金融投资培训机构

金融投资培训机构（精选11篇）

1.金融投资培训机构 篇一

中国互联网金融行业协会为地方政府转型升级提供优质服务保障 新经济形势下，各地方政府借势“互联网+”新思路、抵御经济下行压力的愿望热切。2015年福建在全国率先出台 “互联网+”政策——《关于加快互联网经济发展十条措施的通知》，明确了电子商务、物联网产业、智慧云服务、文创媒体、互联网金融、工业互联网、农业互联网、互联网基础服务等方面的发展重点。而且，互联网金融巨头扎堆与地方政府合作热闹空前，地方政府资源这座大金矿，正吸引着互联网巨头纷纷出手。

多地政府的积极“拥抱”下，在中国经济转型大背景下，“互联网+”的战略布局，将为地方民生发展和产业转型注入新动力，助力中国经济转型升级。

国家层面一再给火热的互联网金融注入“正能量”，鼓励金融创新。而热潮汹涌的互联网金融也让地方政府按捺不住了，欲借互联网金融之风促进当地民间借贷阳光化、解决小微企业融资难题、助力地方经济发展。但是，地方政府布局互联网金融产业切莫跟风，同时要警惕产业泡沫风险。

中国互联网金融行业协会会长宏皓表示：“各地方政府发展互联网金融，进行相关的产业布局，我认为是非常明智的，是符合中央政策同时又能满足市场需求的一个决定。”互联网金融会解决以往传统金融无法解决的小微企业尤其是“小小微”的融资难题，将促进实体经济活力，加速产业的重新构造。随着互联网金融火热发展，各地方政府开始了考察调研，着手引进相关项目。中国互联网金融行业协会在线会员达到1200家，包括郑州国家经济技术开发区等地方政府在内。宏皓会长布局地方政府互联网金融，地方政府还是需要依据当地的特色、资源进行合理规划，进行深入的调研、布局，有限、有效投入；同时地方政府可以更多地通过政府引导基金以及引导社会资本市场化运作的方式，充分发挥民间资金的风控意识及反应灵敏的优点，在降低投入及风险的前提下，争取尽可能获得最大的投入产出比。

中国互联网金融行业协会是最权威的互联网金融智库，在信息产业革命、“互联网+”和金融业改革开放加快的背景下帮助地方政府进行转型升级。协会设立四个专业委员会，包括P2P专业委员会、众筹专业委员会、互联网金融专业技术委员会、互联网金融与产业升级专业委员会。四个专业委员的智囊团多方位为地方政府的经济发展出谋划策。

中国互联网金融行业协会将为地方政府互联网金融健康发展提供优质的服务保障，扩大小微企业转贷方式创新试点，积极发展地方法人金融机构，加强金融生态环境建设，大力发展互联网经济，平台经济等新业态；将协助地方政府推动经济创新发展、产业转型升级，也将推进更先进的城市管理模式。

关于“组织第四批会员单位集中学习暨会员牌匾颁发仪式”的通知

中国互联网金融行业协会将于2015年8月15-16日举办“第四批中国互联网金融行业协会会员集中学习互联网金融的创新应用及风险防范”暨“中国互联网金融与产业升级领袖人才培养计划（高级）”开班第二课。届时将举行第四批会员单位牌匾授予仪式、第三批会员单位协会职务任命仪式、协会专业委员会委员聘任仪式、协会专业委员会第二次集中会议暨《互联网金融对汽车行业的影响及应对策略研究报告》新闻发布会、“2015互联网金融榜样企业”颁奖仪式及为部分第一、二、三批会员单位开设的“中国互联网金融与产业升级领袖人才培养计划（高级）”开班第二课《私募股权基金投资实战应用》。所有会员单位均有资格参选协会四个专业委员会委员之一。协会将从5月20日起依据区域分布、所属行业、企业规模、经营业绩划分出第四批会员单位，请递交过入会申请书并接到协会通知的单位务必准时参加。学习主题：

1、《中国互联网金融与产业升级领袖人才培养计划（高级）》开班第二课：《私募股权基金投资实战应用》

2、《互联网金融的创新应用》

3、《互联网金融时代商业模式的重塑》

4、《互联网金融的风险防范与应对策略》

5、《互联网金融企业的人才培养》 课程涉及内容： 本次课程是协会对企业规范化发展进行的第一次重要专业指导，依据协会的核心价值观，课程涵盖了金融创新工具在互联网金融中的运用，如何规避法律风险，如何找到更多投资者的方法，如何提高企业的盈利能力，如何做新市场拓展的战略布局，如何整合政府等各类资源，如何找到更多优质项目，如何运用自媒体手段迅速提高行业内知名度等。请参考协会网站首页“要闻视点”中关于“中国互联网金融行业协会5月16-17日成功举行第三批会员单位集中学习讲座暨会员牌匾颁发仪式”。

主讲专家：中国互联网金融行业协会会长 宏皓

中国金融智库首席金融学家、中国互联网金融行业协会会长，融资专家、财富管理专家，中央财经大学证券期货研究所研究员，北京交通大学客座教授、政府、上市公司金融顾问，中经产业基金理事会秘书长，央视网财经评论员。

中国五大国有银行总行及各地分行《互联网金融对银行的挑战和创新应对》指定培训专家。撰写农行总行 2012 年中国财富管理发展报告，指导中国农业银行私人银行金融创新。2013 年为招商银行总行建立小贷商学院，指导招商银行小贷中心金融创新。为中国银行、农业银行、建设银行、工商银行、交通银行、兴业银行、光大银行、中信银行、邮政储蓄银行、重庆农商行等总行及各地分行、中国银行业协会等多次培训指导其转型升级。担任金融顾问并指导转型升级的企业及政府机构：经纬纺机股份有限公司、中国中铁电气化局集团有限公司、中冶置业集团有限公司、中国恩菲工程技术有限公司、黑龙江富锦市、江苏溧阳市，江苏常州市、湖北长阳县、四川眉山市、郑州市航空工业园、内蒙古包头产业园区、中建五局、郑州市黄河勘探设计院、万达集团、广州雅居乐集团等。年从事金融投资理论的研究和实践，是中国目前首位指导各地政府产业投资基金的建立及运作，帮助地方政府用金融创新搭建多元化的投融资平台实现转型升级的金融实战专家。著有《融资决定成败》等 24 部著作，是国内在金融领域出版著作贡献最多，受众面最广的金融投资专家。

如需了解更多详情请登录中国互联网金融行业协会官网。

2.金融投资培训机构 篇二

关键词：金融机构,中小企业,融资

2008年受金融危机的影响, 云南省昆明市西山区工业经济景气总体上不容乐观。从我支行收回的《工业经济景气问卷》和重点联系企业情况反映出, 大部分企业的资金周转情况、销货回笼情况、企业支付能力较差;原材料供应及储备情况明显不足;产品成本普遍增加, 而产品销售价格由于受经济危机的影响呈下降趋势。2009年商业银行面临诸多压力已成为不争的事实。如何监督各商业银行信贷切实支持中小企业融资, 还需监管部门之间协商制定更细致的管理办法。商业银行增加的信贷规模是否能够落实到中小企业头上仍存疑虑。于是我们便到西山区辖内10家金融机构进行了调查, 通过调查发现:

一、目前西山区金融机构对中小企业融资的基本情况

(一) 从2008年1月份以来, 西山区辖内各商业银行、信用社的资产、负债资金已由上级行集中, 各项贷款规模均由上级行定时控制, 辖内没有出现存贷款比例超出现象

(二) 商业银行对贷款投放的企业意向选择一般是对符合国家产业政策、担保落实、风险小、综合效益高、市场好的企业进行意向选择, 对上级行规定限制进入的行业原则上不再进行贷款的投放

而且从2008年10月后, 各商业银行更加重视对地方中小企业的贷款支持, 严格按照国家政策方针对有发展前景的企业进行扶持, 2008年西山区金融机构各项贷款余额比年初增长30.66%, 其中:短贷增长9.08%、中长期贷款增长47.79%。贷款审批权限实行了规范管理, 严格审批程序。从调查情况看, 西山区辖内金融机构的贷款审批权都集中到上级部门, 支行要对客户进行贷款投放, 必须进行行业准入, 省分行按总行的相关要求逐笔上报上级行审批;少数金融机构在授权内的贷款权限办理各项贷款业务。

(三) 贷款规划控制后商业银行的贷款客户结构逐步从房地产企业、原材料生产、加工企业为主转变为中、小型生产企业和银政合作项目, 企业贷款主要是市场好的企业资金需求增加

因中小企业在竞争力、产业结构、产品结构、抗风险能力等方面与大企业有较大差距, 达不到贷款要求。目前, 各行对中小企业的贷款支持主要集中在开立银行承兑汇票、支持中小客户流动资金, 增加企业流动周转次数。从商业角度看, 贷款的需求在房地产企业的需求在逐步增大, 但是审批过程较其他贷款更为复杂, 企业对银行贷款等体外循环的资金需求更加迫切。

(四) 商业银行对企业的贷款投放认真落实“有保有压、区别对待”政策

目前对于高风险行业或者价格波动较大的原材料生产企业, 各行的政策是严格审批、适度控制, 在支持企业健康发展的同时, 积极规避自己的风险;对符合国家行业政策及信贷政策的企业、A+级以上企业积极支持, 对国家限制类行业、客户逐步压缩退出。中小型企业在全区金融机构的贷款规模保持在50%以上, 中小企业的行业结构分布主要是集中在水利工程、教育工程以及省内重点企业。各行对中小企业的政策也变得非常明朗, 始终对中小企业以最大的支持, 去年下半年以来, 许多行就对小企业贷款还开放了绿色通道, 单独下达贷款任务, 贷款规模一般不受限制。

(五) 目前商业银行对中小企业的支持, 除贷款以外还有承兑汇票、理财产品、贸易融资、保函等

当前, 金融危机仍在蔓延, 企业缺钱吗?缺!银行敢放吗?未必。在这种矛盾之下, 金融机构和企业要怎样才能获得“银企双赢”呢?

1.金融机构要彻底转变观念。 (1) 要对中小企业有一个正确的认识。中小企业特别是广大的民营企业是未来相当长一段时期我国经济发展中最活跃的群体, 是维持我国经济持续、快速、健康发展的一个重要支撑点, 是吸纳我国失业人员的一个重要阵地。因此, 支持中小企业发展是金融业义不容辞的责任。 (2) 要对规模经济效益有一个正确的理解。各商业银行信贷的集约化, 在现阶段固然是追求规模效益的一种明智的选择, 但信贷投向的过分集中和长期趋同, 对经济的长远发展非但无利, 反而有可能造成行业的高度垄断和重复建设, 进而潜伏较大的信贷风险。3.对信贷结构的调整要有一个正确的把握。倘若信贷构成过分倚重于一个或少数几个大企业, 就相当于“把鸡蛋放在一个篮子里”, 其风险人为集中的后果是显然的。在西方发达国家, 大银行仍然占有小企业信贷市场的较大份额, 各大银行的重要基本户仍是各种各样的小企业。如英国位列前四名的大银行, 其小企业贷款要占全国市场份额的83%。因此, 商业银行完全没有必要也不应该失去中小企业这一最广大的客户群体。

2.各金融机构应构建一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制。针对中小企业量多、面广、分散化、多样化等特点, 适当延伸贷款审批权限, 简化审批程序, 缩短审批周期, 提高审批效率。为防止信贷风险, 可借鉴外债管理的好方法, 给企业设立还本付息专户, 事先与企业签订协议, 约定有关专户存储的要求, 以使贷款到期及时归还银行。此外要建立和完善激励机制, 充分调动信贷员开拓中小企业信贷市场的积极性, 要大力推进客户经理制, 对中小企业提供诸如结算、汇兑、转账、财务管理、咨询评估和资金清算等方面的配套服务。在社会咨询评估中介机构未建立之前, 商业银行的中小企业信贷部门要制定与大企业有区别的符合中小企业特点和要求的信用等级评定标准, 以提升中小企业的信用等级, 改善中小企业信用状况, 为中小企业提供融资便利。

3.金融机构在新形势下, 要不断开辟为中小企业服务的新渠道。就目前的情况而言, 中小企业与银行的关系并不十分密切, 信息不对称不仅反映在银行对企业的生产状况、经营情况、盈利状况不如企业自身熟悉、了解, 对企业提供的资料、数据真伪难辨等方面, 也反映在企业对新形势下银行信贷所必备的条件、资格、程序以及应申报的材料等不熟悉、不了解、不规范等方面。信息不对称是产生“逆向选择”和“道德风险”的根本原因, 为了避免“逆向选择”和“道德风险”的发生, 金融机构一方面要不断提高自身的业务素质, 充实一批懂经济、懂管理、懂技术的复合型信贷管理人员, 以提高金融服务水平, 增强信贷决策能力。信贷人员一定要经常深入中小企业进行调查研究, 熟悉了解企业的经营状况、财务状况、生产周期及资金需求状况。要善于对各类企业进行分类排队, 信贷工作的视野不能仅停留在经济发展好的地区和信用等级高的企业。要善于从经济发展差的地区和信用等级低的企业中寻找可以支持的好企业, 从差的企业中寻找新的效益增长点, 根据市场的变化和企业的活动情况, 采取不同的措施, 帮助差的企业走出困境。另一方面银行要主动当好企业的参谋, 可以采取办培训班的形式, 帮助中小企业提高经营素质, 增强金融意识, 协助企业建立科学的会计、财务制度, 使企业逐步走上规范化、法制化轨道, 最终实现银企双赢之目的。

从目前的情况看, 在大幅降息政策的影响之下, 各金融机构对中小企业贷款余额呈现逐年增加的态势, 国务院提30条意见加大金融支持力度, 促进经济发展;今年元旦, 《云南省人民政府关于鼓励创业促进就业的若干意见》 (以下简称《意见》) 正式公布。作为2009年云南省政府的一号文件, 《意见》瞄准全省老百姓的“乐业”问题, 出台20项措施鼓励创业促进就业。《意见》从放宽市场准入限制、财政扶持、税收优惠、金融支持、培训和创业补贴、社会保障优惠等6个方面设置了令人心动的扶持政策, 以促进我省创业就业。但在经济前景仍看不清楚的情况下, 商业银行除了主动或被动地加大与政府基建相关领域的信贷投放外, 并不愿贸然增加其他领域的信贷投放上, 为帮助中小企业解决投融资难的问题, 促进中小企业发展, 建议:

1.人行应针对各省、各地区的经济发展状况, 提出一些地方性的行业政策和金融指导意见。在经济发展出现不平衡的情况下, 应该对不同行业的发展状况做出认真分析和研究, 给予区别对待, 以达到经济平衡。

2.应加大对货币政策工具的操作力度。中央银行需要增强“窗口指导”工具的约束力, 定期通报和检查货币政策执行情况, 强化舆论监督的作用, 防止商业银行的非理性行为对货币政策工具作用的抵消;要改革再贴现限额调控方式, 改指标限额的直接调控为贴现利率的价格型间接调控;要加强对中小企业的宣传, 使它们熟悉并运用票据贴现业务, 通过贴现窗口获得融资便利;要继续增加金融机构的再贷款限额, 扩大中小金融机构再贷款的承贷范围, 将其延伸至农村信用社;发展中小金融机构, 以便中央银行的货币政策意向能通过它们顺利传递到中小企业。

3.改善企业的融资环境, 积极稳妥地拓宽企业融资渠道, 切实加大各商业银行对中小企业的支持力度。目前, 一些金融机构的信贷管理权限过分上收的倾向较为明显, 在一定程度上削弱了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力, 进而使中央银行的信贷窗口指导工具的作用难于在中小企业身上产生效应。要疏通信贷渠道, 商业银行就应尽快消除一定程度上所存在的信贷偏向, 因地制宜地进行授权授信管理, 合理确定贷款审批权限, 改革对中小企业现有的审贷模式和信用评级模式, 构建一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制。

3.金融投资培训机构 篇三

2009年机构投资者业绩分化空前

2009年是中国资产管理行业大复苏的一年。尽管2009年A股市场呈现单边上涨格局，但机构投资者之间的分化非常明显。统计显示，公募基金中，偏股型基金2009年最高收益率高达116.19％，而最低收益率仅有9.37％，竟然相差超过10倍，而在以往公募基金的排名中，即使呈现一定的差距，却也在合理水平，一般难以超过30％。阳光私募基金中，最高收益率为192.57％最低收益率仅为10.55％。可见，私募基金之间的差距较公募基金更为明显。

这主要有两方面原因：一是私募基金风格特征明显，在牛市中稳健型和激进型私募或者不同行业偏好私募的业绩差别较大；二是私募基金的仓位控制灵活，资产配置方面有较多选择，而资产配置往往能对业绩起到很大的影响，直接导致各私募基金的业绩分歧严重。而公募基金由于受到排名压力的影响，较多追求相对业绩，仓位不能像私募基金一样灵活调整。

我们认为，随着机构投资者队伍的不断壮大，彼此之间的分化会越来越大。如何选择较佳的机构投资者成为自己的资产管理人是摆在每个持有人面前的一大难题。

公募基金五佳：华夏、银华、新华、易力达、华商

2009年，公募基金中整体业绩表现较佳的基金公司有华夏基金、新华基金、银华基金、华商基金和易方达基金等。

按照银河证券基金研究中心的分类，华夏大盘精选基金以116.19％的高收益率名列开放式偏股型基金首位，同时也是全部公募基金的冠军；银华价值优选基金以116.08％的收益率名列开放式标准股票型基金业绩冠军；新华优选成长基金以115.21％的收益率名列开放式标准股票型基金业绩亚军、新华优选分红基金以99.73％的收益率名列开放式偏股型基金第3名；易方达价值成长基金以102.9％的收益率名列开放式灵活配置型基金冠军；华商盛世成长基金则以106.80％的收益率名列标准股票型基金第4名。

综合来看，上述5家基金公司整体业绩表现比较突出，除此之外，兴业全球人寿基金、中邮创业基金、东方基金亦在2009年取得了不错的投资收益。

私募基金五佳：撕价值、景良、开宝、龙腾、尚雅

2009年，阳光私募基金中业绩表现较佳的机构投资者有新价值投资、景良投资、开宝资产、龙腾资产和尚雅投资等。

按照私募排排网的统计，新价值投资管理的两只信托型私募基金粤财信托·新价值2期和粤财信托-新价值2009年收益率高达192.57％和156.47％，在全部可统计的阳光私募基金中名列前两位；景良投资管理的深国投·景良能量1期以144.89％的收益率名列第三位；开宝资产管理的深国投·开宝1期以143.68％的收益率名列第四位；龙腾资产管理的深国投·龙腾以141.98％的收益率名列第五位；尚雅投资管理的深国投·尚雅4期以139.25％的收益率名列第六位、深国投·尚雅4期以134.46％的收益率名列第9位。

上述排名居前的阳光私募基金2009年的收益率全部跑赢了公募基金冠军——华夏大盘精选。除了上述5家机构投资者的7只产品外，混沌投资管理的中融·混沌1号、美联融通管理的深国投·美联融通1期也在2009年取得了不俗的业绩。

把握热点、敢于重仓成功取胜关键

总结这些机构投资者的成功经验，主要概括为准确把握市场热点、在市场犹豫时敢于重仓两个方面。

2009年初，在金融海啸的阴影尚未完全散去、经济复苏并不明朗的大背景下，敢于在资产配置中大幅提高股票配置仓位是取胜的一个关键。由于公募更多的是被动持仓，因此在这一点上，私募能够做到的难度大于公募。而2009年表现最佳的阳光私募基金都是敢于重仓的投资人。其中比较典型的是景良投资、开宝资产和龙腾资产。公募中比较典型的则是华商基金、新华基金。

同时，2009年板块之间的轮换速度较快，能否踏准节奏同样关键。在这方面，公募中的银华基金、易方达基金以及私募中的尚雅投资比较典型。

此外，也有一些机构投资者依靠自下而上的选股取得超额收益。公募基金中的华夏基金、私募基金中的新价值投资比较典型。

整体来看，部分近一年业绩表现优秀的机构投资者，其2008年的跌幅较大，说明牛熊市转换的行情中，机构投资者的业绩延续性较低。如果2010年市场风格发生剧烈变化，也可能会给这些投资人带来新的挑战。

展望2010：看好产业转型主题

展望2010年，2009最佳机构投资者对于2010年的行情表示出谨慎乐观的态度。政策退出与经济增长、通胀预期与经济增长、结构调整与经济增长之间的三大博弈决定市场将呈现复杂多变的震荡格局。机构投资者普遍预计空间在2800点到4500点之间，震荡应是2010年行情的主基调。

而对于投资主题，上述机构投资者主要看好经济结构转型带来的新兴产业投资机会，例如新能源、信息网络、新材料、生物医药等行业。

同时，也有部分机构投资者依旧看好金融、地产等大市值品种以及消费、医药等二线蓝筹品种。

4.培训机构投资合作协议书 篇四

投资项目：培训机构

合作人数：四个(以下简称“共同投资人”)

甲方姓名__________，性别_______，身份证号码___________________________________;乙方姓名__________，性别_______，身份证号码___________________________________;丙方姓名__________，性别_______，身份证号码___________________________________;丁方姓名__________，性别_______，身份证号码___________________________________;第一条合作宗旨

诚信合作，快捷经营，客户信任，稳定发展!第二条合作经营项目和范围

投资开办中小学辅导班，进行课外辅导，晚自习辅导，一对一教学，美术绘画兴趣班，晚托班等科目。组织学生进行学习兴趣以及良好的生活习惯的培养及学习成绩的提高。

第三条合作期限

合作期限为________年，自________年____月____日至________年____月____日止;合同期满后，如各共同投资人对合同没有进行否决要求，则合同按照相同要求进行优先续约;如共同投资人无意愿继续续约，则由所有投资人共同商议并决策;第四条出资额、方式、期限

1.共同投资人甲____________以现金方式出资，计人民币____________元，占______;共同投资人乙____________以现金方式出资，计人民币____________元，占______;共同投资人丙____________以现金方式出资，计人民币____________元，占______;共同投资人丁____________以现金方式出资，计人民币____________元，占______;2.各共同投资人的出资，于_________年________月________日以前集资完毕以保证合作投资项目的正常运作与经营: 3.共同投资人共出资共计人民币_________元;合作期间共同投资人的出资为共有财产，共同投资人按其出资比例共有，不得随意请求分割;本合同终止后，各共同投资人的出资仍为个人所有，至时依据经营状况按照投资比例予以返还;如续约或合同经过所有共同投资人商议继续执行的，共有资产不予以分割;第五条事务执行

1.共同投资人委托____方代表全体共同投资人执行共同投资的日常事务，包括但不限于：

(1)在股份公司发起设立阶段，行使及履行作为股份有限公司发起人的权利和义务;(2)在股份公司成立后，行使其作为股份公司股东的权利、履行相应义务;(3)收集共同投资所产生的孳息，并按照本协议有关规定处置;2.其他投资人有权检查日常事务的执行情况，___方有义务向其他投资人报告共同投资的经营状况和财务状况;3.____方执行共同投资事务所产生的收益归全体共同投资人，所产生的亏损或者民事责任，由共同投资人承担;4.___方在执行事务时如因其过失或不遵守本协议而造成其他共同投资人损失时，应承担赔偿责任;5.共同投资人可以对方执行共同投资事务提出异议。提出异议时，应暂停该项事务的执行。如果发生争议，由全体共同投资人共同决定。

6.共同投资的下列事务必须经全体共同投资人同意：(1)转让共同投资于股份有限公司的股份;(2)以上述股份对外出质;(3)更换事务执行人。7.其他投资人事务 8.事务投资人工资

第六条经营方式，盈余分配与债务承担

1.盈余分配，以资金投入比例为依据，按比例分配;合作投资实业所产生的收益归全体共同投资人所有;经商议给予参与经营的投资人()的比例分红。收益结算：收益结算以为单位，到了结算期限将整理好所有数据，总体利润除去经营者所得报酬外再按投资比例予以分红;2.债务承担：合作债务先由共有财产偿还，共有财产不足清偿时，以各共有投资人的资金投入比例为据，按比例承担;3.如出现亏损时，也按照投资比例承担风险;所产生的亏损或者民事责任，由共有投资人承担(经过计算存在亏损，除去经营者需承担的风险资金外，余下部分按投资比例分担风险。)第七条共有投资人增加/退出及股份的转让 1.共有投资人增加： ①承认本合同;②需经全体现有共有投资人同意;③执行合同规定的权利义务 2.共有投资人退出：

①需有正当理由方可退出;②不得在合作不利时退出;③退出需提前三个月告知其他共有投资人并经全体共有投资人同意;④退出后以退出时的财产状况进行结算，不论何种方式出资，均以金钱结算;⑤未经共有投资人同意而自行退出给合作造成损失的，应进行赔偿。

3.股份的转让：在与众投资人商议情况下，允许共有投资人转让自己的出资，转让时共有投资人有优先受让权，如转让共同投资人以外的第三人，第三人按共同投资人增加对待，否则以共同投资人退出对待转让人;第八条合作投资负责人及其他共同投资人的权利

1.____________为共同投资人法人;法人的权限有：①对外开展业务，订立合同;②对合作事业进行日常管理;③出售投资人的产品和经营项目，购进常用货物及用品;④支付合作债务;2.其他资产人的权利：①参与合作事业的管理;②听取共同投资人开展业务情况的报告;③检查合作投资项目的财务及经营情况;④共同决定合作投资的重大事项;第九条禁止行为

1.未经全体共同投资人同意，禁止任何共同投资人私自以合作名义进行业务活动;如其业务获得利益应归合作投资人共有，造成损失按实际损失赔偿;2.禁止共同投资人经营与合作竞争的业务范围;3.法律禁止的，危机到合作投资事业的行为和活动

4.如共同投资人违反上述各条款，应按合作投资的实际损失赔偿;经劝阻无效者，可由全体共同投资人决定进行除名;第十条合作的终止及终止后的事项

1.合作投资事业因以下事由之一须终止：①本投资协议书合同期满;②全体共同投资人同意终止合作关系;③合作事业已完成或不能完成;④合作事业违反法律被撤销;⑤法院根据有关当事人请求判决解散或解除此投资协议书效力的;2.合作终止后的事项：①由全体共同投资人协商并推举清算人，须邀请中间人(或公证员)参与清算;②清算后如有盈余，则按收取债权、清偿债务、返还出资、按比例分配剩余财产的顺序进行，固定资产和不可分割财产/物，可按市场行情折价卖给其他共同投资人或第三方组织，其价值款项参与分配;③清算后如有亏损，不论共同投资人出资多少，先以合作的共有财产偿还，共有财产不足清偿的部分，由共同投资人按出资比例承担;第十一条纠纷的解决

共同投资人之间如发生纠纷，应本着友好协商的共同协商，本着有利于合作事业发展的原则予以解决;如协商不成，可以申请地方人民法院进行裁决;第十二条本合同自签订之日起开始生效(或参考工商行政管理机关批准注册营业日期开始执行);第十三条本合同如有未尽事宜，应由共同投资人集体讨论补充或修改;补充和修改的内容与本合同具有同等法律效力;第十四条其他

5.18人大金融考研金融机构知多少 篇五

内容来源：凯程考研集训营

金融机构：通过发行对自身的要求权来获得资金，然后将获得的资金投入到证券市场或贷放给资金短缺单位。

一、存款机构(银行)

主要包括：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社。

它们的共同特征：通过吸收存款来获得资金，而且吸收的存款都包括可开支票存款。由此使得他们成为货币银行学中最为重视的一类中介机构。

1、商业银行：

1)全能型;除发放各种贷款之外还可以从事证券、信托、保险等业务。

2)职能分工型;只能从事贷款业务，但可以发放各种贷款。

3、互助储蓄银行：它的资金来源及资金运用与储蓄存款协会基本类似。

二者的区别主要是企业结构不同，互助储蓄银行是一种互助合作性的，开户存款便成为它的股东。

4、信用社：是一种互助合作性质的放款机构。

二、投资性金融中介机构

1、金融公司：通过发行股票、债券、商业票据来融资，也可以向商业银行申请贷款，其主要业务是向购买大型耐用消费品的消费者提供贷款。

1)销售金融公司：依托于大型生产性企业或零售企业，以促进销售为目的。

2)消费者金融公司：服务于消费者，以发放消费信贷为主。

3)商业金融公司：主要服务于中小企业。

2、共同基金(投资基金)

3、风险投资公司：

合伙制的私人投资企业，主要投资于成长中的高新技术企业。投资风险大但一旦成功则回报很高。

风险投资发展的关键在于有一个有效的退出机制，我国目前筹建二极市场的目的即在于此。

合伙人分为有限合伙人和普通合伙人:

有限合伙人：

出资占公司资金来源的99%，主要是个人、养老金、银行、企业。

普通合伙人：

提供1%的资金，至少两到三人。主要是管理者、专家。

三、合约性储蓄机构

1、保险公司

人寿保险公司、财产和意外灾害保险公司

2、养老基金

私人养老基金：一般是企业为其雇员设立的。

公共养老基金：

1)政府雇员养老基金：覆盖所有在政府部门就业的职工。

2)社会保障系统：覆盖所有在私人部门就业的人员，按需要发放。

我国社会保障系统发展滞后已经成为深化改革的重要制约因素。

四、政策性金融机构

1、农业：农业信贷系统把全国分为十二个区，每个区都有一家合作银行、一家联邦土地银行、一家联邦中期信贷银行为农业生产的各个环节提供贷款。

2、住宅业：联邦住宅贷款银行系统，还有三家联邦信贷机构。

3、教育部门：学生贷款市场。

4、出口部门：美国进出口银行。

五、证券市场机构：

直接金融市场上的金融服务机构，不同于金融中介机构

1、证券商

1)经纪商：自己不能参与证券买卖，只能代理客户进行证券买卖并收取手续费。

2)自营商：(做事商)自己进行证券买卖。

2)投资银行：全面从事证券市场上的各项业务。

如，证券发行、证券交易、证券经纪、证券咨询、兼并和收购业务。

2、证券交易所：

最早：伦敦证券交易所，1773年成立。

最大：纽约证券交易所。有2000多种股票、3000多种债券。

交易所的性质：服务机构、自律机构。

交易所的职能:

1)提供交易场所。

2)制定交易规则

3)信息发布

6.浅谈金融风险及金融机构的分类 篇六

改革开放30多年来，我国经济迅速增长，国内生产总值仅次于美国。金融作为市场经济的核心，在我国经济改革和发展中起到了强大的推动作用。但是由于我国经济一直处于变革过程中，在经济迅猛增长的同时，也蕴含着多方面的风险，主要表现为改革过程中的金融风险。而且近几年金融市场频繁动荡，尤其是的金融危机暴露了全球金融市场中的风险，这种风险如果不能得到有效的控制，很可能会产生连锁反应，引发全局性和系统性的金融危机，甚至可能会影响到整个经济社会环境，导致经济秩序的混乱和社会危机。因此准确地监测金融风险，采取相应的措施来控制金融风险成为近几年金融市场参与者最关心的话题，也是经济和金融研究人员努力探索的问题。

风险是指某种不确定性时间发生的可能性。金融风险是指金融市场参与者在金融活动中可能遭受的损失。金融风险其实包含双重的含义，因为金融活动通常有两种可能的结果，一种是有盈利，一种是遭受损失，获利和损失的可能性都会存在，只是程度不同，发生的概率不同。现在经济社会中，金融扮演着重要的角色，金融风险不仅会影响金融市场，可能会波及整个社会的经济运行，因此要重视金融风险。

二、金融机构金融风险的分类

金融是现代经济的核心，金融风险与金融活动相伴而生，它是风险中最常见、最普遍也是对社会经济活动造成影响最大的一种风险。因此风险管理中，金融风险作为了主要的一个对象。金融风险和一般风险既有相同的部分，也有自身的特点。金融风险一般被定义为经济活动主题在参加金融活动时遭受损失的不确定性。金融风险是参加资金经营、卖卖金融产品等活动时产生的风险。它比一般的风险的内涵要深，它具有两面性，不仅包括这种金融活动遭受损失的可能，而且也包含这种金融活动获得盈利的可能，有积极和消极两个方面的因素。

金融风险的产生受到多个方面的影响，包括国家的法律政策、监管部门的监管力度、市场因素等等。这些方面发生相应的变化也会导致金融风险的变化。

(1)金融风险的特点：

1.普遍性

金融是以信用为基础，在传统的金融活动中，借贷活动是最普遍的金融活动，在这过程中就可能会出现借方的违约风险，这就是最基本的金融风险，随着金融市场的发展，证券、保险、基金各种金融产品和金融衍生品层出不穷，这又会导致更多的金融风险的产生。因此，金融机构和金融活动参与者都应当时时注重金融风险，减少在金融活动中的损失。

2.不确定性

由于金融市场瞬息万变，但市场的参与者的知识确实有限，不能够及时对这些变动做出反应，由此就会产生金融活动的不确定性，这主要是损失和收益的不确定性，这种不确定性正好体现了金融市场的风险。在这种不确定下，金融市场的参与者应该具有一种风险动态变化的观念，去更深入的了解市场，了解风险的变化状况，以更好地对金融市场风险进行管理。

3.传导性和渗透性

金融市场是一个整体，由很多个小的市场构成，如银行、证券、保险，如果某一个部门产生了风险，它不会独立存在，而会传导到其它的市场，如银行如果发生信用风险，可能会导致证券和保险行业出现交易的风险，最终会导致整个金融系统风险的发生，甚至会发生金融危机。因此，针对风险的这种性质，金融参与者在防范风险的时候应该着眼于整体，同时又要加强各部门的风险管理。

4.双重性

金融风险的双重性其实来源于它的不确定性，金融活动可能会导致损失，也有可能会获得盈利，有时候这两者之间是一种正向的关系，产生损失的可能越高，会获得的利润也会越大，这就有可能导致金融领域投机活动的发生，人为的加大了金融风险，但是也会对资源的配置起到一定的作用。

5.可控性

金融风险不仅存在的范围广，而且随时变动，但是这并不意味着金融风险不能控制，其实我们可以根据以往的数据对风险进行一定的预测，同时通过加强监管，使金融市场参与者了解更多的金融风险知识来达到降低风险和控制风险的目的。

(2)金融风险的分类：

金融风险有广义和狭义之分，金融市场参与者都有可能遭受的损失就是广义的金融风险，包括国家金融风险、金融机构的风险、个人的风险、企业的风险和国际金融风险。而狭义的金融风险指的是企业和个人在金融活动中可能遭受的损失。金融风险的分类有多种方式，包括按金融风险的形态进行分类，按性质进行分类，按金融风险的层次分类，按金融风险的地域分类等等。以下介绍按金融风险的形态进行分类。

1.信用风险

信用风险主要存在于债务关系和交易中，当债务人违约，债券人不能在约定的时间内收回债款就可能会导致信用风险，而当交易双方有一方不能履行合同，也可能会导致信用风险，信用风险是金融活动中最早出现也是最常见的风险。

2.流动性风险

流动性风险是指流动性不足给金融参与者造成的损失。流动性风险包括市场流动性风险和现金流风险，流动性对于整个金融市场至关重要，是金融市场的血脉，但是不能要求过高的流动性，这样可能会导致市场效益的降低。

3.利率风险

利率风险是指利率的变动对金融市场参与者造成的风险。首先利率的变动可能会影响债券债务人的收益，例如，当市场利率升高时，对于收取固定利率的债券人就会产生间接的损失，而债务人却间接获得了收益。而且利率的变动会影响整个金融市场的投资，影响汇率，进而产生投资风险和汇率的风险。

4.汇率风险

汇率风险是指由于汇率的变动对金融市场参与者造成的风险。汇率风险又包括交易汇率风险、折算汇率风险和经济汇率风险。如当一国货币的汇率升高，会导致持有该国货币的人遭受损失，又可能会导致该国的出口增加，改善该国的贸易状况，总之，汇率风险对不同的参与者有不同的影响，有的人可能遭受损失，有的人会获利。

5.操作风险

操作风险是指由于金融系统故障，人员操作错误以及一些外部事件导致金融参与者遭受损失的可能。操作风险分为由人员、流程、系统和外部事件导致的四类风险。

6.法律风险

法律风险是指金融参与者不履行法律法规所造成的损失。法律风险有多种表现形式，主要有现行的法律不能给一些创新的金融活动提供法律保护而使得交易双方遭受风险，另一种是由于交易者逾越相关的法律进行交易而受到处罚。

7.通货膨胀风险

通货膨胀风险是指货币购买力的变化给市场参与者造成的损失，当一个国家通货膨胀率越高，实际利率越低，市场参与者遭受的损失就会越大。

8.国家风险

7.金融投资培训机构 篇七

(一)有利于增加信贷资金,增强支农能力

农村合作金融机构是“三农”和小微企业贷款资金提供的主力军,近年来农村经济发展、农户资金需求及小微企业信贷需求量日益增长,农村合作金融机构受制于自身发展限制,其贷款增长不能满足其信贷资金需求。而通过对农村金融机构的信贷资产证券化,可以有效的盘活存量信贷资产,实现信贷资金的循环使用,从而提高农村合作金融机构在支持农村经济发展、农户、小微企业资金需求的信贷投放能力。

(二)有利于加强农村合作金融机构资本管理,改善资本充足状况

农村合作金融机构资产证券化后,资本净额因为超额风险损失准备金计入资本部分而增加,加权风险资产减少,从而使资本充足率的分子增加、分母降低,资本充足率明显提高。以所调查的某农村金融机构为例,假设将10亿元贷款证券化,加权风险资产降低、资本净额增加会资本充足率提高2~3个百分点。

(三)有利于增强盈利能力,改善农村合作金融机构收入结构

第一,贷款证券化后,创造的收益一部分将支付给信托证券公司和证券投资人,另一部分将直接转化为农村金融机构的贷款收入,这部分收入几乎是无风险的的收益;另一方面,贷款证券化可从社会上融通到相应资金,这部分发行证券筹措到的资金用于支持‘三农“和微小企业,可带来至少6%的收益(以当地农村合作金融机构发放贷款利息为参考值)。以该机构为例,假设将10亿元贷款证券化,收益将增加收入0.5亿元。

(四)有利于化解不良资产,降低不良贷款率

虽然近几年农村金融机构不断提高风险防控水平,不良贷款率有所下降,但仍高于同辖内银行机构平均不良贷款率,且不良贷款余额较大。通过资产证券化将不良贷款转换为资本市场产品,不良率会有显明下降。以该机构为例,假设将10亿元贷款证券化,C级贷款(不良贷款)占比以2%为限,可转化不良贷款0.2亿元,贷款不良率下降0.2个百分点。

二、农村合作金融机构资产证券化可行性分析

(一)具有相当规模中长期资产可实现证券化

农村合作金融机构信贷资产中其短期贷款占据大多数,但也有相当数量的中长期贷款可以使用,在信贷资产证券化中可以匹配期限的要求。从信贷资金投向上看,农户小额信用贷款占绝大多数,但在实际信贷资金使用上,长期存在着短期贷款中期使用的现象。以文中调查的某农村金融机构2016年9月底信贷数据为例,可以实现信贷资产证券化的“准”中长期信贷资金不低于20亿元。

(二)具有稳定且可预测的未来现金流

农村合作金融机构成立时间久,社会公众认知感高,吸收存款的能力较强,贷款收回情况良好,利息收入有充分保障。以文中调查的某农村金融机构为例,2016年9月底各项存款为50亿元,年增长率在20%以上;贷款为36亿元,年增长率也在20%以上;贷款利率每年均超过10%,收息率接近95%。从长远看,以10年为限,该机构各项存款将超过150亿元,各项贷款不低于130亿元,10年后的贷款利息收入不低于13亿元。

(三)具有信用增级的基础条件

目前不良贷款以可疑类贷款为主,从农村贷款收回的实际情况来看,绝大多数的农户都有自觉还款的意识,况且随着农村法律观念的普及,及公检法大力打击恶意逃废债行为,农村信用环境在不断改善。加之当地的担保公司、保险公司业务发展迅速,已经初步建立了信用增级的条件。

(四)具有管理贷款收取本息的业务团队

农村合作金融机构由于网点众多,机构、业务下沉在农村、农户之中,且管理信贷的人员面对面与农户、小微企业主进行贷款的发放和收回,在管理信贷方面已经积累了相当丰富的实际经验。以该机构为例,从事一线信贷管理的人员已经超过100人,占其机构全部人员的三分之二,经验丰富的信贷管理人员是其信贷资产证券化的保障。

三、农村合作金融机构资产证券化的对策建议

(一)制定实施规划,健全组织机构

农村合作金融机构应将实施信贷资产证券化进行细化,将资产增长计划、资产结构调整计划、盈利能力规划、资本补充方案等纳入整体发展战略,加快建立一个以资本规划和补充,资产使用和分配、监控和考核、评估和修订的管理体系。监管部门应指导合作机构理、董事会、高级管理层进行资产证券化。

(二)加强经营方式转变,强化风险管理

增强盈利能力,增加利润留成,提高资本积累能力。明确市场定位,吸引多元化投资。吸引社会资本、民间资本、产业资本和金融资本投资入股,增强抗风险能力。调整资产结构,降低表内和表外资产中高风险种类的比重,增加配置低风险资产以减少加权风险资产总额,提高资本利用效率。大力发展代理、支付、银行卡等低资本消耗的中间业务,推动增长模式有规模扩张向质量效益转变;增加零售、消费和小微企业的信贷投放,支持实体经济,实现发展转型。

(三)引进专业人才,建立专业团队

农村合作金融机构要以实施细带资产证券化为契机,建立激励约束机制,做好从业人员的培训,吸收先进的风险管理理念和技术,建立良好的风险管理文化,增强实施的内在动力;同时积极做好专业人才引进工作,招募和引进一批熟悉业务,精通管理,具有开拓创新精神的专业人员,提高人员整体素质,为全面实施资产证券化打好人才基础。

摘要：农村金融机构是支持“三农”和微小企业发展的主力军,其存贷款规模在县域金融机构占据首位,通过信贷资产证券化可以有效的筹措资金、盘活存量贷款、缓解流动性、提升监管指标、增强自身效益,同时更好的支持“三农”经济发展,意义重大。本文以辖内农村金融机构为例,从贷款结构、未来现金流及收益、信用条件、管理营销团队建设等方面分析了在农村金融机构实施信贷资产证券化的可行性,对实施信贷资产证券化提出了相应的建议。

关键词：农村金融机构,资产证券化,可行性,建议

参考文献

[1]李勇主编.关于我国不良资产证券化的初步探讨[M].中国财政经济出版社,2005.

[2]李忠.农村信用社资产证券化初探[J].北京金融评论.2014(02).

8.金融投资培训机构 篇八

关键词：金融包容；中小金融机构；小银行优势论；银行业结构

一、 引言

虽然金融包容（Financial Inclusion，又可译为普惠金融）概念的提出相对较晚，但由于其在减少贫困、促进包容性增长中发挥的重要作用，受到越来越多的学者关注，也成为各国政府致力推行的政策。党的十八届三中全会明确提出“要发展普惠制金融”。2016年1月国务院发布的《推进普惠金融发展规划》（2016-2020年）更是将发展普惠金融作为长期的国家级战略规划。作为金融包容的主要实施主体，金融机构在缓解金融排斥、推进金融体系的包容性发展中发挥着重要的作用，特别是中国中小金融机构的发展，由于其鲜明的草根特性以及具有“小规模优势”，使其在服务中小微企业、低收入家庭等弱势群体时更具内在动力和竞争优势，与金融包容的内涵更为契合。那么，与大型金融机构相比，中小金融机构在开展包容性金融服务中具有哪些优势，它们又是通过何种渠道影响金融包容的？本文通过梳理分析相关文献，分析中小金融机构对金融包容的传导渠道和影响机制，为我国包容性金融体系建设提供重要决策参考。

二、 金融包容的内涵

联合国于2005年在宣传小额信贷年时首次提出了金融包容的概念，之后众多学者对金融包容的内涵进行了界定和丰富，与以往的“小额信贷”、“微型金融”不同，金融包容旨在建立服务社会全体成员的公平有效的金融体系。世界银行在2008年的工作报告《Finance for All》中提出金融包容就是金融服务在获得和使用上不存在价格和非价格的壁垒。印度包容性金融委员会（Rangarajan Committee，2008）认为金融包容就是确保弱势群体、贫困人口能够以可负担的成本及时、充足地获得金融服务。大部分研究表明，金融机构在促进家庭金融服务的获得和使用方面发挥了重要作用，在市场竞争与恰当的政策激励下，金融机构通过运用不同创新技术将金融服务延伸到薄弱领域和小规模客户（Berger & Udell，2006）。

三、 中小金融机构影响金融包容的理论分析与机制探讨

1. 基于“小银行优势论”的理论分析和作用机制。金融机构在经营过程中，会对不同类型的客户区别对待，通常选择最有利于自身比较优势的客户类型提供金融服务。以中小企业贷款为例，Stiglitz和Weiss（1981）研究发现，由于逆向选择和道德风险的存在，大型金融机构在进行贷款筛选时，更倾向于为那些能够提供足额抵押品的大型企业发放贷款，而不愿意涉足中小企业贷款，因而导致信贷市场存在配给现象。与此相反，Berger和Udell（1995）实证研究发现：中小金融机构发放的中小企业贷款占所有企业贷款的比率以及中小企业贷款与资产总额的比率均高于大型金融机构，表明中小型金融机构在经营中会更多地选择中小企业客户，为此类客户提供贷款服务。造成上述现象的根本原因在于金融机构和中小企业之间存在严重的信息不对称。一般而言，中小企业的信息透明度较差，大型金融机构由于自身规模较大、组织结构复杂，导致其在甄别、监督小额贷款客户时需要花费的成本较高，出现组织不经济现象（Berger & Udell，1998；Berger & Udell，2002）。而对于中小金融机构而言，其较小的规模和相对简单的组织结构，使其经营更加灵活，更善于与中小企业建立长期互惠的业务关系，这大大降低了中小金融机构为中小企业提供贷款的成本，使其在服务小额贷款客户时更具竞争优势，这便是所谓的“小银行优势”（Small Bank Advantage）。在我国，大多数学者的研究均支持“小银行优势论”。要解决中小企业融资难问题，就必须大力发展能够契合并满足中小企业融资需求的中小金融机构。本着金融体系服务实体经济的目的，中国当前的最优金融结构安排应是以中小银行为主体的银行体系（林毅夫等，2009；姚耀军和董钢锋，2014/2015）。

与大型金融机构相比，中小金融机构在服务中小客户上的竞争优势本质上是一种成本优势，这种成本优势，一方面源于中小金融机构的地方性特征，其在地缘、人缘方面的优势，使其在获取当地客户的信息时具有信息成本优势；另一方面源于中小金融机构小规模特征，其相对简单的组织规模结构使其在服务当地客户时具有代理成本优势。

（1）中小金融机构具有的信息成本優势。Berger和Udell（2002）将银行贷款技术划分为交易型贷款（Transactional Banking）技术和关系型贷款（Relationship Lending）技术。运用交易型贷款技术进行贷款审核时主要是基于对硬信息的评估，而关系型贷款技术的运用需要依据软信息，这类信息是难以收集和量化的。Boot和Thakor（2000）的研究表明，排他性的获取企业软信息确实可以帮助银行减少借款人违约的可能性，因此，对于信息透明度低、缺乏合格的抵押品、财务制度不完善的中小企业而言，关系型贷款技术在一定程度上弥补了中小企业硬信息不足的缺陷，降低了中小企业获得贷款的门槛和成本。一些实证研究也证明了上述观点，如Bharath等（2011）使用美国上市公司在1986年～2003年间的21 632笔信贷数据研究发现，对于信息不透明的中小企业而言，关系型贷款利率比交易型贷款利率平均低10个百分点～17个百分点。

由于中小金融机构的经营范围具有地域性和社区性特征，其通过与当地客户建立长期密切的关系，能够获取到一系列有价值的软信息（Berger & Udell，2002），诸如客户的经营状况、商业信誉、市场影响力等，这些软信息可以在一定程度上弥补财务报表等硬信息的不足，缓解金融机构与客户之间的信息不对称，使金融机构服务客户的搜寻成本、谈判成本以及监督成本等信息成本大大降低，促进了中小客户金融服务的获得和使用，有利于包容性金融体系的建立。

（2）中小金融机构具有的代理成本优势。根据企业组织理论，由于企业所有权和经营权的分离，容易在委托代理中出现代理人违背委托人的目标而从事满足自我利益最大化的行为，从而导致委托人的利益受损或承担的风险增加。为解决上述代理问题，通过实施某种制度来监督、约束和激励代理人所产生的成本就是代理成本。代理成本的高低与企业的规模结构相关，一般来说，企业的组织规模结构越简单，代理成本越低。与组织结构较为复杂、层级较多的大型金融机构相比，组织结构相对简单、规模较小的中小金融机构在降低代理成本方面具有明显优势：第一，大型金融机构层级较多的组织结构，导致委托代理链条较长，因而在传递难以量化的软信息时效率较低，从而决策周期较长、成本较高（Stein，2002）；而层级结构相对简单的中小金融机构，其信息传递的链条短，处理不易量化的软信息效率较高，信贷经理能够更快的依靠掌握的软信息进行决策，因而在发放中小企业贷款时的代理成本更低。第二，从股权结构的角度来讲，中小金融机构的股权结构相对较为简单和集中，委托人和代理人之间往往存在着较为密切的关系，即股东和经营者双方的目标在很大程度上是一致的，代理人出现违背委托人意愿的行为的概率较小，因而代理成本较低。

2. 基于银行业结构相关假说的理论分析和作用机制。

（1）银行业竞争与贷款利率。大量理论研究表明，垄断将会减少整个社会的经济福利。银行业也是如此，银行业的集中度越高，垄断者的市场势力越强，越倾向于获取较高的经济租金，即设定更高的贷款利率或是更低的存款利率，导致信贷的供给量下降。而且银行业的结构越单一，少数银行的垄断势力越强，越不愿意支持风险较高的初创企业、创新型企业，这将不利于整个社会的技术创新和经济的持续增长（Cetorelli，2001；Pagano，1993）。随着银行业竞争程度的提高，降低了银行的期望收益率，迫使银行不断降低贷款利率、提高存款利率来吸引客户、扩大市场份额，最终实现金融服务供给量的提高。

根据“市场势力假说”（Market Power Hypothesis），竞争的提高能够促进资源的优化配置，完美的市场竞争能够实现以最低的成本提供最大额度的信贷量（Pagano，1993；Guzman，2000）。银行业竞争主体的增加降低了企业获取贷款的成本，促进了社会中所有企业贷款的获得，包括小企业也会因此获益（Carbo-Valverde et al.，2009）。除此之外，在竞争性的市场中，由于金融机构数目较多，因此小企业获取贷款的渠道增多、手续更加简便，这都有助于提高小企业贷款的可获得性（Beck & Levine，2002）。

国外学者的实证研究也提供了支持“市场势力假说”的经验證据。例如：Beck等（2004）通过对74个国家银行业结构与融资的检验发现，银行业的垄断程度越高，企业面临的融资约束越大，这种负面影响对小企业尤为严重。Carbo-Valverde等（2009）对西班牙中小企业的建议也证明，无论使用勒纳（Lerner）指数还是HHI指数来衡量银行业市场竞争程度，随着银行业市场竞争程度的增强，企业面临的信贷约束下降，两者呈负相关关系。Scott和Dunkelberg（2010）利用2001年全美独立企业家协会的小企业主调查问卷数据进行分析后发现，市场竞争的增强，显著改善了商业银行提供的小企业金融服务，促进了小企业信贷的获得。Love和Peria（2012）针对发展中国家的实证研究也表明，银行业竞争有利于贷款的获得。Black和Strahan（2002）在对美国银行业的研究中发现，美国20世纪70年代末放松了银行跨州设立分支机构的管制，允许外地银行进入曾经受保护的市场，极大促进了当地银行业的竞争，提高了新生企业的创建率。林毅夫等（2009）从一国金融体系结构的安排要与实体经济的发展相匹配的角度提出了“最优金融结构理论”，由于中国目前的要素禀赋结构决定了中小企业是最优产业结构中的主体类型，因此最优的金融结构应当是以能够更好满足中小企业融资需求的中小银行为主体的金融体系。姚耀军和董钢锋（2014）运用上市中小企业的数据实证检验了最优金融结构理论，结果表明中小银行的快速发展确实显著缓解了中小企业融资约束。

（2）银行业竞争与关系型融资。Boot和Thakor（2000）假设银行可同时从事交易性融资和关系型融资，在竞争性的银行业市场结构中，基于硬信息的交易型贷款价格下降，降低了银行的利润，为了维持利润水平，银行不得不加强对缺乏硬信息的中小企业客户的开发，通过更努力地与中小企业培养客户关系、获取软信息，大力发展关系型贷款。可见，竞争程度的提高恰恰促使银行更加重视关系型贷款的发展。Hainz等（2013）研究在信息不对称条件下，银行业竞争对抵押贷款和关系型贷款的影响。由于银行可以通过信息甄别或者要求借款企业提供抵押物来防范逆向选择，信息甄别的成本取决于企业距离银行的地理距离，也就是说企业距离银行越近，银行收集处理软信息的成本越低，对企业的信用状况越了解，越倾向于选择关系型贷款，否则银行将选择抵押贷款。随着银行数量的增加、市场竞争的增强，银行减少了抵押贷款的使用，获得关系型贷款的企业比例提高。吴晗和段文斌（2015）通过构建理论模型分析银行业竞争对抵押贷款和关系型贷款的影响，发现随着银行业竞争主体的增加，银行所要求的抵押品价值不断下降，中小银行市场份额的上升不但降低了企业获取抵押贷款的门槛，而且在为中小企业提供关系型贷款方面更具优势。同时他们使用2005年～2009年中国工业企业数据库中30个地区24个行业的大中小规模企业的数据对此进行实证检验，结果也表明中小银行的发展有利于中小企业进入市场进入，而对大规模企业进入无显著影响。

四、 结论

总的来说，中小金融机构发展通过以下两种途径影响微观主体金融服务的获得和使用。一方面，中小金融机构自身的发展直接影响着微观主体金融服务的获得和使用。中小金融机构由于在获取“软信息”方面的信息成本优势以及组织结构简单带来的代理成本优势，使其服务和监督中小客户的成本较低，对硬信息的要求较少，有效降低了中小客户获取金融服务的门槛，促进了中小客户金融服务的获得和使用，有利于包容性金融体系的建立。另一方面，中小金融机构的发展通过影响银行业市场结构间接影响了微观主体金融服务的获得和使用。中小金融机构的发展通过增加市场主体、促进同业竞争，降低了贷款的成本，扩大了金融服务的供给，因而提高了所有企业的信贷可获得性，中小微企业等弱势群体也会从中获益。同时随着竞争的增强，金融机构从事交易型贷款的利润下降，并且为了应对竞争以及中小金融机构发挥的“鲶鱼效应”，也会使其他金融机构更加重视关系型贷款的价值，通过积极开发中小客户私有信息、降低抵押物等硬信息的要求，促进中小客户金融服务的获得和使用。

作为金融服务的供给主体，金融机构在金融包容的推进中扮演着重要的角色。虽然与大型金融机构相比，中小金融机构依然处于弱势地位，但从金融体系包容性发展的角度来看，中小金融机构的成长却意义重大，一方面中小金融机构自身具有鲜明的草根特性，主要服务于中小微企业等被大型银行拒之门外的客户；另一方面，中小金融机构具有的地缘性信息优势以及源于小规模的代理成本优势，使其能够更有效地缓解信息不对称、降低金融服务成本，从而更适合为中小客户服务。同时，在利率市场化改革、金融脱媒等冲击下，中小金融机构也不断意识到，大力开展包在经济下行压力日益加大、利率市场化改革、金融脱媒、互联网金融等冲击倒逼下，金融机构也不断意识到，大力开展包容性金融服务，拓展新的目标客户和业务模式，是打造其差异化竞争优势、实现可持续发展的主动需要。

参考文献：

[1] 林毅夫，孙希芳，姜烨.经济发展中的最优金融结构理论初探，经济研究，2009，（8）：4-17.

[2] 吴晗，段文斌.银行业市场结构、融资依赖与中国制造业企业进入——最优金融结构理论视角下的经验分析，财贸经济，2015，（5）：72-83.

[3] 姚耀军，董钢锋.中小银行发展与中小企业融资约束——新结构经济学最优金融结构理论视角下的经验研究，财经研究，2014，（1）：105-115.

[4] 姚耀军，董钢锋.中小企业融资约束缓解：金融发展水平重要抑或金融结构重要？——来自中小企业板上市公司的经验证据，金融研究，2015，（4）：148-161.

[5] Hainz C.， L.Weill， C.J.Godlewski.Bank Competition and Collateral： Theory and Evidence， Journal of Financial Services Research，2013，（44）：131-148.

[6] Love， Inessa and Maria Soledad Martinez Peria， How bank competition affects firm- s'access to finance， World Bank Policy Research Paper，2012：61-63.

[7] Pagano M.， Financial markets and growth： an overview， European Economic Review， 1993，（37）：613-622.

[8] Rangarajan， Committee， Report of the Committee on Financial Inclusion， Ministry of Finance， Government of India，2008.

[9] Scott J.A.，W.C. Dunkelberg， Competition for small firm banking business： Bank actions versus market structure， Journal of Banking & Finance，2010，（34）：2788-2800.

[10] Stein， J.C.， Information production and capital allocation： decentralized versus hierarchical firms， Journal of Finance， 2002，57（5）：1891-1921.

[11] Stiglitz J.E.， Weiss A.， Credit Rationing in Markets with Imperfect Information， The American Economic Review，1981，（71）：393-410.

[12] Berger， A.N.and G.F.Udell.， The economics of small business finance： The rol- es of private equity and debt markets in the financial growth cycle， Journal of Banking & Finance，1998，（22）：613-673.

基金項目：国家社会科学基金项目“基于金融包容视角的地区银行业市场结构与优化设计”（项目号：15BJL027）。

作者简介：肖晶（1980-），女，汉族，河南省开封市人，对外经贸大学金融学博士，中国工商银行博士后工作站博士后，研究方向为金融机构、金融包容。

9.金融知识培训方案 篇九

一.背景

公司所处的外部环境变化很快，而公司所做的业务也变化较快，造成公司有些业务配置的人员有富余，而另外一些业务需要从社会上招募新人，造成人员结构性不平衡。

另外公司从金融服务逐渐向投资管理转变，对员工的素质提出新的要求，需要员工不断去学习和成长以支撑公司新业务的开展。

二.目的

1.提升员工金融基本素质，使员工能短期内适应新的业务，便于公司在各业务之间调配人员；

2.提升员工金融基本素质，以适应公司业务逐渐升级；

3.在培训过程中综合考察员工，以发现具有培养潜力的人才，培训后长线培养。

三.培训对象

员工自主报名和各部门负责人推荐相结合，首期控制在40-60之间。四.培训内容：

1.金融基础：参照金融专业本科生专业课设置进行培训和学习；

2.公司业务：公司各部门相关知识；

3.银行知识：银行类型、银行部门设置、银行业务、银行需求和痛点； 4.基本素养：基本礼仪、团队训练。

在公司统一培训的同时，要求学员平时自学。

五.培训时间

周六全天，隔周开课，具体做调查后确定。

全部课程周期约8-10个月。六.培训地点

根据报名人数在公司内部或外租场地。

七.培训师资：

1.金融基础：金融类院校老师；

2.公司业务：公司各部门负责人；

3.银行知识：银行在职人员； 4.基本素养：人资部人员。

八.培训方式

讲授为主

九.培训考核

1.培训过程中进行态度、进取心、纪律、潜力、团队合作、沟通表达、品德、性格、素养等方面的考察； 2.每门课程培训结束后进行笔试；

3.全部课程结束后进行综合测评，拟以撰写专题论文的形式进行； 备注：考评成绩计入员工档案，优秀的列入人才梯队进行培养。

十.培训预算

合计:88000元

申请：

10.金融投资培训机构 篇十

优化金融环境是充分发挥金融与金融机构作用的需要

金融对社会经济生活的重大影响是通过金融机构的职能作用来体现的，其作用表现在：1、以资本的分配者的身份影响和调节经济，

在发达的市场经济条件下，金融机构不仅具有货币的创制、流通、兑换、保管、收付和结算等功能，还逐步成为资本分配的重要工具。金融机构掌握着社会上存在的大量的金融资本，并且从货币流通的中间人逐步成为一定程度的支配者，甚至成了决定市场经济发展的万能垄断者。2、以其近乎完备的功能和手段影响和调节经济。金融的作用不仅仅局限于调节商品生产和流通，而且具有提供交换媒介、筹措和分配资本、转移和分散风险、稳定物价和经济四大功能。其功能的影响和调节的范围，远远超出了货币功能本身，也不等同于货币功能和信用功能的简单相加。3、以其广阔的活动领域和宏大的规模影响和调节经济。如跨国资本流转，已大大超过跨国的商品贸易。再如有的国家，国内所有的金融资产远远超过其国民生产总值。还有，金融市场的周转额超过同一时期国民生产总值，成为现代一些发展较快的国家所存在的普遍现象。

11.机构看好三条投资主线 篇十一

2月24日，早盘沪深两市双双低开，短暂下探后快速回升，两市先后强劲翻红并成功收复3000点大关。此后在3000点上下反复争夺，尾盘有所放量，成功站稳3000点上方。

市场纷纷猜测股市可能由此探底回升，重新展开一轮上涨行情。春节后的第一周，对市场进行预期的19家券商研究机构中，8家看好当周A股市场，较年前最后一周增加3家，券商的观点趋于乐观。

通过进一步采访，《投资者报》记者发现大部分券商分析师、私募、基金经理承认资本市场的情绪正在好转，各种利空消息正在出尽，短期将震荡回升。

受访者同时提醒投资者，宏观经济基本面并没有明显的好转，支持股市大涨的动力不足，上涨空间有限。

在这样的背景下，机构投资者给出了三条投资主线，即“两会”的政策热点、年报业绩浪、大消费类股票。至于前期热潮的区域经济概念，仍可以相对参与。

短期震荡回升

“现在的市场情绪的确好多了。”2月24日，平安证券首席策略分析师李先明在接受《投资者报》记者采访时说。回想1月18日，央行第一次上调存款准备金率，A股剧烈下跌，而这次上调准备金率0.5个百分点，股市反应明显减弱，这说明市场对于政策退出有了一致的预期。

中信证券首席策略分析师于刚也认为，市场信心正在恢复，短期看来，上证综指反弹将持续，原因来自年前股市面临的两个最大风险——对通胀预期和股市扩容的担心，已经发生了些许变化。虽然股市扩容仍然比较快，但是通胀压力已经减轻了很多。

“去年12月份，国家公布的CPI数据超出预期，市场猜测加息等紧缩政策可能会提前到来，但是今年1月份的CPI明显比预期低，2月份的CPI我们测算大约在2.2%，这个数字不足以证明通胀的压力在加大，因此整个市场对于政策紧缩的担忧有所降低。”于刚对《投资者报》记者如是分析。

私募基金——北京源乐晟资产管理公司总经理曾晓洁告诉《投资者报》记者，大家短期不必过于悲观，大盘在2900~3000点可能是一个支撑点位。

在曾看来，大盘如果继续向下大幅度调头，市场起码要出现以下三种情况：一是，CPI数据超出市场预期，突然上升到3%~5%，这说明通胀压力很大，需要政策调控；二是，海外市场突然出现像迪拜破产这类的严重经济冲击；三是国家对房地产业出台特别大的调控政策。

“但现在看来，短期这三种情况出现的概率很小，甚至短期来看，1月CPI数据是低于市场预期的，我们预期2月CPI依然可能低于市场预期。”曾晓洁说，最有变数的是地产业，北京刚出台了紧缩地产开发商银根的“地方版11条”。地产调控能否得到政府期望的“软着陆”，即房价平稳且成交量持续增长，有很大的不确定性。

信达证券首席策略分析师黄祥斌是此次采访中最乐观的一位分析师。他表示，投资者对股市信心的恢复，以及市场对于“两会”行情的期待，将有助于股市保持震荡向上的局面，“两会”前大盘有可能达到3000点~3150点。

上升空间有限

从《投资者报》记者的采访情况来看，尽管大部分受访者判断短期可能震荡向上，但是同时也预计上升的空间有限，未来的市场走势会比较平淡。

“短期市场涨不多，也跌不深。”深圳龙腾资产管理公司总经理吴险峰向《投资者报》记者透露：“我现在采取的是中性策略，仓位将会在30%~80%之间调动。”

在他看来，有三方面的因素导致指数上涨幅度有限。一是，整体信贷政策仍在紧缩，目前央行适度收紧流动性是为了抑制可能出现的通胀及局部经济过热，担心中国以往出现的“一放就乱，一收就死”情况再度上演，那将对实体经济增长构成压力；二是，春节后的第三个交易日就有4只新股发行，新股发行的节奏加快，将持续增加市场的资金需求。第三，地产行业仍然在受打压，地产行业不起来，钢铁、水泥等一系列相关行业也难以有大的涨幅。

“至于跌幅有限，源自大盘股下跌幅度有限和宏观经济仍然向好，这两个因素可以对股市形成一定的支撑。” 吴说。

上海智博方略资产管理有限公司董事总经理周贵银对《投资者报》记者表示，目前找不到能够支持股市强劲上涨的动力，近期上涨是因为A股经历了长时间的调整后自然有探底回升的需求。

年前就对股市持悲观态度的中信建投首席策略分析师陈祥生，仍然看空春节后的A股市场。“这次大盘回升极有可能是一个小反弹。”陈说，能够支持股市上漲的经济基本面并没有明显的好转，支持股市上涨的主要是区域性板块的炒作机会。中期来看，股市极有可能调头直下。

陈表示，由于2009年年初经济发展水平处于低点，下半年才开始复苏，2010年整个宏观经济同比增长数据将会表现为前高后低的特征，因此，在流动性紧缩的背景下，一旦有经济下滑的迹象，股市就可能调头向下。

采访过程中，记者了解到公募基金对未来股市走势也持谨慎的态度，这体现在基金仓位变动上。

根据多家基金研究机构的监测数据显示，在春节前的最后一周股票基金大幅降低仓位。渤海证券基金仓位监测模型显示，纳入统计范围的290只偏股型开放式基金上周的平均仓位为77.70，比前周80.91%下降3.21%。其中股票型基金平均仓位为81.25%，比前周下降3.71%；混合型基金平均仓位为73.21%，比前周下降2.57%。

与基金仓位下降相反的是上证指数在春节前最后一周上涨2.68%，指数上涨而基金仓位下降，说明基金们依然不看好后市，在借超跌反弹降低仓位。

短期不碰大盘股

2月24日尾盘，金融、房地产、钢铁以及资源类板块止跌，并助推大盘在利空的袭击下向上强拉，迅速从2990点升至3022点，并且伴有成交量的放大。这似乎在向人们暗示，大盘蓝筹股会告别疲弱，步入上涨通道。但在受访者看来，考虑到市场政策面和资金面的压力犹存，当前大盘股仍不具备吸引力，这也是大盘上升空间有限的重要原因。

事实上，市场风格转换一再延迟，导致大盘股走势相对滞缓。23日，中国平安员工股将解禁的一纸公告更是带领金融板块全线下跌，这也显示出大盘股依旧弱不禁风。

“大盘股估值低，是因为大型企业的盈利增长速度低于中小企业，且超预期的可能性非常低，所以估值低是有道理且应该的。”在曾晓洁看来，除非宏观经济向上的幅度超过预期，由此导致大型企业的盈利超预期，否则大盘股上涨空间不大。

以地产股为例。如果房地产行业3月份到5月份的销售量能逐月环比增长，且有持续向好的迹象，就可以参与地产股的投资。曾晓洁说，毕竟在中国，地产行业仍然是拉动经济增长的重要支柱，它如果好转，下游的钢铁、水泥等行业的需求也会相应增加。

此外，有关地产行业的调控措施在“两会”期间可能明朗，对地产股的利空也会逐渐出尽。

至于银行股，李先明认为，在扩充资本金的“紧箍咒”之下，其再融资已成为潜在杀手，加之信贷收紧导致业绩预期不明朗，双重潜在利空不是简单的静态估值优势就可以化解的。

理性对待区域概念

春节后的首个交易日，区域主题投资就卷土重来，除海南板块沉寂外，海西、新疆、西藏以及重庆等区域板块均集体起舞。有观点称，这些区域板块在年前已经遭到了热炒，此次区域概念集体上扬意味着最后的疯狂。但在券商分析师看来，区域主题将至少成为贯穿上半年的投资热点。

黄祥斌认为，区域振兴计划其实反映的是中国经济未来发展方向，随着东部经济的不断发展，第二产业向中西部逐渐转移也成为趋势，这将带动当地的基础设施建设，当地政府也会出台优惠措施来吸引投资。这个产业转移需要一个长期的过程，因此概念炒作也不会很快偃旗息鼓。一个板块炒作告一段落后，其他板块就会崛起。就像目前市场炒作热点转向海西板块、皖江带等新的区域一样。

于刚也表示，区域板块有国家政策的支持，行情一般可以持续一两年，不会那么快就没人关注。虽然区域概念中一些股票累计涨幅已较大，短线可能存在一定风险，但例如新疆和西藏板块，由于具体扶持政策尚未出台，仍具有一定想象空间。

他认为，新疆和西藏作为中国西部两大自治区，不仅有着区位优势和资源优势，更在实现全国经济均衡稳定发展、实现民族团结及对外开放等方面，有着十分重要的战略意义。从去年底前后传出的相关信息来看，国家对其政策扶持和经济支援的力度将进一步加大。可以说，这两大地区的发展潜力及前景是不可小视的，从投资角度看需要将眼光放得更远些。

不过，也要注意涨幅太高的板块，例如炒作热情开始退潮的海南板块。在这波区域题材中，海南板块表现得最为疯狂。1月5日，“国际旅游岛”计划获批，消息一经传出，海南岛立刻变成了“房产投资岛”，岛内的房价如坐上了电梯迅速上涨。泡沫越吹越大，已经引起监管部门的注意。

对于券商分析师比较认可的区域主题投资，私募的态度却截然相反。曾晓洁告诉记者，没怎么参与区域概念的炒作，只在区域概念兴起的初期有所参与，这些区域概念股的估值很难去估算，“例如海南板块的罗牛山今年以来股价涨幅达到70%，你能测算出海南国际旅游岛规划会给罗牛山带来多大收益吗？”

吴险峰也告诉记者，他配置了一些区域概念股，但不是很多，虽然认可区域概念有投资机会，但不会下大力气去关注。周贵银则明确表示，区域概念的股票一直在涨，继续上涨的空间不会很大了，投资者需要理性对待。

把握三条投资主线

在市场上行空间有限的背景下，怎么做投资？

记者整理了机构投资者的投资建议，大体有三条主线可以关注。

一是“两会”可能涉及的政策热点。从中选择优质股票介入，建议重点关注军工、农业、环保、新兴产业等品种的机会。

尽管有人说，“两会”要探讨的热点早已被市场熟知，股价也已提前反映，所谓的“两会”行情并不存在，但是多数机构人士还是认为，真正召开时，市场资金还是会拿“两会”题材做一点文章。

二是年报主线，寻找具有高送转潜力的个股进行跟踪。历史经验表明，无论牛熊市，高送转总是经久不衰的炒作主题。虽然前期部分高送转个股出现“见光死”，但最近一段时间，在大盘调整之下，部分高送转个股走出独立行情。其中中国卫星近期已連续走强，10个交易日涨幅达31.85%；东湖高新更在短短5个交易日内强力上涨31.59%；创业板中的神州泰岳、硅宝科技也不甘寂寞，截至2月24日，其2月以来的涨幅分别达到27%和33%。

三是在结构调整的背景下，配置医药、服务等大消费类股票。在曾晓洁看来，这类股票最好在下跌的时候买进，目前来看，很多个股的估值并不便宜，除非是一些第一季度业绩增长会超预期的公司，否则建议不要盲目追高。

尽管有很多投资热点，但黄祥斌认为，未来的市场热点可能以板块轮动的方式呈现，对于持股的投资者来说，待涨是一个基本策略；对于持币的投资者来说，可以适当加仓。