利率管理规定

利率管理规定（精选10篇）

1.利率管理规定 篇一

利率市场化条件下商业银行的利率风险管理

随着我国利率市场化改革的.步伐加快,商业银行日益暴露于利率风险之下,在利率风险管理过程中,我国商业银行将面临多种约束,加强利率风险管理对商业银行有重要意义.

作 者：作者单位：刊 名：华北科技学院学报英文刊名：JOURNAL OF NORTH CHINA INSTITUTE OF SCIENCE AND TECHNOLOGY年，卷(期)：2(1)分类号：F830.22关键词：利率市场化 利率风险 商业银行

2.利率管理规定 篇二

一、我国商业银行利率风险的含义

利率风险是指由于利率的变动而造成的各种损失的可能性。商业银行的利率风险是指由于利率的不利变动而造成银行的利息收入等改变, 从而影响银行的收益变化或银行金融资产缩水, 给商业银行财务状况带来的风险。目前对商业银行而言, 主要面临以下四种利率风险:重新定价风险、基准风险、收益曲线风险、期权风险。

一是重新定价风险 (又称缺口风险) 。是由于商业银行资产与负债之间的到期日 (固定利率) 与重新定价时间 (浮动利率) 差异造成的风险, 这种重新定价的不对称性明显时, 利率的变动将给银行收入和经济价值带来重大影响。如商业银行固定利率长期贷款的融资来源假如为短期存款, 则利率上升, 商业银行的内在价值将降低, 未来收入将减少。

二是基准风险。是由于商业银行利息支付和利息收入采用的基准利率不完全一致造成的 (定价基础的差异) 。利率变化时, 所使用基准利率的完全相关性和非同步性会导致同期限资产与负债之间存在利差的变化。

三是收益曲线风险。收益曲线从图形上反映的是证券的到期收益与期限之间的关系, 重新定价的不对称性会导致曲线的斜率、形态受到影响, 收益曲线的非平行移动或旋转时将会给商业银行带来收益曲线风险。

四是期权风险。主要是由于商业银行资产、负债等业务中存在的各种隐含选择权造成的风险, 如客户提前支取定期存款或提前偿还贷款等。这种隐含期权对客户是有利的, 但对商业银行的收益会产生不利影响。

二、目前我国商业银行利率风险管理现状

当前, 我国商业银行收入中利息收入占比较高, 因此利率的波动对商业银行收益将产生巨大影响。从我国商业银行利率风险管理水平看, 专门的利率管理工作尚未纳入银行的整体管理机制中, 以致银行内部的资产负债管理预测水平较低, 不能为银行经营发展提供决策依据。

一是制度制定上存在缺陷。与发达国家的商业银行相比, 我国商业银行缺少独立的、专门针对风险管理的部门和机构, 银行整体的利率风险管理决策、执行机制、有效的利率风险管理方法欠缺, 利率风险管理内控监督制度也有待进一步完善, 随着利率市场化的开展, 这些将会加大利率变动给商业银行带来的风险。

二是技术上的落后。受长期利率管制影响, 我国部分商业银行在利率风险识别、评估机制、风险测量技术不健全, 缺少对利率的预测机制和预测模型, 利率风险的测量精准度不高。金融产品定价方面尚未成熟, 不同类别的商业银行之间差异加大, 在中小银行粗放式的定价方法仍存在, 仅是简单地参照基准利率上下浮动, 尚未引入和使用定价模型, 利率市场化对小型银行的冲击最大。

总体而言, 商业银行的利率风险管理水平有待进一步提高和改善, 如何准确度量自身面临的利率风险、建立完善的风险管理体系已刻不容缓。

三、商业银行利率风险度量

随着利率市场化进程的不断推进, 市场利率的波动将更加频繁, 变化幅度加大, 对商业银行而言风险越高。利率风险管理将纳入商业银行日常管理中, 加大对利率风险的有效识别和度量。借鉴西方发达国家的先进经验, 目前针对利率风险的度量方法主要有以下几种:

1. 利率敏感性缺口分析

利率敏感性分析在分析利率风险时, 只分析收益或成本受利率变化影响的资产和负债, 即利率敏感性资产 (IRSA) 和利率敏感性负债 (IRSL) , 不考虑利率变化时不受影响的资产和负债。利率敏感性资产主要包括浮动利率贷款、即将到期贷款、短期贷款、短期投资、同业拆出、买进的可回购协议等, 利率敏感性负债包括重新定价存款, 如活期存款、短期存款等。商业银行的利率敏感缺口是利率敏感性资产与利率敏感性负债规模之间的差额, 其反映了利率风险敞口大小, 存在正缺口、负缺口和零缺口三种情况。

利率敏感性缺口的优点是模型简单、适用性强, 已成为目前我国商业银行在利率风险管理中较为常用的方法之一。

2. 持续期分析

持续期分析反映了价格变化率对利率变化的敏感度。相较于缺口分析仅计量利率变化对银行带来的短期收益影响, 持续期分析在利率风险分析中纳入了时间因素, 从而估算利率变动对商业银行经济价值的影响。持续期 (也称久期) 的概念是麦考莱 (Macaulay) 1938年提出的, 巴塞尔委员会在2004年7月颁布的《利率风险管理与监管原则》中提出了基于久期的利率风险管理框架。目前持续期分析已广泛应用于利率风险管理中, 但其也存在一定的局限性, 持续期分析假定利率期限结构曲线为水平直线, 这与实际不符, 商业银行不得不保留一定的久期缺口承担一定利率风险。

3. VAR模型

VAR模型 (Value at Risk, 即在险价值) 主要用于度量一定时间内、既定置信度水平下, 金融资产发生损失的可能性。与其他常用的利率风险分析方法比较, VAR模型可以度量金融资产或金融资产组合受到的市场多因素交叉影响, 是对大量统计数据分析处理后得出的, 克服了持续期分析法与现实不符的缺陷, 但其测量的基础是金融市场能提供强大的数据支持, 计算过程复杂, 目前我国的基础数据尚达不到要求, 且模型中的大量假设与现实存在一定出入, 计算结果的指导意义有待验证。

摘要：目前我国利率市场化改革进程步伐加快, 利率风险成为商业银行面临的主要风险。本文在探讨利率风险含义的基础上, 研究利率风险的度量方法。

参考文献

[1]钱峰.商业银行利率市场化风险分析——以五大国有商业银行为例[J].湖北经济学院学报 (人文社会科学版) , 2015.

3.利率管理规定 篇三

【关键词】利率市场化 商业银业 风险管理

一、前言

加速和重启利率向市场化发展，促进了我国金融体制的进一步发展和改革，是社会主义现代化市场经济的重点发展需求。但是，利率的市场化也给我国商业银行利率风险的管理带来了新的挑战。因此，更深入的对利率市场化给我国商业银行的利率风险管理带来的冲击与应对策略进行研究，有利于我国商业银行向低消耗、高效率、价值增值的多元化方向发展，有效的提高我工商业银行应对利率风险的能力，让我国市场经济体系的更加完善，让我国的国民经济得以健康、稳定的发展。

二、利率市场化给我国商业银行造成的影响

（一）利率市场化加剧了银行的存款分流现象

由于我国的金融市场还较为落后，让商业银行处于垄断地位，银行是社会资金需求和供给的中介，这让商业银行有了大量的资金存款。随着金融市场的自由化发展、金融产品得到了不断的创新，甚到出现了“金融脱媒”现的象，使得社会资金的投资手段和企业的融资方式越来越多，在很大程度上加剧了商业很行存款分流问题的产生。

（二）利率市场化降低了息差，减少了银行的利润

我国在利率方面存在长期的管制。因此，商业银行的利润收入大部分都来自息差，对规模的扩张过于注重、在管理上缺乏细化。2012年知名国际咨询公司波士顿发布了一份《银行业价值创造报告》，报告显示，我国银行业的利差，跟世界上较为成熟的同行业相比高出了14倍。利率发展市场化后，为了保持市场的份额，商业银业一定会将存款的利率提高、贷款的利率降低，使得息差变窄，从而在很大程度上降低了商业银行的收入。

（三）利率市场化让银行的资产质量下降

利率市场化以后，利率的水平大幅度的得到了提高，很多企业会进行逆向性选择，从而导致商业银行低风险类的贷款逐渐减少，而高风险类的贷款却不断增多，在很大程度上增加了不良贷款出现的可能性，造成银行的资产量急剧下降。

（四）利率市场化导致银行风险管理的水平不足

我国的商业银行，是长久依赖于高额存贷款的利差，才能使得其利润持续的增长，在对成本和收益的测算方面，没有具体、完善的标准给予系统性的支持。因此，对利率进行敏感性管理的能力相较弱，利率风险的规避意识也相对的缺乏，资本也不够充足，尤其是在我国新巴塞尔协议实行以后，很多的商业银行为了弥补资本不足的问题，而被迫将成本较高的次级债发行出来，提高了利率的风险，导致了银行风险管理水平的不足。

三、利率市场化背景下，我国商业银行风险管理中存在的问题

（一）商业银行的资产配置能力较低

目前，我国大部分金融业都采用分业的模式进行经营的，各个银行之间的业务有着相同的性质，资金的来源较为单一，且在很多方面上限制了资金的使用，致使银行无法依据自身的实际情况，对利率进行自由的选择，难以对资产的负债结构进行调整。目前的商业银行，存、贷款占了其资产负债结构的绝大部分，流动性资产和负债只占了一小部分，许多商业银行为了获得大量存款，会将存款的利率提高，只注重高利率存款的发展，从而让商业银行负债的结构与存款的期限结构受到了很大的影响，让商业银行综合性的经营范围与规模受到了限制。

（二）商业银行的风险管理意识较为落后

我国实行着严格的利率管制，而利率市场化的改革，采用的却是渐进模式，而国内大部分商业银行都无法对利率变动给予快速的反应。并且我国商业银行中的管理层不够重视利率风险的管理工作，没有意识到利率风险管理在商业银行发展中的重要性，不管是在利率风险管理的方法，还是理论方面都不够了解。当前时代，我国利率市场化的进程不断加快，利率的风险已经对各个商业银行都造成了影响，因此，商业银行如果不能在思想观念上进行及时的转变，加强开展利率风险的管理工作，那么在面对利率市场化的环境时，无法做出正确的应对，这样就会被激烈的竞争市场所淘汰。

（三）商业银业的市场竞争不公平

激烈的市场竞争形成了利率市场化，竞争的公平性至关重要，所以相关的银监会应对各银行的财务结果进行一定的约束，让所有的银行都处在同一起跑点上。但就目前而言，我国银行业的金融机构就类型上而言，就有16种之多，包括国有的商业银行、邮储银行、股份制银行、农商行等。银监会对各类银行的监管指标和要求都不相同，国家对不同的银行种类实行的政策也一样，这就导致了银行之间的市场竞争缺乏公平性。不完善政策约束，会致使少部分金融机构为达目的而利用不正当手段进行利率竞争，从而影响商业银行的健康发展。

四、利率市场化背景下，我国商业银行提高利率风险管理水平的策略

（一）加强培养风险管理专业人才

利率市场的背景下，为了提高商业银行的利率风险管理水平，就要求相关的利率风险管理人员，在经济的问题上有较强的分析能力，这样才能够运用正确管理技术与工具来对利率风险进行有效的控制，并利用先进的利率管理办法来为银行获得更高的利益。因此，我国的商业银行应该对相关的利率风险管理人员进行一定的培训，培养出能对我国金融经济的发展状况熟悉掌握的专业人才，提高商业银行规避利率风险的能力，对利率的风险进行有效的管理与度量。如，我国的商业银行可以使用“走出去，请进来”的模式，选择出银行内部比较有潜质的精英人员，派往到国外的一些先进金融机构中，学习其先进利率风险管理经验。或者利用外聘方式，聘请一部分专业的金融分析师和工程师，来提高商业银行的利率风险管理能力。

（二）优化调整商业银行的资产负债结构

在我国，商业银行大部分收入都来自利息，这一点与很多发达国家的银行之间存在着很大的差距。中间业务发展的水平，决定着商业银行的利润与在市场上地位。因此，要想利用管理政策的引導和资源的倾斜，来进行商业银行中间业务的发展，降低商业银行传统的存贷款业务和经营业务对资产负债业务的依赖，我国商业银行就需要加快开发新型的金融工具，利用新型工具将利率的内险进行有效的分散。

（三）构建多层次利率风险管理体制

1.商业银行需构建利率风险的预警机制。为提高商业银行对利率风险管理的能力，商业银行需结合自身的实际情况构建设适合自身发展的利率风险预警机制，对利率风险进行实时的监控，有效的评估损失的额度，将得到的数据与不同利率假设数据利用相关的信息系统进行分析，为利率风险管理的决策提供有效的依据。

2.商业银行要构建利率风险的规避机制。商业银业以构建的利率风险预警机制为基础，建立出相应利率风险规避机制，以便有效的分析商业银行的资产负债业务，并依据存在的缺口，对资产的负债结构进行适当的调整，将差额的风险降到最低，从而有效的对利率的风险进行一定规避。

五、结束语

综上所述，在利率市场化的进程中，利率波动的幅度与频率不断增加，对我商业银行造成了很大的影响。因此，为了更好适应利率市场的环境，商业银业应该对传统的运营模式进行改革，加强利率风险管理专业人才地培养，从根本上提高商业银行的利率风险管理能力。

参考文献

[1]胡正.利率市场化背景下我国商业银行提高利率风险管理水平的探究[J].中国市场，2014，9（42）：91-93.

[2]杨建东.利率市场化下我国商业银行利率风险管理研究[J].金融经济（理论版），2013，12（4）：115-117.

4.利率管理规定 篇四

摘要：通过加强资产负债管理，通过对资产负债组合的调整，建立起有效的利率风险免疫机制;建立专业的利率风险管理部门，增强对利率风险的预测和对冲能力，银行总部层面控制整体利率风险，将各分支机构所面临的利率风险进行度量和综合，将数量庞大的.表外业务纳入风险监管的范围内，通过期权、期货、利率互换等金融衍生工具在全球金融市场对冲利率风险。

关键字：资产负债管理，市场利率，风险

一 是建立市场利率预测预警系统，预测未来金融产品利率变化趋势。在市场经济环境下，利率水平受到多重因素的影响与制约，包括资金供求关系、物价水平、国际市场利率水平、借贷资金风险、金融工具周期等，因素多变、复杂，为比较准确地预测未来利率走势，前瞻性地设定金融产品定价，银行应建设市场利率预测系统，将上述因素作为条件，搭建利率走势分析模型，接入外部动态行情信息，计算出相应金融产品利率变化趋势，作为银行产品设计和定价的参考依据。目前，广发银行正在推进相关利率预测预警系统的建设，即将投入试运行。

二 是建立利率定价系统，为银行产品提供科学合理的定价。目前大多数银行利率定价主要依靠主观判断和手工操作，信息化水平较低，科技含量较少，存在“人情利率”、“关系利率”等问题。为此，银行应着手建立起符合自身实际情况的利率定价系统，根据经营环境、竞争策略、经营目标、成本控制、客户评级、利率走势、市场风险等因素，建立利率定价模型(如成本加成模型、基准利率加点模型、客户盈利分析模型等)，快速计算出各种产品的价格，并在实践中不断完善定价模型。利率定价系统要针对不同客户实施差异化个性定价，对市场和客户进行细分，可为其量身定做“利率套餐”，真正靠利率定价赢得客户、赢得市场。为有效利用有限的资金资源，银行可以先在内部实施资金转移定价，通过精细核算资金转移价格(利率定价)，引导资金流向效益更高的资金运用上。近年来，广发银行建设了资金转移定价系统(FTP)，有效提高了资金配置效率，防范和控制了全行利率经营风险，取得了良好效果。

三 是建立利率风险管理系统，为银行实施利率风险管理、防范利率风险提供决策依据。开展利率风险管理既是监管要求，也是银行自身业务发展需要。为此，银行应尽快建立利率风险管理系统，其基本功能应包括：①按设定的期限计算重新定价缺口和期限错配情况，并可根据银行账户利率风险管理模式分币种、业务条线，按银行整体或按机构分别进行计算和分析;②对重新定价风险、基准风险、收益率曲线风险和期权风险对银行净利息收入和经济价值影响情况进行定量评估;③能及时、前瞻性地反映银行账户利率风险的发展趋势;④定期核查银行账户利率风险管理限额政策的执行情况;⑤能根据快速变化的外部环境，针对所设定的不同情景收集整理相关数据，为压力测试和验证提供支持等。目前，广发银行正在推进利率风险管理系统的建设，明年可以投入试运行，广发银行将密切观察系统运行效果，及时调整完善。

除在信息系统建设上要达到上述要求，银行在业务管理上，也要同步建立起利率风险应对机制：通过加强资产负债管理，通过对资产负债组合的调整，建立起有效的利率风险免疫机制;建立专业的利率风险管理部门，增强对利率风险的预测和对冲能力，银行总部层面控制整体利率风险，将各分支机构所面临的利率风险进行度量和综合，将数量庞大的表外业务纳入风险监管的范围内，通过期权、期货、利率互换等金融衍生工具在全球金融市场对冲利率风险。

5.利率管理规定 篇五

摘要: 随着全球经济一体化的不断推进和我国市场经济改革的逐渐深入，利率市场化已成为大势所趋。本文结合我国经济发展现状，分析了利率市场化对我国商业银行风险管理的影响，并在此基础上提出了相应的对策，旨在促进我国商业银行强化风险管理，提升防控能力，实现稳健发展。

关键词：利率市场化；商业银行；风险管理

利率作为金融市场的核心变量，它的变动对整个金融市场乃至国民经济都有着不容忽视的影响。为推动金融市场的科学发展，“十二五”规划明确提出：“稳步推进利率市场化改革，加强金融市场基准利率体系建设”。但是，在推进利率市场化的进程中，商业银行面临的风险也随之升级。利率风险、信用风险、流动性风险等状况愈加复杂，因此，如何强化风险管理成了商业银行的重要任务。

一、利率市场化及我国利率市场化改革

（一）利率市场化的定义

利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接调控和影响市场利率水平，以达到货币政策目标。

（二）我国利率市场化改革

我国利率市场化改革遵循了“先放开货币市场和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率市场化”的顺序和“建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”的总体方向，积极而稳妥地推进利率市场化改革。

二、利率市场化对商业银行风险管理的影响

随着我国利率市场化改革的推进，利率形成机制的变化以及商业银行内在经营目标和行为的转变，这些对商业银行的利率风险、信用风险及流动性风险产生了显著影响。

（一）对利率风险的影响

1.加大了重定价风险的管理难度。该类风险源于商业银行资产、负债和表外业务中到期日与重新定价的实施时间差。近年来，我国商业银行活期存款占比几乎一路攀升，中长期贷款占比也是如此，导致利率敏感性负债大于利率敏感性资产，银行具有利率敏感性负缺口。而各国利率市场化初期，普遍经历了存贷款利率上升的过程。在我国商业银行存短贷长的资产负债结构中，一旦利率上升，商业银行就将面临未来收入减少的风险。

2.考验收益率曲线风险的管理水平。当收益率曲线的意外移位对商业银行的收入或内在经济价值产生不利影响时，就形成了收益率曲线风险。从政策趋势看，中长期利率水平高于短期利率水平是一般规律，正收益曲线在通常情况是一种常态。但利率市场化初期，往往会出现短期利率水平高于中长期利率水平的情况，即上升型收益率曲线变得平坦或向下倾斜。这就与商业银行一般情况下假设的收益率曲线不一致，挑战相关风险管理。

3.冲击基准风险管理。商业银行在计算资产收益和负债成本时采用不同的基准利率，而当基准利率发生不同幅度的变化就产生了基准风险。当前我国商业银行面临的基准风险大多是由中国人民银行公布的存贷款基准利率不对称变化引起的。而利率市场化导致的定价基准不一致，往往给商业银行整体收益和经济价值带来较大影响，基准风险管理难度大大增加。

4.对期权性风险管理带来较大挑战。这类利率风险来自于商业银行资产、负债和表外业务中所包含的期权，包括允许借款人提前还款的贷款和允许存款人随时提款而通常不收任何罚金的各种无期限存款工具等。当利率上升时，存款客户可能提前取出存款再以更高的利率存入；而利率下降时，经营状况较好的贷款客户会提前偿还本息，以较低的利率再融资。由于此类期权性工具有不对称的支付特征，给商业银行带来极高的风险。利率市场化必然导致利率的大幅波动，加大了预测客户行为的难度，对以判断客户行为为主的期权性风险管理提出较大挑战。

（二）对信用风险的影响

金融市场存在信息不对称现象，由此产生的逆向选择和道德风险将随着利率市场化的进程而表现得日益明显。如果商业银行提高利率，将筛选掉低风险项目的借款人，令信贷资金大量流入高风险行业，结果将提高信贷市场的平均风险。一方面，贷款利率的上升逆向激励了高风险者的贷款需求，而挤出了正常利率水平的合格贷款者需求者，这就必然会导致逆向选择风险。利率市场化后，对信贷资金投向的管制将会大大放松，商业银行为了换取高额回报，可能将大量信贷资金投入高风险高收益的股市和房地产市场，令其资产价格迅速膨胀，从而导致实体经济泡沫化，并最终使商业银行形成不良信贷资产。另一方面，企业高利率借款，蕴含着道德风险。利率市场化后银行将根据风险加成的原则对贷款利率进行定价。近年来，我国银行出现“惜贷”现象的主要原因在于企业效益不好，贷款风险过大，而在利率管制条件下，贷款的高风险并不能带来相应的高收益，所以银行不愿意冒险。但放开利率后，银行就有可能去冒高风险以获得高收益，而有些效益不好或信用不良的企业也有可能利用银行这种极端趋利心理申请高利率贷款，这就可能导致银行不良资产的进一步增加。

（三）对流动性风险的影响

利率市场化允许商业银行更加灵活地运用价格工具吸收存款和调整资产负债结构，但 同时也增加了资产负债期限结构匹配的复杂度，改变了资产负债项目的稳定性。从资产方 看，低流动性、高收益资产的占比将趋于上升。部分商业银行反映，为提高资产组合收益，将会尽量压低资金备付水平，减少低收益资金占用，如降低高流动性、低收益的国债的占比，增加更复杂的信用债和抵押贷款证券等的占比。从负债方看，商业银行存款的稳定性可能会下降。存款利率浮动之后，不同银行之间的利率差异将加大，各项存款，特别是同业存款在银行之间的流动频率可能会加快，流动的规模也可能会加大;贷款提前还款和存款提前支取行为发生的概率可能会远大于以前。这些都将加剧商业银行资产负债结构的脆弱性。

三、商业银行应对利率市场化的风险管理措施

鉴于利率市场化对商业银行各类风险产生的不良影响，商业银行风险管理体系必须进行全面的、实质性的变革。这不仅需要我国商业银行改变风险治理理念，激励约束机制，还应把利率市场化因素纳入各类风险管理的机制、流程和工具之中。

（一）进一步改善风险管理理念和风险治理架构

1.应逐步构建积极型风险管理模式。我国商业银行应从被动控制风险转向主动稳健经营风险，在充分识别、准确评估风险的基础上，合理承担风险;同时，应灵活运用多种工具动态管理资产组合，积极进行风险安排。

2.应完善风险偏好框架，强化利率风险偏好管理。我国商业银行应健全并细化风险偏好框架，强调以风险偏好为核心的风险管理战略导向，突出对风险的事先规划和控制。

（二）不断提升利率风险管控水平1.完善利率风险对冲和套期工具。我国商业银行在条件具备的前提下，应积极探索运用利率掉期、利率期权等衍生工具进行风险对冲，不断完善利率风险对冲策略。

2.强化资产负债管理，维护净利差稳定。我国商业银行应根据利率风险偏好，科学判断、合理优化资产负债结构和期限，控制利率敏感性缺口。商业银行的投资组合与资产负债结构调整应紧密配合，维护净利息收益率的稳定。

3.提高利率风险动态监测分析计量能力。

（三）持续改进信用风险管理 1.构建差异化的信贷审批模式。我国商业银行应针对不同客户，制定差异化的授信策略和信贷审批模式，有选择地实施简化环节、批量审批和中后台集中审批等方式，积极探索、创新小企业信贷审批模式，提高审批效率。

2.增强对新业务、小企业信贷管理的前瞻性，提高信贷管理的精细化程度。(四)积极增强流动性风险应对能力

1.加强流动性风险管理工具和指标体系建设。我国商业银行应以实施新的流动性监管标准为契机，提高流动性指标的精细度和风险敏感度，建立、健全负债结构性指标体系，增强对资金集中度、负债结构的管控能力，防止融资过度集中。

2.填补流动性管理技术的“短板”。我国商业银行应加强结构性流动性风险管理，定期进行资产变现能力“市场接触”测试，精确区分复杂投资组合中不同产品的可变现能力。

四、总结

随着利率市场化改革的推进，我们看到了它积极的影响。它有利于经济金融市场的均衡发展；有利于发挥市场配置资源的作用；有利于市场参与主体权利的体现；有利于我国融入国际金融体系。但同时，它也对商业银行的各类风险产生了消极影响。它促使利率风险的上升；流动性风险状况更为复杂；信用风险因逆向选择与道德风险而加大等。为了促进我国商业银行强化风险管理，提升防控能力，实现稳健发展，就必须对商业银行的风险管理体系进行全面、实质性变革。针对不同的风险采取不同的措施，另外可以在借鉴国外商业银行风险管理经验的基础上结合我国的现状，逐步建立一套适合我国商业银行风险管理的机制。

参考文献：

[1]谢晓雪：《利率市场化与利率风险管理》，《中国金融》，2012（15）[2]祈绍斌：《利率市场化改革进程中银行风险与防控研究》，《华北金融》，2012（10）[3]银监会利率市场化改革研究工作小组：《利率市场化改革与商业银行风险管理研究》，《金融监管研究》，2012（12）

[4]陈国伟：《利率市场化趋势下中小商业银行风险辨识及对策分析》，《河北金融》，2011（08）

6.利率市场化条件下利率风险分析 篇六

河南新野建信村镇银行 陈宇

摘 要：利率市场化是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。在利率市场化过程中,由于信息不对称、极容易积聚金融风险,被国际金融炒家利用造成金融危机的爆发和宏观经济波动。因此,分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险，并由此分析相应的风险防范措施,对于顺利推动利率市场化和金融深化,促进经济持续增长有着极为重要的意义。

关键词.：利率市场化；金融机构；利率风险管理

Abstract:Marketization of interest rates refers to the interest rate decisions to the commercial bank, independently by commercial bank to adjust interest rates, finally formed on the basis of the central bank benchmark interest rate, money market rates for mediation, deposit and lending interest rate is determined by market supply and demand of financial structure of the market interest rate system and the interest rate formation mechanism.In the process of marketization of interest rates, due to information asymmetry, the accumulation of financial risks, and by the international financial speculators use caused the outbreak of the financial crisis and macro economic fluctuation.Analysis of interest rate marketization of the banking sector, therefore, the challenges and risks, and analyses the corresponding risk prevention measures, to smoothly promote the marketization of interest rates and financial deepening, promote sustained economic growth has very important significance.1 Keywords:Interest rate marketization Commercial bank Risk management。

一．利率市场化现状

（一）什么是利率市场化

利率市场化的最根本的理论依据是古典经济学的“看不见的手”的理论，其代表作是亚当·斯密于1776年发表的《国富论》，其核心观点是看似杂乱无章的自由市场其实一种理想的自我调整机制，借助价格信号能够实现资源的最优配置。

二战后，随着发展经济学的兴起，罗纳德·麦金农和爱德华·肖开始把注意力转向发展中国家，针对发展中国家落后的经济状况及严格的金融管制，二人于1973年分别先后发表《经济发展中的货币与资本》及《经济发展中的金融深化》两部著作，首次提出并系统阐述“金融抑制”和“金融深化”理论，标志着以发展中国家为研究对象的金融发展理论正式形成。金融抑制论和金融深化论认为，发展中国家普遍存在以利率管制为代表的金融管制，降低了信贷资金的配置效率，通过对这种金融抑制的解除，可以增加内部积累并实现合理放贷，从而促进经济发展，而经济的发展又反过来促进金融的进一步发展，从而实现良性循环。因此，金融发展理论的主要主张是金融自由化，其中利率市场化是核心。

相关的实证研究也表明，利率市场化对一国的经济增长有较大的促进作用。钱水土、于广文对我国过去二十多年的经济增长状况所作的实证分析显示，我国利率每提高1个百分点，经济增长速度加快0.29个百分点。由于管制利率一般低于市场利率，因此，每提高1个百分点也就意味着更加趋近市场利率水平。可见，利率市场化对我国经济增长确实有着巨大的促进作用。宋飞对前人所作的各种代表性实证研究进行详细分析，认为“自由化改革的确有利于发展中国家(地区)长期性的高效率的经济增长，而管制政策则带来相反的效果”，而某些国家金融自由化改革之所以失败，是因为这些国家没有配套其他的相关措施：“„„金融改革与利率市场化必须在其他有效措施的配合下发挥作用”。

不管是理论还是实证都认为，利率市场化确实有利于一国经济发展，但在利率市场化的进程中应当配套其他方面的改革。

（二）我国利率市场化进程回顾

我国的利率市场化改革是在建立社会主义市场经济体制和对外开放的过程中逐步推进的。1992年，党的第十四次全国代表大会明确提出要建立社会主义市场经济体制。1993年11月十四届三中全会通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》以及同年12月国务院下发的《国务院关于金融体制改革的决定》初步提出了利率市场化的基本构想：“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在 规定幅度内自由浮动”；“完善货币市场„„逐步形成以中央银行利率为基础的市场利率体系”。在 2002 年十六大报告里面，第一次明确地提出了利率市场化这个概念。2003年10月十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》明确了利率市场化改革目标：“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。而同年3月人民银行公布的《2002年中国货币政策执行报告》则明确了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。

我国的利率市场化改革实践基本上是遵循上述思路，朝着上述目标推进的。1996年6月1日放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率，标志着我国利率市场化的进程正式开始。1997年6月银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。1998年3月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，放开了贴现和转贴现利率。1998年9月放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。同年10月将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由10％扩大到20％，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度由40％扩大到50％；1999年9月成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。1999年10月对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。1999年允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮30％，将对小企业贷款利率的最高可上浮30％的规定扩大到所有中型企业；2002年又进一步扩大试点。同时，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款利率体系。2000年9月21日实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率。2002年3月将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2004年1月，商业银行、城市信用社的贷款利率浮动上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动上限扩大到贷款基准利率的2倍，贷款利率浮动上限不再根据企业所有制性质和规模大小分别制定。2004年10月，基本取消了金融机构人民币贷款利率上限，仅对城乡信用社贷款利率实行基准利率2.3倍的上限管理。与此同时，存款利率也实现了上限管理。同年11月，1年期以上小额外币存款利率全部放开。截至2008年，放开的本外币管制利率累计达123个品种，管制利率减少到24个品种。与此同时，人民银行业还很注意培育商业银行的自主定价能力。另外，我国在基准利率体系建设方面也不断取得重大进展：1996年，人民银行推出中国银行间拆借利率（CHIBOR）；2007年1月，上海银行间拆借利率（SHIBOR）正式上线运行，并在今后三年多的运行中充分体现了其对我国市场利率的代表性。2012年2月13日，中金所国债期货仿真交易启动。克服327国债期货的心理障碍重启国债期货，因为这是利率市场化乃至汇率市场化的重要前提之一，没有其他选项。

随着利率在中国金融资源配置中的作用不断增强，中央银行对信贷资金的调控也逐渐从规模调控转变为价格调控。

我国历时十几年的利率市场化改革，其范围涵盖银行间货币市场利率改革、债券市场4 利率改革、存贷款利率改革、基准利率体系建设、商业银行定价能力培育以及中央银行宏观调控方式转型等多个方面，可谓成就斐然。然而，我国的利率市场化改革远未完成，主要的浅层问题还有：存贷款利率尚未彻底放开、债券市场发展滞后、中小企业和农村地区将由于高昂的风险溢价导致资金不可得等。主要的深层问题还有：垄断的打破和所有制的多元化、产权的清晰界定、金融机构的市场退出约束和道德风险的防范等。

走向利率市场化，尊重市场定价为先，首先应从尊重上海银行间拆借利率与债券的市场价格开始。目前国家已有动作，截止2013年4月21日，债券扫黑风暴落马人士已有五位，整治债券市场是国债期货重新回归的重要前提。

二．分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险

分析利率市场化对银行业带来的挑战和风险，并由此分析相应的风险防范措施,对于顺利推动利率市场化和金融深化,促进经济持续增长有着极为重要的意义。

（一）利率市场化对银行业的挑战

1.存款挂牌利率的差异化态势开始显现，存款竞争升级

虽然存款利率上浮空间打开得非常有限，银行自主定价权不大，但各家银行还是根据自己的资金充裕情况、市场地位以及客户结构等，进行了差异化定价。以前不需要操心的存款定价开始成为商业银行日常经营必须紧密跟踪、关注、研究的重要内容。

2.存贷利差进一步收窄，显著拉低银行业利润增速

由于近期降息同利率市场化改革进程相结合，商业银行未来一段时间的盈利增长将面临一定的压力。根据国外利率市场化的一般经验以及银行存款资源的实际情况，笔者认为，在利率开放初期，存款市场的竞争激烈将推升存款成本。这两次调息也体现了这一点：存款基准利率虽然下降，但各家银行基本都对其进行了上浮。同时，由于存款定价刚刚放开，同业之间的协调机制尚未形成，故而可能造成一定时期的价格混战，进一步提升存款成本。在存款利率上升的同时，贷款收益率可能下降，一些优质企业贷款利率可下浮至7折。存款成本与贷款收益率的变动将导致存款利差的收窄，进而减少银行今年的利息收入。考虑到存贷款重新定价因素，调息对商业银行明年的利差和利息收入负面影响将更为显著。

3.对商业银行的经营管理提出更高要求

利率市场化改革的推进一方面提高了对银行定价能力的要求。以前银行存款是统一定价，各家银行都一样，而现在则需要天天紧密跟踪同业的存款利率变化，以便结合本行的实际情况调整定价。虽然近年来商业银行比较重视定价能力的培养，定价能力也有所提高，但在存款利率开始放开的初期，这种变革带来的冲击还是很猛烈的，银行需要一个逐步适应和提高的过程。

另一方面，对银行风险管理的要求也进一步提高。利率市场化后，利率波动频繁，表现出更大的多变性和不确定性。在利率升降频繁、各家银行利率差异化的情况下，银行客户可 能会更加频繁的根据自己的意愿和利益调整存款和贷款的期限，从而对银行风险管理带来更大的挑战。同时，商业银行的流动性管理难度也随之加大。利率市场化后，金融市场逐步发展壮大，投资渠道增多，出于逐利目的，资金会频繁地在银行之间，银行和资本市场之间流动。存款稳定性的降低将对银行稳定核心负债、加强流动性管理提出更高要求。

4.为银行产品服务创新，业务结构调整提供了新的基础和条件

存贷款利率市场化的推进增大了商业银行的利率定价权，使其可以根据客户需求与客户资质，设计出品种更为多样的存贷产品，使客户在传统的存贷款业务中得到更多的选择与更好的服务。

利率市场化将进一步活跃货币市场和债券市场，有利于银行优化资产结构，增加资金业务收入，债券市场的发展壮大也给银行开展债券发行承销、咨询顾问等业务带来机遇；同时，伴随利率市场化出现的各种金融衍生品，在给银行提供风险管理工具的同时，也将带来新的更为广阔的业务创新与发展空间。

（二）利率市场化改革是一个充满风险的过程

利率市场化是一个国家走向金融市场化过程中的关键一步，这一过程充满荆棘、试错和风险。由于利率市场化，银行系统将面临着更加严重的不确定性。为了争抢市场，银行将不断上调利率水平，这意味着银行将承担更多的风险。

利率市场化也将使金融借款合同面临更大的不确定性，并影响宏观经济稳定。在法律制度相对薄弱的国家，利率市场化也会带来大量违约的出现。在信息不对称的情况下，利率市场化会带来两个结果，即过度投资或者投资不足。利率市场化改革将给商业银行带来阶段性风险和恒久性风险（即通常讲的利率风险）。

所谓利率市场化的阶段性风险是指利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的金融风险。在转轨阶段，利率市场化主要通过两种途径加重商业银行的风险：一种是由于长期的利率压制，市场化后的利率水平必然会升高，这也是推行利率市场化的重要目的之一。但是利率上升得过快、过高，就会带来一些负面影响，如信贷活动中的“逆向选择效应”和“风险激励效应”使资产平均质量下降，信贷风险增大；原来由分散的存款人承担的风险主要落在了银行身上，银行的不稳定性和风险加大；银行之间吸收存款的竞争加剧；银行在欠有大量外债的情况下债务负担加重等。另一种是在利率水平整体升高的同时，利率的波动也迅速增大。但长期在管制环境中生存的商业银行往往不能适应这种变化，既不能把握利率的变动规律，又没有合适的金融工具来规避利率风险。经济史上各国利率市场化加速实现时几乎都伴随着或大或小的银行危机。

所谓利率市场化的恒久性风险，即通常讲的利率风险。与阶段性风险不同，利率风险源自市场利率变动的不确定性，即由于商业银行的利率敏感性资产与负债的不匹配，导致利率变动时，银行的净利差收入产生波动。由于我国商业银行的存贷款期限失衡相对较为严重，6 利率风险将逐渐成为最主要的风险。

（三）稳妥推进利率市场化的风险防范建议

1.推进利率市场化改革需要宽松的宏观金融环境。

只有在稳定的宏观经济条件下实行利率市场化才能保证实际利率的稳定，相反，如果在宏观经济不稳定的情况下贸然实行利率市场化改革，宏观经济难以承受利率频繁变动而导致经济的剧烈波动。因此，选择宏观经济稳定环境是成功进行利率市场化改革的重要基础。从宏观经济的角度来看，保持物价水平的稳定对于保持实际利率的稳定并使实际利率为正数是至关重要的。基于此，笔者认为目前我国通货膨胀居高不下，是不宜推进利率市场化最后的攻坚之战的。目前的任务是要全力治理通货膨胀，为推进利率市场化改革创造一个稳定的宏观环境。

2.尽可能规避风险，稳步前进。

利率市场化会使潜在的信用风险逐步增加。金融市场存在信息不对称现象，由此产生的逆向选择和道德风险将随着利率市场化的进程而表现得日益明显。为此，商业银行贷款的管理者如何防范出现逆向选择和道德风险，这是对商业银行管理者的严峻考验。由于贷款利率市场化后银行往往倾向于降低利率竞争贷款，为此，我国利率市场化改革可考虑先放宽占银行业业务比重较小及拟鼓励的贷款（如中小企业贷款和农贷）的利率下限；后放宽对经济影响较大且需限制的贷款（如购房贷款、地产开发贷款和地方政府平台贷款）的利率下限。待到贷款利率市场化运作相对正常之后，再由长期到短期逐步放宽存款利率上限，以防范可能出现无序竞争而产生较大的流动性风险。

3.在利率市场化的顺序上，宜先放开长期利率，后放开短期利率。

在利率市场化的顺序上，韩国的经验教训值得我国借鉴。由于韩国在利率市场化改革中采取先放开短期利率的做法，结果导致银行和企业举借大量短期债务从事长期投资。而在亚洲金融危机期间，由于外国债权人拒绝对韩国的短期债务延期，结果酿成韩国金融机构支付危机并很快诱发金融危机。因此，为防范利率市场化改革的风险，我国利率市场化改革，应先放开长期利率，后放开短期利率。

4.为推进利率市场化改革，银行必须要做好充分的准备。

我国商业银行应明确利率风险管理目标。商业银行利率风险管理总体目标的选择，一方面取决于商业银行的管理文化和风险偏好，另一方面取决于商业银行的管理水平。如果商业银行以承担利率风险来获取利润作为利率风险管理的总体目标，这样的商业银行必须具有丰富的利率风险管理经验，银行信息系统能全面度量利率风险的大小，能及时发现利率风险敞口。目前我国商业银行如暂时不具备以上利率风险管理的基础条件的，应以尽量不承担利率风险为利率风险管理的总体目标。为适应推进利率市场化改革，商业银行必须要大力推进风险管理体系建设，实现利率风险可控化。一方面，制定科学的利率研究与决策机制，实行以 7 利率风险管理为中心的资产负债管理，并积极探索相关的新工具、新方法；另一方面，建立利率风险管理的基本流程，科学地识别、计量和处理利率风险，并实现事后的有效评价

5.加强金融监管。

利率是关系整体经济运行最重要的变量，利率的高低既能促进整体经济有序运行，又会造成整体经济的无序震荡。所以利率市场化不是对利率的放任，而是要在源头上更好地管理利率。这就需要严格对金融体系实行监管，把经济主体违规的外在收益转换为其内在成本，最大限度地消除经济主体的违规行为，使市场化的利率能够准确灵敏地反映资金的供求，合理地配置资源，“熨平”经济的波动。

6.推进利率市场化改革，需要具备一些改革条件。

正如央行行长周小川指出的，进一步推进利率市场化改革的条件有：要有一个充分公平的市场竞争环境、银行的客户要接受和认可利率市场化、商业银行要敢于承担风险定价的责任、要推动整个金融产品与服务价格体系的市场化、需要进一步完善货币政策传导机制等。目前，我国的企业、地方政府等过于关注资金的可得性，不注重资金的成本，对利率不敏感。为此，在推进利率市场化改革的同时，必须要广泛宣传市场风险，让企业、地方政府建立通过利率来控制财务成本的经营理念，要重视采取措施防范利率风险。

7.商业银行应大力进行金融创新，转变银行发展方式和盈利模式。

为应对利率市场化的严峻挑战，商业银行应通过金融创新来加快自身发展方式的转变和盈利模式的转变，降低利息收入在营业收入中的比例，提高中间业务收入在营业收入中的比例，探索出独具特色的持续发展方式和盈利模式，这是商业银行应对利率市场化的治本之策。

8.大力发展中间业务

利率市场化后, 银行存、贷款利差缩小, 利润水平降低, 这就要求国有商业银行必须大力发展中间业务。一般来说, 发达国家银行的中间业务收入可以占到其全部利息收入的40% 以上, 有的甚至可以超过60%。而目前我国的商业银行中间业务相当不发达, 非利息收入占全部利息收入的比重一般不超过10%, 发展空间非常大。具体来说, 商业银行可在积极拓展代收、代付等业务的同时, 充分利用商业银行市场主体资格, 积极为其他金融机构提供代理发行债券、银证转账、代理保险、基金托管、代客理财、资产管理、财务顾问、投资咨询等, 提高中间业务收入, 积极主动地开发低风险、高收益的中间业务新品种, 以此大幅度提升银行的盈利能力。

9.积极推进利率风险管理体系建设

国有银行应按照新巴塞尔协议的要求，在银行整体战略的框架内，积极推进利率风险管理体系的建设，以积极应对利率市场化带来的经营风险。（1）．建立高效的风险管理组织机构体系

按照现代金融企业制度，建立由董事会对风险管理负最终责任，首席风险官和风险管理委员会为管理核心的风险管理组织机构，实现垂直化管理，确保风险管理政策能够迅速有效的得以实施贯彻，有效控制和防范包括利率风险在内的各种经营风险。其中，在风险管理委8 员会下设市场风险管理部门，其主要负责其拟定全行的利率政策，管理全行的利率工作，对全行的资产负债进行全面的利率敏感性管理，确定外部、内部利率，确定总行对分支机构的利率授权。

（2）．实行以利率风险为中心的资产负债管理模式

强化资产负债管理和利率风险管理，首先要确立利率风险管理在资产负债管理中的核心地位。资产负债比例管理的宗旨是为商业银行提供一个可以为其接受的风险和报酬之间的配置比例，最大限度地增加净利息收入，而各种风险因素最终是通过利率机制的传导来影响资产负债的利率收入的。因此，资产负债比例管理中最重要一点就是利率的风险管理。西方银行经验表明，利率风险管理在资产负债表管理具有十分重要的地位，通过监测、识别并预测利率的变化走势，对所有计息的资产和负债按利率结构进行分类，有针对性地调整资产负债管理方案，从而大幅度提高组合分析效率，最大限度地优化资产结构和负债结构，以有利于降低利率风险，增加银行净利息收入。（3）．确立规范的利率风险管理基本流程

利率风险管理流程分为利率风险的识别、测量、处理、评价四个阶段。利率风险识别是指运用各种手段确定风险的来源、性质和发生时间。对常规风险，可以事前找出对利率风险影响敏感的经营参数，确立其敏感系数以允许波动范围，据此采取常规性防范措施。对法规、政策、不可抗力等不确定性因素后续风险测量和处理就显得格外重要；利率风险测量是指衡量风险的大小或风险发生的频率和幅度。风险测量中需要的原始资料应尽量从会计报表中获取；利率风险处理，是指在风险发生前或发生后运用各种措施降低风险发生的机率或幅度，或化解风险造成的不利影响，通常采取承担、回避、补偿、分散、转移等处理方法；利率风险评价是指对前三个步骤的评价，通过科学的评价可以了解风险管理的效果，纠正管理过程中出现的偏差，确立下一步的工作方向和重点。

三．结论与展望

中国的利率市场化改革渐行渐近，利率风险已成为商业银行所面临的最主要的市场风险。商业银行要成功应对未来的市场竞争，完善其利率风险管理体系，需在渐进性和适度超前性两项原则的指导下，采取以下举措：

（一）主观认识上，要居安思危，重视利率风险。

重视利率风险，是商业银行利率风险管理体系能够顺利建立并不断完善的前提。只有商业银行清醒地认识到利率风险的重要性，它才会愿意花费较大的时间精力和金钱去建立健全它的利率风险管理体系。

正如前文所述，管制利率在我国依然占据主导地位。目前，商业银行可以轻松地获取 巨额利差收入，从而管理利率风险的动力较低。这是一种安于现状、不思进取的态度。

（二）制度设置上，通过具体可行的规章和程序确定和落实各层级各相关风险管理部的权限和职责。

（三）管理技术上，坚持自主研发的同时积极参与国际竞争和国际合作，努力掌握风险管理的核心技术。

另外，宏观层面上，国家也应该完善相关配套：

首先，国家统计局、中央银行等部门应当扩大信息披露的范围及数量，以便金融界及金融学界对我国的宏观经济状况有更充分的了解，以便进行更准确的利率预测、利率风险衡量以及相关实证研究。

第二，完善国债品种，尤其是形成短期国债的滚动发行态势并保持短期国债的存量规模，以便形成完整的无风险收益率曲线，从而为金融机构提供产品定价基准。虽然目前已有大量央行票据，但由于其一直面临高成本、税收、超额利润和影响长期利率等诸多问题，因此，只能看作一种过渡性工具。因此，短期无风险收益率曲线归根结底还是得依靠短期国债。可喜的是，自2006年来，我国采取国债余额管理制度（而非此前的发行额管理制度），从而为一年期以内的国债的发行打开方便之门（因为不会占用当年额度）。制度上的障碍既已排除，2012年国债仿真开启。我国可望在未来五到十年内形成较充足的短期国债规模。

第三，促进企业债券市场的发展。企业债券市场的发展，将为金融市场更为丰富的基础工具，从而使商业银行得以完善其资产负债结构，更好地对利率风险进行表内管理。基础工具的丰富还能促进衍生工具的发展，从而有利于商业银行对利率风险进行表外管理。

第四，组织高等院校研究利率风险的相关管理制度和技术，减轻商业银行的负担。利率风险管理的相关成果往往具有较大的正外部性，全部由商业银行独立承担未免不公。高等院校是一国的思想中心和高新技术研发中心，理应承担这个重任。

总之，随着利率市场化改革的不断深入，利率风险管理日益重要。我们相信，只要商业银行能及时正视利率风险管理问题，从制度上和技术上不断完善利率风险管理体系，同时国家给予一定的合理配套，我国的银行体系就一定能经受住利率风险的考验，从而推动社会主义市场经济的长足发展。

参考文献

1.高鸿业主编，《西方经济学（宏观部分）》，中国人民大学出版社，2007年版.2.李江主编，《金融发展学》，科学出版社，2005年版，p71~p75。

3.钱水土、于广文，《从利率与经济增长的关系看我国的利率市场化改革》，载《浙江学刊》，2004年1月。

4.巴塞尔银行监管委员会，《利率风险管理与监管原则》。5.解川波、尹志超主编，《利率市场化与利率风险管理》，西南财经大学出版社，2006年版。6.《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，1993年11月14日。7.《国务院关于金融体制改革的决定》，1993年12月25日。

7.利率管理规定 篇七

一、利率市场化与利率风险管理的含义

1. 利率市场化的含义概述

利率市场化是指政府减少对利率的直接行政手段的控制、干预, 而是给予一定的自由波动幅度, 让市场及主体不断自我平衡、自我定位, 在市场供求机制的促使下形成。这一机制的形成将有利于我国各个机构的相互配合、各种资源的有效利用、合理管制, 并能够提升金融机构的整体水平, 使我国的商业银行更好地向前发展。

2. 利率风险管理的含义概述

利率风险管理是指, 在市场利率变动不确定的情况下会给商业银行带来风险波动, 避免不了造成无法估计的损失, 也就是实际收益会远远低于预期所想的收益。这时商业银行为了控制风险, 维持其收入的稳定, 不使资产负债而要采取的一种有效的风险管理模式。利率风险问题在银行的管理中一定会常常遇到, 是银行管理的核心部分, 重点是研究利率变动的影响。利率风险管理的有效性、合理性将会对银行经营收益的提高, 银行在市场上发展前景、价值的稳定起着非常重要的作用。

二、利率市场化对我国商业银行利率风险影响的现状分析

1. 利率市场化给我国商业银行带来的机遇

促进了商业银行金融机构的管理创新, 业务市场规模的扩大。商业银行的利率水平在原先是由人民银行统一管制的, 不能随意改变。这种利率管制体系违背了时代的潮流, 阻碍了市场的发展, 严重影响了商业银行金融产品的创新, 抑制其向前发展。因此商业银行密切关注对利率风险的管理控制问题, 而金融机构产品的创新就能够很好地规避风险。促进了商业银行能够行使经营自主权, 提高了在市场上的竞争力。在商业银行利率严格管制时期, 商业银行的业务规模、自身实力都很受限制, 各方面的风险成本不能够承担, 银行经营管理的成本就很难反映出来。促进了金融市场的完善, 营造了一个良好和谐的社会环境。利率市场化是由低水平向高水平过渡最后完善的一个过程。它使各个机构之间公平的展开竞争, 相互促进发展。优化了商业银行客户结构。市场管制不再受限开放后, 这就需要商业银行关注市场随时变化的动态情况, 调整完善内部结构制定相应可实施的战略部署, 根据自身对风险的承受能力, 优化银行的客户结构。

2. 利率市场化给我国商业银行带来的冲击挑战

对商业银行的利率风险及管理难度加剧。市场情况是变幻莫测的, 利率完全自主化实行后, 利率波动频繁又难以预测, 利率风险问题是必不可少的。对商业银行的人才竞争、价格竞争加剧。银行通过提高存款利率降低贷款利率来吸引更多的贷款者, 这种方式会使存贷利差的减小从而导致银行收益的减少, 利率丧失调节功能。为了谋取更大的竞争空间, 竞争方式改变不再简单局限于对客户资源份额占有, 银行减小风险控制来获得利益。那么银行的道德信用风险则会加大, 信誉降低, 影响其整体实力。银行经营管理层的利率风险管理意识落后, 利差收入占比过大导致银行的利率风险管理手段落后, 金融市场不发达导致利率风险量化能力薄弱, 息差减少、利润降低、存款分流现象加剧, 资产质量下降等一系列的问题。以及各种风险的频发收益曲线风险、期权风险、基准利率风险、重新定价风险。这些挑战对商业银行的发展都有着阻碍作用。

三、我国商业银行利率风险管理的对策建议

1. 要完善内外部结构, 有明确的风险管理目标

商业银行需要根据自身的实际情况、特点和所要发展的目标进行内部结构的治理, 调整资产、负债结构, 根据市场利率的变动情况进行资产及负债规模的调整。调整资产期限结构、负债期限结构, 存款贷款都是商业银行重要的资产, 只有根据市场情况进行相应的变动调整才能不被风险所吞噬。机制的完善, 制定合理可行的风险管理制度, 对外部市场情况有清晰的认识, 才能够明确未来发展方向。

2. 要加强对专业人员水平的提高和工作培养

利率风险管理工作需要有专业人士的操作, 而我国利率市场化的程度还不够高、不成熟, 风险管理专业的人员又少之又少。所以为了使我国的商业银行更好地运营就需要培养专门的人才, 制定全面系统的培训计划, 邀请国内外专家进行指导, 督促人员对该专业的了解学习并考核, 只有专业人员的素质、综合能力提升了, 我国商业银行应对利率风险的管理才有好的基础保障。

3. 要完善差异化定价体系, 加快推动业务转型

定价体系的完善对我国商业银行的发展十分重要, 因此工作人员要以市场为导向制定良好的战略政策, 在对资金、管理、风险成本都有了很好地考虑下进行。完善授权约束机制、对贷款利率下浮政策谨慎使用、提升定价能力。业务转型也是很重要的一方面在商业银行利率风险管理中。所以要对大客户进行全面的金融服务, 增加客户对银行的信赖忠诚度、粘合度, 推动集合理财业务的发展, 减少利息波动收益的影响, 只有如此, 商业银行的收益才会确保稳定, 当风险来临时, 有完善可行的体系、对策来应对。

我国在新政策的正确引领下, 不断进行深化体制改革, 这也伴随着国家利率市场化改革的逐步进行。在这一进程中, 利率风险问题层出不穷而我国抵抗风险能力还不够。因此, 结合本研究对我国这一现状的分析和利率风险管理的理论研究, 我们得出在银行风险管理中, 要注重对利率风险的防范, 完善内外部环境, 实行强有力的技术手段, 使银行风险来临时能及时应对。在利率市场化中, 只有风险有效防范了, 我国的商业银行市场才能更好地发展, 提高社会整体水平。

参考文献

[1]左玉宝.我国利率市场化与上市商业银行再融资研究[D].山东大学, 2012.

[2]谭慧敏.利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究[D].云南财经大学, 2011.

8.利率管理规定 篇八

［关键词］商业银行 利率风险 利率风险管理

一、利率风险的含义

利率风险是指由利率波动而引起的金融机构资产、负债，以及表外头寸市场价值的变化,所导致的金融机构市场价值和所有者权益损失的可能性。利率的变化将改变银行的净利息收入和其他利率敏感性收入与营运支出，从而影响到银行的收益。利率的变化还将影响到银行资产、负债和表外工具的内在价值。

Sprague认为,20世纪80年代以前,大多数银行经营失败,都是由于对利率的预测发生了错误。我国利率市场化是我国金融改革的必然要求,由利率市场化而产生的利率风险将成为我国金融机构未来几年内面临的最严重的挑战之一。

二、 商业银行利率风险分析

结合我国商业银行的实际情况,利率市场化后,利率风险主要表现为以下几类:

1.重新定价风险

作为金融中介机构，银行会遇到多种利率风险，其中最主要、最常见的利率风险源于银行资产、负债和表外业务中到期日（就固定利率而言）与重新定价（就浮动利率而言）的实施时间差。虽然此类重新定价的错配对银行业务十分重要，但利率变动时，他们会给银行的收入和内在经济价值带来意外波动。

由于商业银行的利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配,利率变动之后,就会对银行的净利差收入产生影响。由于我国商业银行的存贷款期限严重失衡,成熟期不相匹配风险将是我们遇到的最主要的利率风险。即便商业银行的利率敏感性资产与利率敏感性负债相等,在存贷款利率不同步变动时,银行的净利差收入仍会受到影响。存贷款利率的不同步变动,源自市场对不同金融工具风险程度大小的判断，以及金融机构之间的竞争程度。显然,存款利率上涨幅度高于贷款利率上涨幅度,银行的净利差收入就会减少。

资产负债的成熟期首先由其回流期决定。回流期指该项资产负债的本金最终回流的时间，在没有任何特别约定的情况下，资产和负债只有在回流期后才得以重新定价，在此之前，利率的变动对资产负债的收付息没有影响。此时，资产负债的成熟期由其回流期决定。

表1我国上市银行2003年底资产负债的回流期结构 单位:百万元人民币

数据来源：上海证交所网站，深圳证交所网站

表1显示，我国5家上市银行资产负债的回流期出现明显的期限错配，存在较大的回流期负缺口。这种回流期负缺口尚不至于引起流动性风险，但在升息周期中却给银行带来净利息收入的损失。资产负债的期限错配直接原因是存贷款的期限结构错配，如表1所示，5家上市银行合计1年内到期的存贷款净差额占 1年内到期的资产负债净差额的 163.9%。

原始资料来源:中国人民银行网站(1999年～2003年）

对国内商业银行的人民币存贷款期限结构的研究显示近年来商业银行出现存款短期化趋势与贷款长期化趋势并存的状况（如表2所示）。一端是存款的期限结构短期化，另一端是贷款期限结构长期化，集中到商业银行资产负债表上就表现为商业银行资产负债回流期的错配，银行利率敏感性负债大于利率敏感性资产。目前的存贷款结构正是商业银行适应连续8次降息的自然结果，很显然，它使商业银行在降息时获得风险收益。然而，在升息周期中却给商业银行带来难以预料的风险损失。

2.收益率曲线风险

重新定价的错配也会影响银行收益率曲线的斜率与形状。当收益率曲线的意外移位对银行的收入或内在经济价值产生不利影响时，就形成了收益率曲线风险。

一般而言，收益曲线是向上倾斜的。银行利用短期负债支持长期资产，长短期利率水平的差异可给银行带来期望利差的收入。当收益曲线异常变动，长短期利差缩小甚至出现倒挂时，银行的利差收入就会大幅度降低甚至变为负数。目前商业银行投资国债，就面临比较明显的收益曲线风险。最近几年，国有商业银行在资金运用主渠道拓展缓慢的形势下，纷纷将富余资金投向债券市场，导致债券收益率下降。如2002年发行的30年期记账式国债利率仅为2．9％，而同期银行存款准备金利率为1．89％，相差仅一个百分点，收益曲线几乎水平。银行活期存款利率成本为0．99％，五年期定期存款利率2．88％，投资的利差也非常有限。未来10年内若出现比较明显的通货膨胀，或市场利率水平的升高，商业银行持有的长期国债风险就会凸显出来，很有可能发生债券利息收益不足以弥补资金成本及债券投资净值损失的情况。

3.基准风险

利率基准风险（通常称之为基本点风险）来自于：对重新定价特征相似的不同工具进行利息收支调整时，会出现的不完全对称的情况。利率变动时，这些差异会给到期日和重新定价频率相似的资产、负债和表外业务之间的现金流及收益利差带来意外的变化。

对我国前 8次利率调整的分析证明，存贷款利率变动幅度往往不一致，导致存贷款平均利差的波动。表3显示，随着8次降息，商业银行存贷款综合利差水平总体呈现下降趋势，这种走势与利率总水平的降低相一致，显示着随着8次降息，商业银行总体上承担了基本点风险损失。

表31996年以来历次利率调整中存款平均利率与贷款平均利率利差变化

基础资料来源：《中国金融年鉴》，1996年～2003年

2004年起金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限,贷款利率下浮幅度不变,贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。随着贷款利率浮动权限扩大，存贷利差就不仅仅由法定基准利率决定;市场资金供求状况、银行业的竞争程度都成为决定存贷款利差的重要力量。这种情况下,通常,贷款利率表现为以存款利率为基础的风险升水。从长期来看,风险升水会随着资金供求状况、银行竞争程度、市场上对风险认识等因素的变化而发生变动。这种变动如果向反方向发生,即使银行的缺口头寸处于完全匹配的状况,利率的变动仍有可能导致银行的利润水平发生显著的损失。

4.期权性风险

来自于很多银行资产、负债和表外业务中所包含的期权的利率风险越来越重要。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的工具，例如场内（交易所）交易期权和场外合同，也可以包含于其它标准化工具之中。虽然银行在交易与非交易账户上都使用场内和场外期权，但包含期权的工具通常是在非交易业务中使用。它们包括含有择购或择售条款的各类长期与中短期债券、允许借款人提前还款的贷款和允许存款人随时提款而通常不收任何罚金的各种无期限存款工具。如果不加以有效管理的话，此类期权性工具会由于其不对称的支付特征，而给卖主带来极高的风险，因为无论是直接的还是内含的期权，一般都是在对持有人有利而对卖主不利时才得以执行。更有甚者，如今越来越多的期权品种带有极高的杠杆效应，这会进一步扩大期权头寸对公司财务状况的影响（包括有利和不利影响）。

三、商业银行对利率风险的管理对策

1.建立完善的利率风险内控机制

巴塞尔委员会1997年9月通过的《利率风险管理原则》规定，商业银行稳健利率管理的基本原则包含四个方面的内容:董事会和高级管理层要对利率风险实行妥善监控；制定适当的风险管理政策和程序;建立科学的风险计量和监测系统；完善内部控制制度并接受独立的外部审计。

2.加强以利率风险管理为中心的资产负债管理

一是积极运用敏感性缺口理论和技术，在准确预测和测量利率风险的基础上，调整资产负债结构，使缺口值始终适应利率变化方向，降低差额风险;二是采用投资组合、新产品开发以及借人资金等利率风险管理手段来控制利率风险；三是随着金融市场发展和交易品种的增多，可以通过表外项目对利率风险进行控制。

3．试办衍生金融业务，为金融机构和企业提供回避利率风险的工具

随着利率市场化改革的深入，利率波动将越来越频繁，利率的变化将使证券价格和企业、银行的净收益发生相应的变化，使银行和企业面临的利率风险增大。因此，迫切需要市场提供不影响资产负债结构而达到调整利率风险头寸目的的创新工具。包括加快机构投资者风险约束机制和内控制度的建设，提高市场透明度，逐步试办远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换、利率上下限等业务。

4.大力发展中间业务和表外业务

在发达国家，中间业务收入已占银行总收益的30％～40%，而我国商业银行90%仍是传统存贷款业务，其经营收入主要依赖资产负债业务，这使得我国商业银行在利率市场化过程中承受着巨大的利率风险。近年来，国内商业银行发展了许多新的中间业务，如一卡通、一柜通、一网通、经济咨询、代客理财、代客外汇买卖等，但与国外相比，我国银行的中间业务尚处于起步阶段，差距表现为：(1)业务规模小，收入水平较低。外资银行的中间业务收入已普遍占到总收入的60%以上，而我国商业银行中间业务收入占比不足10%；(2)经营范围窄，品种少。国外银行中间业务的经营品种普遍在70种以上，我国银行主要中间业务就是利润低的结算和一般性代理业务。 (3)服务手段和技术水平落后。随着“金卡工程”的实施，我国商业银行在发展电子货币方面有了长足的进步，但与国外商业银行相比，仍然存在较大差距。

参考文献:

[1]王春峰:2001：《金融市场风险管理》，天津:天津大学出版社

[2]米什金:《货币金融学》,李扬等译,中国人民大学出版社,2001

[3][美]弗兰克·Ｊ·法博齐弗朗哥·莫迪利亚尼著唐旭等译:《资本市场：机构与工具》，北京：经济科学出版社,1998

9.利率管理规定 篇九

又提高!最新房贷基准利率公布!首套房贷利率提高至5.39%

日前，利率表信息网发布最新数据显示：1、11月全国首套房贷款平均利率为5.36%，相当于基准利率1.09倍，环比10月上升1.13个百分点;监测的35个城市首套房贷款平均利率中，最低值为厦门4.93%，最高值为郑州达5.77%。2、月全国首套房平均利率最低的城市前十：分别为厦门4.93%、上海4.94%、昆明5.02%、乌鲁木齐5.11%、珠海5.25%、太原5.27%、沈阳5.28%、天津5.28%、成都5.30%、哈尔滨5.30%。3、二套房平均贷款利率为5.60%，去年同期数据是5.39%。533家银行中，除36家停贷的.银行分行外，278家银行执行基准利率上浮10%;44家银行分行执行基准利率上浮15%;有149家上浮20%;16家银行分行执行基准利率上浮30%。20的最新房贷基准利率如下：年12月各大银行的最新利率情况一、商业房贷首套房利率(首付最少3成)二、商业房贷二套房利率(首付最少3成)三、公积金贷款利率四、公积金二套房贷款利率

10.“利率”例4教案 篇十

教学课时：1个课时 课型：新授课 备课教师:普春照 教学目标：

（一）知识与技能

1．了解一些有关利率的初步知识，了解“利率”的含义。

2．知道本金、利息和利率的计算公式，会用公式进行一些简单的计算。

（二）过程与方法

通过自主探索、同桌交流、小组合作学习，体会有关利率的初步知识，会利用利息的计算公式进行一些简单的计算，体会知识之间是相互联系的。

（三）情感态度和价值观

1．通过教学使学生知道储蓄的意义；明确本金、利息、税后利息和利率的含义；掌握计算利息的方法，会进行简单计算。

2．对学生进行勤俭节约，积极参加储蓄；支援国家、灾区、贫困地区建设的思想品德教育，认识到百分数在生活中的广泛应用，体会到数学与生活的密切联系。

教学重点：掌握利息的计算方法。

教学难点：正确地计算利息，解决利息计算的实际问题。

能力发展目标：

1、通过自主探索、同桌交流、小组合作学习等方式使学生知道储蓄的意义；明确本金、利息、税后利息和利率的含义。

2、掌握计算利息、本息的方法，会进行简单计算。

预习提纲：

1． 2． 说说本金、利息、利率的含义。利息=（）×（）×（）

导学过程预设：

一、检查预习情况，导入揭题：

1、抽学生交流订正预习提纲1、2题。

2、创设情境，引出新知，导入揭题：

随着改革开放，社会经济不断发展，人民收入增加，人们可以把暂时不用的钱存入银行，储蓄起来。这样一是支援国家建设，二是对个人也有好处，既安全和有计划，同时又得到利息，增加收入。那么，怎样计算利息呢？这就是我们今天要学的内容。

二、出示能力发展目标。

1、通过自主探索、同桌交流、小组合作学习等方式使学生知道储蓄的意义；明确本金、利息、税后利息和利率的含义。

2、掌握计算利息、本息的方法，会进行简单计算。

三、出示学习活动要求，学生自主学习，小组合作，反思，训练，展示、点拨。学习活动

（一）：认真看课本第11页例4上面的内容，看课件出示的存款单，完成下列各题。

1、同桌说说本金、利息、利率的含义。

2、观察这张存款单，你了解到哪些信息？我存入银行2000元,这2000元可以叫什么？

3、利息是指什么？利息的计算公式是：（）。

4、为什么银行只多给我70元,而不多给100元呢? 5、3.50%是什么意思？

[学后反思]：本金、利息、利率的含义，求利息的方法：利息=本金×利率×时间。

学习活动

（二）：出示利率表以及例4，探索下列问题： 例4：

2012年8月，王奶奶把5000元钱存入银行，存期两年。到期王奶奶可以取回多少钱？ 活动要求：

1.到期后王奶奶能取回的钱应该包括哪几部分？我们可以先算出什么？试着先算一算王奶奶能拿到多少利息。（先独立思考，再小组交流解题思路，然后自己解答。）2.还可以怎样解答？（学生汇报交流）。

[学后反思]： 在计算到期后可以取回多少钱时我们要注意什么？

（1）通过年利率计算出的只是一年的利息，要想求出银行应付 的利息还要乘相应的存期。利息＝本金×利率×存期。

（2）要想求出王奶奶到期后可以取回多少钱，还要加上王奶奶的本金。

四、强化训练，拓展延伸：

2012年8月，张爷爷把儿子寄来的8000元钱存入银行，存期5年，年利率为4.75%。到期支取时，张爷爷可得到多少利息？到期时张爷爷一共能取回多少钱？

五、全课小结：

1.本节课我们学习了哪些知识？ 2.说说本金、利息、利率的含义。3.利息=（）×（）×（）

4.在解答这类题时我们应该注意些什么？（1）选对年利率；（2）别忘记乘年限；

（3）求本息时别忘记加本金。