实现优势化管理的重点内容，而对企业财务报表的分析是进一步了解企业各方面的前提基础，由此可见，企业对财务报表的分析应该越来越被重视，对体现企业价值的作用不可忽视。

四、财务报表反映企业价值

财务报表能够系统的反映企业的当前价值。对财务报表的整体分析是财务报表的使用者对企业未来的预测、企业资源的优化配置以及企业未来发展前景的重要工作。因此,正确的掌握财务报表结构内容中所提到的相关信息，对企业的发展具有重大的作用。

（一）财务报表是反映企业价值的载体

在当前经济发展的大环境下，对财务报表信息的披露已经成为彼此联系的重要桥梁。公司之间通过财务报表对信息的披露及对报表的分析了解本公司在行业环境中的发展程度, 从而更好的利用现有资源充分发挥自己的优越行将市场的经济活动运作起来。财务报表一直作为企业过的信息的重要渠道，企业利用财务报表来揭示企业重要的信息数据，由此可以看出财务报表的产生过程就是企业价值产生的过程。

财务报表的综合反映情况是大家显而易见的，通过财务报表中的资产负债表我们可以看见资产、负债、所有者权益的相关内容，完成对企业的主体分析；损益表张中能够让投资者更加了解企业的盈利状况，完成企业的综合预测发展。

（二）财务报表分析是分析企业价值的工具

对于历史数据的分析与报表使用者关心问题之间建立关联是财务报表分析的主要特征。财务报表的深入分析可以充分探索权责发生制下的历史数据信息，更加深入的探索企业的过去、现在和未来的财务信息。想要充分了解这些指标的,了解过去公司资金的价值,测评企业收益的质量, 评估企业未来资金的风险水平, 比较其内在的信用水平, 可以进一步验证前期评价的正确性。

五、基于财务报表分析的企业价值分析的建议

（一）将单指标分析与多指标分析相结合

企业分析单项指标的同时要结合相关指标综合分析，加强对企业综合指标的整体分析，第一时间掌握企业整体的财务情况。要加强对分析中薄弱项目的重点分析，如人力资源的分析、投资项目的分析等潜在的项目，掌握这些指标的联系，对财务表表进行系统的全面的分析 [7]。

（二）最大限度发挥企业各项资源的效能

企业的经济项目是多方面的，综合利用各方面的优势资源，充分发挥企业的整体资源优势，有利于企业未来经济效益的发展。要充分发挥企业内人力资源的优化配置要重点加强人力资源的探索研究，努力开发人员的潜在能力。而分析政策方面的信息有利于研究企业未来的发展潜力。另外，经济管理层次对企业的管理的重点在于对于股票价值变动的分析，便于管理层对本企业价值的关注，提高企业的公信力，为企业的筹融资营造良好的氛围[8]。创新是企业发展的不竭动力，在对企业的财务分析是要着重关注科技方面的投入，提高公司管理层对科技创新的重视，营造科技创新的氛围。

（三）将财务分析与企业战略联系起来

在财务分析之前应该充分了解企业的相关信息，即使行业的本身特征可能限制企业发展的一些可能，但是如果想要保持本企业在行业中的地位，企业必须制定与自己发展相符合的战略要求。这就要企业管理层既了解本企业的自身状况有了解竞争对手的状

况，知己知彼方能百战不殆。

（四）做好企业风险评估

企业有着不同的风险但是大体来说企业的风险主要分为两大类主要有经营风险和财务风险。反映这两类风险的主要指标有经营杠杆、财务杠杆、经济效益率等 [9]。要强调的是通过对企业风险的分析只能够从浅层次预测出企业未来面对的风险，如果想要深度分析，要进一步了解除财务报表外更加明晰的账簿信息 [10]。在了解风险水平后企业还应该对盈利率进行深入分析，更加全面的了解企业面临的风险问题。如此的分析对企业更加了解自己本身所具有的各种财务能力、竞争能力以及公信力度具有重大意义 [12]。

结论

随着经济的进步，越来越堵的企业加强对企业财务报表分析的力度，原因在于他们真正的明白财务报表是企业价值反映的优良载体。当前，他们更加致力于为本企业更加系统的研究财务报表分析的过程而努力。其核心目的在于创造企业发展战略，测评企业价值，更加重视对非财务指标的研究与认识，而不是当财务指标与非财务指标发生分歧时以一味的重点倾向财务指标而忽视非财务指标在其中起到的作用。越来越多的企业决定将人力资源的非财务指标纳入财务报表分析的系统过程中 [13]。

参考文献

6.房地产企业报表分析 篇六

会计报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的书面文件，作为国际通用的经济语言，会计报表为企业外部的各有关方面如政府、投资者、债权人提供企业各方面的总括性的信息资料。目前财务报表主要有：《资产负债表》、《损益表》(含《利润分配表》)、《现金流量表》及会计报表附注说明。这些报表都是我们担保公司综合分析企业、单位财务状况、经营成果、利润分配、现金流量等经营情况，据以判断其盈利能力、支付能力和偿债能力的基础依据。目前，由于雅安的企业主要为中小企业居多，那么，我将以《小企业会计制度》为例，针对会计报表的主要科目，向企业财务人员介绍如何向客户经理说明企业的财务状况。

一、资产负债表

（一）流动资产

1、货币资金包括现金、银行存款、其他货币资金。客户经理一般关注企业的货币资金总量：该项过多说明企业现金性资产过多，资产利用率不高；过少则可能造成临时资金

缺乏。一般情况下，客户经理往往对企业货币资金较多比较谨慎，存疑因为有二：

、是可能企业资产利用率不高；

、是对企业既有大量的货币资金为什么还要向银行借款的动机感到怀疑；

因此，需要企业财务人员对货币资金量临时性增高提出相应的理由，比如季节性回款、募集资金、企业集资等。

2、短期投资。短投一般为为企业在一个会计能够收回的投资。由于其可变现能力强，因此被视同为现金管理。一般该科目数额不会过大，如出现较大的数额，则应说明理由。（客户经理依然会对企业贷款的动机感到怀疑，毕竟目前银行贷款利率高于国家债券利率）

3、应收票据。一般情况下，国内流通的主要是银行承兑汇票，该汇票资金由承兑银行保证，风险较少（银行承兑汇票是票据到期，银行无条件支付。）；如企业有较大数额的商业承兑汇票则应说明来源和汇票到期能够按时解付的理由（这个由于信用状况和环境影响，内地以及国内都用的比较少）。

4、应收帐款。该科目是客户经理对企业会计科目第一个感兴趣的科目，我们往往结合与现金流量表中经营现金流量进行研究。

（1）、连续变化状况，客户经理力图通过对应收帐款的变化情况分析企业产品的经销情况和销售政策。

A、大幅减少，一般存在以下三种可能：a、企业产品转型，产品获得市场广泛认可，供销两旺，同时伴随此时收入大幅增加；b、企业加大对应收帐款的回收力度，回笼现金，同时伴随货币现金或存货增加；c、企业将应收帐款大幅核销或转移，同时伴随费用的增加。

B、大幅增加，一般存在两种可能：a、产品需求市场出现积极性变化或出现根本性变化，企业改变以往的销售政策大量赊销，此时收入增长缓慢；b、企业为扩张市场份额，以赊销形式向消费者供应产品，此时收入与该科目同比例增长。企业财务人员应结合企业产品的营销政策，给予客户经理对应收帐款剧烈变动的合理解释，使我们看到企业发展的一面。

（2）、应收帐款数额构成。一般客户经理分析企业前十大应收帐款的客户，通过分析其是否与企业存在关联关系以及客户以往的商业信用，确认该应收帐款回收的可能性和回收效率。

（3）、应收帐款帐龄构成。主要对两年以上应收帐款数额予以确认，并考核企业坏帐准备金的计提，客户经理一般认为企业两年以上应收帐款回收的可能性接近零。（我们通常分析一年内的应收账款和企业客户业务的延续性）

5、其他应收款。由于近几年小贷公司和投资理财公司、民间借贷的充分表演，客户经理开始对企业其他应收款高度关注，因为该科目已经成为企业收入的调节器，同时还是部分关联企业相互串用资金的渠道。客户经理对该科目的分析方法与应收帐款一致，但主要目的是为了发现企业是否利用该科目转移资金；用于对外非法放款，投资，赚取高额利息回报，增加企业经营风险和财务风险。

企业财务人员应向信贷人员提供企业该科目的大额明细，表明该科目的主要用途符合财务规定，企业不存在资金占用现象，属于企业正常经营往来。

6、预付帐款。客户经理对预付帐款的去向、时间比较关心，其目的是防止企业通过该科目转移资金，不妨要求企业提供该明细。

7、存货。客户经理对存货的大幅变动、构成、存货时间高度关注。企业人员应按原材料、辅助材料、半成品、成品分开，并标明存货的时间，向客户经理表明企业存货的比例合理性及特殊性，没有因生产失误而导致的大量积压，也不存在通过少转成本而虚构企业利润的行为。同时，企业人员要分出存货中的合格产品与不合格产品，畅销产品和滞销产品以及报废存货。

（二）长期投资

8、长期投资。应列明投资对象、控股比例（绝对、相对）、核算方式（成本、权益）、收益是否进帐等，同时应注意数额（按《公司法》规定企业对外投资不能超过企业净资产的50%）。如公司长期投资不能产生效益，客户经理将对企业长期投资的目的产生怀疑，因为既然企业效益良好而又短缺资金，为什么将资金投入一个没有效益的项目，此时企业应从长期投资的投入方式（如技术、固定资产、品牌）和战略经营目的向客户经理解释。

（三）、固定资产

9、固定资产。

我们对担保贷款决策采取谨慎性原则，对企业实体资产高度重视，因此对于生产性企业来说，固定资产的数量和质量将关系担保贷款的成功率。

（1）、目前民营中小企业中，有些为高科技企业，在产品生产中主要进行关键部件的生产或总装，而将机械加工外臵，因此固定资产数量普遍较少，因此企业财务人员一定要结合企业的生产经营方式、外加工半成品质量等因素计算企业自行加工与外加工的成本差异，使客户经理明白企业固定资产少是因为产品集约化经营和企业产品高科技化含量所决定，恰恰是企业参与市场竞争的利器。

（2）、对于有较大数量固定资产的企业，应明确企业固定资产的利用程度、先进性、折旧率等，使客户经理了解企业固定资产与企业生产，特别是主导产品的相关性及作用、固

定资产的闲臵率。

（3）、目前部分中小企业虚构收入，形成大量利润，由于其没有相应流动资产与之对应，因此变经常性进行固定资产臵换、评估、购臵，将虚假利润转移至相对稳定的固定资产科目，因此客户经理有时会核查企业大型固定资产，并对企业对固定资产重新评估增值提出疑义，因此企业财务人员应准备企业固定资产明细，同时要对于重新评估，修改入帐价值的固定资产事项有充分的理由。

10、无形资产。民营企业无形资产中经常出现两项内容：一是土地使用权转让价值，一是专利、专有技术开发价值或品牌价值。

我们认为，企业财务人员除了要有专利、专有技术、品牌等价值的评估报告，还应寻求与之近似、可以证明其价值的事例，比如说与之近似品牌的评估价，相近专利的转让价，使其价值更据可信度。

而对于土地的入帐评估价格，由于有公开市场且有固定的价目表，客户经理对其怀疑的程度一般较小，但实际上其价值的差异程度巨大。举个例子：城郊空地5万㎡，用途为商业用地，评估价值1000万元，由于部分政府盲目的招商引资政策实际取得价为100万元，差异化比例高达1000%，触目惊心呀！这点对企业有利，而对银行和担保公司来讲将使巨大的风险。

注：客户经理为了核对企业各科目的数额，在企业提供报表的同时，经常要求企业提供总帐、明细帐，对于出现可疑之处的甚至要求提供会计传票，因此要求企业财务人员应有充分的准备。

二、负债及所有权者权益

（一）、流动负债

1、短期借款。银行主要了解每笔短期借款的金额、期限、借款银行、担保方式，通过对企业金融合作伙伴、合作程度、融资规模以及到期时间的了解，分析企业银行信用、后备资金来源及可能数量，防止为企业提供的贷款与别行短贷同时到期，而企业无法形成大规模现金流，导致贷款无法归还。

企业财务人员应从企业战略经营决定企业财务融资规模、时间的角度，向客户经理阐明企业短期贷款的数量、时间的合理性，明确企业筹资计划和还款计划，使客户经理打消对企业短期还款能力的疑虑。

2、应付帐款。客户经理希望通过该科目的余额数量、构成分析出企业在所处行业的地位、在产品价值链的重要程度及企业的商业信誉。一般来说，企业商业信誉较强，在所处产品价值链议价能力较强，在行业内具有支配地位的企业往往

很容易从供应商处获得商业信用，因此应付帐款数量大并不一定是坏事，关键是企业的财务人员一定要说明企业应付的理由和目的，同时对该项资产何时偿还、是否与贷款期限冲突予以合理的解释。

3、其他应付款。客户经理一般认为该科目数额不会很大，对于数量较大的需要企业提供合理解释，比如占用母公司资金等。

4、未交税金。该科目余额的大小在一定程度上决定银行贷款决策。客户经理对该科目有两种认识：一是未交税金较大的的企业往往有逃税倾向，企业信誉不好，二是未交税金，虽属于企业负债，但其偿还顺序先于银行贷款。无论哪种认识都对企业不利，因此企业如在该科目有较大余额，一定要有充分的准备，比如交缴时间与报表时间的不对称，企业有退税可以抵扣等。

5、应付利润（应付股利）。对该科目，财务人员应从企业股东数量、控股比例、现金流及企业长期发展战略等方面进行解释。

（二）、长期负债

6、长期借款。往往为项目贷款，要明确每笔贷款金额、期限、还款时间，重点表明企业的还款能力，同时还要从企业融资结构解释企业长、短期银行贷款比例的确定。

7、其他长期负债：应付债券、长期应付款等。一般企业不

能发行债券，长期应付款也比较少见，因此客户经理对这两个科目比较生疏，也比较敏感。企业财务人员准备该科目明细，并对该长期负债的来源，还款方式作出解释，表明对贷款的影响，消除客户经理疑虑。

（三）、所有者权益

8、实收资本，客户经理目前只注重实收资本到位情况，对资本构成和价值并未有太多的关注，因此企业财务人员要充分重视验资报告作用，如有增资行为要备好审计报告。对于新建企业要明确现金出资的资金流向，实物出资的价值等。

9、资本公积。部分企业将应入实收资本的设备等通过评估增值形式计入资本公积，是因为将应立即交税所得实物资产纳入递延税金，今后通过其他方式入帐缓交或不交税款，对于这样的数额应向银行说明，毕竟客户经理不是税务人员，对于企业通过合理方式避税还是能够谅解的。

10、盈余公积。只要该科目总额不超过净资产的50%，银行信贷人员往往不关注，只是在验证现金流量表时采用。

11、未分配利润。与利润表验证科目，往往只关注连续性和数额。

二、利润表

通常客户经理对该表考察的重点是主营业务收入、主营业务利润、净利润的变化趋势，希望通过分析获得企业经营状况的发展动向。

对于比较资深的客户经理还要考虑以下几个问：

1、主营业务收入成本率=主营业务成本/主营业务收入 该指标表明企业产品市场竞争的激烈程度，同时通过横向比较能够判断企业是否具有成本优势，通过纵向比较能够判断企业是否积极采取成本策略。

2、其他费用支出变化趋势

（1）、管理费用：企业通常会利用该科目作利润的调节器，对企业财务报表进行相关调整，该科目的巨大变动将使客户经理产生怀疑；

（2）、财务费用：主要用来核实企业是否虚报银行借款；（3）、营业费用：营业费用高低不是问题，关键是看用途和核算方式。企业进行大规模产品推广必然会大幅增加营业费用，其效能是动态的，关键是企业采取何种方式核算，是一次列支还是计入待摊费用将对企业利润产生较大影响。

3、投资收益的确认及方法，如权益法还是成本法等。

4、补贴收入科目在未来带来的收益的可能性

5、营业外收支来源及确认

总之，企业财务人员要仔细核对企业收益，特别是对正常收益增长的持续性和非正常收益的合理性作出合理的解释，使

信贷人员能够确认企业的收入、利润能够保障银行担保贷款的按期偿还。

三、现金流量表

企业现金流量表是企业现金流的综合汇总，与企业每项业务均密切相关，编制的复杂程度较高，客户经理对该表理解目前不够深入，一般情况对以下3个科目较为重视：

1、销售商品、提供劳务收到的现金。在与企业经营性应收应付变化数额综合后，考察企业经营性现金流量数据的真实性和与销售收入的比例，确认企业现销情况，一般该数额应占收入的85%以上为益。

2、购买商品、接受劳务支付的现金。该科目一般是企业现金最大的支出项，通过应付项目和该科目数额的分析能够在一定程度上确定企业与供应商的议价能力的变化情况。

3、经营现金净流量。该科目决定企业依靠自身产品销售所能获得现金，也是企业归还银行贷款最直接的来源，该科目决定银行短期贷款还款来源的保障能力。

四、报表重点关注

根据以上报表，客户经理应重点关注以下几个方面:

1、比较分析财务报表

要求企业提供近三年的财务报表，进行比较分析。

2、关注贷款目的

通常说专项贷款应有相应项目相应的开工许可证，反应到财务报表上应有在建工程项目，若没有则可能涉及舞弊，若企业解释项目没有开工投入，则应有相应项目可行性研究报告和立项批复，若企业没有上述资料，说明暂时没有资金需求或者是以这个虚假项目贷款，企业诚信应引起放贷人员关注。

流动资金贷款应关注会计报表有没有大额应收账款和货币资金,如果有大额货币资金，则说明企业没有资金需求，若有大额应收账款则首先应收回应收账款，不回收则说明应收账款坏账的可能性很大，更坏的可能是应收账款和利润表上的营业收入同时涉及虚增舞弊。

如果企业会计报表上存货占比很大，有大额产成品库存，说明企业的流动贷款应投向新产品开发，如果企业不能提供新产品可行性研究报告，则应是老产品扩大生产，但原有会计报表产成品有大额库存，说明企业贷款有别的用途，企业的诚信度值得关注，需重新评估贷款风险。

3、关注报表上各类贷款金额与时间

若财务报表上长、短期贷款较大，则说明企业有借新贷还旧贷的可能，若是本行为新介入发放贷款，则可能是他行贷款风险转嫁本行。

4、关注贷款用途与企业会计科目的关联性

如果会计报表显示应付工资和应交税金有大额结存，则

可能企业贷款是用来偿还内部债务和外部税金，为消费性贷款，应和企业贷款合同用途进行对比。

5、关注企业业绩异常变动

公司取得超出预期的市场份额，并且增长速度比较快。由于份额越大，增长超过行业均数越困难，如果找不到正常解释，就应关注其真实性。公司增长迅速,但其增长总有合理限度，过快增长会带来一系列严重的财务问题，公司有可能人为地改变财务报表。有操纵利润的历史,应引起放担保人员关注；会计报表企业前三季度业绩不好或很差,第四季度业绩突然大幅增长,都应引起担保人员的关注。

6、进行财务比率的测算与同行业平均水平比较 A、毛利不得低于10%，利润率不得低于5% B、流动比率标准值：2：1 C、速动比率标准值：1：1 D、资产负债率标准值：没有固定的标准值，一般认为70%以下为佳

E、应收账款周转率 应收账款周转天数至少要小于100天

F、存货周转率 按行业来定，一般存货的周转率以30-45天最佳

G、销售利润率10% F、水电费与销售收入是不是成正相关增长

以上指标都是相对的，并不是绝对指标，企业提供报表也会人为调好以上比率，以上比率只可参考使用。应多关注间接指标，如应收账款周转率和存货周转率、经营现金流量等，这些指标和贷款期限是相关的。

7、对会计报表销售的测试手段

由于销售是核心指标，可以进行简单的测试，首先可以在不预先告之企业的情况下，让企业提供上会计报表，将本年数与上年同期数进行一次对比，若有高速增长，则应让企业进行解释，看其是否有合理的解释；可以让企业提供纳税申报系统中上一季度的报表(季度报表在申报增值税报表时，必须填报财务报表)，将第三季度报表销售收入与报表销售收入进行对比，若相差较大，则说明10-12月份销售很大，可以让企业提供10-12月份销售所开的发票进行检查，这样检查范围较小，可以用较少工作量发现较多舞弊。

销售收入确定后可以根据行业平均利润水平推出利润，进而得出息税前利润能不能覆盖企业所有贷款利息支出的初步判断。

可以询问企业会计，销售收入主要销售客户是不是关联企业，如果是关联企业，通常应引起担保人员关注。

虚开发票增加销售和利润，通常会表现出应收账款增加，应收账款周转率下降，为了不让应收账款周转率下降，企业可能将应收账款向其他应收款和预付账款转移，如果其

他应收款和预付账款余额过高，就要审查其是否存在虚假销售的舞弊。

8、对资产负债表的几个报表项目简单测试

货币资金，若货币资金占比较大，可以检查原件对账单；应收账款可以检查其相应大户的购销合同；存货可以到库实地查看大宗材料和大宗产成品库存数，基本能做到心中有数；长期股权投资可检查验资报告和投资协议；固定资产若房屋占比大，可检查房地产证，若机械设备占比重，可检查车间内大件固定资产；无形资产可检查土地证,实收资本可检查验资报告；未分配利润结存，若没有分配的情况下，以销售收入推出的历年净利润相加应与报表相差不大。

9、核实调整报表时应全面调整

担保人员在核实调整企业会计报表时应全面调整。如核减企业会计报表一笔虚增收入时，应在核减企业应收账款和营业收入的同时，将相应增值税销项税额从报表应交税金中扣除，全面调整还包括调整从何时开始，按会计报表差错更正原则，应从虚增当年调整，而不应均是调整最近一期的财务报表，这样会造成比较数据失真，按实际调整更有利于贷款审批人员决策。

综上所述，会计报表分析只是对企业表面情况的初步了解，实际操作中，还要多次不同时间段到企业中实地调查，如了解非管理人员的月度工资印证会计报表中生产成本-工

资项目的金额，实地观察固定资产房地产，实地盘点产成品等。

7.施工企业财务报表分析 篇七

施工企业由于其自身具有生产周期长、工程整体性、专业化程度高等特点,其财务报表也具有一定的特殊性。现试从偿债能力、盈利能力、营运能力三方面对施工企业的财务报表进行分析。

1 偿债能力分析

1.1 短期偿债能力分析

1.1.1 流动比率分析(以万元为单位)

流动比率=流动资产/流动负债。

年初流动比率=46 428/39 605=1.17。

年末流动比率=40 485/35 236=1.15。

这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证。流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难,流动比率过高,表明企业持有不能盈利的闲置流动资产,企业资产利用率低下,同时表明企业过于保守,没有充分使用目前的借款能力。

1.1.2 速动比率的计算与分析

速动比率=速动资产/流动负债。

年初速动比率=(46 428-18 952)/39 605=0.69。

年末速动比率=(40 485-6 367)/35 236=0.97。

速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产,所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。如果速动比率偏高,说明企业有足够的能力偿还短期债务,同时也表示企业有较多的不能盈利的现款和应收账款,企业就失去了收益的机会。如偏低,则企业将依赖出售存货或借新债来偿还到期的债务,这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或借新债形成的利息负担。

1.1.3 现金比率的计算和分析

现金比率=(现金+现金等价物+有价证券)/流动负债。

年初现金比率=5 232/39 605=0.13。

年末现金比率=9 913/35 236=0.28。

通过分析,这个比率较低,从报表看出,主要是由于应收账款、预付账款、其他应收款等流动资产及预收账款等流动负债的数额过大引起。

1.2 长期偿债能力分析

1.2.1 资产负债率

资产负债率=负债总额/资产总额。

年初资产负债比率=42 271/52 183=0.81。

年末资产负债比率=37 804/47 811=0.79。

资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。从股东的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则相反。但债务太多,会影响债务的偿还能力。

1.2.2 产权比率

产权比率=股东权益总额/资产总额。

年初产权比率=9 912/52 183=0.19。

年末产权比率=10 007/47 811=0.21。

产权比率也是衡量长期偿债能力的指标之一。该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。

1.2.3 已获利倍数

已获利倍数=息税前利润/利息支出。

本施工企业损益表中的“财务费用”以负数表示存款利息收入,没有发生利息支出,所以无法做这项分析。

2 盈利能力分析

2.1 营业利润率

主营业务收入利润率=营业利润/主营业务收入。

本年主营业务收入营业利润=82/48 231=0.17%。

2.2 成本费用利润率

成本费用利润率=营业利润/成本费用。

本年成本费用利润率=82/43 383=0.19%。

2.3 净资产收益率(杜邦分析方法)

净资产收益率=净利润/净资产平均占用额=净利润/收入×收入/总资产平均占用额×总资产平均占用额/净资产平均占用额=159/(52 183+47 811)=0.16%。

3 营运能力分析

1)应收账款周转率=销售收入/平均应收账款。

本年应收账款周转次数={48 231/[(838+4 226)÷2]}/2=9.5次。

应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款×360)/销售收入。

本年应收账款周转天数=360/9.5=37.89 d。

应收账款周转率表明公司的收款效率。数值大,说明资金运用和管理效率高。 由于施工企业的工期较长,工程一般都是跨年的,所以上面的比率表明该公司的收款效率是较高的。

2)存货周转率=商品销售成本/平均存货。

存货周转率越高,说明存货周转快,公司控制存货的能力强,存货成本低,经营效率高。但由于施工企业的存货不存在卖不出去的风险,所以反映不了这个比率。

3)资产周转率=营业收入/平均固定资产余额

固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率,该企业的数值较大,说明固定资产周转速度快,固定资产闲置较少。

从以上分析可以看出,该企业主要存在以下两个大问题:

其一,预收账款数额巨大,是流动比率过低的主要原因;另一方面,预收账款长期挂账,不及时结转为收入。

所以我们应该留意预收账款,做出处理:

一般来说,预收账款到最终确认为收入的周期为1年～2年,它的增减预示着下期主营业务收入和税收的变动,我们就可以通过该科目的金额来预测下期收入的增长。另一方面,由于收入确认原则和方法具有相当的弹性,企业可能利用弹性化的收入确认原则将收入在主营业务收入和预收账款两个科目之间进行调动,来达到调节当年或以后各期利润的目的。

通过以上的分析,如果施工企业无以上原因而预收账款数额较大,则可能是个好消息。

其二,加强成本控制,是提高该企业盈利能力指标的主要手段。我们从施工现场了解到,该企业的成本控制极差,水泥、钢材等主要材料没有专人管理,流失很大,每个工地都配置一些不是必须的设施,而且极其浪费,每搬迁一个工地就换一批电视、冰箱;又如几乎所有职工家里装修房子的材料都是由工地取回的等等。

所以,加强该企业的成本控制,对成本管理工作进行总结和原因分析,分清责任、查找原因,是企业加强成本管理,提高企业经济效益的必要手段。

摘要：根据施工企业自身的特点,通过对施工企业的偿债能力、盈利能力、营运能力进行分析,指出了其存在的问题,得出加强成本控制是提高企业盈利能力指标的主要手段。

关键词：施工企业,财务报表,成本控制

参考文献

[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社,2006.

[2]王化成.财务报表分析[D].北京:北京大学,2007.

8.企业年度财务报表分析研究 篇八

关键词：企业 财务报表 分析 局限性 建议

一、企业年度财务报表分析概述

在每个会计年度末，每个企业都会对财务状况做出表格，这就是企业综合年度财务报表，在表里对企业上一年度的经营成果和现金流量以财务报表的方式进行反映，并通过使用一系列的分析指标和分析方法，分析企业在财务报表中提供的数据，做出科学的财务状况和发展趋势的比较和评价，为企业进行商业决策提供依据。

盈利能力强的企业，自然会受到投资者的青睐；公司的偿付能力突出的，就会很容易在债权人手中获得企业发展的资金；通过财务报表，企业的经营者对企业未来的业务发展方向会有一个正确的预见性。专业人员需要提供准确的、科学的数据，通过分析方法和控制指标，最后将报表报给投资者、债权人和企业管理者，通过报表中显示的信息，可以帮助报表使用者作出正确估计和判断，也有利于企业提高自己的业务水平和管理水平，提高企业的综合能力。

二、财务报表分析的相关指标

（一）反映企业偿债能力的指标

对债权人来说，首先会去关注该公司的短期偿债能力，假如企业短期偿债能力都比较差，那这个企业的长期偿债能力根本无从保证，就会使债权人放弃给企业提供资金。资产负债率是衡量企业长期偿债能力的重要指标。正常情况下，资产负债率为零点六这时候说明企业的资产负债率是很理想的，假如比率超过这个数值，就说明企业财务风险较大，有较重的债务负担；假如比率低于这个数值，则说明企业的债务融资意识不强，不能充分发挥财务杠杆对企业的作用。

（二）反映企业营运能力的指标

这个交易指标主要反映企业的经济资源周转情况，同样的资源也会对企业偿债能力和盈利能力具有影响。分析企业营运能力，不仅要了解企业的经营和管理，同时也反映企业的盈利能力的实力。

（三）反映企业盈利能力的指标

盈利能力的核心是财务信息使用者最关心的问题。只有稳定了企业的利润，保护公司投资者的利益，才能使债权人、企业管理者对企业继续前进的动力充满信心。报表里主要是业务指标的测量，包括营业利润率、资产经营利润率和盈利能力。对于企业来说，领导更关注报表里面盈利能力和企业经营利润率，因为这些数据就可以全面的反映出企业目前的状态。

（四）反映企业发展能力的指标

所谓的企业发展能力，也就是企业的商业开发能力，企业具备的发展潜力。企业通过他们的经营和发展，利用资本投资和累计利润的不断积累形成企业的潜力，企业通过自己的销售收入提高自己的市场竞争力。从企业发展的长远未来可以预见，股东和业主希望维护自己的企业做大做强，通过企业发展能力分析指标可以提供更科学的参考依据，使他们对企业信心更足。

三、财务报表分析的局限性

（一）财务报表造成的局限性

在现代会计模型的基础上建立的企业的财务报表。根据历史成本计量属性以及以权责发生制的基础上发展的现代企业会计制度，使用的是复式簿记的方式对企业的经济行为进行记录和分析。因此，所有的经济现象只有在满足上面三个前提条件下，通过汇总和处理，就可以在财务报表中反映。

（二）财务基础造成的局限性

1、企业一般都是以权责发生制为基础，以确定真正的经济往来情况，这就会产生应收账款、预付款项和其他财务科目的行为，这就给不负责任的财务人员利用管理的漏洞进行违法行为提供了便利条件，比如有的企业财务人员就存在做假账等行为，对于一些缺乏专业精神的企业会计工作人员，他们不去认真对企业的财务状况去进行分析，只是进行成本的微调和资产时间点的确认，就能调整会计数据，会计报表看起来很完美，是满意的结果。然而，这种报表分析，对企业需要了解的真实财务信息根本就没有任何意义。

2、企业会计漏洞和缺陷，以历史成本计量。一些大型企业的固定资产通常都会使用很多年，但是随着时间的发展，资产的价值情况可能会发生很大的变化，这与该资产的使用寿命有直接关系，在购买时使用，历史成本计量的是资产的市场价格，但是一直沿用这个金额，就会使其账面金额产生较大偏差。

3、复式记账单式是由单式记账单演变而来的，在更新过程中改善了很多原来存在的缺陷，但是依旧是不完美的，它也有很多不可逾越的问题。如不能准确对无形的资产进行财务价值衡量等。

（三）传统财务报表分析方法的局限性

比率分析不强调财务信息的可比性，这使得数据的实际意义不强。还有比率分析这种分析方法是一个静态的分析方法，它反映了当前的形势，但不能令人信服的对未来进行准确的预测，而对未来的准确预测才是更重要的，它是公司未来的发展趋势。针对不同行业的不同，不同生命周期的企业经营效果也不一样，很多情况比率分析都很难考虑到这些因素，也不能将其反映在其财务报表中，这将不可避免地导致一定的偏差。

（四）人为因素造成的局限性

企业财务人员在财务报表中对项目理解存在一定的差异，每个会计专业能力和个人素质的差异性也会造成制出来的财务报表会有所不同。分析财务报表的指标，每个人对报表的了解和掌握的情况是不同的，这就会造成最终使财务报表数据分析与实际情况存在偏差。

四、关于企业年度财务报表分析的几点建议

（一）注意会计报表间的内在联系

企业经济行为的各个方面都存在着必然的联系，对企业经济的分析，必须要认真分析彼此的各种经济现象，对它们相互影响要有一个清醒的认识，从而在进行业务流程分析时，把经济作为一个整体，作为一个有机的整体。这就要求我们把重点放在内部财务数据的同时，越来越多的关注到企业外业务的资产负债情况。有很多事件是不能被财务报表数据显示出来的，这里面可能就会有一些非财务信息，对企业有十分重要的作用。如果没有协调的分析是难以对企业的所有经济情况显示出来的。必须将工作与经济和商业信息的收集、准备以及整个企业的经济状况进行有机的结合，将其连接的所有事件形成一个动态的过程。

（二）修正会计报表中的数据偏差

公司财务会计报表在进行数据分析时，可以尝试使用一个第三方单位的财务进行分析，这样可以确保财务信息的客观性和公正性。这种分析是必要的，可以有效提高会计质量，对报表中存在的问题也可以及时进行纠正，还可以收集更多的对企业财务有帮助的信息。

（三）要做到具体情况具体分析

企业在发展的不同阶段，企业经营的方式都会不同，企业经营的重点也会不同，对财务报表的要求也不一样，企业资金的流向以及固定资产等数据也会不同。在发展期，企业会更重视企业的价值；在企业成熟阶段，企业更加注重利润；当企业进入衰退阶段，财务部门要做好企业的清算准备，维护自己的利益等。每个时期，反映在财务报表中很自然的事情，但是这些数据都使用一个统一的分析指标来衡量就会造成很多分析的困难，难以满足分析的需求。此外，不同的公司，在行业的特点、企业文化、领导者的经营理念上都是不同的，这都会对财务数据分析产生较大的影响，必须考虑的经济环境中对企业进行综合分析。

（四）增加企业风险和创新能力分析

在企业经营过程中，必须面对各种各样的经营风险，尽可能在年度财务报表分析的时候，对面临的财务风险进行分析，要充分考虑风险因素。只有这样，得出的结论才具有更全面、更重要的参考价值，为公司领导做出正确的商业决策起着重要的作用。此外，公司有足够的产品创新能力，对企业未来的发展具有十分重要的意义。因此必须要考虑到企业的具体发展前景和企业的发展水平并进行综合评价。

参考文献：

[1]李颖.企业年度财务报表分析功能与合理利用[J].技术与市场，2013，（01）

[2]邓虎.企业年度财务报表分析研究[J].中国外资，2012，（19）

[3]王丹.财务报表分析与企业价值相关性研究[J].行政事业资产与财务，2011，（24）

[4]唐文君.财务报表分析与企业价值研究[J].财会研究，2007，（08）

[5]李亚敏.财务报表分析与企业价值研究[J].当代经济（下半月），2010，（08）